Profitabilnost je prilično širok koncept koji se može primijeniti na različite komponente bilo kojeg poduzeća. Za to možete odabrati sinonime kao što su učinkovitost, isplativost ili profitabilnost. Može se primijeniti na imovinu, kapital, proizvodnju, prodaju, itd. Pri izračunu bilo kojeg od pokazatelja uspješnosti, odgovara se na ista pitanja: "koriste li se resursi ispravno" i "ima li koristi". Profitabilnost govori isto. kapital(formula korištena za izračun prikazana je u nastavku).
Vlastiti kapital i investitori
Vlasnički kapital odnosi se na financijska sredstva vlasnika poduzeća, dioničara i investitora. Posljednju skupinu predstavljaju osobe ili tvrtke koje svoja sredstva ulažu u razvoj poslovanja u trećim tvrtkama. Važno im je da znaju da su njihova ulaganja isplativa. O tome ovisi daljnja suradnja i razvoj tvrtke na tržištu.
Svako poduzeće treba financijska ulaganja – kako unutarnja tako i vanjska. A situacija je puno povoljnija kada ta sredstva nisu predstavljena bankovnim kreditima, već ulaganjima sponzora ili vlasnika.
Kako razumjeti isplati li se nastaviti ulagati u određenu tvrtku? Vrlo jednostavno. Samo trebate izračunati svoju neto vrijednost. Formula je jednostavna za korištenje i transparentna. Može se koristiti za bilo koju organizaciju na temelju podataka o bilanci.
Izračun indikatora
Kako izgleda formula? Povrat na kapital izračunava se pomoću sljedeće kalkulacije:
Rsk = PE/SK, gdje je:
Rsk - povrat na kapital.
SK je vlastiti kapital tvrtke.
PE je neto dobit poduzeća.
Uzvrat vlastita sredstva Najčešće se izračunava godišnje. I sve potrebne vrijednosti uzimaju se za isto razdoblje. Dobiveni rezultat daje cjelovitu sliku aktivnosti poduzeća i profitabilnosti temeljnog kapitala.
Ne zaboravite da se ne samo posuđena sredstva mogu uložiti u bilo koju tvrtku. U ovom slučaju povrat na kapital, čija je formula za izračun navedena gore, daje objektivnu procjenu dobiti od svake jedinice unovčiti, uložili investitori.
Ako je potrebno, formula profitabilnosti može se promijeniti kako bi se dobio rezultat kao postotak. U ovom slučaju dovoljno je pomnožiti dobiveni kvocijent sa 100.
Ako trebate izračunati pokazatelj za drugo razdoblje (na primjer, manje od godinu dana), tada je potrebna druga formula. Povrat na kapital u takvim slučajevima izračunava se na sljedeći način:
Rsk = PE * (365 / Razdoblje u danima) / ((SKnp + SKkp) / 2), gdje
SKnp i SKkp su vlasnički kapital na početku odnosno na kraju razdoblja.
Sve se poznaje usporedbom
Kako bi investitori ili vlasnici mogli u potpunosti procijeniti isplativost svojih ulaganja, potrebno ju je usporediti sa sličnim pokazateljem koji bi se mogao dobiti financiranjem druge tvrtke. Ako je učinkovitost predloženog ulaganja veća od stvarne, možda bi se isplatilo prebaciti na druga poduzeća koja zahtijevaju ulaganje.
Također se može koristiti formula razvijena za izračun standardne vrijednosti. Povrat na kapital u ovom slučaju izračunava se pomoću prosječne stope na bankovne depozite za razdoblje (CD) i poreza na dobit (SNP):
Krnk = Sd * (1-Snp).
Kada se usporede ta dva pokazatelja, odmah će postati jasno koliko dobro tvrtka posluje. No, za cjelovitu sliku potrebno je analizirati učinkovitost temeljnog kapitala tijekom nekoliko godina kako bi se točnije utvrdio privremeni ili trajni pad profitabilnosti.
Također je potrebno uzeti u obzir stupanj razvoja poduzeća. Ako su na kraju razdoblja uvedene neke novine (npr. zamjena opreme suvremenijom), onda je sasvim prirodno da dođe do blagog pada dobiti. Ali u ovom slučaju, profitabilnost će se sigurno vratiti na prethodnu razinu - i, moguće, postati veća - u najkraćem mogućem vremenu.
O normama
Svaki pokazatelj ima svoj standard, pa tako i učinkovitost vlasničkog kapitala. Ako se usredotočite na (na primjer, Englesku i SAD), tada bi profitabilnost trebala biti u rasponu od 10-12%. Za zemlje u razvoju čija su gospodarstva podložna inflaciji, taj bi postotak trebao biti puno veći.
Morate znati da se ne smijete uvijek oslanjati na povrat na kapital, čija je formula za izračun navedena na početku. Vrijednost može biti precijenjena jer na indikator utječu drugi financijska poluga. Jedna od njih je vrijednost Za takve slučajeve postoji Omogućuje točniji izračun profitabilnosti i utjecaja određenih čimbenika na nju.
Na kraju
Svaki vlasnik i investitor trebao bi biti svjestan formule o kojoj se raspravlja. Povrat na kapital dobar je pomoćnik u bilo kojoj vrsti poslovanja. Izračuni su ti koji će vam reći kada i gdje uložiti svoja sredstva, kao i pravi trenutak za njihovo povlačenje. Ovo je vrlo važne informacije u svijetu investicija.
Vlasnicima i menadžerima ovaj pokazatelj daje jasnu sliku o smjeru poslovanja. Dobiveni rezultati mogu sugerirati kako točno nastaviti voditi posao: istim putem ili ga radikalno promijeniti. A donošenje takvih odluka osigurat će povećanje profita i veću stabilnost na tržištu.
najčešće se mjeri u godinama. Indikator se također može prikazati u danima, tjednima, mjesecima, kvartalima itd.
Objašnjenje indikatora
Rok povrata temeljnog kapitala najvažniji je pokazatelj za vlasnike. Vrijednost indikatora odražava razdoblje u kojem će se njihov kapital otplaćivati. To znači da će se korištenjem temeljnog kapitala ostvariti neto dobit koja je jednaka njegovom sadašnjem iznosu. Pokazatelj se izračunava kao omjer prosječnog godišnjeg iznosa temeljnog kapitala i iznosa neto dobiti godine.
Standardna vrijednost:
Normativna vrijednost u potpunosti ovisi o razmišljanjima vlasnika o učinkovitosti korištenja svog kapitala. Ako je tvrtka komercijalna organizacija a vlasnici su ga stvorili za stvaranje dobiti, tada se kvaliteta korištenja vlasničkog kapitala može odrediti usporedbom trenutnog povrata s povratom alternativnih područja ulaganja. Najjednostavniji način je usporediti povrat na kapital u promatranom poslovnom subjektu i povrat na ulaganja u različite financijske instrumente (depozitni depozit, diverzificirani portfelj dionica i sl.). Ako je povrat na temeljni kapital znatno niži od vrijednosti za alternativne smjerove, tada je nezadovoljavajući.
Naravno, negativna vrijednost pokazatelja je neprihvatljiva i ukazuje na smanjenje dobrobiti vlasnika.
Prilikom analize potrebno je uzeti u obzir pokazatelj u dinamici, jer će stabilno smanjenje povrata ukazivati na stalno povećanje učinkovitosti poduzeća.
Upute za rješavanje problema pronalaženja indikatora izvan standardnih granica
Kao i kod drugih pokazatelja profitabilnosti, povrat se formira pod utjecajem apsolutno svih područja aktivnosti tvrtke. Na temelju formule za izračun, povrat se može smanjiti povećanjem učinkovitosti korištenja financijskih sredstava, čime će se dio temeljnog kapitala vratiti vlasnicima, ili osiguranjem povećanja neto dobiti. Za povećanje potonjeg potrebno je poduzeti mjere za maksimiziranje prihoda ili smanjenje rashoda.
Formula za izračun:
Razdoblje povrata vlasničkog kapitala = prosječni godišnji trošak vlasničkog kapitala / neto dobit (gubitak) (1)
Razdoblje povrata temeljnog kapitala = 100/povrat kapitala (2)
Prosječni godišnji trošak kapitala = Iznos kapitala na početku godine/2 + Iznos kapitala na kraju godine/2 (3)
Primjer izračuna:
Tvrtka OJSC "Web-Innovation-plus"
Mjerna jedinica: tisuća rubalja.
Razdoblje povrata temeljnog kapitala (2016.) = (1503 /2+1494 /2)/ 491 = 3,05 godina.
Razdoblje povrata temeljnog kapitala (2015.) = (1494 /2+1403 /2)/ 473 = 3,06 godina.
Dakle, operativna učinkovitost tvrtke OJSC "Web-Innovation-plus" je visoka, a povrat na kapital je oko 3,05 godina. To je značajno više od povrata ulaganja u alternativne alate. Povrat ulaganja u vrijednosne papire trenutno je nizak. Stoga smatramo da je upravljanje kapitalom na odgovarajućoj razini.
Profitabilnost proizvodnje
Profitabilnost financijska ulaganja
Povrat na imovinu poduzeća
Profitabilnost proizvodna sredstva
Profitabilnost obrtna sredstva
Ukupna profitabilnost
Ovaj pokazatelj je najčešći u određivanju profitabilnosti poduzeća i izračunava se kao omjer dobiti prije oporezivanja i prihoda od prodaje roba, radova i usluga koje je poduzeće proizvelo.
Pokazatelj pokazuje koji dio prihoda od prodaje čini dobit prije oporezivanja, analizira se tijekom vremena i uspoređuje s prosječnim vrijednostima ovog pokazatelja u industriji.
Rtotal = P dan/V stvarno,
GdjeP dan -dobit prije oporezivanja;
U stvarnom životu -prihod od prodaje.
Definira se kao omjer neto dobiti (dobit nakon oporezivanja) i tekuće imovine poduzeća. Ovaj pokazatelj odražava sposobnost poduzeća da osigura dovoljan iznos dobiti u odnosu na korišteni obrtni kapital poduzeća. Što je veća vrijednost ovog omjera, to se radni kapital učinkovitije koristi.
R oba = PE/OA,
GdjeHitna pomoć – neto dobit;
OA – prosječni godišnji trošak obrtna sredstva.
Definira se kao omjer knjigovodstvene dobiti i prosječne vrijednosti zbroja troškova dugotrajne proizvodne imovine, nematerijalne imovine i obrtni kapital kao dio zaliha.
Razina profitabilnosti proizvodnih sredstava veća je što je veća profitabilnost proizvoda (što je veća kapitalna produktivnost dugotrajne imovine i obrtaja obrtnog kapitala, niži su troškovi po 1 rublju proizvoda i jedinični troškovi). ekonomski elementi(oruđe za rad, radni materijal)).
RPrf = P/PF ,
Gdje
P –dobit
prije poreza;
PF –prosječni godišnji trošak proizvodnih sredstava.
Definira se kao omjer neto dobiti i cjelokupne imovine poduzeća
Gdjehitan slučaj –neto dobit;
WB -
valuta bilance.
Definira se kao omjer iznosa prihoda od financijskih ulaganja i iznosa financijskih ulaganja.
RFV = PFV/PV,
GdjePFV –dobit poduzeća od financijskih ulaganja za razdoblje;
FV –iznos financijskih ulaganja.
Profitabilnost proizvodnje definira se kao omjer bruto dobiti i troškova proizvodnje.
Rpr-va = VP/SS,
Gdjepotpredsjednik –bruto dobit;
SS –
troškovi proizvodnje.
Razdoblje povrata temeljnog kapitala dobiva se dijeljenjem prosječne godišnje vrijednosti temeljnog kapitala s neto dobiti analiziranog razdoblja. Ovaj pokazatelj važan je za vlasnike i dioničare, jer procjenom njegove vrijednosti i dinamike oni u pravilu donose zaključke o učinkovitosti upravljanja svojim kapitalom.
Razdoblje povrata temeljnog kapitala izračunava se prema sljedećoj formuli:
SK per.ok = SK/PE,
GdjeSK –prosječni trošak dioničkog kapitala;
hitan slučaj –neto dobit.
Profitabilnost osnovne djelatnosti
Povrat od prodaje
Povrat kapitala
Povrat na predujmljeni kapital.
Omjer naplate potraživanja
Trajanje financijskog ciklusa
Trajanje radni ciklus
3.2.4. Analiza troškova i koristi
Glavni pokazatelji ove skupine su pokazatelji povrata na predujmljeni kapital i povrata na vlastiti kapital. Ekonomski sadržaj ovih pokazatelja je izračunati koliko rubalja dobiti po 1 rublju. predujmljeni (vlastiti) kapital.
Možete koristiti bilo koji ukupni profit izvještajnog razdoblja, odnosno neto.
Indikatori nemaju standarde.
3.2.5. Pokazatelji stanja na tržištu vrijednosnih papira
Ova se analiza provodi u tvrtkama registriranim na burzama i tamo uvrštavanje njihovih vrijednosnih papira. DO financijska izvješća potrebno dodatne informacije za analizu.
Navedeni pokazatelji su uvjetni, jer terminologija vrijednosni papiri u Ruskoj Federaciji još nije u potpunosti razvijena.
Zarada po dionici. To je omjer neto dobiti (NP), umanjene za iznos dividende na povlaštene dionice, prema ukupnom broju redovnih dionica. Upravo je ovaj pokazatelj u u većoj mjeri utječe na tržišnu cijenu dionica. Nedostatak u analitičkom smislu je prostorna neusporedivost zbog nejednake tržišne vrijednosti dionica. razne tvrtke. Izračun:
podaci računovodstvo.
Vrijednost dionice. Izračunava se kao kvocijent tržišne cijene dionice podijeljen s njegovom zaradom po dionici. Pokazatelj pokazuje koliko su investitori spremni uplatiti u trenutku za 1 rub. zarada po dionici. Relativno visok rast ovog pokazatelja tijekom vremena ukazuje na to da investitori očekuju brži rast dobiti ove tvrtke u odnosu na druge. Izračun:
Dividendni prinos dionice. Omjer dividende po dionici i njezine tržišne cijene. Ovaj pokazatelj karakterizira kamate na kapital uložen u dionice poduzeća. Ovo je izravan učinak.
Postoji i neizravni učinak (prihod ili gubitak), izražen u mjerenju tržišne cijene dionica određenog poduzeća. Izračun:
računovodstveni podaci i podaci o tržištu vrijednosnih papira.
Dividendni učinak. Izračunava se dijeljenjem dividende po dionici s dobiti po dionici.
Tumačenje pokazatelja je udio neto dobiti (NP) koji se isplaćuje dioničarima u obliku dividende. Uz ovaj pokazatelj povezan je i koeficijent reinvestiranja dobiti koji karakterizira njezin udio u razvoju proizvodnje. Zbroj vrijednosti ovog pokazatelja i omjera reinvestiranja dobiti jednak je 1. Izračun:
knjigovodstveni podaci.
Omjer kotacije dionica. Omjer tržišne cijene dionice i njezine knjigovodstvene cijene. Knjigovodstvena cijena karakterizira udio temeljnog kapitala po 1 dionici. Knjigovodstvena cijena sastoji se od nominalne vrijednosti dionice, udjela u dobiti emisije (akumulirana razlika između tržišna cijena dionice u trenutku prodaje i njihova nominalna vrijednost) te udio dobiti akumulirane i uložene u razvoj poduzeća. Vrijednost koeficijenta veća od 1 znači da su potencijalni dioničari pri kupnji dionice spremni za nju dati cijenu koja prelazi računovodstvena procjena stvarnog kapitala po 1 dionici u ovom trenutku. Kalkulacija.
Pokazatelji profitabilnosti formiraju se na sljedeći način:
gdje je RC&I profitabilnost određenih imovine kućanstva i njihovi proizvođači sita P - dobit (neto ili bilanca)
Ukupna profitabilnost
Ovaj pokazatelj je najčešći u određivanju profitabilnosti poduzeća i izračunava se kao omjer dobiti prije oporezivanja i prihoda od prodaje roba, radova i usluga koje je poduzeće proizvelo.
Pokazatelj pokazuje koji dio prihoda od prodaje čini dobit prije oporezivanja, analizira se tijekom vremena i uspoređuje s prosječnim vrijednostima ovog pokazatelja u industriji.
gdje je Pdn – dobit prije oporezivanja Vreal – prihod od prodaje
Povrat na tekuću imovinu
Definira se kao omjer neto dobiti (dobit nakon oporezivanja) i tekuće imovine poduzeća. Ovaj pokazatelj odražava sposobnost poduzeća da osigura dovoljan iznos dobiti u odnosu na korišteni obrtni kapital poduzeća. Što je veća vrijednost ovog omjera, to se radni kapital učinkovitije koristi.
gdje je PE neto dobit poduzeća – prosječna godišnja vrijednost obrtne imovine
Rentabilnost proizvodnih sredstava
Definira se kao omjer bilančne dobiti i prosječne vrijednosti zbroja troškova dugotrajne proizvodne imovine, nematerijalne imovine i obrtnog kapitala u zalihama.
Razina profitabilnosti proizvodnih sredstava veća je što je veća profitabilnost proizvoda (što je veća kapitalna produktivnost dugotrajne imovine i brzina obrta obrtnog kapitala, niži su troškovi po 1 rublju proizvoda i jedinični troškovi ekonomskih elemenata). (oprema, radni materijal)).
gdje je P dobit prije oporezivanja PF prosječni godišnji trošak proizvodnih sredstava
Povrat na imovinu poduzeća
Definira se kao omjer neto dobiti i cjelokupne imovine poduzeća
gdje je PE - neto dobit Svjetske banke - valuta bilance
Povrat financijskih ulaganja
Definira se kao omjer iznosa prihoda od financijskih ulaganja i iznosa financijskih ulaganja.
gdje je Pfv dobit poduzeća od financijskih ulaganja za razdoblje FV je iznos financijskih ulaganja
Profitabilnost proizvodnje
Profitabilnost proizvodnje definira se kao omjer bruto dobiti i troškova proizvodnje.
gdje je VP bruto dobit CC trošak proizvodnje
Razdoblje povrata temeljnog kapitala
Razdoblje povrata temeljnog kapitala. Dobiva se dijeljenjem prosječne godišnje vrijednosti temeljnog kapitala s neto dobiti analiziranog razdoblja. Važan je za vlasnike i dioničare, jer procjenom njegove vrijednosti i dinamike oni u pravilu donose zaključke o učinkovitosti upravljanja svojim kapitalom.
Razdoblje povrata temeljnog kapitala izračunava se prema sljedećoj formuli:
gdje je SK prosječna cijena dioničkog kapitala PE je neto dobit
Učitavanje...
