Próg rentowności produktu to punkt krytycznej wielkości produkcji. Jaki jest próg rentowności? Wzory i przykłady obliczeń

Otwór 

Próg rentowności (Рб) - wyrażenie kosztu Qbenzub. - ile dóbr należy wyprodukować, aby pokryć wydatki (wydatki).

Kmd - współczynnik dochodu krańcowego; kmd

• Aby obliczyć próg rentowności, zwyczajowo dzieli się koszty na dwa składniki:
• · Koszty zmienne – wzrost proporcjonalnie do wzrostu wielkości produkcji (sprzedaży towarów).

· Koszty stałe – nie zależą od ilości wyprodukowanych produktów (sprzedanych towarów) oraz od tego, czy wolumen operacji rośnie, czy maleje.

Wartość progu rentowności jest bardzo interesująca dla pożyczkodawcy, ponieważ interesuje go kwestia stabilności firmy i jej zdolności do spłaty odsetek od pożyczki i długu głównego. Stabilność przedsiębiorstwa określa margines siły finansowej – stopień, w jakim wolumen sprzedaży przekracza próg rentowności. Próg rentowności (punkt rentowności, punkt krytyczny, krytyczna wielkość produkcji (sprzedaż)) to wielkość sprzedaży firmy, przy której przychody ze sprzedaży w pełni pokrywają wszystkie koszty produkcji i sprzedaży produktów. Ustalenie tego punktu, niezależnie od metodyki Należy przede wszystkim podzielić przewidywane koszty na stałe i zmienne. Praktyczna korzyść z proponowanego podziału kosztów na stałe i zmienne (wartość kosztów mieszanych można pominąć lub proporcjonalnie przypisać kosztom stałym i zmiennym). następująco:

Po drugie, problem maksymalizacji zysku i racjonalizacji jego dynamiki dla zadanych parametrów przedsiębiorstwa można rozwiązać poprzez względną redukcję niektórych kosztów.

Po trzecie, taki podział kosztów pozwala określić minimalną wielkość produkcji i sprzedaży produktów, przy której przedsiębiorstwo osiąga próg rentowności (próg rentowności) oraz pokazać, o ile rzeczywista wielkość produkcji przekracza ten wskaźnik (margines siły finansowej firmy ).

Próg rentowności definiuje się jako przychód ze sprzedaży, przy którym przedsiębiorstwo nie ponosi już strat, ale nie osiąga zysków, czyli środki finansowe ze sprzedaży po zwrocie kosztów zmiennych wystarczą jedynie na pokrycie kosztów stałych, a zysk wynosi zero.

Margines siły finansowej

Margines siły finansowej pokazuje, o ile można zmniejszyć sprzedaż (produkcję) produktów bez ponoszenia strat. Im wyższy margines siły finansowej, tym mniejsze ryzyko wpadnięcia w strefę strat.

(Vf) = (Vр) - (Рb)

Margines siły finansowej przedsiębiorstwa jest najważniejszym wskaźnikiem stopnia stabilności finansowej. Obliczenie tego wskaźnika pozwala ocenić możliwość dodatkowego zmniejszenia przychodów ze sprzedaży produktów w ramach progu rentowności. Zarówno zysk, jak i marża siły finansowej uzyskana przy nadwyżce wyprodukowanych produktów są mniejsze niż wtedy, gdy wielkość sprzedaży odpowiada wielkości produkcji. Dlatego przedsiębiorstwo zainteresowane zwiększeniem zarówno swojej stabilności finansowej, jak i wyników finansowych powinno wzmocnić kontrolę nad planowaniem wielkości produkcji. W większości przypadków wzrost zapasów firmy wskazuje na nadwyżkę produkcji. O jej nadwyżce świadczy bezpośrednio wzrost zapasów wyrobów gotowych, a pośrednio wzrost zapasów surowców i materiałów wyjściowych, gdyż spółka ponosi koszty ich zakupu już w momencie ich zakupu. Gwałtowny wzrost zapasów może wskazywać na zwiększenie produkcji w najbliższej przyszłości, co również musi zostać poddane rygorystycznemu uzasadnieniu ekonomicznemu.

Jeżeli zatem w okresie sprawozdawczym zostanie stwierdzone zwiększenie rezerw przedsiębiorstwa, można wyciągnąć wniosek o jego wpływie na wartość wyniku finansowego i poziom stabilności finansowej. Dlatego też, aby wiarygodnie zmierzyć wielkość marginesu bezpieczeństwa finansowego, należy skorygować wskaźnik przychodów ze sprzedaży o kwotę przyrostu zapasów przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym.

W ostatniej wersji relacji – przy wolumenie sprzedaży większym od wolumenu wytworzonych produktów – zysk i marża siły finansowej są większe niż przy konstrukcji standardowej. Jednakże fakt sprzedaży produktów, które nie zostały jeszcze wyprodukowane, czyli w rzeczywistości w tej chwili nie istnieje (na przykład z zaliczką na dużą partię towaru, którego nie można wyprodukować w bieżącym okresie sprawozdawczym), narzuca dodatkowe obowiązki ciążące na przedsiębiorstwie, które muszą zostać wypełnione w przyszłości. Istnieje czynnik wewnętrzny obniżający rzeczywistą wartość marginesu bezpieczeństwa finansowego – ukryta niestabilność finansowa.

• Oznaką, że przedsiębiorstwo ukrywa niestabilność finansową, jest gwałtowna zmiana wielkości zapasów. Aby zmierzyć siłę finansową przedsiębiorstwa, należy wykonać następujące kroki:
• · wyliczenie marginesu bezpieczeństwa finansowego;
• · analiza wpływu różnicy pomiędzy wolumenem sprzedaży a wolumenem produkcji poprzez korektę marginesu bezpieczeństwa finansowego, z uwzględnieniem wzrostu stanu zapasów firmy;

· wyliczenie optymalnego wzrostu wolumenu sprzedaży oraz limitu marginesu bezpieczeństwa finansowego.

Dźwignia operacyjna

Dźwignia operacyjna (ro) to siła wpływu produkcji (dźwignia operacyjna) na zysk - pokazuje efekt efektu skali. Dźwignia operacyjna pokazuje, ile razy zmieni się zysk, gdy Vр zmieni się o 1%, jest to wskaźnik ryzyka: im wyższy ro, tym większe ryzyko.

• 1. Pozytywny wpływ dźwigni produkcyjnej zaczyna pojawiać się dopiero po przekroczeniu przez przedsiębiorstwo progu rentowności swojej działalności, tj. Na początku firma musi uzyskiwać dochód krańcowy wystarczający na pokrycie kosztów stałych. Wynika to z faktu, że firma jest zobowiązana do zwrotu swoich kosztów stałych niezależnie od konkretnego wolumenu sprzedaży, dlatego im wyższa jest kwota kosztów stałych, tym później, przy niezmienionych innych czynnikach, osiągnie próg rentowności swoją działalność. W tym zakresie, do czasu osiągnięcia przez przedsiębiorstwo progu rentowności swojej działalności, dodatkowym negatywnym czynnikiem na drodze do osiągnięcia progu rentowności będzie wysoki poziom kosztów stałych.
• 2. W miarę dalszego wzrostu wolumenu sprzedaży i oddalania się od progu rentowności, efekt dźwigni operacyjnej zaczyna maleć. Każdy kolejny procentowy wzrost wolumenu sprzedaży będzie skutkować coraz większym tempem wzrostu wysokości zysku.
• 3. Mechanizm dźwigni operacyjnej ma także odwrotny kierunek: wraz ze spadkiem wolumenu sprzedaży marża przedsiębiorstwa zmniejszy się w jeszcze większym stopniu.
• 4. Istnieje odwrotna zależność pomiędzy dźwignią operacyjną a zyskiem przedsiębiorstwa. Im wyższy zysk przedsiębiorstwa, tym mniejszy efekt dźwigni operacyjnej i odwrotnie. Pozwala to stwierdzić, że dźwignia operacyjna jest narzędziem wyrównującym stosunek poziomu rentowności do poziomu ryzyka w procesie prowadzenia działalności produkcyjnej.
• 5. Efekt dźwigni operacyjnej objawia się jedynie w krótkim okresie. Decyduje o tym fakt, że koszty stałe przedsiębiorstwa pozostają niezmienione jedynie przez krótki okres czasu. Gdy tylko w procesie zwiększania wolumenu sprzedaży nastąpi kolejny skok wysokości kosztów stałych, firma musi pokonać nowy próg rentowności lub dostosować do niego swoją działalność produkcyjną. Inaczej mówiąc, po takim skoku efekt dźwigni operacyjnej objawia się w nowych warunkach biznesowych w nowy sposób.

Zrozumienie mechanizmu przejawiania się dźwigni operacyjnej pozwala na celowe zarządzanie relacją kosztów stałych i zmiennych w celu zwiększania efektywności działalności produkcyjnej i gospodarczej przy różnych tendencjach warunków rynku towarowego i etapu cyklu życia przedsiębiorstwa.

Próg rentowności charakteryzuje się liczbą sprzedanych produktów, z których przychody odpowiadają całkowitym kosztom przedsiębiorstwa. Innymi słowy, jest to wielkość sprzedaży, przy której firma nie osiąga jeszcze zysku, ale nie ponosi już strat.

Dzięki uzyskanym wpływom ze sprzedaży spółka jest w stanie zrekompensować koszty zmienne, a także te związane z kosztami stałymi. Nawet jeśli firma nie osiągnie zysku, to i tak będzie uzyskiwać dochód krańcowy, będący różnicą pomiędzy przychodem a kosztami zmiennymi.

Drodzy czytelnicy! W artykule omówiono typowe sposoby rozwiązywania problemów prawnych, jednak każdy przypadek jest indywidualny. Jeśli chcesz wiedzieć jak rozwiązać dokładnie Twój problem- skontaktuj się z konsultantem:

Jest szybki i ZA DARMO!

Do kategorii zmiennych zalicza się te koszty, które są bezpośrednio związane z produkcją (koszty surowców, płace akordowe itp.) i są bezpośrednio zależne od działalności produkcyjnej. Koszty stałe ustalane są na podstawie rzeczywistej potrzeby zorganizowania produkcji, wynajmu pomieszczeń i urządzeń, opłacania mediów i nie są w żaden sposób zależne od wolumenu wytworzonych produktów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Jaki jest próg rentowności, można łatwo zrozumieć, wyobrażając sobie przedsiębiorstwo dopiero rozpoczynające swoją działalność. Przez pewien czas będzie działać jedynie na odzyskanie wcześniej zainwestowanych środków, a moment, w którym się uda, ale jednocześnie nie będzie przynosił realnego zysku, to właśnie tzw. próg rentowności.

Określenie tego momentu jest konieczne dla:

• identyfikacja warunków, w których przedsiębiorstwo nie odzyskuje przeciętnych kosztów zmiennych i wskazane jest zaprzestanie działalności;
• rozwiązanie problemu uzyskania maksymalnych zysków i bardziej racjonalnego podziału zasobów, a także optymalizacji niektórych kosztów;
• możliwość obliczenia minimalnej wielkości produkcji i późniejszej sprzedaży towarów, przy której biznes osiągnie próg rentowności.

Ważne czynniki

Wartość rentowności zależy od kilku czynników, w szczególności od ceny sprzedaży produktów, a także od poziomu kosztów stałych i zmiennych. Zmiany tych czynników wpływają bezpośrednio na próg rentowności. Próg rentowności obliczany jest dopiero po podziale kosztów na stałe i zmienne.

Stałe nie zmieniają się lub zmieniają się nieznacznie w pewnym okresie:

• wynagrodzenie;
• koszty zarządzania i koszty administracyjne;
• rachunki za media.

Cechą kosztów stałych jest to, że trudno je obniżyć, nawet jeśli zmniejsza się sama wielkość produkcji, w przeciwieństwie do zmiennych, które są wprost proporcjonalne do ilości wytwarzanych produktów.

Należą do nich:

• wydatki na zakup surowców i materiałów eksploatacyjnych;
• koszty transportu;
• wynagrodzenia pracowników w zawodach produkcyjnych;
• płatność za zużyte zasoby energii;
• wydatki planu prowizji handlowych.

Klasyczna formuła

Aby określić próg rentowności, można zastosować warunki fizyczne lub pieniężne. W pierwszym przypadku określa się to poprzez stosunek sumy kosztów stałych przedsiębiorstwa poniesionych w okresie planistycznym do różnicy pomiędzy kosztem jednostki produkcyjnej a sumą kosztów zmiennych jego produkcji.

Wzór obliczeniowy w tym przypadku jest następujący: TBszt. = Koszty stałe/(Cena jednej jednostki produktu - Suma kosztów zmiennych dla każdej jednostki produktu). Wynikowa wartość pokazuje minimalny produkt, który należy wyprodukować i sprzedać w okresie planowania, aby osiągnąć próg rentowności.

Z uwagi na fakt, że w większości przypadków przedsiębiorstwo wytwarza nie jeden, ale kilka różnych rodzajów produktów, w celu ustalenia progu rentowności bardziej wskazane jest zastosowanie innego podejścia opartego na całkowitym wolumenie sprzedaży w ujęciu pieniężnym.

W tym przypadku wskaźnik ten będzie wyrażał stosunek iloczynu kwoty kosztów stałych poniesionych z wpływów uzyskanych ze sprzedaży do różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży a kosztem sprzedanych produktów.

Formuła w tym przypadku jest następująca:

Тbrub = Koszty stałe x Przychody ze sprzedaży/(Przychody ze sprzedaży - Koszty zmienne).

Główne wskaźniki

Do najważniejszych wskaźników pozwalających na analizę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa należą następujące wskaźniki:

O atrakcyjności przedsiębiorstwa decyduje przede wszystkim poziom jego rentowności, gdyż wskazuje on na maksymalne spłaty odsetek, na jakie przedsiębiorstwo może sobie pozwolić.

Zasady obliczania progu rentowności

Dla każdej firmy obliczenie progu rentowności jest niezwykle ważne z punktu widzenia uzyskania pełniejszej informacji o jej kondycji finansowej i możliwości planowania potencjalnych zysków. W takim przypadku należy kierować się pewnymi zasadami.

W szczególności, ponieważ wskaźnik ten odzwierciedla sprzedaż, w przypadku której firma nie osiąga jeszcze zysków, rozsądne jest dążenie do pozycji, w której generowane przychody przekraczają próg rentowności.

Drugą zasadą, o której musi pamiętać kierownictwo przedsiębiorstwa, jest to, że dźwignia produkcyjna rośnie w siłę w miarę zbliżania się do progu rentowności. Wynika z tego, że po osiągnięciu pewnego poziomu przekraczającego próg rentowności następuje nieunikniony gwałtowny wzrost kosztów stałych.

Firma z pewnością musi pokonać próg rentowności, w przeciwnym razie jej istnienie nie będzie miało sensu. Jednocześnie należy zdawać sobie sprawę, że w pewnym momencie kontynuacja produkcji bez zwiększania kosztów stałych stanie się niemożliwa, co z kolei w krótkim okresie doprowadzi do spadku zysków.

Inne niuanse

Szczegółowe instrukcje

Zadanie znalezienia progu rentowności można rozwiązać analitycznie lub graficznie. Analityczny oznacza obliczenie tego wskaźnika za pomocą wzoru: Próg rentowności - Stosunek kosztów stałych do marży brutto.

Z kolei marżę brutto oblicza się odejmując kwotę kosztów zmiennych od kwoty przychodu, a dla ustalenia jej współczynnika należy podzielić wysokość marży brutto przez kwotę przychodu.

Można także skorzystać z jednego wzoru na wyliczenie progu rentowności jako iloczynu kosztów stałych i kwoty przychodów (pomniejszonych o koszty zmienne).

Aby znaleźć próg rentowności metodą graficzną, należy najpierw narysować sam wykres. Następnie na osi Y należy ustawić wartości kosztów stałych. Rysując linię równoległą do osi X, należy na niej zaznaczyć koszty stałe. Na samej osi X wyznaczany jest punkt wolumenu sprzedaży, dla którego obliczana jest suma kosztów stałych i zmiennych. Linia prosta jest rysowana przy użyciu ustawionych wartości.

Na osi X zaznacza się dowolny inny punkt wolumenu sprzedaży i określa wysokość przychodu dla tej wartości. Na podstawie uzyskanych wartości konstruowana jest również linia prosta.

Krytycznym (lub progiem rentowności) na tym wykresie jest punkt utworzony na przecięciu powyższych dwóch prostych. Dzięki prawidłowo skonstruowanemu wykresowi możesz łatwo porównać wydatki z przychodami uzyskanymi ze sprzedaży produktów.

Margines siły finansowej jest wskaźnikiem pokazującym, jak bardzo można sobie pozwolić na ograniczenie produkcji i sprzedaży produktów bez strat dla przedsiębiorstwa. Pojęcie marginesu bezpieczeństwa finansowego obejmuje cały wolumen realnej produkcji, jaka następuje po osiągnięciu progu rentowności. Oblicza się go poprzez odjęcie wartości progu rentowności od kwoty przychodów.

Wskaźnik ten jest niezwykle istotny z punktu widzenia oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Jego wyliczenie pozwala ocenić, czy w ramach progu rentowności dopuszczalne jest dodatkowe zmniejszenie przychodów.

Istota efektu dźwigni operacyjnej polega na tym, że wraz ze zmianą przychodów uzyskiwanych ze sprzedaży produktów zysk niezmiennie zmienia się w jeszcze większym stopniu.

Dźwignia operacyjna działa dzięki temu, że warunkowo stałe i częściowo zmienne koszty nieproporcjonalnie wpływają na wynik finansowy w przypadku zmiany wolumenu wytwarzanych i sprzedawanych produktów. Efekt dźwigni jest tym silniejszy, im większy jest udział w kosztach produkcji wydatków kategorii półstałej.

Siłę, z jaką działa dźwignia operacyjna, można obliczyć, dzieląc zysk krańcowy przez zysk uzyskany ze sprzedaży. Aby to obliczyć, należy znaleźć różnicę między przychodem ze sprzedaży towarów a wysokością kosztów poniesionych dla całkowitego wolumenu produkcji.

Wartość zysku ze sprzedaży można poznać odejmując od kwoty przychodów całą kwotę środków (stałych i zmiennych), które zostały wydane na całą produkcję.

Im większy wskaźnik siły finansowej przedsiębiorstwa, tym jest ono bardziej stabilne z finansowego punktu widzenia. Celem każdego zarządzania firmą jest zwiększenie luki pomiędzy progiem rentowności a uzyskiwanymi przychodami.

Graficznie lub poprzez Excel

Poniżej przedstawiono przykład obliczeń w programie Excel:

• po pierwsze, w odpowiednich komórkach rejestruje się koszty stałe i zmienne, a także koszt jednostki towaru;
• na ich podstawie obliczane są zmiany zysków i kosztów w zależności od wolumenu sprzedanego towaru;
• koszty stałe pozostają niezmienione, niezależnie od wielkości produkcji, lecz ilość zmiennych wzrasta proporcjonalnie do produkcji.

Innym niezwykle popularnym, prostym i wizualnym sposobem na znalezienie progu rentowności jest skorzystanie z wykresu. Próg rentowności będzie zlokalizowany w miejscu przecięcia linii dochodów z linią kosztów całkowitych przedsiębiorstwa lub w miejscu, w którym wskaźnik zysku netto będzie równy zero.

Jak możesz zmniejszyć

Wśród skutecznych metod osiągnięcia obniżenia poziomu przekroczenia progu rentowności warto wymienić jedynie wzrost dochodu krańcowego odpowiadającego kosztom stałym przy krytycznym wolumenie sprzedaży.

Wymaga to:

• zwiększenie wolumenu sprzedawanych produktów;
• zwiększenie kosztu jednostki towaru, przy jednoczesnym zapewnieniu przestrzegania granic efektywnego popytu;
• redukcja kosztów zmiennych – wynagrodzeń, czynszów i rachunków za media;
• redukcja kosztów stałych, które podwyższają wartość progu rentowności i odzwierciedlają ryzykowność działalności przedsiębiorstwa.

WNIOSKI I ZGŁOSZENIA PRZYJMUJEMY 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, 7 dni w tygodniu.

Jednym z najważniejszych etapów planowania działalności organizacji jest rozważenie możliwości ewentualnych zmian sytuacji rynkowej i możliwości działania organizacji w tych warunkach.

Jedną z najbardziej dostępnych metod zarządzania działalnością gospodarczą i wynikami finansowymi jest analiza operacyjna realizowane według schematu: koszty – wielkość sprzedaży – zysk. Metoda ta pozwala na identyfikację zależności wyniku finansowego od zmian kosztów, cen, wielkości produkcji i sprzedaży produktów.

Korzystając z analizy operacyjnej możesz:

1. oceniać rentowność działalności gospodarczej;

2. przewidywać rentowność organizacji;

3. oceniać ryzyko biznesowe;

4. wybrać optymalne sposoby wyjścia z kryzysu;

5. oceniać opłacalność inwestycji;

6. opracować najkorzystniejszą dla organizacji politykę asortymentową w obszarze produkcji i sprzedaży.

Kluczowymi elementami analizy operacyjnej są następujące wskaźniki:

Krytyczny wolumen produkcji i sprzedaży produktów;

Próg rentowności;

rezerwę siły finansowej.

Analiza progu rentowności biznesu jest jednym z głównych narzędzi rozwiązywania dużej klasy problemów zarządczych. Dzięki takiej analizie możliwe jest określenie progu rentowności i marginesu siły finansowej (strefy bezpieczeństwa), zaplanowanie docelowej wielkości produkcji, ustalenie cen produktów, wybór najbardziej efektywnych technologii produkcji i przyjęcie optymalnych planów produkcji.

Próg rentowności (próg rentowności)- jest to minimalna akceptowalna wielkość sprzedaży, która pokrywa wszystkie koszty wytworzenia produktów, nie przynosząc ani zysku, ani straty.

Jeśli firma produkuje tylko jeden rodzaj produktu, próg rentowności oblicza się ze wzoru:

TB = PZ / (C – Per.Z.ud.),

TB – próg rentowności, jednostki.

FZ – koszty stałe, rub.;

P – cena jednostkowa, rub./szt.;

Per.Z.ud. – koszty zmienne na jednostkę produkcji, rub./jednostka;

(C – per.Z.ud) – dochód krańcowy na jednostkę produkcji, rub./jednostka.

W ujęciu pieniężnym próg rentowności ustala się w następujący sposób:

TB = PZ/Kmd,

TB – krytyczna wartość przychodu, rub.

Kmd – współczynnik dochodu krańcowego;

Kmd = MD / N

N – przychody ze sprzedaży, rub.

MD = N – Per.Z.

Jeżeli występuje więcej niż jeden rodzaj produktu, próg rentowności można określić dla całego przedsiębiorstwa lub dla poszczególnych rodzajów produktów.

Różnica pomiędzy rzeczywistymi lub planowanymi przychodami ze sprzedaży (Nfact, - Nplan) a wartością krytyczną przychodów (TB) charakteryzuje się margines bezpieczeństwa finansowego (FS):

FFP = Nfact – TB

lub FFP = Nplan - TB

Organizacja bez ryzyka strat może pomniejszyć kwotę przychodów ze sprzedaży o kwotę FFP. Margines siły finansowej można określić nie tylko w wartościach bezwzględnych, ale także względnych:

KZFP = FFP / Fakt * 100%

lub KZFP = ZFP / Nplan * 100%

Współczynnik bezpieczeństwa finansowego odzwierciedla procent dopuszczalnej redukcji przychodów ze sprzedaży bez ryzyka straty.

Do oceny ryzyka operacyjnego często wykorzystuje się wskaźnik bezpieczeństwa: im wyższy wskaźnik, tym sytuacja bezpieczniejsza, gdyż ryzyko obniżenia punktu równowagi jest mniejsze.

Pytania zabezpieczające na ten temat

1. Jaka jest rola analizy ekonomicznej w planowaniu działalności organizacji?

2. Jaki jest cel planowania budżetu w organizacji?

3. Jakie są główne metody stosowane przy opracowywaniu biznesplanu?

4. Jak budowany jest budżet sprzedaży?

5. Co reprezentuje budżet produkcji?

6. Jak sporządzany jest kosztorys bezpośrednich kosztów materiałów?

7. W jaki sposób sporządzane są szacunki kosztów pracy i kosztów ogólnych?

8. W jaki sposób przeprowadza się szacunkowy koszt produkcji?

9. Jakie koszty uważa się za stałe i zmienne?

10. Jaką metodą można podzielić koszty całkowite na stałe i zmienne?

11. Jak obliczana jest marża składki?

12. Jak obliczany jest próg rentowności?

Testy

1. Określa się całkowite zapotrzebowanie na kapitał obrotowy:

a) struktura kapitału własnego

b) opłacalność produkcji tego typu produktu

c) skalę produkcji i czas obrotu majątkiem obrotowym

2. Kiedy koszty zmienne są obniżone, próg rentowności organizacji:

a) pozostaje na tym samym poziomie

b) wzrasta

c) maleje

3. Jak wzrost kosztów stałych wpłynie na marżę siły finansowej organizacji:

a) wzrośnie

b) będzie się zmniejszać

c) pozostanie niezmieniona

4. Jak wzrost kosztów stałych wpłynie na krytyczny wolumen sprzedaży?

a) wolumen krytyczny zmniejszy się

b) wolumen krytyczny nie ulegnie zmianie

c) wolumen krytyczny wzrośnie

5. Budżet operacyjny organizacji obejmuje:

a) budżet bezpośrednich kosztów pracy;

b) budżet przepływów pieniężnych;

c) budżet inwestycyjny.

6. Prognozowany rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest w oparciu o:

A) długoterminowa prognoza wielkości sprzedaży

B) budżet na ogólne koszty ogólne działalności

B) budżet inwestycji kapitałowych

d) prognozowany rachunek zysków i strat

7. Wskaźniki finansowe biznesplanu muszą być zrównoważone:

a) ze wskaźnikami kapitałochłonności

b) ze wskaźnikami wielkości produkcji i sprzedaży produktów

c) ze wskaźnikami rentowności

8. Próg rentowności produktu (punkt krytycznej wielkości produkcji) wyznaczany jest przez stosunek:

a) koszty stałe w przychodach ze sprzedaży produktów

b) koszty stałe na zmienne

c) koszty stałe do dochodu krańcowego na jednostkę produkcji

9. Budżet operacyjny przedsiębiorstwa obejmuje:

a) budżet na bezpośrednie koszty pracy

b) budżet przepływów pieniężnych

c) budżet inwestycyjny

10. Proces budżetowania odgórnego:

a) wykonywane przez pracowników bezpośrednio zaangażowanych w proces produkcyjny

b) wymaga obecności ogólnych dyrektyw budżetowych

c) charakteryzuje się pozytywnym nastawieniem menedżerów niższych szczebli zarządzania

d) lepiej odzwierciedla cele organizacyjne

11. Strefę bezpiecznego lub zrównoważonego działania organizacji charakteryzuje:

a) różnica między dochodem krańcowym a kosztami stałymi

b) różnicę pomiędzy dochodem krańcowym a zyskiem ze sprzedaży produktów

c) różnicę między rzeczywistą a krytyczną wielkością sprzedaży

12. Składniki kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów (robot, usług) to:

a) surowce, materiały, paliwa, energia, płace, amortyzacja

b) amortyzacja, koszty materiałów, płace, ogólne wydatki służbowe.

13. Jedną z metod sporządzenia planu finansowego jest:

a) metoda procentowa sprzedaży

b) metoda podstawień łańcuchów

14. Budżet organizacji wynosi:

a) prognozowane saldo

b) plan ilościowy w ujęciu pieniężnym, pokazujący planowaną wysokość dochodów i wydatków

Zadania praktyczne

1. Określ próg opłacalności sprzedaży nowych produktów (PR). Szacowana cena za jednostkę produkcji (P) wynosi 500 rubli. Koszty zmienne na jednostkę produkcji (PeruZ.unit) – 60%. Roczna kwota kosztów stałych (FC) wynosi 200 tysięcy rubli.

2. Określ wysokość marginesu bezpieczeństwa finansowego, Jeśli:

przychody ze sprzedaży (N) wynoszą 600 tr., koszty zmienne (Per.Z) - 300 tr., koszty stałe (FZ) - 150 tr.

3. . Udział dochodu krańcowego w przychodach ze sprzedaży wynosi 30%; wielkość sprzedaży w progu rentowności wynosi 600 tysięcy rubli. Jaka jest wysokość wydatków stałych?

4. Określ krytyczny wolumen sprzedaży (TB), jeśli:

Wydatki stałe (FC) – 200t. ruble

Koszty zmienne na jednostkę produkcji (Per.Z.ed) – 800 rubli

Cena jednostki produkcyjnej wynosi 1800 rubli.

5. Jaka jest wartość marży składki, Jeśli:

Wpływy ze sprzedaży – 120 000 rubli.

Koszty stałe – 30 000 rubli.

Koszty zmienne - 70 000 rub.

6. Określ punkt krytycznego wolumenu sprzedaży (TB), Jeśli:

Przychody ze sprzedaży (N) – 6000t rub.

Koszty stałe (FC) – 1000 tysięcy rubli.

Koszty zmienne (Per.Z) – 2000 tysięcy rubli.

7. Określ kwotę zysku (P), Jeśli:

Dochód krańcowy (MI) – 3000t.r.

Koszty stałe (FC) – 1500t.r.

Przychody ze sprzedaży (N) –8200t.r.

8. Na dzień sprawozdawczy organizacja posiada następujące wskaźniki:

Na początek okresu Na koniec okresu

Zapasy materiałowe: 2750 3250

Koszty produkcji w toku 4 800 4 000

Produkty gotowe 2500 1250

W roku sprawozdawczym poniesiono następujące wydatki:

Za materiały – 20 000 rubli.

Za koszty pracy – 11 000 rubli.

Ogólne koszty produkcji – 16 500 rubli.

Rentowność jest wskaźnikiem efektywności wykorzystania zasobów pracy, ekonomicznych, materialnych i naturalnych.

Próg rentowności- jest to całość sprzedanych produktów, dzięki której firma pokrywa koszty produkcji nie czerpiąc zysków ze sprzedaży, czyli wychodzi na „zero”.

Jeśli mówimy o spółkach handlowych, rentowność wyraża się za pomocą określonych cech liczbowych, to znaczy poprzez korelację zysków i inwestycji kapitałowych. Biznes jest opłacalny, jeśli na koniec roku przedsiębiorstwo jest na plusie.

Drogi czytelniku! W naszych artykułach omawiamy typowe sposoby rozwiązywania problemów prawnych, jednak każdy przypadek jest wyjątkowy.

Jeśli chcesz wiedzieć jak dokładnie rozwiązać Twój problem - skontaktuj się z formularzem konsultanta online po prawej stronie lub zadzwoń telefonicznie.

To szybkie i bezpłatne!

Wskaźnik rentowności to stosunek zysku do zasobów (aktywów materialnych, przepływów itp.), które tworzą ten zysk.

Najczęściej rentowność określa się procentowo. Jednak w niektórych przypadkach można go przedstawić w postaci zysku na jednostkę zainwestowanych aktywów lub zysku z każdej wypracowanej jednostki finansowej.

W zależności od rodzaju prowadzonej działalności rentowność dzieli się na:

1. Ogólny zwrot z aktywów trwałych. Tworzy go stosunek zysku (przed opodatkowaniem) do ogółu aktywów materialnych zgromadzonych w spółce na określony czas.
2. Rentowność produktu. Ustala się go w wyniku podzielenia zysku ze sprzedaży produktu przez koszty jego wytworzenia.
3. Rentowność produkcji. Produkcję uważa się za opłacalną, gdy zysk z inwestycji przewyższa koszty wytworzenia towaru. Do metod wpływających na wzrost rentowności należy obniżenie kosztów wytwarzanych produktów i poprawa właściwości jakościowych.

Ogólny widok matematycznego wyrażenia rentowności:

P=P/I*100%, gdzie:

• R- rentowność;
• P– zysk uzyskany w trakcie realizacji projektu;
• I– inwestycja w projekt.

Określenie progu rentowności

Określa się to wzorem:

• Próg rentowności = Koszty stałe / ((Przychody ze sprzedaży – Koszty zmienne) / Przychody ze sprzedaży).

Po osiągnięciu progu rentowności firma nie ma ani zysku, ani straty.

Próg rentowności ma ogromne znaczenie dla inwestorów, ponieważ odzwierciedla zdolność do spłaty zadłużenia z tytułu udzielonego kredytu. O wiarygodności przedsiębiorstwa decyduje przekroczenie poziomu sprzedaży ponad próg rentowności.

Stopień dystansu pomiędzy wartością rentowności przedsiębiorstwa a progiem rentowności wyznacza margines siły finansowej.

Aby otrzymać wartość marginesu bezpieczeństwa finansowego, należy znaleźć różnicę pomiędzy rzeczywistą liczbą wyprodukowanych towarów a liczbą towarów wyprodukowanych w punkcie progu rentowności.

Wzory obliczeniowe

Obliczając próg rentowności, uzyskujemy maksymalną wysokość przychodów ze sprzedaży produktów. Sprzedaż towarów po obniżonej cenie sprawia, że ​​biznes jest nieopłacalny.

Zatem firma osiągnie zysk dopiero wtedy, gdy dochód wzrośnie powyżej progu rentowności.

W kategoriach pieniężnych

Prd = VxZpost/(V – Zperem), gdzie:

• Prd- próg rentowności pod względem wartości;
• W
• Zamknijmy to- wydatki zmienne;
• Zpost- koszty stałe.

W naturze

Prn = Zpost/(B - ZSperem), gdzie

• Prn– próg rentowności, wartość w jednostkach towarowych;
• Zpost- wartość kosztów stałych;
• Przejdźmy dalej– średnia wartość kosztów zmiennych (w przeliczeniu na 1 produkt);
• W- ogólny poziom dochodów (przychodów);

Przykłady

Przykład obliczeń w kategoriach pieniężnych:

1. Firma sprzedaje 200 szt. towar w cenie 300 rubli/1 szt.
2. Koszty zmienne w cenie jednostkowej towaru wynoszą 250 rubli.
3. Koszty bezpośrednie w cenie jednostki towaru - 30 rubli.
4. Pośrednie koszty bezpośrednie w cenie jednostki towaru - 20 rubli.

Konieczne jest określenie progu rentowności przedsiębiorstwa.

Próg rentowności obliczamy w ujęciu wartościowym:

• Zpost= (30+20)x200 = 10 000 rub.
• Zamknijmy to= 250 x 200 = 50 000 rub.
• W= 200x300 = 60 000 rub.
• Prd= 60000x10000/(60000-50000) = 60000 rub.

Powstały próg rentowności odzwierciedla, że ​​firma osiągnie zysk po sprzedaży towarów o wartości ponad 60 000 rubli.

Przykład obliczeń w kategoriach fizycznych:

Prn(Próg rentowności w jednostkach towarowych) = 10000/(300-250) = 200.

Jako przykład obliczeń weźmy te same dane wejściowe.

Zatem firma osiągnie zysk po sprzedaży 200 jednostek towaru.

Kluczowe wskaźniki

W celu analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa stosuje się następujące kryteria oceny rentowności:

1. Wskaźnik rentowności ekonomicznej. Wskaźnik zwrotu z aktywów trwałych odzwierciedla wysokość zysku uzyskanego ze wszystkich aktywów, jakie posiada spółka. Spadek rentowności aktywów pieniężnych charakteryzuje się spadkiem popytu na produkty spółki.
2. Wskaźnik rentowności finansowej. Wskaźnik zwrotu z kapitału własnego odzwierciedla stopień rentowności kapitału spółki. Pod tym względem wskaźnik ten jest bardzo interesujący dla pewnego kręgu ludzi, a mianowicie akcjonariuszy i właściciela przedsiębiorstwa.
3. Wskaźnik rentowności działalności. Wskaźnik ten wyznaczany jest poprzez stosunek zysku netto spółki do przychodów netto ze sprzedaży. Wzrost tego wskaźnika wskazuje na wzrost wydajności firmy, natomiast spadek, wręcz przeciwnie, wskazuje na jej nieproduktywną działalność.
4. Rentowność ekonomiczna- to jedno z najważniejszych kryteriów atrakcyjności firmy, gdyż poziom rentowności odzwierciedla górny próg płatności odsetek.

Czynniki wpływające na rentowność

Zewnętrzny

Wysoka efektywność zarządzania firmą nie może zmniejszyć poziomu wpływu czynników zewnętrznych na rentowność przedsiębiorstwa.

Do tego typu czynników zalicza się:

• położenie terytorialne firmy (odległość od centrów handlowych, złóż surowców itp.);
• konkurencyjność produktu i popyt na niego;
• zmiany warunków rynkowych;
• wpływ państwa na gospodarkę (regulacja rynku na poziomie legislacyjnym, dostosowanie stopy refinansowania, zmiany w przepisach podatkowych itp.);

Produkcja

• środki produkcji;
• zasoby pracy;

Wpływ tych czynników na funkcjonowanie przedsiębiorstwa można scharakteryzować z dwóch stron:

• wpływ rozległy (określony zmianami parametrów numerycznych procesu produkcyjnego) obejmuje:
• zmiany wskaźników czasowych i ilościowych procesu produkcyjnego;
• zmiana środków produkcji (dotyczących środków trwałych: urządzeń, budynków itp.) i ich ilości (np. zwiększenie wielkości zapasów);
• zmiana liczby stanowisk pracy, zmiany harmonogramów pracy, przestoje;
• intensywne oddziaływanie wiąże się ze zwiększoną efektywnością wykorzystania czynników produkcji;

Obejmuje:

• utrzymanie sprzętu w jak najlepszym stanie i jego terminowa wymiana na bardziej zaawansowane technologicznie;
• zastosowanie nowoczesnych materiałów, udoskonalenie technologii produkcji;
• podniesienie poziomu kwalifikacji personelu, zmniejszenie poziomu pracochłonności produktów, właściwa organizacja procesu pracy.

Rozważmy próg rentowności przedsiębiorstwa, wzór kalkulacji i jego związek z progiem rentowności i marginesem siły finansowej.

Próg rentowności(analog.BEPpróg rentownościpunkt, próg rentowności, punkt krytyczny, próg rentowności)- jest to wielkość sprzedaży przedsiębiorstwa, przy której osiągany jest minimalny poziom zysku (równy zeru). Inaczej mówiąc, przedsiębiorstwo funkcjonuje w oparciu o samowystarczalność kosztową. Próg rentowności przedsiębiorstwa nazywany jest czasem w praktyce.

Cel oceny progu rentowności przy ustaleniu minimalnego akceptowalnego poziomu produkcji i wielkości sprzedaży, na podstawie którego obliczany jest margines siły finansowej niezbędny do utrzymania zrównoważonego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Próg rentowności oceniają zarówno właściciele przedsiębiorstwa przy planowaniu przyszłej wielkości produkcji i sprzedaży, jak i wierzyciele i inwestorzy przy ocenie kondycji finansowej.

Przy obliczaniu progu rentowności stosuje się dwa rodzaje kosztów (kosztów):

• Koszty stałe (Angielski)VAZmiennyKoszty)- rodzaj kosztów przedsiębiorstwa, których wielkość nie zależy od zmian wielkości produkcji i sprzedaży produktów.
• Koszty zmienne (Angielski)FCNaprawiłKoszty)- rodzaj kosztów przedsiębiorstwa, których wielkość zależy bezpośrednio od wielkości produkcji i sprzedaży produktów.

Do kosztów stałych należeć będą wydatki na wynagrodzenia personelu, wynajem pomieszczeń produkcyjnych i innych, odliczenia z tytułu jednolitego podatku socjalnego i podatku od nieruchomości, koszty marketingu itp.

Koszty zmienne obejmują wydatki na surowce, materiały eksploatacyjne, komponenty, paliwo, energię elektryczną, premie do wynagrodzeń pracowników itp.

Suma wszystkich kosztów stałych tworzy całkowite koszty stałe i zmienne przedsiębiorstwa (TVC, TFC).

Do obliczenia progu rentowności przedsiębiorstwa stosuje się analitycznie dwa wzory:

BEP 1 (Próg rentowności punkt) – próg rentowności w ujęciu pieniężnym;

TR (Całkowity Przychód) – przychody ze sprzedaży produktów;

TFC (Całkowity Naprawił Koszty) – całkowite koszty stałe;

TVC (Całkowity Zmienny Koszty) – całkowite koszty zmienne.

BEP 2 (Próg rentowności punkt) – próg rentowności wyrażony w ekwiwalencie fizycznym (wielkość produkcji);

P (Cena) – cena jednostkowa sprzedanego towaru;

AVC ( Przeciętny Zmienny Koszty) – średnie koszty zmienne na jednostkę towaru.

★

Obliczanie progu rentowności w Excelu

Aby obliczyć próg rentowności, należy obliczyć koszty stałe i zmienne przedsiębiorstwa oraz wielkość sprzedaży (sprzedaży) towarów. Poniższy rysunek przedstawia przykład głównych parametrów służących do obliczenia progu rentowności.

Główne parametry oceny progu rentowności przedsiębiorstwa

W kolejnym etapie należy obliczyć jak będą się zmieniać zyski i koszty w zależności od wielkości sprzedaży towarów. Koszty stałe prezentowane są w kolumnie „B”; nie ulegną zmianie w zależności od wielkości produkcji. Koszty zmienne na jednostkę będą rosły proporcjonalnie do produkcji (kolumna „C”). Wzory obliczania dochodów i wydatków będą następujące:

Koszty zmienne przedsiębiorstwa=$C$5*A10

Całkowite koszty przedsiębiorstwa=C9+B9

Dochód=A9*$C$6

Zysk netto=E9-C9-B9

Poniższy rysunek przedstawia to obliczenie. Próg rentowności w tym przykładzie został osiągnięty przy wielkości produkcji wynoszącej 5 jednostek.

Szacowanie progu rentowności przedsiębiorstwa w programie Excel

Załóżmy inną sytuację, gdy znane są wielkości sprzedaży, koszty zmienne i stałe i konieczne jest określenie progu rentowności. Aby to zrobić, możesz skorzystać z powyższych wzorów obliczeń analitycznych.

Próg rentowności w ujęciu pieniężnym=E26*B26/(E26-C26)

Próg rentowności w ekwiwalencie fizycznym=B26/(C6-C5)

Obliczanie poziomu rentowności za pomocą wzorów w programie Excel

Wynik jest podobny do „ręcznej metody” wyznaczania progu rentowności. Należy zaznaczyć, że w praktyce nie ma kosztów absolutnie stałych ani absolutnie zmiennych. Do wszystkich kosztów dodawane są koszty „warunkowo stałe” i „warunkowo zmienne”. Faktem jest, że wraz ze wzrostem produkcji powstaje „ekonomia skali”, która polega na obniżeniu kosztu (kosztów zmiennych) wytworzenia jednostki towaru. Również z kosztami stałymi, które również mogą zmieniać się w czasie, np. stawka czynszu za lokal. W rezultacie, gdy przedsiębiorstwo przechodzi z produkcji seryjnej na masową, powstaje dodatkowa stopa zysku i dodatkowa marża siły finansowej.

Graficzne określenie progu rentowności

Drugim sposobem ustalenia progu rentowności jest wykorzystanie wykresu. W tym celu wykorzystamy dane uzyskane powyżej. Jak widać próg rentowności odpowiada punktowi przecięcia przychodów i kosztów całkowitych przedsiębiorstwa lub równości zysku netto do zera. Krytyczny poziom rentowności osiąga się przy wielkości produkcji 5 sztuk.

Graficzna analiza przychodów i kosztów przedsiębiorstwa

Próg rentowności i margines siły finansowej przedsiębiorstwa

Określenie minimalnego akceptowalnego poziomu wolumenu sprzedaży pozwala zaplanować i stworzyć margines siły finansowej - jest to nadwyżka wolumenu sprzedaży lub wielkość zysku netto, która pozwala przedsiębiorstwu na zrównoważone funkcjonowanie i rozwój. Na przykład, jeśli bieżąca wielkość produkcji (sprzedaży) odpowiada 17 jednostkom, wówczas margines siły finansowej wyniesie 240 rubli. Poniższy wykres przedstawia obszar marży siły finansowej przedsiębiorstwa przy wolumenie sprzedaży 17 jednostek.

Margines siły finansowej przedsiębiorstwa

Margines siły finansowej pokazuje odległość przedsiębiorstwa od progu rentowności; im większy margines bezpieczeństwa, tym przedsiębiorstwo jest bardziej stabilne finansowo.

★ (obliczenia Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca beta, VaR) + prognozowanie ruchów kursu

Wznawiać

Próg rentowności pozwala ocenić krytyczny poziom produkcji przedsiębiorstwa, przy którym jego rentowność wynosi zero. Ta ocena analityczna jest istotna dla zarządzania strategicznego i opracowywania strategii zwiększania sprzedaży oraz planowania wielkości produkcji. Obecnie na wielkość sprzedaży wpływa wiele różnych czynników: sezonowość popytu, gwałtowne zmiany kosztów surowców, paliw, energii, technologii produkcji konkurencji itp. wszystko to zmusza firmę do ciągłego poszukiwania nowych możliwości rozwoju. Jednym z współczesnych obiecujących kierunków zwiększania wolumenu produkcji jest rozwój innowacji, gdyż tworzy to dodatkowe przewagi konkurencyjne na rynku sprzedaży.