Apsvērsim pašu kapitāla atdeve uzņēmumiem. Iedziļināsimies divu koeficientu analīzē, kas nosaka pašu kapitāla atdevi: pašu kapitāla atdeve(ROE) ieguldītā kapitāla atdeve(ROCE).

Pašu kapitāla atdeves un izmantotā kapitāla rādītāju noteikšana

Pašu kapitāla atdeves rādītājs (Kapitāla atdeve, ROE) parāda, cik efektīvi jūsu pašu līdzekļi tika ieguldīti uzņēmumā.

Noguldītā kapitāla atdeves rādītājs(Nodarbinātā kapitāla atdeve, ROCE) parāda gan pašu, gan aizņemto līdzekļu ieguldīšanas uzņēmumā efektivitāti. Rādītājs atspoguļo to, cik efektīvi uzņēmums izmanto savā darbībā pašu kapitāls un ilgtermiņa piesaistītie līdzekļi (investīcijas).

Lai saprastu pašu kapitāla atdevi, mēs analizēsim un salīdzināsim abus koeficientus ROE un ROCE. Salīdzinot, atšķirības starp vienu un otru būs redzamas. Shēma divu kapitāla atdeves koeficientu analīzei būs šāda: apsveriet ekonomiskā būtība koeficientus, aprēķina formulas, standartus un mēs tos aprēķināsim iekšzemes uzņēmumam.

Kapitāla atdeve. Ekonomiskā būtība

Finanšu analītiķi praksē izmanto izmantotā kapitāla atdeves (ROCE) koeficientu, lai noteiktu atdevi, ko uzņēmums gūst no ieguldītā kapitāla (gan pašu kapitāla, gan aizņemtā kapitāla).

Kam tas paredzēts? Lai varētu salīdzināt aprēķināto rentabilitātes koeficientu ar citiem uzņēmējdarbības veidiem, lai attaisnotu līdzekļu ieguldīšanu.

Kopējā kapitāla atdeve. Rādītāju salīdzinājumsROE UnROCE

	ROE	ROCE
Kurš izmanto šo attiecību?	Īpašnieki	Investori + īpašnieki
Galvenās atšķirības	Pašu kapitāls tiek izmantots kā ieguldījums uzņēmumā	Investīcijām uzņēmumā tiek izmantots gan pašu kapitāls, gan piesaistītais kapitāls (ar akcijām). Turklāt mēs nedrīkstam aizmirst no tīrās peļņas atņemt dividendes.
Aprēķina formula	=Neto peļņa/kapitāls	=(Neto peļņa)/(Pašu kapitāls + ilgtermiņa saistības)
Standarta	Maksimizācija	Maksimizācija
Izmantojama nozare	Jebkurš	Jebkurš
Novērtēšanas biežums	Ik gadu	Ik gadu
Uzņēmuma finanšu novērtējuma precizitāte	Mazāk	Vairāk

Lai labāk izprastu atšķirību starp pašu kapitāla atdeves rādītājiem, atcerieties, ja uzņēmumam nav priekšrocību akciju (ilgtermiņa saistības), tad ROCE = ROE vērtība.

Kā lasīt pašu kapitāla atdevi?

Ja pašu kapitāla atdeves rādītājs (ROE vai ROCE) samazinās, tas norāda, ka:

• Pašu kapitāla pieaugums (kā arī parāds par ROCE).
• Aktīvu apgrozījums samazinās.

Ja pašu kapitāla atdeves rādītājs (ROE vai ROCE) pieaug, tas norāda, ka:

• Uzņēmuma peļņa palielinās.
• Palielinās finanšu sviras.

Kapitāla atdeve. Izredzes sinonīmi

Apskatīsim sinonīmus kapitāla atdevei un ieguldītā kapitāla atdevei, jo Literatūrā tos bieži sauc dažādi. Ir lietderīgi zināt visus nosaukumus, lai izvairītos no neskaidrībām terminos.

Sinonīmi vārdam kapitāla atdeve (ROE)	Sinonīmi izmantotā kapitāla atdevei (ROCE)
pašu kapitāla atdeve	piesaistītā kapitāla atdeve
Kapitāla atdeve	pašu kapitāla atdeve
Akcionāru pašu kapitāla atdeve	parastā pamatkapitāla atdeve
pašu kapitāla efektivitāte	izmantotā kapitāla koeficients
Atdeve no pašu kapitāla	Kapitāla atdeve Nodarbinātais
	ieguldītā kapitāla atdeve

Zemāk redzamais attēls parāda uzņēmuma stāvokļa novērtēšanas precizitāti, izmantojot dažādus koeficientus.

Izmantotā kapitāla koeficients (ROCE) ir noderīgs, lai analizētu uzņēmumus, kur ir augsta kapitāla intensitāte (ieguldījumi notiek bieži). Tas ir saistīts ar to, ka izmantotā kapitāla rādītājs savā aprēķinā izmanto piesaistītos līdzekļus. Izmantotā kapitāla koeficienta (ROCE) piemērošana ļauj izdarīt precīzāku secinājumu par finanšu rezultāti kompānijas.

Kapitāla atdeve. Aprēķinu formulas

Pašu kapitāla atdeves aprēķina formulas.

Pašu kapitāla atdeves rādītājs = neto peļņa/kapitāls =
2400. lpp./1300. lpp

Noguldītā kapitāla rādītājs = Neto peļņa / (Pašu kapitāls + Ilgtermiņa saistības) =
2400.lpp./(1300.lpp.+1400.lpp.)

Ārvalstu versijā pašu kapitāla atdeves un izmantotā kapitāla atdeves formula būs šāda:

Neto ienākumi - tīrā peļņa,
Privileģētās dividendes – dividendes par priekšrocību akcijām,
Kopējais akcionāru kapitāls – parastā pamatkapitāla apjoms.

Vēl viena ārvalstu formula (saskaņā ar SFPS) izmantotā kapitāla atdevei:

Bieži vien ārvalstu avoti ROCE aprēķina formulā izmanto EBIT (peļņa pirms procentiem un nodokļiem), bieži tiek izmantota tīrā peļņa.

Video nodarbība: “Ieguldītā kapitāla atdeve”

Rentabilitāte kapitāls. Aprēķins, izmantojot Mechel OJSC piemēru

Lai vēl labāk saprastu, kas ir kapitāla atdeve, aplūkosim tā divu koeficientu aprēķinu iekšzemes uzņēmumam.

Lai novērtētu Mechel OJSC pamatkapitāla atdevi, mēs to ņemsim no oficiālās vietnes finanšu pārskati 2013. gada četriem periodiem un aprēķināt ROE un ROCE rādītājus.

Mechel OJSC-1 pašu kapitāla atdeve

Mechel OJSC-2 kapitāla atdeve

Mechel OJSC kapitāla atdeve

Pašu kapitāla atdeves rādītājs 2013-1 = -3564433/126519889 = -0,02
Pašu kapitāla atdeves rādītājs 2013-2 = -6367166/123710218 = -0,05
Pašu kapitāla atdeves rādītājs 2013-3 = -10038210/120039174 = -0,08
Pašu kapitāla atdeves rādītājs 2013-4 = -27803306/102274079 = -0,27

Noguldītā kapitāla atdeves rādītājs 2013-1 = -3564433/(126519889+71106076) = -0,01
Izmantotā kapitāla atdeves rādītājs 2013-2 = -6367166/(123710218+95542388) = -0,02
Noguldītā kapitāla atdeves rādītājs 2013-3 = -10038210/(120039174+90327678) = -0,04
Noguldītā kapitāla atdeves rādītājs 2013-4 = -27803306/(102274079+89957848) = -0,14

Ne pārāk labi izvēlējos uzņēmuma bilances piemēru, jo rentabilitāte visos periodos bija mazāka par 0, kas liecina par uzņēmuma neefektivitāti. Tomēr vispārējais kapitāla atdeves koeficientu aprēķins ir skaidrs. Ja mums būtu ienākumi, tad šo divu attiecību attiecība būtu šāda: ROE>ROCE. Ja ņemam vērā arī uzņēmuma aktīvu atdevi (ROA) attiecībā pret kapitāla atdeves rādītājiem, tad nevienlīdzība būs šāda: ROA>ROCE>ROA.

Uzņēmumu var uzskatīt par potenciālu ieguldījumu mērķi, ja ROCE (un attiecīgi ROE) > bezriska/zema riska ieguldījumi (piemēram, banku noguldījumi).

Kopsavilkums

Tāpēc mēs aplūkojām pašu kapitāla atdevi. Tas ietver divu koeficientu aprēķināšanu: pašu kapitāla atdevi (ROE) un izmantotā kapitāla atdevi (ROCE). Pašu kapitāla atdeve ir viena no galvenie rādītāji uzņēmuma efektivitāte kopā ar tādiem rādītājiem kā: aktīvu atdeve un pārdošanas atdeve. Vairāk par pārdošanas atdeves koeficientu varat lasīt rakstā: “Šos koeficientus ir noderīgi aprēķināt uzņēmumu īpašniekiem un investoriem, lai atrastu piemērotu ieguldījumu īpašumu.

Kopējā kapitāla atdeve.

Parāda, cik lielu peļņu uzņēmums gūst uz vienu rubli no kopējā kapitāla, kas ieguldīts tā aktīvos. Pašu kapitāla atdeve noslēdz visu uzņēmuma darbības rādītāju piramīdu.

Tajā pašā laikā visām uzņēmuma darbībām jābūt vērstām uz pamatkapitāla apjoma palielināšanu un tā rentabilitātes līmeņa paaugstināšanu.

Šo pašu kapitāla atdevi ir viegli redzēt (ROE) un kopējā kapitāla atdeve (ROA) ir cieši saistīti:

Kur MK- kapitāla reizinātājs (finanšu sviras).

Šī saistība parāda attiecības starp grādu finanšu risku un pašu kapitāla atdeve. Acīmredzot, samazinoties kopējā kapitāla atdevei, uzņēmumam ir jāpalielina finanšu riska pakāpe, lai sasniegtu vēlamo pašu kapitāla atdeves līmeni.

Pašu kapitāla atdeve.

Parāda, ka tas var būt atkarīgs ne tikai no biznesa peļņas, bet arī no parāda un pamatkapitāla attiecības. Šīs attiecības parasti sauc par sviras efektu. Tās būtība ir ļoti vienkārša: uzņēmums izmanto aizņemtos līdzekļus, lai palielinātu vai samazinātu pašu kapitāla atdevi. Ir vērojama pašu kapitāla atdeves samazināšanās, kuras galvenais iemesls ir pārdošanas rentabilitātes samazināšanās. Iepriekš minētās aktīvu atdeves dinamikas interpretācija ļauj uzņēmuma vadībai izdarīt šādu secinājumu: ja 2008. gadā par katru rubli pašu līdzekļi uzņēmums nesis vidēji 11,17 rubļu peļņu, tad 2013. gadā katrs savu līdzekļu rublis uzņēmumam “nopelna” 76 rubļus. Un tas ir labs uzņēmuma darbības simptoms.

Šeit var arī atzīmēt, ka svarīga īpašība uzņēmuma darbības efektivitāte, analizējot pamatkapitāla atdevi, ir tiešs tā aktīvu un pamatkapitāla rentabilitātes raksturlielumu salīdzinājums. Šis salīdzinājums bieži parāda prasmju līmeni finanšu vadība kompānijas.

Altmana indekss. Pielāgojot Krievijas ekonomikas apstākļiem, šī formula izskatās šādi:

kur VB ir bilances valūta (kopējie aktīvi);

VR - pārdošanas ieņēmumi par periodu;

ZK - aizņemtais kapitāls;

MC - pamatkapitāls;

TA - apgrozāmie līdzekļi;

NK - uzkrātais kapitāls;

AML - peļņa no pamatdarbības, lpp.

Uzņēmuma spēju atmaksāt saistības ilgtermiņā nosaka pašu un aizņemto līdzekļu attiecība un to struktūra. Varat arī izmantot finanšu rādītāju, maksātspējas, likviditātes analīzes metodi, Lees metodi, Taffler metodi utt.

Tomēr labāk ir izmantot Altmana modeli, kas visaptveroši ņem vērā šos finanšu rezultātus, parādot uzņēmuma attālumu no bankrota.

LSR uzņēmumam Altmana rādītājs uzrāda, lai arī zemu rezultātu, bet tādu, kas konsekventi nepasliktinās.

Uzņēmuma tirgus daļa. Šī ir procentuālā daļa no kopējā apjoma mērķauditorija, ko sedz uzņēmums. Tirgus daļu sauc arī par konkrēta uzņēmuma pārdošanas apjomu procentos kopējais apjoms noteikta produkta pārdošanas apjoms, ko veic visi konkurējošie uzņēmumi noteiktā tirgū. Tirgus daļa ir viens no svarīgākajiem uzņēmuma darbības rādītājiem un konkurences rezultātu rādītājs. Tirgus daļa parāda noteiktu LSR spēju ietekmēt piedāvājumu un pieprasījumu tirgū. Lai gan dažas mārketinga aktivitātes nenāktu par ļaunu, lai uzlabotu pozīciju šajā rādītājā.

DEFINĪCIJA

Kopējā kapitāla atdeve ir rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma rentabilitāti, kad tas izmanto ieguldījumus savos aktīvos.

Visas investīcijas var veidot no diviem avotiem: pamatkapitāla un aizņemtā kapitāla. Šī iemesla dēļ ir divi koeficienti, pēc kuriem nosaka kopējā kapitāla atdevi:

• pašu kapitāla atdeve (ROE),
• aizņemtā kapitāla atdeve (ROCE).

Organizācijai piederošā kapitāla atdeve atspoguļo līdzekļu ieguldīšanas efektivitāti uzņēmuma darbībā.

Nodarbinātā (aizņemtā) kapitāla atdeves formula atspoguļo investīciju efektivitāti organizācijas darbā gan pašu, gan aizņemto līdzekļu. Izmantojot šo rādītāju, vadība var noteikt pamatkapitāla un piesaistīto līdzekļu izmantošanas efektivitātes pakāpi savā darbībā ilgtermiņā (piemēram, investīcijās).

Atdeves no kopējā kapitāla formulas

Kopējā kapitāla (aktīvu, kopējo līdzekļu) atdeves formulu nosaka uzskaites peļņas attiecība pret visu uzņēmuma aktīvu vērtību. Izmantojot šo formulu, tiek reģistrēta atdeve, kas attiecas uz katru aktīvu rubli.

Kopējā kapitāla atdevi var mainīt, ja uzskaites peļņas vietā skaitītājā tiek ievietota tīrās peļņas vērtība. Šajā gadījumā mēs iegūstam neto peļņu no kopējā kapitāla:

Rsk= PE/SK * 100%

Šeit Rsk ir kapitāla atdeves rādītājs (%),

PE - tīrā peļņa (rub.),

SC – kopējās kapitāla izmaksas (rub.).

Visas rentabilitātes vērtības tiek noteiktas procentos.

Ja aprēķina procesā izmantojam finanšu pārskati, tad kopējā kapitāla atdeves formula būs šāda:

Rsk = 2300. rinda / 1600. rinda

Šeit 2300. rinda ir peļņas vai zaudējumu aprēķina peļņas summa pirms nodokļiem,

1600.rinda – uzņēmuma aktīvu apjoms saskaņā ar bilanci.

Kopējās kapitāla vērtības atdeve

Kopējā kapitāla atdeves vērtību ietekmē peļņas lielums, kā arī saistību un pašu resursu attiecība. Šo attiecību var noteikt pēc saistību un kapitāla attiecības (uzņēmuma “finanšu sviras”).

Palielinot saistības un palielinot to apkalpošanas izmaksas, uzņēmuma vadība tādējādi samazina peļņu un rentabilitāti.

Kapitāla salīdzināšanas procesā tiek izmantota kopējā kapitāla atdeves formula:

• ar līdzīgiem citu uzņēmumu rādītājiem,
• ar banku noguldījumu procentiem un valsts vērtspapīru ienesīgumu.

Ja kapitāla atdeve ir mazāka par depozīta (obligāciju) procentiem par tādu pašu laika periodu, tad investēt projektā nebūs jēgas. Optimālais rentabilitātes pārsniegums pār šiem rādītājiem ir vairākas reizes.

Problēmu risināšanas piemēri

1. PIEMĒRS

Vingrinājums	Aprēķiniet kopējā kapitāla atdevi, izmantojot divu darbības periodu piemēru. Uzņēmumam pašreizējā un iepriekšējos pārskata periodos ir šādi darbības rādītāji: Peļņas summa pirms nodokļu nomaksas 1 - 45500 rub., 2 – 42230 rub., Ienākuma nodoklis 1 - 12225 rub., 2 - 12211 rub., Kopējā kapitāla summa 1 - 383 500 rub., 2 - 381 000 rub.
Risinājums	Aprēķināsim tīrās peļņas summu par šiem periodiem, no peļņas atņemot ienākuma nodokli: 1. avārijas periods = 45500-12225 = 33275 rub. 2. ārkārtas periods =42230-12211=30019 rub. Rentabilitātes rādītāju var aprēķināt, izmantojot šādu formulu: Rsk= PE/SK * 100% Rsk(1)=33275/383500*100%=8,68% Rsk (2) = 30019/381000 * 100%=7,88% Secinājums. Redzam, ka kopējā pašu kapitāla atdeves izmaiņas bija -0.8 (7.88% - 8.68%).
Atbilde	Rsk (1) = 8,68%, Rsk (2) = 7,88%

ROTA ir koeficients, kas vienāds ar tīrās peļņas attiecību pret aktīvu apjomu. Aprēķinu dati satur Bilance Un Finanšu rezultātu pārskats(iepriekš peļņas vai zaudējumu aprēķins). Šis ir vispārināts rentabilitātes rādītājs, kas atspoguļo peļņas apjomu uz kapitāla izmaksu vienību (visi organizācijas finanšu resursi neatkarīgi no finansējuma avotiem).

Kopējo aktīvu atdeve aprēķināts un analizēts FinEkAnalysis programmā rentabilitātes un rentabilitātes analīzes un novērtēšanas blokā kā kopējo aktīvu atdeve.

Kopējo aktīvu atdeve — ko tā parāda

Kopējo aktīvu atdeve(ROTA) raksturo organizācijas īpašuma izmantošanas efektivitātes pakāpi, profesionālās kvalifikācijas uzņēmuma vadība.

Kopējo aktīvu atdeve — formula

Vispārīgā formula koeficienta aprēķināšanai:

Datu aprēķina formula Bilance:

kur 2300.rinda ir Finanšu rezultātu pārskata rinda (veidlapa Nr.2), 1600.rinda ir bilances rinda (veidlapa Nr.1) gada sākumā un beigās.

Kopējo aktīvu atdeve – vērtība

Indikatora izaugsme Kopējo aktīvu atdeve saistīts:

• palielinoties organizācijas tīrajai peļņai,
• palielinoties preču un pakalpojumu tarifiem vai samazinoties preču un pakalpojumu ražošanas izmaksām,
• ar aktīvu apgrozījuma pieaugumu.

Samazinājums ir saistīts ar:

• ar organizācijas tīrās peļņas samazināšanos,
• ar pamatlīdzekļu, apgrozāmo un ilgtermiņa līdzekļu vērtības pieaugumu,
• ar aktīvu apgrozījuma samazināšanos.

Vai lapa bija noderīga?

Uzziniet vairāk par kopējo aktīvu atdevi

1. Par koeficientu standartvērtībām, veidojot uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa reitinga novērtējumu Ra Kopējo aktīvu izmantošanas efektivitāte Pc Ba Pašu kapitāla atdeve no tīrās peļņas Rk Pamatkapitāla izmantošanas efektivitāte
2. TNK-BP Holding apvienošanās un pārņemšanas finansiālo rezultātu novērtējums tiek izmantots efektīvāk nekā vidēji nozares uzņēmumiem, un TNK-BP Holding OJSC kopējo aktīvu atdeve ir 4 reizes lielāka par nozares vērtību un 3
3. SFPS ietekme uz PAS Rostelecom finansiālā stāvokļa analīzes rezultātiem Nākamajā grupā - dažādi dati par rentabilitāti 26 kopējo aktīvu atdeve pamatkapitāls apgrozāmais kapitāls pašu kapitāla realizācija Pētījuma laikā tika izmantotas konvencionālās metodes.
4. Transporta nozares uzņēmumu bankrota prognozēšana Var atzīmēt, ka galīgajā modelī tika iekļauti absolūtās likviditātes rādītāja, debitoru parādu atmaksas termiņa, darbības cikla, koeficienta rādītāji. apgrozāmie līdzekļi pret kopējiem aktīviem izmaksu atdeves rādītājs, kas parāda debitoru parādu attiecību pret kopējiem aktīviem un attiecību
5. Naudas plūsmas pārskata konsolidācijas analīzes metodika Naudas atdeve no kopējiem aktīviem % 7,87 15,15 Neto naudas atdeve no ieguldītā kapitāla bruto % 4,86 ​​9,57
6. Visaptveroša izglītības organizācijas finansiālā stāvokļa analīze 15.tabula Darbības rentabilitāte izglītības organizācija 2012., 2013. gadā Nr p Rādītājs 2012 2013 Absolūti... Kopējo aktīvu vidējā gada vērtība atlikušajā vērtībā 932 018,7 1 049 672,9 117 654,2 112,6 2 Vidējā gada vērtība
7. Norādījumi organizācijas finansiālā stāvokļa analīzei saistībā ar vadības mērķiem un lietotāju vajadzībām Neto peļņa Kopējie aktīvi 13 10 Pašu kapitāla atdeve Neto peļņa Pašu kapitāls 31 24 Ilgtermiņa līdzekļu rentabilitāte
8. Šāda atšķirīga nemateriālā vērtība: dažādu metožu pārbaude uzņēmuma nemateriālās vērtības novērtēšanai un iegūto rezultātu interpretācija RCA - kopējo aktīvu atdeve TA - kopējo aktīvu izmaksas ar pašu kapitāla daļu struktūrā
9. Modeļi uzņēmumu bankrota prognozēšanai būvniecības nozarē un lauksaimniecības nozarē Otrkārt, ir vērts atzīmēt, ka aktīvu atdeve ir rādītājs debitoru parādu attiecībai pret kopējiem aktīviem, pašu apgrozāmā kapitāla drošību, izmaksu efektivitāti, likviditāti mobilizēšanā. no līdzekļiem ir universāli, kad
10. Visu aktīvu vidējā gada bilances vērtība tūkst.rubļi 2135268 2259015.5 123747.5 3 Kopējo aktīvu atdeve % -4.788 34.878 39.666 4. Ienākuma nodokļa izdevumi tūkst.rubļi
11. Finanšu stāvokļa analīze dinamikā Novirze 2014 no 2010 Kopējo aktīvu atdeve 0,002 0,009 0,071 -0,057 0,336 0,334 Neapgrozāmā kapitāla efektivitāte 0,012 0,04 0,306
12. Finanšu aktīvu analīze pēc konsolidētajiem pārskatiem Saskaņā ar kustību pārskatu Nauda tiek analizēta darījumu ar finanšu aktīviem intensitāte, pamatojoties uz visaptverošo ienākumu pārskatu un konsolidēto pārskatu pielikumiem, tiek novērtēta efektivitāte
13. Finanšu lēmumu pamatojums mazo organizāciju kapitāla struktūras pārvaldībā Diagrammas augšpusē ir kopējo aktīvu atdeves rādītājs ROA, kas balstīts uz diviem faktoru koeficientiem - pārdošanas atdevi ROS un resursu efektivitāti.
14. Finanšu rādītāji Kopējo aktīvu atdeve Neto aktīvu atdeve Parāda kapitāla atdeve apgrozāmā kapitāla atdeve Bruto rentabilitāte ieguldījumu atdeve
15. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējums un uzņēmuma bankrota iespējamības optimālā modeļa noteikšana Debitoru parādu attiecības pret kopējiem aktīviem rādītājs K8% - Aktīvu atdeves izmaiņu dinamika K9% - - -
16. Individuāla finansiālā stāvokļa analīze Debitoru parādu attiecības pret kopējiem aktīviem rādītājs. Aktīvu atdeve. Neto peļņas likme Ņemot vērā, ka Parādnieks ir fiziska persona
17. Pētījums par iekšējo faktoru ietekmi uz kapitāla struktūru dažādos Krievijas uzņēmumu dzīves cikla posmos Ņemot vērā Krievijas specifiku mazo un vidējo uzņēmumu kreditēšanā, uzņēmumiem bieži vien ir grūti saņemt aizdevumu likme zemāka par radīto rentabilitāti, lai nākotnē veiksmīgi attīstītos un augtu Vēl viens pētnieks šajā korporatīvo finanšu jomā N... Turklāt zinātnieks atzīmē, ka kreditoram riski samazinās, ja uzņēmums dod priekšroku materiālajiem aktīviem uz nemateriālajiem aktīviem kā nodrošinājumu, jo pirmajiem ir lielāka likvidācijas vērtība bankrota gadījumā 2. hipotēze In... Lielbritānija atrodas termiņa posmā laika posmā no 2001. līdz 2011. gadam un nonāca pie secinājuma, ka fakts, ka peļņa un atdeve no kopējais kapitāls būtiski ietekmē kapitāla struktūras izvēli Pētnieki arī atzīmēja, ka neatkarība no
18. Kapitāla struktūras faktoru empīrisks pētījums: Volgas federālā apgabala uzņēmumu analīze kapitāla un rezerves kopējiem aktīviem 2010. gada ROS - pārdošanas atdeve pēc peļņas no pārdošanas Kvar sates
19. Organizācijas peļņas pārvaldīšanas galvenie aspekti Var izšķirt šādas rentabilitātes rādītāju grupas: aktīvu atdeve ar detalizāciju ilgtermiņa apgrozāmajos un neto aktīvos kapitāla atdeve no kopējā pašu kapitāla parāda atdeve no pārdošanas izdevumu atdeve Aprēķinot rentabilitātes rādītājus OJSC
20. Apgrozāmā kapitāla pārvaldības politika holdinga sabiedrībā Aktīvu atdeve jeb kopējā kapitāla rādītājs angļu ge-| ieslēgt aktīvus ROA ir tīrās peļņas attiecība

Ir diezgan plašs rādītāju saraksts, kas nepieciešams, lai aprēķinātu organizācijas efektivitāti. Šajā grupā galveno daļu aizņem Dažādi rentabilitāte. Tie ir nepieciešami pilnīgākai un objektīva analīze darbības rezultāti.

Kas ir rentabilitāte vienkāršos vārdos

Visbiežāk tas atspoguļo, cik kapeikas konkrēta veida peļņas organizācija var saņemt, ieguldot ražošanā vienu rubli. Un pārdošanas efektivitātes rādītāja gadījumā rentabilitāte parāda peļņas daļu ieņēmumos.

Kādi veidi, rādītāji, rentabilitātes rādītāji pastāv

Ir pieņemts izdalīt vairākas rādītāju grupas - ražošana, realizācija, kapitāls. Katrā kategorijā tiek aprēķinātas 3-4 vērtības. Nevar teikt, ka visi rādītāji ir līdzvērtīgi un no grupas var ņemt tikai vienu.

Lai novērtētu efektivitāti, ir jāizmanto viss rentabilitātes veidu kopums.

Aktīvu atdeve

Tie izmanto peļņu pirms nodokļu nomaksas un atspoguļo, cik efektīvi tiek izmantoti organizācijas pamatlīdzekļi, un parāda, cik daudz peļņas ir pamatlīdzekļu un pamatlīdzekļu rublis. apgrozāmie līdzekļi vai uzņēmuma kopējie aktīvi:

• pamatlīdzekļi (ROFA – pamatlīdzekļu atdeve);
• apgrozāmie līdzekļi (ROFA – valūtas aktīvu atdeve);
• aktīvi (ROA – aktīvu atdeve).

Pamata peļņas jaudas koeficients (BEP) raksturo to, cik daudz uzņēmumam ir jānopelna, lai segtu visas izmaksas.

Ražošanas un pārdošanas rentabilitāte

Tie tiek aprēķināti, pamatojoties uz peļņu no pārdošanas un parāda organizācijas galveno darbību efektivitāti:

• produkti (ROM — peļņas atdeve) raksturo, cik lielu peļņu no pārdošanas var iegūt no viena rubļa, ņemot vērā saražotās produkcijas pašizmaksu;
• pārdošana (ROS — pārdošanas atdeve) atspoguļo pārdošanas peļņas daļu kopējos uzņēmuma ienākumos;
• personāls (ROL – darbaspēka atdeve) apraksta, cik lielu peļņu uzņēmums saņems no darbinieku darbības un nodarbināšanas.

Kapitāla atdeve

Par pamatu tiek ņemta tīrā peļņa, kas raksturo kapitāla izmantošanas efektivitāti uzņēmuma darbībai. Arī šī apakšgrupa plānošanas laikā ir aprēķināma un ļauj novērtēt, vai ir izdevīgi investēt vai aizņemties:

• pašu kapitāls (ROE — pašu kapitāla atdeve) atspoguļo pašu līdzekļu izmantošanas efektivitāti uzņēmuma darbībā;
• ieguldītais, pastāvīgais kapitāls (ROIC – atdeve no ieguldītā kapitāla) parāda, cik kapeikas tīrās peļņas organizācija saņems, ieguldot vienu rubli investīcijās;
• aizņemtais kapitāls (ROBC – aizņemtā kapitāla atdeve) apraksta aizdevuma ņemšanas iespējas. Ja rādītājs ir augstāks par aizņemto līdzekļu izmaksām, tad ir izdevīgi tos ņemt, ja zemāks, tad organizācija cietīs zaudējumus.

Video — 12 galvenie rentabilitātes rādītāji:

Kā aprēķināt rentabilitāti

IN vispārējs skats Rentabilitātes formula ir peļņas attiecība pret daļu no uzņēmuma īpašuma, ieņēmumiem vai izmaksām:

Rentabilitāte = peļņa / rādītājs, kura rentabilitāte ir jāatrod

Piemēram, ja nepieciešama pamatkapitāla efektivitāte, tad skaitītājs būs peļņa no pārdošanas, bet saucējs – pamatlīdzekļu vidējās izmaksas. Gadījumā, ja ieņēmumi tiek aizstāti ar saucēju kā pārdošanas rādītāju.

Aktīvu atdeve parasti tiek noteikta pēc grāmatvedības peļņas, ražošana un realizācija - pēc peļņas no pārdošanas, kapitāls - pēc tīrās peļņas.

Dati aprēķiniem tiek ņemti no bilances un peļņas vai zaudējumu aprēķina.

Vispārīgās formulas rentabilitātes aprēķināšanai

Aktīvi:

ROFA = BN/C VNA, Kur

ROFA – peļņa no ilgtermiņa līdzekļiem,

C vna – pamatlīdzekļu vidējās izmaksas, rub.;

ROCA = BN/C abi, Kur

ROCA – apgrozāmā kapitāla atdeve;

BN – peļņa pirms nodokļiem, rub.;

C abi – mobilo līdzekļu vidējās izmaksas, rub.;

ROA = BN / C vna + C abi, Kur

ROA – aktīvu atdeve;

BN – peļņa pirms nodokļiem, rub.;

C vna + C abi – vidējais pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu apjoms, rub.

Ražošana un pārdošana:

ROM = PR / TC, Kur

ROM – produktu rentabilitāte;

PR – peļņa no pārdošanas, rub.;

TC – kopējās izmaksas;

ROS = PR / TR, Kur

ROS – pārdošanas atdeve;

TR – pārdošanas ieņēmumi, rub.

ROL = PR / SSCH, Kur

ROL – personāla rentabilitāte;

PR – peļņa no pamatdarbības, rub.;

SSN – vidējais personāla skaits.

Kapitāls:

ROE = PE / SK, Kur

ROE – pašu kapitāla atdeve;

PE – tīrā peļņa, rub.;

SK – pamatkapitāls, rub.;

ROBC = PE/ZK, Kur

ROBC – parāda kapitāla atdeve;

ZK – aizņemtais kapitāls;

ROIC = PE / SK + DO, Kur

ROIC – ieguldītā (pamatkapitāla) atdeve;

PE – tīrā peļņa, rub.;

SK + DO – pašu kapitāla un ilgtermiņa parāda summa, rub.

Piemērs aprēķinam pēc bilances

Uzņēmums Ekran LLC periodu noslēdza ar sekojošo finanšu rādītāji. Nepieciešams atspoguļot organizācijas darbības efektivitāti 2014. gadam. Vidējais darbinieku skaits darbinieki 25 cilvēki. Pamatkapitāla apjoms ir 120 000 rubļu.

Indikatora nosaukums		Kods	Uz 2013. gada 31. decembri	Uz 2014. gada 31. decembri
AKTĪVI
I. ILGUMA AKTĪVI
	Kopā I sadaļai	1100	100000	150000
II. APGROZĀMIE LĪDZEKĻI
	Kopā II sadaļai	1200	50000	60000
PASĪVS
III. KAPITĀLS UN REZERVES 6
	Nesegtā peļņa (nesegtie zaudējumi)	1370	20000	40000
IV. ILGTERMIŅA PIENĀKUMI		1410
	Aizņemtie līdzekļi		10000	15000

Aktīvu atdeves aprēķins:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000) / 2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000) / 2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Ražošanas un pārdošanas rentabilitātes aprēķins:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2000

Kapitāla atdeves aprēķins:

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000/120 000 + 15 000 = 0,296

Secinājumi no piemēra aprēķiniem:

Priekš esošo ražošanu visi rādītāji ir normālā līmenī. Ir acīmredzams, ka ir izdevīgi izmantot aizņemtos līdzekļus, darbinieki strādā efektīvi, apgrozāmo līdzekļu apjoms ir optimāls. Vērts pievērst uzmanību pamatkapitālam, pastāv iespēja, ka tas netiek pilnībā izmantots vai ir iemesli, kas samazina pamatlīdzekļu darbību.

Ieteicams arī analizēt situāciju ar lielu pamatkapitāla apjomu, kas samazina uzņēmuma kopējo efektivitāti. Ņemot vērā pašreizējos rādītājus, ir racionāli izmantot un pārstrukturēt pamatkapitālu.

Kādos gadījumos tā aprēķins ir noderīgs?

Indikators ir nepieciešams, lai kvalitatīvs novērtējums uzņēmuma efektivitāti. Absolūtie rādītāji, piemēram, peļņa un izmaksas, nesniedz patiesu priekšstatu par organizācijas darbību.

Tie parāda tikai ražošanas efektu. Rentabilitāte, savukārt, ļauj novērtēt, cik labi un pilnvērtīgi tiek izmantoti uzņēmuma īpašumi un resursi. Tas parāda, cik daudz naudas var iegūt no viena vai otra veida pašu vai aizņemto līdzekļu darbības.

Visu veidu rentabilitāte ir svarīga, lai novērtētu organizācijas efektivitāti. Tāpat kā citi relatīvie rādītāji, tie ļauj ne tikai analizēt konkrētā uzņēmuma darbību, bet arī salīdzināt to ar konkurējošiem uzņēmumiem.

Rentabilitāte, kas aprēķināta vairāku gadu garumā, atspoguļo darbības dinamiku un var kļūt par pamatu vidēja un ilgtermiņa plānošana. Īpaša uzmanība ir jāpievērš uzmanība pamatlīdzekļu rentabilitātei, jo tie aizņem diezgan lielu daļu no organizācijas īpašuma un bieži tiek izmantoti neefektīvi.

Video par rentabilitāti un rentabilitāti: