Razmotrimo povrat na kapital poduzeća. Uronimo dublje u analizu dvaju omjera koji određuju povrat na kapital: povrat na kapital(SRNA) povrat na uloženi kapital(ROCE).

Određivanje koeficijenata povrata na kapital i angažiranog kapitala

Stopa povrata kapitala (Povrat na kapital, ROE) pokazuje koliko su vaša vlastita sredstva učinkovito uložena u poduzeće.

Omjer povrata na uloženi kapital(Povrat na uloženi kapital, ROCE) pokazuje učinkovitost ulaganja vlastitih i posuđenih sredstava u poduzeće. Pokazatelj odražava koliko učinkovito poduzeće koristi u svojim aktivnostima kapital te dugoročno privučena sredstva (ulaganja).

Da bismo razumjeli povrat na kapital, analizirat ćemo i usporediti dva omjera ROE i ROCE. U usporedbi će biti vidljive razlike između jednih i drugih. Shema za analizu dvaju omjera povrata na kapital bit će sljedeća: razmotrite ekonomska suština koeficijente, formule za izračun, standarde i mi ćemo ih izračunati za domaće poduzeće.

Povrat na kapital. Ekonomska suština

Omjer povrata na uloženi kapital (ROCE) u praksi koriste financijski analitičari za određivanje povrata koji tvrtka ostvaruje na svoj uloženi kapital (vlasnički i posuđeni kapital).

čemu ovo služi Kako bi se izračunati koeficijent isplativosti mogao usporediti s drugim vrstama poslovanja kako bi se opravdalo ulaganje sredstava.

Povrat na ukupni kapital. Usporedba pokazateljaSRNA IROCE

	SRNA	ROCE
Tko koristi ovaj omjer?	Vlasnici	Investitori + vlasnici
Ključne razlike	Vlastiti kapital koristi se kao ulaganje u poduzeće	Za ulaganje u poduzeće koristi se vlastiti i privučeni kapital (kroz dionice). Osim toga, ne smijemo zaboraviti oduzeti dividendu od neto dobiti.
Formula za izračun	=Neto dobit/Kapital	=(Neto dobit)/(Kapital + dugoročne obveze)
Standard	Maksimiziranje	Maksimiziranje
Industrija za korištenje	Bilo koje	Bilo koje
Učestalost evaluacije	Godišnje	Godišnje
Točnost procjene financija poduzeća	Manje	Više

Kako biste bolje razumjeli razliku između omjera povrata na kapital, zapamtite da ako tvrtka nema povlaštene dionice (dugoročne obveze), tada je vrijednost ROCE = ROE.

Kako čitati povrat na kapital?

Ako se omjer povrata na kapital (ROE ili ROCE) smanji, to znači da:

• Vlasnički kapital se povećava (kao i dug za ROCE).
• Obrt imovine se smanjuje.

Ako omjer povrata na kapital (ROE ili ROCE) raste, to znači da:

• Dobit poduzeća se povećava.
• Povećava se financijska poluga.

Povrat na kapital. Sinonimi za kvote

Razmotrimo sinonime za povrat na kapital i povrat na uloženi kapital, jer Često se u literaturi nazivaju drugačije. Korisno je znati sva imena kako biste izbjegli zabunu u terminima.

Sinonimi za povrat na kapital (SRNA)	Sinonimi za povrat na uloženi kapital (ROCE)
povrat na kapital	povrat na privučeni kapital
Povrat na kapital	povrat na kapital
Povrat na dionički kapital	povrat na redovni dionički kapital
učinkovitost kapitala	omjer angažiranog kapitala
Povrat na kapital vlasnika	Povrat na kapital Uposleni
	povrat na uloženi kapital

Na slici ispod prikazana je točnost procjene stanja poduzeća pomoću različitih koeficijenata.

Omjer uloženog kapitala (ROCE) koristan je za analizu poduzeća u kojima postoji visok kapitalni intenzitet (ulaganja su česta). To je zbog činjenice da omjer angažiranog kapitala u svom izračunu koristi prikupljena sredstva. Primjena omjera uloženog kapitala (ROCE) omogućuje nam da točnije zaključimo o financijski rezultati poduzeća.

Povrat na kapital. Formule za izračun

Formule za izračun povrata na kapital.

Omjer povrata na kapital = Neto dobit/Kapital =
stranica 2400/stranica 1300

Omjer angažiranog kapitala = Neto dobit / (Kapital + Dugoročne obveze) =
str.2400/(str.1300+str.1400)

U inozemnoj verziji, formula za povrat na kapital i povrat na angažirani kapital bit će sljedeća:

Neto prihod - neto dobit,
Preferirane dividende – dividende na povlaštene dionice,
Ukupni dionički kapital – iznos redovnog dioničkog kapitala.

Još jedna strana formula (prema MSFI) za povrat na uloženi kapital:

Često strani izvori koriste EBIT (zaradu prije kamata i poreza) u formuli za izračun ROCE-a; u ruskoj praksi često se koristi neto dobit.

Video lekcija: “Povrat uloženog kapitala”

Profitabilnost kapital. Izračun na primjeru Mechel OJSC

Kako bismo još bolje razumjeli što je povrat na kapital, razmotrimo izračun njegova dva koeficijenta za domaće poduzeće.

Da bismo procijenili povrat kapitala OJSC Mechel, uzet ćemo ga sa službene web stranice financijska izvješća za četiri razdoblja 2013. godine i izračunati ROE i ROCE pokazatelje.

Povrat kapitala za Mechel OJSC-1

Povrat kapitala za Mechel OJSC-2

Povrat kapitala Mechel OJSC

Omjer povrata na kapital 2013-1 = -3564433/126519889 = -0,02
Omjer povrata na kapital 2013-2 = -6367166/123710218 = -0,05
Omjer povrata na kapital 2013-3 = -10038210/120039174 = -0,08
Omjer povrata na kapital 2013-4 = -27803306/102274079 = -0,27

Omjer povrata na angažirani kapital 2013-1 = -3564433/(126519889+71106076) = -0,01
Omjer povrata na angažirani kapital 2013-2 = -6367166/(123710218+95542388) = -0,02
Omjer povrata na angažirani kapital 2013-3 = -10038210/(120039174+90327678) = -0,04
Stopa povrata na angažirani kapital 2013-4 = -27803306/(102274079+89957848) = -0,14

Primjer bilance poduzeća nije bio sasvim uspješan, jer je profitabilnost za sva razdoblja manja od 0, što ukazuje na neučinkovitost poduzeća. Međutim, opći izračun omjera povrata na kapital je jasan. Da imamo prihod, onda bi omjer ova dva omjera bio sljedeći: ROE>ROCE. Ako uzmemo u obzir i povrat na imovinu poduzeća (ROA) u odnosu na omjere povrata na kapital, tada će nejednakost biti sljedeća: ROA>ROCE>ROA.

Poduzeće se može smatrati potencijalnim ciljem ulaganja kada je ROCE (i, sukladno tome, ROE) > ulaganja bez rizika/niskog rizika (na primjer, bankovni depoziti).

Nastavi

Pa smo pogledali povrat na kapital. Uključuje izračun dva omjera: povrata na kapital (ROE) i povrata na uloženi kapital (ROCE). Povrat na kapital jedan je od ključni pokazatelji učinkovitost poduzeća zajedno s omjerima kao što su: povrat na imovinu i povrat na prodaju. Više o omjeru povrata od prodaje možete pročitati u članku: ““. Ovi omjeri su korisni za izračunavanje vlasnicima tvrtki i investitorima kako bi pronašli odgovarajuću investicijsku nekretninu.

Povrat na ukupni kapital.

Pokazuje koliko profita tvrtka zarađuje po rublji ukupnog kapitala uloženog u svoju imovinu. Povrat na kapital zatvara cijelu piramidu pokazatelja uspješnosti poduzeća.

Istodobno, sve aktivnosti poduzeća trebale bi biti usmjerene na povećanje iznosa temeljnog kapitala i povećanje razine profitabilnosti.

Lako je vidjeti taj povrat na kapital (SRNA) i povrat na ukupni kapital (ROA) blisko su povezani:

Gdje MK- kapitalni multiplikator (financijska poluga).

Ovaj odnos pokazuje odnos između stupnja financijski rizik i povrat na kapital. Očito, kako se povrat na ukupni kapital smanjuje, tvrtka mora povećati stupanj financijskog rizika kako bi postigla željenu razinu povrata na kapital.

Povrat kapitala.

Pokazuje da može ovisiti ne samo o dobiti u poslovanju, već io omjeru duga i vlasničkog kapitala. Taj se odnos obično naziva učinak poluge. Njegova je bit vrlo jednostavna: tvrtka koristi posuđena sredstva, povećati ili smanjiti povrat na kapital. Dolazi do smanjenja povrata na kapital, čemu je glavni razlog smanjenje profitabilnosti prodaje. Tumačenje gore navedene dinamike povrata imovine omogućuje menadžmentu tvrtke da izvede sljedeći zaključak: ako je u 2008. za svaku rublju vlastita sredstva tvrtka je u prosjeku donijela 11,17 rubalja dobiti, a zatim je u 2013. svaka rublja vlastitih sredstava "zaradila" tvrtki 76 rubalja. I ovo je dobar simptom aktivnosti tvrtke.

Ovdje se također može primijetiti da važna karakteristika učinkovitost aktivnosti poduzeća pri analizi povrata na vlasnički kapital izravna je usporedba karakteristika rentabilnosti njegove imovine i vlasničkog kapitala. Ova usporedba često pokazuje razinu vještine upravljanje financijama poduzeća.

Altmanov indeks. Kada se prilagodi uvjetima ruskog gospodarstva, ova formula izgleda ovako:

gdje je VB valuta bilance (ukupna aktiva);

VR - prihod od prodaje za razdoblje;

ZK - posuđeni kapital;

MC - odobreni kapital;

TA - tekuća imovina;

NK - akumulirani kapital;

AML - dobit od osnovne djelatnosti, str.

Sposobnost poduzeća da dugoročno otplaćuje obveze određena je odnosom vlastitih i posuđenih sredstava te njihovom strukturom. Također možete koristiti metodu analize financijskih pokazatelja, solventnosti, likvidnosti, Leesovu metodu, Tafflerovu metodu itd.

Međutim, bolje je koristiti Altmanov model, koji na sveobuhvatan način uzima u obzir te financijske rezultate, pokazujući udaljenost tvrtke od bankrota.

Za tvrtku LSR, Altmanov pokazatelj pokazuje, iako nizak rezultat, ali rezultat koji se dosljedno ne pogoršava.

Tržišni udio poduzeća. Ovo je postotak ukupnog volumena ciljanu publiku, koje pokriva tvrtka. Tržišni udio naziva se i postotak prodaje određene tvrtke u ukupni volumen prodaje određenog proizvoda od strane svih konkurentskih tvrtki na određenom tržištu. Tržišni udio jedan je od najvažnijih pokazatelja uspješnosti poduzeća i pokazatelj rezultata konkurencije. Tržišni udio pokazuje određenu sposobnost LSR-a da utječe na ponudu i potražnju na tržištu. Iako određene marketinške aktivnosti ne bi škodile poboljšanju položaja na ovom pokazatelju.

DEFINICIJA

Povrat na ukupni kapital je pokazatelj koji odražava profitabilnost poduzeća kada koristi ulaganja u svoju imovinu.

Sve investicije mogu se formirati iz dva izvora: vlasničkog kapitala i posuđenog kapitala. Iz tog razloga postoje dva koeficijenta pomoću kojih se određuje povrat na ukupni kapital:

• povrat na kapital (ROE),
• povrat na posuđeni kapital (ROCE).

Povrat kapitala u vlasništvu organizacije odražava učinkovitost ulaganja sredstava u funkcioniranje poduzeća.

Formula povrata angažiranog (posuđenog) kapitala odražava učinkovitost ulaganja u rad organizacije, kako vlastitih tako i posuđenih sredstava. Pomoću ovog pokazatelja menadžment može odrediti stupanj učinkovitosti korištenja vlasničkog kapitala i prikupljenih sredstava u svojim aktivnostima na duži rok (primjerice, investicije).

Formula povrata ukupnog kapitala

Formula povrata na ukupni kapital (imovina, ukupna sredstva) određena je omjerom knjigovodstvene dobiti i vrijednosti cjelokupne imovine poduzeća. Pomoću ove formule bilježi se povrat koji pada na svaku rublju imovine.

Povrat na ukupni kapital može se modificirati ako se u brojnik umjesto knjigovodstvene dobiti stavi vrijednost neto dobiti. U ovom slučaju dobivamo neto povrat na ukupni kapital:

Rsk= PE / SK * 100%

Ovdje je Rsk pokazatelj povrata na kapital (%),

PE - neto dobit (rub.),

SC - ukupni trošak kapitala (rub.).

Sve vrijednosti profitabilnosti određene su u postocima.

Ako u postupku izračuna koristimo financijska izvješća, tada će formula za povrat na ukupni kapital imati sljedeći oblik:

Rsk = linija 2300 / linija 1600

Ovdje redak 2300 je iznos dobiti prije oporezivanja iz računa dobiti i gubitka,

Redak 1600 - iznos imovine poduzeća prema bilanci.

Povrat na ukupnu vrijednost kapitala

Na vrijednost prinosa na ukupni kapital utječe veličina dobiti, kao i odnos između obveza i vlastitih sredstava. Taj se omjer može odrediti omjerom obveza i kapitala ("financijska poluga" poduzeća).

U procesu povećanja obveza i povećanja troškova servisiranja istih, menadžment poduzeća samim tim smanjuje dobit i profitabilnost.

Formula povrata na ukupni kapital koristi se u postupku usporedbe kapitala:

• sa sličnim pokazateljima drugih poduzeća,
• s kamatama na bankovne depozite i prinosom državnih vrijednosnih papira.

Ako je povrat na kapital manji od kamata na depozit (obveznice) za isto vremensko razdoblje, tada ulaganje u projekt neće imati smisla. Optimalni višak profitabilnosti nad ovim pokazateljima je nekoliko puta.

Primjeri rješavanja problema

PRIMJER 1

Vježbajte	Izračunajte povrat na ukupni kapital na primjeru dvaju poslovnih razdoblja. Društvo ima sljedeće pokazatelje poslovanja u tekućem i prethodnim izvještajnim razdobljima: Iznos dobiti prije oporezivanja 1 – 45500 rub., 2 – 42230 rub., Porez na dohodak 1 – 12225 rub., 2 - 12211 rub., Ukupni iznos kapitala 1 - 383 500 rub., 2 - 381 000 rub.
Otopina	Izračunajmo iznos neto dobiti za ova razdoblja, oduzimajući porez na dobit od dobiti: 1. razdoblje nužde = 45500-12225 = 33275 rub. 2. razdoblje izvanrednog stanja =42230-12211=30019 rub. Pokazatelj profitabilnosti može se izračunati pomoću sljedeće formule: Rsk= PE / SK * 100% Rsk(1)= 33275/ 383500 * 100%=8,68% Rsk (2)= 30019/ 381000 * 100%=7,88% Zaključak. Vidimo da je promjena povrata na ukupni kapital bila -0,8 (7,88% - 8,68%).
Odgovor	Rsk (1) = 8,68%, Rsk (2) = 7,88%

ROTA je koeficijent jednak omjeru neto dobiti i iznosa imovine. Podaci za izračun sadrže Bilanca stanja I Izvješće o financijskim rezultatima(ranije Bilans uspjeha). Ovo je generalizirani pokazatelj profitabilnosti, koji odražava iznos dobiti po jedinici troška kapitala (svi financijski resursi organizacije, bez obzira na izvore financiranja).

Povrat na ukupnu imovinu izračunati i analizirati u programu FinEkAnaliza u bloku Analiza i procjena profitabilnosti i profitabilnosti kao Povrat na ukupnu imovinu.

Povrat na ukupnu imovinu – što pokazuje

Povrat na ukupnu imovinu(ROTA) karakterizira stupanj učinkovitosti u korištenju imovine organizacije, stručne kvalifikacije upravljanje poduzećem.

Povrat na ukupnu imovinu - formula

Opća formula za izračunavanje koeficijenta:

Formula za izračun podataka bilanca stanja:

gdje je redak 2300 redak Izvješća o financijskim rezultatima (obrazac br. 2), redak 1600 redak Bilance (obrazac br. 1) na početku i na kraju godine.

Prinos na ukupnu imovinu – vrijednost

Rast pokazatelja Povrat na ukupnu imovinu povezano:

• s povećanjem neto dobiti organizacije,
• povećanjem carina na robu i usluge ili smanjenjem troškova proizvodnje robe i usluga,
• s povećanjem obrtaja imovine.

Smanjenje je posljedica:

• sa smanjenjem neto dobiti organizacije,
• s povećanjem vrijednosti dugotrajne imovine, kratkotrajne i dugotrajne imovine,
• uz smanjenje obrtaja imovine.

Je li stranica bila korisna?

Više o povratu na ukupnu imovinu

1. O standardnim vrijednostima koeficijenata pri formiranju ocjene ocjene financijskog i ekonomskog stanja poduzeća Ra Učinkovitost korištenja ukupne imovine Pc Ba Povrat kapitala na neto dobit Rk Učinkovitost korištenja temeljnog kapitala
2. Procjena financijske uspješnosti spajanja i akvizicija TNK-BP Holdinga koristi se učinkovitije od prosjeka industrijskih kompanija, pri čemu je povrat na ukupnu imovinu TNK-BP Holding OJSC 4 puta veći od industrijske vrijednosti i 3
3. Utjecaj MSFI na rezultate analize financijskog položaja PJSC Rostelecom U sljedećoj skupini - različiti podaci o profitabilnosti 26 povrat na ukupnu imovinu dugotrajni kapital obrtni kapital prodaja vlasničkog kapitala Tijekom studije korištene su konvencionalne metode
4. Predviđanje bankrota poduzeća u prometnoj djelatnosti Može se primijetiti da je konačni model uključivao pokazatelje koeficijenta apsolutne likvidnosti, roka otplate potraživanja, ciklusa poslovanja, koeficijenta obrtna sredstva na ukupnu imovinu pokazatelj povrata na troškove omjera potraživanja prema ukupnoj imovini i omjer
5. Metodologija za analizu konsolidacije izvještaja o novčanom tijeku Novčani povrat na ukupnu aktivu % 7,87 15,15 Neto novčani povrat na uloženi kapital bruto % 4,86 ​​9,57
6. Sveobuhvatna analiza financijskog stanja obrazovne organizacije Tablica 15 Profitabilnost djelatnosti obrazovna organizacija u 2012., 2013. Br. p Pokazatelj 2012. 2013. Apsolutni... Prosječna godišnja vrijednost ukupne imovine po rezidualnoj vrijednosti 932.018,7 1.049.672,9 117.654,2 112,6 2 Prosj.
7. Upute za analizu financijskog stanja organizacije u odnosu na ciljeve upravljanja i potrebe korisnika Neto dobit Ukupna imovina 13 10 Povrat na kapital Neto dobit Vlastiti kapital 31 24 Profitabilnost dugotrajne imovine
8. Takav različiti goodwill: testiranje različitih metoda za procjenu goodwilla poduzeća i tumačenje dobivenih rezultata RCA - povrat na ukupnu imovinu TA - trošak ukupne imovine w - udio kapitala u strukturi
9. Modeli za predviđanje stečaja poduzeća u građevinarstvu i poljoprivredi Drugo, valja napomenuti da je povrat na imovinu pokazatelj omjera potraživanja i ukupne imovine, sigurnosti vlastitih obrtnih sredstava, isplativosti, likvidnosti u mobilizaciji. sredstava su univerzalna kada
10. Prosječna godišnja bilančna vrijednost svih sredstava u tisućama rubalja 2135268 2259015,5 123747,5 3 Povrat na ukupnu imovinu % -4,788 34,878 39,666 4. Trošak poreza na dobit tisuća rubalja
11. Analiza financijskog stanja u dinamici Odstupanje 2014. od 2010. Povrat na ukupnu imovinu 0,002 0,009 0,071 -0,057 0,336 0,334 Učinkovitost neradnog kapitala 0,012 0,04 0,306
12. Analiza financijske imovine prema konsolidiranim izvještajima Prema izvještaju o kretanju unovčiti analizira se intenzitet transakcija financijskom imovinom Na temelju izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti i bilješki uz konsolidirana izvješća procjenjuje se učinkovitost
13. Opravdanost financijskih odluka u upravljanju strukturom kapitala malih organizacija Na vrhu dijagrama nalazi se pokazatelj povrata na ukupnu aktivu ROA, temeljen na dva faktorska koeficijenta - povratu na prodaju ROS i učinkovitosti resursa.
14. Financijski pokazatelji Povrat na ukupnu imovinu Povrat na neto imovinu Povrat na zaduženi kapital Povrat na radni kapital Bruto profitabilnost Povrat na investiciju
15. Procjena financijskog položaja poduzeća i određivanje optimalnog modela za vjerojatnost stečaja poduzeća Pokazatelj omjera potraživanja i ukupne aktive K8% - Dinamika promjene prinosa na aktivu K9% - - -
16. Analiza financijskog stanja pojedinog Pokazatelj omjera potraživanja i ukupne imovine. Povrat imovine. Stopa neto dobiti S obzirom da je dužnik pojedinac
17. Studija utjecaja unutarnjih čimbenika na strukturu kapitala u različitim fazama životnog ciklusa ruskih tvrtki Uzimajući u obzir ruske specifičnosti kreditiranja malih i srednjih poduzeća, tvrtkama je često teško dobiti kredit na stopa niža od generirane profitabilnosti kako bi se uspješno razvijala i rasla u budućnosti Još jedan istraživač u ovom području korporativnih financija N... Osim toga, znanstvenik napominje da se za vjerovnika rizici smanjuju kada tvrtka preferira materijalnu imovinu na nematerijalnu imovinu kao kolateral budući da prva ima veću likvidacijsku vrijednost u slučaju stečaja Hipoteza 2 U... Velikoj Britaniji koja je u fazi dospijeća u razdoblju 2001.-2011. došla do zaključka da ta dobit i povrat na ukupni kapital imaju značajan utjecaj na izbor strukture kapitala Istraživači su također primijetili da neovisnost o
18. Empirijska studija čimbenika strukture kapitala: analiza poduzeća u Povolškom federalnom okrugu Glavni grad i rezerve na ukupnu imovinu za 2010. ROS - povrat od prodaje prema dobiti od prodaje Kvarske države
19. Ključni aspekti upravljanja dobiti organizacije Mogu se razlikovati sljedeće skupine pokazatelja profitabilnosti: povrat na imovinu s detaljizacijom na dugotrajnu kratkotrajnu i neto imovinu povrat na kapital ukupnog kapitala dug povrat prodaje povrat rashoda Pri izračunu pokazatelja profitabilnosti OJSC
20. Politika upravljanja obrtnim kapitalom u holdingu Povrat na imovinu ili ukupni kapital engleski ge-| uključiti imovinu ROA je omjer neto dobiti

Postoji prilično širok popis pokazatelja potrebnih za izračunavanje učinkovitosti organizacije. Glavni udio u ovoj skupini zauzimaju razne vrste profitabilnost. Oni su neophodni za potpuniji i objektivna analiza rezultate izvedbe.

Što je profitabilnost jednostavnim riječima

Najčešće odražava koliko kopejki određene vrste dobiti organizacija može dobiti ulaganjem jedne rublje u proizvodnju. A kod pokazatelja učinkovitosti prodaje, profitabilnost pokazuje udio dobiti u prihodu.

Koje vrste, pokazatelji, omjeri profitabilnosti postoje

Uobičajeno je razlikovati nekoliko skupina pokazatelja - proizvodnja, prodaja, kapital. U svakoj kategoriji izračunavaju se 3-4 vrijednosti. Ne može se reći da su svi pokazatelji jednaki i možete uzeti samo jedan iz skupine.

Za ocjenu učinkovitosti potrebno je koristiti cijeli skup tipova profitabilnosti.

Povrat imovine

Oni koriste dobit prije oporezivanja i odražavaju koliko se učinkovito koristi dugotrajna imovina organizacije i pokazuju koliko profita rublja fiksnih i obrtni kapital ili ukupna imovina poduzeća:

• dugotrajna imovina (ROFA – povrat na dugotrajnu imovinu);
• radna sredstva (ROFA – povrat na valutna sredstva);
• imovine (ROA – povrat na imovinu).

Osnovni omjer zarade (BEP) karakterizira koliko tvrtka treba zaraditi da pokrije sve troškove.

Profitabilnost proizvodnje i prodaje

Izračunavaju se na temelju dobiti od prodaje i pokazuju učinkovitost glavnih aktivnosti organizacije:

• proizvodi (ROM – povrat na maržu) karakterizira koliko se dobiti od prodaje može dobiti od jedne rublje, uzeto u obzir u trošku proizvedenih proizvoda;
• prodaja (ROS – povrat od prodaje) odražava udio dobiti od prodaje u ukupnom prihodu poduzeća;
• osoblje (ROL – povrat na rad) opisuje koliku će dobit poduzeće ostvariti poslovanjem i zapošljavanjem zaposlenika.

Povrat na kapital

Neto dobit se uzima kao osnova i karakterizira učinkovitost korištenja kapitala za aktivnosti poduzeća. Također, ova se podskupina može izračunati tijekom planiranja i omogućuje procjenu je li isplativo investirati ili posuditi:

• kapital (ROE – povrat na kapital) odražava učinkovitost korištenja vlastitih sredstava u aktivnostima poduzeća;
• uloženi trajni kapital (ROIC – povrat na uloženi kapital) pokazuje koliko će kopejki neto dobiti organizacija dobiti ulaganjem jedne rublje u investicije;
• posuđeni kapital (ROBC – povrat na posuđeni kapital) opisuje izvedivost uzimanja kredita. Ako je pokazatelj veći od cijene posuđenih sredstava, isplativo ih je uzeti, ako je niži, tada će organizacija pretrpjeti gubitke.

Video - 12 glavnih omjera profitabilnosti:

Kako izračunati profitabilnost

U opći pogled Formula profitabilnosti je omjer dobiti i dijela imovine, prihoda ili troškova poduzeća:

Profitabilnost = Dobit / Pokazatelj čiju isplativost treba pronaći

Na primjer, ako je potrebna učinkovitost fiksnog kapitala, tada će brojnik biti dobit od prodaje, a nazivnik prosječni trošak dugotrajne imovine. U slučaju, prihod se zamjenjuje u nazivnik kao pokazatelj prodaje.

Povrat na imovinu obično se utvrđuje knjigovodstvenom dobiti, proizvodnja i prodaja - dobiti od prodaje, kapital - neto dobiti.

Podaci za izračun preuzeti su iz bilance stanja i računa dobiti i gubitka.

Opće formule za izračun profitabilnosti

Imovina:

ROFA = BN/C VNA, Gdje

ROFA – povrat na dugotrajnu imovinu,

C vna - prosječni trošak dugotrajne imovine, rub.;

ROCA = BN/C oboje, Gdje

ROCA – povrat na radna sredstva;

BN - dobit prije oporezivanja, rub.;

C oba – prosječna cijena mobilnih sredstava, rub.;

ROA = BN / C vna + C oboje, Gdje

ROA – povrat na imovinu;

BN - dobit prije oporezivanja, rub.;

C vna + C oboje - prosječni iznos dugotrajne i tekuće imovine, rub.

Proizvodnja i prodaja:

ROM = PR / TC, Gdje

ROM – profitabilnost proizvoda;

PR - dobit od prodaje, rub.;

TC – ukupni trošak;

ROS = PR / TR, Gdje

ROS – povrat od prodaje;

TR - prihod od prodaje, rub.

ROL = PR / SSCH, Gdje

ROL – profitabilnost osoblja;

PR - dobit od osnovne djelatnosti, rub.;

SSN – prosječan broj osoblja.

Kapital:

ROE = PE / SK, Gdje

ROE – povrat na kapital;

PE - neto dobit, rub.;

SK - temeljni kapital, rub.;

ROBC = PE/ZK, Gdje

ROBC – povrat na dužnički kapital;

ZK – uzajmljeni kapital;

ROIC = PE / SK + DO, Gdje

ROIC – povrat na uloženi (fiksni) kapital;

PE - neto dobit, rub.;

SK + DO - zbroj kapitala i dugoročnog duga, rub.

Primjer obračuna po bilanci

Tvrtka Ekran doo završila je razdoblje sa sljedećim financijski pokazatelji. Potrebno je prikazati učinkovitost aktivnosti organizacije za 2014. godinu. Prosječan broj zaposlenih osoblje 25 ljudi. Iznos temeljnog kapitala je 120.000 rubalja.

Naziv indikatora		Kodirati	Od 31. prosinca 2013. god	Od 31. prosinca 2014
IMOVINA
I. DUGOTRAJNA IMOVINA
	Ukupno za odjeljak I	1100	100000	150000
II. TEKUĆA IMOVINA
	Ukupno za odjeljak II	1200	50000	60000
PASIVNO
III. KAPITAL I REZERVE 6
	Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)	1370	20000	40000
IV. DUGOROČNE OBVEZE		1410
	Posuđena sredstva		10000	15000

Izračun povrata na imovinu:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000) / 2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000) / 2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Izračun profitabilnosti proizvodnje i prodaje:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50.000 / 25 = 2.000

Izračun povrata kapitala:

ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Zaključci iz izračuna u primjeru:

Za postojeću proizvodnju svi pokazatelji su na normalnim razinama. Očito je da je isplativo koristiti posuđena sredstva, zaposlenici rade učinkovito, a iznos obrtnog kapitala je optimalan. Vrijedno je obratiti pozornost na stalni kapital; postoji mogućnost da nije u potpunosti iskorišten ili postoje razlozi koji smanjuju učinak dugotrajne imovine.

Također je preporučljivo analizirati situaciju s velikim iznosom vlasničkog kapitala, što smanjuje ukupnu učinkovitost poduzeća. S obzirom na sadašnje pokazatelje, racionalno je koristiti i restrukturirati temeljni kapital.

U kojim slučajevima je njegov izračun koristan?

Indikator je neophodan za kvalitativna procjena učinkovitost poduzeća. Apsolutni pokazatelji kao što su dobit i trošak ne daju pravu sliku uspješnosti organizacije.

Oni samo pokazuju učinak proizvodnje. Profitabilnost, zauzvrat, omogućuje procjenu koliko se dobro i u potpunosti koriste imovina i resursi tvrtke. Pokazuje koliko se novca može dobiti iz rada jedne ili druge vrste vlastitih ili posuđenih sredstava.

Sve vrste profitabilnosti važne su za ocjenu učinkovitosti organizacije. Kao i drugi relativni pokazatelji, oni omogućuju ne samo analizu aktivnosti određenog poduzeća, već i usporedbu s konkurentskim poduzećima.

Profitabilnost, izračunata tijekom nekoliko godina, odražava dinamiku učinka i može postati osnova za srednje i dugoročno planiranje. Posebna pozornost potrebno je obratiti pozornost na profitabilnost dugotrajne imovine, jer ona zauzima prilično veliki udio imovine organizacije i često se koristi neučinkovito.

Video o profitabilnosti i profitabilnosti: