Վճարման ժամկետը` բանաձև: Ներդրումներ և շահույթ

Դա գնահատելիս կարեւոր ցուցանիշներից է։ Ներդրողների համար մարման ժամկետը հիմնարար է: Այն ընդհանուր առմամբ բնութագրում է, թե որքանով է իրացվելի և շահավետ նախագիծը: Օպտիմալ ներդրումը ճիշտ որոշելու համար կարևոր է հասկանալ, թե ինչպես է ստացվում և հաշվարկվում ցուցանիշը:

Հաշվարկի իմաստը

Ներդրումների արդյունավետությունը որոշելիս ամենակարևոր ցուցանիշներից մեկը վերադարձման ժամկետն է։ Դրա բանաձևը ցույց է տալիս, թե ծրագրից ստացված եկամուտը որ ժամանակահատվածում է ծածկելու դրա միանվագ ծախսերը: Մեթոդը հնարավորություն է տալիս հաշվարկել միջոցների մարման ժամանակը, որն այնուհետև ներդրողը փոխկապակցում է իր տնտեսապես շահավետ և ընդունելի ժամկետի հետ:

Տնտեսական վերլուծությունը ներառում է տարբեր մեթոդների կիրառում նշված ցուցանիշները հաշվարկելիս։ Այն օգտագործվում է, եթե համեմատական ​​վերլուծություն է իրականացվում՝ որոշելու առավել շահավետ նախագիծը։ Կարևոր է, որ այն չօգտագործվի որպես հիմնական և միակ պարամետր, այլ հաշվարկվի և վերլուծվի մյուսների հետ համատեղ՝ ցույց տալով որոշակի ներդրումային տարբերակի արդյունավետությունը:

Որպես հիմնական ցուցանիշ, մարման ժամկետը հաշվարկելը կարող է օգտագործվել, եթե ընկերությունը նպատակաուղղված է ներդրումների արագ վերադարձին: Օրինակ՝ ընկերությունը բարելավելու ուղիներ ընտրելիս:

Մնացած բոլոր պայմանները հավասար են, ամենակարճ վերադարձի ժամկետով նախագիծն ընդունվում է իրականացման համար:

Ներդրումների վերադարձը բանաձև է, որը ցույց է տալիս այն ժամանակահատվածների քանակը (տարիներ կամ ամիսներ), որոնց ընթացքում ներդրողը ամբողջությամբ կվերադարձնի իր ներդրումը: Այսինքն՝ փոխհատուցում։ Պետք է հիշել, որ այդ ժամկետը պետք է լինի ավելի կարճ, քան այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում օգտագործվում են արտաքին վարկերը։

Ինչ է անհրաժեշտ հաշվարկի համար

Վճարման ժամկետը (դրա օգտագործման բանաձևը) պահանջում է հետևյալ ցուցանիշների իմացությունը.

• ծրագրի ծախսերը - սա ներառում է բոլոր ներդրումները, որոնք կատարվել են դրա սկզբից.
• Տարեկան զուտ եկամուտը մեկ տարվա ընթացքում ստացված ծրագրի իրականացումից ստացված հասույթն է, բայց հանած բոլոր ծախսերը, ներառյալ հարկերը.
• ամորտիզացիա ժամանակաշրջանի (տարվա) համար - գումարի այն գումարը, որը ծախսվել է ծրագրի բարելավման և դրա իրականացման մեթոդների վրա (սարքավորումների արդիականացում և վերանորոգում, սարքավորումների բարելավում և այլն).
• ծախսերի տեւողությունը (նկատի ունի ներդրում):

Իսկ ներդրումների զեղչված եկամտաբերությունը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է հաշվի առնել.

• դիտարկվող ժամանակահատվածում կատարված բոլոր միջոցների ստացումը.
• զեղչի դրույքաչափ;
• ժամկետը, որի համար պետք է զեղչել;
• սկզբնական ներդրման գումարը.

Փոխհատուցման հաշվարկման բանաձև

Ներդրումների վերադարձի ժամկետը որոշվում է՝ հաշվի առնելով ծրագրի հասույթի բնույթը: Եթե ​​ենթադրվում է, որ դրամական միջոցների հոսքերը ստացվում են հավասարապես ծրագրի ողջ տևողության ընթացքում, ապա վերադարձման ժամկետը, որի բանաձևը ներկայացված է ստորև, կարող է հաշվարկվել հետևյալ կերպ.

Որտեղ T-ը ներդրումների վերադարձի ժամանակաշրջանն է.

I - հավելվածներ;

D - շահույթի ընդհանուր գումարը:

Այս դեպքում եկամտի ամբողջ գումարը բաղկացած է մաշվածությունից:

Դա կօգնի հասկանալ, թե որքանով է նպատակահարմար դիտարկվող նախագիծը այս մեթոդաբանության կիրառման ժամանակ, այն փաստը, որ ներդրված միջոցների վերադարձի ժամանակաշրջանի արդյունքում ստացված արժեքը պետք է լինի ավելի ցածր, քան ներդրողի կողմից սահմանվածը:

Ծրագրի իրական պայմաններում ներդրողը հրաժարվում է դրանից, եթե ներդրումների վերադարձի ժամկետը ավելի բարձր է, քան իր սահմանած սահմանային արժեքը։ Կամ նա մեթոդներ է փնտրում վերադարձման ժամկետը նվազեցնելու համար։

Օրինակ, ներդրողը 100 հազար ռուբլի է ներդրում նախագծում: Եկամուտ նախագծից.

• առաջին ամսվա ընթացքում կազմել է 25 հազար ռուբլի;
• երկրորդ ամսում `35 հազար ռուբլի;
• երրորդ ամսում `45 հազար ռուբլի:

Առաջին երկու ամսում նախագիծը արդյունք չտվեց, քանի որ 25+35 = 60 հազար ռուբլի, ինչը պակաս է ներդրումների չափից։ Այսպիսով, մենք կարող ենք հասկանալ, որ նախագիծը վճարել է երեք ամսում, քանի որ 60+45 = 105 հազար ռուբլի:

Մեթոդի առավելությունները

Վերը նկարագրված մեթոդի առավելություններն են.

1. Հեշտ է հաշվարկել.
2. Տեսանելիություն.
3. Ներդրումները դասակարգելու ունակություն՝ հաշվի առնելով ներդրողի կողմից նշված արժեքը:

Ընդհանուր առմամբ, օգտագործելով այս ցուցանիշը, հնարավոր է հաշվարկել ներդրումների ռիսկը, քանի որ կա հակադարձ կապ. եթե վերադարձի ժամկետը, որի բանաձևը նշված է վերևում, նվազում է, ապա նախագծի ռիսկերը նույնպես նվազում են: Եվ հակառակը, քանի որ մեծանում է ներդրումների վերադարձի սպասման ժամկետը, մեծանում է նաև ռիսկը՝ ներդրումները կարող են դառնալ անդառնալի։

Մեթոդի թերությունները

Եթե ​​խոսենք մեթոդի թերությունների մասին, ապա դրանց թվում են՝ հաշվարկի անճշտությունը՝ պայմանավորված այն հանգամանքով, որ այն հաշվարկելիս հաշվի չի առնվում ժամանակի գործոնը։

Փաստորեն, եկամուտը, որը կստացվի վերադարձի ժամկետից դուրս, որևէ կերպ չի ազդում դրա ժամանակաշրջանի վրա:

Ցուցանիշը ճիշտ հաշվարկելու համար կարևոր է ներդրումներով հասկանալ ձեռնարկության հիմնական միջոցների ձևավորման, վերակառուցման և բարելավման ծախսերը: Արդյունքում, դրանց ազդեցությունը չի կարող անմիջապես առաջանալ:

Ներդրողը, երբ գումար ներդնում է ցանկացած ոլորտի բարելավման համար, պետք է հասկանա այն փաստը, որ միայն որոշ ժամանակ անց նա կստանա կապիտալի ոչ բացասական դրամական հոսք։ Դրա պատճառով կարևոր է օգտագործել դինամիկ մեթոդներ հաշվարկներում, որոնք զեղչում են հոսքերը՝ գումարի գինը հասցնելով ժամանակի մեկ կետի:

Նման բարդ հաշվարկների անհրաժեշտությունը պայմանավորված է նրանով, որ ներդրումների մեկնարկի ամսաթվի դրությամբ փողի գինը չի համընկնում ծրագրի ավարտի փողի արժեքի հետ:

Զեղչված հաշվարկի մեթոդ

Վճարման ժամկետը, որի բանաձևը ներկայացված է ստորև, ներառում է ժամանակի գործոնը: Սա NPV - զուտ ներկա արժեքի հաշվարկ է: Հաշվարկն իրականացվում է բանաձևի համաձայն.

որտեղ T-ը վերադարձման ժամկետն է.

IC - ներդրում նախագծում;

FV - ծրագրի համար նախատեսված եկամուտ:

Սա հաշվի է առնվում, և, հետևաբար, պլանավորված եկամուտը զեղչվում է զեղչի դրույքաչափով: Այս դրույքաչափը ներառում է ծրագրի ռիսկերը: Հիմնականները ներառում են.

• գնաճային ռիսկեր;
• շահույթ չստանալու ռիսկերը.

Բոլորը որոշվում են տոկոսներով և ամփոփվում։ Զեղչի դրույքաչափը որոշվում է հետևյալ կերպ՝ + ծրագրի բոլոր ռիսկերը:

Եթե ​​դրամական միջոցների հոսքը անհավասար է

Եթե ​​ծրագրից ստացված եկամուտները ամեն տարի տարբեր են, ապա ծախսերի փոխհատուցումը, որի բանաձևը քննարկվում է այս հոդվածում, որոշվում է մի քանի քայլով:

1. Նախ, անհրաժեշտ է որոշել այն ժամանակաշրջանների քանակը (և այն պետք է լինի ամբողջ թիվ), երբ հաշվեգրման հիմունքներով շահույթի չափը մոտ է ներդրումների չափին:
2. Այնուհետև անհրաժեշտ է որոշել մնացորդը՝ ներդրումների չափից հանում ենք նախագծից կուտակված եկամտի չափը։
3. Դրանից հետո չծածկված մնացորդի գումարը բաժանվում է հաջորդ ժամանակահատվածի դրամական մուտքերի քանակի վրա: Հիմնական տնտեսական ցուցանիշն այս դեպքում զեղչման դրույքաչափն է, որը որոշվում է միավորի կոտորակներով կամ տարեկան տոկոսներով։

եզրակացություններ

Վճարման ժամկետը, որի բանաձևը քննարկվեց վերևում, ցույց է տալիս, թե որ ժամանակահատվածում կկատարվի ներդրումների ամբողջական վերադարձ և կգա այն պահը, երբ նախագիծը սկսում է եկամուտ բերել: Ընտրված է ամենակարճ վերադարձի ժամկետով ներդրումային տարբերակը:

Հաշվարկների համար օգտագործվում են մի քանի մեթոդներ, որոնք ունեն իրենց առանձնահատկությունները. Ամենապարզը ծախսերի գումարը բաժանելն է տարեկան հասույթի չափով, որը բերում է ֆինանսավորվող նախագիծը: