Ուորեն Բաֆեթի զուտ կարողությունը. Ուորեն Բաֆեթի լավագույն ներդրողների խորհուրդը

Տուն

Այլ Ներդրումային ընկերությունները սովորաբար հաճախորդներին գրավում են մեկ պարզ գաղափարով. ներդրումներ կատարեք մեր հիմնադրամում, և մենք ձեզ կտրամադրենք ավելի մեծ եկամուտներ, քան դուք կարող եք ինքնուրույն վաստակել: Դա կարելի է անել, եթե դուք ներդրումներ կատարեք ակտիվներում, որոնց արժեքը աճում է ավելի արագ, քան շուկան, այսինքն՝ ավելի արագ կամ.Սակայն իրականում միայն քչերին է հաջողվում հաղթել շուկան։ Համենայնդեպս, լեգենդար միլիարդատեր Ուորեն Բաֆեթը հաստատապես համոզված է դրանում։ Խոհուն ներդրումների շնորհիվ նա վաղուց տեղավորվել է լավագույն տասնյակում

ամենահարուստ մարդիկ

70 միլիարդ դոլարից ավելի կարողություն ունեցող աշխարհը նրան անվանում են պատմության լավագույն ներդրողը: Բաֆեթի ընկերությունը՝ Berkshire Hathaway-ը, ցույց է տվել տպավորիչ արդյունքներ. վերջին 50 տարիների ընթացքում նրա միջին եկամտաբերությունը կազմում է տարեկան մոտ 20%: Միլիարդատիրոջը հաջողվել է տասնամյակներ շարունակ գերազանցել շուկան, քանի որ S&P 500 ինդեքսը նույն ժամանակահատվածում ցույց է տվել տարեկան ընդամենը 9% միջին եկամտաբերություն:

Ներդրումային և հեջային ֆոնդի կառավարման ծառայությունները ԱՄՆ-ում գնահատվում են տարեկան 1-1,5%: Ռուսաստանում կառավարման համար գանձում են 2-4 տոկոս։ Սա նշանակում է, որ ամեն տարի նման հիմնադրամների ներդրումները պետք է 1-4 տոկոսով գերազանցեն շուկան, և այս դեպքում դրանք միայն կհավասարվեն դրան։ Բարձր որակավորում ունեցող մենեջերները կարող են հաղթահարել այս խնդիրը մի քանի տարի անընդմեջ, ոմանք պարզապես հաջողակ են, բայց շատերը պարտվում են շուկայում:

Համեմատած սովորական ներդրումային ֆոնդերի հետ՝ հեջ-ֆոնդերն էլ ավելի շատ միջնորդավճարներ են գանձում, ինչը նրանց համար էլ ավելի դժվարացնում է ներդրողի համար ընդունելի արդյունք ապահովելը:

Standard & Poor's-ը (S&P) պարբերաբար հրապարակում է վիճակագրություն, որը հստակ պատկերացում է տալիս այն մասին, թե ինչպես են ողջ աշխարհում մենեջերները մրցակցում շուկաների հետ: Եվ ամեն տարի բաժնետերերը տեսնում են, որ շուկաները շահում են: Ֆոնդերի մոտ 84%-ը, որոնք հաճախորդներին ներդրում են անում ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերում, հինգ տարվա ընթացքում ցածր են եղել շուկայում, համաձայն 2015-ի վերջին հրապարակված S&P տվյալների: 10 տարվա ընթացքում արդյունքը գրեթե նույնն է. ավելի վատ, քան շուկանմիջոցների 83%-ը։ Եվրոպայում ֆոնդերի 70%-ը ոչ մի ժամանակահատվածում չի կարողացել գերազանցել շուկան:

Այս վիճակագրությունը հաստատում է, որ սովորաբար ավելի լավ է ներդրումներ կատարել ինդեքսային հիմնադրամում: Մենեջերներին գումար վստահելը շատ ավելի քիչ խոստումնալից գործունեություն է։

1 միլիոն դոլարի խաղադրույք

Ուորեն Բաֆեթը ցանկացածի հետ կվիճարկի, որ միջին ներդրողները լավագույնն են ինդեքսային ֆոնդերում ներդրումներ կատարելու համար: Նա նույնիսկ 1 միլիոն դոլարի խաղադրույք է կատարել դրա վրա:

2006 թվականին Բաֆեթը քննադատեց հեջ-ֆոնդերը Berkshire Hathaway-ի հանդիպման ժամանակ՝ ասելով, որ նրանք թերակատարում են իրենց բարձր վճարների պատճառով: Միլիարդատերը բոլորին առաջարկեց խաղադրույք կատարել, որ հեշտությամբ կարող է ընտրել այնպիսի ներդրում, որը կհաղթի հեջ-ֆոնդերի զամբյուղին: Հեջ-ֆոնդի հայտնի մենեջեր Թեդ Սայդսը համաձայնել է իր վրա վերցնել մարտահրավերը: Նա ասաց, որ կընտրի հեջ-ֆոնդերի օպտիմալ զամբյուղը և կհաղթի Բաֆեթի ցանկացած ներդրում:

Փորձի մաքրության համար նրանք որոշել են կենտրոնանալ 10 տարվա ժամանակահատվածի վրա: Փորձը սկսվել է 2008 թվականի հունվարի 1-ից, խաղադրույքի արդյունքը կարելի է քննարկել 2017 թվականի դեկտեմբերի 31-ից հետո։ Ֆինանսիստները որոշել են շահումները նվիրաբերել բարեգործությանը։

Բաֆեթն ընտրեց էժան Vanguard S&P 500 ինդեքսային ֆոնդը Նա խաղադրույք կատարեց այն ենթադրության վրա, որ հեջ-ֆոնդերի կողմից գանձվող բարձր վճարները կխանգարեն նրանց գերազանցել ինդեքսային ֆոնդը մի քանի տարի անընդմեջ:

Վեճի մեկնարկի ժամկետը Բաֆեթը, մեղմ ասած, ամբողջությամբ չի հաջողել։ Սարսափելի ֆինանսական ճգնաժամը հարվածեց 2008 թվականին, և Vanguard-ը այդ տարի ընկավ գրեթե 45%-ով: Թեդ Սայդսի բախտը մի փոքր ավելի լավ է ունեցել, երբ հեջ-ֆոնդերի զամբյուղը նվազել է 25%-ով:

Սայդսի գլխավորած հեջ-ֆոնդերն ընտրած թիմը բավականին գոհ էր. մեկ տարում նրանք 20% առավելության հասան: Այնուամենայնիվ, հետագա տարիներին Vanguard-ը փոխհատուցեց կորցրած ժամանակը 2015-ի վերջին՝ 2008-ի համեմատ աճելով 66%-ով. Հեջ-ֆոնդի զամբյուղն այդ ժամանակահատվածում աճել է ընդամենը 22%-ով:

Դեռ մի քանի շաբաթ է մնացել վեճի ելքի ամփոփմանը, սակայն միանգամայն պարզ է, որ Թեդ Սայդսը պետք է գումար ուղարկի բարեգործության։ Կարծես տարիների ընթացքում նա փոխել է իր հայացքները ֆոնդային շուկա. Վերջերս ամերիկյան հայտնի ռադիոկայանին տված հարցազրույցում ֆինանսիստն ասել է, որ պետք է ներդրումներ կատարել ինդեքսներում, քանի որ չես կարող անընդհատ հաղթել շուկան։

Այլ մոտեցումները տեղին են միայն նրանց համար, ովքեր հստակ հասկանում են, թե ինչ են անում։ Ինդեքսում ներդրումներ կատարելը բավականին ձանձրալի գործունեություն է, և դժվար թե դա լինի երեկույթի ժամանակ ցուցադրելու բան, բայց ներդրողների մեծամասնության համար դա այդպես է: լավագույն միջոցըկապիտալի ավելացում։

Ողջույններ: Իմ բլոգի ընթերցողները հավանաբար գիտեն, թե ով է Ուորեն Բաֆեթը: Ամերիկացի ներդրողին և ձեռներեցին հաջողվել է դոլարային միլիարդատեր դառնալ ամբողջական զրո. 2017 թվականի օգոստոսին Ուորեն Բաֆեթի կարողությունը գնահատվում էր 77,3 միլիարդ դոլար։

Նրան անվանել են «հեռատես», «Օմահայի կախարդ» և մարդկության պատմության ամենամեծ բարերարը:

Այսպիսով, Ուորեն Բաֆեթ. կենսագրություն, ձեռքբերումներ, հետաքրքիր փաստեր և մեջբերումներ.

Ուորեն Էդվարդ Բաֆեթը ծնվել է 1930 թվականի ամռան վերջին ամերիկյան Օմահա քաղաքում (Նեբրասկա): Նրա հայրը քաղաքական գործիչ և գործարար Հովարդ Բաֆեթն էր։ Ի դեպ, իմ գրառման հերոսը ազգությամբ հրեա է (մոր կողմից):

Փոքրիկ Ուորենը 6 տարեկանում առաջին գումարը վաստակեց վերավաճառքից։ Նա 25 ցենտով գնեց Կոկա-Կոլայի վեց տուփ շշեր և վաճառեց յուրաքանչյուրը առանձին՝ 5 ցենտով։

11 տարեկանում Ուորենն իր առաջին բաժնետոմսերի առևտուրն արեց տանը: Նա և իր քույրը գնել են Cities Service-ի երեք բաժնետոմս՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 38,25 դոլարով: Երբ գինը բարձրացավ մինչև $40, փոքր վաճառողը վաճառեց արժեթղթերը և գրանցեց $5 մաքուր շահույթ: Ընդամենը մի քանի օր անց Cities Service-ի բաժնետոմսերը ցատկեցին մինչև $202 մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Ուորեն Բաֆեթն արեց առաջին եզրակացությունները. ներդրողը պետք է համբերատար լինի և խուճապի չմատնվի:

13 տարեկանում ապագա «Օմահայի կախարդը» ներկայացրեց իր առաջին եկամտային հարկը: Դրանում նա հայտարարել է հանվող ծախսերը ձեռքի ժամացույցև հեծանիվ, քանի որ դրանց գնման ծախսերն ուղղակիորեն կապված էին աշխատանքի հետ (Ուորենը կես դրույքով աշխատում էր որպես թերթ առաքող տղա):

Երիտասարդ տարիներին Բաֆեթը խնայել է 1,5 հազար դոլար և այս գումարով հողատարածք է գնել։ Նա հողատարածքը վարձակալությամբ տվել է տեղական արտադրողներին։

1942 թվականին ներդրողի հայրը՝ Հովարդ Բաֆեթը, հաղթեց ԱՄՆ Կոնգրեսի ընտրություններում, և ընտանիքը տեղափոխվեց Վաշինգտոն։ ԱՄՆ-ում Ուորենը ընդունվում է Կոլումբիայի համալսարան (Նյու Յորք): Այնտեղ նա սովորում է լեգենդար Բենջամին Գրեհեմի մոտ (Բեսթսելեր «Խելացի ներդրողը» գրքի հեղինակ)։ Ի դեպ, Բաֆեթը միակ աշակերտն էր, ում խստապահանջ ուսուցիչը տվել է ամենաբարձր միավորը։

Ճանապարհ դեպի առաջին միլիոններ

Բաֆեթի հաջողության պատմությունը սկսվում է 1956 թվականին նրա առաջին ներդրումային գործընկերության՝ Buffett Associates-ի ստեղծմամբ: Հինգ տարվա ընթացքում գործընկերության պորտֆելում բաժնետոմսերն աճել են 251%-ով: Բաֆեթին հաջողվել է $105 հազար սկզբնական կապիտալը վերածել $7 միլիոնի։ Նույն ժամանակահատվածում Dow Jones Industrial Average-ն աճել է ընդամենը 74%-ով։ Եվս հինգ տարի անց աճի տարբերությունը կազմել է համապատասխանաբար 1156% և 122%։

Ուորենի սկզբունքն էր ներդրումներ կատարել լավ կառավարվող ընկերությունների բաժնետոմսերում: Նա ուսումնասիրել է ոչ միայն ձեռնարկությունների հաշվապահական հաշվետվությունները (ինչպես նրան սովորեցրել է Գրեհեմը), այլև թոփ մենեջերների կենսագրությունները և ընկերությունների կորպորատիվ կառուցվածքը։

Նրան երբեք չեն հետաքրքրել լուրերի վերաբերյալ կարճաժամկետ շահարկումները։ Ուորենը երկարաժամկետ ներդրումներ է կատարել բաժնետոմսերում: Իդեալում - ընդմիշտ:

Երիտասարդ ներդրողի համար Buffett Associates-ը դարձավ շատ ավելի մեծ նախագծերի մեկնարկային հարթակ: 1959 թվականին ընկերությունն արդեն գնահատվում էր 102 միլիոն դոլար, իսկ հետո բոլորի համար անսպասելիորեն Բաֆեթը կատարում է «ասպետական ​​քայլ». Նրա անունը՝ Berkshire Hathaway, այժմ լսվում է մասնավոր ներդրողների կողմից ամբողջ աշխարհում:

1959 թվականին ԲՀ բաժնետոմսերը վաճառվում էին մեկ բաժնետոմսի դիմաց 8 դոլարով։ Բայց Բաֆեթի հաշվարկների համաձայն՝ Berkshire Hathaway-ի բաժնետոմսերի արդար գինը 20 դոլար էր։ Ընկերության ողջ եկամուտը սեփականատերն ուղղել է ոչ թե տեքստիլ արտադրության զարգացմանը, այլ արժեթղթերի գնմանը։ Այն ժամանակ ԱՄՆ-ի ապահովագրական շուկան աճում էր թռիչքներով և սահմաններով։ Գնահատելով հեռանկարները՝ Բաֆեթը միանգամից հինգ խոշոր ապահովագրական ընկերություն է գնում։ Եվ ինչպես միշտ, այն հարվածում է նշակետին: Մեծ դեպրեսիայից հետո ապահովագրական ընկերությունները դարձել են ամերիկացիների թիվ 1 ներդրումը։

Ուորենն աստիճանաբար նախկին տեքստիլ ընկերությունը վերածում է հսկա ներդրումային հոլդինգի։ Berkshire Hathaway-ը վերահսկում է ավելի քան 40 ընկերություններ տարբեր ոլորտներում՝ ֆինանսներ, ապահովագրություն, հրատարակչություն, կահույքի արտադրություն: Քառասուն տարեկանում Բաֆեթի կարողությունն արդեն գնահատվում է 28 միլիարդ դոլար։

Լեգենդար ներդրողը շարունակում է գնել «լավ» (իր կարծիքով) ընկերությունների բաժնետոմսերը։ Բաֆեթի համար «լավ» բիզնեսը այն է, որը թերագնահատված է և հաջողակ բիզնեսբարձր արտադրությամբ եւ ֆինանսական ցուցանիշներ. Այլ կերպ ասած, Ուորենը միշտ հիմնվում է ոչ թե տեխնիկական, այլ հիմնարար վերլուծության արդյունքների վրա:

Այս սկզբունքով Բաֆեթը ձեռք բերեց Coca-Cola-ի, Gillette-ի և The Washington Post-ի բաժնետոմսերի մեծ մասը: Այն ժամանակ, երբ Ուորենն ուներ դրանք, արժեթղթերը թանկացան տասն անգամ։

Ի տարբերություն շատ միլիարդատեր ներդրողների, Բաֆեթը երբեք բաժնետոմսեր չի գնել շահարկումների համար: Նա նախընտրում է տարեցտարի վաստակել ոչ այնքան, որքան հետեւողականորեն։

2008 թվականին Ուորեն Բաֆեթը Forbes ամսագրի կողմից ճանաչվել է աշխարհի ամենահարուստ մարդը։

«30% բաժնետոմսերում, 70% պարտատոմսերում» կանոնի մասին.

Հաճախ ինտերնետում ես հանդիպում եմ Ուորեն Բաֆեթի ենթադրյալ մեջբերումին, որ նա խորհուրդ է տալիս ներդրումային պորտֆելի 70%-ը ներդնել պարտատոմսերում, իսկ 30%-ը բաժնետոմսերում:

Բարեգործական նախաճաշի մասին

Տարին մեկ անգամ լեգենդար ներդրողը նախաճաշում է նրա հետ, ով իրավունք է շահում աճուրդում։ 2012 թվականին «նախաճաշը Ուորեն Բաֆեթի հետ» երջանիկ հաղթողի համար արժեցել է 3,5 միլիոն դոլար։

Բարեգործության մասին

2010 թվականի հունիսին Ուորեն Բաֆեթն իր կարողության կեսը (մոտ 37 միլիարդ դոլար) փոխանցեց հինգ խոշոր բարեգործական հիմնադրամներին։ Ակցիան ճանաչվել է մարդկության պատմության մեջ բարեգործության ամենաառատաձեռն արարքը։

Բաֆեթի ոսկե կանոնների մասին

1983 թվականին Ուորեն Բաֆեթը ձևակերպեց 13 սկզբունք կորպորատիվ կառավարում. Նրանց թվում կան շատ անսպասելիներ։ Օրինակ՝ «միշտ կանխիկ շատ փող ունեցիր» կամ «պարտ մի վերցրու»։

Իմ անձնական սիրելին սա է. «Ձեռք բերեք առողջ ֆինանսական սովորություններ»: Իմ կարծիքով, անձնական ֆինանսների կառավարման առողջ սովորություններն այն բանն է, որը մենք բոլորս խիստ բացակայում ենք:

Ահա, օրինակ, Ուորեն Բաֆեթի այս սովորություններից մեկը. «Խանութ գնալուց հետո պետք չէ խնայել այն, ինչ մնացել է: Ընդհակառակը, ինչ-որ բան խնայելուց հետո ծախսեք»։ Ի դեպ, ձեւավորել այդպիսին լավ սովորություն, պարզապես ձեր քարտի վրա տեղադրեք ավտոմատ «խոզուկ»:

Ընտանիքի մասին

Ուորեն Բաֆեթն ամուսնացած է եղել երկու անգամ՝ Սյուզան Թոմփսոնի հետ (նրանք ամուսնացած մնացին մինչև նրա մահը՝ 2004 թ., չնայած զույգը բաժանված էր 1977 թվականից) և Աստրիդ Մենկսի հետ (նրանք ամուսնացան 2006 թվականին, երբ Ուորեն Բաֆեթը դարձավ 76 տարեկան)։

Կրիպտոարժույթների մասին

«Oracle of Omaha»-ն թերահավատորեն է վերաբերվում կրիպտոարժույթին: Նա ասում է, որ գերժամանակակից բիթքոյնը դասական փուչիկ է, քանի որ այն արժեք արտադրող ակտիվ չէ:

Ռուսաստանի մասին

2016 թվականի կեսերին Ուորեն Բաֆեթն ասաց, որ մեր երկիրը վաղուց դարձել է արևմտյան աշխարհի մի մասը։ Եվ նա պատրաստ է ներդրումներ կատարել Ռուսաստանում, հենց որ լուծվի տնտեսական պատժամիջոցների հետ կապված իրավիճակը։

Բաֆեթի պարտադիր ընթերցանության գրքերի կարճ ցուցակը

Ասում են, որ երբ լեգենդար «Oracle of Omaha»-ն սկսեց իր ներդրումային կարիերան, նա օրական կարդում էր 600-1000 էջ։ Ահա այն գրքերը, որոնք, նրա խորհրդով, պետք է կարդան բոլորը.

1. «Խելացի ներդրող» Բենջամին Գրեհեմ.
   Բաֆեթը կարծում է, որ գիրքը հստակ և հստակ նկարագրում է, թե ինչպես պետք է որոշումներ կայացնել և վերահսկել զգացմունքները ներդրումային պորտֆել կառուցելիս:
2. Ֆիլիպ Ֆիշերի «Ընդհանուր բաժնետոմսեր և արտառոց եկամուտներ»:
   Հեղինակը բացատրում է, թե ինչու ներդրումներ կատարելու համար ընկերություն ընտրելիս պետք է գնահատել ոչ միայն ֆինանսական հաշվետվություններ, այլ նաև կառավարման որակը։
3. Ուորեն Բաֆեթի «Էսսեներ ներդրումների, կորպորատիվ ֆինանսների և ընկերությունների կառավարման մասին»:
   Հենց այս գրքում էր, որ աշխարհի լավագույն ներդրողը նկարագրեց իր հեղինակի մոտեցումը ներդրումների նկատմամբ: Եվ պետք է նշել, որ նա այն նկարագրել է շատ պարզ ու փոխաբերական լեզվով.
4. «Ներդրողները ընդդեմ սպեկուլյատորների» Ջոն Բոգլ.
   Աշխարհի խոշորագույն ներդրումային ընկերության ստեղծողի հիմնական գաղափարը. այսօր երկարաժամկետ ներդրումները վստահորեն փոխարինում են կարճաժամկետ շահարկումներին:

Ուորեն Բաֆեթի 10 կանոնները

1. «Փորձեք միշտ վերաներդրել ձեր եկամուտները»:
2. «Պետք չէ հանճար լինել լավ ներդրումներ կատարելու համար»:
3. «Ակտիվներ ունենալու համար միշտ իդեալական ժամանակ է»:
4. «Ես միշտ գիտեի, որ հարստանալու եմ։ Իմ ամբողջ կյանքում ես երբեք չեմ կասկածել դրանում ոչ մի վայրկյան»:
5. «Բաժնետոմս գնելու ամենահիմար պատճառն այն է, որ այն թանկանում է»:
6. «Ավելի լավ է գնել զարմանալի ընկերություն արժանապատիվ գնով, քան արժանապատիվ ընկերություն զարմանալի գնով»:
7. «Հեռու մնացեք վարկային քարտերից».
8. «Ակտիվներ ընտրելիս անտեսեք մակրոտնտեսական և քաղաքականությունը»:
9. «Գինն այն է, ինչ դուք վճարում եք: Արժեքն այն է, ինչ դուք ստանում եք»:
10. «Միայն մակընթացության ժամանակ է պարզ դառնում, թե ով է մերկ լողում» (մեջբերումը վերաբերում է «փուչիկներին», որոնք փչում են տնտեսությունում «լավ սնված» ժամանակներում և ճզմում ճգնաժամի ժամանակ):

Ուորեն Բաֆեթը պահպանողական, փոքր-ինչ հնաոճ և փոքր-ինչ կիպ բռունցք ունեցող միլիարդատեր է: Նա չի ցանկանում ներդրումներ կատարել բարձր տեխնոլոգիաների մեջ, ինչից, ըստ նրա, ոչինչ չի հասկանում:

Եվ եթե ինչ-որ մեկը քննադատում է միլիարդատիրոջը չափազանց զգույշ լինելու համար, Բաֆեթը պատասխանում է հայտնի աֆորիզմով. «Եթե դու այդքան խելացի ես, ապա ինչու եմ ես այդքան հարուստ»:

Ուորեն Բաֆեթ (Լուսանկարը՝ Kevin Lamarque/Reuters)

Աշխարհի ամենահարուստ մարդկանցից մեկը՝ ամերիկացի ներդրող Ուորեն Բաֆեթը հերթական ուղերձն է հրապարակել իր Berkshire Hathaway ընկերության բաժնետերերին (հասանելի է նրա կայքում՝ .pdf): Բաֆեթը, որն այժմ 86 տարեկան է, գրում է այս նամակները 1965 թվականից, և ժամանակի ընթացքում դրանք պաշտամունքային կարգավիճակ են ձեռք բերել ներդրողների շրջանում: Այս տարի հետաքրքրությունը խթանեց այն փաստը, որ Բաֆեթից ակնկալվում էր մեկնաբանություններ տալ ԱՄՆ նոր նախագահ Դոնալդ Թրամփին, նրա տնտեսական քաղաքականությանն ու հեռանկարներին։ Ամերիկյան տնտեսություննրա հետ։ Նախագահական քարոզարշավի ժամանակ Berkshire-ի ղեկավարը ակտիվորեն աջակցել է ընտրություններում պարտված դեմոկրատ թեկնածու Հիլարի Քլինթոնին։

Ամերիկան ​​ինչ էլ որ լինի, բարգավաճելու է

Բաֆեթն իր նամակում մեկ անգամ չի հիշատակել Թրամփին, սակայն հասկացրել է, որ հավանություն չի տալիս նոր նախագահի միգրացիոն քաղաքականությանը։ «Սկզբից 240 տարի առաջ (1776 թվականից, երբ ընդունվեց ԱՄՆ Անկախության հռչակագիրը. RBC) Ամերիկան ​​միավորել է մարդկային հնարամտությունը, շուկայական համակարգ, տաղանդավոր և հավակնոտ ներգաղթյալներ և օրենքի գերակայություն, որը հնարավորություն է տվել առատություն ունենալ մեր հիմնադիր հայրերի երազանքներից դուրս»,- գրել է Բաֆեթը։ «Ներգաղթյալները երջանկացրել են այս երկիրը։ Նրանք գալիս են այստեղ և գտնում մի բան, որը բացում է իրենց ներուժը, և մենք [ամերիկացիներս] դրա արդյունքն ենք», - ասաց նա այս տարվա սկզբին Կոլումբիայի համալսարանում ունեցած ելույթում (մեջբերում է Bloomberg-ը):

Տարեցտարի Բաֆեթը շարունակում է հիանալ «ամերիկյան տնտեսության դինամիզմով». «Այս տնտեսական ստեղծումը ավելի ու ավելի շատ հարստություն կբերի մեր ժառանգներին: Այո՛, հարստության կուտակումը կարճ ժամանակով, ժամանակ առ ժամանակ ընդհատվելու է։ Բայց դա չի դադարի: «Ես կկրկնեմ այն, ինչ ասել եմ անցյալում և ծրագրում եմ ասել գալիք տարիներին. Ամերիկայում այսօր ծնված երեխաները պատմության մեջ ամենահաջողակ սերունդն են», - գրում է Բաֆեթը:

Շուկայի վթարները նորից կկրկնվեն

Այնուամենայնիվ, Բաֆեթը նախազգուշացնում է, որ ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի ներկայիս աճի միտումը, որը սկսվել է 2009 թվականին, վաղ թե ուշ կդադարեցվի. »: «Ոչ ոք չի կարող ճշգրիտ ասել, թե երբ տեղի կունենան այս տրավմատիկ իրադարձությունները, ոչ ես, ոչ Չարլին (Munger, Բաֆեթի գործընկեր Berkshire Hathaway-ում: - RBC), ոչ տնտեսագետներ, ոչ էլ լրատվամիջոցներ»,- գրում է Բաֆեթը։ Բայց նա կոչ է անում չվախենալ նման կատակլիզմներից. «Ընդհանուր վախը ներդրողի ընկերն է, քանի որ այն հնարավորություններ է բացում ձեռքբերման բարենպաստ գին« Նույնիսկ եթե ներդրողը պատրաստ չէ ակտիվորեն գնումներ կատարել շուկայական անհանգիստ ժամանակաշրջաններում, հնարավոր է հաջողությամբ դուրս գալ փոթորիկից՝ ներդրումներ կատարելով «մեծ Ամերիկյան բիզնեսներֆինանսավորման պահպանողական մոդելով»,- խորհուրդ է տալիս միլիարդատերը։

Ինչպես Բաֆեթը գումար վաստակեց ճգնաժամից

2008 թվականին, Ուոլ Սթրիթի ճգնաժամի գագաթնակետին, Բաֆեթը 5 միլիարդ դոլարով ֆինանսավորեց Goldman Sachs-ը՝ փոխարենը ստանալով բանկի «հավերժական» արտոնյալ բաժնետոմսերը՝ 10% (տարեկան 500 միլիոն դոլար) շահաբաժինային եկամտաբերությամբ։ 2011 թվականի մարտին Goldman-ը Բաֆեթից գնել է այս արտոնյալ բաժնետոմսերը 5,5 միլիարդ դոլարով, հաշվի առնելով վճարված շահաբաժինները (1,25 միլիարդ դոլար), Բաֆեթը վաստակել է 1,75 միլիարդ դոլար, այսինքն՝ նախնական ներդրումների 35 տոկոսը։

Բացի այդ, 2008 թվականին Berkshire Hathaway-ը, որպես Goldman Sachs-ի հետ նույն գործարքի մաս, իրավունք ստացավ հինգ տարվա ընթացքում գնել բանկի մինչև 43,5 միլիոն սովորական բաժնետոմսեր՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 115 դոլար ճգնաժամային գնով: 2013թ.-ին բանկի բաժնետոմսերի արժեքի բարձրացման և պայմանագրի վերաբանակցման արդյունքում Berkshire-ն անվճար ստացավ Goldman Sachs-ի մոտ 13 մլն բաժնետոմս։ 2016 թվականի վերջում Berkshire-ն ուներ Goldman Sachs-ի 11,4 միլիոն բաժնետոմսեր, որոնք առաջացրել են 2 միլիարդ դոլարի «թղթային» շահույթ, ասվում է Բաֆեթի բաժնետերերին ուղղված նամակում:

Բաֆեթը նման գործարք կնքեց 2011-ին, երբ նա 5 միլիարդ դոլար վարկ տվեց Bank of America-ին արտոնյալ բաժնետոմսերի դիմաց, որոնք 300 միլիոն դոլար տարեկան եկամուտ էին բերում և նույն գումարով բանկի 700 միլիոն ընդհանուր բաժնետոմսերը հետ գնելու իրավունքով (7,14 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար): . Bank of America-ի բաժնետոմսերը փակվել են ուրբաթ օրը՝ փետրվարի 24-ին, 24,23 դոլարով, ինչը ենթադրում է Բաֆեթի ներկայիս թղթային շահույթը՝ 12 միլիարդ դոլար: Berkshire-ը կարող է դա անել՝ փոխանակելով իր Bank of America արտոնյալ բաժնետոմսերը սովորական բաժնետոմսերի հետ: Berkshire-ի բաժնետերերին ուղղված նամակում Բաֆեթը գրում է, որ պատրաստ է իրականացնել նման փոխարկում, եթե Bank of America-ն ընդհանուր բաժնետոմսերի գծով իր շահաբաժինն ավելացնի առնվազն 47%-ով:

Լուսանկարը՝ Zuma/Global Look Press

Բաֆեթն ընդդեմ Ուոլ Սթրիթի մենեջերների

Բաֆեթն իր ուղերձում առանձին գլուխ է հատկացնում ակտիվ և պասիվ ներդրումային ռազմավարությունների համեմատությանը և անհիմն բարձր միջնորդավճարների խնդրին, որոնք ղեկավարները հավաքում են բաժնետոմսերի «ակտիվ» ընտրության ծառայության համար: 2007 թվականին Բաֆեթի և Protégé Partners ֆոնդի մենեջեր Թեդ Սիդսը 500,000 դոլարով գրազ եկավ, որ սովորական ինդեքսային ֆոնդը, որը պասիվորեն հետևում է S&P 500-ին, կգերազանցի պրոֆեսիոնալ մենեջերի հեջ-ֆոնդերի ինդեքսին՝ հաշվի առնելով ներդրողի վարձատրության ծախսերը: Խաղադրույքն ավարտվում է 2017 թվականի դեկտեմբերի 31-ին, սակայն մեկ տարի է մնացել, պարզ է, որ Բաֆեթը հաղթում է մեծ հաշվով:

Իր նամակում Բաֆեթը մեջբերում է Seeds-ի հինգ հիմնադրամների և Vanguard S&P ինդեքսային ֆոնդի իննամյա կատարողականը։ Թեև պասիվ ռազմավարությունը այս ժամանակահատվածում կվերադարձներ 85,4%, հեջ-ֆոնդերից միայն մեկը կվերադարձներ քիչ թե շատ համեմատելի (62,8%), մինչդեռ մյուս չորսը կվերադարձնեին ընդամենը 2,9-ից մինչև 28,3%:

Ըստ Բաֆեթի, հեջ-ֆոնդերի և հեջ-ֆոնդերի ֆոնդերի կողմից ներդրողներից գանձվող հսկայական ֆիքսված վճարները «բացարձակապես արդարացված չեն իրենց կատարողականությամբ», սակայն կառավարիչները «օգտվում են պարգևներից»: Նա գնահատում է, որ ինը տարվա ընթացքում հինգ ֆոնդերից ստացված ընդհանուր եկամտի գրեթե 60%-ը, որոնց դեմ նա խաղադրույք է կատարել, մտել է մենեջերների գրպանները: «Երբ տրիլիոնավոր դոլարներ են կառավարվում Ուոլ Սթրիթի մարդկանց կողմից, ովքեր բարձր վճարներ են գանձում, գերշահույթները սովորաբար գնում են մենեջերներին, ոչ թե նրանց հաճախորդներին: Մեծ ու փոքր ներդրողները ավելի լավ են ապավինեն էժան ինդեքսային ֆոնդերին»,- եզրափակում է միլիարդատերը:

Բաֆեթի գերշահութաբեր մեքենան

23,4% — Berkshire Hathaway-ի բաժնետոմսերի գներն այդքան աճել են 2016 թվականին; S&P 500 ինդեքսի աճը, հաշվի առնելով շահաբաժինների վերաներդրումը, եղել է միայն. 12%

20,8% — Berkshire-ի բաժնետոմսերի միջին տարեկան աճը 52 տարումոր Բաֆեթը ղեկավարում է ընկերությունը (ընդդեմ. 9,7% S&P ինդեքսում)

$223,6 մլրդ- Berkshire-ի համախմբված եկամուտը 2016-ի համար (նախորդ տարվա համեմատ աճել է 6%-ով), զուտ շահույթը մնացել է 2015-ի մակարդակին. $24,1 մլրդ

$76,3 մլրդ- Ուորեն Բաֆեթի անձնական կարողությունը ըստ Forbes-ի՝ փետրվարի 25-ի դրությամբ

Ավելի քան 90Գործող ընկերությունները ներառում են Berkshire Hathaway, ներառյալ ապահովագրական ընկերությունները GEICO և General Re, երկաթուղային BNSF, էլեկտրական կոմունալ ընկերությունները Berkshire Hathaway Energy և այլն: 2016 թվականին Berkshire-ը ձեռք է բերել $32,7 մլրդօդատիեզերական և էներգետիկ սարքավորումներ արտադրող Precision Castparts և Duracell մարտկոցներ արտադրող $4,2 մլրդ.

​ $122 մլրդ— Berkshire-ի պորտֆելի ներդրումների շուկայական արժեքը բաժնետոմսերում Ամերիկյան ընկերություններներառյալ Wells Fargo-ն ( $27,6 մլրդ), IBM ( $13,5 մլրդ), Apple ( $7,1 մլրդ), 2016 թվականի վերջին

100 միլիարդ դոլարի հիմնադրամ

Berkshire-ի բիզնեսի ամենակարևոր հատվածը ապահովագրությունն է. ընկերության մոդելը հիմնված է այն փաստի վրա, որ ապահովագրական բաժինը (BH Reinsurance, General Re, GEICO) հավաքում է ապահովագրավճարներ, որոնք կարող են ներդրվել ընկերությունների և բաժնետոմսերի գնման մեջ: Berkshire-ի համար դա հավասար է էժան «վարկի» կամ, ինչպես Բաֆեթն է ասում, «շրջանառու հիմնադրամին». մինչ ընկերությունը ամեն տարի միլիարդավոր դոլարներ է վճարում ապահովադիրներին, այն միլիարդավոր դոլարներ է հավաքում՝ նոր քաղաքականություններ գրելով: Բաֆեթն ապահովագրական պրեմիաների միջոցով հասանելի կանխիկ գումարի այս քանակությունը լողացող է անվանում: 2017 թվականի սկզբին այս ցուցանիշը Berkshire-ի պատմության մեջ առաջին անգամ գերազանցեց 100 միլիարդ դոլարը, ասվում է Բաֆեթի նամակում AIG-ի հետ գործարքի պատճառով: Այն համաձայնել է վճարել Berkshire ստորաբաժանմանը 10,2 միլիարդ դոլար՝ իր ապահովագրական քաղաքականության երկարաժամկետ ռիսկերը վերաապահովագրելու համար:

Միևնույն ժամանակ, Բաֆեթը պնդում է, որ Berkshire-ը ռիսկերի հետ կապված շատ ավելի պահպանողական է, քան ապահովագրողների մեծ մասը: «Եթե ապահովագրական ոլորտը 250 միլիարդ դոլարի վնաս կրեր ինչ-որ մեգաաղետի պատճառով (երեք անգամ գերազանցում է ընթացիկ ռեկորդը), ապա Berkshire-ը որպես կոնգլոմերատ դեռևս կունենա տարեկան զգալի շահույթ», - գրել է միլիարդատերը:

Մեջբերումներ Ուորեն Բաֆեթի նամակից.

«Այսօր ես կնախընտրեի կոլոնոսկոպիա անել, քան թողարկել նոր Berkshire բաժնետոմսեր» (Berkshire Hathaway-ի սեփական բաժնետոմսերով ընկերություններ գնելու անհաջող փորձի մասին):

«Երբեմն բաժնետերերի կամ լրատվամիջոցների մեկնաբանություններից երևում է, որ մենք մտադիր ենք որոշակի բաժնետոմսեր պահել «հավերժ»: Ճիշտ է, մենք ունենք որոշ բաժնետոմսեր, որոնք ես մտադիր չեմ վաճառել։ Բայց մենք ոչ մի պարտավորություն չենք ստանձնել, որ Berkshire-ը մշտապես պահելու է շուկայական արժեթղթերից որևէ մեկը»:

«Եթե 1000 մենեջերներ ամեն տարվա սկզբին կանխատեսումներ անեն շուկայի վերաբերյալ, ապա հավանական է, որ կգտնվի մեկը, ում կանխատեսումներն իրականություն կդառնան ինը տարի անընդմեջ: Իհարկե, 1000 կապիկների մեջ ճիշտ նույն հավանականությամբ կգտնվի մեկ «իմաստուն» մարգարե։ Տարբերությունն այն է, որ այս երջանիկ կապիկը իր դիմաց մարդկանց հերթ չի ունենա՝ ցանկանալով վստահել իրեն իրենց ներդրումները»։

Ցանկանու՞մ եք արդյունավետ կառավարել ձեր գումարը: Ցանկանու՞մ եք հարստություն վաստակել և ապրել առանց ֆինանսական հոգսերի:

Ոչ ոք չի կարող ձեզ ավելի լավ խորհուրդ տալ, քան Ուորեն Բաֆեթը, որի կարողությունը գերազանցում է 72 միլիարդ դոլարը, ինչը նրան դարձնում է աշխարհի երրորդ ամենահարուստ մարդը:

Բացի այդ, նա հաճախ հիմնավոր խորհուրդներ է տալիս, թե ինչպես հասնել հարստության, որին բացարձակապես յուրաքանչյուրը կարող է հետևել՝ անկախ նրանից՝ ներդրումային փորձ ունի՞, թե՞ ոչ։

Անձնական ֆինանսների GOBankingRates կայքը դասակարգում է Ուորեն Բաֆեթի տված լավագույն խորհուրդը:

Ահա Ուորեն Բաֆեթի վեց լավագույն խորհուրդները:

1. Երբեք փող մի կորցրեք

«Կանոն թիվ 1. երբեք փող չկորցնել: Կանոն թիվ 2. երբեք մի մոռացեք թիվ 1 կանոնը», - ասաց Բաֆեթը:

Իհարկե, այս խորհուրդը պարզ է թվում. ոչ ոք չի կարծում, որ փող կորցնելը դա է լավ գաղափար.

Բայց եթե այս խորհրդին ավելի լայն նայեք, ապա դա շատ իմաստուն խորհուրդ է՝ հնարավորության դեպքում խուսափել ռիսկերից: Մասնավորապես, նա նշում է, որ հաջողակ և երջանիկ լինելու համար երբեք մի վտանգի ենթարկեք այն, ինչ ձեզ հարկավոր է, որպեսզի ստանաք այն, ինչ պարզապես ցանկանում եք, նույնիսկ եթե ձեր օգտին հազարն է հավանականությունը:

Հետևելով այս կանոնին՝ ինքը՝ Բաֆեթը, տարիների ընթացքում բազմիցս ձեռնպահ է մնացել բազմաթիվ ռիսկային ներդրումներից և բաց է թողել հնարավորությունները, որոնք կարող էին իրեն ավելի շատ օգուտ բերել, օրինակ՝ տեխնոլոգիան:

Սակայն ժամանակի ընթացքում, հետևելով ավելորդ ռիսկերից խուսափելու այս ռազմավարությանը, նա կարողացավ հսկայական հարստություն դիզել, և ռազմավարությունն ամբողջությամբ իր արդյունքը տվեց:

2. Ստացեք բարձր շահույթ ցածր գներով

«Գինը այն է, ինչ դուք վճարում եք, շահույթն այն է, ինչ դուք ստանում եք», - գրել է Բաֆեթը Berkshire Hathaway-ի բաժնետերերին ուղղված նամակում:

Դուք կարող եք գումար կորցնել (և խախտել թիվ 1 կանոնը), եթե վճարեք բարձր գինմի բանի համար, որը ձեզ ցածր շահույթ կբերի:

Դա կարող է տեղի ունենալ, եթե դուք գնում եք պարտքեր, ասենք վարկային քարտ վերցնելը, քանի որ դուք ստիպված կլինեք վճարել բարձր տոկոսներ, բացի գնման գնից:

Կամ դա տեղի է ունենում, երբ ինչ-որ բան եք գնում, անկախ ամեն ինչից՝ բաժնետոմսեր բորսայում, թե անշարժ գույք, այն ժամանակ, երբ բոլորը գնում են, իսկ շուկայում գները ուռճացված են:

«Կարևոր չէ՝ դա գուլպա է, թե գովազդ, ես սիրում եմ ապրանքը գնել բարձր որակերբ շուկան անկում է ապրում», - գրել է Բաֆեթը: Եվ սա շատ խելամիտ մոտեցում է:

3. Մշակել լավ ֆինանսական սովորություններ

«Ավելի հաճախ, քան ոչ, մենք վարվում ենք այնպես, ինչպես սովոր ենք», - ասաց Բաֆեթը ուսանողների հետ ունեցած ելույթի ժամանակ, «և շատերն ասում են, որ փոքր սովորությունները չափազանց անտեսանելի են, քանի դեռ չեն տանում ձեզ ֆինանսական կործանման»:

Մենք բոլորս ունենք սովորություններ, որոնք սիրում ենք կոտրել և սովորություններ, որոնց մենք սիրում ենք հետևել:

Ըստ Բաֆեթի, ամենակարեւոր սովորությունը գումար խնայելն է։

«Ամենամեծ սխալը գումար խնայել չսովորելն է», - ասաց նա:

Մտածեք կարգավորելու օրինագծերի ավտոմատ վճարումները կամ ավտոմատ փոխանցումները ձեր հաշվից խնայողական կամ ներդրումային հաշիվ, որպեսզի ձևավորեք գումար խնայելու սովորություն ամենաանցավ և հեշտ եղանակով:

4. Միշտ ունեցեք շատ կանխիկ գումար

Բաֆեթն ասում է, որ Berkshire Hathaway-ը միշտ ունեցել է առնվազն 20 միլիարդ դոլար, բայց սովորաբար շատ ավելին, կանխիկ դրամի համարժեքներ, որոնք անհրաժեշտության դեպքում միշտ կարող են հանվել:

Կրկին, սա ռիսկային ռազմավարություն է, քանի որ այս գումարը կարող է ներդրվել ինչ-որ բանում: Բայց, ըստ անձամբ Բաֆեթի, հենց այս ռազմավարությունն էր, որ իր ընկերությունը զերծ պահեց դժվարություններից ֆինանսական ճգնաժամ 2008թ., երբ շատ այլ ընկերություններ փլուզման եզրին էին:

Իհարկե, դուք չունեք 20 միլիարդ դոլար ձեր ներքնակի տակ թաքցնելու համար: Բայց դուք կարող եք մի կողմ դնել ձեր գումարի մի մասը և այն պահել կանխիկ կամ խնայողական հաշիվներում: Սա հատկապես կարևոր է, եթե դուք ձեռնարկատեր եք և չունեք մշտական ​​եկամուտ։

5. Ներդրումներ կատարեք ձեր մեջ

Բաֆեթը հաճախ էր խոսում ձեր մեջ ամեն կերպ ներդրումներ կատարելու մասին՝ սկսած ձեր մարմնի և առողջության մասին հոգալուց մինչև ձեզ հաճելի աշխատանք գտնելը և ավելի շատ կրթություն ստանալը:

«Այն ամենը, ինչ դուք անում եք ձեր կարողությունները բարելավելու և ձեզ ավելի արժեքավոր դարձնելու համար, կվճարվի ձեր գնողունակության բարձրացման առումով», - ասաց նա հարցազրույցում:

Այդ ներդրումները տասնապատիկ կվերադարձնեն, նշում է նա, ի տարբերություն այլ ակտիվների, ձեր կարողություններն ու հմտությունները ձեզանից չեն վերանա։

Սա կարող է նշանակել շարունակական կրթության դասընթացներ, այլ տեսակի վերապատրաստումներ և կրթություն, սկսել ձեր սեփական բիզնեսը կամ նույնիսկ կամավորական որոշ հնարավորություններ, որտեղ դուք կարող եք սովորել նոր հմտություններ, որոնք նախկինում չունեիք:

Այն ամենը, ինչ ձեզ ավելի խելացի է դարձնում, ձեզ ավելի հարուստ է դարձնում:

6. Երկարաժամկետ նպատակներ դրեք

Մարդկանց մեծամասնության սխալը փորձում է օգտվել գների աճից կամ ձեռք բերելու հնարավորությունից արագ եկամուտկարճաժամկետ հեռանկարում, ասում է Բաֆեթը:

Այս մտածելակերպը հակադարձ արդյունք է տալիս մարդկանց մեծամասնությանը:

Փոխարենը նա խորհուրդ է տալիս ներդրումներ կատարել ավելի երկարաժամկետ նպատակների վրա։

Նա խորհուրդ է տալիս արագ գումար աշխատելու փոխարեն, ավելի լավ է կենտրոնանալ ձեր գնողունակության բարձրացման վրա ձեր կյանքի ընթացքում:

Սա շատ ողջամիտ մոտեցում է։

Ամերիկացի ձեռներեց և աշխարհի ամենախոշոր ներդրող Ուորեն Բաֆեթը 2016 թվականի համար մոլորակի ամենահարուստ մարդկանց Forbes-ի ցուցակում վերադարձել է երկրորդ տեղ։ Նրա կարողությունը գնահատվում է 75,6 մլրդ դոլար և զիջում է միայն Microsoft-ի հիմնադիր Բիլ Գեյթսին:

86-ամյա Բաֆեթի հիմնական եկամուտը գալիս է Berkshire Hathaway Corporation-ից, որտեղ նա տնօրենների խորհրդի նախագահն է և գործադիր տնօրենը: Ֆինանսական մագնատի խոսքով՝ ինքը միշտ գիտեր, որ հարուստ է լինելու։ Ի՞նչն օգնեց Ուորեն Բաֆեթին հասնել այդպիսի տպավորիչ հաջողության:

Ապագա միլիարդատիրոջ առաջին քայլերը

Ուորեն Բաֆեթը ծնվել է 1930 թվականին Նեբրասկա նահանգի Օմահա քաղաքում, որտեղ նա այժմ ապրում է։ Ընտանիքում նա երեք երեխաների միջնեկն էր և միակ որդին։ Թվերի հանդեպ սերը Ուորենը ժառանգել է հորից՝ ձեռներեց և քաղաքական գործիչ Հովարդ Բաֆեթից։ Տղան կուռք է դարձրել հորը. Մեծ դեպրեսիայի ժամանակ գործազուրկ մնացած Հովարդ Բաֆեթին հաջողվեց ստեղծել իր ներդրումային ընկերությունը՝ բաժնետոմսերի բրոքեր աշխատելուց համեստ խնայողություններով:

Ուորենը պայծառ երեխա էր և դպրոցում սովորում էր որպես արտաքին աշակերտ: Դեռահաս տարիքում նա սկսեց գումար աշխատել՝ թերթեր մատակարարելով հեծանիվով և վաճառելով Կոկա-Կոլա և մաստակ: Բաֆեթը մանկուց սկսել է ներդրումների մասին գրքեր կարդալ, դրանք գտել է հոր աշխատասենյակում:

11 տարեկանում նա գնել է իր առաջին բաժնետոմսերը քրոջ հետ կիսած գումարով։ Երբ դրանց գինը իջավ, Ուորենը շատ անհանգստացավ։ Հենց բաժնետոմսերը թանկացան, նա արագ վաճառեց դրանք՝ ստանալով 5 դոլար շահույթ։ Սակայն եթե մի քանի օր էլ սպասեր, կարող էր գրեթե հարյուրապատիկ ավելի շատ վաստակել։ Այս իրավիճակը Բաֆեթին սովորեցրեց, որ լավ ներդրողի հիմնական արժանիքները համբերությունն ու սառնասրտությունն են։

Երբ Ուորենը 12 տարեկան էր, ընտանիքը տեղափոխվեց Վաշինգտոն, որից տղան շատ դժգոհ էր՝ նա սիրում էր իր հայրենի քաղաքը և իր դպրոցական ընկերներին: Նա կորցրել է ուսման նկատմամբ հետաքրքրությունը և մի անգամ նույնիսկ փորձել է փախչել տնից։ Ծնողները նրան չեն նախատել, հայրը միայն ասել է, որ նա ավելիին է ընդունակ։ Հոր անսահման հավատն իր որդու հանդեպ դարձավ այն ուժը, որն օգնեց Ուորենին հասնել հաջողության: Բաֆեթը համոզված է, որ հայրն իր կյանքի լավագույն նվերն է եղել։

13 տարեկանում Ուորենին հաջողվում է խնայողություններ կուտակել, որոնցով նա հողատարածք է գնել։ Երիտասարդ ձեռներեցը սկսեց այն վարձակալությամբ տալ ֆերմերներին՝ այդպիսով ստանալով պասիվ եկամտի աղբյուր։

Բաֆեթը քոլեջ գնալու մտադրություն չուներ։ 16 տարեկանում նա ավարտեց դպրոցը և բավականին հաջողակ դարձավ բաժնետոմսերի գնման հարցում։ Հայրը համոզել է որդուն շարունակել ուսումը։ Ուորենը, չցանկանալով վշտացնել նրան, գնաց քոլեջ։ Բայց Բաֆեթը չցանկացավ ժամանակ կորցնել, ուստի ավարտեց իր ուսումը որպես արտաքին ուսանող՝ ցույց տալով փայլուն արդյունքներ:

Ուսուցչին գերազանցած աշակերտը

Նեբրասկայի համալսարանից հետո Բաֆեթը դիմեց Հարվարդի բիզնես դպրոց։ Սակայն հարցազրույցի ժամանակ նրան խորհուրդ են տվել անգամ չերազել Հարվարդ ընդունվելու մասին, քանի որ նա չափազանց երիտասարդ է։

Ավելի ուշ Բաֆեթը հասկացավ, որ դա լավագույնն է: Թերթելով Կոլումբիայի համալսարանի կատալոգը՝ նա ճանաչեց ուսուցիչների անունները՝ Բենջամին Գրեհեմ և Դեյվիդ Դոդ։

Մանկուց կարդացել է նրանց «Անվտանգության վերլուծություն» դասագիրքը։ Ուորենը նամակ է գրել. «Հարգելի պրոֆեսոր Դոդ։ Ես կարծում էի, որ դու այլևս այնտեղ չես: Բայց հիմա, իմանալով, որ դու ողջ ես և դասավանդում ես, ես իսկապես ուզում եմ գնալ Կոլումբիայի համալսարան»։ Դեյվիդ Դոդը գնահատեց համարձակ քայլը և ընդունեց Բաֆեթին դասընթացին:

Ուորենը ուրախ էր սովորել Բեն Գրեհեմի մոտ և նրան համարում էր իր գլխավոր ուսուցիչը հորից հետո։ Տաղանդավոր տնտեսագետն ու ուսուցիչը գիտեր, թե ինչպես ոգեշնչել իր աշակերտներին։ Բեն Գրեհեմ Բաֆեթը կհիշի իր ողջ կյանքում

Ներդրումների երկու հիմնական կանոն.

1. Երբեք մի կորցրեք գումար.
2. Երբեք մի մոռացեք առաջին կանոնը.

Բեն Գրեհեմը, ըստ էության, դարձավ արժեքային ներդրումների ստեղծողը: Գրեհեմը ներդրողներին հորդորեց ընկերության բաժնետոմսերը դիտարկել որպես իրենց սեփական բաժնեմասը բիզնեսում: Այս մոտեցման դեպքում արժե անհանգստանալ արժեթղթերի շուկայում ժամանակավոր տատանումներից, դուք պետք է կենտրոնանաք երկարաժամկետ հեռանկարի վրա:

Տնտեսագետը կարծում էր, որ անհրաժեշտ է ուշադիր ուսումնասիրել ֆինանսական հաշվետվությունները և գնել թերագնահատված ընկերությունների բաժնետոմսերը։ Տարիների ընթացքում Բաֆեթը շարունակել է հավատարիմ մնալ այս խորհրդին:

20 տարեկանում Ուորենը սկսեց խաղալ ֆոնդային շուկայում։ Նա վերլուծեց տեղեկատվությունը ֆինանսական տեղեկատուներից և փնտրեց ոչ միայն բաժնետոմսեր, այլև պոտենցիալ հաջողակ բիզնեսներ, որոնք թերագնահատված էին գործարար համայնքի կողմից: 31 տարեկանում Բաֆեթն արդեն վաստակել է իր առաջին միլիոնը։, դառնալով Բենջամին Գրեհեմի ամենահաջողակ աշակերտը։

Խարիզմատիկ խոսնակ

Բաֆեթը Դեյլ Քարնեգիի կողմից հրապարակային ելույթների ուսուցումը համարում է իր համար ամենակարևոր բաներից մեկը: Ֆինանսական մագնատը խոստովանել է, որ երիտասարդ տարիներին շատ էր վախենում հրապարակային ելույթներից։ Վախը հաղթահարելու համար նա ընդունվեց Կարնեգիի դասընթաց։ Միլիարդատերը վստահ է, որ եթե չլինեին այս գործունեությունը, իր ողջ կյանքն այլ կերպ կդասավորվեր։ Ահա թե ինչու Բաֆեթի գրասենյակում համալսարանի դիպլոմներ չկան, բայց պատվավոր վայրում կախված է Դեյլ Քարնեգիի դասընթացի ավարտի վկայականը։

Ֆինանսական կայսրության վերելքը

1956 թվականին վերադառնալով հայրենի Օմահա՝ Բաֆեթը ստեղծեց իր առաջին ներդրումային գործընկերությունը՝ Buffett Associates: Նրա հեռատես որոշումների շնորհիվ բաժնետերերը մշտապես լավ դիվիդենտներ են ստացել:

Ներդրողները սկսեցին գալ այն եզրակացության, որ չպետք է սահմանափակվեն միայն թերագնահատված ընկերությունների բաժնետոմսերով, և որ պետք է գնել ոչ թե բաժնետոմսերը, այլ լավ կառավարվող երկարաժամկետ բիզնեսը:

1962 թվականին Բաֆեթը սկսեց հետաքրքրվել Berkshire Hathaway տեքստիլ ընկերությամբ, որը մոտ էր սնանկացմանը։ Նա լուծարեց իր հիմնադրամը և սկսեց գնել Berkshire-ի բաժնետոմսերը: 1965 թվականին նա արդեն ուներ վերահսկիչ փաթեթ: Բաֆեթը ղեկավարել է ձեռնարկությունը՝ այն վերափոխելով ներդրումային ընկերության։ Բերքշիրի եկամուտը ներդնելով ապահովագրական բիզնեսում, որն այդ ժամանակահատվածի համար արտոնյալ էր, ֆինանսիստն իր համար ոսկու հանք է հայտնաբերել։ Քառասուն տարեկանում նրա կարողությունն արդեն գնահատվում էր մոտավորապես 30 միլիոն դոլար։

Բաֆեթը շարունակում էր մեծ բաժնետոմսեր ձեռք բերել այն ընկերություններում, որոնց հեղինակությունը նա վստահում էր: 46 տարեկանում նա դարձավ National Indemnity Co.-ի, իսկ քիչ անց՝ GEICO-ի սեփականատերը։ 1973 թվականին նա 11 միլիոն դոլար է ներդրել The Washington Post-ի բաժնետոմսերում, որոնք այժմ կազմում են մոտ 1 միլիարդ դոլար։ Արժեթղթեր Coca-Cola-ն, որը ձեռք է բերվել ներդրողի կողմից 1 միլիարդ դոլարով, Gillette-ի բաժնետոմսերը թանկացել են 600 միլիոն դոլարից մինչև 4,6 միլիարդ դոլար ներդրումային բիզնեսՈւորենը ստացել է «տեսանող» և «Օմահայի օրակուլ» մականունը։

Բաֆեթի մոտեցման հիմնական առանձնահատկությունը կարճաժամկետ շահարկումներից խուսափելն է և երկարաժամկետ ներդրումներ կատարելը։

Ուորեն Բաֆեթի անձնական կյանքը

Ինչպես հաճախ է պատահում հանճարների հետ, Բաֆեթը դժվարությամբ էր շփվում երիտասարդ տարիներին, հատկապես աղջիկների հետ: Համալսարանն ավարտելուց հետո նա արդեն մասնագիտական ​​հմտություններ ուներ ֆինանսական հատվածը, բայց ռոմանտիկում ես ինձ դեռահաս էի զգում։

Բաֆեթը պնդում է, որ իր կյանքում եղել է երկու որոշիչ պահ՝ ծնունդը և ապագա կնոջ՝ Սյուզան Թոմփսոնի հետ հանդիպումը։ Ուորենը խենթանում էր նրա համար, նա անմիջապես հասկացավ, որ սա իր հոգու ընկերն է։ Սա մի փոքր ուշ հասկացավ Սյուզին։ Նրանք ամուսնացան, երբ Բաֆեթը 21 տարեկան էր, նրա հարսնացուն՝ 19։ Նրա հարազատները նշել են, որ բարի և հոգատար Սյուզանը հավասարակշռում է Ուորենին և նրան ավելի մեղմացնում։

Ուորեն Բաֆեթ և Սյուզի Թոմփսոն

Նա աջակցել է նրան իր բոլոր ջանքերում, ամբողջությամբ նվիրվել ամուսնուն և երեք երեխաներին, միաժամանակ կատարելով բարեգործություն և պայքարել հանուն քաղաքացիական իրավունքներ. Շատ առումներով նա ազդեց ամուսնու քաղաքական հայացքների փոփոխության վրա։ Նա մեծացել է հանրապետական ​​ընտանիքում և դարձել դեմոկրատ։ 2016 թվականին նա ակտիվորեն աջակցել է նախագահի թեկնածու Հիլարի Քլինթոնին և նույնիսկ հովանավորել նրա նախընտրական արշավը։

Բաֆեթին մեղադրում էին բարեգործությանը բավարար գումար չտալու մեջ։ Սյուզանը նույնպես կցանկանար ավելին տալ, բայց չխառնվեց ամուսնու գործին։ Եվ նա հավատում էր, որ կինը ողջ կմնա իրեն, իսկ հետո կուտակված գումարը կփոխանցի ոմանց բարեգործական հիմնադրամորպեսզի գումարն ավելի շոշափելի լինի։

Երբ երեխաները մեծացան և սկսեցին ապրել իրենց կյանքով, Սյուզանը զգաց, որ այլևս չի ուզում պարզապես տնային տնտեսուհի լինել: Նա մեկնել է Սան Ֆրանցիսկո՝ ամուսնուն թողնելով ընկերուհու՝ Աստրիդ Մենկսի խնամքին։ Պաշտոնական ամուսնալուծությունը այդպես էլ չհետևեց: Ավելին, զույգը հիանալի հարաբերություններ է պահպանել մինչև Սյուզանի մահը քաղցկեղից՝ 2004 թ. Եվս երկու տարի անց Բաֆեթը պաշտոնականացրեց իր հարաբերությունները Աստրիդի հետ։ Այդ ժամանակ նա 76 տարեկան էր։

2012 թվականին նա ինքն է վերապրել շագանակագեղձի քաղցկեղը, սակայն կարողացել է հաղթահարել այն։ Ներկայումս նա դեռ ամուսնացած է Աստրիդի հետ։

Միլիարդատերերի հոբբիները

Բաֆեթի հոբբիները ներառում են ուկուլել խաղալ և կամուրջ խաղալ իր լավ ընկեր Բիլ Գեյթսի հետ:

Հանճարեղ, միլիարդատեր, բարերար

Այսօր Բաֆեթի ֆինանսական կայսրության կորիզը` Berkshire Hathaway-ը, զբաղեցնում է 4-րդ տեղը Fortune Global 500 վարկանիշում` աշխարհի խոշորագույն ընկերությունների առաջատարը: Միլիարդատերը դարձավ միակը, ով զրոյից ստեղծեց ընկերություն, որը մտավ Fortune-ի լավագույն տասնյակում:

Բերքշիր հոլդինգ ընկերություն, որին պատկանում են մոտ 70-80 ձեռնարկություններ, որոնք գործում են միմյանցից անկախ և անձամբ Բաֆեթից։ Միակ պահանջը, որը նա դնում է նրանցից, դա Բերքշիրի հեղինակությանը չվնասելն է։

Ուորեն Բաֆեթի ներդրումային պորտֆելը մշտապես համալրվում է բաժնետոմսերով միջազգային կորպորացիաներև այսօր գնահատվում է մոտավորապես 660 միլիարդ դոլար, միևնույն ժամանակ, ֆինանսական մագնատը հավատարիմ է մնում միայն նրան, որ ներդնի այն, ինչ իրեն դուր է գալիս.

• McDonald's;
• Կոկա-Կոլա;
• Իսկար Մետաղագործություն;
• American Express;
• General Electric;
• General Motors;
• PetroChina;
• MasterCard;
• Kia Motors;
• Procter & Gamble;
• BNSF Railw;
• և շատ ավելին:

Հետաքրքիր է, որ աշխարհի լավագույն ներդրողը երկար ժամանակ անտեսել է ոլորտը բարձր տեխնոլոգիաներ, և միայն 2011 թվականին նա առաջին անգամ ներդրումներ կատարեց ՏՏ ընկերությունում, իսկ 2016 թվականին ձեռք բերեց ամերիկյան Apple կորպորացիայի բաժնետոմսերը՝ մոտ 1,5 միլիարդ դոլար ընդհանուր գումարով։

2010 թվականին Բաֆեթը պատմություն կերտեց՝ իր ունեցվածքի կեսից ավելին նվիրաբերելով Բիլ և Մելինդա Գեյթս հիմնադրամին և մի քանի այլ հիմնադրամներին։

Այս ցանկի երեք բարեգործական կազմակերպությունները գլխավորում են Բաֆեթի երեխաները, ովքեր ցանկանում էին շարունակել իրենց մոր աշխատանքը։

Նվիրատվության չափը՝ մոտ 37 միլիարդ դոլար, մարդկության պատմության մեջ բարեգործության ամենամեծ վճարումն էր:

Բացի այդ, Բաֆեթը կոչ է արել աշխարհի առաջատար գործարարներին ստորագրել «Giving Pledge»-ը, որը պարտավորություն է տրամադրել իրենց եկամտի մոտ 50%-ը բարեգործությանը: 2016 թվականին երդման տակ ստորագրել է 154 մարդ։ Իր կտակում Բաֆեթը նշել է, որ իր կարողության 99%-ը կբաշխվի տարբեր բարեգործական կազմակերպությունների միջև։

Արիստոկրատի նախաճաշ

Եվս մեկ օրիգինալ ձևովբարեգործությունը Ուորեն Բաֆեթի հետ ամենամյա նախաճաշն է, որը աճուրդի է հանվում, իսկ հետո հասույթը տրամադրվում է բարեգործությանը: Միլիարդատիրոջ հետ նախաճաշելու հնարավորության համար պետք է ճամփորդել: Տարիների ընթացքում լոտը գնում էր 600,000-ից մինչև 2,63 միլիոն դոլար, իսկ 2012-ին՝ ռեկորդային 3,5 միլիոն դոլար:

Համեստ հարուստ մարդ

Չնայած իր միլիարդներին՝ Բաֆեթը կարծես թե տարված չէ փողով: Նա բավականին համեստ կենսակերպ է վարում և շատ պահպանողական է։ Ունենալով մոլորակի ցանկացած վայրում ապրելու ընտրության հնարավորություն՝ նա շարունակում է ապրել իր հայրենի Օմահայում՝ 1957 թվականին գնած տանը։

Նա 55 տարի նույն ճանապարհով աշխատանքի է գնում։ 86 տարեկանում Բաֆեթն ինքն է վարում Honda-ն: Ամեն առավոտ նա կանգ է առնում իր սիրելի McDonald's-ի մոտ և, երբ ֆոնդային շուկայում գործերը լավ չեն ընթանում, նա խնայում է նույնիսկ նախաճաշը: Միլիարդատիրոջ միակ թույլ կողմը ինքնաթիռներն են։

Չնայած այն հանգամանքին, որ Berkshire Hathaway-ի ղեկավարը աշխատում է փողով, նա չունի համակարգիչ կամ նույնիսկ հաշվիչ. նրա միտքն այնքան պարզ է, որ դրանց կարիքը պարզապես չկա։ Բաֆեթը դասեր է տալիս ուսանողներին և գրքեր է հրատարակում ներդրումների մասին: Ֆինանսների մասին Ուորեն Բաֆեթի մեջբերումները հայտնի են դարձել և ցրվել ամբողջ մոլորակում։ Նրա խոսքերին դեռ լսում է ողջ գործարար հանրությունը՝ դրանք անվանելով ֆինանսական մարգարեություններ։

Օմահայի Oracle-ը, որպես հաջողակ գործարար իր երկար կարիերայի ընթացքում, բազմիցս խորհուրդներ է տվել բիզնեսի, ներառյալ ներդրումների և արժեթղթերի շուկայի վերաբերյալ: Նրա հայտարարություններն անմիջապես վերլուծվեցին աֆորիզմների։ Մամուլը սիրում է մեջբերել աշխարհի ամենահաջողակ ներդրողի խոսքերը. Նրա յուրաքանչյուր մեջբերում խոր իմաստ ունի։ Կանոնները, որոնց շնորհիվ նա դարձավ մոլորակի ամենահարուստ մարդկանցից մեկը։

1. Դուք չեք կարող կախված լինել եկամտի մեկ աղբյուրից։ Ներդրումներ կատարեք ներդրումների մեջ՝ լրացուցիչ եկամուտ ստանալու համար:
2. Եթե ​​գնում եք այն, ինչ ձեզ հարկավոր չէ, շուտով ստիպված կլինեք վաճառել այն, ինչ ձեզ հարկավոր է:
3. Անընդհատ պատճառներ փնտրելը՝ չսիրած աշխատանքում մնալու համար, նորը գտնելու փոխարեն, նման է սեքսը հետաձգելուն մինչև թոշակի անցնելը:
4. Ամենահաջողակները նրանք են, ովքեր անում են այն, ինչ սիրում են։
5. Դուք պետք է պատրաստ լինեք հաջողակ հնարավորության: Երբ երկնքից ոսկի է ընկնում, ավելի լավ է դույլ ունենալ, ոչ թե մատնոց:
6. Հիշեք մի կարևոր բան՝ այս օրը փոխանակման կամ վերադարձի ենթակա չէ։
7. Մշտական ​​մարզումները դառնում են ոչ թե իդեալական արդյունքների, այլ կայուն արդյունքների բանալին:
8. Դուք չպետք է հայտնվեք ֆոնդային բորսայում, քանի դեռ չեք կարող հանգիստ հետևել ձեր բաժնետոմսերի 50% անկմանը:
9. Պետք չէ միայն փայլուն որոշումներ կայացնել, բավական է չընդունել սարսափելի որոշումներ։
10. Նույնիսկ տաղանդավոր մարդիկՀամար լավ արդյունքներդա պարզապես ժամանակ է պահանջում: Դուք մեկ ամսում երեխա չեք ունենա, եթե անգամ 9 կնոջ հղիացնեք:
11. Գործ արեք այն մարդկանց հետ, ում սիրում եք և կիսվեք ձեր արժեքներով:

Հեղինակություն կառուցելու համար պահանջվում է քսան տարի: Եվ հինգ րոպեն բավական է այն ընդմիշտ ոչնչացնելու համար։