Finanšu loģistika ir finanšu plūsmu vadības, plānošanas un kontroles sistēma, kuras pamatā ir informācija un dati par materiālu plūsmu organizēšanu.
Finanšu plūsmas nozīmē virzīta līdzekļu vai resursu kustība loģistikas sistēmās un starp tām, kas nepieciešama materiālu un informācijas plūsmu nodrošināšanai.
Finanšu plūsma- tā ir virzīta finanšu resursu kustība, kas saistīta ar materiālu, informācijas un citu resursu plūsmu apriti gan loģistikas sistēmas ietvaros, gan ārpus tās. Finanšu plūsmas rodas no loģistikas izmaksu un izdevumu atlīdzināšanas, līdzekļu piesaistes no finansējuma avotiem, atlīdzības (naudas ekvivalentā) par loģistikas ķēdes dalībniekiem pārdotajiem produktiem un sniegtajiem pakalpojumiem.
Uzdevums pārvaldīt finanšu plūsmas loģistikas sistēmās ir pilnīga un savlaicīga finansējuma apjomu, termiņu un avotu nodrošināšana. Šiem finansējuma avotiem ir jāatbilst minimālās cenas prasībām.
Finanšu loģistika saskaras ar šādiem uzdevumiem:
Finanšu tirgus izpēte un finansējuma avotu prognozēšana, izmantojot mārketinga metodes;
Finanšu resursu nepieciešamības noteikšana, finansēšanas avotu izvēle, banku un starpbanku kredītu procentu likmju, kā arī vērtspapīru un valsts obligāciju procentu likmju uzraudzība;
Finanšu modeļu konstruēšana finansējuma avotu izmantošanai un algoritms naudas plūsmu kustībai no finansējuma avotiem;
Naudas līdzekļu kustības secības un saikņu noteikšana biznesa un projekta ietvaros;
Finanšu un materiālu plūsmu operatīvās vadības koordinēšana. Vispirms tiek novērtētas izmaksas, piemēram, preču piegādei ar transportlīdzekli. Loģistikas vadītājs veido materiālu plūsmas, ņemot vērā izmaksas;
Rubļu, ārvalstu valūtas un budžeta kontu brīvo atlikumu veidošana un regulēšana, lai gūtu papildu peļņu no darījumiem finanšu tirgū, izmantojot augsta ienesīguma finanšu instrumentus;
Operētājsistēmu izveide informācijas apstrādei un finanšu plūsmām.
Finanšu loģistikas principi ietver:
Pašregulācija, lai panāktu līdzsvaru starp naudas resursu plūsmu un materiālo resursu apriti, ražošanu un ražošanas izmaksu minimizēšanu;
Elastība, kas saistīta ar iespēju veikt izmaiņas finansēšanas grafikā gatavā produkta projekta īstenošanai nepieciešamo materiālu iegādei un koriģējot pasūtījuma nosacījumus no patērētājiem vai partneriem;
Minimizēt ražošanas izmaksas, vienlaikus maksimāli palielinot īsus projekta īstenošanas ciklus;
Finansēšanas, piegādes, ražošanas un pārdošanas procesu integrēšana vienotā projekta īstenošanas struktūrā;
Naudas plūsmu kustības modelēšana no finansējuma avotiem līdz projektu īstenotājiem ar brīvo līdzekļu apriti ar maksimālu efektivitāti;
Finansējuma apjomu atbilstība nepieciešamo izmaksu apjomiem;
Programmatūras un datortīklu izmantošana finanšu vadībai;
Finansēšanas avotu uzticamība un finanšu resursu nodrošināšana projektam;
Rentabilitāte (novērtējot ne tikai izmaksas, bet arī “spiedienu” uz šīm izmaksām);
Rentabilitāte, izvietojot līdzekļus.
Katrai materiālo resursu kustības shēmai var nodrošināt vairākas finanšu plūsmu organizēšanas iespējas, kas atšķiras pēc izmaksām un riska. Kā investori un aizdevēji ir iesaistītas finanšu institūcijas, trešās puses uzņēmumi, patērētāji, valsts un ārvalstu struktūras, kuras katrs piedāvā resursus ar atšķirīgiem nosacījumiem. Aprēķinot brīdi, kad rodas finansiālais deficīts, ir iespējams piesaistīt resursus vajadzīgajā apjomā un vajadzīgajā laikā un atdot, kad saņemti pietiekami ienākumi.
Arī piegādātāju un resursu avotu izvēle, pakalpojumu apmaksas metodes pārvadātājiem un preču novietošanas kārtība noliktavā tiek racionālāk veikta pēc finanšu parametriem, jo tie nodrošina neviendabīgu aprēķinu salīdzināmību. Noliktavas termināļa atjaunošanas iespējamību varat novērtēt, salīdzinot paredzamo kravu plūsmas un ieņēmumu pieaugumu laika vienībā ar nepieciešamo investīciju apmēru. Salīdzinot zaudējumus un ienākumus, risku ierobežošanas izmaksas un iespēju tos novērst, ir iespējams konstruēt tādas finanšu un materiālu plūsmu kustības shēmas, kurās loģistikas izmaksas būs optimālas. Finanšu plūsmu parametru noviržu kontrole un regulēšana nepieciešama gan atsevišķiem loģistikas aktivitāšu dalībniekiem, gan sistēmai kopumā.
Finanšu plūsmu parametri kalpo arī kā uzņēmumu labklājības un ilgtspējas rādītāji, norāda uz loģistikas darbību efektivitāti un ir nepieciešami, plānojot un organizējot attiecības ar darījumu partneriem. Tādējādi, sastādot kārtējā gada budžetu, tiek prognozēts nākotnes ieņēmumu un nepieciešamo investīciju apmērs, aprēķināti rentabilitātes un rentabilitātes rādītāji, kas tiek izmantoti finanšu pārskatu sagatavošanā, pamatojot investīciju un kredītu piesaisti, slēdzot līgumus un vienošanās.
Līdz ar to finanšu plūsmas pilda vairākas svarīgas funkcijas resursu kustības nodrošināšanā, uzskaitē un koordinēšanā loģistikas procesos. Finanšu parametri lielā mērā nosaka uzņēmumu ekonomisko dzīvotspēju, stabilitāti tirgū un attiecību stiprību ar piegādātājiem un patērētājiem. Ir grūti pārvērtēt finanšu plūsmas pārvaldības nozīmi loģistikas sistēmās.
Butrins Andrejs Gennadjevičs Ekonomikas doktors, Čeļabinskas Dienvidurālas Valsts universitātes (NRU) Ekonomikas un vadības fakultātes Ekonomikas un finanšu katedras profesors
Jarušins Dmitrijs Ļeontjevičs Federālās valsts budžeta augstākās profesionālās izglītības iestādes "South Ural State University" (NRU) Ekonomikas un tiesību katedras asociētais profesors, Zlatoust Electrometallurgical Plant LLC Ekonomikas katedras vadītājs
Neskatoties uz jau pietiekami ilgo loģistikas zinātnes un prakses un SCM koncepcijas attīstības periodu Krievijā, finanšu loģistika joprojām ir vismazāk pētītā joma. Tajā pašā laikā būtiskas rezerves izmaksu samazināšanai ir ne tikai materiālu plūsmas funkcionalitātēs “Piegāde”, “Ražošana”, “Pārdošana”, bet arī uzņēmuma mijiedarbībā ar finanšu tirgus subjektiem kā loģistikas sistēmas finanšu infrastruktūrā. . Autors savos rakstos atspoguļoja ievērojamu progresu šajā virzienā. Pašlaik finanšu loģistikas stāvokli raksturo šādi nosacījumi:
Finanšu plūsma tiek uzskatīta tikai par “pavadošu” (interpretācija saskaņā ar Krievijas Federācijas Augstākās atestācijas komisijas specializēto pasi). Jēdzienam “pavadošs” ir noteiktas nepilnvērtības, sekundāras nozīmes raksturs. Tajā pašā laikā pull loģistikas sistēmas ietvaros (lielākā daļa uzņēmumu reālajā ekonomikas sektorā darbojas pēc pull principa) finanšu plūsma priekšapmaksas veidā par turpmāko piegādi, gluži pretēji, ir primāra; Sekundārā šajā gadījumā ir materiāla plūsma. Mūsuprāt, pareizāk būtu runāt par trīsvienības plūsmas pārvaldību, kurā materiālās, finanšu un informācijas plūsmas ir līdzvērtīgas;
Vairuma autoru darbos finanšu loģistika neatšķiras no finansēm un finanšu vadības. Līdz ar to dažos cienījamu Pēterburgas kolēģu darbos parasts, labi zināms bankas kredīts ir banku loģistikas priekšmets! Pie finanšu loģistikas ir iekļauta arī naudas līdzekļu pārvadāšana, ko veic skaidras naudas iekasētāji! Biržas darbība atklājas kā loģistika! Mūsuprāt, šī pieeja ir finanšu loģistikas profanācija. Nepieciešams skaidri definēt pētījuma objektu. Acīmredzot pēdējie divi jēdzieni ir plašāki par finanšu loģistiku. Ja finanšu vadību plašā nozīmē var interpretēt kā uzņēmuma finanšu vadības sistēmu, tad finanšu loģistika ir ierīce (metožu un līdzekļu kopums), kas ļauj paaugstināt finanšu plūsmu efektivitāti uzņēmumā;
Finanšu loģistika ir atzīta par funkcionālu analīzes objekta veidu. Tajā pašā laikā izglītojošās un zinātniskās literatūras analīze parādīja gandrīz pilnīgu konkrētu finanšu loģistikas instrumentu, metožu un modeļu analīzes trūkumu to optimālai izmantošanai uzņēmumu darbībā.
Mēs uzskatām par piemērotu finanšu loģistikas objektu saprast kā loģistikas ciklā esošās finanšu plūsmas (debitoru parādi, kreditoru parādi), kas ir cieši saistītas ar materiālu plūsmām. Tieši nesaraujamā saikne ar materiālu plūsmām ir kritērijs, lai finanšu plūsmu klasificētu kā daļu no finanšu loģistikas sfēras! Finanšu loģistikas priekšmets ir regulējošās (loģistikas cikla neatbilstības regulēšanas) finanšu plūsmas (ieplūdes plūsmas), kas nāk no ārējās finanšu vides. Finanšu loģistikas efekts tiek ģenerēts trīs virzienos: pirmkārt, darījumu izmaksu samazināšana finanšu resursu piesaistei (lavīnas darījumi, akcepts, vekseļu aizdevumi, piegādes ķēdes fokusa uzņēmuma mijiedarbība ar finanšu infrastruktūru formā). no bankas); otrkārt, loģistikas cikla samazināšana (faktoringa un forfeitinga darījumi); apgrozāmā kapitāla atbrīvošana (vērtspapīrošanas darījumi ar vekseļiem un noliktavas kvītis norēķiniem starp piegādes ķēdes darījumu partneriem). Apskatīsim katru rīku komplektu sīkāk.
1. Aval aizdevums mērķis ir uzlabot pircēja parāda kvalitāti, ja piegādātājs neuzticas pircējam un pirms piegādes lūdz sniegt bankas garantiju avala veidā - zīmogu un avalista (galvotāja) parakstu. ) uz parādnieka vekseļa. Šajā shēmā pircējs sedz loģistikas izmaksas aval maksu veidā (no 0% līdz 2% no parāda summas).
2. Pieņemšanas kredīts ietver vekseļa izmantošanu (pretēji vienkāršajam iepriekšējā darījumā). Kreditēšanai ir bezresursu raksturs, kad kredīta atmaksas termiņš ir mazāks vai vienāds ar vekseļa termiņu, t.i. Banka apmaksā rēķinu no aizņēmēja kredīta naudas, neieguldot savus līdzekļus. Tas ļauj bankai krasi samazināt aizdevuma procentu likmi, kas nozīmē pētāmā uzņēmuma loģistikas izmaksu samazināšanos. Trūkums ir kreditoru parādu atmaksas termiņa samazinājums, kad sākotnējais parāda atmaksas termiņš piegādātājam, kas vienāds ar rēķina termiņu, tiek aizstāts ar īsāku parāda periodu bankai. Tas samazina stabilitāti.
3. Vekseļa kredīts apvieno iepriekšējo darījumu iezīmes. Aizdevuma priekšmets nav skaidra nauda (kā klasiskajam kredītam), bet gan vienkāršs bankas termiņa rēķins, kuram ir izteikts plūsmas raksturs, kas ļauj atmaksāt parādu, pārejot no viena piegādes ķēdes dalībnieka pie cita (operācijas 1,2) (1. att.). Aizdevuma objekts ir pircējs (pētāmais uzņēmums). Kreditēšanas objekts ir parāda atmaksa (1), t.i. apgrozāmā kapitāla finansēšanu piegādes ķēdē. Darījuma bezresursu (beznaudas) raksturs ir līdzīgs iepriekšējam darījumam, kas samazina loģistikas izmaksas. Tomēr ir otrs, būtiskākais izmaksu elements – piegādātāja atlaide kā maksājums par nemonetāru maksājuma veidu. Tāpēc, izvērtējot vekseļa kredīta efektivitāti, ir jāizvērtē un jāsamazina kopējās izmaksas, kas dinamikā ir daudzvirzienu: līdz ar termiņa pieaugumu loģistikas izmaksas pieaug piegādātāja atlaides veidā loģistikas ciklā. samazinās un procentu (darījumu) izmaksas bankas finansiālajam atbalstam (2. att.).
Rīsi. 1. Vekseļu aizdevuma shēma
Tādējādi mums ir optimizācijas uzdevums: atrast pētāmā uzņēmuma loģistikas ķēdē ievadītās plūsmas vērtību labākā rēķinu aizdošanas termiņa t* veidā, pie kura iegūstam ekonomisko rezervi pētāmā uzņēmuma loģistikas ķēdē. loģistikas izmaksu samazinājums, piesaistot finanšu resursus (2. att.):
Rīsi. 2. Rēķinu kredīta optimizācijas problēmas grafiskais formulējums
Lavīnu, akceptu un vekseļu kredītu darījumus vēlams interpretēt kā banku loģistikas instrumentus, kas ir finanšu loģistikas veids.
4. Galvenās piegādes ķēdes uzņēmuma mijiedarbība ar finanšu infrastruktūru bankas veidā. Mūsu pētījumā sistēmas komplekss ir dalībnieku (šauru posmu) kopums bankas piegādes ķēdē kā tās finanšu plūsmu parametru noviržu regulators (3. att.).
Rīsi. 3. Sistēmu komplekss “centrālais uzņēmums-banka”: (1) – izejvielu piegāde; (2) – gatavās produkcijas piegāde; (3) – samaksa par gatavo produkciju; (4) – samaksa par izejvielām; (5) – finanšu līdzekļu nodrošināšana; (6) – resursu atgriešana
Kompleksa iezīmes: nav piederības starp dalībniekiem. Tas to atšķir no finanšu rūpniecības grupām un piegādes ķēdēm, kuras var vertikāli integrēt; dalībnieku līgumattiecības; mobilais dalībnieku sastāvs, kad komplekss var “virzīties” uz augšu vai uz leju pa ķēdi atkarībā no “šauru saišu” klātbūtnes. Plūsmu pāriem (1) un (4) funkcionalitātē “Piegāde” ir jāsaskan vienam ar otru; (2) un (3) funkcionalitātē “Pārdošana”. Galvenās stabilitātes rezerves slēpjas plūsmu pāra (3) un (4) koordinācijā. To nesakritība izraisa naudas iztrūkuma veidošanos (“noplūdes” plūsma, piemēram, maksājumu kavējums par produktiem 3) un nosaka nepieciešamību pēc koordinācijas, organizējot regulējošās plūsmas – “injekcijas” plūsmas (5. plūsma). Tie ietver modernus banku produktus, kuru mērķis ir samazināt apgrozāmā kapitāla veidošanas izmaksas (rēķinu kredīts) un palielināt pārdošanas apjomu, paātrinot kapitāla apgrozījumu (faktorings). Tādējādi banka ir industriālā uzņēmuma piegādes ķēdes finanšu infrastruktūra, kas rada “injekcijas” plūsmas apgrozības līdzekļu “šaurajos posmos”, tādējādi atkarībā no ķēdes veida nodrošinot, pirmkārt, tās nepārtrauktību un stabilitāti, otrkārt, izmaksu samazināšana visā ķēdē. Modelēšana un ieviešana tika veikta VTB Bank Čeļabinskas filiālē un OJSC Čeļabinskas kalšanas un presēšanas rūpnīcā. Bankas un galvenā uzņēmuma interešu līdzsvars tika sasniegts ar procentu likmi 18% gadā, savukārt kompleksa ekonomiskais efekts (pievienotā vērtība piegādes ķēdē) sasniedza 2,2 miljardus rubļu. .
5. Faktorings. Faktoringa darījumā pētāmā piegādātāja kompānija tiecas paātrināt loģistikas ciklu, veicot parāda priekšlaicīgu pārdošanu, kad ieņēmumi tiek novirzīti jaunam, ienesīgākam darījumam. Novērtējot faktoringa darījuma efektivitāti, ir nepieciešams izvērtēt un samazināt kopējās izmaksas, kas ir daudzvirzienu dinamikā: pieaugot periodam, pieaug resursa izmaksas (kapitāla zaudējumu izmaksas debitoru parādos, loģistikas riski, gatavās produkcijas krājumi). produkti loģistikas ciklā) un ārpakalpojumu izmaksas parādu pārvaldībā samazinās (faktoruzņēmuma finansiālā atbalsta darījumu izmaksas) (4. att.).
Rīsi. 4. Faktoringa organizācija
Mums ir optimizācijas uzdevums: atrast diskonta likmes vērtību “injekcijas” plūsmai no faktoru uzņēmuma pētāmā uzņēmuma loģistikas ķēdē, pie kuras iegūstam ekonomisko rezervi loģistikas izmaksu samazinājuma veidā. un loģistikas cikla samazinājums par summu (t-t*) (5. att.).
Rīsi. 5. Faktoringa optimizācijas problēmas grafiskā formulēšana
6. Vērtspapīrošana.Šobrīd uzņēmuma rīcībā ir trīs galvenie finanšu plūsmu strukturēšanas instrumenti: vekselis, noliktavas čeks, saistību personu maiņas tiesību institūcija (prasījuma tiesību cesijas darījumi un parāda pārveduma darījumi) (1.tabula).
1. tabula Vērtspapīrošanas instrumentu salīdzinošās īpašības
|
Salīdzinājuma zīme |
Noliktava |
|||
|
Priekšrocības |
Trūkumi |
Priekšrocības |
Trūkumi |
|
|
1. Instrumenta veids |
Drošība |
Drošība |
||
|
2. Spēja kalpot kā maksāšanas līdzeklis |
||||
|
3. Spēja kalpot kā komercaizdevuma instruments |
Turētāja prasījumi nav nodrošināti ar mantas ķīlu |
Jā. Turētāja prasījumi nodrošināti ar preču ķīlu, kas uzlabo viņa stāvokli kreditoru rindā |
||
|
4. Spēja kalpot kā instruments apgrozāmo līdzekļu zemu izmaksu papildināšanai |
||||
|
5. Iespēja gūt peļņu darbības laikā |
||||
|
6. Daba |
Parādu instruments |
Glabāšanas attiecības |
||
|
7. Atmaksas veids |
Nauda, preces, |
Plānotā prece |
||
|
8. Noslogojums |
Var nebūt |
Vienmēr īsts |
||
|
9. Pildījuma priekšmets |
Prece, darbi, pakalpojumi |
|||
|
10. Risks turētājam |
Augsts emitenta biznesa risku dēļ |
Zems efekts |
||
|
11. Risks emitentam |
Augsts, jo var uzrādīt samaksai skaidrā naudā, ko nebija paredzējis emitents |
Zems, jo “atmaksa” notiek ar plānoto ražošanu |
||
|
12 Apstrādes metode |
Ar indosamenta palīdzību (vienpusējs darījums) |
Ar indosamentu" - cesijas līgums (divpusējs darījums) |
||
|
13. Tirgus attīstība |
||||
|
14. Regulējamība |
||||
Vērtspapīrošana balstās uz inovatīvu un finansiālu loģistikas veidu sintēzi, saskaņā ar kuru finanšu plūsmas procesi tiek pārstrukturēti, ieviešot inovācijas, lai panāktu papildu efektu. Preču tirgu attīstība, līdzekļi un metodes savlaicīgai un pilnīgai preču pieprasījuma apmierināšanai ir radījusi nepieciešamību optimizēt materiālu un finanšu plūsmas, uzlabojot instrumentus to strukturēšanai. Līdz ar to ir paplašināta īpašumtiesību dokumentu klase.
Pēc savas ekonomiskās būtības noliktavas kvītis ir inovatīvs instruments, lai pārveidotu materiālu plūsmu finanšu plūsmā un otrādi. Attēlā 6, tiek piedāvāts piegādes tīkla veidošanas process, kas veidojas pamata (“horizontālā”) CPU 1 (darbojas piegādes-pievilkšanas režīmā) un CPU 2 “vertikālās” piegādes ķēdes reizināšanas rezultātā ( kas darbojas piegādes-stumšanas režīmā). Piedāvātajā piegādes tīklā kapitāls vienlaikus paātrinās pa divām ķēdēm: “horizontālās” ķēdes robežās paātrina finanšu plūsmu kustība (11., 12. un 15. saite); “vertikālās” ķēdes robežās – materiālu plūsmu kustība (13). Šis paātrinājums noved pie pozitīvas sinerģijas efekta veidošanās, kas sastāv no pārdošanas apjoma un līdz ar to arī uzņēmuma peļņas pieauguma.
Rīsi. 6. Algoritms piegādes tīkla veidošanai, pamatojoties uz finanšu un inovatīvu loģistiku. Leģenda: DCC – dubultā noliktavas sertifikāts, SCh – noliktavas daļa; ZCH – nodrošinājuma daļa
Optimizācijas priekšmets ir kavēšanās starp gatavās produkcijas pasūtījumu un preču piegādi patērētājam. Optimizācijas kritērijs ir integrālās izmaksas. Modelēšana lielā uzņēmumā Čeļabinskas apgabalā - OJSC Zlatoust Machine-Building Plant - ļāva mums iegūt šādus rezultātus: minimālās izmaksas tiek sasniegtas ar avansa maksājuma summu i= 50% (loģistikas sviras efekts), un optimālais piegādes kavējums ir 64 dienas. Tas nozīmē, ka, ieviešot inovatīvu finanšu loģistiku, pārdošanas apjomu var palielināt par 50%. Šajā gadījumā piegādes ķēdes atbilstības koeficients tīklā sasniedz maksimālo vērtību (1).
Tādējādi piedāvāto modeļu zinātniskā nozīme ir tāda, ka tie veido metodoloģisko bāzi finanšu plūsmu pārvaldībai finanšu un inovatīvās loģistikas koncepcijās; Praktiskā nozīme ir tāda, ka tie ļauj uzņēmuma vadībai uzlabot finanšu plūsmas vadības kvalitāti izmaksu samazināšanas un kapitāla apgrozījuma paātrināšanas virzienā.
Atsauces
1. Afanasenko I.D., Borisova V.V. Ekonomiskā loģistika: mācību grāmata universitātēm. Trešās paaudzes standarts. – Sanktpēterburga: Pēteris, 2013.- 432 lpp.
2. Barikins S.E. Materiālu un saistīto plūsmu pārvaldības teorija un metodoloģija mikroloģistikas sistēmā: promocijas darbs akadēmiskā grāda iegūšanai. Ekonomikas doktora grāds Zinātnes/S.E. Barykin // Valsts augstākās profesionālās izglītības iestāde "Sanktpēterburgas Valsts inženierzinātņu un ekonomikas universitāte", 2009.
3. Butrin A.G. Savstarpēji saistītu plūsmas procesu vadīšanas kritēriji/A.G.Butrin//Loģistika.– 2001.– Nr.4. -P.29-31.
4. Butrin A.G. Ceļā uz plūsmas procesu efektivitātes integrālu novērtējumu/A.G.Butrin//Loģistika. – 2002. – Nr.1. – 29.lpp.
5. Butrin A.G. Par optimālo finanšu plūsmas nobīdi / A.G. Butrins // Loģistika. – 2002.– Nr.3.– 21.lpp.
6. Butrin A.G. Par loģistikas pakalpojumu uzņēmumā/A.G.Butrin//Loģistika. – 2003. – 3.nr. – 13. lpp.
7. Butrin A.G. Par finanšu loģistikas mācīšanu /A.G. Butrin // Loģistika – 2008. – Nr.1. – P.39-40.
8. Butrin A.G. Atkal par finanšu loģistiku / A.G.Butrin // Loģistika – 2008. – Nr.2. – P.16.
9. Butrin A.G. Plūsmas procesu vadība uzņēmuma loģistikas sistēmā: monogrāfija / A.G. Butrins – Čeļabinska: Izdevniecība SUSU, 2008. – 132 lpp.
10. Butrin A.G. Loģistika finanšu direktoram: mācību grāmata/A.G. Butrins – Čeļabinska, 2009. – 180 lpp.
11. Butrin A.G. Finanšu plūsmas rūpniecības uzņēmuma piegādes ķēdē/A.G.Butrins, A.I.Kovaļevs//Finanses un kredīts. –2009.– Nr.45.–P.22-28.
12. Butrin A.G. Aprites līdzekļu vadība rūpniecības uzņēmuma piegādes ķēdē: monogrāfija / A.G.Butrin, S.A.Suslovs – Čeļabinska, 2009. – 99 lpp.
13. Butrin A.G. Rūpniecības uzņēmuma piegādes ķēdes modelēšana: mācību grāmata / A.G. Butrins – Čeļabinska: SUSU izdevniecības centrs, 2010. – 184 lpp.
14. Butrin A.G. Savstarpējo norēķinu vadība rūpniecības uzņēmuma piegādes ķēdē: monogrāfija / A.G.Butrin, A.I.Kovaļevs, 2010. – 112 lpp.
15. Butrin A.G. Integrētu uzņēmumu biznesa procesu projektēšana un optimizācija: monogrāfija / A.G.Butrin – Čeļabinska: SUSU Publishing House, 2011. – 313 lpp.
16. Butrin A.G. Integrēto uzņēmumu izmaksu ķēdes vadības metodiskie pamati: mācību grāmata / A.G. Butrin – Čeļabinska: SUSU izdevniecības centrs, 2011. – 105. lpp.
17. Butrin A.G. Rūpniecības uzņēmuma apgrozības līdzekļu pārvaldības instrumenti/A.G. Butrins, E.I. Rogožņikovs// SUSU biļetens. Sērija “Ekonomika un vadība” – 2011. – Nr.28.. – P.165-169.
18. Grigorjevs M.N., Dolgovs A.P., Uvarovs S.A. Loģistika. Padziļināts kurss: mācību grāmata maģistriem – 3. izdevums, pārstrādāts. un papildu – M.: Yurayt Publishing House, 2014-734 lpp.
19. Moisejeva N.K. Loģistikas ekonomiskie pamati: mācību grāmata specialitātei “Loģistika” / N.K. Moisejeva: 2008.
Finanšu loģistikas pamatjēdzieni un principi
Sanktpēterburga
Specialitāte 080506 – Loģistika un piegādes ķēdes vadība
FINANŠU LOĢISTIKA
S. E. Barikins
Loģistikas un transporta organizācijas katedra
Sanktpēterburgas valsts
Federālā izglītības aģentūra
Valsts izglītības iestāde
augstākā profesionālā izglītība
Inženierzinātņu un ekonomikas universitāte
Lekciju piezīmes
Atzīts
Sanktpēterburgas Valsts ekonomikas un ekonomikas universitātes redakcijas un izdevējdarbības padome
kā izglītojošs izdevums
Sastādījis
Ekonomikas doktors Zinātnes, asociētais profesors S.E. Barikins
Recenzents
Ekonomikas doktors zinātnes, prof. E.R. Šišļajeva
Sagatavojusi nodaļa
Loģistikas un transporta organizēšana
Apstiprinājusi specialitātes zinātniski metodiskā padome
080506 – Loģistika un piegādes ķēdes vadība
iesniedz kompilators
IEVADS.................................................. ...................................................... .............. 4
1. TĒMA. FINANŠU LOĢISTIKAS KĀ ZINĀTNES PRIEKŠMETS UN METODE. FINANŠU LOĢISTIKAS VIETA LOĢISTIKAS VADĪBĀ................................................... .......................................... .............................................................. ........ 6
2. TĒMA. NAUDAS KRĀJUMU VADĪBA MIKROLOĢISKĀS SISTĒMĀS................................................. .................. 19
3. TĒMA. NAUDAS SADALĪŠANA PA FINANSĒŠANAS OBJEKTIEM................................................. ...................................................... 44
4. TĒMA. NAUDAS REZERVES SISTĒMA UN MATERIĀLU PLŪSMAS VADĪBAS MODEĻI...................................... ........................... 57
5. TĒMA. NEIRU TĪKLA NAUDAS REZERVES PĀRVALDĪŠANAS METODES................................................ .......................................................... .................................. 66
SECINĀJUMS.................................................. ........................................ 78
ATSAUCES.................................................. .................................................. 79
IEVADS
Disciplīnas “Finanšu loģistika” mērķis ir attīstīt studentu zināšanas par finanšu funkciju ieviešanu loģistikas sistēmās, loģistikas modeļiem un metodēm uzņēmuma finanšu plūsmu vadīšanai.
Disciplīnas mērķi ir:
· Finanšu plūsmas jēdziena veidošanās, tās mērķis un vieta loģistikas vadības sistēmā;
· Uzņēmuma finanšu resursu stratēģiskās vadības pamatu apgūšana;
· Finanšu līdzekļu sadales jautājumu izskatīšana atbilstoši investīciju jomām;
· Finansēšanas objektu grupēšanas metožu izpēte;
· Metodoloģijas apguve finanšu un materiālu plūsmu integrētas vadības ieviešanai loģistikas sistēmā;
· Loģistikas modeļi uzņēmuma naudas rezervju veidošanai.
Disciplīna “Finanšu loģistika” ir specializācijas “Piegādes ķēžu vadība” disciplīna, specialitāte 080506 – Loģistika un piegādes ķēžu vadība.
Disciplīna “Finanšu loģistika” balstās uz disciplīnām “Loģistikas pamati”, “Stratēģiskā un inovāciju vadība”, “Finanšu vadība”, “Operatīvā (ražošanas) vadība”, “Piegādes ķēdes vadība”, “Ekonomika” loģistikas pamati un piegādes ķēdes vadība, ʼPiegādes loģistika, Ražošanas loģistika, Sadales loģistika, Krājumu vadība piegādes ķēdēs, nodrošina disciplīnas "Projektu vadība loģistikā", "Loģistikas risku vadība piegādes ķēdēs" un "Integrētā piegādes ķēdes plānošana".
Lasītājam piedāvātie lekciju konspekti ir pamats patstāvīgam darbam disciplīnas “Finanšu loģistika” apguvē ar mērķi veidot sistemātisku izpratni par savstarpēji saistītu materiālo un finanšu resursu integrētu pārvaldību loģistikas sistēmās.
Disciplīnas darba programmā ir iekļautas piecas tēmas, par kurām lekciju konspektos tiek atklātas pamatzināšanas, prasmes un jautājumi paškontrolei.
1. TĒMA. FINANŠU LOĢISTIKAS KĀ ZINĀTNES PRIEKŠMETS UN METODE. FINANŠU LOĢISTIKAS VIETA LOĢISTIKAS VADĪBĀ
Nauda veido daļu no uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem. Bez šī aktīva uzņēmuma pamatdarbība un investīciju darbība nav iespējama. Uzņēmuma skaidrā naudā ietilpst nauda norēķinu kontos komercbankās un skaidrā naudā. Dažādiem aktīvu veidiem ir atšķirīgi likviditāte, kas tiek saprasts kā laika periods, kas nepieciešams, lai konkrēto aktīvu pārvērstu skaidrā naudā, un šīs konvertēšanas nodrošināšanas izmaksas. Absolūtai likviditātei atbilst tikai nauda. Ir ārkārtīgi svarīgi, lai uzņēmumam būtu noteikts absolūtās likviditātes līmenis, lai tas spētu apmaksāt piegādātāju rēķinus.
Uzņēmuma likviditātes līmeņa uzturēšana ir saistīta ar zināmām izmaksām. Ja uzņēmumam ir obligātā skaidrās naudas rezerve, tad šīs rezerves papildināšanai rodas izmaksas, tā sauktās “finanšu resursu piesaistes izmaksas”. Ja uzņēmums uzkrāj ievērojamu naudas rezervi, tad pieaug izmaksas, kas saistītas ar neizmantotajām iespējām (krājumu turēšanas izmaksas). Tomēr rodas problēma, kā noteikt optimālo skaidras naudas rezervi.
Ne visas uzņēmuma skaidrās naudas vajadzības tiek apmierinātas tikai no uzņēmuma kontos esošajiem līdzekļiem. Dažas no šīm vajadzībām var apmierināt ar tirgojamiem vērtspapīriem, kas ir aktīvi, kas ir gandrīz līdzvērtīgi naudai. No investīciju teorijas viedokļa skaidra nauda ir viens no īpašajiem ieguldījumiem krājumos. Šī iemesla dēļ uz tiem attiecas vispārīgās prasības, kas attiecas uz krājumiem. Uzņēmumu motīvus vajadzētu iedalīt trīs grupās:
1) uzņēmumam nepieciešama skaidras naudas pamatrezerve kārtējo maksājumu veikšanai;
2) nepieciešami noteikti līdzekļi neparedzētu izdevumu segšanai;
3) uzņēmums ir ieinteresēts iegūt īpašumā noteiktu līdzekļu apjomu plānotajai darbības paplašināšanai.
Līdz ar to krājumu vadības teorijā izstrādātie modeļi tiek piemēroti skaidrai naudai un ļauj optimizēt skaidrās naudas apjomu. Uzņēmumam naudas rezervju pārvaldīšanas procesā jāatrisina šādas problēmas:
– noteikt kopējo līdzekļu apjomu;
– laiks, kad līdzekļi jāpārskaita vērtspapīros un otrādi.
Apskatīsim vispazīstamākos investīciju portfeļa veidošanas modeļus.
1. G. Markovica modelis. Saskaņā ar šo modeli ieguldītais kapitāls tiek sadalīts starp dažāda veida aktīviem: akcijām, obligācijām, nekustamajiem īpašumiem utt. Markowitz modelis tiek izmantots aktīvu portfeļa veidošanas pirmajā posmā.
2. W. Sharp modelis. 1963. gadā ᴦ. G. Markovica students V. Šārps piedāvāja kapitāla tirgus viena faktora modeli, kurā pirmo reizi parādījās akciju “alfa” un “beta” raksturlielumi. Viena faktora Šarpa modelis tiek izmantots investīciju portfeļa veidošanas otrajā posmā, kad noteiktā aktīvu tirgus segmentā ieguldītais kapitāls tiek sadalīts starp atsevišķiem konkrētiem aktīviem.
3. Kapitāla aktīvu vērtēšanas modelis (CAPM). Jāpiekrīt Jū F. Kasimova viedoklim, ka CAPM modeļa galvenais rezultāts bija sakarības izveidošana starp aktīva rentabilitāti un risku līdzsvara tirgum. Turklāt, izvēloties optimālo portfeli, investors ņem vērā sistemātisku risku, nevis visu ar aktīvu saistīto riska līmeni, kā tas ir Markowitz modelī. Šis risks tiek kvantificēts ar beta koeficientu (to ieviesa Šarps savā viena faktora modelī). Pārējais riska līmenis ir nesistemātisks risks, kas ir atkarīgs no ieguldījumu portfeļa izvēles.
4. Šķīrējtiesas aktīvu vērtēšanas modelis (APM). 1977. gadā ᴦ. S. Ross piedāvāja alternatīvu pamatlīdzekļu novērtēšanas modeli - arbitrāžas modeli. Pēc šī modeļa atbalstītāju domām, tā priekšrocība ir tā, ka tas ļauj veikt empīrisku pārbaudi lielākā mērā nekā CAPM modelis. APM modelis ir veidots pēc principa, ka atdeves un riska attiecībai ir jābūt tādai, lai neviens individuālais investors nesaņemtu neierobežotus ienākumus no darījuma, neņemot vērā risku, kas saistīts ar naudas ieguldīšanu aktīva iegādē.
5. Black-Scholes modelis. 1973. gadā ᴦ. M. Skoulzs un F. Bleks izstrādāja opciju modeli, kas balstīts uz iespēju veikt bezriska darījumu, vienlaikus izmantojot akciju un uz tās rakstītu opciju. Šāda darījuma cenai jāsakrīt ar bezriska aktīvu novērtējumu tirgū. Opcijas vērtības varbūtības novērtējums ir atkarīgs no akcijas tirgus cenas dinamikas.
6. Skaidras naudas pārvaldības modeļi. Finanšu vadība ietver ar iegādi, apvienošanu, finansēšanu un aktīvu pārvaldību saistīto darbību izpēti, bet nepievērš pietiekamu uzmanību optimālas naudas rezerves veidošanas izpētei. Viena no naudas plūsmas izpētes jomām ir pētot iespējas pārvaldīt skaidrās naudas rezerves līdzīgā veidā materiālo resursu krājumu pārvaldībai .
Šajā gadījumā ir nepieciešams detalizēti apsvērt loģistikas teorijas modeļu un metožu izmantošanu naudas rezervju pārvaldīšanas procesā. Finanšu vadības loģistikas modeļi ļauj apvienot finanšu vadības metodes (diskontēšana un naudas plūsmu palielināšana) un loģistikas teorijas metodes un modeļus.
Uzņēmuma loģistikas finanšu vadība ņem vērā trīs pamatplūsmu (finanšu, informācijas un materiālu) mijiedarbību un neaprobežojas tikai ar finanšu vadības instrumentiem. Finanšu loģistikas metodiskais aparāts ietver trīs pamatprincipus:
1. Materiālo, finanšu un informācijas resursu plūsmu mijiedarbības izpētes princips mikroloģistikas sistēmā, ņemot vērā to saistību un savstarpējo ietekmi.
2. Materiālo, finanšu un informācijas plūsmu analītiskā apraksta līdzības princips.
3. Kompromisa atrašanas princips starp materiālo un finanšu resursu piesaistes izmaksām un to uzturēšanas izmaksām.
Apgūstot disciplīnu “Finanšu loģistika”, mēs balstīsimies uz V. S. Lukinska doto loģistikas sistēmas definīciju:
Loģistikas sistēma ir sarežģīta organizatoriski pilnīga (strukturēta) ekonomiskā sistēma, kas sastāv no elementiem - saitēm, kas savstarpēji savienotas vienotā materiālu un saistīto plūsmu pārvaldības procesā.
Finanšu plūsmas, kas pavada materiālu plūsmas, ir jāuzskata par loģistikas sistēmas apakšsistēmu. Formulēsim uzņēmuma loģistikas finanšu vadības sistēmas definīciju, pamatojoties uz kategorijām “lieta”, “īpašums” un “attiecības”. Sistēma tiek definēta kā objektu kopa, uz kuras tiek realizētas noteiktas attiecības ar fiksētām īpašībām. Ļaujiet S nozīmē lietas m īpašību būt loģistikas sistēmai. Tad sistēmas definīciju var izteikt šādi:
Kur P– īpašums; R- attiecības, kurām ir šis īpašums.
Noteikums pārejai no viena mainīgā uz citu ir formulēts šādi: mainīgā vērtības ārpus kvadrātiekavas tiek izvēlētas patvaļīgi; mainīgā vērtības kvadrātiekavās, bet ārpus iekavām ir izvēlētas, lai apmierinātu ārējo mainīgo, un iekavās esošās lietas simbolam var būt tikai tādas vērtības, kas sakrīt ar pārējo divu mainīgo vērtībām .
Uzņēmuma loģistikas finanšu vadības sistēma (finanšu loģistikas sistēma) ietver finanšu, materiālu un informācijas plūsmas, kuru darbība ir vērsta uz loģistikas sistēmas galvenā mērķa sasniegšanu. Kā integrējošo pazīmi izvēlēsimies finanšu, informācijas un materiālo resursu kustības savstarpējās attiecības pakāpi. Korporācijas materiālu, informācijas un finanšu plūsmas ir savstarpēji saistītas un savstarpēji atkarīgas. Augsta savstarpējās atkarības pakāpe ļauj runāt par vienas pētāmās loģistikas plūsmas augstu “sistemātiskuma” pakāpi.
Pēc īpašuma definēšanas mēs varam definēt relāciju, kurai ir šī īpašība. Visi finanšu loģistikas sistēmas elementi atrodas attiecībās, kurām ir noteikta īpašība – loģistikas sistēmas struktūras uzturēšana. Katrai uzņēmuma materiālo resursu kustības shēmai iespējams paredzēt vairākus finanšu plūsmu organizēšanas variantus. Materiālu plūsmu pavadošā finanšu plūsma ir vērsta uz uzņēmuma loģistikas darbību īstenošanu. Finanšu plūsmas mērķis ir pakārtots uzņēmuma loģistikas darbības galvenajam mērķim.
Ar mikroloģistikas sistēmām parasti saprot uzņēmumus - korporācijas (juridiskas personas) vai juridisku personu grupu, ko savstarpēji savieno kopīgs bizness (korporatīvās struktūras finanšu un rūpniecības grupu, holdingu veidā).
Finanšu loģistikas pamatjēdzieni un principi - jēdziens un veidi. Kategorijas "Finanšu loģistikas pamatjēdzieni un principi" klasifikācija un pazīmes 2017., 2018.g.
Finanšu plūsmas vadības principi
Finanšu loģistikas stratēģiskie un taktiskie uzdevumi
Loģistikas izmaksas, klasifikācija, novērtēšana un plānošana
Finanšu loģistikas saturs, funkcijas un principi
Tirgus ekonomikā biznesa vienību darbība lielā mērā ir atkarīga no nepārtrauktas finanšu plūsmu kustības un efektīvas izmantošanas. Finanšu plūsmas ir cieši saistītas ar preču un pakalpojumu pārdošanu, investīcijām, materiālo aktīvu un aprīkojuma piegādēm, bankām, biržām, apdrošināšanas kompānijām, tehnoloģiskajiem procesiem uc Finanšu plūsmas shēmas noteikti ir izstrādātas visās ārvalstu korporācijās un bankās.
Starptautiskajā biznesa praksē finanšu loģistika tiek saprasta kā uzņēmuma finanšu mehānisma optimizēšana, finanšu plūsmu un operāciju koordinēšana, sakārtotības un precīzas “līdzsvarošanas” nodrošināšana.
Svarīga finanšu loģistikas iezīme ir nepieciešamība ņemt vērā finanšu plūsmas saistībā ar ražošanu, transportu, piegādi, pārdošanu un citām uzņēmuma ekonomiskajām funkcijām.
Tādējādi finanšu loģistika ir finanšu plūsmu vadības sistēma (ieskaitot plānošanu un kontroli), kuras pamatā ir informācija un dati par materiālu plūsmu organizēšanu.
Finanšu plūsmas vadības principi
Finanšu un materiālu plūsmas tiek pārvaldītas ar informācijas tehnoloģiju un sistēmu atbalstu. Informācijas plūsmu funkcija loģistikas sistēmās ir nodrošināt komunikācijas mijiedarbību starp loģistikas attiecību dalībniekiem. Finanšu loģistikā tiek izmantoti daudzi informācijas plūsmas rādītāji, piemēram, paredzamais piegādes laiks un apjomi, piegādes laiks, apmaksas veidi u.c. Papildus informācijai, kas tieši saistīta ar preču plūsmām, tiek saņemta informācija par ārējo vidi: dati par tirgus apstākļiem, konkrēta segmenta kopējais pārdošanas apjoms, tirgus pieprasījums pēc gatavās produkcijas, cenu izmaiņas, iespējamo konkurentu stratēģijas utt. Informācijas plūsmas loģistikas sistēmā nosaka finanšu vadības specifiskās vajadzības, veicot atsevišķas plānošanas, regulēšanas, analīzes un funkcijas. kontrole.
Finanšu plūsma attiecas uz: a) jebkuru finanšu resursu kustību makro- vai mikroekonomiskajā vidē; b) finanšu aktīvu pārvietošana tikai loģistikas sistēmās vai starp tām.
Finanšu plūsmas vienā vai otrā veidā vienmēr ir pastāvējušas jebkurā veidā, organizējot saimniecisko vienību uzņēmējdarbību. Taču prakse rāda, ka vislielākā efektivitāte kustībā tiek panākta, pielietojot materiālo un finanšu resursu pārvaldīšanas loģistikas principus.
Tādējādi zem finanšu plūsma loģistikā ir jāsaprot loģistikas sistēmā cirkulējošo finanšu resursu virzīta kustība, kā arī starp loģistikas sistēmu un ārējo vidi, kas nepieciešama noteiktas preču plūsmas efektīvas kustības nodrošināšanai.
Finanšu loģistika
Finanšu loģistikas mērķi un uzdevumi
Materiālu plūsmu kustības optimizācija loģistikas sistēmās lielā mērā tiek panākta, uzlabojot to apkalpošanu ar finanšu plūsmām. Tikai finanšu resursus var pārvērst citos veidos: izmantot tos preču, pakalpojumu, informācijas iegādei, darbinieku atalgošanai utt. Šajā sakarā efektīva naudas plūsmu kustība ir svarīgs grāmatniecības uzņēmuma darbības nosacījums.
Izmaiņas finanšu plūsmu lielumā, ātrumā un citos parametros būtiski ietekmē materiālu plūsmu kustību. Piemēram, naudas plūsmas ātruma palielināšana ātrākas maksājumu apstrādes dēļ var novest pie ātrākas preču saņemšanas grāmatniecības uzņēmumā un samazināt nepieciešamo preču krājumu līmeni. Finanšu plūsmu jaudas trūkums vai lēnais to saņemšanas ātrums izdevniecībā var izraisīt tā ražoto grāmatu produktu klāsta samazināšanos.
Tas viss norāda uz to, cik svarīgi ir pētīt un optimizēt uzņēmumu finanšu plūsmu kustību. Tajā pašā laikā jāatzīmē, ka finanšu plūsmu kustība saistībā ar to preču un pakalpojumu plūsmu apkalpošanu ir vismazāk pētītā loģistikas joma. Literatūrā par loģistiku finanšu jautājumi ir tikai minēti un netiek pietiekami atspoguļoti, tomēr finanšu vadība izrāda arvien lielāku interesi par finanšu plūsmu pārvaldīšanas problēmu.
Grāmatu biznesā rodas un tiek izmantotas finanšu plūsmas, lai nodrošinātu grāmatu produktu efektīvu pāreju visā to ražošanas un izplatīšanas loģistikas ciklā, sākot no idejas par nākotnes publikāciju rašanās līdz pat grāmatas iegādei, ko veic patērētājs. . Finanšu plūsmas kalpo īpašumtiesību nodošanas procesiem un izejvielu un preču kustībai telpā un laikā. Ņemot to vērā, mēs varam sniegt šādu loģistikas finanšu plūsmas definīciju.
Finanšu plūsma loģistikā ir finanšu resursu kustība, kas cirkulē loģistikas sistēmā, kā arī starp loģistikas sistēmu un ārējo vidi, kas nepieciešama efektīvas preču plūsmas kustības nodrošināšanai.
Uzņēmuma finanšu plūsmu veido uzņēmējdarbības procesā radušos līdzekļu ieņēmumi un maksājumi, kas sadalīti laika gaitā.
Jebkuram grāmatu biznesa uzņēmumam ir jāpelna, pārdodot savas darbības produktus (grāmatu preces un pakalpojumus), un pēc tam saņemtā nauda jāiegulda (iegulda) jaunu preču (pakalpojumu) ražošanā. Tajā pašā laikā normāli strādājošam uzņēmumam būtu jāgūst peļņa no savas darbības. Šo nepārtraukti atkārtoto procesu sauc par "naudas plūsmas ciklu". Naudas plūsmas cikls pavada preču (pakalpojumu) kustības loģistikas ciklu
Finanšu plūsmas ir dažādas pēc sastāva, kustības virzieniem, mērķa un citām īpašībām. Lai optimizētu to kustību loģistikas sistēmās, plūsmas ir jāklasificē. Finanšu plūsmu klasifikācija dota tabulā. 14.
Liela nozīme ir plūsmu sadalījumam pēc kustības virziena. Pozitīvās un negatīvās plūsmas ir savstarpēji saistītas. Viena veida plūsmas apjomu nepietiekamība noteiktā laika periodā izraisa cita veida plūsmas apjomu samazināšanos. Tāpēc uzņēmuma naudas plūsmas vadības sistēmā tie ir jāuzskata par vienu (sarežģītu) vadības objektu.
Neto naudas plūsma ir vissvarīgākais uzņēmuma finansiālās darbības rezultāts, kas lielā mērā nosaka tā finansiālo stabilitāti.
Finanšu plūsmu klasifikācija.
Klasifikācijas iezīme
Kustības virziens
1. Pozitīvs (naudas ieplūde, naudas plūsma)
2. Negatīvs (skaidras naudas maksājumi, skaidras naudas aizplūde)
Calculus metode
1. Bruto - viss līdzekļu ieņēmumu un izdevumu kopums
2. Neto naudas plūsma - starpība starp pozitīvajām un negatīvajām naudas plūsmām (starp līdzekļu saņemšanu un izlietošanu)
Pēc mērķa
1. Pirkšana - preču iegādes apkalpošanas process
2. Ražošana - apkalpošanas ražošanas process
3. Pārdošana - gatavās produkcijas pārdošanas apkalpošanas process
Parādīšanās biežums
1. Regulāri - notiek regulāri uzņēmējdarbībā (algas, nodokļu maksājumi utt.)
2. Diskrēts - rodas, veicot vienreizējus, atsevišķus darījumus (piemēram, pērkot nekustamo īpašumu)
Pietiekamības līmenis
1. Pārmērīgi – naudas ieņēmumi ievērojami pārsniedz uzņēmuma reālo vajadzību tos iztērēt
2. Trūcīgi - ieņēmumi ir ievērojami zemāki par uzņēmuma reālajām vajadzībām savos izdevumos
Mērogs
1. Uzņēmumam kopumā - uzkrāj visu veidu uzņēmuma līdzekļus
2. Atsevišķiem uzņēmuma darbības veidiem
3. Uzņēmuma atsevišķām struktūrvienībām (atbildības centriem).
4. Individuālajiem biznesa darījumiem
Saimnieciskās darbības veids
1. Produktu kustības pavadīšana (maksājumi piegādātājiem, darbiniekiem, nodokļu iestādēm, kvītis no produktu pircējiem utt.)
2. Pavadošās ieguldījumu darbības (pamatlīdzekļu, nekustamā īpašuma, nemateriālo aktīvu pārdošana un pirkšana)
3. Pavadošā finanšu darbība (kredītu saņemšana un izmaksa, papildu pamatkapitāla piesaiste, dividenžu izmaksa)
Galvenais finanšu plūsmu kustības optimizācijas mērķis loģistikā ir nodrošināt materiālu plūsmu (pakalpojumu plūsmu) kustību ar finanšu resursiem nepieciešamajos apjomos, īstajā laikā, izmantojot efektīvākos finansēšanas avotus, t.i. saskaņā ar “septiņu H” loģistikas noteikumu. Tas tiek panākts divos galvenajos veidos: savlaicīga līdzekļu saņemšana uzņēmumam tā turpmākās darbības finansēšanai nepieciešamā apmērā; nodrošināt efektīvu, izdevīgu un uzņēmuma misijai atbilstošu līdzekļu izlietojumu.
Finanšu loģistika grāmatu biznesā ir loģistikas sadaļa, kas pēta finanšu plūsmu optimizāciju, kas ir vērsta uz resursu iegūšanu un ko grāmatbiznesa uzņēmumi saņem no grāmatu produktu pircējiem un partneriem grāmatu preču apritē piegādes ķēdē.
Apsvērsim, no kādiem posmiem sastāv naudas plūsmas cikls grāmatu biznesā.
Piemērs
Izdevējs tērē naudu, lai iegādātos autortiesības uz gatavu darbu vai finansē grāmatas manuskripta izveidi. Rezultātā viņš saņem manuskriptu un tiesības to publicēt. Iepriekš izdevējam vēlams tērēt noteiktus līdzekļus mārketinga pētījumiem, kas sniegs viņam informāciju lēmumu pieņemšanai par manuskripta iegādi, tā izdošanas formu, tirāžu un veicināšanas kanāliem.
Izdevējs tērē naudu, lai sagatavotu rokrakstu iespiešanai (redakcijas un izdošanas izdevumi). Rezultātā viņš saņem oriģinālo publikācijas maketu.
Izdevējs iegādājas papīru un citus poligrāfijas materiālus un apmaksā poligrāfijas izdevumus. Rezultātā viņš saņem grāmatas eksemplāru.
Izdevējs tērē naudu grāmatas reklāmai un popularizēšanai, tās izvietošanai grāmatu tirgū, izmantojot loģistikas ķēdes, kas ir visefektīvākās šīs grāmatas pārdošanai.
Dažos gadījumos izdevējs finansē grāmatu tirdzniecības uzņēmumus, izsniedzot tiem tirdzniecības kredītu.
Grāmatu biznesā pastāv šādas finanšu attiecību formas starp izdevniecībām un grāmatu tirdzniecības uzņēmumiem:
Apmaksa izdevējam tikai par grāmatu tirdzniecības uzņēmuma pārdotajām grāmatu precēm. Šādā gadījumā nepārdotās grāmatas pēc noteikta laika tiek atdotas izdevējam.
Pirkums ar atlikto maksājumu (ar vai bez tiesībām atgriezt nepārdotās grāmatas). Šajā gadījumā tiek noteikts maksājuma termiņš.
Pirkums ar vienlaicīgu samaksu un bez tiesībām atgriezt nepārdotās grāmatas.
Pirkums ar priekšapmaksu.
Izdevniecības projektu finansēšana: grāmatu tirgotājs vai kāds cits uzņēmums samaksā izdevniecībai par grāmatas izdošanu un kļūst par tirāžas īpašnieku.
Grāmatu tirgotājs (vai kāds cits uzņēmums) sedz daļu no izmaksām (papīram, drukāšanai, transporta pakalpojumiem) un piedalās vienotā peļņas daļā no izdevuma pārdošanas.
Tikai pēc šīm dārgajām plūsmām (līdzekļu ieguldīšanas) izdevējs sāk saņemt naudu no grāmatu tirdzniecības uzņēmumiem par iegādātajām (vai pārdotajām) grāmatu precēm.
Kā redzam, uzņēmumu līdzekļu izlietojumu un saņemšanu raksturo būtiskas nevienmērības (43. att.). Tāpēc, ja uzņēmumu vadītāji nepievērš pienācīgu uzmanību finanšu loģistikai, viņi periodiski var atklāt, ka īstajā brīdī uzņēmuma kontos nav pietiekami daudz naudas. Jāņem kredīts, un tā kā tas jādara steidzami, tad neatliek laika meklēt un izvēlēties optimālos naudas aizņemšanās nosacījumus, kredīta summas un termiņus. Šīs negatīvās situācijas attīstība vēl vairāk noved pie kredīta maksājumu grafika pārkāpšanas un līdz ar to arī soda sankcijām.
Iespējama arī cita situācija - nekontrolēta naudas ieplūde uzņēmuma kontos apgrūtina nodokļu maksājumu optimizāciju un noved pie īslaicīgi brīvu līdzekļu veidošanās. Pieejamie līdzekļi laika gaitā zaudē savu vērtību inflācijas un citu iemeslu dēļ. Līdz ar to naudas plūsmu optimizācijai jāietver to līdzsvarošana pēc veida, apjoma, laika un citiem raksturlielumiem, kā arī uzņēmuma neto naudas plūsmas palielināšana. Tajā pašā laikā naudas plūsmām jābūt pakārtotām uzņēmuma misijas un darbības mērķu īstenošanai grāmatu tirgū.
Nepieciešamību optimizēt uzņēmuma naudas plūsmu nosaka šādi pamatnoteikumi.
Naudas plūsmas ir uzņēmuma “finanšu asinsrite”, tās apkalpo gandrīz visus uzņēmējdarbības aspektus. Pareizi organizētas naudas plūsmas ir vissvarīgākais nosacījums, lai no uzņēmuma gūtu efektīvus rezultātus.
Uzņēmuma finansiālo stabilitāti lielā mērā nosaka tas, kā dažāda veida naudas plūsmas tiek sinhronizētas viena ar otru laikā, kustības virzienā utt. Maksātnespēja var iestāties pat tiem uzņēmumiem, kuri saņem pietiekamu peļņas apjomu ieņēmumu un maksājumu nelīdzsvarotības dēļ laika gaitā.
Naudas plūsmu racionāla veidošana palīdz palielināt visu uzņēmuma loģistikas procesu ritmu. Jebkura maksājumu neveikšana negatīvi ietekmē izejvielu krājumu veidošanos, darba ražīgumu, gatavās produkcijas realizāciju utt. Efektīvi organizētas finanšu plūsmas rada apstākļus visu citu plūsmu veidu (materiālu, informācijas, personāla, pakalpojumu) kustības optimizēšanai.
Aktīvi vadot naudas plūsmas, jūs varat nodrošināt racionālāku un taupīgāku savu finanšu līdzekļu izmantošanu un samazināt nepieciešamību pēc aizņemtā kapitāla.
Naudas plūsmas vadība nodrošina uzņēmuma kapitāla aprites paātrināšanos, samazinot ražošanas un finanšu ciklus, samazinot nepieciešamību pēc kapitāla, kas apkalpo uzņēmuma saimniecisko darbību.
Naudas ieņēmumu un maksājumu plūsmas sinhronizēšana ļauj samazināt uzņēmuma reālo vajadzību pēc brīviem naudas atlikumiem, kas veicina papildu resursu veidošanos, ko var novirzīt investīcijām, kas ir peļņas avots.
Izšķir šādus finanšu plūsmas pārvaldības posmus:
Viņu kustības uzskaite. Tāpat kā visu pārējo loģistikas plūsmu veidu vadība, arī naudas plūsmas vadība ir jānodrošina ar nepieciešamo informāciju. Grāmatvedība sniedz šo informāciju.
Jāņem vērā, ka arī ārējiem patērētājiem jābūt finanšu informācijai par uzņēmuma darbību. Īpašnieki (esošie un potenciālie), valsts organizācijas, kreditori (piemēram, preču piegādātāji, kas tās pārdod uz kredīta), patērētāji (klienti) ir ieinteresēti iegūt informāciju par uzņēmuma finansiālo stāvokli. Katra no interešu grupām izmanto finanšu informāciju saviem mērķiem. Potenciālie īpašnieki - lemt par akciju iegādi, piegādātāji - noteikt piegādes termiņus, valsts iestādes - uzraudzīt pareizu nodokļu nomaksu utt.
Naudas plūsmu analīze, pamatojoties uz grāmatvedības datiem.
Tiek noteikts, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, vai tie izmantoti lietderīgi, vai ir panākts līdzsvars līdzekļu ieņēmumu un maksājumu plūsmā utt.
Analīze jāveic gan uzņēmumam kopumā, gan atsevišķām tā darbības jomām, kā arī atsevišķām struktūrvienībām. Analīzes rezultātā tiek noteiktas iespējas:
- samazināt uzņēmuma atkarību no ārējiem līdzekļu piesaistes avotiem;
- ieņēmumu un maksājumu bilance laika un apjoma ziņā;
- attiecības starp naudas plūsmām pa uzņēmuma saimnieciskās darbības veidiem;
- neto naudas plūsmas (peļņas) apjoma palielināšana.
Naudas plūsmas plānošana tiek veikta gan uzņēmumam kopumā, gan tā dažādo darbības veidu kontekstā. Tā kā finansiālās situācijas attīstība nākotnē ir process, ko raksturo ievērojama nenoteiktība, vēlams veikt plānošanu, izstrādājot vairākas iespējas, kas atbilst dažādiem notikumu attīstības scenārijiem (optimistiski, reālistiski, pesimistiski).
Naudas plūsmu kontrole: plānoto rādītāju izpilde, naudas plūsmas veidošanās vienveidība laikā, naudas plūsmu izmantošanas efektivitāte, uzņēmuma maksātspēja, neto naudas plūsma.
Kā jau minēts, uzņēmuma naudas plūsmas optimizācijas galvenais mērķis ir nodrošināt tā finansiālo stabilitāti un konkurētspēju grāmatu tirgū. Vissvarīgākais optimizācijas priekšnoteikums ir finanšu plūsmu ietekmējošo faktoru izpēte. Ir ārējie un iekšējie faktori jeb uzņēmuma ārējās un iekšējās vides faktori.
Galvenie ārējie faktori ir:
Grāmatu tirgus nosacījumi. Tirgus vide būtiski ietekmē līdzekļu saņemšanu no produkcijas pārdošanas. Jo lielāks pieprasījums pēc grāmatu produktiem, jo labāk tos pārdod un jo lielāka ir ieņēmumu plūsma no pārdošanas. Pieprasījuma samazināšanās, gluži pretēji, samazina ieņēmumu plūsmu no preču pārdošanas, kas var novest pie līdzekļu trūkuma uzņēmumam un ievērojamu produktu krājumu uzkrāšanās, ko nevar pārdot.
Nozares prakse preču piegādātāju un pircēju kreditēšanā. Šī prakse nosaka noteikto kārtību preču iegādei - uz priekšapmaksas, skaidras naudas apmaksas, atliktā maksājuma (komerckredīta) nosacījumiem. Kā jau minējām, galvenā attiecību forma starp izdevējiem un grāmattirgotājiem ir produkcijas piegāde ar atliktā maksājuma nosacījumiem.
Nodokļu sistēma. Tās izmaiņas ietekmē uzņēmuma nodokļu maksājumu apjomu un veidu. Pēdējā laikā pievienotās vērtības nodoklis ir kļuvis nozīmīgs grāmatu biznesā. Tas, ka grāmatu izstrādājumi netika aplikti ar šo nodokli, ļāva nozarei novirzīt ievērojamus līdzekļus grāmatu biznesa attīstībai.
Finanšu un kredītu tirgus nosacījumi. Finanšu tirgus stāvoklis ietekmē uzņēmuma akciju cenu. Turklāt finanšu tirgus apstākļi nosaka iespēju efektīvi izmantot uzņēmuma brīvos līdzekļus, pērkot akcijas, kā arī ietekmē līdzekļu saņemšanu no tam jau piederošajiem vērtspapīriem (dividendes, procenti).
Atkarībā no kredītu tirgus apstākļiem banku “dārgās” vai “lētas” (procentu likme), “īsās” vai “garās” (aizdevuma termiņi) naudas piedāvājuma apjoms palielinās vai samazinās, kas ietekmē ģenerēšanas iespējas. uzņēmuma naudas plūsmas no šī avota.
Galvenie iekšējie faktori, kas ietekmē uzņēmuma naudas plūsmas, ir:
Loģistikas cikla ilgums. Jo īsāks ir loģistikas cikla ilgums, jo ātrāk iegādātie materiāli tiek pārvērsti gatavā produkcijā un pārdoti klientiem, un jo vairāk naudas apgrozās, nesot peļņu katra cikla pabeigšanas rezultātā. Tajā pašā laikā finanšu plūsmu paātrināšanās ne tikai neizraisa apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības pieaugumu, bet pat samazina šīs vajadzības apjomu.
Pieprasījuma un produktu pārdošanas sezonalitāte. Būtiski ietekmē naudas plūsmu veidošanos laika gaitā, izraisot gan īslaicīgi brīvu līdzekļu veidošanos, gan izmaksu pieaugumu. Sezonālo svārstību piemērs grāmatu biznesā ir nepieciešamība ražot un iegādāties izglītojošus izdevumus līdz mācību gada sākumam, pārdošanas apjoma pieaugums Jaungada brīvdienām un to samazinājums vasaras sezonā.
Īpašnieku finansiālā mentalitāte un uzņēmumu vadītāju kvalifikācija. Tie ietekmē uzņēmuma finanšu politikas izvēli un īstenošanu. Īpašnieki sadala uzņēmuma ienākumus un izlemj, vai tie tiks aktīvi ieguldīti tā attīstībā vai novirzīti citām vajadzībām. Vadītāji īsteno īpašnieku izstrādātās finanšu politikas, tāpēc šeit svarīgs kļūst viņu kvalifikācijas līmenis, kas nosaka viņu lēmumu efektivitāti.
Uzņēmuma dzīves cikls. Dažādus uzņēmuma dzīves cikla posmus raksturo dažādi naudas plūsmu apjomi un struktūra. Izšķir šādus uzņēmuma dzīves cikla posmus:
1) ienākšana tirgū. Šajā posmā uzņēmumam ir neliela peļņa un dažreiz pat zaudējumi, jo pārdošanas apjomi ir nelieli, un ražošanas un pārdošanas organizēšanas izmaksas ir ļoti nozīmīgas.
2) Uzņēmuma izaugsme. Šo posmu raksturo augsts produktu (pakalpojumu) izlaides un tās pārdošanas apjoma pieauguma temps. Tas noved pie ievērojama peļņas pieauguma. Notiek aktīva peļņas investēšana jaunās darbības jomās, jaunu tirgu, produktu attīstībā utt.
3) Briedums. Šajā posmā uzņēmuma ekonomiskās izaugsmes tempi var palēnināties, var tikt pārskatīti tā biznesa mērķi un stratēģijas. Tajā pašā laikā labākie uzņēmumi pastāvīgi meklē jaunas konkurences priekšrocības un nepārtraukti uzlabo savus produktus. Šī pozīcija ļauj bezgalīgi palielināt augšanas un brieduma posmu ilgumu.
4) aktivitātes samazināšanās. Uzņēmuma izaugsme apstājas, samazinās pārdošanas apjomi un peļņa, samazinās konkurētspēja un finansiālā stabilitāte. Tas viss var novest pie uzņēmuma aiziešanas no tirgus. Lejupslīdes stadiju var izraisīt gan objektīvi ārējie faktori (piemēram, pieprasījuma samazināšanās pēc šīm precēm), gan uzņēmuma vadības pieļautās kļūdas, neizmantotās iespējas utt.
Finanšu plūsmu optimizācija
Pārdodot preces vai pakalpojumus, uzņēmums gūst ieņēmumus, kas tiek izmantoti izmaksu segšanai un nodokļu samaksai. Atlikusī daļa veido uzņēmuma peļņu (vai zaudējumus, ja ieņēmumi nebija pietiekami norādītajiem maksājumiem). Uzņēmuma peļņa tiek izmantota dažādiem mērķiem. Atsevišķos brīžos uzņēmuma dzīvē rodas nepieciešamība piesaistīt aizņemtos līdzekļus tā darbības nodrošināšanai.
Finanšu plūsmu optimizācija sastāv no loģistikas finanšu cikla posmu pārvaldīšanas: pirkšanas, ražošanas, izplatīšanas darbības.
Pirmajā posmā nauda ir optimāli jāiegulda materiālos, precēs, informācijā, darbaspēkā un citos ražošanas resursos.
Ražošanas posmā ieguldītā nauda nonāk gatavajos produktos, un ir jānodrošina saražoto preču (pakalpojumu) konkurētspēja. Izdarītajām izmaksām jārada lietošanas vērtība, kas nodrošina to segšanu un plānotās peļņas saņemšanu.
Pārdošanas stadijā preces tiek pārskaitītas naudā, kad tās tiek pārdotas, sākas naudas plūsma un veidojas neto naudas plūsma. Tomēr jāatceras, ka šis process nosaka ne tikai tiešo naudas plūsmu saņemšanu, bet arī uzņēmuma pozīciju tirgū, tēlu, uzticamību kā biznesa partnerim, kas ir svarīgi arī darbības rezultātiem.
Izmantojot savākto naudu, loģistikas cikls tiek atkārtots vēlreiz. Apgrozāmo līdzekļu pilna apgrozījuma ilgumu (no to pārvēršanas resursos līdz naudas saņemšanai par pārdotajām precēm) raksturo apgrozījums. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis, tā maksātspēja, nepieciešamība pēc papildu finansējuma avotiem u.c. ir atkarīga no finanšu plūsmu apgrozījuma ātruma, līdz ar to naudas plūsmas optimizācijai jābūt vērstai uz finanšu resursu aprites, to nepārtrauktas un ātra plūsma no naudas formas uz izejvielām, gatavajiem produktiem, precēm un atkal naudas formā.
Papildus finanšu cikla paātrināšanai finanšu plūsmu optimizēšana ietver līdzekļu ieplūdes maksimizāciju un aizplūdes samazināšanu (samazinot apjomu vai palēninot aizplūdes ātrumu).
Ir trīs galvenie veidi, kā maksimāli palielināt naudas plūsmas, kas tiek saņemtas to kustības loģistikas cikla beigās, t.i. saražoto preču un pakalpojumu pārdošanas rezultātā:
Starpības pieaugums starp ieņēmumiem no preču (pakalpojumu) pārdošanas un izmaksām. To var panākt, samazinot izmaksas un/vai palielinot produktu cenas. Šī metode ir jāizmanto piesardzīgi, jo izmaksu samazināšana var izraisīt preču (pakalpojumu) kvalitātes pazemināšanos līdz nekonkurētspējīgam līmenim, savukārt cenu paaugstināšana var izraisīt pārdoto preču apjoma samazināšanos un preču piegādes ātruma samazināšanos. naudas plūsma.
Naudas plūsmas paātrināšana. Ātrāk gatavā produkcija tiek ražota no iepirktajām izejvielām, un pēdējās pārdošanas rezultātā tiek pārvērstas kases čekos, t.i. Jo ātrāk tiek pabeigts loģistikas cikls, jo ātrāk notiek skaidras naudas apgrozījums. Naudas plūsmas paātrināšanās savukārt noved pie tā, ka no tiem pašiem sākotnējiem resursiem vienā un tajā pašā laikā var iegūt vairāk naudas.
Piemēram, lai pārdotu grāmatas 100 tūkstošu rubļu vērtībā. mēnesī grāmatnīca var izvēlēties kādu no tālāk norādītajām iespējām. Iegādājieties visas preces uzreiz, nodrošinot plānoto pārdošanas apjomu. Lai to izdarītu, viņam nekavējoties jāiztērē 70 tūkstoši rubļu.
Taču ir iespējama arī šī iespēja: veikals vispirms iegādājas preces tajā pašā sortimentā, bet mazākos eksemplāros, piemēram, par 35 tūkstošiem rubļu, un pēc tam šo pirkumu atkārto vēlreiz. Tā rezultātā tādu pašu rezultātu (pārdošanas apjoms 100 tūkstošu rubļu vērtībā) var sasniegt, izmantojot uz pusi mazāk naudas.
Naudas plūsmas paātrinājums notiek arī preču pārdošanas paātrināšanās dēļ, tāpēc atsevišķos gadījumos ir ieteicams palielināt izmaksas (piemēram, ātrākai preču piegādei) vai samazināt cenas, lai samazinātu loģistikas cikla ilgumu. un galu galā gūt peļņu ātrāk.
Novērst nevajadzīgas izmaksas, preču zudumus un bojājumus. Pilnveidojot uzņēmuma loģistikas procesu, nepārtraukti jāraugās, lai nerodas nevajadzīgas darbības, saites un struktūras, kas rada nepamatotas izmaksas. Turklāt pienācīgi jārūpējas, lai nodrošinātu materiālu, preču un citu īpašumu drošību. Risinot šīs, kā arī iepriekš minētās problēmas, ir jāpiemēro kompromisu, kopējo izmaksu un citi jēdzieni. Piemēram, pircēju brīva piekļuve precēm var izraisīt preču zaudējumu pieaugumu zādzību un palielināto defektu dēļ, bet, no otras puses, tas palīdz palielināt pārdošanas apjomu un palielināt apgrozījumu.
Kopumā jāņem vērā, ka līdzekļu un citu resursu izmaksas pašas par sevi nepastāv. Tie vienmēr parādās, kad nepieciešams iegūt kādu rezultātu. Pamatojoties uz to, vispirms ir ieteicams novērtēt nevis izmaksu līmeni, bet gan saistību starp tām un iegūtajiem rezultātiem. Efektīvai izmaksu kontrolei nepieciešams izmantot kopējo izmaksu principu, pretējā gadījumā izmaksas var samazināt noteiktā posmā, vienkārši pārceļot tās uz citu loģistikas cikla posmu. Piemēram, lētāku izejvielu iegāde noved pie ilgākas un dārgākas apstrādes, transportēšanas izmaksu ietaupījumi rada lielākas izmaksas krājumu palielināšanai utt.
Visas preču ražošanas un pārdošanas izmaksas ir jāaplūko kompleksi – kā summa, kas patērētājam galu galā ir jāmaksā, lai saņemtu preces un gūtu no tām labumu. Pircēju nemaz neinteresē, kā izmaksas tiek sadalītas starp piegādes ķēdes dalībniekiem (izdevējiem, iespiedējiem, grāmatu tirgotājiem); viņš iegādāsies grāmatu, ja tās cena atbildīs viņa finansiālajām iespējām, kā arī atbildīs viņa vērtējumam par to, vai ieguvums, ko viņš iegūst šajā produktā, ir pelnījis nepieciešamos finanšu izdevumus.
utt.............
Notiek ielāde...
