Rentabilitāte ir diezgan plašs jēdziens, ko var attiecināt uz dažādām jebkura uzņēmuma sastāvdaļām. Tam varat izvēlēties sinonīmus, piemēram, efektivitāte, atmaksāšanās vai rentabilitāte. To var attiecināt uz aktīviem, kapitālu, ražošanu, pārdošanu utt. Aprēķinot kādu no darbības rādītājiem, tiek atbildēts uz tiem pašiem jautājumiem: "vai resursi tiek izmantoti pareizi" un "vai ir ieguvumi". Rentabilitāte saka to pašu. pašu kapitāls(tā aprēķināšanai izmantotā formula ir parādīta zemāk).
Pašu kapitāls un investori
Pašu kapitāls attiecas uz uzņēmuma īpašnieka, akcionāru un investoru finanšu resursiem. Pēdējo grupu pārstāv cilvēki vai uzņēmumi, kas savus līdzekļus iegulda biznesa attīstībā trešo pušu uzņēmumos. Viņiem ir svarīgi zināt, ka viņu ieguldījumi ir ienesīgi. No tā ir atkarīga turpmākā uzņēmuma sadarbība un attīstība tirgū.
Katram uzņēmumam ir nepieciešami finanšu ieguldījumi – gan iekšējie, gan ārējie. Un situācija ir daudz labvēlīgāka, kad šos līdzekļus pārstāv nevis banku aizdevumi, bet gan sponsoru vai īpašnieku investīcijas.
Kā saprast, vai ir vērts turpināt investēt konkrētajā uzņēmumā? Ļoti vienkārši. Jums vienkārši jāaprēķina sava tīrā vērtība. Formula ir viegli lietojama un caurspīdīga. To var izmantot jebkurai organizācijai, pamatojoties uz bilances datiem.
Rādītāja aprēķins
Kā izskatās formula? Pašu kapitāla atdeve tiek aprēķināta, izmantojot šādu aprēķinu:
Rsk = PE/SK, kur:
Rsk - kapitāla atdeve.
SK ir uzņēmuma pašu kapitāls.
PE ir uzņēmuma tīrā peļņa.
Atmaksa pašu līdzekļi Visbiežāk tas tiek aprēķināts katru gadu. Un visas nepieciešamās vērtības tiek ņemtas par to pašu periodu. Iegūtais rezultāts sniedz pilnīgu priekšstatu par uzņēmuma darbību un pamatkapitāla rentabilitāti.
Neaizmirstiet, ka ne tikai, bet arī aizņemtos līdzekļus var ieguldīt jebkurā uzņēmumā. Šajā gadījumā pašu kapitāla atdeve, kuras aprēķina formula ir dota iepriekš, sniedz objektīvu katras vienības peļņas novērtējumu. skaidrā naudā, ko ieguldījuši investori.
Ja nepieciešams, rentabilitātes formulu var mainīt, lai iegūtu rezultātu procentos. Šajā gadījumā pietiek ar iegūto koeficientu reizināt ar 100.
Ja jums ir jāaprēķina rādītājs citam periodam (piemēram, mazāk nekā gadam), tad ir nepieciešama cita formula. Pašu kapitāla atdeve šādos gadījumos tiek aprēķināta šādi:
Rsk = PE * (365 / Periods dienās) / ((SKnp + SKkp) / 2), kur
SKnp un SKkp ir pamatkapitāls attiecīgi perioda sākumā un beigās.
Viss ir zināms salīdzinot
Lai investori vai īpašnieki varētu pilnībā novērtēt savu ieguldījumu ienesīgumu, nepieciešams to salīdzināt ar līdzīgu rādītāju, ko varētu iegūt, finansējot citu uzņēmumu. Ja piedāvātā ieguldījuma efektivitāte ir augstāka par faktisko, tad var būt vērts pāriet uz citiem uzņēmumiem, kuriem nepieciešamas investīcijas.
Var izmantot arī standartvērtības aprēķināšanai izstrādāto formulu. Pašu kapitāla atdeve šajā gadījumā tiek aprēķināta, izmantojot vidējo likmi banku noguldījumiem par periodu (CD) un ienākuma nodokli (SNP):
Krnk = Sd * (1-Snp).
Salīdzinot abus rādītājus, uzreiz kļūs skaidrs, cik labi uzņēmumam klājas. Taču, lai iegūtu pilnīgu priekšstatu, ir nepieciešams analizēt pamatkapitāla efektivitāti vairāku gadu garumā, lai varētu precīzāk noteikt īslaicīgu vai pastāvīgu rentabilitātes kritumu.
Jāņem vērā arī uzņēmuma attīstības pakāpe. Ja perioda beigās tika ieviesti kādi jauninājumi (piemēram, iekārtu nomaiņa pret modernākām), tad pavisam likumsakarīgi ir neliela peļņas samazināšanās. Bet šajā gadījumā rentabilitāte pēc iespējas īsākā laikā noteikti atgriezīsies iepriekšējā līmenī un, iespējams, kļūs augstāka.
Par normām
Katram rādītājam ir savs standarts, ieskaitot pamatkapitāla efektivitāti. Ja orientējas (piemēram, Anglija un ASV), tad rentabilitātei jābūt 10-12% robežās. Jaunattīstības valstīm, kuru ekonomika ir pakļauta inflācijai, šim procentam vajadzētu būt daudz lielākam.
Jums jāzina, ka jums nevajadzētu vienmēr paļauties uz pašu kapitāla atdevi, kuras aprēķināšanas formula ir norādīta sākumā. Vērtība var būt pārvērtēta, jo rādītāju ietekmē citi finanšu sviras. Viens no tiem ir vērtība Šādiem gadījumiem ir vērtība, kas ļauj precīzāk aprēķināt rentabilitāti un noteiktu faktoru ietekmi uz to.
Galu galā
Katram īpašniekam un investoram ir jāzina apspriestā formula. Pašu kapitāla atdeve ir labs palīgs jebkurā uzņēmējdarbības jomā. Tieši aprēķini pateiks, kad un kur ieguldīt savus līdzekļus, kā arī īsto brīdi tos izņemt. Tas ir ļoti svarīga informācija investīciju pasaulē.
Īpašniekiem un vadītājiem šis rādītājs sniedz skaidru priekšstatu par darbības virzienu. Iegūtie rezultāti var ieteikt tieši to, kā turpināt biznesu: pa to pašu ceļu vai to radikāli mainīt. Un šādu lēmumu pieņemšana nodrošinās lielāku peļņu un lielāku stabilitāti tirgū.
visbiežāk mēra gados. Indikatoru var parādīt arī dienās, nedēļās, mēnešos, ceturkšņos utt.
Rādītāja skaidrojums
Pamatkapitāla atmaksāšanās laiks ir vissvarīgākā attiecība īpašniekiem. Indikatora vērtība atspoguļo periodu, kurā viņu kapitāls tiks atmaksāts. Tas nozīmē, ka pamatkapitāla izmantošana radīs tīro peļņu, kas ir vienāda ar tā pašreizējo summu. Rādītājs tiek aprēķināts kā gada vidējā pamatkapitāla apjoma attiecība pret gada neto peļņas apmēru.
Standarta vērtība:
Normatīvā vērtība ir pilnībā atkarīga no īpašnieku apsvērumiem par sava kapitāla izmantošanas efektivitāti. Ja uzņēmums ir komerciāla organizācija un īpašnieki to radīja peļņas gūšanai, tad pamatkapitāla izmantošanas kvalitāti var noteikt, salīdzinot pašreizējo atmaksāšanos ar alternatīvo investīciju jomu atmaksāšanos. Vienkāršākais veids ir salīdzināt pašu kapitāla atdevi pētāmajā uzņēmējdarbības vienībā un ieguldījumu atdevi dažādos finanšu instrumentos (depozīta depozīts, diversificēts akciju portfelis utt.). Ja pamatkapitāla atdeve ir ievērojami zemāka par alternatīvo virzienu vērtībām, tad tā ir neapmierinoša.
Protams, negatīva rādītāja vērtība ir nepieņemama un liecina par īpašnieku labklājības samazināšanos.
Analizējot, ir jāņem vērā rādītājs dinamikā, jo stabils atmaksāšanās samazinājums liecinās par pastāvīgu uzņēmuma efektivitātes pieaugumu.
Norādījumi indikatora atrašanas problēmas risināšanai ārpus standarta robežām
Tāpat kā citu rentabilitātes rādītāju gadījumā, atmaksāšanās veidojas absolūti visu uzņēmuma darbības jomu ietekmē. Pamatojoties uz aprēķina formulu, atmaksāšanos var samazināt, palielinot finanšu resursu izmantošanas efektivitāti, kas atdos īpašniekiem daļu no pamatkapitāla, vai nodrošinot tīrās peļņas pieaugumu. Lai palielinātu pēdējo, ir jāveic pasākumi, lai palielinātu ienākumus vai samazinātu izdevumus.
Aprēķina formula:
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods = pamatkapitāla vidējās gada izmaksas / tīrā peļņa (zaudējumi) (1)
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods = 100/kapitāla atdeve (2)
Pašu kapitāla vidējās gada izmaksas = pašu kapitāla apjoms gada sākumā/2 + pašu kapitāla apjoms gada beigās/2 (3)
Aprēķinu piemērs:
Uzņēmums OJSC "Web-Innovation-plus"
Mērvienība: tūkstoši rubļu.
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods (2016) = (1503 /2+1494 /2)/ 491 = 3,05 gadi.
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods (2015) = (1494 /2+1403 /2)/ 473 = 3,06 gadi.
Tādējādi uzņēmuma OJSC “Web-Innovation-plus” darbības efektivitāte ir augsta, un pašu kapitāla atdeve ir aptuveni 3,05 gadi. Tas ir ievērojami augstāks nekā alternatīvo instrumentu ieguldījumu atdeve. Atdeve no ieguldījumiem vērtspapīros šobrīd ir zema. Tāpēc mēs uzskatām, ka kapitāla pārvaldīšana ir atbilstošā līmenī.
Ražošanas rentabilitāte
Rentabilitāte finanšu investīcijas
Uzņēmuma aktīvu atdeve
Rentabilitāte ražošanas aktīvi
Rentabilitāte apgrozāmie līdzekļi
Kopējā rentabilitāte
Šis rādītājs ir visizplatītākais uzņēmuma rentabilitātes noteikšanā un tiek aprēķināts kā peļņas pirms nodokļu nomaksas attiecība pret ieņēmumiem no uzņēmuma saražoto preču, darbu un pakalpojumu pārdošanas.
Rādītājs norāda, kādu daļu no pārdošanas ieņēmumiem veido peļņa pirms nodokļu nomaksas, tiek analizēts laika gaitā un salīdzināts ar šī rādītāja nozares vidējām vērtībām.
Rkopā = P diena/V reālā,
KurP diena -peļņa pirms nodokļu nomaksas;
Reālajā dzīvē -ieņēmumi no pārdošanas.
To definē kā tīrās peļņas (peļņas pēc nodokļu nomaksas) attiecību pret uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem. Šis rādītājs atspoguļo uzņēmuma spēju nodrošināt pietiekamu peļņas apjomu attiecībā pret uzņēmuma izmantotajiem apgrozāmajiem līdzekļiem. Jo lielāka ir šīs attiecības vērtība, jo efektīvāk tiek izmantots apgrozāmais kapitāls.
R abi = PE/OA,
KurĀrkārtas situācija – tīrā peļņa;
OA — vidējās gada izmaksas apgrozāmie līdzekļi.
Definēta kā uzskaites peļņas attiecība pret ražošanas pamatlīdzekļu, nemateriālo aktīvu un nemateriālo ieguldījumu izmaksu summas vidējo vērtību. apgrozāmie līdzekļi kā daļu no inventāra priekšmetiem.
Ražošanas līdzekļu rentabilitātes līmenis ir augstāks, jo augstāka ir produktu rentabilitāte (jo augstāks ir pamatlīdzekļu kapitāla ražīgums un apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ātrums, jo zemākas izmaksas uz 1 rubli produkcijas un vienības izmaksas ekonomiskie elementi(darba instrumenti, darba materiāli)).
Rprf = P/PF ,
Kur
P –peļņa
pirms nodokļu nomaksas;
PF -ražošanas līdzekļu vidējās gada izmaksas.
Definēta kā tīrās peļņas attiecība pret visiem uzņēmuma aktīviem
KurĀrkārtas situācija -tīrā peļņa;
PB -
bilances valūta.
To definē kā ienākumu no finanšu ieguldījumiem apjoma attiecību pret finanšu ieguldījumu apjomu.
RFV = PFV/PV,
KurPFV –uzņēmuma peļņa no finanšu ieguldījumiem par periodu;
FV –finanšu ieguldījumu apjoms.
Ražošanas rentabilitāte tiek definēta kā bruto peļņas attiecība pret ražošanas izmaksām.
Rpr-va = VP/SS,
KurVP –bruto peļņa;
SS –
ražošanas izmaksas.
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods tiek noteikts, pamatkapitāla vidējo gada vērtību dalot ar analizējamā perioda tīro peļņu. Šis rādītājs ir svarīgs īpašniekiem un akcionāriem, jo, novērtējot tā vērtību un dinamiku, viņi parasti izdara secinājumus par sava kapitāla pārvaldības efektivitāti.
Pamatkapitāla atmaksāšanās periodu aprēķina pēc šādas formulas:
SK per.ok = SK/PE,
KurSK –vidējās pamatkapitāla izmaksas;
Ārkārtas situācija -tīrā peļņa.
Pamatdarbības rentabilitāte
Pārdošanas atdeve
Pašu kapitāla atdeve
Atdeve no avansa kapitāla.
Debitoru parādu iekasēšanas koeficients
Finanšu cikla ilgums
Ilgums darbības cikls
3.2.4. Izmaksu un ieguvumu analīze
Šīs grupas galvenie rādītāji ir palielinātā kapitāla atdeves un pašu kapitāla atdeves rādītāji. Šo rādītāju ekonomiskais saturs ir aprēķināt, cik daudz rubļu peļņas uz 1 rubli. avansa (pašu) kapitāls.
Jūs varat izmantot jebkuru kopējā peļņa pārskata periodā vai neto.
Rādītājiem nav standartu.
3.2.5. Vērtspapīru tirgus situācijas rādītāji
Šī analīze tiek veikta uzņēmumos, kas reģistrēti biržās un tur uzskaitot savus vērtspapīrus. UZ finanšu pārskati nepieciešams papildu informāciju analīzei.
Dotie rādītāji ir nosacīti, jo terminoloģija atbilstoši vērtspapīri Krievijas Federācijā vēl nav pilnībā izveidojusies.
Peļņa uz akciju.Šī ir tīrās peļņas (NP), kas samazināta par priekšrocību akciju dividenžu summu, attiecība pret kopējo parasto akciju skaitu. Tas ir šis rādītājs lielākā mērā ietekmē akciju tirgus cenu. Analītiskā ziņā trūkums ir telpiskā nesalīdzināmība akciju nevienlīdzīgās tirgus vērtības dēļ dažādi uzņēmumi. Aprēķins:
datus grāmatvedība.
Akciju vērtība. To aprēķina kā akciju tirgus cenas daļu, kas dalīta ar tās peļņu uz akciju. Rādītājs parāda, cik daudz investori ir gatavi maksāt šobrīd par 1 rub. peļņa uz akciju. Salīdzinoši augstais šī rādītāja pieaugums laika gaitā liecina, ka investori šim uzņēmumam sagaida straujāku peļņas pieaugumu salīdzinājumā ar citiem. Aprēķins:
Akcijas dividenžu ienesīgums. Dividenžu uz akciju attiecība pret tās tirgus cenu. Šis rādītājs raksturo procentus par uzņēmuma akcijās ieguldīto kapitālu. Tas ir tiešs efekts.
Pastāv arī netieša ietekme (ienākumi vai zaudējumi), kas izteikta konkrētā uzņēmuma akciju tirgus cenas mērīšanā. Aprēķins:
grāmatvedības un vērtspapīru tirgus dati.
Dividenžu izlaide. To aprēķina, dividendes par akciju dalot ar peļņu uz akciju.
Rādītāja interpretācija ir tīrās peļņas (NP) daļa, kas izmaksāta akcionāriem dividenžu veidā. Ar šo rādītāju saistīts peļņas reinvestēšanas koeficients, kas raksturo tā uz ražošanas attīstību vērsto daļu. Šī rādītāja vērtību un peļņas reinvestēšanas koeficienta summa ir vienāda ar 1. Aprēķins:
grāmatvedības dati.
Akciju kotāciju attiecība. Akciju tirgus cenas attiecība pret tās grāmatas cenu. Uzskaites cena raksturo pamatkapitāla daļu uz 1 akciju. Uzskaites cena sastāv no akcijas nominālvērtības, emisijas peļņas daļas (uzkrātās starpības starp tirgus cena akcijas pārdošanas brīdī un to nominālvērtība) un uzkrātās un uzņēmuma attīstībā ieguldītās peļņas daļa. Koeficienta vērtība, kas lielāka par 1, nozīmē, ka potenciālie akcionāri, iegādājoties akciju, ir gatavi par to norādīt cenu, kas pārsniedz grāmatvedības aplēse reālais kapitāls uz 1 akciju šobrīd. Aprēķins.
Rentabilitātes rādītāji tiek veidoti šādi:
kur RC&I ir noteikta rentabilitāte mājsaimniecības īpašumi un to sietu ražotāji P - peļņa (neto vai bilance)
Kopējā rentabilitāte
Šis rādītājs ir visizplatītākais uzņēmuma rentabilitātes noteikšanā un tiek aprēķināts kā peļņas pirms nodokļu nomaksas attiecība pret ieņēmumiem no uzņēmuma saražoto preču, darbu un pakalpojumu pārdošanas.
Rādītājs parāda, kādu daļu no pārdošanas ieņēmumiem veido peļņa pirms nodokļu nomaksas, tiek analizēts laika gaitā un salīdzināts ar šī rādītāja nozares vidējām vērtībām.
kur Pdn - peļņa pirms nodokļiem Vreal - pārdošanas ieņēmumi
Apgrozāmo līdzekļu atdeve
To definē kā tīrās peļņas (peļņas pēc nodokļu nomaksas) attiecību pret uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem. Šis rādītājs atspoguļo uzņēmuma spēju nodrošināt pietiekamu peļņas apjomu attiecībā pret uzņēmuma izmantotajiem apgrozāmajiem līdzekļiem. Jo lielāka ir šīs attiecības vērtība, jo efektīvāk tiek izmantots apgrozāmais kapitāls.
kur PE ir uzņēmuma tīrā peļņa - apgrozāmo līdzekļu gada vidējā vērtība
Ražošanas līdzekļu rentabilitāte
To definē kā bilances peļņas attiecību pret ražošanas pamatlīdzekļu, nemateriālo aktīvu un krājumu apgrozāmo līdzekļu izmaksu summas vidējo vērtību.
Ražošanas līdzekļu rentabilitātes līmenis ir augstāks, jo augstāka ir produktu rentabilitāte (jo augstāka ir pamatlīdzekļu kapitāla produktivitāte un apgrozāmā kapitāla aprites ātrums, jo zemākas izmaksas uz 1 produkcijas rubli un ekonomisko elementu vienības izmaksas (iekārtas, darba materiāli)).
kur P ir peļņa pirms nodokļiem, PF ir ražošanas aktīvu vidējās gada izmaksas
Uzņēmuma aktīvu atdeve
Definēta kā tīrās peļņas attiecība pret visiem uzņēmuma aktīviem
kur PE - Pasaules Bankas tīrā peļņa - bilances valūta
Finanšu ieguldījumu atdeve
To definē kā ienākumu no finanšu ieguldījumiem apjoma attiecību pret finanšu ieguldījumu apjomu.
kur Pfv ir uzņēmuma peļņa no finanšu ieguldījumiem par periodu FV ir finanšu ieguldījumu apjoms
Ražošanas rentabilitāte
Ražošanas rentabilitāte tiek definēta kā bruto peļņas attiecība pret ražošanas izmaksām.
kur VP ir bruto peļņa CC ir ražošanas izmaksas
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods
Pamatkapitāla atmaksāšanās periods. To nosaka, pamatkapitāla vidējo gada vērtību dalot ar analizējamā perioda tīro peļņu. Īpašniekiem un akcionāriem tas ir svarīgi, jo, novērtējot tā vērtību un dinamiku, viņi parasti izdara secinājumus par sava kapitāla pārvaldīšanas efektivitāti.
Pamatkapitāla atmaksāšanās periodu aprēķina pēc šādas formulas:
kur SK ir pamatkapitāla vidējās izmaksas PE ir tīrā peļņa
Notiek ielāde...
