Prognozowanie stanu ekonomicznego przedsiębiorstwa. Diagnostyka i prognozowanie kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Wniosek

1.3 Metody prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa

1.3 Podstawowe metody analizy prognoz kondycji finansowej organizacji

2 . Charakterystyka finansowa i ekonomiczna Oliris LLC

2.1 Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna

2.2 Ogólna ocena sytuacji finansowej Oliris LLC

Główne cele prognozowania

Pozycjonowanie finansowe w systemie zarządzania przedsiębiorstwem

Metody prognozowania

Okres prognozowania, opcje prognozy

Przesyłanie dobrych prac do bazy wiedzy jest łatwe. Skorzystaj z poniższego formularza

Podobne dokumenty

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano w dniu http://www.allbest.ru/

Wstęp

Określanie przyszłego stanu przedsiębiorstwa i jego otoczenia w oparciu o istniejące trendy ma charakter prognozowania. Niezależnie od tego, czy zdajemy sobie z tego sprawę, czy nie, podejmując jakiekolwiek zaplanowane lub nieplanowane decyzje. ocena ich możliwych konsekwencji jest obowiązkowym działaniem zarządczym. I lepiej, aby akcja ta była przeprowadzana systematycznie i poprawnie, o ile pozwalają na to dostępne informacje.

Ocena skutków decyzji i działań dla przedsiębiorstwa, uwzględnienie aktualnych trendów zmian w otoczeniu zewnętrznym i stanie przedsiębiorstwa, czyli prognozowanie różni się od planowania tych działań i decyzji tylko tym, że przy planowaniu kierujemy się przede wszystkim celem które należy zrealizować, czyli na podstawie celu planujemy sekwencję działań i zasoby niezbędne do ich realizacji.

Przy prognozowaniu rezultatem lub możliwym stopniem osiągnięcia celów są prawdopodobne konsekwencje podjętych lub zaplanowanych decyzji. W tym sensie prognozowanie jest niezbędnym elementem planowania i zarządzania. I sukces planowania i. W konsekwencji zarządzanie działalnością przedsiębiorstwa będzie całkowicie zdeterminowane jakością prognozowanych szacunków konsekwencji podjętych decyzji.

Cel pracy: przeprowadzenie analizy prognostycznej kondycji finansowej organizacji.

eksplorować teoretyczne zagadnienia analizy predykcyjnej kondycji finansowej organizacji;

przeprowadzać charakterystykę finansową i ekonomiczną Oliris LLC;

przeprowadzić analizę prognostyczną sytuacji finansowej Oliris LLC.

Przedmiotem badania jest firma Oliris LLC.

Przedmiotem opracowania jest analiza prognostyczna kondycji finansowej organizacji.

W zależności od charakteru rozwiązywanych problemów stosowano różne metody badawcze: dialektyczne, ekonomiczno-statystyczne, pionowe, poziome, współczynnikowe, bilansowe itp.

Bazę informacyjną badań stanowiły publikacje różnych naukowców na ten temat, m.in. V.V. Kovalev, G.V. Savitskaya, M.I. Bakanov, A.D. Szeremeta itp.

1. Teoretyczne zagadnienia analizy prognostycznej sytuacji finansowej

1.1 Cele, zadania i źródła analizy finansowej

Analiza nazywana jest takim lub innym sposobem rozumienia obiektów i zjawisk w środowisku, który polega na podzieleniu całego obiektu lub podmiotu na kilka części z późniejszym badaniem ich zależności i powiązań 1.

Analiza ekonomiczna to ustrukturyzowany proces badania zjawisk zachodzących w gospodarce i oceny ich wrażliwości na zmiany wewnętrznych i zewnętrznych czynników środowiska, w tym interakcji menedżerskich 2.

Spośród wszystkich rodzajów analiz szczególne miejsce zajmuje analiza finansowa, wykorzystywana przy badaniu finansowego mechanizmu funkcjonowania wszystkich podmiotów gospodarczych 3.

Celem analizy jest terminowa diagnoza i eliminacja braków w zakresie działalności finansowej wraz z dalszym poszukiwaniem metod poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Główne zadania analizy finansowej:

Opracowywanie sposobów wzmocnienia obecnej sytuacji finansowej, gromadzenie niezbędnych informacji i opracowywanie sprawozdań finansowych;

Analiza składu, źródeł powstawania majątku organizacji i ich struktury;

Analiza wypłacalności i płynności;

Analiza ogólnej stabilności finansowej.

Podmioty gospodarcze nie potrafią uporać się z problemem samodzielnego poszukiwania źródeł finansowania, wyboru strategii indywidualnego rozwoju, rozszerzania produkcji, a także stają przed ryzykami biznesowymi na różnych poziomach (finansowym, handlowym), co działo się w kontekście zdobywania szerokiej wolności gospodarczej .

Najważniejsze są informacje wewnętrzne, do których zalicza się:

Absolutnie wszystkie rodzaje rachunkowości biznesowej (finansowa, operacyjna, produkcyjna, zarządcza i bieżąca);

Wszelka dokumentacja prawna charakteryzująca oficjalne stosunki umowne z nabywcami i dostawcami, inwestorami i emitentami;

Projekt i pozostała dokumentacja techniczna odzwierciedlająca zakres produkowanych elementów;

Poziom automatyzacji zarządzania wszystkimi dostępnymi aspektami działalności podmiotu gospodarczego;

Księgowość i raportowanie statyczne;

Rzeczywisty poziom technologii i technologii produkcji;

Dokumentacja składowa;

Akty audytów i inspekcji.

Dane z księgowości wewnątrzprzedsiębiorstwa zbierane są poprzez różnego rodzaju analizy przeprowadzane przez zaufane osoby w organizacji. W przypadku użytkowników zewnętrznych głównym źródłem informacji są dla nich wskaźniki sprawozdawczości finansowej, z których może skorzystać każdy pracownik organizacji 4.

W ogólnej sytuacji roczne sprawozdania finansowe organizacji komercyjnych obejmują:

Załączniki do bilansu;

Bilans;

Cały raport transakcji finansowych.

Specjaliści stosują następujące formy załączników do sprawozdania księgowego i bilansu dla wszystkich wyników finansowych:

Formularz sprawozdania z przepływów finansowych;

Formularz zestawienia zmian w kapitale;

Formularz sprawozdania dotyczącego przeznaczenia otrzymanych pieniędzy.

Zaprezentowane formularze sprawozdawcze stanowią bazę informacyjną do analizy sytuacji finansowej.

1.2 Wskaźniki stosowane w analizie predykcyjnej

Decydującymi wskaźnikami analizy prognoz są oczekiwana zmiana wielkości produkcji i sprzedaży, a także cen wytwarzanych produktów i zakupionych zasobów.

Wskaźniki analizy prognozy:

dynamika wzrostu wielkości produkcji i sprzedaży produktów;

tempo wzrostu cen wytwarzanych produktów;

tempo wzrostu cen surowców;

tempo wzrostu materiałochłonności produktów;

tempo wzrostu wynagrodzeń;

tempo wzrostu pracochłonności produktów;

średnia stawka amortyzacji (stosunek rocznej amortyzacji do wartości aktywów trwałych);

standard pozostałych kosztów do przychodów;

inwestycje kapitałowe, tysiące rubli;

średnia stawka składek na fundusze społeczne;

średnia stawka podatkowa zysku księgowego przed opodatkowaniem;

średnia stawka podatku od wartości dodanej;

udział zysków zatrzymanych w zysku netto;

czas rotacji zapasów z podatkiem VAT od zakupionych wartości, dni;

średni okres windykacji należności, dni;

średni okres spłaty zobowiązań, dni.

Obliczenie wskaźników prognozowanego rachunku zysków i strat poprzedzone jest obliczeniami pomocniczymi, które obejmują prognozowane obliczenia przychodów, kosztów według ich elementów, a także wartości aktywów trwałych.

Prognozując przychody uwzględnia się wpływ dwóch czynników – wzrostu wolumenów sprzedaży oraz zmian cen wytwarzanych produktów.

Koszty materiałów prognozuje się za pomocą wzoru zakładającego możliwość uwzględnienia zmian kosztów materiałów w przyszłości w stosunku do istniejącego poziomu na skutek wzrostu wolumenu produkcji, wzrostu cen surowców materiałowych oraz zmian materiałochłonności.

Prognozowane koszty pracy są obliczane przy użyciu algorytmu podobnego do poprzedniego.

Wysokość przewidywanych składek na potrzeby społeczne uzależniona jest od kosztów pracy.

Wysokość odpisów amortyzacyjnych prognozowana jest w oparciu o wartość środków trwałych (nieruchomości podlegających amortyzacji wycenianych według kosztu historycznego) na koniec okresu sprawozdawczego oraz średnią stawkę amortyzacji.

Koszt początkowy środków trwałych na koniec pierwszego roku prognozy obliczany jest przy założeniu, że ich zbycie jest równe amortyzacji, a ich wkład odpowiada pierwotnie prognozowanym wartościom
Prognozowany bilans w formie zagregowanej zawiera cztery pozycje aktywów: aktywa trwałe (algorytm obliczeń pokazano powyżej), zapasy wraz z podatkiem VAT, należności oraz środki pieniężne z krótkoterminowymi inwestycjami finansowymi (element ten jest obliczany na ostatnim etapie po obliczanie pozycji zobowiązań).

Zapasy z podatkiem VAT wyliczane są w oparciu o obroty określone w danych wyjściowych oraz przewidywane wydatki na zwykłą działalność.

Algorytm obliczania prognozowanych należności jest podobny do poprzedniego

Pozycje zobowiązań bilansu w formie zagregowanej prognozuje się w następujący sposób szczegółowo. Zainwestowany kapitał – w przypadku bazowym pozostaje na niezmienionym poziomie na koniec roku sprawozdawczego; Jeżeli dostępne są informacje o możliwych wpłatach i wypłatach uczestników, możliwe są odpowiednie obliczenia.

Zobowiązania długoterminowe oraz krótkoterminowe kredyty i pożyczki w rozważanej wersji kalkulacji prognostycznych są akceptowane na poziomie roku sprawozdawczego; jeżeli istnieją prognozy zmian zadłużenia, wówczas kalkulacja staje się nieco bardziej skomplikowana, czyli saldo dług jest korygowany z uwzględnieniem pozyskanych i spłaconych środków.

Zobowiązania prognozowane są z uwzględnieniem obrotów.

Suma zobowiązań bilansowych jest sumą obliczonych zagregowanych pozycji.

Na końcu prognozowane są wskaźniki przepływów pieniężnych, gdyż w procesie obliczania tych wskaźników wykorzystuje się wskaźniki prognozowanego rachunku zysków i strat oraz prognozowanego bilansu.

W pierwszej kolejności prognozowane są przepływy pieniężne z działalności bieżącej.

Aby sprawdzić poprawność wykonanych obliczeń prognozy, należy porównać wskaźnik zgromadzonych środków (rachunek przepływów pieniężnych) ze wskaźnikiem salda środków pieniężnych (bilans); jeśli obliczenia zostaną wykonane prawidłowo, te dwie wartości zostaną być równym.

Kontynuacją analizy prognoz jest obliczenie standardowych wskaźników analizy ekonomicznej na podstawie dokumentów prognostycznych i sformułowanie wniosku na temat zmian sytuacji ekonomicznej organizacji w przyszłości.

Wyniki analizy prognoz w dużej mierze zależą od danych początkowych uwzględnionych w obliczeniach dokumentów prognostycznych, w szczególności od takich wskaźników, jak dynamika sprzedaży produktów, dynamika wzrostu cen (stosunek tempa wzrostu cen produktów i zakupione surowce), wpływają w istotny sposób na wyniki obliczeń na wysokość inwestycji kapitałowych.

Istnieje kilka metod analizy predykcyjnej kondycji finansowej organizacji, najważniejsze z nich to:

metoda ocen eksperckich;

metody deterministyczne;

metoda zależności proporcjonalnych;

metoda stochastyczna;

prosta metoda analizy dynamicznej;

analiza regresji wieloczynnikowej;

Rozważmy bardziej szczegółowo metody deterministyczne, które są najczęstszym rodzajem analizy w praktyce biznesowej.

Deterministyczna analiza czynnikowa jest techniką badania wpływu czynników, których powiązanie ze wskaźnikiem efektywności ma charakter funkcjonalny, tj. gdy wynikowy wskaźnik jest przedstawiony w postaci iloczynu, ilorazu lub sumy algebraicznej czynników.

Głównym wynikiem deterministycznej analizy czynnikowej jest dekompozycja wzrostu efektywnego wskaźnika, spowodowanego łącznym wpływem lub zmianą charakterystyki czynnika, na sumę częściowych wzrostów efektywnego wskaźnika, z których każdy wynika wyłącznie ze zmiany jeden czynnik.

Zasadniczą wadą deterministycznej analizy czynnikowej jest to, że przy przeprowadzaniu analizy nie można oddzielić wyników oddziaływania jednocześnie działających czynników, których nie można połączyć w jednym modelu. Dlatego każdy rozkład czynnikowy jest bardzo warunkowy.

W deterministycznej analizie czynnikowej wyróżnia się następujące typy najczęściej spotykanych modeli czynnikowych.

Modele addytywne:

Y = xi = x1+x2+x3+xn (1)

Y - wskaźnik wydajności;

Xi jest sumą wskaźników czynnikowych.

Modele multiplikatywne

T- wskaźnik wydajności;

a, b, c są wskaźnikami czynników.

Wiele modeli stosuje się, gdy efektywny wskaźnik uzyskuje się poprzez podzielenie wskaźników współczynnikowych.

Modele mieszane (kombinowane):

Najbardziej uniwersalną metodą identyfikacji wpływu czynników w deterministycznej analizie czynnikowej jest wykorzystanie podstawień łańcuchowych i różnic arytmetycznych. Opiera się na metodzie eliminacji.

Wyeliminuj oznacza wyeliminowanie, wykluczenie wpływu wszystkich czynników na wskaźnik wydajności, z wyjątkiem jednego. Najpierw zmienia się jeden, a wszystkie pozostałe pozostają niezmienione, potem zmieniają się dwa, trzy itd. Technika ta pozwala określić wpływ każdego czynnika z osobna na wartości badanego wskaźnika.

Stosując metodę podstawienia łańcucha, zaleca się przestrzeganie określonej sekwencji obliczeń: przede wszystkim należy wziąć pod uwagę zmiany wskaźników ilościowych, a następnie jakościowych. Wynik rozkładu będzie zależał od kolejności, w jakiej następuje wymiana. Znaczenie analizy czynnikowej wykorzystującej modele ściśle deterministyczne polega na dokładności szacunków.

Do analizy prognoz wykorzystujemy także podstawową metodę rotacji, która polega na wyliczeniu rotacji poszczególnych składników aktywów i pasywów bilansu. Jej zastosowanie opiera się na założeniu, że wyliczony poziom obrotów danej pozycji bilansu odpowiada ekonomiście i ten poziom obrotów utrzyma się w okresie prognozy.

Prognozowaną wartość rezerw określa się według wzoru:

gdzie _ wielkość rezerw w okresie prognozy;

Вп - kwota przychodów w okresie prognozy;

Wskaźnik rotacji zapasów w okresie sprawozdawczym (obrót podstawowy).

Oliris LLC to prężnie rozwijająca się firma, której główną działalnością jest handel hurtowy i detaliczny obuwiem roboczym i środkami ochrony indywidualnej na terenie Południowego Okręgu Federalnego.

Organizacja powstała w 2009 roku. Kapitał zakładowy przedsiębiorstwa został wniesiony przez jednego założyciela w formie pieniężnej.

Przedsiębiorstwo Oliris od wielu lat obsługuje rynek konsumencki na terytorium Krasnodaru, mając w tym celu:

Specjalistyczny sprzęt handlowy;

Wyposażenie magazynu;

Wyszkolony personel;

Powierzchnia handlowa i magazynowa;

Ugruntowane rynki dostawców;

Rynki kupujących.

Oliris LLC posiada dwa sklepy zlokalizowane w różnych częściach miasta Krasnodar.

Dziś Oliris LLC jest nowoczesnym, dochodowym, zautomatyzowanym i obiecująco rozwijającym się przedsiębiorstwem handlowym. Takie wyniki udało się osiągnąć dzięki proaktywnej, profesjonalnie przeszkolonej kadrze zarządzającej.

I oczywiście jest to zasługa całego zespołu. Ponieważ firma stale się rozwija, zwiększa się powierzchnia handlowa i magazynowa oraz wolumeny sprzedaży, dlatego firma zwiększa liczbę pracowników.

Oliris LLC oferuje wyłącznie produkty wysokiej jakości, pochodzące od znanych, renomowanych i sprawdzonych producentów.

Głównymi odbiorcami towarów są przedsiębiorstwa z miasta Krasnodar i okolic.

Strukturę organizacyjną przedsiębiorstwa Oliris LLC przedstawiono na rysunku 2.

Opublikowano w dniu http://www.allbest.ru/

Rysunek 2 – Struktura organizacyjna Oliris LLC

Struktura zarządzania organizacyjnego Oliris LLC jest strukturą liniowo-funkcjonalną, która jest zdeterminowana niewielkim rozmiarem przedsiębiorstwa i ma następujące zalety: minimalna biurokracja, szeroki i elastyczny zakres obowiązków służbowych, ugruntowane sposoby przekazywania informacji i widoczność wkład pracowników w zaspokajanie potrzeb konsumentów.

Główne wskaźniki ekonomiczne działalności Oliris LLC na lata 2013 - 2015. przedstawiono w tabeli 2.1.

Z danych zawartych w tabeli 2.1 wynika, że przychody ze sprzedaży spółki Oliris LLC w analizowanym okresie wzrosły o 41,5% i w 2015 roku wyniosły 244 832 tys. rubli.

Tabela 2.1 - Główne wskaźniki ekonomiczne działalności Oliris LLC na lata 2013 - 2015.

Wskaźniki	Absolutne odchylenie	Tempo wzrostu,%
	2015 od 2013	2015 od 2014	2015 do 2013	2015 do 2014

Całkowity koszt sprzedanych produktów, tysiące rubli.
Zysk ze sprzedaży, tysiące rubli.
Zysk przed opodatkowaniem, tysiąc rubli.
Zysk netto, tysiące rubli.

Średnie saldo kapitału obrotowego, tysiące rubli.
Zwrot ze sprzedaży,%
Rentowność produkcji,%
Zwrot z kapitału własnego,%
Koszty za 1 rub. sprzedane produkty, kopiejki
Produktywność kapitału
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego, obrót
Okres obrotu kapitału obrotowego, dni

Całkowity koszt produktów sprzedanych w latach 2013–2015 wzrósł o 62 218 tysięcy rubli. a w 2015 r. wyniósł 228 004 tys. Rubli. Pozytywnym punktem jest to, że koszty rosną w wolniejszym tempie niż przychody, co przełożyło się na wzrost zysku ze sprzedaży w 2015 roku w porównaniu do 2014 roku o 34,2%, czyli o 4285 tys. rubli.

Zysk przed opodatkowaniem w 2013 roku wyniósł 7 088 tys. rubli, a w 2015 roku było to już 19 959 tys. rubli, czyli o 81,6% więcej. Zysk netto wzrósł w analizowanym okresie o 3096 tys. rubli. lub o 126,3% i wyniósł w 2015 roku 11 141 tys. rubli.

Organizacja rośnie wraz ze średnim rocznym kosztem środków trwałych, który w 2013 roku wyniósł 1464 tysiące rubli. czyli 7244,5 tysięcy rubli. mniej niż w 2015 r. oraz średnie salda aktywów obrotowych, które w okresie 2013–2015 wzrosły o 134,3%, czyli o 27 926 tys. rubli. Rośnie wolumen działalności organizacji, co wymaga kapitału trwałego i obrotowego.

Koszty za 1 rub. produktów spadło w analizowanym okresie o 0,03 rubla, koszty stanowią 90% przychodów, jest to dość wysoki odsetek nawet jak na organizację sektora handlu.

Rentowność sprzedaży wzrosła o 1,7% w porównaniu do 2013 roku i o 1,4% w porównaniu do 2014 roku. Wskaźniki rentowności są dość niskie jak na firmę handlową.

Rentowność produkcji również wzrosła w latach 2013-2015 o 3% i wyniosła 7,4%.

Zwrot z kapitału własnego spadł, jednak jest bardzo wysoki, 1 rubel. kapitał własny przynosi organizacji 1,5 rubla. zysk netto.

Wskaźnik produktywności kapitału w 2014 roku wyniósł 58,4, czyli o 51,9% więcej niż w 2105 roku. Spadek tego wskaźnika świadczy o spadku efektywności wykorzystania środków trwałych.

Zmniejszył się także wskaźnik rotacji kapitału obrotowego. Następuje spadek o 30,6%, czyli 3,3 obrotu, a w 2015 roku liczba ta wyniosła 5 obrotów. Spadek współczynnika wskazuje na spadek stopy zwrotu pieniędzy zainwestowanych w produkcję. W związku ze spadkiem wskaźnika rotacji okres obrotu wydłużył się o 29,1 dnia.

Zatem ogólna analiza wskaźników ekonomicznych wskazuje, że pomimo spadku niektórych wskaźników wydajności Oliris LLC, ogólna sytuacja finansowa organizacji poprawiła się w latach 2013–2015.

Aby dokonać ogólnej oceny kondycji finansowej organizacji, należy przeanalizować dynamikę i strukturę jej majątku oraz źródła jego powstawania.

Analizę dynamiki i struktury majątku Oliris LLC przedstawiono w tabeli 2.2.

Za lata 2013-2015. koszt nieruchomości wzrósł 3,2 razy, czyli o 50 829 tysięcy rubli. Aktywa Oliris LLC na koniec 2015 roku składają się głównie z aktywów obrotowych (81,42%).

Największy udział w strukturze aktywów na koniec 2015 roku stanowią aktywa ruchome, ich 2,8-krotny wzrost zapewnia wzrost należności (o 2,5-krotny, tj. o 15 292 tys. rubli) i zapasów (o 52,08%, tj. o 2556 tys. rubli.) Wyjaśnia to specyfika działalności organizacji, która zajmuje się przede wszystkim handlem hurtowym, a jej głównymi odbiorcami są organizacje handlowe. W związku z kryzysem gospodarczym część odbiorców zwlekała z płatnościami za wykonaną pracę, dlatego też organizacja w latach 2014 – 2015. wzrosły należności. Ma największy udział w strukturze aktywów (34,21% na koniec 2015 roku).

Wśród kapitału obrotowego znaczny udział mają także zapasy (22,64% na koniec 2015 roku), których koszt przypada na lata 2013-2015. dorósł. W związku ze wzrostem wolumenu sprzedaży, Oliris LLC zwiększyła wolumen zakupów.

Tabela 2.2 - Analiza dynamiki i struktury majątku Oliris LLC za lata 2013 - 2015

Wskaźniki	Odchylenie roku 2015 od roku 2013	Tempo wzrostu 2015 do 2013 roku

1. Aktywa trwałe
Środki trwałe
Niedokończona konstrukcja
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2. Aktywa obrotowe


Należności
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Gotówka

W 2015 roku organizacja pozyskała krótkoterminowe inwestycje finansowe. W tym okresie organizacja zaczęła aktywniej uciekać się do takiego środka sprzedaży, jak udzielanie pożyczki komercyjnej. Dokonano tego, aby w jakiś sposób ograniczyć dynamikę wzrostu należności.

Aktywa trwałe organizacji stanowią głównie aktywa trwałe, których wartość za lata 2013-2015 wyniosła. wzrosła 7,5-krotnie, czyli o 10 198 tysięcy rubli. Jak zauważono, było to spowodowane zwiększonymi wolumenami sprzedaży, co spowodowało, że organizacja zwiększyła swoje aktywa.

Generalnie struktury aktywów bilansu nie można uznać za zadowalającą, jednakże odpowiada ona specyfice działalności analizowanej organizacji. Minusem jest wzrost należności i ich wysoka wartość.

Dynamikę i strukturę źródeł finansowania majątku organizacji w latach 2013 – 2015 przedstawia tabela 2.3.

Tabela 2.3 - Dynamika i struktura źródeł powstawania majątku Oliris LLC w latach 2013 - 2015

Wskaźniki	Odchylenie roku 2015 od roku 2013	Tempo wzrostu 2015 do 2013 roku

Kapitał i rezerwy
Kapitał autoryzowany
Zyski zatrzymane roku sprawozdawczego
Zobowiązania długoterminowe

Bieżące zobowiązania
Pożyczki i kredyty
Rachunki płatne

Analiza dynamiki i struktury źródeł kształtowania majątku wykazała, że finansowanie majątku odbywa się kosztem środków własnych i pożyczonych, natomiast w strukturze pasywów Oliris LLC na koniec 2015 roku największy udział miał kapitał obcy .

W latach 2013 - 2014 organizacja nie pozyskiwała kredytów i pożyczek jako źródeł finansowania, a w 2015 roku zaciągnęła pożyczkę krótkoterminową, której wysokość na koniec roku wyniosła 23 250 tys. rubli. W związku z tym istotnie zmieniła się struktura źródeł majątku. O ile na koniec 2014 roku przeważał udział zobowiązań (88,43%), to na koniec 2015 roku ich udział spadł i wyniósł 54,41%. Jednakże w latach 2013–2015 stan zobowiązań wzrósł. 2 razy lub 20 602 tysięcy rubli.

Kapitał własny za lata 2013-2015. wzrosła o 2,6 riz, czyli o 5938 tysięcy rubli. Główny wzrost wynikał ze wzrostu zysków zatrzymanych (2,07-krotny). Organizacja przeznacza część zysku netto na akumulację.

Organizacja znajduje się zatem w bardzo niebezpiecznej sytuacji; swoją bieżącą działalność finansuje głównie poprzez zobowiązania. Taka polityka może skutkować utratą relacji biznesowych z wierzycielami i upadłością. Pozytywnym aspektem jest pozyskanie kredytu, jednak może to negatywnie wpłynąć na płynność.

2.3 Ocena wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa

Analiza kondycji finansowej musi koniecznie obejmować analizę płynności i stabilności finansowej. Ocenę płynności bilansu badanej organizacji przedstawiono w tabeli 2.4.

Analiza płynności bilansu Oliris LLC wykazała, że na koniec 2015 roku bilans organizacji był niepłynny. Naruszony zostaje pierwszy warunek płynności, to znaczy najbardziej płynne aktywa nie zapewniają najpilniejszych zobowiązań. Wynika to z niskiej wartości środków pieniężnych w strukturze majątku organizacji oraz dużej wartości zobowiązań w strukturze źródeł majątku. Ze względu na wzrost należności organizacja zmuszona jest opóźniać płatności na rzecz swoich kontrahentów. Warto zauważyć, że w organizacji powstała niebezpieczna sytuacja, ponieważ jeśli wierzyciele zażądają natychmiastowej spłaty zobowiązań, Oliris LLC nie będzie w stanie tego zrobić z powodu braku środków. Negatywnie na działalność organizacji wpływa także fakt, że w 2015 roku w pierwszej grupie nastąpił wzrost niedoboru wpłat w związku ze wzrostem zobowiązań.

Pojawienie się pod koniec 2015 roku krótkoterminowych środków pożyczonych wpłynęło na to, że nadwyżka płatnicza organizacji w drugiej grupie płynności uległa zmniejszeniu. Praktyczny brak długoterminowych pożyczonych środków powoduje występowanie nadwyżki płatniczej w trzeciej grupie. Jednocześnie w latach 2013-2015 wzrosła powoli sprzedająca się wartość aktywów, co wynikało ze wzrostu poziomu zapasów. W tym zakresie obserwuje się wzrost nadwyżki płatniczej w grupie trzeciej.

Niski udział kapitału własnego w strukturze źródeł majątku wpłynął na to, że organizacja nie spełnia czwartego warunku płynności. W czwartej grupie następuje wzrost niedoboru płatniczego, co wiąże się ze wzrostem majątku trwałego.

Tabela 2.4 - Bilans płatniczy Oliris LLC za lata 2013 - 2015.

		Nadwyżka lub niedobór płatności

Najbardziej płynne aktywa (A1)	Najpilniejsze obowiązki (P1)
Aktywa możliwe do szybkiej realizacji (A2)	Zobowiązania krótkoterminowe (P2)
Powoli sprzedające się aktywa (A3)	Zobowiązania długoterminowe (P3)
Aktywa trudne do sprzedania (A3)	Stałe zobowiązania (P4)

Do oceny wypłacalności w krótkim okresie obliczane są następujące wskaźniki: wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik płynności szybkiej, wskaźnik płynności bezwzględnej, wskaźnik płynności całkowitej oraz współczynnik wypłacalności.

Wskaźniki płynności Oliris LLC na lata 2013 - 2015. przedstawiono w tabeli 2.5.

Tabela 2.5 – Wskaźniki płynności Oliris LLC za lata 2013 – 2015

Analiza płynności organizacji wykazała, że w latach 2013 - 2015 wartość wskaźnika płynności bieżącej spadła o 0,155 punktu i na koniec 2015 roku wskaźnik ten nie odpowiadał wartości zalecanej. Spadek wskaźnika wynika ze wzrostu zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik płynności szybkiej za lata 2013 - 2015 wzrósł o 0,132 pkt. w związku ze wzrostem stanu należności. Jednak na koniec 2015 roku jego wartość nie osiąga wartości zalecanej. Jeśli chodzi o bezwzględny wskaźnik płynności, to jego wartość jest całkowicie zgodna z rekomendowaną, a jego dynamika rośnie. Wynika to z pojawienia się krótkoterminowych inwestycji finansowych. Wartość wskaźnika płynności ogółem za lata 2013-2015 wzrosła o 0,219, co wynika ze wzrostu aktywów obrotowych.

Możemy zatem stwierdzić, że Oliris LLC ma niską płynność. Jednakże w okresie od 2013 do 2015 r. trochę się poprawia. Jednocześnie współczynnik przywrócenia wypłacalności jest mniejszy od jedności, co oznacza, że organizacja nie będzie w stanie przywrócić wypłacalności w ciągu 6 miesięcy. Oliris LLC musi zmniejszyć zobowiązania, a także zwiększyć kwotę kapitału własnego.

Stabilność finansowa organizacji to jej niezależność finansowa oraz zgodność stanu aktywów i pasywów spółki z zadaniami działalności finansowej i gospodarczej.

Wskaźniki stabilności finansowej Oliris LLC za lata 2014 – 2015 przedstawia tabela 2.6.

Tabela 2.6 - Wskaźniki stabilności finansowej Oliris LLC na lata 2013 - 2015, w tysiącach rubli.

Wskaźnik				Zmiana 2015 / 2013 (+; -)
1. Kapitał własny
2. Aktywa trwałe
3. Zobowiązania długoterminowe
4. Zobowiązania bieżące
5. Własny kapitał obrotowy (strona 1 - strona 2)
6. Dostępność źródeł finansowania własnych i długoterminowo pożyczonych (wiersz 5 + wiersz 3)
7. Łączna wartość głównych źródeł rezerw i kosztów (s. 6 + s. 4)

9. Zasilenie rezerw i wydatków organizacji kwotą własnego kapitału obrotowego (str. 5-str. 8)
10. Zasilenie rezerw i kosztów organizacji kwotą własnego kapitału obrotowego i zobowiązań długoterminowych (str. 6-str. 8)
11. Zasilenie rezerw i wydatków organizacji kwotą własnego kapitału obrotowego, zobowiązań długoterminowych oraz krótkoterminowych pożyczek i kredytów (str. 7-str. 8)
12. Rodzaj stabilności finansowej	kryzys	kryzys	nietrwały

Ocena rodzaju stabilności finansowej wskazuje, że w 2015 roku spółka Oliris LLC posiadała niestabilną sytuację finansową.

Rezerwy organizacji nie są zasilane własnym kapitałem obrotowym, którego koszt jest ujemny. Jednocześnie na koniec 2013 roku koszt własnego kapitału obrotowego był dodatni, ale nie wystarczał na pokrycie zapasów i kosztów, a organizacja nie pozyskiwała pożyczonych środków. Z tego powodu w tym czasie znajdowała się w kryzysie finansowym.

Na koniec 2015 roku organizacja posiadała ujemną wartość własnego kapitału obrotowego, co wynikało ze wzrostu majątku trwałego. Jednakże stabilność finansowa poprawiła się dzięki atrakcyjności pożyczek krótkoterminowych.

Uzupełnieniem analizy kondycji finansowej organizacji jest obliczenie względnych współczynników stabilności finansowej Oliris LLC za lata 2013 - 2015 (tabela 2.7).

Ogólnie rzecz biorąc, za okres od 2013 do 2015 r. Względne wskaźniki stabilności finansowej Oliris LLC określone w tabeli charakteryzują organizację jako niestabilną finansowo.

Współczynnik autonomii w roku 2015 nie odpowiada wartości zalecanej i wynosi 0,129, zatem kapitał własny stanowi 12,9% wszystkich źródeł finansowania majątku organizacji. Warto zauważyć, że współczynnik ten pokazuje udział właścicieli w całkowitej kwocie środków zainwestowanych w organizację. Im jest ona większa, tym organizacja jest bardziej stabilna i niezależna.

W analizowanym okresie wartość współczynnika autonomii spadła o 0,026, co wynika z większego wzrostu wartości zobowiązań niż wzrostu wartości kapitałów własnych.

Spadek ten negatywnie wpływa na działalność organizacji, gdyż zmniejsza się jej stabilność i niezależność.

Tabela 2.7 - Względne wskaźniki stabilności finansowej Oliris LLC za lata 2013 - 2015

		Zmiana 2015/2013 (+,-)
1. Współczynnik autonomii
2. Współczynnik obciążenia finansowego
3. Wskaźnik stabilności finansowej	w strefie 0,5-0,75
4. Wskaźnik elastyczności kapitału własnego
5. Stosunek kapitałowy
6. Wskaźnik zasilenia zapasów środkami własnymi

Współczynnik obciążenia finansowego za lata 2013-2015. wzrósł o 1307 punktów. W 2015 roku kwota zobowiązań przewyższała fundusze własne 6,8 razy. Wzrost wskaźnika wynika ze wzrostu zobowiązań i zadłużenia. Uzależnienie organizacji od pożyczonego kapitału jest bardzo duże, co negatywnie wpływa na jej działalność finansową.

Wskaźnik stabilności finansowej nie osiąga wartości zalecanej. Współczynnik manewrowości kapitału własnego jest ujemny, co wynika z ujemnej wartości własnego kapitału obrotowego. Podobnie wygląda sytuacja w przypadku wskaźników zasilenia funduszami własnymi i zasilenia zapasów środkami własnymi.

Można zatem stwierdzić, że obecnie Oliris LLC jest organizacją niestabilną finansowo, jej kondycja finansowa oceniana jest jako niestabilna.

rezerwa prognozy finansowej wypłacalności

3. Analiza prognoz kondycji finansowej organizacji

3.1 Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa

Konieczne jest przeprowadzenie analizy poziomej i pionowej wyników finansowych, co przedstawia tabela 3.1.

Z danych zawartych w Tabeli 3.1 wynika, że przychody w Oliris LLC z roku na rok rosną (Rysunek 3). W 2014 r. wzrosła o 21,92%, czyli o 37 928 tys. rubli, w 2015 r. – o 16,05%, czyli o 33 862 tys. rubli. Ogólnie rzecz biorąc, za okres od 2013 do 2015 r. przychody wzrosły o 41,49%. Jak już wspomniano, wzrost wolumenów sprzedaży organizacji wynika ze wzrostu liczby klientów hurtowych i detalicznych. Do negatywnych czynników należy zaliczyć zmniejszenie dynamiki wzrostu przychodów w 2015 roku.

Za lata 2013-2015. wzrosły także koszty (o 35,95%), co wynikało ze wzrostu zakupów produktów. Pozytywem jest to, że koszty rosną wolniej niż przychody. Jego udział w strukturze przychodów maleje, a w 2015 roku koszty stanowiły 90,44% przychodów.

Rysunek 3 - Dynamika przychodów i kosztów sprzedaży Oliris LLC za lata 2013 - 2015, w tysiącach rubli.

Tabela 3.1 – Analiza wyników finansowych Oliris LLC za lata 2013 – 2015

Wskaźnik

Zmiana 2014/2013

Zmiana 2015/2014

Zmiana 2015/2013

kwota itp.

ciężar właściwy,%

kwota itp.

ciężar właściwy,%

kwota itp.

ciężar właściwy,%

absolutny

względny, %

absolutny

względny, %

absolutny

względny, %

Cena kosztowa

Zysk (strata) brutto

Wydatki administracyjne

Zysk (strata) ze sprzedaży

Należne odsetki

Inne dochody

Inne wydatki

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

Bieżący podatek dochodowy

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zysk (strata) netto

Ze względu na fakt, że koszty produkcji rosną w wolniejszym tempie niż przychody, zysk brutto organizacji za lata 2013–2015 wzrósł 2,3 razy, czyli o 13 241 tysięcy rubli. (Rysunek 4).

Rysunek 4 - Dynamika głównych wskaźników zysku Oliris LLC za lata 2013 - 2015, tysiące rubli.

Za lata 2013-2015. koszty administracyjne wzrosły 2,3-krotnie, czyli o 3669 tys. Rubli. Wzrost kosztów zarządu wynika z faktu, że w latach 2014 – 2015. Organizacja zwiększyła koszty utrzymania kadry kierowniczej.

Organizacja na lata 2013-2015. zysk ze sprzedaży wzrósł 2,3 razy, czyli o 9572 tysiące rubli.

W latach 2014 - 2015 Organizacja ma obecnie należności z tytułu odsetek, a w 2015 r. wzrosły one 3,3-krotnie, czyli o 2392 tys. Rubli. W 2015 roku spółka Oliris LLC zwiększyła wolumen udzielanych kredytów komercyjnych, o czym świadczy wzrost krótkoterminowych inwestycji finansowych. Pozostałe dochody spadły w latach 2013–2015. o 71,9%, czyli o 1126 tysięcy rubli. Spadek pozostałych przychodów związany jest ze zmniejszeniem dochodów z tytułu kar finansowych, kar finansowych, przychodów z tytułu podnajmu nieruchomości, a także dodatnich różnic kursowych. Pozostałe wydatki spadły w okresie od 2013 do 2015 roku o 57,96%, czyli o 1005 tysięcy rubli. Spadek ten wynika ze zmniejszenia pozostałych kosztów pozaoperacyjnych.

Za lata 2013-2015. Zysk organizacji przed opodatkowaniem wzrósł 2,8 razy, czyli o 12 871 tysięcy rubli, a zysk netto wzrósł 2,3 razy, czyli o 6 217 tysięcy rubli. (Rysunek 5).

Rysunek 5 - Dynamika zysku (straty) przed opodatkowaniem i zysku (straty) netto Oliris LLC za lata 2013 - 2015, w tysiącach rubli.

Można zatem stwierdzić, że wyniki finansowe Oliris LLC z roku na rok są coraz lepsze, a działalność organizacji staje się coraz bardziej rentowna.

3.2 Analiza prognozy kondycji finansowej organizacji

Sporządźmy prognozowany bilans dla Oliris LLC na rok 2016. Saldo prognozowane jest metodą bilansową. Prognozowane saldo Oliris LLC na rok 2016 przedstawia tabela 3.2

Tabela 3.2 - Prognoza salda Oliris LLC na rok 2016

Wskaźniki	Stan na 31 grudnia 2015 r	Stan na 31 grudnia 2016 r	Zmiana
1. Razem aktywa trwałe
2. Aktywa obrotowe

Podatek od wartości dodanej od nabytych aktywów
Należności
Inwestycje finansowe
Gotówka
Razem dla sekcji

3. Kapitał i rezerwy
Kapitał autoryzowany
Zyski zatrzymane (niepokryta strata)
Razem dla sekcji
4. Zobowiązania długoterminowe
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Razem dla sekcji
5. Zobowiązania bieżące
Pożyczki i kredyty
Rachunki płatne
Razem dla sekcji

Wartość majątku trwałego będzie rosła proporcjonalnie do przychodów, gdyż wzrost ten muszą zapewnić środki trwałe. Zapasy prognozowane są na podstawie obrotu podstawowego.

W wyniku usprawnienia polityki kredytowej, zastosowania systemu rabatów i sprzedaży części wierzytelności spółce faktorskiej możliwe będzie ich zmniejszenie w okresie prognozy do 21 499 tys. rubli.

Inwestycje finansowe będą rosły proporcjonalnie do przychodów, gdyż organizacja planuje kontynuować sprzedaż towarów na kredyt.

Gotówka będzie rosła proporcjonalnie do przychodów.

Cały zysk netto zostanie przeznaczony na uzupełnienie zysków zatrzymanych.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego prognozowana jest proporcjonalnie do przychodów.

Zobowiązania zostaną zmniejszone do 30 332 tysięcy rubli. Linią bilansową jest linia – „krótkoterminowe pożyczki i kredyty”. W wyniku zaproponowanych rekomendacji organizacja zmniejszy swoją zależność od pożyczonego kapitału.

W efekcie w okresie prognozy wzrosną kapitały własne, zmniejszą się należności i zobowiązania.

3.3 Ocena wpływu czynników na prognozowaną sytuację finansową organizacji

Na potrzeby analizy predykcyjnej kondycji finansowej organizacji stosujemy metodę deterministycznej analizy czynnikowej poprzez podstawienia łańcuchowe.

Do analizy bierzemy wzór na koszt 1 rubla produktów i analizujemy wpływ na wysokość przychodów całkowitego kosztu i wskaźnika kosztu dla 1 rubla produktów, stosując metodę podstawień łańcuchowych. Dane wymagane do analizy czynnikowej przedstawiono w tabeli 3.3

Tabela 3.3 - Dynamika kosztów na 1 rubel produktów sprzedanych przez Zakłady Cukiernicze OJSC „Kuban” 2013 - 2015

Otrzymane obliczenia i wyniki przedstawiono w tabeli 3.4.

Na podstawie analizy możemy stwierdzić, że przychody za okres od 2013 do 2015 roku wzrosły o 41,5% w związku ze spadkiem kosztów o 1 rubel. sprzedane produkty.

Tabela 3.4. - Analiza czynnikowa przychodów według kosztów na 1 rubel sprzedanych produktów

Wzrost przychodów wynika ze spadku kosztów przypadających na 1 rubel produktów handlowych o 3,1%.

I chociaż całkowity koszt za okres od 2013 do 2015 roku również wzrósł, wzrost wyniósł 37,5%, jednak miało to również pozytywny wpływ na przychody, najprawdopodobniej ze względu na wzrost wolumenu produkcji.

Przeanalizujemy także wpływ produktywności kapitału i średniorocznego kosztu środków trwałych na przychody; w tym celu korzystamy ze wzoru na produktywność kapitału.

Dane wymagane do analizy czynnikowej przedstawiono w tabeli 3.5.

Tabela 3.5 - Dynamika produktywności kapitału Zakładów Cukierniczych OJSC „Kuban” 2013 - 2015

Obliczenia i uzyskane wyniki przedstawiono w tabeli 3.6

Tabela 3.6 – Analiza czynnikowa przychodów

Wskaźniki		Wynik
Dochody 1	B1 = OSb? KIESZONKA NA ZEGAREK B1 = 1464 ? 118.2
Dochody 2	B2 = OCo? KIESZONKA NA ZEGAREK B2 = 8708,5? 118.2
Dochody 3	Pytanie 3 = Fu? Oso B3 = 8708,5? 28.1
Wpływ średniorocznego kosztu środków trwałych na przychody	W systemie operacyjnym = B2B1 W systemie operacyjnym = 1029344.7173044.8
Wpływ produktywności kapitału na przychody	B Fo = B3B2 V Fo = 244708,91029344,7
	Razem = V OS + R Fo Ogółem obrotowym = 856299,9+(- 784635,8)

Na podstawie przeprowadzonej analizy czynnikowej stwierdzamy, że przychody w okresie sprawozdawczym wzrosły o 71 790 tys. rubli. nastąpił w wyniku wzrostu średniorocznego kosztu środków trwałych w latach 2013–2015 o 7244,5 tys. Rubli.

Negatywny wpływ na przychody miał spadek produktywności kapitału o 76,2%. Ponieważ jednak tempo wzrostu średniorocznego kosztu środków trwałych przewyższa tempo spadku produktywności kapitału, w analizowanym okresie wzrosły dochody.

W wyniku analizy prognoz przeprowadzonej z wykorzystaniem formuł łańcuchowych można stwierdzić, że taki trend w rozwoju przedsiębiorstwa będzie prowadził do dalszego wzrostu przychodów.

Redukcja zobowiązań, co doprowadzi do zwiększenia płynności i stabilności finansowej. Oliris LLC musi porzucić politykę finansowania swojej działalności zobowiązaniami;

Zwiększenie kapitału własnego, co przełoży się na poprawę płynności i kondycji finansowej.

Aby ograniczyć należności, konieczne jest wdrożenie skutecznej polityki kredytowej. Analiza wykazała, że Oliris LLC rozpoczęła już udzielanie kredytów komercyjnych, aby nie kumulować należności. Jednak to nie wystarczy.

Obecnie Oliris LLC prowadzi swoją politykę kredytową w taki sposób, aby te same warunki obowiązywały wszystkich kupujących i klientów.

Proponuje się zmianę tej polityki, zaostrzenie warunków dla niektórych kupujących i uczynienie ich bardziej opłacalnymi dla innych poprzez zastosowanie systemu rabatów.

Tę część dłużników, która ma okres spłaty przekraczający 120 dni, należy zaliczyć do nabywców pozbawionych skrupułów, od których praktycznie nie da się czekać na spłatę długu. Proponuje się objęcie tej części nabywców faktoringiem.

Dla nowych klientów organizacji, a także stałych klientów proponuje się zastosowanie systemu rabatów przedstawionego w tabeli 3.7.

Ten system rabatów w oczywisty sposób zachęca klientów Oliris LLC do płacenia za pracę wykonaną terminowo lub wcześniej.

Tabela 3.7 – System rabatowy dla klientów Oliris LLC na rok 2016

Spłacając swoje należności, Oliris LLC będzie w stanie spłacić swoje zobowiązania. Lepiej jest, jeśli organizacja zrestrukturyzuje część swoich zobowiązań, rozkładając spłatę równomiernie na miesiące. Organizacja może rozpocząć zakup niektórych materiałów na kredyt.

Kierując znaczną część lub nawet całość zysku netto na akumulację, organizacja będzie mogła zwiększyć swój własny kapitał.

Tym samym poprawiając politykę kredytową, wprowadzając nowe narzędzia stymulujące nabywców i racjonalnie dystrybuując zysk netto, Oliris LLC będzie w stanie znacząco podnieść poziom swojej kondycji finansowej.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa oznacza zdolność przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, prawidłowością ich rozmieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Istnieją różne metody oceny kondycji finansowej, różniące się przede wszystkim zestawem wskaźników służących do tej oceny. Wybór konkretnej techniki zależy od konkretnej sytuacji, od specyfiki konkretnej organizacji.

W pracy dokonano oceny kondycji finansowej organizacji Oliris LLC.

Analiza przeprowadzona w pracy pozwoliła zidentyfikować następujące główne niedociągnięcia w zarządzaniu kondycją finansową Oliris LLC:

Organizacja posiada nieefektywną strukturę majątku obrotowego oraz bardzo duży udział należności. Ponadto należności stale rosną, co prowadzi do znacznego odejścia środków z obiegu;

Działalność organizacji finansowana jest przede wszystkim wyłącznie ze zobowiązań, co jest całkowicie niedopuszczalne. Organizacja z uwagi na braki środków od dłużników opóźnia spłaty wobec wierzycieli, a ze względu na brak własnego kapitału obrotowego wykorzystuje jako źródło finansowania zobowiązania do zapłaty. Jest to polityka bardzo niebezpieczna, może doprowadzić do utraty długotrwałych i silnych więzi z wierzycielami, a także do bankructwa organizacji;

Niski udział kapitału własnego w strukturze źródeł majątkowych. Organizacja charakteryzuje się bardzo wysokim stopniem uzależnienia od kapitału dłużnego, co negatywnie wpływa na jej płynność i stabilność finansową.

W celu poprawy sytuacji finansowej Oliris LLC konieczne jest:

Zmniejsz należności. Organizacja pilnie potrzebuje środków na finansowanie swojej działalności, a znaczne środki są skoncentrowane na należnościach (25,5 mln rubli). Zmniejszenie należności nie tylko uwolni dodatkowe środki, ale także pomoże usprawnić całą działalność operacyjną organizacji;

Zadania, metody i techniki analizy finansowej organizacji. Analiza pozycji bilansowych. Ocena stanu majątkowego przedsiębiorstwa, stabilności finansowej, rentowności, płynności i wypłacalności. Rezerwy na poprawę kondycji finansowej.

praca na kursie, dodano 15.11.2009

Znaczenie, cele i zadania analizy kondycji finansowej organizacji. Ocena sytuacji finansowej Magic LLC: analiza struktury aktywów i pasywów bilansu, płynności i wypłacalności, zysku i rentowności. Rezerwy na poprawę kondycji finansowej.

teza, dodana 20.12.2009

Pojęcie, cel, cele i treść analizy finansowej, główne wskaźniki jej oceny, źródła informacji i podstawy metodologiczne. Ocena wypłacalności i stabilności finansowej organizacji, a także wskaźników rentowności.

praca na kursie, dodano 08.05.2015

Znaczenie i cele analizy finansowej, jej cele i metody. Wskaźniki analizy stanu majątkowego, wypłacalności, stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Rachunek przepływów pieniężnych i ocena ratingowa kondycji finansowej.

praca na kursie, dodano 20.11.2014

Pojęcie, znaczenie i cele analizy kondycji finansowej organizacji, główne etapy i metody jej realizacji. Zasady badania wypłacalności i stabilności finansowej organizacji. Ocena działalności biznesowej organizacji i efektywności produkcyjnej.

praca na kursie, dodano 11.10.2010

Istota kondycji finansowej i jej główne cechy. Wskaźniki płynności, wypłacalności, stabilności finansowej. Zalecenia dotyczące poprawy sytuacji finansowej SA „ERS-Exclusive”, ocena ekonomicznej wykonalności ich wdrożenia.

praca magisterska, dodana 10.08.2015

praca na kursie, dodano 18.12.2014

Istota i cele analizy kondycji finansowej i wypłacalności. Ocena i metodologia analizy stanu majątkowego, stabilności finansowej, płynności i wypłacalności, działalności gospodarczej. Kierunki poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

teza, dodana 18.02.2012

Kondycja finansowa jako przedmiot analizy, jej cele i zadania. Analiza kondycji finansowej, wypłacalności, stabilności finansowej. Wskaźniki efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Ocena stanu majątkowego organizacji.

praca na kursie, dodano 05.10.2016

Ocena i metody stabilności finansowej i ekonomicznej, wypłacalność przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej. Analiza sytuacji finansowej Mińskiej Fabryki Ciągników Kołowych. Rezerwy na zwiększenie efektywności analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

W ostatnim czasie w krajach rozwiniętych gospodarczo można zaobserwować rosnący trend stosowania bardziej sformalizowanych modeli zarządzania finansami przedsiębiorstw. Ponadto stopień sformalizowania zależy bezpośrednio od wielkości przedsiębiorstwa: im jest ono większe, tym częściej jego kierownictwo powinno stosować te metody w realizacji polityki finansowej. W związku z dużą liczbą dużych przedsiębiorstw na Ukrainie, problem wyboru skutecznej metody oceny kondycji finansowej jest palącym problemem. Pomimo dużej liczby metod oceny, proces ich modyfikowania i tworzenia nowych opcji trwa. W literaturze ekonomicznej omawia się dość dużą liczbę metod oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa, które zostały opracowane przez krajowych naukowców.

W krajach zachodnich około 60% dużych i 20% małych i średnich przedsiębiorstw wykorzystuje w praktyce sformalizowane metody ilościowe do zarządzania zasobami finansowymi i analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa (FSP).

Podstawą prognozowania FSP jest badanie działalności finansowej i gospodarczej w minionym okresie, a także zmian zewnętrznych i wewnętrznych warunków biznesowych w przyszłości. Z reguły prognoza FSP prezentowana jest w postaci dwóch alternatywnych kierunków:

1) prognozę jednego lub większej liczby poszczególnych wskaźników, które są dla analityka najbardziej interesujące i istotne, np.: przychody ze sprzedaży, zysk, koszt produkcji itp.;

2) prognozę w postaci tabel sprawozdawczych przedsiębiorstw w standardowej lub rozszerzonej nomenklaturze artykułów.

Zatem pierwszy kierunek wykorzystuje dane historyczne jako podstawę do prognozowania poszczególnych pozycji bilansu i rachunku zysków i strat. Główną zaletą tego kierunku jest to, że uzyskana prognoza umożliwia kompleksową analizę FSP. W rezultacie analityk przedsiębiorstwa otrzymuje maksimum informacji, które może wykorzystać do różnych celów, na przykład do obliczenia akceptowalnej stopy wzrostu działalności produkcyjnej, wymaganej ilości dodatkowych zasobów ze źródeł zewnętrznych, obliczenia wszelkich wskaźników finansowych itp.

Drugi kierunek podzielony jest na dwie wycieczki. W pierwszym podejściu każda pozycja bilansu i rachunku zysków i strat prognozowana jest odrębnie, w oparciu o jej indywidualną dynamikę. Z kolei drugie podejście uwzględnia istniejące powiązania pomiędzy poszczególnymi pozycjami zarówno w ramach jednego formularza sprawozdawczego, jak i z różnych formularzy. Przecież różne linie raportowania muszą zmieniać się dynamicznie i w sposób spójny, gdyż charakteryzują ten sam system gospodarczy.

Jedną z metod przewidywania kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest metoda ocen eksperckich. Metoda ta polega na wieloetapowym badaniu ekspertów z wykorzystaniem specjalnie opracowanych schematów, a także przetwarzaniu wyników uzyskanych za pomocą narzędzi statystyki gospodarczej. Zastosowanie tego doświadczenia z reguły w praktyce polega na korzystaniu z doświadczenia i wiedzy menedżerów handlowych, finansowych i innych. Zazwyczaj takie podejście zapewnia podejmowanie decyzji w najprostszy i najszybszy sposób. Metoda ta ma jednak swoją wadę – dużą niedokładność prognozowania i brak osobistej odpowiedzialności za sporządzoną prognozę. Dlatego szacunki ekspertów są najczęściej wykorzystywane do przewidywania przychodów, zysków i udziału w rynku.

Istnieją także metody deterministyczne, które zakładają istnienie powiązań funkcjonalnych lub ściśle określonych, gdy każdej wartości cechy czynnikowej odpowiada dobrze określona, nielosowa wartość cechy wypadkowej.

Kolejną metodą jest metoda zależności proporcjonalnych, która polega na wskazaniu najważniejszych wskaźników, które mogłyby posłużyć jako bazowe do określenia prognozowanych wartości pozostałych wskaźników. Na przykład wiele przedsiębiorstw wykorzystuje przychody przedsiębiorstwa do określenia kosztu sprzedanych produktów.

Rozważmy model bilansowy do prognozowania potencjału ekonomicznego przedsiębiorstwa. Bilans przedsiębiorstwa można opisać za pomocą różnych równań bilansowych, które odzwierciedlają relację pomiędzy aktywami i pasywami przedsiębiorstwa. Najprostszym z nich jest podstawowe równanie bilansowe, które ma postać:

gdzie: A – aktywa,

E – kapitał własny;

L – obowiązki przedsiębiorstwa.

Zatem model bilansowy daje kierownictwu doskonałą możliwość obliczenia prognozowanej wartości jednego z parametrów równania: sumy aktywów, kapitału własnego lub pożyczonych środków, pod warunkiem dostępności wartości dla pozostałych dwóch.

Metody stochastyczne mają charakter probabilistyczny, zarówno w zakresie prognozowania, jak i zależności pomiędzy badanymi wskaźnikami. W tym przypadku prawdopodobieństwo uzyskania trafnej prognozy rośnie wraz z liczbą danych empirycznych.

Metoda prostej analizy dynamicznej polega na tym, że przewidywany wskaźnik (Y) zmienia się bezpośrednio lub odwrotnie w czasie. Dlatego w celu określenia przewidywanych wartości wskaźnika Y często stosuje się następującą zależność:

Yt = a + b * t (2)

gdzie: t jest numerem seryjnym okresu.

Z reguły parametry równania regresji (a, b) wyznacza się metodą najmniejszych kwadratów. Podstawiając wymaganą wartość t do wzoru (2), można obliczyć wymaganą prognozę. Metoda ta jest najodpowiedniejsza do prognozowania przychodów, gdyż zmiany tego wskaźnika w czasie najczęściej zachodzą zgodnie z trendem zbudowanym na podstawie danych z poprzednich okresów.

Metoda zależności autoregresyjnych opiera się na fakcie, że procesy gospodarcze charakteryzują się współzależnością i pewną bezwładnością. Bezwładność procesów powoduje, że wartość niemal każdego wskaźnika ekonomicznego w chwili t zależy od stanu tego wskaźnika w okresach poprzednich. Równanie autoregresyjne w swojej najbardziej ogólnej postaci ma postać:

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +…+ Ak * Yt-k (3)

gdzie: Yt – przewidywana wartość wskaźnika Y w chwili t;

Yt-i - wartość wskaźnika Y w chwili (t-i);

At - i-ty współczynnik regresji.

Aby zbudować prognozę dowolnego wskaźnika, biorąc pod uwagę istniejące zależności między nim a innymi wskaźnikami, stosuje się analizę regresji wieloczynnikowej. Najpierw w wyniku analizy jakościowej analityk identyfikuje k czynników (X1, X2,..., Xk), które jego zdaniem wpływają na zmianę przewidywanego wskaźnika Y i z reguły buduje liniowy zależność regresji typu:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +…+ Ak * Xk, (4)

gdzie Ai są współczynnikami regresji, i = 1,2,...,k.

Wartości współczynników regresji (A0, A1, A2,..., Ak) wyznacza się za pomocą standardowych komputerowych programów statystycznych.

Z reguły analizę regresji wieloczynnikowej stosuje się przy przewidywaniu wartości majątku obrotowego i trwałego przedsiębiorstwa.

Głównymi kryteriami wyboru skutecznej metody oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest dokładność prognozy i kompletność prezentacji przyszłego FSP. Z tego punktu widzenia najlepsze są oczywiście metody pozwalające na budowę formularzy raportowania prognoz. W takim przypadku przyszły stan przedsiębiorstwa można analizować nie mniej szczegółowo niż jego obecna pozycja.

Literatura:

1. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Teoria analizy ekonomicznej: Podręcznik. – wyd. 5, poprawione. i dodatkowe / M. I. Bakanov, A. D. Sheremet, - M .: Finanse i statystyka, 2008. - 526 s.

2. Kovalev V.V. Wprowadzenie do zarządzania finansami / V.V. – M.: Finanse i Statystyka, 2009. – 768 s.

3. Efimova O. V. Analiza finansowa / O. V. Efimova. – M.: Rachunkowość, 2008. – 208 s.

4. Dubrov A. M. Wielowymiarowe metody statystyczne / A. M. Dubrov, V. S. Mkhitaryan, L. I. Troshin. – M.: Finanse i Statystyka, 2008. – 350 s.

praca

rentowność nieruchomości finansowych wypłacalność

Zwykle istnieją cztery metody przewidywania stabilności finansowej podmiotu gospodarczego:

Ekstrapolacja;

Metoda pomiaru czasu obrotu;

Metoda budżetowania;

Metoda bilansów wstępnych (prognozowanych).

Ekstrapolacja

Stosując pierwszą metodę zakłada się, że istnieje bezpośredni związek pomiędzy kapitałem obrotowym a wolumenem sprzedaży, który można wyrazić za pomocą prostego wskaźnika (stosunek kapitału obrotowego netto do wolumenu sprzedaży). Lub używając równania sprzęgania:

gdzie a jest stałą wartością kapitału obrotowego netto;

b jest współczynnikiem regresji odzwierciedlającym stopień zależności kapitału obrotowego od wielkości sprzedaży.

Znając wartość tych współczynników oraz prognozowane wielkości sprzedaży, można określić zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto (zapotrzebowanie finansowe i operacyjne na kapitał obrotowy).

Metoda ta jest jednak dość uproszczona, ponieważ uwzględnia jeden czynnik - wielkość sprzedaży, podczas gdy poziom zapotrzebowania na finansowanie krótkoterminowe w dużej mierze zależy od okresu rotacji zapasów, należności i zobowiązań itp. .

Metoda okresu obrotowego

Druga metoda określania kapitału obrotowego netto opiera się na badaniu czasu trwania cyklu produkcyjnego i handlowego: okres rotacji zapasów plus okres rotacji należności minus okres rotacji zobowiązań pomnożony przez jednodniowy obrót ze sprzedaży.

Jednak ta metoda ma swoje wady, ponieważ okresy obrotowe nie są normatywne, ale zmieniają się pod wpływem różnych czynników, a zatem z kolei wymagają prognozowania i wyjaśnienia.

Metoda budżetowania opiera się na planowaniu otrzymania i wydatkowania środków, w tym z działalności podstawowej, inwestycyjnej i finansowej, szczegółowo opisanych przez O.F. Efimovą „Analiza finansowa”. Kalkulacja odchyleń pomiędzy wpływami a wpłatami pokazuje planowaną zmianę środków i stwarza podstawę do podejmowania odpowiednich decyzji zarządczych. Prognozowanie przepływów pieniężnych pozwala określić wielkość nadwyżki i niedoboru gotówki w obrotach przedsiębiorstwa. Realność prognoz otrzymania i wydatkowania środków zależy od stopnia ich niepewności.

Metoda wstępnej prognozy sald

Jedną z metod prognozowania finansowego jest przygotowanie prognozowanego rachunku zysków i strat oraz prognozowanego bilansu, w pełni objętych D.A. Pankovem „Rachunkowość i analiza w obcych krajach”. Raportowanie prognoz można przygotować na koniec każdego miesiąca, kwartału lub roku. Pozwoli ustalić i ocenić zmiany, jakie będą zachodzić w majątku przedsiębiorstwa oraz źródłach jego powstawania w wyniku prowadzonej działalności gospodarczej w planowanym okresie.

Prognozowane saldo można sporządzić w oparciu o system planowych obliczeń wszystkich wskaźników produkcji i działalności finansowej, a także w oparciu o dynamikę poszczególnych pozycji bilansu i ich powiązania. Programy komputerowe do modelowania finansowego mogą być bardzo pomocne przy opracowywaniu prognoz sprawozdań finansowych i modeli kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Porównanie prognozowanych wartości pozycji bilansowych z rzeczywistymi na koniec okresu sprawozdawczego pozwoli określić, jakie zmiany nastąpią w sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, co umożliwi dokonanie korekt swoją strategię produkcyjną i finansową.

Analiza i prognoza kondycji finansowej przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa na przykładzie minihotelu Ardo

Termin „metoda” używany jest w języku rosyjskim w szerokim i wąskim znaczeniu tego słowa, a przetłumaczony z języka greckiego ma dwa znaczenia: sposób poznawania, badania zjawisk przyrodniczych i życia społecznego – w szerokim tego słowa znaczeniu; przyjęcie...

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa na przykładzie OJSC Prom-West

Repertuar metod analizy kondycji finansowej organizacji zawiera ogromną liczbę różnych technik, narzędzi i technik. Najczęściej jednak stosuje się: 1 metodę bezwzględną...

Badanie niewypłacalności (upadłości) przedsiębiorstwa z wykorzystaniem statystycznych i matematycznych metod analizy

Zbliżające się zagrożenie upadłością oceniane jest za pomocą wskaźników stabilności finansowej. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest stabilna, jeżeli jego zasoby finansowe pokrywane są co najmniej w 50% ze środków własnych.

Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności finansowej

Metody prognozowania finansowego rozwoju przedsiębiorstwa i ewentualnej upadłości

Prognozy finansowe są złożonym, wieloetapowym i integrującym procesem, podczas którego należy rozwiązać szereg różnorodnych problemów społeczno-ekonomicznych, naukowych i technicznych...

Podstawowe wskaźniki techniczne i ekonomiczne działalności organizacji (przedsiębiorstwa) oraz metody ich obliczania

Wyróżnia się następujące główne metody lub standardy analizy finansowej: 1. Analiza wskaźników bezwzględnych; 2. Analiza horyzontalna (czasowa) – porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z okresem poprzednim; 3...

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa i mechanizmu jej naprawy

2. Przedstaw ocenę stabilności finansowej i wypłacalności. 3. Przedstaw ocenę prawdopodobieństwa upadłości. 4. Proszę podać krótki opis techniczno-ekonomiczny działalności SK Forma LLC. 5...

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa LLC SK „Forma”

Kondycja finansowa odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa to kategoria ekonomiczna, która odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności...

Strategia przywrócenia wypłacalności

Wszystkie podmioty gospodarcze, niezależnie od formy własności, wchodzą w określonym czasie w relacje z agencjami rządowymi i bankami, przedsiębiorstwami-dostawcami i konsumentami itp.

Istota i rola planowania finansowego w przedsiębiorstwie

Wiadomo...

Teoretyczne podstawy prowadzenia analizy finansowej i oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa

Metodę analizy finansowej rozumie się jako sposób podejścia do badania procesów gospodarczych w ich powstawaniu i rozwoju. Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie maksymalnej liczby parametrów najbardziej informacyjnych...

Zarządzanie kondycją finansową przedsiębiorstwa (na przykładzie Sverdlovenergoremont OJSC)

Różni autorzy oferują różne metody odzwierciedlające sytuację finansową. W tej chwili całą literaturę można podzielić na dwie grupy: książki autorów zagranicznych i książki napisane na podstawie doświadczeń rosyjskich...

Jest rzeczą oczywistą, że przedsiębiorczość to działalność związana z inwestowaniem środków finansowych i generowaniem dochodu. Fundusze są inwestowane dzisiaj, a dochód zostanie uzyskany jutro. Aby ocenić możliwą wysokość dochodów i efektywność inwestycji, należy ustalić nie tylko kolejność działań i obliczyć ich oczekiwany rezultat, ale także przyszły stan przedsiębiorstwa i otoczenia zewnętrznego, w tym warunki sprzedaży produktów, i zachowania konkurentów. możliwa struktura majątku i źródła jego finansowania itp. Bez tych ocen jest mało prawdopodobne, aby obliczenia efektywności inwestycji spełniły minimalne wymagania niezawodności. Określanie przyszłego stanu przedsiębiorstwa i jego otoczenia w oparciu o istniejące trendy ma charakter prognozowania. Niezależnie od tego, czy zdajemy sobie z tego sprawę, czy nie. ale przy podejmowaniu jakichkolwiek planowanych lub nieplanowanych decyzji. ocena ich możliwych konsekwencji jest obowiązkowym działaniem zarządczym. I lepiej, aby akcja ta była przeprowadzana systematycznie i poprawnie, o ile pozwalają na to dostępne informacje. Ocena skutków decyzji i działań dla przedsiębiorstwa, uwzględnienie aktualnych trendów zmian w otoczeniu zewnętrznym i stanie przedsiębiorstwa, czyli prognozowanie różni się od planowania tych działań i decyzji tylko tym, że przy planowaniu kierujemy się przede wszystkim celem które należy zrealizować, czyli na podstawie celu planujemy sekwencję działań i zasoby niezbędne do ich realizacji. Przy prognozowaniu rezultatem lub możliwym stopniem osiągnięcia celów są prawdopodobne konsekwencje podjętych lub zaplanowanych decyzji. W tym sensie prognozowanie jest niezbędnym elementem planowania i zarządzania. I sukces planowania i. W konsekwencji zarządzanie działalnością przedsiębiorstwa będzie całkowicie zdeterminowane jakością prognozowanych szacunków konsekwencji podjętych decyzji.

Prognozowanie wyników działalności przedsiębiorstwa i jego kondycji finansowej przeprowadza się w celu:

ocenę perspektyw ekonomiczno-finansowych oraz przewidywanej kondycji finansowej przedsiębiorstwa na planowany okres, w zależności od głównych możliwych wariantów jego działalności produkcyjno-sprzedażowej oraz jej finansowania,
na tej podstawie formułując uzasadnione wnioski i rekomendacje dotyczące wyboru racjonalnej strategii i taktyki działania dla najwyższego kierownictwa przedsiębiorstwa.

Decyzje strategiczne i taktyczne mogą obejmować program produkcji i sprzedaży przedsiębiorstwa na planowany okres, planowaną strukturę majątku, w tym majątku obrotowego, zasadniczy schemat finansowania majątku i działalności przedsiębiorstwa na planowany okres, możliwość realizacji taki czy inny projekt inwestycyjny itp. Oznacza to, że każda decyzja dotycząca wykorzystania zasobów finansowych i konsekwencji realizacji tej decyzji dla kondycji finansowej przedsiębiorstwa może zostać poddana ocenie predykcyjnej.

Biorąc pod uwagę wyjątkowo niestabilną sytuację finansową znacznej części rosyjskich przedsiębiorstw. Jednym z zadań prognozowania finansowego może być ocena szans. podstawowe warunki i warunki normalizacji stanu przedsiębiorstwa. czyli możliwości i warunki jego ożywienia finansowego. W tym sensie prognozowanie finansowe jest niezbędnym elementem zarządzania kryzysowego.

Prognozowanie, jak wspomniano powyżej. jest niezbędnym elementem zarządzania i jednym z głównych warunków (według R. Braleya i S. Myersa – Principles of Corporate Finance) skutecznego planowania i to decyduje o jego znaczeniu w systemie zarządzania przedsiębiorstwem. Każda decyzja musi być poprzedzona analizą aktualnej sytuacji i prognozą ewentualnych konsekwencji jej podjęcia lub niezatwierdzenia.

Aby ukonkretnić procedury analizy i prognozowania, wyeliminować abstrakcyjne założenia typu „Co jeśli…” i sprowadzić proces decyzyjny w granice przyjętych priorytetów strategicznych, celowe wydaje się określenie w ramach każdego planowania normalnych parametrów działalności przedsiębiorstwa ( prognoza) okres, czyli główne wskaźniki jego wykonania, uważane za normę. W tym przypadku procesy analizy i prognozowania będą miały głównie treść polegającą na porównaniu rzeczywistych (przewidywanych) wartości parametrów funkcjonowania przedsiębiorstwa z normalnymi, a proces planowania będzie polegał na opracowaniu środków pozwalających na doprowadzenie do rzeczywistego stanu przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwo do normy.

Kondycję finansową przedsiębiorstwa można całkiem poprawnie opisać za pomocą trzech klasycznych modeli: bilansu przychodów i wydatków, bilansu aktywów i pasywów oraz bilansu wpływów i wpłat. Te same modele pozwalają ocenić efektywność i efektywność przedsiębiorstwa. Dlatego podstawą metodologiczną prognozowania kondycji finansowej i wyników przedsiębiorstw powinny być właśnie te trzy salda. Saldo przychodów i kosztów, które opisuje wyniki działalności przedsiębiorstwa za dany okres, saldo aktywów i pasywów, które tworzy obraz finansowy przedsiębiorstwa i charakteryzuje strukturę jego aktywów i pasywów, oraz saldo wpływów i pasywów. płatności, które reprezentują przepływ środków pomiędzy przedsiębiorstwem a jego kontrahentami i dają pełny obraz dynamiki ściągania należności i finansowania wszystkich operacji przedsiębiorstwa w danym okresie, łącznie tworzą model finansowy przedsiębiorstwa. Dlatego prognozowanie kondycji finansowej przedsiębiorstwa i wyników jego działalności jest procesem tworzenia opcji modelu finansowego przedsiębiorstwa. biorąc pod uwagę wszelkie możliwe decyzje dotyczące tworzenia programu produkcji i sprzedaży, realizacji projektów inwestycyjnych, pozyskiwania materiałów i surowców, ustalania terminów pożyczek komercyjnych dla konsumentów, tworzenia funduszu płac, przy zakupie trzech mioteł itp. itp.

Proces tworzenia modelu finansowego przedsiębiorstwa (i prognozowania jego kondycji) przebiega w następującej kolejności. Pierwszym z nich jest opracowanie bilansu dochodów i wydatków. Prognozowane (planowane) wyniki działalności przedsiębiorstwa na dany okres oraz początkowy stan aktywów i pasywów stanowią podstawę do konstrukcji bilansu aktywów i pasywów. Zawartość dwóch poprzednich bilansów pozwala wyliczyć (dokładnie wyliczyć!) przepływ wpływów i płatności za dany okres.

Ponieważ utworzenie trzech bilansów jest procedurą całkowicie sformalizowaną, której zasady określają standardy rachunkowości, a relacje między bilansami są równie sformalizowane, proces prognozowania finansowego można łatwo skomputeryzować. Dzięki temu możesz szybko, w czasie rzeczywistym, dokonać oceny konsekwencji ewentualnych decyzji finansowych.

Procedura przewidywania kondycji finansowej i wyników przedsiębiorstwa obejmuje w pierwszej kolejności. przygotowanie wstępnej informacji o stanie przedsiębiorstwa oraz przygotowanie decyzji planistycznych, podzielonych na sześć bloków. Blok pierwszy – stan początkowy aktywów i pasywów przedsiębiorstwa, dane sprawozdawczości finansowej. Blok drugi – planowana (przewidywana) wielkość sprzedaży i warunki sprzedaży produktów. Są to informacje pochodzące z serwisu sprzedażowego (marketingowego). Blok trzeci – planowane inwestycje i dezinwestycje w aktywa trwałe. Informacje te są przygotowywane przez dział finansowy na podstawie wstępnych (projektowych) decyzji planistycznych dotyczących rozwoju technicznego przedsiębiorstwa. Blok czwarty - prognozowane stany magazynowe wyrobów gotowych i materiałów na koniec okresu, stany produkcji w toku, stan należności oraz pozostałe składniki majątku obrotowego. Szacunków prognoz powinien dokonać dział finansowy po konsultacji z odpowiednimi służbami przedsiębiorstwa. Blok piąty – decyzje o zmianie kapitału docelowego i wypłacie dywidendy. Blok szósty – decyzje projektowe dotyczące finansowania działalności przedsiębiorstwa na okres prognozy, obejmujące pozyskiwanie i spłatę kredytów długoterminowych i krótkoterminowych, zmiany wysokości zobowiązań handlowych, salda zaległych wynagrodzeń i wpłat do budżetu oraz środki pozabudżetowe. Dodatkowo do modelowania konieczne jest wykorzystanie komputerowej jednostki obliczeniowej podatku lub wprowadzenie informacji o wysokości obliczonych innymi metodami wpłat do budżetu i funduszy pozabudżetowych w okresie prognozy. Drugim krokiem jest odpowiednie ustrukturyzowanie informacji wyjściowych, czyli wprowadzenie ich do odpowiednich formatów (tabel). Następnie na podstawie tych ustrukturyzowanych informacji tworzony jest model finansowy przedsiębiorstwa oraz prognozowane salda dochodów i wydatków, aktywów i pasywów, wpływów i płatności. Powstałe salda stanowią podstawę do podejmowania decyzji.

Odchylenie roku 2015 od roku 2013

Tempo wzrostu w latach 2015–2013

Przychody ze sprzedaży produktów, tysiące rubli.

Średni roczny koszt środków trwałych, tysiące rubli.

Produktywność kapitału

Okres prognozy może być zasadniczo dowolny: od miesiąca do pięćdziesięciu lat. Jego wybór jest zdeterminowany. po pierwsze, cele prognozowania. to znaczy charakter decyzji. do przyjęcia na podstawie szacunków prognozy, a po drugie, wiarygodność informacji wstępnych. Oczywiście nie ma sensu dokonywać obliczeń prognostycznych, gdy w niektórych danych występuje błąd, na przykład wielkość sprzedaży. przekracza 15 – 20%. Taka prognoza nie ma większego sensu, gdyż decyzje, których konsekwencje mają prawdopodobieństwo realizacji +20%, można podjąć bez żmudnych obliczeń prognoz. W obecnych warunkach Rosji obliczenia prognostyczne mogą dawać całkiem poprawne wyniki przy wyborze okresu prognozy od kilku dni do 2 – 2,5 lat. Wybór ten wynika z faktu. Co. z jednej strony, aby ocenić bezpośrednie perspektywy, konieczna jest krótkoterminowa prognoza: z drugiej strony, aby zracjonalizować wybór i ocenić strategię i taktykę działania, najwyższe kierownictwo przedsiębiorstwa powinno ocenić jego perspektywy na co najmniej 2 lata. gdyż w tym okresie opłacają się inwestycje w mniej lub bardziej efektywne projekty inwestycyjne.

Aby ocenić wpływ prawdopodobnych zmian głównych czynników (sprzedaży, kosztów itp.) na sytuację finansową i wyniki przedsiębiorstwa, zaleca się przeprowadzenie obliczeń prognostycznych przy użyciu kilku opcji z różnymi danymi początkowymi (program produkcji, koszt produkcji struktura, inwestycje itp.). W praktyce najczęściej ocenia się przyszłość w trzech wariantach: pesymistycznym. optymistyczny i realistyczny. Umożliwia to menedżerom! przedsiębiorstwo powinno być przygotowane na nieoczekiwane kłopoty. i na szczęście na tę okazję.

O procedurze generowania danych wstępnych do prognozowania, główne założenia, które są właściwe przy przeprowadzaniu obliczeń prognostycznych. W kolejnych artykułach z tej serii planujemy omówić technikę obliczeń i metody interpretacji wyników.

Wprowadzenie…………………………………………………………………………………………………….3

Klasyfikacja metod prognozowania………………………………………………………..5

Przegląd podstawowych metod prognozowania……………………………………………………….10

Prosta analiza dynamiczna…………………………………………………………………………………10

Analiza regresji wieloczynnikowej………………………………………………………12

Prognozowanie na podstawie zależności proporcjonalnych………………….13

Bilansowy model prognozowania potencjału ekonomicznego przedsiębiorstwa….15

Formularze raportowania analitycznego…………………………………………………………….16

Metoda łączona……………………………………………………………………………….19

Dokładność prognoz…………………………………………………………………………………25

Literatura…………………………………………………………………………………………………………..28

Wstęp

Celem analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa jest ocena jego aktualnej sytuacji finansowej, a także określenie, w jakich obszarach należy poczynić prace, aby tę sytuację poprawić. Jednocześnie pożądany jest taki stan zasobów finansowych, w którym przedsiębiorstwo, swobodnie dysponując środkami finansowymi, jest w stanie, poprzez ich efektywne wykorzystanie, zapewnić niezakłócony proces produkcji i sprzedaży produktów, a także koszty jego rozbudowy i odnowienia. Wewnętrznymi użytkownikami informacji finansowej w odniesieniu do danego przedsiębiorstwa są zatem pracownicy zarządzający przedsiębiorstwem, od których zależy jego przyszła kondycja finansowa.

Jednocześnie kondycja finansowa jest najważniejszą cechą działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w otoczeniu zewnętrznym. Określa konkurencyjność przedsiębiorstwa, jego potencjał we współpracy biznesowej, ocenia stopień zabezpieczenia interesów ekonomicznych samego przedsiębiorstwa i jego partnerów w stosunkach finansowych i innych. Można zatem założyć, że drugim głównym zadaniem analizy jest pokazanie stanu przedsiębiorstwa odbiorcom zewnętrznym, których liczba znacząco wzrasta wraz z rozwojem relacji rynkowych. Zewnętrznych użytkowników informacji finansowych można podzielić na dwie duże grupy: osoby i organizacje mające bezpośredni interes finansowy – założyciele, akcjonariusze, potencjalni inwestorzy, dostawcy i nabywcy produktów (usług), różni wierzyciele, pracownicy przedsiębiorstwa, a także państwo, reprezentowane przede wszystkim przez organy podatkowe. Zatem w szczególności kondycja finansowa przedsiębiorstwa jest dla banków głównym kryterium przy podejmowaniu decyzji o wykonalności lub niecelowości udzielenia mu kredytu, a jeśli kwestia ta zostanie rozwiązana pozytywnie, to jakie odsetki i na jaki okres; użytkownikami posiadającymi pośredni (pośredni) interes finansowy są firmy audytorskie i konsultingowe, organy rządowe, różne instytucje finansowe (giełdy, stowarzyszenia itp.), organy legislacyjne i statystyczne, prasa i agencje informacyjne.

Wszyscy ci użytkownicy sprawozdań finansowych stawiają sobie za zadanie analizę stanu przedsiębiorstwa i na tej podstawie wyciągnięcie wniosków na temat kierunków swojego działania w stosunku do przedsiębiorstwa w perspektywie krótko- lub długoterminowej. Zatem w zdecydowanej większości przypadków będą to wnioski na temat ich działań w stosunku do tego przedsiębiorstwa w przyszłości, dlatego też dla wszystkich tych osób największe zainteresowanie będzie miała przyszła (prognoza) sytuacja finansowa przedsiębiorstwa. Wyjaśnia to niezwykłą wagę zadania określenia prognozowanej kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz wagę zagadnień związanych z opracowaniem nowych i doskonaleniem istniejących metod takiego prognozowania.

Znaczenie zadań związanych z prognozowaniem kondycji finansowej przedsiębiorstwa znajduje odzwierciedlenie w jednej ze stosowanych definicji analizy finansowej, zgodnie z którą analiza finansowa to proces polegający na badaniu danych o sytuacji finansowej przedsiębiorstwa oraz wynikach swoją działalność w przeszłości w celu oceny przyszłych warunków i wyników działalności. Zatem głównym zadaniem analizy finansowej jest ograniczenie nieuniknionej niepewności związanej z podejmowaniem przyszłościowych decyzji gospodarczych. Dzięki takiemu podejściu analiza finansowa może być wykorzystywana jako narzędzie uzasadniające krótko- i długoterminowe decyzje gospodarcze oraz wykonalność inwestycji; jako środek oceny umiejętności i jakości zarządzania; jako sposób przewidywania przyszłych wyników finansowych. Prognozowanie finansowe może znacznie usprawnić zarządzanie przedsiębiorstwem, zapewniając koordynację wszystkich czynników produkcji i sprzedaży, powiązanie działań wszystkich działów i podział obowiązków.

O stopniu zgodności wniosków wynikających z analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa z rzeczywistością w dużej mierze decyduje jakość wsparcia informacyjnego analizy. Pomimo dużej krytyki sprawozdawczości księgowej w naszym kraju, podmioty zewnętrzne wobec przedsiębiorstwa z reguły nie dysponują innymi informacjami. Osoby te korzystają z publikowanych informacji i nie mają dostępu do wewnętrznej bazy informacyjnej przedsiębiorstwa.

Klasyfikacja metod prognozowania

W krajach rozwiniętych gospodarczo coraz powszechniejsze staje się stosowanie sformalizowanych modeli zarządzania finansami. Stopień sformalizowania jest bezpośrednio zależny od wielkości przedsiębiorstwa: im większa firma, tym bardziej jej kierownictwo może i powinno wykorzystywać sformalizowane podejścia w polityce finansowej. Zachodnia literatura naukowa zauważa, że około 50% dużych firm i około 18% małych i średnich firm woli skupiać się na sformalizowanych metodach ilościowych w zarządzaniu zasobami finansowymi i analizie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Poniżej dokonano klasyfikacji ilościowych metod prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Punktem wyjścia każdej z metod jest uznanie faktu pewnej ciągłości (lub pewnej stabilności) zmian wskaźników aktywności finansowej i gospodarczej pomiędzy okresami sprawozdawczymi. Dlatego ogólnie rzecz biorąc, długoterminowa analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest badaniem jego działalności finansowej i gospodarczej w celu określenia kondycji finansowej tego przedsiębiorstwa w przyszłości. Lista przewidywanych wskaźników może się znacznie różnić. Ten zestaw wartości można przyjąć jako pierwsze kryterium klasyfikacji metod. Zatem zgodnie z zestawem przewidywanych wskaźników metody prognozowania można podzielić na:

Metody, w których prognozuje się jeden lub więcej indywidualnych wskaźników, które cieszą się największym zainteresowaniem i znaczeniem dla analityka, np. przychody ze sprzedaży, zysk, koszt produkcji itp.

Metody, w których formularze raportowania prognoz są zbudowane w całości w standardowej lub rozszerzonej nomenklaturze artykułów. Na podstawie analizy danych z okresów ubiegłych prognozuje się każdą pozycję (powiększoną pozycję) bilansu i raportu oraz wyniki finansowe. Ogromną zaletą metod tej grupy jest to, że powstałe raporty pozwalają na kompleksową analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analityk otrzymuje maksimum informacji, które może wykorzystać w różnych celach, na przykład w celu ustalenia akceptowalnego tempa wzrostu działalności produkcyjnej, obliczenia wymaganej ilości dodatkowych środków finansowych ze źródeł zewnętrznych, obliczenia dowolnych wskaźników finansowych itp.

Metody prognozowania raportowania dzielimy z kolei na metody, w których każda pozycja jest prognozowana oddzielnie na podstawie jej indywidualnej dynamiki, oraz metody, które uwzględniają istniejące zależności pomiędzy poszczególnymi pozycjami, zarówno w ramach jednego formularza sprawozdawczego, jak i z różnych formularzy. Rzeczywiście, różne linie raportowania powinny zmieniać się dynamicznie i w sposób spójny, gdyż charakteryzują ten sam system gospodarczy.

W zależności od rodzaju zastosowanego modelu wszystkie metody prognozowania można podzielić na trzy duże grupy (patrz rysunek 1):

Metody oceny eksperckiej, które polegają na wieloetapowym badaniu ekspertów według specjalnych schematów i przetwarzaniu wyników uzyskanych za pomocą narzędzi statystyki gospodarczej. Są to najprostsze i najpopularniejsze metody, których historia sięga ponad tysiąclecia. Stosowanie tych metod w praktyce wiąże się zazwyczaj z wykorzystaniem doświadczenia i wiedzy kierowników handlowych, finansowych i produkcyjnych przedsiębiorstwa. Zwykle gwarantuje to podjęcie decyzji w najłatwiejszy i najszybszy sposób. Wadą jest ograniczenie lub całkowity brak osobistej odpowiedzialności za sporządzoną prognozę. Oceny eksperckie służą nie tylko do przewidywania wartości wskaźników, ale także w pracach analitycznych, np. do opracowywania współczynników wagowych, wartości progowych kontrolowanych wskaźników itp.

Metody stochastyczne, co sugeruje probabilistyczny charakter zarówno prognozy, jak i zależności pomiędzy badanymi wskaźnikami. Prawdopodobieństwo uzyskania trafnej prognozy wzrasta wraz z liczbą danych empirycznych. Metody te zajmują wiodącą pozycję pod względem sformalizowanego prognozowania i różnią się znacznie złożonością stosowanych algorytmów. Najprostszym przykładem jest badanie trendów w wielkości sprzedaży poprzez analizę tempa wzrostu wskaźników sprzedaży. Wyniki prognozowania uzyskiwane metodami statystycznymi podlegają wpływowi losowych wahań danych, co czasami może prowadzić do poważnych błędów w obliczeniach.

Ryż. 1. Klasyfikacja metod prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Metody stochastyczne można podzielić na trzy typowe grupy, które zostaną wymienione poniżej. Wybór metody prognozowania konkretnej grupy zależy od wielu czynników, w tym od dostępnych danych źródłowych.

Pierwsza sytuacja – występowanie szeregu czasowego – występuje najczęściej w praktyce: menadżer finansowy lub analityk dysponuje danymi na temat dynamiki wskaźnika, na podstawie których konieczne jest zbudowanie akceptowalnej prognozy. Innymi słowy, mówimy o identyfikacji trendu. Można to zrobić na różne sposoby, z których najważniejsze to prosta analiza dynamiczna i analiza z wykorzystaniem zależności autoregresyjnych.

Druga sytuacja – obecność agregatu przestrzennego – ma miejsce wówczas, gdy z jakiegoś powodu nie ma danych statystycznych na temat wskaźnika lub istnieją podstawy, aby sądzić, że o jego wartości decyduje wpływ określonych czynników. W tym przypadku można zastosować analizę regresji wielowymiarowej, która jest rozszerzeniem prostej analizy dynamicznej na przypadek wielowymiarowy.

Trzecia sytuacja – występowanie zbioru czasoprzestrzennego – ma miejsce w przypadku, gdy: a) szeregi czasowe nie są na tyle długie, aby można było skonstruować prognozy istotne statystycznie; b) analityk zamierza uwzględnić w prognozie wpływ czynników różniących się charakterem gospodarczym i ich dynamiką. Dane wyjściowe to macierze wskaźników, z których każda reprezentuje wartości tych samych wskaźników dla różnych okresów lub dla różnych kolejnych dat.

Metody deterministyczne, które zakładają istnienie powiązań funkcjonalnych lub ściśle określonych, gdy każdej wartości cechy czynnikowej odpowiada dobrze określona, nielosowa wartość cechy wynikowej. Jako przykład można przytoczyć zależności realizowane w ramach znanego modelu analizy czynnikowej firmy DuPont. Korzystając z tego modelu i podstawiając do niego prognozowane wartości różnych czynników, takich jak przychody ze sprzedaży, obrót aktywów, stopień zależności finansowej i inne, można obliczyć prognozowaną wartość jednego z głównych wskaźników efektywności - wskaźnika zwrotu z kapitału własnego .

Innym bardzo wyraźnym przykładem jest forma rachunku zysków i strat, która jest tabelaryczną realizacją ściśle określonego modelu czynnikowego, łączącego uzyskany atrybut (zysk) z czynnikami (przychodami ze sprzedaży, poziomem kosztów, poziomem stawek podatkowych itp.). ).

Nie można w tym miejscu nie wspomnieć o kolejnej grupie metod bazujących na budowie dynamicznych modeli symulacyjnych przedsiębiorstwa. Modele takie obejmują dane dotyczące planowanych zakupów materiałów i komponentów, wielkości produkcji i sprzedaży, struktury kosztów, działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa, otoczenia podatkowego itp. Przetwarzanie tych informacji w ramach jednolitego modelu finansowego pozwala z bardzo dużą dokładnością ocenić prognozowaną sytuację finansową przedsiębiorstwa. W rzeczywistości taki model można zbudować jedynie przy użyciu komputerów osobistych, które pozwalają na szybkie wykonanie ogromnej ilości niezbędnych obliczeń. Metody te nie są jednak przedmiotem tej pracy, gdyż muszą opierać się na znacznie szerszym wsparciu informacyjnym niż sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa, co uniemożliwia ich wykorzystanie przez analityków zewnętrznych.

Formalne modele prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa są krytykowane w dwóch głównych punktach: a) w trakcie modelowania można, a nawet należy opracować kilka wariantów prognozy, przy czym nie da się określić, który z nich jest lepszy na podstawie sformalizowanych kryteriów ; b) każdy model finansowy upraszcza jedynie związek między wskaźnikami ekonomicznymi. W istocie obie tezy nie mają raczej negatywnej konotacji; wskazują one jedynie analitykowi na ograniczenia dowolnej metody prognozowania, o których należy pamiętać podczas korzystania z wyników prognozy.

« Wiadomość lub powiadomienie (powiadomienie) to rodzaj dokumentu, który kierownictwo spółki LLC lub indywidualny przedsiębiorca musi przesłać odpowiednim organom. Ten... »

Jakie korzyści mogą otrzymać przedsiębiorcy w regionie moskiewskim Ulgi podatkowe dla małych firm

« W każdym regionie naszego kraju istnieją programy, które zapewniają różnego rodzaju dotacje, odszkodowania, świadczenia i innego rodzaju pomoc.... »

Rok Wolontariusza w Rosji Rok Wolontariusza w Federacji Rosyjskiej

« Rok 2018 został ogłoszony Rokiem Wolontariusza w Rosji. Odpowiedni dekret został podpisany przez Prezydenta Federacji Rosyjskiej V.V. Putin. Rozdział o tej decyzji... »