W celu mobilizacji wewnętrznych zasobów produkcyjnych. Bezwzględne i względne uwolnienie można osiągnąć poprzez przyspieszenie obrotu kapitał obrotowy.
Bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego jest zapewnione w przypadku wykorzystania przez przedsiębiorstwa mniejszej kwoty środków niż przewidziana w planie lub w porównaniu z kwotą w okresie poprzednim.
Względne uwolnienie kapitału obrotowego następuje w wyniku zwiększenia wolumenu wytwarzanych produktów przy jednoczesnym utrzymaniu wolumenu kapitału obrotowego na tym samym poziomie. Oszczędzanie pieniędzy
Uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotów może mieć charakter bezwzględny i względny. Bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego następuje w przypadkach, gdy podczas realizacji planowanego programu produkcyjnego przedsiębiorstw (stowarzyszeń) rzeczywista ilość kapitału obrotowego okazuje się mniejsza
Istnieje koncepcja względnego i bezwzględnego uwolnienia kapitału obrotowego.
Dzięki całkowitemu uwolnieniu kapitału obrotowego następuje przyspieszenie obrotów przy niezmienionej wielkości produkcji. Wraz ze względnym uwolnieniem kapitału obrotowego następuje zmiana zarówno kapitału obrotowego, jak i produkcji, ale jednocześnie tempo wzrostu kapitału obrotowego jest znacznie niższe niż tempo wzrostu produkcji.
Względne uwolnienie kapitału obrotowego jest wynikiem zwiększonego wolumenu sprzedane produkty przy utrzymaniu średniej wielkości kapitału obrotowego na niezmienionym poziomie lub zwiększaniu jej w tempie opóźnionym w stosunku do tempa wzrostu wielkości produkcji. Oszczędności powstałe w tym przypadku określa się poprzez porównanie rzeczywistej wielkości kapitału obrotowego z wielkością środków, które byłyby potrzebne do obrotu,
W wyniku podjętych przez przedsiębiorstwo działań mających na celu lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego można osiągnąć bezwzględne i względne uwolnienie kapitału obrotowego. Bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego jest zapewnione w przypadkach, gdy spółka wykorzystuje mniejszą ilość środków w porównaniu z planem lub okresem poprzednim. Jest to możliwe poprzez zmniejszenie salda znormalizowanego kapitału obrotowego.
Bezwzględne zwolnienie (załadowanie) środków z obiegu powinno być sumą wartości dwóch wskazanych czynników. Całkowitą kwotę bezwzględnego uwolnienia kapitału obrotowego lub jego wprowadzenia do obiegu ustala się według danych w dziale II bilansu. Całkowita różnica aktywa obrotowe
Całkowite uwolnienie kapitału obrotowego definiuje się jako sumę jego bezwzględnego i względnego uwolnienia.
Uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotu może mieć charakter bezwzględny i względny. Bezwzględne zwolnienie ma miejsce, jeśli rzeczywiste salda kapitału obrotowego są mniejsze niż standardowe lub salda z poprzedniego okresu, gdy wielkość sprzedaży jest zmniejszona lub przekroczona w badanym okresie (jest to bezpośrednie zmniejszenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy). Względne uwolnienie następuje w przypadkach, gdy przy obecności aktywów obrotowych w granicach ich zapotrzebowania zapewniony jest przyspieszony wzrost produkcji. Porównanie współczynników pozwala na identyfikację tendencji zmian tych wskaźników oraz określenie, w jaki sposób racjonalnie i efektywnie wykorzystywany jest kapitał obrotowy podmiotu gospodarczego.
Jak wygląda procedura obliczania uwolnionego kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotów?
Uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotów może mieć charakter bezwzględny i względny. Absolutne zwolnienie to bezpośrednie zmniejszenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy, które ma miejsce w przypadkach, gdy planowany wolumen produkcji zostanie zrealizowany przy mniejszym wolumenie kapitału obrotowego w porównaniu z planowanym zapotrzebowaniem.
Względne uwolnienie kapitału obrotowego następuje w przypadkach, gdy w obecności kapitału obrotowego w ramach planowanego zapotrzebowania plan produkcji zostanie przekroczony. Jednocześnie tempo wzrostu wolumenu produkcji jest szybsze niż tempo wzrostu sald kapitału obrotowego. Dane do obliczenia względnych oszczędności kapitału obrotowego podano w tabeli. 6.8.
Jak widać, w przedsiębiorstwie w wyniku wzrostu efektywności wykorzystania kapitału obrotowego doszło do względnego uwolnienia kapitału obrotowego. Wynik finansowy z przyspieszenia obrotów wyniósł 432 tysiące rubli.
Kwotę wypuszczenia kapitału obrotowego z obrotu lub wprowadzenia go do obrotu w wyniku zmian w obrotach kapitałem obrotowym w okresie sprawozdawczym w porównaniu z okresem poprzednim można określić w następujący sposób
Całkowite uwolnienie kapitału obrotowego
W rzeczywistości absolutne uwolnienie kapitału obrotowego w 1998 r. w porównaniu z ubiegłym rokiem 2000-1930 = 70 tysięcy rubli. w porównaniu do lat 2000–1945 = 55 tysięcy rubli. zgodnie z planem.
W warunkach reprodukcji rozszerzonej w przedsiębiorstwach przemysłowych najczęściej obserwuje się względne uwolnienie kapitału obrotowego w roku planistycznym w porównaniu z rokiem sprawozdawczym wraz ze wzrostem ich bezwzględnej wielkości.
Jak ustalić bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego
Względne uwolnienie kapitału obrotowego
Względne uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszonych obrotów w planowanym roku wyniesie 400 milionów rubli. (4000 - 3600).
Względne uwolnienie kapitału obrotowego oblicza się za pomocą wzoru
Analizę uwolnienia kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia jego obrotu przeprowadza się dla całego kapitału obrotowego i osobno dla znormalizowanego.
Na uwolnienie kapitału obrotowego z obiegu poprzez wielkość jego obrotu wpływają takie czynniki, jak zmiany średniego salda kapitału obrotowego oraz zmiany wolumenu sprzedaży. Wpływ zmian średniego salda kapitału obrotowego określa wzór
Wpływ zmian wolumenu sprzedaży na wypuszczenie kapitału obrotowego z obiegu oblicza się za pomocą wzoru
W przedsiębiorstwach zajmujących się budową maszyn oprócz tych głównych wskaźników stosuje się wskaźniki pomocnicze, które charakteryzują wpływ wydarzenia na ten czy inny aspekt działalności produkcyjnej i finansowej przedsiębiorstwa: zwiększenie poziomu wykorzystania mocy produkcyjnych i środków trwałych , uwolnienie kapitału obrotowego, zmniejszenie jednostkowego zużycia materiałów, paliw i różne typy energię, -eliminację usterek, itp. Wydajność można także scharakteryzować poprzez poprawę sanitarnych, higienicznych i produkcyjnych warunków pracy pracowników.
Jeśli weźmiemy pod uwagę wpływ skrócenia czasu realizacji procesów cząstkowych wchodzących w skład systemu na efektywność procesu wytwarzania produktu, czyli na system, to można powiedzieć, że z reguły takiego wpływu nie ma. Potwierdzeniem tego może być fakt, że skrócenie czasu realizacji procesów cząstkowych nie prowadzi do szybszego przejścia
Jeden z najważniejszych wskaźników wydajności działalności produkcyjnej firma polega na obrocie aktywami. Przecież im szybciej wartości przechodzą przez pełny cykl produkcyjny, tym efektywniejsze jest funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Uwolnienie kapitału obrotowego jest wynik finansowy przyspieszenie rotacji majątku obrotowego. Przyjrzyjmy się, czym są aktywa obrotowe i jaką rolę odgrywa uwolnienie kapitału obrotowego.
Cenna własność organizacji wykorzystywana w procesie wdrożenia działalność gospodarcza, można klasyfikować w zależności od stopnia płynności, czyli możliwości szybkiego zamienienia się w ekwiwalent pieniężny, a także tego, jak długi jest okres użytkowania danego aktywa. Jeśli mówimy o aktywach trwałych, to nie możemy mówić o nich jako o aktywach płynnych. Do tej kategorii zaliczają się maszyny i urządzenia, budynki gospodarcze, wartości niematerialne i prawne oraz inne nieruchomości o podobnych cechach. Wykorzystanie tego majątku trwa dłużej niż jeden rok kalendarzowy i jest rozliczane w ratach na koszt wytworzenia.
Kapitał obrotowy ma diametralnie przeciwne cechy. Ta kategoria wartości w w większym stopniu zdeterminowana znaczną płynnością (z wyjątkiem nierealistycznych należności i przeterminowanych zapasów rzeczowych aktywów trwałych).
Kapitał obrotowy w całości przenosi swoją wartość na wytwarzane produkty. Korzystanie z tej kategorii mienia w przeważającej części nie przekracza czasu trwania jednego cyklu produkcyjnego lub jednego roku kalendarzowego.
Jaka jest wysokość uwolnionego kapitału obrotowego?
W przypadku, gdy w procesie prowadzenia działalności gospodarczej poprzez racjonalizację wykorzystania kapitału obrotowego osiąga się zmniejszenie jego zapotrzebowania, możemy mówić o uwolnieniu kapitału obrotowego (wzór kalkulacji zostanie przedstawiony poniżej) .
Znaczenie procesu uwolnienia majątku dla przedsiębiorstwa jest nie do przecenienia, gdyż rzeczywiste oszczędności w kosztach materiałowych są jednym z podstawowych źródeł redukcji kosztów, wzrostu rentowności i realnego poziomu zysków.
Bezwzględne i względne uwolnienie kapitału obrotowego
U podstaw leży w praktyce względne uwolnienie kapitału obrotowego i uwolnienie absolutne.
Całkowite uwolnienie kapitału obrotowego polega na bezpośrednim zmniejszeniu zapotrzebowania organizacji na aktywa obrotowe. Ten rodzaj redukcji kosztów ma miejsce w przypadku, gdy saldo aktywów jest znacznie niższe od ustalonego przez spółkę standardu lub kwoty odnotowanej w poprzednich okresach.
Jeśli chodzi o względne uwolnienie kapitału obrotowego (rozważymy poniższy wzór), wskaźnik ten uwzględnia związek między zmniejszeniem kwoty kapitału obrotowego spółki a wzrostem kwoty wyprodukowanej przez przedsiębiorstwo produkty komercyjne. Ten typ uwolnienie następuje w przypadkach, gdy proces przyspieszania cyklu majątku obrotowego odbywa się jednocześnie ze wzrostem liczby wytwarzanych produktów handlowych. Jednocześnie tempo wzrostu produkcji powinno znacząco przewyższać wzrost salda aktywów.
Aby określić wielkość uwolnionego kapitału obrotowego, zarówno w ujęciu bezwzględnym, jak i względnym, wystarczy posłużyć się matematycznymi wzorami obliczeniowymi. Rozważmy każdy z nich.
Bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego – wzór – można przedstawić w następujący sposób:
Zwolnienie bezwzględne = (Czas trwania 1 obrotu w okresie bazowym – Czas trwania 1 obrotu w okresie sprawozdawczym) / Wolumen aktywów obrotowych / Okres.
W takim przypadku uwolnienie względne zostanie określone za pomocą wzoru:
Wersja względna = Wolumen majątku obrotowego w okresie bazowym * Tempo wzrostu wytworzonych produktów - Wolumen majątku obrotowego w okresie sprawozdawczym.
Zatem określenie uwolnienia kapitału obrotowego, zarówno w wartościach bezwzględnych, jak i względnych, nie jest trudne przy zastosowaniu poniższych wzorów obliczeniowych.
Proces uwolnienia bezwzględnego ma miejsce w przypadkach, gdy rzeczywiste zapotrzebowanie na majątek jest znacznie mniejsze od planowanego. W takim przypadku konieczne będzie porównanie rzeczywistego zapotrzebowania na aktywa, istotnego dla poprzedniego okresu, z ich planowanym zapotrzebowaniem, pod warunkiem utrzymania się wielkości produkcji na dotychczasowym poziomie lub jej wzrostu.
Względne uwolnienie objawia się zmniejszeniem realnej wartości majątku spółki w analizowanym okresie w porównaniu z wynikami osiągniętymi wcześniej.
Przyjrzyjmy się, jak na praktycznym przykładzie określa się kwotę uwolnionego kapitału obrotowego.
W roku bieżącym osiągnięto realną wielkość produkcji V – 1200 tr, natomiast wolumen całego majątku obrotowego wyniósł 1500 tr, planowana produkcja na rok następny wyniosła 2000 tr. pod warunkiem, że obrót aktywami zostanie zwiększony o 5 dni.
- Określmy obrót:
O = 1500 / (1200 / 360) = 45 dni;
- Wysokość kapitału obrotowego:
OS = 20000 * 45 / 360 = 2500 TR;
- Wysokość kapitału obrotowego w przyszłym roku:
OS = 2000 * (45 – 5) / 360 = 2220 tr.
- Względne uwolnienie aktywów:
OB = 2500 – 2220 = 280 sł.
Obliczanie względnego i bezwzględnego uwolnienia aktywów obrotowych za pomocą powyższych wzorów pozwala organizacjom przyspieszyć proces obrotu istniejącymi aktywami i zidentyfikować ukryte rezerwy, co z kolei zapewni pojawienie się wolnych zasobów pieniężnych, które firma może skierować do biznesu rozwój bez angażowania zewnętrznych źródeł finansowania działalności.
uwolnienie absolutne uwolnienie względne
kapitał obrotowy kapitał obrotowy
| Występuje, gdy rzeczywiste zapotrzebowanie jest mniejsze niż planowano. W tym przypadku faktyczną kwotę średnich sald znormalizowanego kapitału obrotowego za poprzedni okres porównuje się z planowanym zapotrzebowaniem na dany okres przy zachowaniu lub zwiększeniu wolumenu | Charakteryzuje się spadkiem ich rzeczywistej wartości w danym okresie w stosunku do osiągniętych obrotów za okres planistyczny lub faktycznie za lata poprzednie. Występuje w przypadkach, gdy obrót kapitału obrotowego przyspiesza wraz ze wzrostem wielkości produkcji w przedsiębiorstwie |
| -bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego jest różnicą pomiędzy planowanym zapotrzebowaniem na dany okres a rzeczywistą wysokością średnich sald standaryzowanego kapitału obrotowego | - względne uwolnienie kapitału obrotowego to różnica pomiędzy planowanym i szacunkowym zapotrzebowaniem na standaryzowany kapitał obrotowy |
Ryż. 3. Uwolnienie kapitału obrotowego
Przykład. Rzeczywisty wolumen produktów handlowych po kosztach w bieżącym roku wynosi 2500 tysięcy rubli, rzeczywista kwota całego kapitału obrotowego na koniec bieżącego roku wynosi 2800 tysięcy rubli, wolumen produktów handlowych na nadchodzący rok wynosi 3600 tysięcy rubli. z oczekiwanym przyspieszeniem rotacji kapitału obrotowego o 4 dni.
W tych warunkach obrót kapitału obrotowego w bieżącym roku wyniesie:
O = 2800 / (2500 / 360) = 40 dni
Wysokość kapitału obrotowego, na podstawie ilości produktów zbywalnych w roku planowania i obrotu w roku bieżącym, zostanie ustalona na kwotę 4 000 tysięcy rubli.
[(36000 x 40) / 360]
Wysokość kapitału obrotowego w przeliczeniu na wielkość produktów zbywalnych w nadchodzącym roku, biorąc pod uwagę przyspieszenie ich obrotu, wyniesie 3600 tysięcy rubli.
Względne uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszonych obrotów w nadchodzącym roku wyniesie 400 tysięcy rubli.
PYTANIA I ZADANIA DO SAMOSPRAWDZENIA WIEDZY
1. Co oznacza kapitał obrotowy przedsiębiorstwa?
2. Podaj cechy klasyfikacji kapitału obrotowego.
3. Co oznaczają fundusze odnawialne i jaki jest ich skład?
4. Czym są fundusze obiegowe i jaki jest ich skład?
5. Jakie czynniki wpływają na strukturę kapitału obrotowego?
6. Jakie etapy tworzą obieg kapitału obrotowego?
7. Na czym polega racjonowanie kapitału obrotowego?
8. Jakie elementy składają się na standard kapitału obrotowego?
9. Jak ocenia się efektywność wykorzystania kapitału obrotowego?
10. Wymień działania poprawiające efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.
DODATKOWE CZYTANIE
1. Babuk I.M. Ekonomika przedsiębiorstwa: Seminarium dla studentów systemu doskonalenia zawodowego i doskonalenia personelu / I.M. Babuk, V.I. Demidov, L. Grintsevich, V.T. Pyko. – Mn.: BNTI, 2002. – 263 s.
2. Duży słownik ekonomiczny / wyd. JAKIŚ. Azrimyan. – 4 – wyd. dodać. i przetworzone – M.: Instytut Nowej Ekonomii, 1999.
3. Gruzinov V.I., Gribov V.D. Ekonomia przedsiębiorstwa: podręcznik. podręcznik.-wyd. 2, dodatkowe. – M.: Finanse i statystyka, 2001.
4. Zaitsev N.L. Ekonomika organizacji. - M.: „Egzamin”, 2000.
5. Kozik P. Zarządzanie kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa // NEG, nr 38, 2002. s.21.
6. Leshko V. Zarządzanie kapitałem obrotowym // Ekonomia. Finanse. Kontrola. -Nie. 12.-2000-s.30-32.
7. Katalog finansisty przedsiębiorstwa. - wyd. 2, dod. i przetworzone – M.: INFRA-M, 2000.
8. Ekonomika przedsiębiorstw i gałęzi przemysłu: Proc. Korzyści / Under. wyd. JAK. Pelich. 4. wydanie dodatkowe i przetworzone – Rostów nad Donem: Phoenix, 2001.
9. Ekonomika przedsiębiorstwa. Warsztaty: Podręcznik / A.N.Senko, E.V. Kruma. – Mn.: Wyżej. szkoła, 2002.
10. Ekonomia przedsiębiorstwa: podręcznik / Under. wyd. prof. O.I.Volkova – wyd. 2. przerobione i dodatkowe – M.: INFRA-M, 1999.
Świetna wartość w zastosowaniach korporacyjnych ma swoje obroty. Obrót kapitału obrotowego oznacza ich prawdziwy ruch w procesie reprodukcji. Przyśpieszenie obrót istotne dla działalności gospodarczej każdego przedsiębiorstwa.
Za dany okres (O) określa się w dniach jako stosunek średniego salda kapitału obrotowego (SB) do jednodniowych obrotów ze sprzedaży produktów (OR):
O=CO/(OR/360) lub (CO*360)/OR
Obrót ustala się na podstawie całego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa jako całości i osobno. Rzeczywisty obrót ze sprzedaży produktów oblicza się w; bilans średnioroczny – wg bilanse jako chronologiczna średnia sald według miesięcy.
Przyspieszanie lub zwalnianie obrót ustala się poprzez porównanie obrotów za rok sprawozdawczy z rokiem poprzednim, a dla standaryzowanego kapitału obrotowego - z planowanymi wskaźnikami obrotów. Przy obliczaniu obrotów dla poszczególnych elementów standaryzowanego kapitału obrotowego należy podzielić ich średnie salda przez jednodniową sprzedaż produktów.
Efekt przyspieszenia obrót kapitałem obrotowym wyrażone w wydaniu, zmniejszenie zapotrzebowania na nie ze względu na lepsze wykorzystanie. Wyróżnić absolutny I względny uwolnienie kapitału obrotowego.
Absolutne uwolnienie odzwierciedla bezpośredni spadek zapotrzebowania na kapitał obrotowy.
Na przykład, jeśli średnia wartość kapitału obrotowego w 2010 r. Wyniosła 10 mln rubli, a w 2011 r. 9,5 mln rubli, wówczas bezwzględne zwolnienie wyniosło 0,5 mln rubli. Nie uwzględnia to jednak zmian w wolumenie sprzedanych produktów.
Względne uwolnienie odzwierciedla zarówno zmianę wielkości kapitału obrotowego, jak i zmianę wolumenu sprzedanych produktów. Aby to ustalić, należy obliczyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy na okres sprawozdawczy (rok), w oparciu o rzeczywiste obroty ze sprzedaży produktów za ten okres oraz obroty w dniach za poprzedni okres (rok). Różnica będzie stanowić kwotę uwolnionego kapitału obrotowego.
Przykładowo dla przedsiębiorstwa dostępne są następujące dane za lata 2010 – 2011. (w tysiącach rubli):
Obrót w dniach za 2010 rok wyniesie:
10000*360/360000= 10 (dni)
Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w 2011 roku przy obrotach w 2010 roku i wolumenie sprzedanych produktów w 2010 roku będzie równe:
400000*10/360=11111 (tysiąc rubli).
Biorąc pod uwagę, że średnie saldo kapitału obrotowego za 2011 rok wyniosło 9500 tysięcy rubli, względne zwolnienie wynosi 1611 tysięcy rubli. (11 111 - 9500).
Wskaźniki efektywności wykorzystania kapitału obrotowego wyznacza się poprzez obliczenie wskaźnika obrotów, średniego czasu trwania jednego obrotu oraz ilości uwolnionego kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotu.
Aby przeanalizować wykorzystanie kapitału obrotowego, oceń sytuacja finansowa przedsiębiorstwa oraz opracowanie planu środków organizacyjnych i technicznych mających na celu przyspieszenie ich obrotów i skrócenie czasu trwania jednego obrotu, stosuje się wskaźniki odzwierciedlające rzeczywisty proces przepływu kapitału obrotowego i wielkość ich uwolnienia.
Szacunkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy jest wprost proporcjonalne do wielkości produkcji i odwrotnie proporcjonalne do szybkości ich obiegu (liczby obrotów). Im większa liczba obrotów, tym mniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (szybkość obrotu) obliczony:
Gdzie RP - ilość produktów sprzedawanych rocznie, rub.
Wielki wpływ Na przyspieszenie obrotów wpływa wprowadzanie osiągnięć postępu naukowo-technicznego oraz jasna organizacja zaopatrzenia materiałowo-technicznego i sprzedaży. Średni czas trwania jednego obrotu zdefiniowane:
,
Gdzie T na – czas okresu planowania, dni.
Odwrotna wartość wskaźnika obrotu pokazuje kwotę kapitału obrotowego zaliczoną na 1 rubel. przychody ze sprzedaży produktów. Wskaźnik ten charakteryzuje stopień wykorzystania środków znajdujących się w obiegu i nazywa się go współczynnik obciążenia kapitałem obrotowym:
.
Im niższy współczynnik obciążenia kapitałem obrotowym, tym efektywniej jest on wykorzystywany.
Kwota uwolnienia kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotów zdefiniowane:
,
Gdzie T CD- czas trwania okresu planowania, dni kalendarzowe;
Planowany lub bazowy czas jednego obrotu, dni;
Rzeczywisty (raportowany) czas obrotu, dni;
Przyspieszenie obrotów o jeden obrót, dni.
Uwolnienie kapitału obrotowego może być bezwzględne i względne. Absolutne uwolnienie powstaje, gdy rzeczywiste zapotrzebowanie jest mniejsze od planowanego, tj. jest to różnica pomiędzy planowanym zapotrzebowaniem na dany okres a rzeczywistą wysokością średnich sald znormalizowanego kapitału obrotowego. Względne wydanie - jest to różnica między planowanym a szacunkowym zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy.
Całkowite uwolnienie kapitału obrotowego można również obliczyć poprzez wskaźnik obrotów, korzystając ze wzoru:
.
Względne uwolnienie kapitału obrotowego obliczone za pomocą wzoru.
Załadunek...
