Финансовая стратегия – один из главных инструментов управления работой предприятия. Финансовая стратегия предполагает, что предприятию необходимо разрабатывать стратегические, тактические и оперативные планы, так как система рыночных отношений неразрывно взаимосвязана с финансовыми показателями.
Финансовая стратегия является неотъемлемой частью стратегии развития предприятия, а значит, она согласовывается с ее целями и задачами. Разработка финансовой стратегии предприятия предопределена определенными условиями. Главным условием финансовой стратегии является скорость трансформации макрофакторов экономической среды. Так же существуют такие условия, которые не позволяют оптимально руководить финансами предприятия: основные макроэкономические показатели, темп технологического роста, постоянные изменения состояний финансового и товарного рынков, несовершенство и нестабильность экономической политики государства и методов регулирования финансовой деятельностью. Финансовая стратегия разрабатывается на основе всех факторов макросреды экономики для исключения снижения прибыльности деятельности предприятия.
Какие различают виды финансовых стратегий предприятия
Генеральная финансовая стратегия – это стратегия, которая устанавливает направления деятельности предприятия, его взаимосвязь с бюджетами различных уровней, возникновение и распределение доходов предприятия, необходимость финансовых ресурсов, источников формирования этих ресурсов и многое другое.
Оперативная финансовая стратегия - это стратегия, которая предполагает управление финансовыми ресурсами и их распределение в ближайшее время, контроль над использованием средств предприятия, поиск внутренних резервов. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается на квартал или месяц. В ней прогнозируются валовые доходы и поступления средств (взаиморасчеты с покупателями, платежи по кредитным операциям, денежные поступления, доходные операции с ценными бумагами) и валовые расходы (расчеты с поставщиками, оплата труда сотрудников, расчеты по обязательствам перед банками и бюджетами). Оперативная финансовая стратегия предусматривает все доходы и расходы предприятия за планируемый период. Оптимальное соотношение доходной и расходной части предполагает, что они должны быть равными, либо доходная часть немного больше расходной. Оперативная финансовая стратегия является частью генеральной финансовой стратегии, которая более подробно характеризует генеральную финансовую стратегию в определенном временном промежутке.
Финансовая стратегия достижения частных целей предполагает определение стратегии для обеспечения достижения основной стратегической цели.
Цели и задачи финансовой стратегии предприятия
Обеспечение предприятия достаточными финансовыми ресурсами в достаточном количестве – это и есть основная цель финансовой стратегии предприятия. На основании цели финансовая стратегия предприятия дает возможность:
- определить финансовые ресурсы и установить стратегическое управление ими;выявить основные направления работы и сконцентрироваться на их реализации, оптимизировать применение резервов предприятия;ранжировать и постепенно достигать установленные задачи;установить соответствие финансовой стратегии экономическому положению и финансовому потенциалу предприятия;осуществить эффективный анализ экономической ситуации и существующего финансового состояния предприятия в конкретном промежутке времени;создать и подготовить резервы предприятия;определить экономические и финансовые возможности предприятия и его контрагентов;определить основных конкурентов, спланировать меры по ослаблению конкурирующей стороны на рынке:проявлять инициативность финансовой деятельности для получения преимущества на рынке.
Для того чтобы достигнуть основную цель финансовой стратегии, предприятие разрабатывает генеральную финансовую стратегию, в которой определяются задачи формирования финансовых ресурсов по направлениям деятельности и исполнителям.
Задачи финансовой стратегии
изучение состояния и условий формирования финансовых ресурсов в экономических условиях деятельности;планирование и выбор возможных вариаций формирования финансовых ресурсов предприятия и направлений деятельности финансового управления в результате неблагоприятной и неэффективной деятельности предприятия;установление финансовых взаимосвязей с поставщиками и клиентами, бюджетами различных уровней, банками и другими финансовыми контрагентами;установление резервов и привлечение ресурсов предприятия, которые позволят увеличить производственную мощь, использовать ее эффективно, наращивать основные и оборотные фонды, эффективную фондоотдачу;мобилизация финансовых ресурсов для обеспечения производственно-хозяйственной работы;обеспечение положительного эффекта от использования высвобожденных с оборота денежных средств предприятия с целью максимальной выгоды;анализ финансовой деятельности конкурентов, их экономического и финансового потенциала, разработка и применение мер по установлению финансовой стабильности предприятия;подготовка мероприятий по выходу из неблагоприятных ситуаций и кризиса предприятия;определение методики руководства предприятием в ситуациях неудовлетворительного финансового состояния;использование всех возможностей сотрудников предприятия для преодоления кризисных последствий.Елена Буклова
,
Генеральный Директор Городская курьерская служба, Москва
Для Городской курьерской службы финансовая стратегия - это четкое понимание акционерами компании плана развития, зафиксированного в виде документа. План содержит следующие разделы:
Но такой документ появился не сразу. Формализация произошла через шесть лет после создания компании, когда была произведена ее реструктуризация. На заре развития бизнеса никто и не помышлял о стратегиях и маркетинговых планах. Мы все учились по ходу дела. Но чтобы быть успешным завтра, надо планировать свою деятельность сегодня! Именно поэтому необходима стратегия, то есть комплекс мер, который охватывает текущую работу компании и обеспечивает ее будущее развитие.
Какие принципы у финансовой стратегии предприятия
При разработке финансовой стратегии учитываются риски неуплаты, инфляционные процессы и иные обстоятельства, независящие от предприятия. Можно сделать вывод, что финансовая стратегия разрабатывается с целью обеспечения эффективной деятельности предприятия с корректировкой в случае возникновения каких-либо изменений.
Принципы финансовой стратегии предприятия
Текущее и перспективное финансовое планирование, которое позволяет установить плановые показатели поступлений денежных средств и направления их использования;централизованность финансовых ресурсов, установление их маневренности, сосредоточение на главных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;создание финансовых источников, которые позволят сохранить стабильное финансовое положения на конъюнктурном рынке;полное закрытие финансовых обязательств перед контрагентами;реализация учетной, финансовой политики, а так же политика амортизации предприятия;создание и ведение учета финансов предприятия и отдельных видов деятельности в соответствии с установленными стандартами;составление финансовой отчетности предприятия и отдельных видов деятельности по действующим нормам и правилам с соблюдением требований стандартов;финансовый анализ деятельности предприятия и отдельных видов деятельности (хозяйственный и географический направления деятельности и иные);финансовый контроль над работой предприятия и отдельных видов деятельности.
Какие инструменты и методы использовать в разработке финансовой стратегии предприятия
Инструменты финансовой стратегии
Методы финансовой стратегии
Применение определенных методов и инструментов финансовой стратегии зависит от финансового положения предприятия, а также социально-экономической и политической ситуации в стране.
Разработка финансовой стратегии предприятия: этапы процесса
Этап 1. Анализ финансового состояния предприятия. Финансовое состояние – это наличие финансовых источников и резервов, которые позволяют осуществлять деятельность предприятия за счет собственных средств. Предприятие имеет достаточное количество финансовых ресурсов, эффективно использует их в своей деятельности, обеспечивает нормальные взаимосвязи с партнерами, имеет удовлетворительный платежный баланс и финансово устойчиво.
Анализ финансового состояния предприятия предполагает анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, которые анализируются за прошедшие периоды с целью определения тенденций его деятельности и основных финансовых показателей.
Анализ финансового состояния предприятия имеет следующие этапы:
Этап 2. Определение срока, на который формируется финансовая стратегия предприятия. Цели и задачи финансовой стратегии, а так же расчеты финансовых показателей зависят от срока, на который устанавливается стратегия финансов. Долгосрочная стратегия финансов определяет валовые доходы и расходы, источники формирования доходов, и их потребности. Краткосрочная стратегия финансов является частью долгосрочной, которая более детально планирует финансовые показатели и определяет текущее финансовое планирование ресурсов на ближайшую перспективу. Долгосрочные и среднесрочные финансовые планы разрабатываются на 3-5 лет. Они формируют общие финансовые показатели, а краткосрочные финансовые планы детально разрабатываются на один год.
Этап 3. Определение целей финансовой деятельности предприятия. Финансовая стратегия является частью функциональной стратегии предприятия, поэтому она включается в структуру его общих целей. Основной финансовой целью предприятия является увеличение рыночной стоимости с учетом максимального уменьшения рисков. Данную цель можно представить в относительных и абсолютных показателях. Эта цель достигнута в том случае, если предприятие имеет необходимое количество ресурсов, рентабелен и сбалансирован собственный капитал, заемный капитал соответствует нормативам.
Так же планируются подцели финансов:
Каждая цель видоизменена в конкретный числовой и процентный показатели:
Этап 4. Разработка плана действий по достижению этих целей. Управление предприятия контролирует текущее положение предприятия и корректирует его в соответствии с целями финансовой стратегии. Для того, чтобы проконтролировать выполнение основных стратегических целей, осуществляется разбивка этих целей на стратегические задачи, которые должны реализоваться в конкретный промежуток времени. Так же финансовые цели должны группироваться по направлениям, которые и составляют единую финансовую политику предприятия.
Этап 5. Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности. Отличие финансовой политики предприятия от финансовой стратегии заключается в том, что финансовая политика определяет укрупненные показатели и направления деятельности предприятия. Финансовая политика регулирует оптимальное управление предприятием и обеспечивает достижение его стратегических целей.
Этап 6. Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии предполагает создание на предприятии “центров ответственности” различных типов; установление прав, обязанностей и ответственности руководства за результаты финансовой деятельности; разработка стимулов сотрудников за эффективную работу и увеличение доходов предприятия и др.
Этап 7. Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии осуществляется после проведения все этапов финансовой стратегии предприятия.
3 важных пункта разработки стратегии
Алена Фомина
,
Руководитель направления “Стратегическое управление” Компания “БДО Юникон”, Москва
Первое, что необходимо сделать при разработке стратегии, - определить цели и задачи. Для чего компании нужна стратегия? Кто входит в команду по ее разработке? Что каждый участник процесса ожидает от стратегии?
Второе - определить технологии, то есть четко понять, какие методы необходимо использовать на каждом этапе разработки стратегии: выбрать методы диагностики, создать алгоритм построения сценарных моделей, формат проведения стратегических сессий и т. д.
Далее - сформировать рабочую группу, определить центры ответственности и центры контроля за разработкой и внедрением стратегии, а также установить, как (в каком формате) руководство будет получать и оценивать результаты проекта по ее разработке.
Разработка финансовой стратегии на примере
Можно рассмотреть на примере формирование финансовой стратегии, в которой необходимо установить направленность тактического управления капиталом. В данном случае управленец на показатели расходов и доходов будет влиять косвенно, но будет усиливать контроль над движением денежных средств и управлять использованием дополнительных кредитных источников и т.д. Необходимо определить: может ли финансовый менеджер повлиять на затратную часть баланса предприятия, и каким образом? Можно рассчитать лимиты на материалы, норму труда, расход электричества и иное. Конечно, финансовый менеджер не будет проверять работу сотрудника, который, например, кроит лист либо расходует смолы, не будет снимать показания с электросчётчиков и много другое. Но финансовый менеджер может рационально распределить использование финансовых ресурсов, стимулировать сотрудников на снижение затрат путем создания методов мотивации. Так же можно определить главные направления использования финансовых ресурсов и сосредоточиться на их эффективном расходовании. Поэтому, так или иначе, управление капиталом предприятия затрагивает показатели доходов и расходов.
Можно задать вопрос: а как управлять капиталом без учета показателей доходов и расходов? В таком случае основной целью финансового менеджера будет достижение такого уровня рентабельности вложенных инвестиций, капитала акционеров, оборотного капитала, который позволит получить максимальную прибыль. Для реализации этой цели финансовому менеджеру необходимо разработать финансовый стратегический план в пределах общей стратегии предприятия. Можно рассмотреть на примере промышленного холдинга “Концерн Высоковольтный Союз” разработку финансовой стратегии, направления которой очень схожи с любым видом экономической деятельности предприятия.
Основные направления финансовой стратегии. Для начала необходимо выбрать и установить важнейшие факторы управления капиталом – привлечение ресурсов и направления их использования. Необходимо проанализировать те направления деятельности предприятия, на которые финансовый менеджер может повлиять выполнением своих прямых обязанностей. Далее главные факторы детализируются на более мелкие в соответствии с направлениями их использования (пример в таблице). Затем мелкие направления еще более расписываются на точные параметры. В примере показано детальное описание финансовой стратегии.
Создание стратегической матрицы. Для начала необходимо установить цель, основные принципы для реализации этой цели. Затем финансовую стратегию представляют в виде матрицы, где по вертикали указаны элементы декомпозиции, а по горизонтали – принципы и идеология, состояние на дату, более мелкие цели, основные направления управления, инструменты и методы управления, способы руководства и структурные подразделения, т.е. в матричной форме можно описать все направления работы финансового менеджера по разработке финансовой стратегии.
Так для осуществления стратегии руководства структурой оборотного капитала можно определить такую стратегическую цель: достижение эффективного вложения капитала в оборотные активы для установления оптимального финансового положения предприятия.
Самое важно слово - “оптимального”, так как главной ошибкой предпринимательской деятельности является замораживание в запасах финансовых ресурсов предприятия. В таких ситуациях крупносерийные или мелкие предприятия не меняют структуру затрат при смене номенклатуры. Это значит, что необходимо установить лимит остатков продукции в запасах и осуществлять контроль над их уровнем. Для этого разрабатывается финансовая стратегия с учетом сроков выпуска, технологического объема партии, условий договоров, условия оплаты, таможенного оформления и заполнения деклараций, эффективной загрузки транспортных средств и иное.
“Концерн Высоковольтный Союз” осуществляет свою производственную деятельность под заказ. В данном случае требуется иной подход. Концерн выпускает широкий ассортимент высоковольтной и коммутационной аппаратуры. Основные виды продукции - вакуумные выключатели, комплексные распределительные устройства (КРУ), трансформаторные подстанции, генераторные выключатели и иная аппаратура. Вакуумные и генераторные выключатели относятся к монопродуктам, а КРУ и подстанции разрабатываются по индивидуальному заказу и проектируются инженерами для каждого заказа в отдельности. Поэтому для концерна разработка цели финансовой стратегии предполагает определение финансовых показателей, которые смогут приблизить финансовую деятельность предприятия к оптимальному уровню запасов.
Основными принципами концерна в данном случае являются: наибольшее увеличение нормы прибыли, максимальное снижение ликвидности и коммерческих рисков.
Объект руководства - оборотный капитал, в который входят такие показатели, как готовая продукция, денежные средства, сырье и материалы, дебиторская и кредиторская задолженности. Эти показатели рассматривается в корреляции с источниками.
Затем финансовую стратегию можно представить в виде матрицы, у которой по вертикали указаны показатели декомпозиции:
Стратегия руководства оборотным капиталом и резервами его финансирования;стратегия руководства структурой производственного оборотного капитала;стратегия руководства отношением внеоборотного капитала к оборотному.
С помощью данных показателей можно задать как низкие по иерархии участки движения, так и оцифрованные критерии. Например, главный целевой показатель - коэффициент отношения внеоборотного капитала к оборотному.
По горизонтали в матрице указаны следующие показатели:
На пересечении строк и столбцов матрицы:
По столбцу “Основные принципы и идеология стратегии” - характеристика идеи руководства по конкретной цели и критерии оценки;по столбцу “Состояние на дату” расположены ссылки на документы, содержащие информационное поле для точки отсчета. Например, по ссылке на пересечении строки “Стратегия управления структурой производственного оборотного капитала” и столбца “Состояние на дату” можно открыть документ, в котором показано состояние предприятия в начальной точке и тенденции его развития, тренды и целевые показатели по отдельному параметру структуры оборотного капитала;по столбцу “Основные критерии руководства, инструменты, методы” указаны стандарты предприятия, в которых рассмотрены основные концепции, регламенты, где характеризуется бизнес-процессы, методы расчетов и т. д.;по столбцу “Способ руководства - задействован процесс” - название бизнес-процесса в соответствии с документами системы управления качеством и способы управления им;по столбцу “Задействованы структурные подразделения” - отделы финансово-экономической службы, ответственность которых предполагает руководство бизнес-процессами.
Можно сделать вывод, что в форме матрицы описывают все направления финансовой стратегии. Из-за того, что невозможно привести пример самой матрицы, охарактеризуем некоторые направления финансовой стратегии.
Стратегия привлечения финансовых ресурсов. Главной целью привлечения ресурсов является обеспечение кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.
Основным критерием выполнения этой цели является оптимальное отношение заемного капитала к собственному.
Объекты управления: заемный капитал (приобретенные авансы, счета на оплату, полученные обязательства по операционным работам, налоги на оплату, кредитные обязательства, кредиторская задолженность предприятий).
Основные инструменты и методология установлены стандартами предприятия (Управление экономикой и финансами, Положение о движении денежных средств, Кредитная политика и т. д.).
Способ руководства: централизованное влияние на размер и состав текущих оборотных фондов, координирование за счет перераспределения финансовых источников, установка допустимых размеров кредитных обязательств.
Должностные лицо и различные подразделения: генеральный и финансовый директора холдинга, руководитель производственного отдела, финансово-экономическое управление, казначейство.
Стратегия управления денежными средствами и их эквивалентами. Основная цель управления денежными средствами заключается в эффективном распределении этих средств для своевременного выполнения условий договора, обеспечение инвестиционной и инновационной деятельности. Основные мерила: баланс показателей ликвидности и финансовой независимости.
Объекты руководства: наличные и безналичные денежные средства и их разновидности (ценные бумаги и др.).
Основные принципы и идеология руководства: бюджетирование - построение БДДС в соответствии с БДР, план-факт анализ в разрезе дня, месяца, квартала.
Основные инструменты и методы: установлены стандартами предприятия и связаны с привлечением финансовых ресурсов.
Способ руководства: централизованное влияние с помощью регулирования платежей, определение преимущественных направления расходования финансовых ресурсов и их порядок использования, непосредственное руководство срочными платежами и платежами сверх лимита.
Должностные лицо и различные подразделения: финансово-экономический отдел, бюджетный отдел, казначейство, финансовый директор холдинга.
Таким же способом расписываются все направления финансовой стратегии. Но это не строгий перечень, можно что-то менять, добавлять, удалять, все индивидуально. Необходимо реализовать финансовую стратегию с нестандартной точки зрения и определить основные направления и цели.
Оценка разработанной финансовой стратегии
Необходимо провести анализ для того чтобы определить: сможет ли разработанная финансовая стратегия привести к финансовым показателям предприятия и к установленным целям стратегии финансов в постоянно изменяющейся внешней финансовой среде. Такой аналитический процесс проводят финансовые менеджеры либо приглашенные для этой цели эксперты. Оценка финансовой стратегии предполагает установление следующих параметров:
После того как проведена оценка эффективности финансовой стратегии предприятия и установлено, что она будет иметь положительные результаты и соответствовать финансовой философии предприятия, ее можно реализовывать.
Этапы реализации финансовой стратегии
1. Обеспечение стратегических изменений финансовой деятельности предприятия. Стратегические изменения – процесс, направленный на изменение всех видов деятельности предприятия до уровня, который обеспечит в полной мере реализацию разработанной финансовой стратегии предприятия.
На охват стратегических изменений финансовой деятельности предприятия влияет существующий уровень управления этой деятельностью, а так же финансовые взаимоотношения с контрагентами, характер источников, уровень информационной базы, степень инновационности финансовых операций, используемые финансовые инструменты, уровень организационной культуры финансовых работников и другие внутриорганизационных параметры. В соответствии с вышеперечисленным можно охарактеризовать стратегические изменения финансовой деятельности предприятия следующим образом:
Для реализации стратегических изменений финансовой деятельности предприятия необходимо преобразовать следующие системы финансового управления: система информации, организационная культура, организационная структура руководства, кадровая система, система стимулов сотрудников предприятия, система инноваций.
2. Диагностика характера изменения условий внешней финансовой среды на каждом этапе реализации финансовой стратегии предприятия. Постоянный анализ внешней финансовой среды позволит предприятию своевременно принимать эффективные решения и реализовывать комплекс мероприятий, которые будут способствовать финансовой стабильности предприятия и его экономическому развитию. Теория стратегического управления устанавливает 4 основных варианта изменений внешней финансовой среды, в которых реализуется финансовая стратегия предприятия:
Относительное постоянство условий внешней финансовой среды;прогнозируемые изменения условий внешней финансовой среды;непрогнозируемые изменения условий внешней финансовой среды, которые определены на начальном этапе их возникновения;непрогнозируемые неожиданные изменения условий внешней финансовой среды.
Для того, чтобы определить изменения условий внешней финансовой среды, применяется мониторинг рынка финансов, который показывает воздействие различных факторов, существенно влияющих на финансовое состояние предприятия и его развитие, а также на изменения процента по ссудам, валютного курса, нормы прибыли инвестиций, уровня тарифов страхование и многое другое.
Реализация финансовой стратегии и внедрение – в чем разница
Ефим Пыков
,
Управляющий партнер Консалтинговая компания “Формула развития”, Москва
Финансовая стратегия предприятия, как и любой иной бизнес-инструмент, действен только тогда, когда его используют в работе. Любая, даже самая замечательная и выверенная стратегия, если она пылится в ящике стола или висит в золоченой раме, не стоит ровным счетом ничего (за исключением стоимости рамы). Стратегия должна работать. Каждый день и каждый час. Но необходимо уточнить: зачастую возникает некоторая путаница между пониманием реализации стратегии и внедрения стратегии. Эти понятия необходимо четко разделять.
Реализация стратегии - это достижение целей, которые заложены в стратегию. Оценить степень реализации стратегии можно по прошествии времени, сопоставив количественные параметры целей, записанных в стратегии, и параметры, которых достигает компания.
Внедрение стратегии - процесс выполнения плана стратегических операций. Оценка выполнения происходит по факту реализации всех пунктов плана с должным качеством.
Без внедрения стратегии в ежедневную работу компании реализация стратегии, то есть достижение поставленных целей, вряд ли возможна.
Анализ финансовой стратегии
Мерилом эффективности финансовой стратегии может применяться “золотое правило экономики”:
Тп > Тв > Та > 100 , где
Если в результате разработки финансовой политики по основным направлениям финансовой стратегии предприятия это соотношение не соответствует рекомендованному в данной модели, стратегию или часть ее необходимо менять, чтобы она выполняла основную цель – обеспечение максимальной эффективности деятельности предприятия.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами.
Построение матрицы финансовой стратегии производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Матрица финансовой стратегии .
Финансовая стратегия предприятия, главной задача которой - достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, включает в себя следующее:
- текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу поступления и расход денежных средств предприятия;
- централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, концентрацию на главных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
- формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
- выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
- создание учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
- организацию и ведение финансового учета предприятия на основе действующих стандартов;
- составление финансовой отчетности по действующим нормам и правилам с соблюдением требований стандартов;
- финансовый анализ предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
- финансовый контроль деятельности предприятия и его сегментов.
Разработка финансовой стратегии
Создание финансовой стратегии это формирование управленческих решений, обеспечивающих подготовку, оценку и внедрение программы стратегического финансового развития предприятия. Этот процесс на предприятии состоит из ряда этапов:
1. Определение срока формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования корпоративной стратегии развития предприятия. Так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (меньший период формирования финансовой стратегии допустим).
Условие определения периода формирования финансовой стратегии предприятия -предсказуемость развития экономики и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия. В условиях нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем определяется рамками 3-5 лет.
Условия определения периода формирования финансовой стратегии это также отраслевая принадлежность и размер предприятия, стадия жизненного цикла и другие.
2. Исследование факторов внешней финансовой среды. На этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.
Для анализа факторов внешней среды, которые непосредственно влияют на финансовую деятельность предприятия используют методы:
- SWOT анализ (S - сильные стороны предприятия, W - слабые стороны, О - возможности развития, Т - угрозы развитию предприятия) содержание которого - исследование характера сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, и позитивного/негативного влияния внешних факторов.
- сценарный анализ, как метод комплексной оценки факторов на прогнозируемое значение конкретного результативного финансового показателя при различных условиях (сценариях) изменения финансовой среды - от наилучших до наихудших. Все факторы при таком анализе исследуются с учетом их взаимосвязей
- экспертный анализ, который предполагает опрос специалистов.
3. Оценка сильных и слабых сторон, определяющих особенности финансовой деятельности предприятия . В процессе такой оценки определяют, способно ли предприятие воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявляют внутренние характеристики, которые ослабляют результативность финансовой деятельности.
Для диагностики внутренних проблем используется метод управленческого обследования предприятия, основанный на изучении функциональных зон предприятия, обеспечивающих развитие финансовой деятельности. Для разработки финансовой стратегии в управленческое обследование рекомендуется включать следующие функциональные зоны:
- маркетинговые возможности расширения объемов и диверсификации операционной (а соответственно и финансовой деятельности);
- финансовые возможности формирования инвестиционных ресурсов;
- численность, профессиональный и квалификационный состав персонала, обеспечивающего разработку и реализацию финансовой стратегии;
- информационная база, обеспечивающая подготовку альтернативных стратегических финансовых решений;
- состояние организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.
Для получения этой информации используют данные, полученные с помощью методов:
- SWOT-анализ,
- сценарный анализ,
- SNW-анализ,
- анализ финансовых коэффициентов,
- сравнительный финансовый анализ,
- экспертный анализ и др.
4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия . Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия. В процессе такой оценки получают четкое представление о параметрах развития финансовой деятельности предприятия:
- каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия;
- каков уровень знаний (информационной осведомленности) финансовых менеджеров о состоянии и предстоящей динамике элементов внешней среды;
- какова эффективность действующих на предприятии систем финансового анализа, планирования и контроля;
- в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач и т.п.
Делают оценку на основе информации, полученной на предыдущем этапе, из оценок факторов внутренней и внешней среды, которые влияют на финансовое положение предприятия.
5. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главная цель - рост благосостояния собственников и максимум рыночной стоимости предприятия. Вместе с тем эта главная цель требует конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей делает возможным:
- выбор эффективных направлений финансовой деятельности;
- формирование достаточного объема и оптимизации состава финансовых ресурсов;
- минимизацию уровня финансовых рисков хозяйственной деятельности и т.п.
6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности. Сформированные стратегические финансовые цели конкретизируют через целевые стратегические нормативы. Нормативы финансовой деятельности - база для принятия управленческих решений и контроля выполнения финансовой стратегии.
7. Принятие стратегических финансовых решений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стратегических нормативов финансовой деятельности определяются:
- стратегии финансового развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер,
- финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности,
- портфель альтернатив стратегических подходов к реализации намеченных целей,
- осуществляются их оценка и отбор.
8. Оценка разработанной финансовой стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. По результатам оценки в разработанную финансовую стратегию вносятся необходимые коррективы, после чего она принимается к реализации.
Страница была полезной?
Еще найдено про финансовая стратегия
- Выбор стратегии финансового обеспечения роста деловой активности предприятия
Разработан алгоритм выбора стратегии финансового обеспечения роста деловой активности предприятия который представляет собой оценку оптимальной стратегической альтернативы на - Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий
Аннотация В статье рассматриваются актуальные модели финансовых стратегий в разрезе критериев сравнения их концептуальных основ и эффективности Приводится общая информация о - Современная методология управления прибылью акционерного общества
Наличие всех необходимых элементов системы в соответствующих пропорциях обеспечение их неразрывной связи соблюдение строгой иерархии каждый их которых имея свое целевое назначение является звеном в цепи других соподчиненность и взаимосвязь всех звеньев системы функционирование ее элементов должно быть согласовано на уровне их взаимодействия и финансовой стратегии АО 4. Комплексности Применение в системе подходов и инструментов позволяющих с разных сторон - Особенности применения матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе в стратегическом финансовом анализе компании
На сегодняшний день одной из самых известных стратегических финансовых моделей является матрица финансовых стратегий Франшона и Романе далее - Матрица Матрица упоминается в программах современных семинаров и - Как разработать финансовую стратегию: нестандартный подход
В первую очередь хотелось бы определить что такое финансовая стратегия и какой смысл вкладывают в это понятие топменеджеры предприятий Большинство руководителей и собственников - Финансовое планирование
Исходные предпосылки финансового планирования на предприятии финансовая стратегия предприятия и система целевых финансовых нормативов установленных на предстоящий период финансовая политика по - Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учета
Система относительных показателей оценки финансового состояния это инструмент стратегического управленческого учета финансовых потоков увязывающий финансовую стратегию организации с ее оперативной финансово-хозяйственной деятельностью и позволяющий перевести финансовую стратегию организации в - Проблемы спецификации финансов в сложных корпоративных структурах
Собственно стратегия финансового управления строится на оптимизации процесса циркулирования денежных потоков между участниками метакорпорации аффилированными и - Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях
В таких условиях руководителям предприятий приходится принимать стратегические финансовые решения вне циклов планирования поскольку нужно быстро реагировать на изменения окружающей среды Давние - Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления
В случае когда предприятие не может выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции ему необходимо внести коррективы в свою стратегию финансового оздоровления Следовательно модель устойчивого экономического роста может использоваться как регулятор оптимальных темпов развития - Стратегия финансового оздоровления предприятия
Эффективность финансового оздоровления субъекта в целом во многом зависит от умения руководства разработать такую стратегию развития бизнеса которая позволила бы достигнуть желаемых результатов не подвергая свое дело излишним рискам Стратегию финансового оздоровления то есть санацию предприятия рассмотрим как комплекс реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности - Предпринимательские риски при реализации финансовой стратегии предприятия и управление ими
Особое внимание уделено вопросам управления предпринимательскими рисками в рамках разработанной и применяемой финансовой стратегии Финансовая стратегия как часть общей стратегии предприятия основана на сбалансированности поступающих финансовых потоков и - Финансовая политика предприятия
В отличие от финансовой стратегии в целом финансовая политика предприятия формируется по отдельным направлениям финансовой деятельности предприятия требующим - Финансовая стратегия и подходы к определению потенциала предприятия
В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию корпорации Следовательно финансово-производственный потенциал можно представить в виде следующей функции ФППП F vpm - Устойчивое равновесие
Построение и анализ матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Матрица финансовой стратегии Устойчивость - Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний
Ппр0 1.2 Изменение исходящих внешних финансовых потоков группы ΔИсхвнеш Исхвнеш1 - Исхвнеш0 1.2.1 Изменение платежей участников группы внешним контрагентам ΔПвнеш... При этом головная компания решает общие стратегические вопросы деятельности группы связанные с обеспечением финансовой гибкости в привлечении внешних финансовых ресурсов определением
В статье рассматриваются стратегические аспекты деятельности предприятий и противоположные взгляды на понимание стратегии. Автор обосновывает необходимость вычленения финансовой составляющей при создании общей стратегии предприятия. Финансовая стратегия компании рассматривается как важная часть общей концепции развития предприятия, рассчитанная на долгосрочную перспективу и определяющая его цели, отличающие от конкурентов и позволяющие осуществить выбор наиболее эффективных путей их достижения, адекватных направлениям формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды. С течением времени финансовая стратегия должна обязательно изменяться и корректироваться в неразрывной связи с изменениями в конкурентных стратегиях, разрабатываемых компанией. Направленная на укрепление позиций компании на рынке и достижение ею максимально возможной прибыли, она призвана повысить её устойчивость и конкурентоспособность.
стратегия развития предприятия
финансовая стратегия
1. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. – Киев: Эльга «Ника – Центр», 2004. – 711 с.
2. Гранди Т. Финансовая стратегия бизнеса / Т. Гранди, К. Ворд: пер. с англ. – М.: Знание, 1996. – 241 с.
3. Давыдова Л.В. Формирование финансовой стратегии развития предприятий. Монография / Л.В. Давыдова, Н.Н. Соколова. – Орел: ОрелГТУ, 2007. – 202 с.
4. Давыдова Л.В. Выбор финансовой стратегии предприятия на основе факторного анализа финансовой среды / Л.В. Давыдова, Н.Н. Соколова. – Орел: Вестник ОрелГИЭТ, 2010. – № 3. – С. 68–73.
5. Илышева Н.Н. Финансовая стратегия организации: понятие, содержание и анализ / Н.Н. Илышева, С.И. Крылова // Финансы и кредит. 2004. – № 17 (155). – С. 8–17.
6. Каменская Н.Ю. Краткосрочная и долгосрочная стратегия фирмы: Учебно – методическое пособие. – Новосибирск: СибАГС, 2000. – С. 27.
7. Корепанов, Д.В. Формирование финансовой стратегии организации в условиях рынка: автореф. дисс. канд. экон. наук. – М.: Изд-во Рос.акад. гос. службы, 2009.
8. Соколова Н.Н. Формирование стратегии развития предприятий – основа бизнес – успеха в долгосрочной перспективе. – Орел: Известия Орел ГТУ, 2009. – № 8. – С. 92–101.
9. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний. – М.: Изд-во Росс. экон. Академии, 1998. – 156 с.
Большинство российских предприятий практически не имеют эффективной стратегии развития или же имеют её «суррогат», который с большой натяжкой можно назвать реальной стратегией, поскольку такие документы представляют собой набор перспективных мер, возможности реализации которых далеко не соответствуют реалиям развития как самого предприятия, так и среды, в которой оно функционирует.
Современные стратегии основываются на проникновении в суть условий, в рамках которых работает определенная сфера экономики, отрасль; осознании задач, стоящих перед предприятием. Это способствует возникновению разнообразных проектов развития, позволяющих выбрать вариант, который обеспечит выживаемость предприятия и возможность ему выйти на хорошие экономические результаты.
По мере развития рыночных отношений внимание исследователей всё в большей степени привлекал вопрос о путях и средствах достижения успеха и процветания. В условиях рыночных отношений все больше внимания в научных исследованиях уделяется вопросам развития хозяйственных структур, средствам достижения ими успеха. Стратегические аспекты деятельности выходят, таким образом, на первый план.
В рамках этой глобальной проблемы важно сформулировать четкое представление о стратегии компании.
Первые серьезные исследования в области стратегии предприятий и стратегического менеджмента относятся к концу 40-х - началу 50-х годов нашего столетия. Особый вклад в изучение данной проблемы внесли труды таких ученых, как Р. Акофф, И. Ансофф, И.А. Бланк, А.П. Винокуров, П.Ф. Градов, П.Ф. Друкер, В. Краснова, Б.Г. Литвак, Д. Таргет, М. Портер, Э.А. Уткин и др.
Существует два противоположных взгляда на понимание стратегии . Первый базируется на следующем процессе. Достаточно точно определяется конечное состояние, которое должно быть достигнуто через длительный промежуток времени. Далее фиксируется, что необходимо сделать для того, чтобы достичь этого конечного состояния. После этого составляется план действий с разбивкой по временным интервалам (пятилеткам, годам и кварталам), реализация которого должна привести к достижению конечной, четко определенной цели. В основном именно такое понимание стратегии существовало в системах с централизованной плановой экономикой. При таком понимании стратегия - это конкретный долгосрочный план достижения конкретной долгосрочной цели, а выработка стратегии - это нахождение цели и составление долгосрочного плана.
Такой подход основывается на том, что все изменения предсказуемы, а все происходящие в среде процессы детерминированы и поддаются полному контролю и управлению. Однако данная предпосылка неверна. Развитие рыночных экономических систем в последние десятилетия свидетельствует о том, что скорость процессов изменения среды постоянно возрастает. Поэтому и стратегия поведения компании в рыночной экономике должна в первую очередь нести в себе возможность получения преимуществ от изменений.
При втором понимании стратегии, которое используется в стратегическом управлении, стратегия - это долгосрочное качественно определенное направление развития компании, касающееся сферы, средств и формы ее деятельности, системы взаимоотношений внутри компании, а также её позиции в окружающей среде, приводящее компанию к ее целям.
Такое понимание стратегии исключает детерминизм в поведении компании, так как стратегия, определяя направление в сторону конечного состояния, оставляет свободу выбора с учетом изменяющейся ситуации. В данном случае стратегию в общем виде можно охарактеризовать как выбранное направление, путь дальнейшего поведения в среде, функционирование в рамках которого должно привести компанию к достижению стоящих перед ней целей.
Необходимо различать понятие общей корпоративной рыночной стратегии компании и отдельные ее составляющие (функциональные стратегии). Известная «пирамида» стратегий представляет собой сочетание четырех функциональных стратегий: маркетинговой, финансовой, информационно-технологической, стратегии управления персоналом
На наш взгляд, особый интерес представляет анализ такой важной составляющей общей стратегии, какой является финансовая стратегия.
Различным аспектам проблемы стратегического менеджмента за последние годы посвящено много работ зарубежных и отечественных экономистов. В то же время вопросам разработки финансовой стратегии - одной из важнейших функциональных стратегий предприятия - исследователями уделяется на современном этапе явно недостаточное внимание.
Необходимость вычленения финансовой составляющей при создании общей стратегии предприятия, на наш взгляд, обусловлена :
Диверсификацией деятельности крупных предприятий в плане охвата ими различных рынков, в том числе и финансовых;
Потребностями в изыскании источников финансирования стратегических проектов и всего комплекса стратегического производственно-хозяйственного поведения;
Наличием единой для всех предприятий конечной цели при выборе стратегических ориентиров - максимизацией финансового эффекта;
Стремительным развитием международных и внутренних национальных финансовых рынков как функционального «поля» для извлечения (заимствования) финансовых ресурсов и одновременного прибыльного размещения капитала.
Финансовая стратегия компании выступает как экономическая категория, характеризующая различные отношения между субъектами рынка в финансовой сфере. Эта категория определяет поведение компании на рынке, формирование ее рыночной позиции в связи с состоянием, использованием фондов финансовых ресурсов при активном участии денежно-кредитных инструментов.
На наш взгляд, необходимо отметить, что, содержание понятия «финансовая стратегия» не следует отождествлять и тем более подменять его корпоративными финансами, так как оно обращено к целой сфере положений, понятий, концепций, которые взаимосвязывают и взаимообуславливают финансовые рынки.
В литературе нет четкого и единого определения финансовой стратегии, хотя определенные подходы и исследования имеются. Согласно И.П. Хоминич, под финансовой стратегией следует понимать «обобщающую модель действий, необходимых для достижения поставленных стратегических целей в рамках общей миссии на основе образования, распределения, использования и координации финансовых ресурсов компании» .
Д.В. Корепанов считает, что финансовая стратегия - это «система действий в области финансов по разработке и достижению целей организации. Данная система представляет собой планы получения, накопления и распределения финансовых ресурсов, необходимых для достижения целей организации, и базируется на прогнозе возможных воздействий окружающей среды на организацию, а также учитывает предполагаемые последствия этих воздействий» .
По мнению авторов монографии «Стратегические бизнес финансы» Т. Гранди и К. Ворд, «финансовая стратегия - это процесс, который приводит в соответствие внешние источники финансовых ресурсов со стратегией корпоративного становления, развития и расширения» .
Суть рассмотренных определений заключается в том, что финансовая стратегия - часть экономической стратегии, поэтому принципы, правила, законы и механизмы, которым подчиняется общая стратегия, распространяются и на финансовую стратегию.
Таким образом, финансовую стратегию можно определить как систему решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы хозяйственной структуры, исходя из сложившейся действительности и планируемых результатов. При этом выделяются приоритетные задачи и направления развития различных форм деятельности и разработки механизма их осуществления. Стратегию финансового управления в определенном смысле можно назвать стратегической финансовой политикой. Являясь наиболее важной составляющей общей стратегии, финансовая стратегия направлена на достижение в долгосрочной перспективе целей компании в соответствии с ее миссией путем обеспечения формирования и использования финансовых ресурсов, т.е. управления финансовыми потоками компании, и прежде всего на обеспечение её конкурентоспособности, которая, по мнению отдельных экономистов, заключается в устойчивости : роста объемов производства; инвестиционной активности; инновационной активности; благосостояния работающих и собственников корпорации. Таким образом, формирование финансовой стратегии компании связано с принятием долгосрочных инвестиционных и финансовых решений.
Исходя из вышеизложенного, финансовую стратегию можно определить как долгосрочное качественно определенное направление, следуя которому компания решает задачи выбора оптимальной структуры капитала и управления капиталом; выработки дивидендной политики, поддержания материально-технической базы и товароматериальных запасов на уровне, обеспечивающем постоянное приращение конкурентного статуса фирмы.
Чаще всего финансовая стратегия предприятия оценивается как инструмент регулирования, используется в связке с инвестиционной стратегией, что, в общем, понятно, имея в виду перспективность и временный лаг инвестиционных решений и их тесную связь с финансовыми процессами. Отдельные исследования трактуют финансовую стратегию как часть финансового менеджмента, что вполне обосновано с нашей точки зрения.
Разработка финансовой стратегии предприятия на современном этапе базируется на методологических принципах новой концепции управления - «стратегического управления», которая отражает четкое стратегическое позиционирование предприятия (включая и его финансовую позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах их адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.
С учетом места финансовой стратегии в стратегическом наборе предприятия можно определить её сущностные характеристики в свете парадигмы стратегического управления . В соответствии с этим финансовая стратегия:
1. Является одним из видов функциональной стратегии предприятия.
2. Обеспечивает охват всех основных направлений развития финансовой деятельности и финансовых отношений предприятия.
3. Формирует специфические финансовые цели долгосрочного развития предприятия.
4. Обеспечивает выбор наиболее эффективных направлений достижения финансовых целей предприятия.
5. Учитывает и адекватно реагирует на изменения внешних условий финансовой деятельности предприятия.
6. Обеспечивает адаптацию к изменениям условий внешней среды путем корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
Выявление важнейших сущностных характеристик финансовой стратегии в свете современной парадигмы управления предприятием позволяет нам следующим образом сформулировать ее содержание: «Финансовая стратегия представляет собой важную часть общей концепции развития предприятия, рассчитанную на долгосрочную перспективу и определяющую его цели, отличающие от конкурентов и позволяющие осуществить выбор наиболее эффективных путей их достижения, адекватным направлениям формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды» .
Финансовая стратегия обеспечивает решение приоритетных вопросов и задач (особенно это касается определения стоимостных категорий и показателей бизнес-стратегии, набора альтернатив и окончательных решений), а также она играет ведущую роль в процессе оценки стратегического соответствия и достаточности ресурсов, с одной стороны, и внешнего окружения (конкурентной среды), с другой, одновременно в терминах возможностей и потенциальных угроз.
Существует также и другая важная область, которая позволяет усилить рыночную привлекательность предприятия, оценку его активов посредством развития соответствующим образом «скроенной» финансовой стратегии. На самом деле такого рода точная финансовая стратегия является значимой, если любые конкурентные преимущества предприятия, которые выявлены в ходе успешного функционирования и развития бизнеса, удается трансформировать в плоскость добавленной акционерной стоимости.
Процесс непрерывного создания акционерной стоимости требует, чтобы финансовая стратегия обязательно изменялась и корректировалась с течением времени, в неразрывной связи с изменениями в особых конкурентных стратегиях, разрабатываемых компанией.
Таким образом, финансовая стратегия, направленная на укрепление позиций компании на рынке и достижение ею максимально возможной прибыли, призвана повысить её устойчивость и конкурентоспособность.
Учитывая вышеизложенное, представляется целесообразным активизировать процесс повышения уровня стратегического финансового управления как обязательную составляющую модернизации российского корпоративного сектора.
Заключение
В настоящее время сформировалась потребность в осуществлении такого управления предприятиями, которое обеспечивало бы их эффективную адаптацию к быстро меняющейся окружающей среде. В силу высокой степени нестабильности среды процесс управления, основанный на предсказании будущего путем экстраполяции исторически сложившихся тенденций, уступает приоритеты стратегическому управлению, основной функцией которого является разработка стратегии. В рамках этой проблемы важно сформулировать четкое представление о стратегии компании, необходимо установить принципы, компоненты и уровни её реализации. Особенно важен анализ такой её составляющей, как финансовая стратегия. Отсутствие разработанной финансовой стратегии может привести к тому, что финансовые решения отдельных структурных подразделений предприятия будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом. Напротив, разрабатываемая финансовая стратегия позволяет адаптировать финансовую деятельность компании к предстоящим кардинальным изменениям возможностей его экономического развития.
Рецензенты: :
Лазаренко А.Л., д.э.н., профессор, проректор по научно-исследовательской работе, зав. кафедрой «Финансы и кредит», ФГБОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли», г. Орел;
Строева О.А., д.э.н., доцент, профессор кафедры «Экономика и финансы», и.о. зав. кафедрой «Экономика и финансы», Орловский филиал ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации», г. Орел.
Работа поступила в редакцию 01.04.2015.
Библиографическая ссылка
Соколова Н.Н., Егорова Т.Н. ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ КАК ВАЖНАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ОБЩЕЙ СТРАТЕГИИ КОМПАНИИ // Фундаментальные исследования. – 2015. – № 2-12. – С. 2701-2704;URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=37549 (дата обращения: 25.07.2019). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
Финансовая стратегия (financial strategy) - сформированная система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения, определяемых финансовой идеологией.
Финансовая стратегия – один из главных инструментов управления работой предприятия. Финансовая стратегия предполагает, что предприятию необходимо разрабатывать стратегические, тактические и оперативные планы, так как система рыночных отношений неразрывно взаимосвязана с .
Финансовая стратегия является неотъемлемой частью стратегии развития предприятия, а значит, она согласовывается с ее целями и задачами. Разработка финансовой стратегии предприятия предопределена определенными условиями. Главным условием финансовой стратегии является скорость трансформации макрофакторов экономической среды. Так же существуют такие условия, которые не позволяют оптимально руководить финансами предприятия: основные макроэкономические показатели, темп технологического роста, постоянные изменения состояний финансового и товарного рынков, несовершенство и нестабильность экономической политики государства и методов регулирования финансовой деятельностью. Финансовая стратегия разрабатывается на основе всех факторов макросреды экономики для исключения снижения прибыльности деятельности предприятия.
Финансовая стратегия — это генеральный план действий но обеспечению предприятия . Она охватывает вопросы теории и практики формирования , их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Финансовая стратегия предприятия, охватывая все стороны деятельности предприятия, включает оптимизацию и , управление капиталом, политику в области . Перечисленные составляющие финансовой стратегии определяют объекты финансовой стратегии. Объектами разработки и осуществления финансовой стратегии предприятия являются доходы и поступления средств, расходы и отчисления средств, взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами, кредитные взаимоотношения.
Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение конкурентной позиции связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства), в то время как финансовая стратегия связана с тенденциями развития отдельных . Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.
Финансовая стратегия предприятия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, включает в себя следующее:
- текущее и перспективное , определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
- централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
- формирование , обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
- безусловное выполнение перед партнерами;
- разработку , и предприятия;
- организацию и ведение предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
- составление по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
- деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
- деятельности предприятия и всех его сегментов.
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
- Определение общего периода формирования финансовой стратегии . Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода формирования общей стратегии развития предприятия (так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода). Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии является предсказуемость развития в целом и в частности (в современных условиях этот период не выходит за рамки трех лет).
- Формирование стратегических целей финансовой деятельности . Главной целью этой деятельности является максимизация рыночной . Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема и его высокорентабельное использование, оптимизацию структуры и используемого капитала, приемлемость уровня в процессе хозяйственной деятельности и т.п. Формирование стратегических целей финансовой деятельности получает свое отражение в разработке системы целевых стратегических нормативов.
- Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности . Этот процесс базируется на общей финансовой идеологии предприятия и системе целевых стратегических нормативов (см. ).
- Конкретизация показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации . В процессе этой конкретизации обеспечивается динамичность представления системы целевых стратегических нормативов, а также внешняя и внутренняя синхронизация показателей во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов между собой.
- Оценка разработанной финансовой стратегии
. Она проводится по следующим параметрам:
- ее согласованности с общей стратегией развития предприятия;
- внутренней сбалансированности системы целевых стратегических нормативов;
- реализуемости стратегии с учетом прогнозируемой конъюнктуры финансового рынка;
- приемлемости уровня финансовых рисков, связанных с ее реализацией;
- результативности стратегии.
Разработка финансовой стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия.
В зависимости от характера поставленных задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.
Финансовая стратегия ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение крупномасштабных задач в рамках определенных экономических стратегий государства.
Финансовая стратегия – это генеральный план действия по обеспечению государств (предприятий) необходимыми денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политики, политику в области ценных бумаг.
Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятие может обанкротиться.
Различают генеральную финансовую стратегию, отраслевую финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач.
Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия (взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования) на год.
Оперативная финансовая стратегия – это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами (стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности), разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает валовой доход и поступления средств (расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам) и валовые расходы (платежи поставщикам, зарплата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками), что создает возможность все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов, или небольшое превышение доходов над расходами. Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.
Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.
Главной стратегической целью финансов является обеспечение государства (предприятия) необходимыми финансовыми ресурсами.
Задачи финансовой стратегии:
Исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
Разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов государства (предприятий) и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния;
Определение финансовых взаимоотношений со звеньями финансовой системы;
Выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных и оборотных фондов;
Обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств с целью получения максимальной прибыли;
Определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей;
Разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации, методов управления кадрами в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния и координация усилий на его преодоление.
Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректировать и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступления доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, увеличивать денежные накопления.
Финансовая тактика подчинена стратегии и в то же время корректирует отдельные направления и способы использования и накопления финансовых ресурсов в рамках коротких отрезков времени. Фактически финансовую тактику следует рассматривать в качестве определенного этапа (стадии) реализации финансовой стратегии.
Финансовая стратегия и финансовая тактика диалектически взаимосвязаны. Задачи финансовой тактики не только вытекают из задач стратегии финансовой деятельности, но и самым существенным образом могут повлиять на решение финансовой стратегии.
Например, в качестве финансовой стратегии следует рассматривать финансовое оздоровление экономики и динамичный рост ВВП, повышение конкурентоспособности продукции. Такое оздоровление можно достигнуть через сокращение дефицита ГБ, уменьшение инфляции,фицита ГБ, уменьшение инфляции фляции кции.едует рассматриавть вой деятельности, но и самым существенным образом могут повля 0 0 0 укрепление курса белорусского рубля, чем и занимается финансовая тактика.
Загрузка...
