Լոգիստիկ կազմակերպությունում ստեղծված հիմնական ֆինանսական փաստաթղթերը. Ֆինանսական լոգիստիկայի հայեցակարգը և էությունը

Ֆինանսական լոգիստիկա էֆինանսական հոսքերի կառավարման, պլանավորման և վերահսկման համակարգ, որը հիմնված է նյութական հոսքերի կազմակերպման վերաբերյալ տեղեկատվության և տվյալների վրա:

Ֆինանսական հոսքերը նշանակում ենմիջոցների կամ ռեսուրսների ուղղորդված տեղաշարժը լոգիստիկ համակարգերում և դրանց միջև, որոնք անհրաժեշտ են նյութական և տեղեկատվական հոսքեր ապահովելու համար:

Ֆինանսական հոսք- սա ֆինանսական ռեսուրսների ուղղորդված տեղաշարժն է, որը կապված է նյութական, տեղեկատվական և այլ ռեսուրսների հոսքերի շարժի հետ ինչպես լոգիստիկ համակարգի ներսում, այնպես էլ դրանից դուրս: Ֆինանսական հոսքերը առաջանում են լոգիստիկ ծախսերի և ծախսերի փոխհատուցումից, ֆինանսավորման աղբյուրներից միջոցների ներգրավումից, վաճառված ապրանքների և լոգիստիկ շղթայի մասնակիցներին մատուցվող ծառայությունների փոխհատուցումից (դրամական համարժեքով):

Լոգիստիկ համակարգերում ֆինանսական հոսքերի կառավարման խնդիրըֆինանսավորման ծավալների, ժամկետների և աղբյուրների ամբողջական և ժամանակին ապահովումն է։ Ֆինանսավորման այս աղբյուրները պետք է համապատասխանեն գնի նվազագույն պահանջներին:

Ֆինանսական լոգիստիկայի առջեւ ծառացած են հետեւյալ խնդիրները.

Ֆինանսական շուկայի ուսումնասիրություն և ֆինանսավորման աղբյուրների կանխատեսում մարքեթինգային տեխնիկայի միջոցով.

Ֆինանսական միջոցների անհրաժեշտության որոշում, ֆինանսավորման աղբյուրների ընտրություն, բանկային և միջբանկային վարկերի տոկոսադրույքների, ինչպես նաև արժեթղթերի և պետական ​​պարտատոմսերի տոկոսադրույքների մոնիտորինգ.

Ֆինանսական աղբյուրների օգտագործման ֆինանսական մոդելների և ֆինանսավորման աղբյուրներից դրամական միջոցների հոսքերի շարժման ալգորիթմի կառուցում.

Բիզնեսի և նախագծի շրջանակներում միջոցների շարժի հաջորդականության և կապերի հաստատում.

Ֆինանսական և նյութական հոսքերի գործառնական կառավարման համակարգում. Առաջին հերթին գնահատվում են ծախսերը, օրինակ՝ տրանսպորտային միջոցներով ապրանքների առաքման համար։ Լոգիստիկայի մենեջերը կառուցում է նյութական հոսքեր՝ հաշվի առնելով ծախսերը.

Ռուբլու, արտարժութային և բյուջետային հաշիվներում ազատ մնացորդների ձևավորում և կարգավորում՝ բարձր եկամտաբեր ֆինանսական գործիքների կիրառմամբ ֆինանսական շուկայում գործարքներից լրացուցիչ շահույթ ստանալու նպատակով.

Տեղեկատվության մշակման և ֆինանսական հոսքերի օպերացիոն համակարգերի ստեղծում:

Ֆինանսական լոգիստիկայի սկզբունքները ներառում են:

Ինքնակարգավորում՝ դրամական միջոցների հոսքի և նյութական ռեսուրսների շարժի, արտադրության և արտադրության ծախսերի նվազագույնի հասցնելու միջև հավասարակշռության հասնելու համար.

Ճկունություն, որը կապված է պատրաստի արտադրանքի նախագծի իրականացման համար անհրաժեշտ նյութերի ձեռքբերման և սպառողների կամ գործընկերների կողմից պատվերի պայմանները կարգավորելու համար ֆինանսավորման ժամանակացույցում փոփոխություններ կատարելու հնարավորության հետ.

Նվազագույնի հասցնել արտադրության ծախսերը՝ միաժամանակ առավելագույնի հասցնելով ծրագրի իրականացման կարճ ցիկլերը.

Ծրագրի իրականացման մեկ մարմնում ֆինանսավորման, մատակարարման, արտադրության և վաճառքի գործընթացների ինտեգրում.

Ֆինանսավորման աղբյուրներից դրամական միջոցների հոսքերի շարժման մոդելավորում դեպի ծրագրեր իրականացնողներ՝ առավելագույն արդյունավետությամբ ազատ միջոցների շրջանառությամբ.

Ֆինանսավորման ծավալների համապատասխանությունը անհրաժեշտ ծախսերի ծավալներին.

Ծրագրային ապահովման և համակարգչային ցանցերի օգտագործում ֆինանսական կառավարման համար;

Ծրագրի համար ֆինանսավորման աղբյուրների և ֆինանսական միջոցների տրամադրման հուսալիություն.

Ծախսերի արդյունավետություն (ոչ միայն ծախսերի, այլև այդ ծախսերի վրա «ճնշման» գնահատման միջոցով);

Շահութաբերությունը միջոցների տեղադրման ժամանակ:

Նյութական ռեսուրսների շարժի յուրաքանչյուր սխեմայի համար կարող են տրամադրվել ֆինանսական հոսքերի կազմակերպման մի քանի տարբերակներ՝ տարբեր արժեքներով և ռիսկերով: Ֆինանսական հաստատությունները, երրորդ կողմի ձեռնարկությունները, սպառողները, պետությունը և օտարերկրյա սուբյեկտները ներգրավված են որպես ներդրողներ և վարկատուներ, որոնցից յուրաքանչյուրն առաջարկում է ռեսուրսներ տարբեր պայմաններով: Հաշվարկելով ֆինանսական դեֆիցիտի առաջացման պահը, հնարավոր է ներգրավել ռեսուրսներ անհրաժեշտ չափով և պահանջվող ժամկետներում և վերադարձնել դրանք, երբ ստացվում է բավարար եկամուտ:

Մատակարարների և ռեսուրսների աղբյուրների ընտրությունը, փոխադրողներին ծառայությունների վճարման եղանակները, պահեստում ապրանքների գտնվելու կարգը նույնպես առավել ռացիոնալ կերպով իրականացվում են ըստ ֆինանսական պարամետրերի, քանի որ դրանք ապահովում են տարասեռ գնահատականների համադրելիությունը: Դուք կարող եք գնահատել պահեստային տերմինալի վերանորոգման իրագործելիությունը՝ համեմատելով բեռների հոսքի և հասույթի ակնկալվող աճը մեկ միավորի համար պահանջվող ներդրումների չափի հետ: Համեմատելով կորուստները և եկամուտները, հեջավորման ռիսկերի արժեքը և դրանց վերացման հնարավորությունը, հնարավոր է կառուցել ֆինանսական և նյութական հոսքերի շարժման այնպիսի սխեմաներ, որոնցում լոգիստիկ ծախսերը օպտիմալ կլինեն: Ֆինանսական հոսքերի պարամետրերի շեղումների վերահսկումը և ճշգրտումը անհրաժեշտ են ինչպես լոգիստիկ գործունեության առանձին մասնակիցների, այնպես էլ ամբողջ համակարգի համար:

Ֆինանսական հոսքերի պարամետրերը նաև ծառայում են որպես ձեռնարկությունների բարեկեցության և կայունության ցուցանիշներ, ցույց են տալիս լոգիստիկ գործունեության արդյունավետությունը և անհրաժեշտ են գործընկերների հետ հարաբերություններ պլանավորելիս և կազմակերպելիս: Այսպիսով, ընթացիկ տարվա բյուջեն կազմելիս կանխատեսում են ապագա եկամուտների և անհրաժեշտ ներդրումների չափը, հաշվարկում են շահութաբերության և շահութաբերության ցուցանիշները, որոնք օգտագործվում են ֆինանսական հաշվետվությունների պատրաստման, ներդրումների և վարկերի ներգրավման հիմնավորման, պայմանագրերի և պայմանագրերի կնքման ժամանակ:

Այսպիսով, ֆինանսական հոսքերը կատարում են մի շարք կարևոր գործառույթներ լոգիստիկ գործընթացներում ռեսուրսների տեղաշարժն ապահովելու, հաշվառելու և համակարգելու համար: Ֆինանսական պարամետրերը մեծապես որոշում են ձեռնարկությունների տնտեսական կենսունակությունը, շուկայում կայունությունը և մատակարարների և սպառողների հետ հարաբերությունների ամրությունը: Դժվար է գերագնահատել ֆինանսական հոսքերի կառավարման կարևորությունը լոգիստիկ համակարգերի համար:

Բուտրին Անդրեյ ԳենադիևիչՉելյաբինսկի Հարավային Ուրալի պետական ​​համալսարանի (NRU) տնտեսագիտության և կառավարման ֆակուլտետի տնտեսագիտության և ֆինանսների ամբիոնի պրոֆեսոր, տնտեսագիտության դոկտոր

Յարուշին Դմիտրի Լեոնտևիչ«Հարավային Ուրալի պետական ​​համալսարան» (NRU) բարձրագույն մասնագիտական ​​կրթության դաշնային պետական ​​բյուջետային ուսումնական հաստատության տնտեսագիտության և իրավունքի ամբիոնի դոցենտ, Zlatoust Electrometallurgical Plant ՍՊԸ-ի տնտեսական ամբիոնի վարիչ

Չնայած Ռուսաստանում լոգիստիկայի գիտության և պրակտիկայի և SCM հայեցակարգի զարգացման արդեն բավարար ժամանակաշրջանին, ֆինանսական լոգիստիկան մնում է ամենաքիչ ուսումնասիրված ոլորտը: Միևնույն ժամանակ, ծախսերի կրճատման զգալի պահուստները գտնվում են ոչ միայն նյութական հոսքերի «մատակարարում», «արտադրություն», «վաճառք», այլև ձեռնարկության փոխազդեցության մեջ ֆինանսական շուկայի սուբյեկտների հետ՝ որպես լոգիստիկ համակարգի ֆինանսական ենթակառուցվածք: . Հեղինակն իր հոդվածներում արտացոլել է զգալի առաջընթաց այս ուղղությամբ։ Ներկայումս ֆինանսական լոգիստիկայի վիճակը բնութագրվում է հետևյալ դրույթներով.

Ֆինանսական հոսքը համարվում է միայն որպես «ուղեկցող» (մեկնաբանություն՝ համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության Բարձրագույն ատեստավորման հանձնաժողովի մասնագիտացված անձնագրի): «Ուղեկցող» տերմինն ունի որոշակի թերարժեքության բնույթ, երկրորդական նշանակություն ունի։ Միևնույն ժամանակ, ձգողական լոգիստիկ համակարգի շրջանակներում (տնտեսության իրական հատվածի ձեռնարկությունների մեծ մասը գործում է ձգողականության սկզբունքով), ֆինանսական հոսքը ապագա առաքման համար կանխավճարի տեսքով, ընդհակառակը, առաջնային է. Երկրորդական այս դեպքում նյութական հոսքն է։ Մեր կարծիքով, ավելի տեղին է խոսել եռակի հոսքի կառավարման մասին, որտեղ նյութական, ֆինանսական և տեղեկատվական հոսքերը հավասար են.

Հեղինակների մեծ մասի աշխատություններում ֆինանսական լոգիստիկան ոչնչով չի տարբերվում ֆինանսներից և ֆինանսական կառավարումից: Այսպիսով, Սանկտ Պետերբուրգի հարգելի գործընկերների որոշ աշխատություններում սովորական, հայտնի բանկային վարկը բանկային լոգիստիկայի առարկա է: Ֆինանսական լոգիստիկայի մեջ ներառված է նաև դրամական միջոցների փոխադրումը կանխիկ հավաքողների միջոցով: Ֆոնդային բորսայի գործունեությունը բացահայտվում է որպես լոգիստիկա։ Մեր կարծիքով, այս մոտեցումը ֆինանսական լոգիստիկայի սրբապղծություն է։ Անհրաժեշտ է հստակ սահմանել հետազոտության օբյեկտը: Ակնհայտ է, որ վերջին երկու հասկացությունները ավելի լայն են, քան ֆինանսական լոգիստիկան: Եթե ​​ֆինանսական կառավարումը լայն իմաստով կարող է մեկնաբանվել որպես ձեռնարկության ֆինանսների կառավարման համակարգ, ապա ֆինանսական լոգիստիկան այն սարքն է (մեթոդների և միջոցների մի շարք), որը հնարավորություն է տալիս բարձրացնել ձեռնարկությունում ֆինանսական հոսքերի արդյունավետությունը.

Ֆինանսական լոգիստիկան ճանաչվում է որպես վերլուծության օբյեկտի ֆունկցիոնալ տեսակ: Միևնույն ժամանակ, կրթական և գիտական ​​գրականության վերլուծությունը ցույց տվեց ձեռնարկությունների գործունեության մեջ դրանց օպտիմալ օգտագործման համար ֆինանսական լոգիստիկ հատուկ գործիքների, մեթոդների և մոդելների վերլուծության գրեթե լիակատար բացակայություն:

Մենք նպատակահարմար ենք համարում ֆինանսական լոգիստիկայի օբյեկտը հասկանալ որպես լոգիստիկ ցիկլի առկա ֆինանսական հոսքեր (դեբիտորական պարտքեր, կրեդիտորական պարտքեր), որոնք սերտորեն կապված են նյութական հոսքերի հետ: Հենց նյութական հոսքերի հետ անխզելի կապն է ֆինանսական հոսքը ֆինանսական լոգիստիկայի ոլորտի մաս դասելու չափանիշը։ Ֆինանսական լոգիստիկայի առարկան կարգավորող (լոգիստիկ ցիկլի անհամապատասխանությունները կարգավորող) արտաքին ֆինանսական միջավայրից եկող ֆինանսական հոսքերն են (ներարկային հոսքերը): Ֆինանսական լոգիստիկայի ազդեցությունը ձևավորվում է երեք ուղղություններով. նախ՝ ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման համար գործարքային ծախսերի կրճատում (ավալանշի գործարքներ, ընդունում, փոխարժեքային վարկեր, մատակարարման շղթայի կենտրոնական ընկերության փոխազդեցությունը ֆինանսական ենթակառուցվածքի հետ ձևով. բանկից); երկրորդ, լոգիստիկ ցիկլի կրճատում (գործարքների ֆակտորինգ և ֆորֆիթինգ); շրջանառու միջոցների թողարկում (արժեթղթավորման գործարքներ բորսայական մուրհակներով և պահեստային անդորրագրերով՝ մատակարարման շղթայի գործընկերների միջև հաշվարկների համար): Եկեք մանրամասն նայենք յուրաքանչյուր գործիքակազմին:

1. Ավալ վարկնպատակաուղղված է գնորդի կողմից պարտքի որակի բարելավմանը, երբ մատակարարը չի վստահում գնորդին և մինչև առաքումը խնդրում է բանկային երաշխիք տրամադրել ավալի տեսքով՝ ավալիստի (երաշխավորի) կնիքը և ստորագրությունը. ) պարտապանի մուրհակի վրա. Այս սխեմայով գնորդը կրում է լոգիստիկ ծախսերը՝ ավալ վճարների տեսքով (պարտքի գումարի 0%-ից մինչև 2%-ը):

2. Ընդունման վարկներառում է օրինագծի օգտագործումը (ի տարբերություն նախորդ գործարքի պարզի): Վարկավորման ոչ ռեսուրսային բնույթ կա, երբ վարկի մարման ժամկետը պակաս է կամ հավասար է օրինագծի ժամկետին, այսինքն. Բանկը վճարում է հաշիվը վարկառուի վարկի գումարից՝ առանց սեփական միջոցները ներդնելու: Սա բանկին թույլ է տալիս կտրուկ նվազեցնել վարկի տոկոսադրույքը, ինչը նշանակում է ուսումնասիրվող ձեռնարկության լոգիստիկ ծախսերի կրճատում։ Թերությունը կրեդիտորական պարտքերի մարման ժամկետի կրճատումն է, երբ մատակարարին պարտքի սկզբնական մարման ժամկետը, որը հավասար է օրինագծի ժամկետին, փոխարինվում է բանկին ունեցած պարտքի ավելի կարճ ժամկետով: Սա նվազեցնում է կայունությունը:

3. Փոխանակման վարկհամատեղում է նախորդ գործարքների առանձնահատկությունները: Վարկի առարկան ոչ թե կանխիկ գումարն է (ինչպես դասական վարկի դեպքում), այլ բանկի պարզ ժամկետային մուրհակը, որն ունի ընդգծված հոսքի բնույթ, որը թույլ է տալիս մարել պարտքը՝ մատակարարման շղթայի մի մասնակցից մյուսը անցնելով։ (գործողություններ 1,2) (նկ. 1): Վարկի օբյեկտը գնորդն է (ուսումնասիրվող ձեռնարկությունը): Վարկավորման օբյեկտը պարտքի մարումն է (1), այսինքն. մատակարարման շղթայում իր շրջանառու միջոցների ֆինանսավորումը. Գործարքի առանց ռեսուրսների (փողի) բնույթը նման է նախորդ գործարքին, ինչը նվազեցնում է լոգիստիկ ծախսերը: Այնուամենայնիվ, կա արժեքի երկրորդ, ամենակարևոր տարրը` մատակարարի զեղչը որպես վճարում ոչ դրամական վճարման ձևի համար: Հետևաբար, մուրհակային վարկի արդյունավետությունը գնահատելիս անհրաժեշտ է գնահատել և նվազեցնել ընդհանուր ծախսերը, որոնք դինամիկայով բազմակողմ են. իսկ բանկի ֆինանսական աջակցության տոկոսային (գործարքի) ծախսերը նվազում են (նկ. 2):

Բրինձ. 1.Փոխանակման վարկային սխեման

Այսպիսով, մենք ունենք օպտիմալացման խնդիր. գտնել ուսումնասիրվող ձեռնարկության լոգիստիկ շղթայում «ներարկման» հոսքի այնպիսի արժեք՝ մուրհակների վարկավորման լավագույն ժամկետի t* ձևով, որի դեպքում մենք ստանում ենք տնտեսական պահուստ: ֆինանսական ռեսուրսներ ներգրավելիս լոգիստիկ ծախսերի կրճատման ձևը (նկ. 2).

Բրինձ. 2.Մուրհակների վարկի օպտիմալացման խնդրի գրաֆիկական ձևակերպում

Ցանկալի է ավալանշային, ընդունման և փոխարժեքային վարկերի գործարքները մեկնաբանել որպես բանկային լոգիստիկայի գործիքներ, որը ֆինանսական լոգիստիկայի տեսակ է:

4. Կիզակետային մատակարարման շղթայի ընկերության փոխազդեցությունը ֆինանսական ենթակառուցվածքի հետ՝ բանկի տեսքով:Մեր ուսումնասիրության մեջ համակարգի համալիրը հանդիսանում է բանկի մատակարարման շղթայի մասնակիցների (նեղ օղակներ) մի շարք՝ որպես նրա ֆինանսական հոսքերի պարամետրերի շեղումների կարգավորող (նկ. 3):

Բրինձ. 3.«Կիզակետային ընկերություն-բանկ» համակարգային համալիր. (1) – հումքի մատակարարում. (2) – պատրաստի արտադրանքի առաքում. (3) – պատրաստի արտադրանքի վճարում. (4) – վճարում հումքի համար. (5) – ֆինանսական միջոցների տրամադրում. (6) – ռեսուրսների վերադարձ

Համալիրի առանձնահատկությունները. մասնակիցների միջև կապի բացակայություն: Սա տարբերակում է այն ֆինանսական արդյունաբերական խմբերից և մատակարարման շղթաներից, որոնք կարող են ուղղահայաց ինտեգրվել. մասնակիցների պայմանագրային հարաբերություններ; մասնակիցների շարժական կազմը, երբ համալիրը կարող է «շարժվել» շղթայով վեր կամ վար՝ կախված «նեղ օղակների» առկայությունից։ «Մատակարարում» գործառույթում հոսքերի (1) և (4) զույգերը պետք է համապատասխանեն միմյանց. (2) և (3) «Վաճառք» գործառույթում: Կայունության հիմնական պաշարները գտնվում են մի զույգ հոսքերի համակարգման մեջ (3) և (4): Դրանց անհամապատասխանությունը առաջացնում է դրամական բացվածքի ձևավորում («արտահոսքի» հոսք, օրինակ՝ 3-րդ ապրանքների համար վճարման ուշացում) և թելադրում է համակարգման անհրաժեշտություն կարգավորող հոսքերի կազմակերպման միջոցով՝ «ներարկման» հոսքեր (հոսք 5): Դրանք ներառում են ժամանակակից բանկային պրոդուկտներ, որոնք ուղղված են շրջանառու միջոցների ձևավորման ծախսերի նվազեցմանը (բիլ վարկ) և վաճառքի ավելացմանը՝ կապիտալի շրջանառության արագացման միջոցով (ֆակտորինգ): Այսպիսով, բանկը հանդիսանում է արդյունաբերական ձեռնարկության մատակարարման շղթայի ֆինանսական ենթակառուցվածքը, որն առաջացնում է «ներարկման» հոսքեր դեպի շրջանառության միջոցների «նեղ օղակներ»՝ դրանով իսկ, կախված շղթայի տեսակից, նախ և առաջ ապահովելով դրա շարունակականությունն ու կայունությունը, և երկրորդ, ծախսերի կրճատում ողջ շղթայի երկայնքով: Մոդելավորումն ու ներդրումն իրականացվել է ՎՏԲ բանկի Չելյաբինսկի մասնաճյուղում և ԲԲԸ Չելյաբինսկի դարբնոցային և մամլիչ գործարանում: Բանկի և կենտրոնական ընկերության շահերի հավասարակշռությունը ձեռք է բերվել տարեկան 18% տոկոսադրույքով, մինչդեռ համալիրի տնտեսական էֆեկտը (մատակարարման շղթայում ավելացված արժեքը) կազմել է 2,2 միլիարդ ռուբլի: .

5. Ֆակտորինգ. Ֆակտորինգային գործարքով ուսումնասիրվող մատակարար ընկերությունը նպատակ է հետապնդում արագացնել լոգիստիկ ցիկլը պարտքի վաղաժամկետ վաճառքի միջոցով, երբ հասույթն ուղղվում է նոր, ավելի շահավետ գործարքի: Ֆակտորինգային գործարքի արդյունավետությունը գնահատելիս անհրաժեշտ է գնահատել և նվազեցնել ընդհանուր ծախսերը, որոնք դինամիկայով բազմակողմ են. ժամանակաշրջանի աճի հետ ավելանում են ինսուրսինգի ծախսերը (դեբիտորական պարտքերում կապիտալի կորստի ծախսերը, լոգիստիկ ռիսկերը, պատրաստի պաշարները: ապրանքները լոգիստիկ ցիկլում) և պարտքի կառավարման մեջ աութսորսինգի ծախսերը նվազում են (գործարքային ծախսեր ֆակտոր ընկերության ֆինանսական աջակցության համար) (նկ. 4):

Բրինձ. 4.Ֆակտորինգային կազմակերպություն

Մենք օպտիմիզացման խնդիր ունենք՝ գտնել «ներարկման» զեղչի դրույքաչափի արժեքը գործոն ընկերությունից դեպի ուսումնասիրվող ձեռնարկության լոգիստիկ շղթա, որում մենք ստանում ենք տնտեսական պահուստ՝ լոգիստիկ ծախսերի կրճատման տեսքով։ և լոգիստիկ ցիկլի կրճատում (t-t*) քանակով (նկ. 5):

Բրինձ. 5.Ֆակտորինգի օպտիմալացման խնդրի գրաֆիկական ձևակերպում

6. Արժեթղթավորում.Այսօր ձեռնարկությունն ունի ֆինանսական հոսքերի կառուցվածքի երեք հիմնական գործիք՝ մուրհակ, պահեստային անդորրագիր, պարտավորություններում անձանց փոփոխման իրավական ինստիտուտ (պահանջի իրավունքի զիջման և պարտքի փոխանցման գործարքներ) (Աղյուսակ 1):

Աղյուսակ 1Արժեթղթավորման գործիքների համեմատական ​​բնութագրերը

Համեմատության նշան			Պահեստ վկայական
	Առավելությունները	Թերություններ	Առավելությունները	Թերություններ
1. Գործիքի տեսակը	Անվտանգություն		Անվտանգություն
2. Որպես վճարման միջոց ծառայելու ունակություն
3. Որպես կոմերցիոն վարկային գործիք ծառայելու ունակություն		Սեփականատիրոջ պահանջներն ապահովված չեն գույքի գրավով պարտապան	Այո՛։ Սեփականատիրոջ պահանջներն ապահովվում են ապրանքների գրավով, ինչը բարելավում է նրա դիրքը պարտատերերի հերթում.
4. Շրջանառու միջոցների էժան համալրման գործիք ծառայելու ունակություն
5. Գործառնությունների ընթացքում շահույթ ստանալու հնարավորություն
6. Բնություն	Պարտքի գործիք		Պահպանման հարաբերություններ
7. Մարման ձևը		Փող, ապրանք, ծառայություններ	Պլանավորված տարր
8. Բնակելիություն	Կարող է չլինել		Միշտ իրական
9. Լրացման կետ	Նյութեր, աշխատանքներ, ծառայություններ
10. Ռիսկ սեփականատիրոջ համար		Բարձր՝ թողարկողի բիզնես ռիսկերի պատճառով	Ցածր ուժի մեջ պահեստի բիզնես ռիսկերի բացակայություն
11. Ռիսկ թողարկողի համար	Բարձր, քանի որ կարող է ներկայացվել կանխիկ վճարման, որը նախատեսված չի եղել թողարկողի կողմից		Ցածր, քանի որ «մարումը» տեղի է ունենում պլանային արտադրության դեպքում
12 Բեռնաթափման եղանակը	Հաստատման միջոցով (միակողմանի գործարք)		Հաստատման միջոցով»՝ հանձնարարականի պայմանագիր (երկկողմ գործարք).
13. Շուկայի զարգացում
14. Կարգավորելիություն

Արժեթղթավորումը հիմնված է լոգիստիկայի նորարարական և ֆինանսական տեսակների սինթեզի վրա, ըստ որի ֆինանսական հոսքերի գործընթացները վերակառուցվում են նորարարությունների ներդրման միջոցով՝ լրացուցիչ էֆեկտի հասնելու համար: Ապրանքային շուկաների, ապրանքների պահանջարկի ժամանակին և ամբողջական բավարարման միջոցների և մեթոդների զարգացումը հանգեցրել է նյութական և ֆինանսական հոսքերի օպտիմալացման անհրաժեշտությանը` դրանց կառուցվածքի գործիքների կատարելագործման միջոցով: Արդյունքում ընդլայնվել է կոչման փաստաթղթերի դասը։

Իրենց տնտեսական բնույթով պահեստային մուտքերը նորարարական գործիք են նյութական հոսքը ֆինանսական հոսքի վերածելու և հակառակը: Նկ. 6, առաջարկվում է մատակարարման ցանցի ձևավորման գործընթացը, որը ձևավորվել է հիմնական («հորիզոնական») CPU 1-ի (գործող մատակարարման-ձգման ռեժիմում) և CPU 2-ի «ուղղահայաց» մատակարարման շղթայի բազմապատկման արդյունքում ( գործում է առաքման-հրում ռեժիմում): Առաջարկվող մատակարարման ցանցում կապիտալը միաժամանակ արագանում է երկու շղթաներով. «հորիզոնական» շղթայի սահմաններում արագանում է ֆինանսական հոսքերի շարժումը (հղումներ 11, 12 և 15); «ուղղահայաց» շղթայի սահմաններում՝ նյութական հոսքերի շարժում (13): Այս արագացումը հանգեցնում է դրական սիներգիայի էֆեկտի ձևավորմանը, որը բաղկացած է վաճառքի ծավալների և, որպես հետևանք, ձեռնարկության շահույթի ավելացումից:

Բրինձ. 6.Ֆինանսական և նորարարական լոգիստիկայի վրա հիմնված մատակարարման ցանցի ձևավորման ալգորիթմ: Լեգենդ՝ DCC – կրկնակի պահեստի վկայագիր, SC – պահեստային մաս; ZCH – գրավի մաս

Օպտիմալացման առարկան պատրաստի արտադրանքի պատվերի և սպառողին ապրանքների առաքման ուշացումն է: Օպտիմալացման չափանիշը ինտեգրալ ծախսերն են: Չելյաբինսկի շրջանի խոշոր ձեռնարկությունում՝ ԲԲԸ «Զլատոուստ մեքենաշինական գործարան» մոդելավորումը թույլ տվեց մեզ ստանալ հետևյալ արդյունքները. նվազագույն արժեքը ձեռք է բերվում կանխավճարով ես= 50% (լոգիստիկ լծակների լծակներ) և առաքման օպտիմալ ուշացումը 64 օր է: Սա նշանակում է, որ նորարարական ֆինանսական լոգիստիկայի ներդրման միջոցով վաճառքները կարող են աճել 50%-ով։ Այս դեպքում ցանցում մատակարարման շղթայի համապատասխանության գործակիցը հասնում է իր առավելագույն արժեքին (1):

Այսպիսով, առաջարկվող մոդելների գիտական ​​նշանակությունը կայանում է նրանում, որ դրանք կազմում են ֆինանսական հոսքերի կառավարման մեթոդաբանական հիմքը ֆինանսական և նորարարական լոգիստիկայի հայեցակարգերում. Գործնական նշանակությունն այն է, որ դրանք թույլ են տալիս ձեռնարկության ղեկավարությանը բարելավել ֆինանսական հոսքերի կառավարման որակը՝ ծախսերի կրճատման և կապիտալի շրջանառության արագացման ուղղությամբ:

Հղումներ

1. Աֆանասենկո Ի.Դ., Բորիսովա Վ.Վ. Տնտեսական լոգիստիկա. Դասագիրք համալսարանների համար. Երրորդ սերնդի ստանդարտ. – Սանկտ Պետերբուրգ: Peter, 2013.- 432 p.

2. Բարիկին Ս.Է. Նյութերի և հարակից հոսքերի կառավարման տեսություն և մեթոդիկա միկրոլոգիստիկ համակարգում. ատենախոսություն գիտական ​​աստիճանի համար. Տնտեսագիտության դոկտորի աստիճան Գիտություններ / S.E. Barykin // Բարձրագույն մասնագիտական ​​\u200b\u200bկրթության պետական ​​\u200b\u200bկրթական հաստատություն «Սանկտ Պետերբուրգի ճարտարագիտության և տնտեսագիտության պետական ​​համալսարան», 2009 թ.

3. Բուտրին Ա.Գ. Փոխկապակցված հոսքի գործընթացների կառավարման չափանիշներ/A.G.Butrin//Logistics.– 2001.– No 4. -P.29-31.

4. Բուտրին Ա.Գ. Դեպի հոսքային գործընթացների արդյունավետության ամբողջական գնահատում/A.G.Butrin//Լոգիստիկա. – 2002. – No 1. – P. 29:

5. Բուտրին Ա.Գ. Ֆինանսական հոսքի օպտիմալ հետաձգման մասին / A.G. Butrin // Լոգիստիկա. – 2002.– No 3.– P. 21։

6. Բուտրին Ա.Գ. Ձեռնարկությունում լոգիստիկ ծառայության մասին/A.G.Butrin//Լոգիստիկա. – 2003. – թիվ 3: – Էջ 13:

7. Բուտրին Ա.Գ. Ֆինանսական լոգիստիկայի դասավանդման մասին /Ա.Գ. Բուտրին // Լոգիստիկա – 2008. – No 1. – P.39-40.

8. Բուտրին Ա.Գ. Կրկին ֆինանսական լոգիստիկայի մասին / A.G. Butrin // Լոգիստիկա – 2008. – No 2. – P.16.

9. Բուտրին Ա.Գ. Ձեռնարկության լոգիստիկ համակարգում հոսքային գործընթացների կառավարում. մենագրություն / Ա.Գ. Բուտրին – Չելյաբինսկ: SUSU հրատարակչություն, 2008 թ.

10. Բուտրին Ա.Գ. Լոգիստիկա ֆինանսական տնօրենի համար՝ դասագիրք/Ա.Գ. Butrin – Chelyabinsk, 2009. – 180 p.

11. Բուտրին Ա.Գ. Ֆինանսական հոսքեր արդյունաբերական ձեռնարկության մատակարարման շղթայում/A.G Butrin, A.I., D.A. –2009.– Թիվ 45.–Պ.22-28.

12. Բուտրին Ա.Գ. Արդյունաբերական ձեռնարկության մատակարարման շղթայում շրջանառության միջոցների կառավարում. մենագրություն / A.G. Butrin, S.A. Suslov, 2009. – 99 p.

13. Բուտրին Ա.Գ. Արդյունաբերական ձեռնարկության մատակարարման շղթայի մոդելավորում. Դասագիրք / A.G. Butrin – Chelyabinsk: SUSU Publishing Center, 2010. – 184 p.

14. Բուտրին Ա.Գ. Արդյունաբերական ձեռնարկության մատակարարման շղթայում փոխադարձ բնակավայրերի կառավարում: մենագրություն / A.G. Butrin, A.I.

15. Բուտրին Ա.Գ. Ինտեգրված ձեռնարկությունների բիզնես գործընթացների նախագծում և օպտիմիզացում. մենագրություն / A.G. Butrin – Chelyabinsk: SUSU Publishing House, 2011 թ.

16. Բուտրին Ա.Գ. Ինտեգրված ձեռնարկությունների ծախսերի շղթայի կառավարման մեթոդական հիմքերը. դասագիրք / Ա.Գ. Բուտրին – Չելյաբինսկ: SUSU Publishing Center, 2011. – P. 105.

17. Բուտրին Ա.Գ. Արդյունաբերական ձեռնարկության շրջանառության միջոցների կառավարման գործիքներ / A.G Butrin, E.I. Շարք «Տնտեսագիտություն և կառավարում» – 2011. – Թիվ 28.. – Է.

18. Գրիգորիև Մ.Ն., Դոլգով Ա.Պ., Ուվարով Ս.Ա. Լոգիստիկա. Ընդլայնված դասընթաց. դասագիրք մագիստրոսների համար – 3-րդ հրատ., վերանայված. և լրացուցիչ – Մ.: Յուրայտ հրատ., 2014-734 էջ.

19. Մոիսեևա Ն.Կ. Լոգիստիկայի տնտեսական հիմունքները. Դասագիրք «Լոգիստիկա» մասնագիտության համար / N.K. Moiseeva.

Ֆինանսական լոգիստիկայի հիմնական հասկացություններն ու սկզբունքները

Սանկտ Պետերբուրգ

Մասնագիտություն 080506 – Լոգիստիկա և մատակարարման շղթայի կառավարում

ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԼՈԳԻՍՏԻԿԱ

S. E. Barykin

Լոգիստիկայի և տրանսպորտի կազմակերպման վարչություն

Պետերբուրգի նահանգ

Կրթության դաշնային գործակալություն

Պետական ​​ուսումնական հաստատություն

բարձրագույն մասնագիտական ​​կրթություն

Ճարտարագիտության և տնտեսագիտության համալսարան

Դասախոսության նշումներ

Ընդունվել է

Սանկտ Պետերբուրգի պետական ​​տնտեսագիտական ​​և տնտեսագիտական ​​համալսարանի խմբագրական և հրատարակչական խորհուրդ

որպես ուսումնական հրատարակություն

Կազմեց

Տնտեսագիտության դոկտոր գիտություններ, դոց Ս.Է. Բարիկին

Գրախոս

Տնտեսագիտության դոկտոր գիտությունների, պրոֆ. Է.Ռ. Շիսլյաևա

Բաժնի պատրաստած

Լոգիստիկա և տրանսպորտային կազմակերպում

Հաստատված է մասնագիտության գիտամեթոդական խորհրդի կողմից

080506 – Լոգիստիկա և մատակարարման շղթայի կառավարում

ներկայացված է կազմողի կողմից

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ ..................................................... .......................................................... ............. 4

ԹԵՄԱ 1. ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԼՈԳԻՍՏԻԿԱ ՈՐՊԵՍ ԳԻՏՈՒԹՅՈՒՆ ԱՌԱՐԿԱ ԵՎ ՄԵԹՈԴ. ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԼՈԳԻՍՏԻԿԱՅԻ ՏԵՂԸ ԼՈԳԻՍՏԻԿԱՅԻ ԿԱՌԱՎԱՐՄԱՆ ՄԵՋ.................................. ................................................................ ...................................................... ........ 6

ԹԵՄԱ 2. ԴՐԱՄԻ ՊԱՀՈՒՍԵՐԻ ԿԱՌԱՎԱՐՈՒՄԸ ՄԻԿՐՈԼՈԳԻԱԿԱՆ ՀԱՄԱԿԱՐԳԵՐՈՒՄ............................... ................ .. 19

ԹԵՄԱ 3. ՓՈՂԻ ԲԱՇԽՈՒՄԸ ԸՍՏ ՖԻՆԱՆՍԱՎՈՐՄԱՆ ՕԲՅԵԿՏՆԵՐԻ.................................. ................................................................ ............. 44

ԹԵՄԱ 4. ԴՐԱՄԻ ՊԱՀՈՒՍՏՆԵՐԻ ՀԱՄԱԿԱՐԳԸ ԵՎ ՆՅՈՒԹԱԿԱՆ ՀՈՍՔԵՐԻ ԿԱՌԱՎԱՐՄԱՆ ՄՈԴԵԼՆԵՐԸ...................................... .............. ............... 57

ԹԵՄԱ 5. ԿԱՆԽԻԿ ՊԱՀՈՒՍՏՆԵՐԻ ԿԱՌԱՎԱՐՄԱՆ ՆՅՈՒՐԱՅԻՆ ՑԱՆՑԻ ՄԵԹՈԴՆԵՐԸ................................... ................................ ...................... ..................................... 66

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ ..................................................... ...................................... 78

Հղումներ ................................................ ................................................. 79

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

«Ֆինանսական լոգիստիկա» կարգապահության նպատակն է զարգացնել ուսանողների գիտելիքները լոգիստիկ համակարգերում ֆինանսական գործառույթների իրականացման, լոգիստիկ մոդելների և ընկերության ֆինանսական հոսքերի կառավարման մեթոդների վերաբերյալ:

Կարգապահության նպատակներն են.

· Ֆինանսական հոսքի հայեցակարգի ձևավորում, դրա նպատակը և տեղը լոգիստիկ կառավարման համակարգում;

· Ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների ռազմավարական կառավարման հիմունքների ուսումնասիրություն;

· Ֆինանսական ռեսուրսների բաշխման հարցերի քննարկում՝ ըստ ներդրումային ոլորտների.

· Ֆինանսավորման օբյեկտների խմբավորման մեթոդների ուսումնասիրություն;

· Լոգիստիկ համակարգում ֆինանսական և նյութական հոսքերի ինտեգրված կառավարման ներդրման մեթոդաբանության ուսումնասիրություն;

· Ընկերության դրամական պահուստների ձևավորման լոգիստիկ մոդելներ.

«Ֆինանսական լոգիստիկա» առարկան «Մատակարարման շղթայի կառավարում» մասնագիտացման առարկա է, 080506 մասնագիտություն – Լոգիստիկա և մատակարարման շղթայի կառավարում:

«Ֆինանսական լոգիստիկա» կարգապահությունը հիմնված է «Լոգիստիկայի հիմունքներ», «Ռազմավարական և նորարարական կառավարում», «Ֆինանսական կառավարում», «գործառնական (արտադրական) կառավարում», «մատակարարման շղթայի կառավարում», «տնտեսագիտություն» լոգիստիկայի հիմունքները և Մատակարարման շղթայի կառավարում, «Մատակարարման լոգիստիկա, Արտադրության լոգիստիկա, բաշխման լոգիստիկա, գույքագրման կառավարում շղթաների մատակարարումներում», տրամադրում է «Ծրագրի կառավարում լոգիստիկայի մեջ», «Լոգիստիկ ռիսկերի կառավարում մատակարարման շղթայում» և «ինտեգրված մատակարարման շղթայի պլանավորում» առարկաները:

Ընթերցողին առաջարկվող դասախոսությունները հիմք են հանդիսանում «Ֆինանսական լոգիստիկա» առարկայի ուսումնասիրության համար ինքնուրույն աշխատանքի համար, որի նպատակն է համակարգված պատկերացում կազմել լոգիստիկ համակարգերում փոխկապակցված նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների ինտեգրված կառավարման մասին:

Կարգապահության աշխատանքային ծրագիրը ներառում է հինգ թեմա, որոնց վերաբերյալ հիմնական գիտելիքները, հմտությունները և ինքնատիրապետման հարցերը բացահայտվում են դասախոսության գրառումներում։

ԹԵՄԱ 1. ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԼՈԳԻՍՏԻԿԱ ՈՐՊԵՍ ԳԻՏՈՒԹՅՈՒՆ ԱՌԱՐԿԱ ԵՎ ՄԵԹՈԴ. ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԼՈԳԻՍՏԻԿԻ ՏԵՂԸ ԼՈԳԻՍՏԻԿԱՅԻ ԿԱՌԱՎԱՐՄԱՆ ՄԵՋ.

Դրամական միջոցները ներկայացնում են ընկերության ընթացիկ ակտիվների մի մասը: Առանց այդ ակտիվի, ընկերության գործառնական և ներդրումային գործունեությունը անհնար է: Ընկերության կանխիկ գումարը ներառում է դրամական միջոցներ առևտրային բանկերի ընթացիկ հաշիվներում և կանխիկ: Տարբեր տեսակի ակտիվները տարբեր են իրացվելիություն, որը հասկացվում է որպես տվյալ ակտիվը դրամական միջոցների վերածելու համար պահանջվող ժամանակահատվածը և այդ փոխարկումն ապահովելու ծախսերը: Բացարձակ իրացվելիությանը համապատասխանում է միայն կանխիկ գումարը։ Ձեռնարկության համար չափազանց կարևոր է ունենալ բացարձակ իրացվելիության որոշակի մակարդակ, որպեսզի կարողանա վճարել մատակարարների հաշիվները:

Ընկերության իրացվելիության մակարդակի պահպանումը ներառում է որոշակի ծախսեր: Եթե ​​ձեռնարկությունն ունի դրամական միջոցների նվազագույն պահուստ, ապա այդ պահուստը համալրելու համար առաջանում են ծախսեր, այսպես կոչված, «ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման ծախսեր»: Եթե ​​ընկերությունը կուտակում է զգալի դրամական պահուստ, ապա ավելանում են չօգտագործված հնարավորությունների հետ կապված ծախսերը (պաշարների պահպանման ծախսերը): Այնուամենայնիվ, առաջանում է դրամական միջոցների օպտիմալ պահուստի որոշման խնդիր։

Ձեռնարկության դրամական միջոցների բոլոր կարիքները չեն բավարարվում բացառապես ձեռնարկության հաշիվներում առկա միջոցներից: Այս կարիքներից մի քանիսը կարող են բավարարվել շուկայական արժեթղթերով, որոնք ակտիվներ են, որոնք գրեթե համարժեք են փողին: Ներդրումների տեսության տեսանկյունից կանխիկ գումարը գույքագրման մեջ ներդրման առանձնահատուկ դեպքերից է։ Այդ իսկ պատճառով դրանց նկատմամբ կիրառվում են ընդհանուր պահանջները, որոնք վերաբերում են պաշարներին: Ձեռնարկությունների շարժառիթները պետք է բաժանել երեք խմբի.

1) ընկերությանը ընթացիկ վճարումներ կատարելու համար անհրաժեշտ է կանխիկի հիմնական պահուստ.

2) որոշակի միջոցներ են անհրաժեշտ չնախատեսված ծախսերը հոգալու համար.

3) ընկերությունը շահագրգռված է իր գործունեության պլանավորված ընդլայնման համար որոշակի գումարի տիրապետման հարցում:

Հետևաբար, գույքագրման կառավարման տեսության մեջ մշակված մոդելները կիրառվում են կանխիկ դրամի նկատմամբ և թույլ են տալիս օպտիմալացնել կանխիկի գումարը: Կանխիկ պահուստների կառավարման գործընթացում ընկերությունը պետք է լուծի հետևյալ խնդիրները.

- որոշել միջոցների ընդհանուր չափը.

- ժամկետները, երբ միջոցները պետք է փոխանցվեն արժեթղթեր և հակառակը:

Դիտարկենք ներդրումային պորտֆելի ձևավորման ամենահայտնի մոդելները։

1. Գ.Մարկովիցի մոդելը.Այս մոդելի համաձայն՝ ներդրված կապիտալը բաշխվում է ակտիվների տարբեր տեսակների միջև՝ բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, անշարժ գույք և այլն։ Մարկովիցի մոդելն օգտագործվում է ակտիվների պորտֆելի ձևավորման առաջին փուլում:

2. W. Sharpe-ի մոդելը. 1963 թվականին ᴦ. Գ. Մարկովիցի ուսանող Վ. Շարփը առաջարկեց կապիտալի շուկայի մեկ գործոն մոդել, որտեղ առաջին անգամ ի հայտ եկան բաժնետոմսերի «ալֆա» և «բետա» բնութագրերը։ Շարփի մեկ գործոն մոդելն օգտագործվում է ներդրումային պորտֆելի ձևավորման երկրորդ փուլում, երբ ակտիվների շուկայի որոշակի հատվածում ներդրված կապիտալը բաշխվում է առանձին կոնկրետ ակտիվների միջև:

3. Կապիտալ ակտիվների գնահատման մոդել (CAPM):Մենք պետք է համաձայնենք Յու Ֆ. Կասիմովի այն կարծիքին, որ CAPM մոդելի հիմնական արդյունքը հավասարակշռված շուկայի համար ակտիվի շահութաբերության և ռիսկի միջև հարաբերությունների հաստատումն էր: Ավելին, օպտիմալ պորտֆելը ընտրելիս ներդրողը հաշվի է առնում համակարգված ռիսկը, այլ ոչ թե ակտիվի հետ կապված ռիսկի ամբողջ մակարդակը, ինչպես Մարկովիցի մոդելում: Այս ռիսկը քանակականացվում է բետա գործակցով (ներկայացրել է Շարփը իր մեկ գործոնային մոդելում Ռիսկի մնացած մակարդակը ոչ համակարգված ռիսկ է, որը կախված է ներդրումային պորտֆելի ընտրությունից):

4. Արբիտրաժային ակտիվների գնահատման մոդել (APM): 1977 թվականին ᴦ. Ս. Ռոսն առաջարկեց կապիտալ ակտիվների գնահատման այլընտրանքային մոդել՝ արբիտրաժային մոդել: Ըստ այս մոդելի կողմնակիցների, դրա առավելությունն այն է, որ այն թույլ է տալիս էմպիրիկ ստուգում իրականացնել ավելի մեծ չափով, քան CAPM մոդելը: APM մոդելը կառուցված է այն սկզբունքի վրա, որ եկամտաբերության և ռիսկի միջև փոխհարաբերությունը պետք է լինի այնպիսին, որ ոչ մի անհատ ներդրող գործարքից անսահմանափակ եկամուտ ստանա՝ առանց հաշվի առնելու ակտիվի ձեռքբերման մեջ գումար ներդնելու ռիսկը:

5. Black-Scholes մոդելը. 1973 թվականին ᴦ. M. Scholes-ը և F. Black-ը մշակել են օպցիոնների մոդել, որը հիմնված է բաժնետոմսի և դրա վրա գրված օպցիոնի միաժամանակ օգտագործմամբ առանց ռիսկի գործարքի իրականացման հնարավորության վրա: Նման գործարքի գինը պետք է համընկնի շուկայում ռիսկերից զերծ ակտիվների գնահատման հետ: Օպցիոնի արժեքի հավանականական գնահատումը կախված է բաժնետոմսի շուկայական գնի դինամիկայից:

6. Կանխիկի կառավարման մոդելներ.Ֆինանսական կառավարումը ներառում է ձեռքբերման, միաձուլման, ֆինանսավորման և ակտիվների կառավարման հետ կապված գործողությունների ուսումնասիրություն, սակայն բավարար ուշադրություն չի դարձնում օպտիմալ դրամական պահուստի ձևավորման ուսումնասիրությանը: Դրամական միջոցների հոսքերի հետազոտության ոլորտներից է ուսումնասիրում է դրամական միջոցների պահուստները կառավարելու հնարավորությունները նյութական ռեսուրսների պաշարների կառավարման նման ձևով. .

Այս դեպքում անհրաժեշտ է մանրամասն դիտարկել լոգիստիկայի տեսության մոդելների և մեթոդների օգտագործումը դրամական պահուստների կառավարման գործընթացում: Ֆինանսական կառավարման լոգիստիկ մոդելները թույլ են տալիս համատեղել ֆինանսական կառավարման մեթոդները (դրամական հոսքերի զեղչում և ավելացում) և լոգիստիկայի տեսության մեթոդներն ու մոդելները:

Ընկերության լոգիստիկ ֆինանսական կառավարումը հաշվի է առնում երեք հիմնական հոսքերի փոխազդեցությունը (ֆինանսական, տեղեկատվական և նյութական) և չի սահմանափակվում ֆինանսական կառավարման գործիքներով: Ֆինանսական լոգիստիկայի մեթոդական ապարատը ներառում է երեք հիմնական սկզբունք.

1. Միկրոլոգիստիկ համակարգում նյութական, ֆինանսական և տեղեկատվական ռեսուրսների հոսքերի փոխազդեցության ուսումնասիրության սկզբունքը՝ հաշվի առնելով դրանց փոխհարաբերությունները և փոխադարձ ազդեցությունը։

2. Նյութական, ֆինանսական և տեղեկատվական հոսքերի վերլուծական նկարագրության նմանության սկզբունքը.

3. Նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման և դրանց պահպանման ծախսերի միջև փոխզիջում գտնելու սկզբունքը.

«Ֆինանսական լոգիստիկա» կարգապահության ուսումնասիրման գործընթացում մենք կհիմնվենք Վ. Ս. Լուկինսկու կողմից տրված լոգիստիկ համակարգի սահմանման վրա.

Լոգիստիկ համակարգը բարդ կազմակերպական ամբողջական (կառուցվածքային) տնտեսական համակարգ է, որը բաղկացած է տարրերից՝ կապերից, որոնք փոխկապակցված են նյութի և հարակից հոսքերի կառավարման մեկ գործընթացում:

Նյութական հոսքերին ուղեկցող ֆինանսական հոսքերը պետք է դիտարկվեն որպես լոգիստիկ համակարգի ենթահամակարգ: Եկեք ձևակերպենք ընկերության լոգիստիկ ֆինանսական կառավարման համակարգի սահմանումը` հիմնվելով «բան», «գույք» և «հարաբերություններ» կատեգորիաների վրա: Համակարգը սահմանվում է որպես օբյեկտների մի շարք, որոնց վրա իրականացվում է որոշակի հարաբերություն ֆիքսված հատկությունների հետ: Թող Սնշանակում է m առարկայի հատկությունը՝ լինել լոգիստիկ համակարգ։ Այնուհետև համակարգի սահմանումը կարող է արտահայտվել հետևյալ կերպ.

Որտեղ Պ- գույք; Ռ- հարաբերություն, որն ունի այս հատկությունը:

Մեկ փոփոխականից մյուսը տեղափոխելու կանոնը ձևակերպված է հետևյալ կերպ. քառակուսի փակագծից դուրս փոփոխականի արժեքներն ընտրվում են կամայականորեն. փոփոխականի արժեքները քառակուսի փակագծում, բայց փակագծերից դուրս ընտրվում են արտաքին փոփոխականին բավարարելու համար, իսկ փակագծերի ներսում գտնվող իրի խորհրդանիշը կարող է ունենալ միայն արժեքներ, որոնք համընկնում են մյուս երկու փոփոխականների արժեքների հետ։ .

Ընկերության լոգիստիկ ֆինանսական կառավարման համակարգը (ֆինանսական լոգիստիկ համակարգ) ներառում է ֆինանսական, նյութական և տեղեկատվական հոսքեր, որոնց գործունեությունը ուղղված է լոգիստիկ համակարգի հիմնական նպատակին հասնելուն: Որպես ինտեգրող հատկանիշ ընտրենք ֆինանսական, տեղեկատվական և նյութական ռեսուրսների շարժի փոխկապակցվածության աստիճանը։ Կորպորացիայի նյութական, տեղեկատվական և ֆինանսական հոսքերը փոխկապակցված են և փոխկապակցված: Փոխկախվածության բարձր աստիճանը մեզ թույլ է տալիս խոսել ուսումնասիրվող միասնական լոգիստիկ հոսքի բարձր աստիճանի «համակարգվածության» մասին:

Սահմանելով հատկություն՝ մենք կարող ենք սահմանել հարաբերություն, որն ունի այս հատկությունը: Ֆինանսական լոգիստիկ համակարգի բոլոր տարրերը հարաբերությունների մեջ են, որոնք ունեն որոշակի հատկություն՝ պահպանելով լոգիստիկ համակարգի կառուցվածքը: Ընկերության նյութական ռեսուրսների շարժի յուրաքանչյուր սխեմայի համար հնարավոր է տրամադրել ֆինանսական հոսքերի կազմակերպման մի քանի տարբերակ։ Նյութական հոսքին ուղեկցող ֆինանսական հոսքը ուղղված է ընկերության լոգիստիկ գործունեության իրականացմանը: Ֆինանսական հոսքի նպատակը ստորադասվում է ընկերության լոգիստիկ գործունեության հիմնական նպատակին:

Միկրոլոգիստիկայի համակարգերը սովորաբար հասկացվում են որպես ընկերություններ՝ կորպորացիաներ (իրավաբանական անձինք) կամ ընդհանուր բիզնեսով փոխկապակցված իրավաբանական անձանց խումբ (կորպորատիվ կառույցներ ֆինանսական և արդյունաբերական խմբերի տեսքով, հոլդինգներ):

Ֆինանսական լոգիստիկայի հիմնական հասկացություններն ու սկզբունքները՝ հայեցակարգ և տեսակներ: «Ֆինանսական լոգիստիկայի հիմնական հասկացություններ և սկզբունքներ» կատեգորիայի դասակարգումը և առանձնահատկությունները 2017, 2018 թ.

Ֆինանսական հոսքերի կառավարման սկզբունքները

Ֆինանսական լոգիստիկայի ռազմավարական և մարտավարական առաջադրանքներ

Լոգիստիկ ծախսեր, դասակարգում, գնահատում և պլանավորում

1. Ֆինանսական լոգիստիկայի բովանդակությունը, գործառույթները և սկզբունքները

Շուկայական տնտեսության պայմաններում տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեությունը մեծապես կախված է ֆինանսական հոսքերի շարունակական շարժից և արդյունավետ օգտագործումից: Ֆինանսական հոսքերը սերտորեն կապված են ապրանքների և ծառայությունների վաճառքի, ներդրումների, նյութական ակտիվների և սարքավորումների մատակարարումների, բանկերի, ֆոնդային բորսաների, ապահովագրական ընկերությունների, տեխնոլոգիական գործընթացների և այլնի հետ: Ֆինանսական հոսքերի սխեմաները պարտադիր կերպով մշակված են բոլոր օտարերկրյա կորպորացիաներում և բանկերում:

Միջազգային բիզնես պրակտիկայում ֆինանսական լոգիստիկան հասկացվում է որպես ընկերության ֆինանսական մեխանիզմի օպտիմալացում, ֆինանսական հոսքերի և գործառնությունների համակարգում, կարգապահության և ճշգրիտ «հավասարակշռման» ապահովում:

Ֆինանսական լոգիստիկայի կարևոր հատկանիշը ձեռնարկության արտադրության, տրանսպորտի, մատակարարման, վաճառքի և այլ տնտեսական գործառույթների հետ կապված ֆինանսական հոսքերի դիտարկման անհրաժեշտությունն է:

Այսպիսով, ֆինանսական լոգիստիկան ֆինանսական հոսքերի կառավարման համակարգ է (ներառյալ պլանավորումը և վերահսկումը), որը հիմնված է նյութական հոսքերի կազմակերպման վերաբերյալ տեղեկատվության և տվյալների վրա:

1. Ֆինանսական հոսքերի կառավարման սկզբունքները

Ֆինանսական և նյութական հոսքերը կառավարվում են տեղեկատվական տեխնոլոգիաների և համակարգերի աջակցությամբ: Լոգիստիկ համակարգերում տեղեկատվական հոսքերի գործառույթն է ապահովել լոգիստիկ հարաբերությունների մասնակիցների միջև հաղորդակցական փոխգործակցությունը: Ֆինանսական լոգիստիկան օգտագործում է տեղեկատվական հոսքերի բազմաթիվ ցուցիչներ, օրինակ՝ առաքումների սպասվող ժամկետները և ծավալները, առաքման ժամանակը, վճարման եղանակները և այլն։ Տվյալ հատվածի վաճառքի ընդհանուր ծավալը, պատրաստի արտադրանքի շուկայական պահանջարկը, գների փոփոխությունները, հնարավոր մրցակիցների ռազմավարությունները և այլն: Լոգիստիկական համակարգում տեղեկատվական հոսքերը որոշվում են ֆինանսական կառավարման հատուկ կարիքներով՝ պլանավորման, կարգավորման, վերլուծության և անհատական ​​գործառույթներ իրականացնելիս: վերահսկողություն.

Ֆինանսական հոսքը վերաբերում է. ա) մակրո կամ միկրոտնտեսական միջավայրում ֆինանսական ռեսուրսների ցանկացած տեղաշարժին. բ) ֆինանսական ակտիվների շարժը միայն լոգիստիկ համակարգերում կամ դրանց միջև:

Ֆինանսական հոսքեր այս կամ այն ​​ձևով միշտ եղել են տնտեսվարող սուբյեկտների ձեռնարկատիրական գործունեությունը կազմակերպելու ցանկացած ձևով: Այնուամենայնիվ, պրակտիկան ցույց է տվել, որ շարժման մեջ ամենամեծ արդյունավետությունը ձեռք է բերվում նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման լոգիստիկ սկզբունքների կիրառմամբ:

Այսպիսով, տակ ֆինանսական հոսքը լոգիստիկայի մեջ պետք է հասկանալ լոգիստիկ համակարգում շրջանառվող ֆինանսական ռեսուրսների ուղղորդված տեղաշարժը, ինչպես նաև լոգիստիկ համակարգի և արտաքին միջավայրի միջև, որն անհրաժեշտ է ապրանքների որոշակի հոսքի արդյունավետ տեղաշարժն ապահովելու համար:

Ֆինանսական լոգիստիկա
Ֆինանսական լոգիստիկայի նպատակներն ու խնդիրները
Լոգիստիկ համակարգերում նյութական հոսքերի շարժի օպտիմալացումը մեծապես ձեռք է բերվում ֆինանսական հոսքերով դրանց սպասարկման բարելավմամբ: Միայն ֆինանսական ռեսուրսները կարող են փոխակերպվել ցանկացած այլ տեսակի. օգտագործել դրանք ապրանքներ, ծառայություններ, տեղեկատվություն գնելու, անձնակազմին վճարելու համար և այլն: Այս առումով դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ տեղաշարժը կարևոր պայման է գրահրատարակչական ձեռնարկության գործունեության համար։
Ֆինանսական հոսքերի մեծության, արագության և այլ պարամետրերի փոփոխությունները զգալիորեն ազդում են նյութական հոսքերի շարժի վրա: Օրինակ, դրամական միջոցների հոսքի արագության ավելացումը՝ կապված վճարումների ավելի արագ մշակման հետ, կարող է հանգեցնել գրավաճառ ձեռնարկությունում ապրանքների ավելի արագ ստացմանը և նվազեցնել ապրանքների գույքագրման պահանջվող մակարդակը: Ֆինանսական հոսքերի ուժի բացակայությունը կամ հրատարակչական ընկերության կողմից դրանց ստացման դանդաղ արագությունը կարող է հանգեցնել նրա արտադրած գրքային արտադրանքի տեսականու կրճատմանը։
Այս ամենը վկայում է ձեռնարկությունների ֆինանսական հոսքերի շարժի ուսումնասիրման և օպտիմալացման կարևորության մասին։ Միևնույն ժամանակ, հարկ է նշել, որ ապրանքների և ծառայությունների հոսքերի սպասարկման հետ կապված ֆինանսական հոսքերի տեղաշարժը լոգիստիկայի ամենաքիչ ուսումնասիրված ոլորտն է: Լոգիստիկայի վերաբերյալ գրականության մեջ միայն նշվում են ֆինանսական խնդիրները և չեն ստանում բավարար լուսաբանում, սակայն ֆինանսական կառավարումը աճող հետաքրքրություն է ցուցաբերում ֆինանսական հոսքերի կառավարման խնդրի նկատմամբ:
Ֆինանսական հոսքերը առաջանում և օգտագործվում են գրքի բիզնեսում՝ ապահովելու գրքային արտադրանքի արդյունավետ անցումը դրա արտադրության և բաշխման ողջ լոգիստիկ ցիկլի ընթացքում՝ սկսած ապագա հրատարակության գաղափարի առաջացումից և վերջացրած գրքի գնմամբ։ սպառողի կողմից։ Ֆինանսական հոսքերը ծառայում են հումքի և ապրանքների սեփականության իրավունքի փոխանցման և տարածության և ժամանակի մեջ տեղաշարժի գործընթացներին: Հաշվի առնելով դա՝ կարող ենք տալ լոգիստիկ ֆինանսական հոսքի հետևյալ սահմանումը.
Լոգիստիկայում ֆինանսական հոսքը լոգիստիկ համակարգում, ինչպես նաև լոգիստիկ համակարգի և արտաքին միջավայրի միջև շրջանառվող ֆինանսական ռեսուրսների տեղաշարժն է, որն անհրաժեշտ է ապրանքների հոսքի արդյունավետ տեղաշարժն ապահովելու համար:
Ձեռնարկության ֆինանսական հոսքը բաղկացած է ժամանակի ընթացքում բաշխված ձեռնարկատիրական գործունեության ընթացքում առաջացած միջոցների մուտքերից և վճարումներից:
Գրքի ցանկացած ձեռնարկություն պետք է գումար աշխատի իր գործունեության արտադրանքը (գրքի ապրանքներ և ծառայություններ) վաճառելու արդյունքում, այնուհետև ստացված գումարը ներդնի (ներդնի) նոր ապրանքների (ծառայությունների) արտադրության մեջ։ Միևնույն ժամանակ, նորմալ գործող ձեռնարկությունը պետք է շահույթ ստանա իր գործունեությունից: Այս անընդհատ կրկնվող գործընթացը կոչվում է «դրամական հոսքերի ցիկլ»: Դրամական միջոցների հոսքերի ցիկլը ուղեկցում է ապրանքների (ծառայությունների) շարժման լոգիստիկ ցիկլը.

Ֆինանսական հոսքերը բազմազան են կազմով, շարժման ուղղություններով, նպատակներով և այլ բնութագրերով: Լոգիստիկ համակարգերում դրանց տեղաշարժը օպտիմալացնելու համար հոսքերը պետք է դասակարգվեն: Ֆինանսական հոսքերի դասակարգումը տրված է աղյուսակում: 14.

Մեծ նշանակություն ունի հոսքերի բաժանումն ըստ շարժման ուղղության։ Դրական և բացասական հոսքերը փոխկապակցված են: Մի տեսակի հոսքի ծավալների անբավարարությունը որոշակի ժամանակահատվածում առաջացնում է մեկ այլ տեսակի ծավալների նվազում։ Հետևաբար, ձեռնարկության դրամական հոսքերի կառավարման համակարգում դրանք պետք է դիտարկվեն որպես կառավարման մեկ (բարդ) օբյեկտ:

Դրամական միջոցների զուտ հոսքը ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության ամենակարևոր արդյունքն է, որը մեծապես որոշում է նրա ֆինանսական կայունությունը:

Ֆինանսական հոսքերի դասակարգում.
Դասակարգման առանձնահատկություն
Շարժման ուղղություն
1. Դրական (դրամական ներհոսք, դրամական ներհոսք)
2. Բացասական (կանխիկ վճարումներ, դրամական միջոցների արտահոսք)
Հաշվի մեթոդ
1. Համախառն - դրամական միջոցների մուտքերի և ծախսերի ամբողջությունը
2. Զուտ դրամական հոսքեր - դրական և բացասական դրամական հոսքերի միջև տարբերությունը (միջոցների ստացման և ծախսման միջև)
Ըստ նպատակի
1. Գնումներ - ապրանքների գնման սպասարկման գործընթաց
2. Արտադրություն - սպասարկում արտադրական գործընթաց
3. Վաճառք - պատրաստի արտադրանքի վաճառքի սպասարկման գործընթաց
Առաջացման հաճախականությունը
1. Կանոնավոր - պարբերաբար տեղի է ունենում ձեռնարկատիրական գործունեության մեջ (աշխատավարձեր, հարկային վճարումներ և այլն):
2. Դիսկրետ - առաջանում է միանվագ, մեկանգամյա գործարքներ կատարելիս (օրինակ՝ անշարժ գույք գնելիս)
Բավարարության մակարդակը
1. Ավելորդ - դրամական մուտքերը զգալիորեն գերազանցում են ձեռնարկության իրական կարիքը դրանք ծախսելու համար
2. Սուղ - եկամուտները զգալիորեն ցածր են ձեռնարկության իրական կարիքներից իրենց ծախսերում
Սանդղակ
1. Ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն - կուտակում է ձեռնարկության բոլոր տեսակի միջոցները
2. Ձեռնարկության գործունեության որոշակի տեսակների համար
3. Ձեռնարկության առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների (պատասխանատվության կենտրոնների) համար
4. Անհատական ​​բիզնես գործարքների համար
Տնտեսական գործունեության տեսակը
1. Ապրանքների շարժին ուղեկցելը (մատակարարներին, աշխատակիցներին, հարկային մարմիններին վճարումներ, ապրանքի գնորդներից ստացականներ և այլն)
2. Ուղեկցող ներդրումային գործունեություն (հիմնական միջոցների, անշարժ գույքի, ոչ նյութական ակտիվների առքուվաճառք).
3. Ուղեկցող ֆինանսական գործունեություն (վարկերի ստացում և վճարում, լրացուցիչ բաժնետիրական կապիտալի ներգրավում, շահաբաժինների վճարում)

Լոգիստիկայի ոլորտում ֆինանսական հոսքերի շարժի օպտիմալացման հիմնական նպատակն է ապահովել նյութական հոսքերի (ծառայության հոսքերի) շարժը ֆինանսական ռեսուրսներով անհրաժեշտ ծավալներով, ճիշտ ժամանակին, օգտագործելով ֆինանսավորման ամենաարդյունավետ աղբյուրները, այսինքն. «յոթ H» լոգիստիկ կանոնին համապատասխան: Դա ձեռք է բերվում երկու հիմնական եղանակով. ձեռնարկությանը միջոցների ժամանակին ստացում այն ​​չափով, որն անհրաժեշտ է նրա հետագա գործունեությունը ֆինանսավորելու համար. միջոցների արդյունավետ ծախսման ապահովում, որը շահավետ է և համապատասխանում է ձեռնարկության առաքելությանը:
Ֆինանսական լոգիստիկան գրքի բիզնեսում լոգիստիկայի բաժին է, որն ուսումնասիրում է ռեսուրսների ձեռքբերմանն ուղղված ֆինանսական հոսքերի օպտիմալացումը և ստացված գրքային ձեռնարկությունների կողմից գրքային ապրանքների գնորդներից և մատակարարման շղթայում գրքային ապրանքների շարժման գործընկերներից:
Եկեք դիտարկենք, թե ինչ փուլերից է բաղկացած դրամական միջոցների հոսքերի ցիկլը գրքի բիզնեսում։
Օրինակ
Հրատարակիչը գումար է ծախսում պատրաստի աշխատանքի համար հեղինակային իրավունքներ ձեռք բերելու համար կամ ֆինանսավորում է գրքի ձեռագրի ստեղծումը։ Արդյունքում նա ստանում է ձեռագիրը և այն հրատարակելու իրավունք։ Նախապես նպատակահարմար է, որ հրատարակիչը որոշակի միջոցներ ծախսի մարքեթինգային հետազոտությունների վրա, որոնք նրան տեղեկատվություն կտրամադրեն ձեռագրի ձեռքբերման, դրա հրապարակման ձևի, տպաքանակի և առաջխաղացման ուղիների վերաբերյալ որոշումներ կայացնելու համար:
Հրատարակիչը գումար է ծախսում ձեռագիրը տպագրության պատրաստելու վրա (խմբագրական և հրատարակչական ծախսեր)։ Արդյունքում նա ստանում է հրատարակության բնօրինակ դասավորությունը։
Հրատարակիչը գնում է թուղթ և տպագրական այլ նյութեր և վճարում տպագրական ծախսերը։ Արդյունքում նա ստանում է գրքի մեկ օրինակ։
Հրատարակիչը գումար է ծախսում գրքի գովազդի և առաջմղման, գրքի շուկայում դրա տեղադրման վրա՝ օգտագործելով լոգիստիկ շղթաները, որոնք ամենաարդյունավետն են այս գիրքը վաճառելու համար:
Որոշ դեպքերում հրատարակիչը ֆինանսավորում է գրավաճառ ձեռնարկություններին` նրանց տրամադրելով առևտրային վարկ:
Գրքի բիզնեսում հրատարակչությունների և գրավաճառ ձեռնարկությունների միջև գոյություն ունեն ֆինանսական հարաբերությունների հետևյալ ձևերը.
Վճարում հրատարակչին միայն գրավաճառ ձեռնարկության կողմից վաճառվող գրքի ապրանքների համար։ Այս դեպքում չվաճառված գրքերը որոշակի ժամկետից հետո վերադարձվում են հրատարակչին։
Գնեք հետաձգված վճարմամբ (չվաճառված գրքերը վերադարձնելու իրավունքով կամ առանց դրա): Այս դեպքում վճարման վերջնաժամկետ է սահմանվում։
Գնեք միաժամանակյա վճարմամբ և չվաճառված գրքերը վերադարձնելու իրավունք չունեք:
Գնեք կանխավճարով։
Հրատարակչական նախագծերի ֆինանսավորում. գրավաճառը կամ որևէ այլ ընկերություն վճարում է հրատարակչությանը գրքի հրատարակման համար և դառնում տպաքանակի սեփականատեր:
Գրավաճառը (կամ որևէ այլ ընկերություն) ֆինանսավորում է ծախսերի մի մասը (թղթի, տպագրության, տրանսպորտի ծառայություններ) և մասնակցում է հրատարակության վաճառքից ստացված շահույթի համաձայնեցված մասնաբաժնի մեջ:
Միայն այս ծախսատար հոսքերից հետո (միջոցների ներդրում) հրատարակիչը սկսում է գումար ստանալ գրավաճառ ձեռնարկություններից՝ իրենց գնած (կամ վաճառված) գրքի ապրանքների համար։
Ինչպես տեսնում ենք, ձեռնարկությունների կողմից միջոցների ծախսումն ու ստացումը բնութագրվում է էական անհավասարությամբ (նկ. 43): Հետևաբար, եթե բիզնեսի ղեկավարները պատշաճ ուշադրություն չդարձնեն ֆինանսական լոգիստիկայի վրա, նրանք կարող են պարբերաբար պարզել, որ ճիշտ ժամանակին ընկերության հաշիվներում բավարար գումար չկա: Դուք պետք է վարկ վերցնեք, և քանի որ դա պետք է շտապ անել, ժամանակ չի մնում փնտրելու և ընտրելու վարկ վերցնելու օպտիմալ պայմանները, վարկի չափերն ու ժամկետները։ Այս բացասական իրավիճակի զարգացումը հետագայում հանգեցնում է վարկի վճարման ժամանակացույցի խախտման, հետևաբար՝ տույժերի։
Հնարավոր է նաև մեկ այլ իրավիճակ՝ ընկերության հաշիվներին փողի անվերահսկելի հոսքը դժվարացնում է հարկային վճարումների օպտիմալացումը և հանգեցնում ժամանակավոր ազատ միջոցների ձևավորմանը: Մատչելի միջոցները ժամանակի ընթացքում կորցնում են իրենց արժեքը գնաճի և այլ պատճառներով: Հետևաբար, դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը պետք է ներառի դրանց հավասարակշռումը ըստ տեսակի, ծավալի, ժամանակի և այլ բնութագրերի, ինչպես նաև ձեռնարկության զուտ դրամական հոսքերի ավելացմանը: Միևնույն ժամանակ, դրամական միջոցների հոսքերը պետք է ստորադասվեն ձեռնարկության առաքելության և գրքի շուկայում նրա գործունեության նպատակների կատարմանը:
Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքի օպտիմալացման անհրաժեշտությունը որոշվում է հետևյալ հիմնական դրույթներով.
Դրամական միջոցների հոսքերը ձեռնարկության «ֆինանսական արյան շրջանառությունն» են: Դրամական միջոցների ճիշտ կազմակերպված հոսքերը ձեռնարկությունից արդյունավետ արդյունքներ ստանալու ամենակարեւոր պայմանն են:
Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը մեծապես որոշվում է նրանով, թե ինչպես են տարբեր տեսակի դրամական հոսքերը համաժամանակացվում միմյանց հետ ժամանակին, շարժման ուղղությամբ և այլն: Անվճարունակությունը կարող է առաջանալ նույնիսկ այն ձեռնարկությունների համար, որոնք ստանում են բավարար չափով շահույթ ժամանակի ընթացքում մուտքերի և վճարումների անհավասարակշռության պատճառով:
Դրամական հոսքերի ռացիոնալ ձևավորումն օգնում է բարձրացնել ձեռնարկության բոլոր լոգիստիկ գործընթացների ռիթմը: Ցանկացած վճարումներ չկատարելը բացասաբար է անդրադառնում հումքի պաշարների ձևավորման, աշխատանքի արտադրողականության, պատրաստի արտադրանքի իրացման և այլնի վրա։ Արդյունավետ կազմակերպված ֆինանսական հոսքերը պայմաններ են ստեղծում բոլոր այլ տեսակի հոսքերի (նյութական, տեղեկատվություն, անձնակազմ, սպասարկում) շարժն օպտիմալացնելու համար:
Ակտիվորեն կառավարելով դրամական միջոցների հոսքերը՝ դուք կարող եք ապահովել ձեր սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելի ռացիոնալ և խնայողաբար օգտագործումը և նվազեցնել փոխառու կապիտալի կարիքը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումն ապահովում է ձեռնարկության կապիտալի շրջանառության արագացումը՝ նվազեցնելով արտադրական և ֆինանսական ցիկլերը, նվազեցնելով ձեռնարկության տնտեսական գործունեությանը սպասարկող կապիտալի անհրաժեշտությունը:
Դրամական մուտքերի և վճարումների հոսքի համաժամացումը թույլ է տալիս նվազեցնել ձեռնարկության իրական կարիքը դրամական ազատ մնացորդների համար, ինչը նպաստում է լրացուցիչ ռեսուրսների ձևավորմանը, որոնք կարող են ուղղվել շահույթի աղբյուր հանդիսացող ներդրումներին:

Առանձնացվում են ֆինանսական հոսքերի կառավարման հետևյալ փուլերը.
Հաշվառում նրանց շարժման համար: Ինչպես լոգիստիկ հոսքերի բոլոր այլ տեսակների կառավարումը, դրամական միջոցների հոսքերի կառավարմանը նույնպես պետք է տրամադրվի անհրաժեշտ տեղեկատվություն: Հաշվապահությունը տրամադրում է այս տեղեկատվությունը:
Հարկ է նշել, որ արտաքին սպառողները նույնպես պետք է ունենան ֆինանսական տեղեկատվություն ընկերության գործունեության մասին։ Սեփականատերերը (ներկայիս և պոտենցիալ), պետական ​​կազմակերպությունները, պարտատերերը (օրինակ՝ ապրանքների մատակարարները, որոնք դրանք վաճառում են ապառիկ), և սպառողները (հաճախորդները) շահագրգռված են ընկերության ֆինանսական վիճակի մասին տեղեկատվություն ստանալու հարցում: Շահագրգիռ խմբերից յուրաքանչյուրն օգտագործում է ֆինանսական տեղեկատվությունը իր նպատակների համար: Պոտենցիալ սեփականատերեր՝ բաժնետոմսերի ձեռքբերման վերաբերյալ որոշում կայացնել, մատակարարներ՝ որոշել առաքման ժամկետները, պետական ​​մարմինները՝ վերահսկել հարկերի ճիշտ վճարումը և այլն:
Հաշվապահական հաշվառման տվյալների հիման վրա դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն:
Որոշվում է, թե արդյոք ձեռնարկությունն ունի բավարար միջոցներ, արդյո՞ք դրանք արդյունավետ են օգտագործվել, արդյոք հավասարակշռություն է ձեռք բերվել միջոցների մուտքերի և վճարումների հոսքում և այլն:
Վերլուծությունը պետք է իրականացվի ինչպես ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, այնպես էլ նրա գործունեության առանձին ոլորտների, ինչպես նաև առանձին կառուցվածքային ստորաբաժանումների համար: Վերլուծության արդյունքում բացահայտվում են հնարավորությունները.
- նվազեցնել ձեռնարկության կախվածությունը դրամական միջոցների ներգրավման արտաքին աղբյուրներից.
- մուտքերի և վճարումների հաշվեկշիռը ժամանակի և ծավալի առումով.
- դրամական միջոցների հոսքերի միջև փոխհարաբերություններն ըստ ձեռնարկության տնտեսական գործունեության տեսակի.
- զուտ դրամական հոսքերի (շահույթի) քանակի ավելացում.
Դրամական միջոցների հոսքերի պլանավորումն իրականացվում է ինչպես ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, այնպես էլ նրա գործունեության տարբեր տեսակների համատեքստում: Քանի որ ապագայում ֆինանսական իրավիճակի զարգացումը զգալի անորոշությամբ բնութագրվող գործընթաց է, նպատակահարմար է պլանավորում իրականացնել իրադարձությունների զարգացման տարբեր սցենարներին համապատասխանող մի քանի տարբերակների մշակման տեսքով (լավատեսական, իրատեսական, հոռետեսական):
Դրամական միջոցների հոսքերի վերահսկում. պլանավորված ցուցանիշների կատարում, դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման միատեսակություն ժամանակի ընթացքում, դրամական միջոցների հոսքերի օգտագործման արդյունավետություն, ձեռնարկության վճարունակություն, դրամական զուտ հոսք:
Ինչպես արդեն նշվեց, ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքի օպտիմալացման հիմնական նպատակը նրա ֆինանսական կայունության և մրցունակության ապահովումն է գրքի շուկայում: Օպտիմալացման ամենակարեւոր նախապայմանը ֆինանսական հոսքերի վրա ազդող գործոնների ուսումնասիրությունն է: Կան արտաքին և ներքին գործոններ, կամ ձեռնարկության արտաքին և ներքին միջավայրի գործոններ:
Հիմնական արտաքին գործոնները ներառում են.
Գրքի շուկայի պայմանները. Շուկայական միջավայրը էական ազդեցություն ունի ապրանքների վաճառքից միջոցների ստացման վրա։ Որքան մեծ է գրքային ապրանքների պահանջարկը, այնքան դրանք ավելի լավ են վաճառվում և այնքան մեծ է վաճառքից ստացվող եկամուտների հոսքը: Պահանջարկի անկումը, ընդհակառակը, նվազեցնում է ապրանքների վաճառքից եկամուտների հոսքը, ինչը կարող է հանգեցնել ձեռնարկության համար միջոցների պակասի և ապրանքների զգալի պաշարների կուտակման, որոնք չեն կարող վաճառվել:
Ապրանքների մատակարարներին և գնորդներին վարկավորման արդյունաբերական պրակտիկա: Այս պրակտիկան սահմանում է ապրանքների ձեռքբերման սահմանված կարգը՝ կանխավճարի, կանխիկ վճարման, հետաձգված վճարման (առևտրային վարկ) պայմաններով: Ինչպես արդեն նշեցինք, հրատարակիչների և գրավաճառների միջև հարաբերությունների հիմնական ձևը հետաձգված վճարման պայմաններով ապրանքների մատակարարումն է։
Հարկային համակարգ. Դրա փոփոխությունները ազդում են ձեռնարկության հարկային վճարումների ծավալի և բնույթի վրա: Վերջերս գրքի բիզնեսում մեծ նշանակություն է ձեռք բերել ավելացված արժեքի հարկը։ Այն փաստը, որ գրքային արտադրանքը ենթակա չէր այս հարկի, ոլորտին թույլ տվեց զգալի միջոցներ հատկացնել գրքի բիզնեսի զարգացմանը։
Ֆինանսական և վարկային շուկաների պայմանները. Ֆինանսական շուկայի վիճակը ազդում է ընկերության բաժնետոմսերի գնի վրա։ Բացի այդ, ֆինանսական շուկայի պայմանները որոշում են ձեռնարկության ազատ միջոցներն արդյունավետ օգտագործելու հնարավորությունը բաժնետոմսեր ձեռք բերելու միջոցով, ինչպես նաև ազդում են արդեն իսկ ունեցած արժեթղթերից միջոցների ստացման վրա (շահաբաժիններ, տոկոսներ):
Կախված վարկային շուկայի պայմաններից՝ բանկերի կողմից «թանկ» կամ «էժան» (տոկոսադրույք), «կարճ» կամ «երկար» (վարկի ժամկետներով) փողերի առաջարկի ծավալը մեծանում կամ նվազում է, ինչը ազդում է առաջացման հնարավորության վրա. ձեռնարկության դրամական հոսքերը այս աղբյուրից:
Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի վրա ազդող հիմնական ներքին գործոններն են.
Լոգիստիկ ցիկլի տևողությունը. Որքան կարճ է լոգիստիկ ցիկլի տևողությունը, այնքան ավելի արագ են գնված նյութերը վերածվում պատրաստի արտադրանքի և վաճառվում հաճախորդներին, և այնքան ավելի շատ փող է շրջվում՝ յուրաքանչյուր ցիկլի ավարտի արդյունքում շահույթ բերելով: Միաժամանակ, ֆինանսական հոսքերի արագացումը ոչ միայն չի հանգեցնում շրջանառու միջոցների անհրաժեշտության ավելացման, այլ նույնիսկ նվազեցնում է այդ անհրաժեշտության չափը։
Պահանջարկի և ապրանքների վաճառքի սեզոնայնություն: Զգալիորեն ազդում է ժամանակի ընթացքում դրամական հոսքերի ձևավորման վրա՝ առաջացնելով և՛ ժամանակավորապես ազատ միջոցների ձևավորում, և՛ ծախսերի ավելացում: Գրքի բիզնեսում սեզոնային տատանումների օրինակ է մինչև ուսումնական տարվա սկիզբ ուսումնական հրատարակություններ պատրաստելու և ձեռք բերելու անհրաժեշտությունը, ամանորյա տոների վաճառքի աճը և ամառային սեզոնին դրանց նվազումը։
Սեփականատերերի ֆինանսական մտածելակերպը և ընկերության ղեկավարների որակավորումը: Դրանք ազդում են ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականության ընտրության և իրականացման վրա: Սեփականատերերը բաշխում են ձեռնարկության եկամուտը և որոշում՝ այն ակտիվորեն ներդրվելու է դրա զարգացման մեջ, թե ուղղորդվելու է այլ կարիքների: Կառավարիչները իրականացնում են սեփականատերերի կողմից մշակված ֆինանսական քաղաքականությունը, ուստի այստեղ կարևոր է դառնում նրանց որակավորման մակարդակը, որը որոշում է նրանց որոշումների արդյունավետությունը:
Ձեռնարկության կյանքի ցիկլը. Ձեռնարկության կյանքի ցիկլի տարբեր փուլերը բնութագրվում են դրամական միջոցների հոսքերի տարբեր ծավալներով և կառուցվածքով: Առանձնացվում են ընկերության կյանքի ցիկլի հետևյալ փուլերը.
1) շուկա մուտք գործելը. Այս փուլում ձեռնարկությունն ունի փոքր շահույթ, իսկ երբեմն նաև վնասներ, քանի որ վաճառքի ծավալները փոքր են, իսկ արտադրության և վաճառքի կազմակերպման ծախսերը՝ շատ զգալի։
2) Ձեռնարկությունների աճ. Այս փուլը բնութագրվում է արտադրանքի (ծառայությունների) արտադրանքի և դրա վաճառքի աճի բարձր տեմպերով: Սա հանգեցնում է շահույթի նկատելի աճի: Շահույթի ակտիվ ներդրում կա գործունեության նոր ոլորտներում, նոր շուկաների, ապրանքների զարգացման և այլն:
3) հասունություն. Այս փուլում ընկերության տնտեսական աճի տեմպերը կարող են դանդաղել, և նրա բիզնես նպատակներն ու ռազմավարությունները կարող են վերանայվել։ Միևնույն ժամանակ, լավագույն ձեռնարկությունները մշտապես փնտրում են նոր մրցակցային առավելություններ և շարունակաբար կատարելագործում են իրենց արտադրանքը: Այս դիրքը թույլ է տալիս անորոշ ժամանակով ավելացնել աճի և հասունացման փուլերի տևողությունը։
4) ակտիվության անկում. Ձեռնարկության աճը դադարում է, վաճառքի ծավալներն ու շահույթը նվազում են, մրցունակությունն ու ֆինանսական կայունությունը նվազում։ Այս ամենը կարող է հանգեցնել նրան, որ ընկերությունը հեռանա շուկայից։ Ռեցեսիայի փուլը կարող է պայմանավորված լինել ինչպես արտաքին օբյեկտիվ գործոններով (օրինակ՝ այդ ապրանքների պահանջարկի նվազումով), այնպես էլ ձեռնարկության ղեկավարության թույլ տված սխալներով, չօգտագործված հնարավորություններով և այլն:

Ֆինանսական հոսքերի օպտիմալացում
Ապրանքներ կամ ծառայություններ վաճառելով՝ ընկերությունը եկամուտ է ստանում, որն օգտագործվում է ծախսերը ծածկելու և հարկերը վճարելու համար։ Մնացած մասը կազմում է ձեռնարկության շահույթը (կամ վնասը, եթե հասույթը բավարար չէ նշված վճարումների համար): Ձեռնարկության շահույթն օգտագործվում է տարբեր նպատակներով. Ձեռնարկության կյանքի որոշակի պահերին անհրաժեշտություն է առաջանում ներգրավել փոխառու միջոցներ՝ նրա գործունեությունը ապահովելու համար:
Ֆինանսական հոսքերի օպտիմալացումը բաղկացած է լոգիստիկ ֆինանսական ցիկլի փուլերի կառավարումից՝ գնումներ, արտադրություն, բաշխում:
Առաջին փուլում փողը պետք է օպտիմալ կերպով ներդրվի նյութերի, ապրանքների, տեղեկատվության, աշխատուժի և արտադրական այլ ռեսուրսների մեջ:
Արտադրության փուլում ներդրված գումարը գնում է պատրաստի արտադրանք, և անհրաժեշտ է ապահովել արտադրված ապրանքների (ծառայությունների) մրցունակությունը։ Կատարված ծախսերը պետք է ստեղծեն օգտագործման արժեք, որն ապահովում է դրանց ծածկումը և ծրագրված շահույթի ստացումը:
Վաճառքի փուլում, երբ ապրանքները վաճառվում են, դրանք վերածվում են կանխիկի, սկսվում է դրամական հոսքը և ձևավորվում է դրամական զուտ հոսք: Այնուամենայնիվ, պետք է հիշել, որ այս գործընթացը որոշում է ոչ միայն դրամական հոսքերի ուղղակի ստացումը, այլև ձեռնարկության դիրքը շուկայում, նրա իմիջը, հուսալիությունը որպես բիզնես գործընկեր, որոնք նույնպես կարևոր են գործառնական արդյունքների համար:
Օգտագործելով հավաքագրված գումարը՝ լոգիստիկ ցիկլը նորից կրկնվում է։ Շրջանառու միջոցների ամբողջական շրջանառության տևողությունը (դրանց կանխավճարից դեպի ռեսուրսներ մինչև վաճառված ապրանքների համար գումար ստանալը) բնութագրվում է շրջանառությամբ: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը, ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրների անհրաժեշտությունը և այլն, կախված են ֆինանսական հոսքերի շրջանառության արագությունից: Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը պետք է ուղղված լինի ֆինանսական ռեսուրսների շրջանառության, դրանց անխափան և անխափան շրջանառության իրականացմանը: դրամական ձևից արագ հոսք դեպի հումք, պատրաստի արտադրանք, ապրանքներ և կրկին դրամական ձև:
Բացի ֆինանսական ցիկլը արագացնելուց, ֆինանսական հոսքերի օպտիմալացումը ներառում է միջոցների ներհոսքի առավելագույնի հասցում և արտահոսքի նվազագույնի հասցնել (ծավալը նվազեցնելու կամ արտահոսքի արագությունը դանդաղեցնելու միջոցով):
Կան երեք հիմնական եղանակներ առավելագույնի հասցնելու դրամական միջոցների հոսքերը, որոնք ստացվել են դրանց շարժման լոգիստիկ ցիկլի վերջում, այսինքն. արտադրված ապրանքների և ծառայությունների վաճառքի արդյունքում.
Ապրանքների (ծառայությունների) վաճառքից ստացված հասույթի և ծախսերի տարբերության աճ: Դրան կարելի է հասնել ծախսերի կրճատման և/կամ արտադրանքի գների բարձրացման միջոցով: Այս մեթոդը պետք է օգտագործվի զգուշությամբ, քանի որ ծախսերի կրճատումը կարող է հանգեցնել ապրանքների (ծառայությունների) որակի նվազմանը մինչև անմրցունակ մակարդակ, իսկ գների բարձրացումը կարող է հանգեցնել վաճառվող ապրանքների քանակի նվազմանը և արագության նվազմանը: դրամական հոսքեր.
Դրամական միջոցների հոսքի արագացում: Ավելի արագ պատրաստի արտադրանքը արտադրվում է գնված հումքից, իսկ վերջիններս վաճառքի արդյունքում վերածվում են դրամական մուտքերի, այսինքն. Որքան արագ է ավարտվում լոգիստիկ ցիկլը, այնքան ավելի արագ է կատարվում դրամական շրջանառությունը: Դրամական միջոցների հոսքի արագացումն իր հերթին հանգեցնում է նրան, որ նույն սկզբնական ռեսուրսներից միևնույն ժամանակ կարելի է ավելի շատ կանխիկ գումար ստանալ:
Օրինակ՝ 100 հազար ռուբլի արժողությամբ գրքեր վաճառելու համար։ ամսական գրախանութը կարող է ընտրել հետևյալ տարբերակներից մեկը. Գնե՛ք բոլոր ապրանքները միանգամից՝ ապահովելով վաճառքի պլանավորված ծավալը։ Դրա համար նա պետք է անմիջապես ծախսի 70 հազար ռուբլի:
Բայց այս տարբերակը նույնպես հնարավոր է. խանութը նախ գնում է ապրանքներ նույն տեսականիով, բայց ավելի քիչ օրինակով, օրինակ՝ 35 հազար ռուբլով, իսկ հետո նորից կրկնում է այս գնումը: Արդյունքում նույն արդյունքին (100 հազար ռուբլի արժողությամբ վաճառք) կարելի է հասնել՝ օգտագործելով կես գումար։
Դրամական միջոցների հոսքի արագացումը տեղի է ունենում նաև ապրանքների վաճառքի արագացման պատճառով, ուստի որոշ դեպքերում նպատակահարմար է բարձրացնել ծախսերը (օրինակ՝ ապրանքների ավելի արագ առաքման համար) կամ նվազեցնել գները՝ լոգիստիկ ցիկլի տևողությունը նվազեցնելու համար։ և, ի վերջո, ավելի արագ շահույթ ստանալ:
Վերացնել ավելորդ ծախսերը, ապրանքների կորուստը և վնասը: Ձեռնարկության լոգիստիկ գործընթացը կատարելագործելիս անհրաժեշտ է մշտապես ապահովել, որ անհարկի գործառնություններ, կապեր և կառույցներ չառաջանան, որոնք հանգեցնում են չհիմնավորված ծախսերի: Բացի այդ, պետք է պատշաճ խնամք ցուցաբերել նյութերի, ապրանքների և այլ գույքի անվտանգությունն ապահովելու համար: Այս, ինչպես նաև վերը նշված խնդիրները լուծելիս անհրաժեշտ է կիրառել փոխզիջումների, ընդհանուր ծախսերի և այլ հասկացությունները: Օրինակ, գնորդների կողմից ապրանքների ազատ մուտքը կարող է հանգեցնել գողության և թերությունների ավելացման պատճառով ապրանքների կորուստների ավելացման, բայց, մյուս կողմից, դա օգնում է ավելացնել վաճառքը և մեծացնել շրջանառությունը:
Ընդհանուր առմամբ, պետք է նշել, որ միջոցների և այլ ռեսուրսների ծախսերը ինքնուրույն գոյություն չունեն։ Նրանք միշտ հայտնվում են, երբ պետք է ինչ-որ արդյունք ստանալ։ Ելնելով դրանից՝ նպատակահարմար է նախ գնահատել ոչ թե ծախսերի մակարդակը, այլ դրանց և ստացված արդյունքների փոխհարաբերությունները։ Արդյունավետ ծախսերի վերահսկումը պահանջում է ընդհանուր ծախսերի սկզբունքի օգտագործումը, հակառակ դեպքում ծախսերը կարող են կրճատվել որոշակի փուլում՝ դրանք պարզապես տեղափոխելով լոգիստիկ ցիկլի մեկ այլ փուլ: Օրինակ, ավելի էժան հումքի գնումը հանգեցնում է ավելի երկար և թանկ վերամշակման, տրանսպորտային ծախսերի խնայողությունները հանգեցնում են պաշարների ավելացման ավելի մեծ ծախսերի և այլն:
Ապրանքների արտադրության և վաճառքի բոլոր ծախսերը պետք է դիտարկվեն որպես ինտեգրված` որպես այն գումարը, որը սպառողը պետք է ի վերջո վճարի ապրանքը ստանալու և դրանից օգուտ քաղելու համար: Գնորդին ընդհանրապես չի հետաքրքրում, թե ինչպես են ծախսերը բաշխվում մատակարարման շղթայի մասնակիցների միջև (հրատարակիչներ, տպիչներ, գրավաճառներ); նա կգնի գիրք, եթե դրա գինը համապատասխանում է իր ֆինանսական հնարավորություններին, ինչպես նաև համապատասխանում է իր գնահատականին, թե արդյոք այն օգուտը, որ նա ձեռք է բերում այս ապրանքից, արժանի է պահանջվող ֆինանսական ծախսերին:
և այլն.............