Logistica financiară este un sistem de management, planificare și control asupra fluxurilor financiare bazat pe informații și date privind organizarea fluxurilor materiale.
Fluxuri financiare înseamnă mișcarea dirijată a fondurilor sau resurselor în sistemele logistice și între acestea, necesare pentru asigurarea fluxurilor materiale și informaționale.
Fluxul financiar- aceasta este mișcarea dirijată a resurselor financiare asociate mișcării fluxurilor de materiale, informații și alte resurse atât în interiorul sistemului logistic, cât și în afara acestuia. Fluxurile financiare provin din rambursarea costurilor și cheltuielilor logistice, atragerea de fonduri din surse de finanțare, rambursarea (în echivalent monetar) pentru produsele vândute și serviciile furnizate participanților în lanțul logistic.
Sarcina de a gestiona fluxurile financiare în sistemele logistice este furnizarea completă și în timp util a volumelor, calendarului și surselor de finanțare. Aceste surse de finanțare trebuie să îndeplinească cerințele minime de preț.
Logistica financiară se confruntă cu următoarele sarcini:
Studierea pieței financiare și prognozarea surselor de finanțare folosind tehnici de marketing;
Determinarea necesarului de resurse financiare, selectarea surselor de finanțare, monitorizarea dobânzilor la creditele bancare și interbancare, precum și a dobânzilor la titlurile de valoare și obligațiunile de stat;
Construirea de modele financiare de utilizare a surselor de finanțare și a unui algoritm de mișcare a fluxurilor de numerar din sursele de finanțare;
Stabilirea succesiunii și a legăturilor de mișcare a fondurilor în cadrul afacerii și al proiectului;
Coordonarea managementului operațional al fluxurilor financiare și materiale. În primul rând, se evaluează costurile, de exemplu, de livrare a mărfurilor cu vehiculul. Managerul de logistică construiește fluxuri de materiale ținând cont de costuri;
Formarea și reglementarea soldurilor libere în ruble, valută și conturi bugetare pentru a obține profit suplimentar din tranzacțiile de pe piața financiară cu instrumente financiare cu randament ridicat;
Crearea sistemelor de operare pentru procesarea informatiilor si a fluxurilor financiare.
Principiile logisticii financiare includ:
Autoreglementare pentru realizarea unui echilibru între fluxul de resurse de numerar și mișcarea resurselor materiale, producție și minimizarea costurilor de producție;
Flexibilitate asociată cu posibilitatea de a efectua modificări în graficul de finanțare pentru achiziția materialelor necesare implementării proiectului de produs finit și la ajustarea condițiilor de comandă de la consumatori sau parteneri;
Minimizarea costurilor de producție maximizând în același timp ciclurile scurte de implementare a proiectelor;
Integrarea proceselor de finanțare, furnizare, producție și vânzare într-un singur organism de implementare a proiectului;
Modelarea mișcării fluxurilor de numerar de la sursele de finanțare către implementatorii de proiecte cu circulația fondurilor gratuite cu eficiență maximă;
Corespondența volumelor de finanțare cu volumele de costuri necesare;
Utilizare de software şi reţele de calculatoare pentru management financiar;
Fiabilitatea surselor de finanțare și asigurarea resurselor financiare pentru proiect;
Eficiența costurilor (prin evaluarea nu numai a costurilor, ci și a „presiunii” asupra acestor costuri);
Rentabilitatea la plasarea fondurilor.
Pentru fiecare schemă de deplasare a resurselor materiale pot fi furnizate mai multe opțiuni de organizare a fluxurilor financiare, care variază ca cost și risc. Instituțiile financiare, întreprinderile terțe, consumatorii, statul și entitățile străine sunt implicate ca investitori și creditori, fiecare dintre acestea oferind resurse în condiții diferite. Prin calcularea momentului în care apare un deficit financiar, este posibil să se atragă resurse în cantitatea necesară și la momentul necesar și să le restituie atunci când se primesc venituri suficiente.
Alegerea furnizorilor și a surselor de resurse, a metodelor de plată a serviciilor către transportatori și a ordinii de amplasare a mărfurilor în depozit este, de asemenea, cel mai rațional efectuată în funcție de parametrii financiari, deoarece acestea asigură comparabilitatea estimărilor eterogene. Puteți evalua fezabilitatea recondiționării unui terminal de depozit comparând creșterea așteptată a fluxului de marfă și a veniturilor pe unitatea de timp cu dimensiunea investiției necesare. Comparând pierderile și veniturile, costul acoperirii riscurilor și posibilitatea eliminării acestora, este posibilă construirea unor astfel de scheme de deplasare a fluxurilor financiare și materiale în care costurile logistice vor fi optime. Controlul și ajustarea abaterilor în parametrii fluxurilor financiare sunt necesare atât pentru participanții individuali la activitățile logistice, cât și pentru sistem în ansamblu.
Parametrii fluxurilor financiare servesc, de asemenea, ca indicatori ai bunăstării și sustenabilității întreprinderilor, indică eficacitatea activităților logistice și sunt necesari la planificarea și organizarea relațiilor cu contrapărțile. Astfel, la întocmirea bugetului pentru anul în curs, ei prezic mărimea veniturilor viitoare și a investițiilor necesare, calculează indicatori de rentabilitate și rentabilitate, care sunt utilizați la întocmirea situațiilor financiare, justificând atragerea de investiții și împrumuturi, încheierea de contracte și acorduri.
Astfel, fluxurile financiare îndeplinesc o serie de funcții importante în asigurarea, contabilizarea și coordonarea mișcării resurselor în procesele logistice. Parametrii financiari determină în mare măsură viabilitatea economică a întreprinderilor, stabilitatea pe piață și puterea relațiilor cu furnizorii și consumatorii. Este dificil de supraestimat importanța managementului fluxului financiar pentru sistemele logistice.
Butrin Andrei Gennadievici Doctor în economie, profesor al Departamentului de Economie și Finanțe, Facultatea de Economie și Management, Universitatea de Stat din Ural de Sud (NRU), Chelyabinsk
Iaruşin Dmitri Leontievici Profesor asociat al Departamentului de Economie și Drept al instituției de învățământ bugetar de stat federal de învățământ profesional superior „South Ural State University” (NRU), șef al departamentului economic al Zlatoust Electrometalurgical Plant LLC
În ciuda perioadei deja suficiente de dezvoltare a științei și practicii logisticii și a conceptului de CSM în Rusia, logistica financiară rămâne domeniul cel mai puțin studiat. În același timp, rezervele semnificative pentru reducerea costurilor se află nu numai în funcționalitățile fluxului de materiale „Aprovizionare”, „Producție”, „Vânzări”, ci și în interacțiunea întreprinderii cu entitățile de pe piața financiară ca infrastructură financiară a sistemului logistic. . Autorul a reflectat progrese semnificative în această direcție în articolele sale. În prezent, starea logisticii financiare se caracterizează prin următoarele prevederi:
Fluxul financiar este considerat doar „însoțitor” (interpretare conform Pașaportului de specialitate al Comisiei Superioare de Atestare a Federației Ruse). Termenul de „însoțire” are caracterul unei anumite inferiorități, de importanță secundară. În același timp, în cadrul unui sistem de logistică pull (majoritatea întreprinderilor din sectorul real al economiei funcționează pe principiul pull), fluxul financiar sub formă de plată anticipată pentru livrarea viitoare este, dimpotrivă, primar; Secundar în acest caz este fluxul de material. În opinia noastră, este mai potrivit să vorbim despre gestionarea unui flux triun, în care fluxurile materiale, financiare și informaționale sunt egale;
În lucrările majorității autorilor, logistica financiară nu este diferită de finanțe și management financiar. Astfel, în unele lucrări ale respectaților colegi din Sankt Petersburg, un împrumut bancar obișnuit, cunoscut este subiectul logisticii bancare! Transportul fondurilor de către colectorii de numerar este inclus și în logistica financiară! Activitățile bursei se dezvăluie ca logistică! În opinia noastră, această abordare este o profanare a logisticii financiare. Este necesar să se definească clar obiectul cercetării. Evident, ultimele două concepte sunt mai largi decât logistica financiară. Dacă managementul financiar în sens larg poate fi interpretat ca un sistem de gestionare a finanțelor unei întreprinderi, atunci logistica financiară este un dispozitiv (un set de metode și mijloace) care face posibilă creșterea eficienței fluxurilor financiare într-o întreprindere;
Logistica financiară este recunoscută ca tip funcțional pentru obiectul analizei. În același timp, o analiză a literaturii educaționale și științifice a evidențiat o lipsă aproape completă de analiză a instrumentelor, metodelor și modelelor specifice logisticii financiare pentru utilizarea lor optimă în activitățile întreprinderilor.
Considerăm oportun să înțelegem obiectul logisticii financiare ca fluxuri financiare existente în ciclul logistic (conturi de încasat, de plătit), strâns legate de fluxurile de materiale. Conexiunea inextricabilă cu fluxurile materiale este criteriul de clasificare a unui flux financiar ca parte a sferei logisticii financiare! Subiectul logisticii financiare este reglementarea (reglementarea discrepanțelor din ciclul logistic) fluxurilor financiare (fluxuri de injecție) provenite din mediul financiar extern. Efectul logisticii financiare este generat în trei direcții: în primul rând, reducerea costurilor de tranzacție pentru atragerea resurselor financiare (tranzacții de avalanșă, acceptare, împrumuturi cu cambie, interacțiunea companiei focale a lanțului de aprovizionare cu infrastructura financiară sub formă de a unei bănci); în al doilea rând, reducerea ciclului logistic (factoring și forfeiting tranzacții); eliberarea de capital de lucru (tranzacții de securitizare cu cambii și bonuri de depozit pentru decontări între contrapărțile lanțului de aprovizionare). Să ne uităm la fiecare set de instrumente în detaliu.
1. împrumut Aval are drept scop îmbunătățirea calității datoriilor din partea cumpărătorului, atunci când furnizorul nu are încredere în cumpărător și solicită, înainte de livrare, să furnizeze o garanție bancară sub formă de aval - sigiliul și semnătura avalistului (garantul). ) pe un bilet la ordin al debitorului. În această schemă, cumpărătorul suportă costurile de logistică sub formă de taxe de aval (de la 0% la 2% din valoarea datoriei).
2. Credit de acceptare presupune utilizarea unei cambii (spre deosebire de una simplă în tranzacția anterioară). Există o natură a creditării fără resurse atunci când perioada de rambursare a creditului este mai mică sau egală cu termenul facturii, de exemplu. Banca plătește factura din banii împrumutului debitorului fără a-și investi propriile fonduri. Acest lucru permite băncii să reducă drastic rata dobânzii la împrumut, ceea ce înseamnă o reducere a costurilor de logistică ale întreprinderii studiate. Dezavantajul este o reducere a perioadei de rambursare a conturilor de plătit, atunci când perioada inițială de rambursare a datoriei către furnizor, egală cu termenul facturii, este înlocuită cu o perioadă mai scurtă a datoriei către bancă. Acest lucru reduce stabilitatea.
3. Credit cambie combină caracteristicile tranzacțiilor anterioare. Subiectul împrumutului nu este numerarul (ca în cazul unui împrumut clasic), ci o simplă factură la termen a băncii, care are o natură de flux pronunțată, care îi permite să ramburseze datoria, trecând de la un participant în lanțul de aprovizionare la altul. (operațiile 1,2) (Fig. 1). Obiectul împrumutului este cumpărătorul (întreprinderea în studiu). Obiectul creditării este rambursarea datoriilor (1), adică. finanțarea capitalului de lucru în lanțul de aprovizionare. Natura fără resurse (fără bani) a tranzacției este similară cu tranzacția anterioară, ceea ce reduce costurile de logistică. Cu toate acestea, există un al doilea, cel mai semnificativ element de cost - reducerea furnizorului ca plată pentru o formă de plată nemoneară. Prin urmare, atunci când se evaluează eficiența unui împrumut cu cambie, este necesar să se evalueze și să se reducă costurile totale care sunt multidirecționale în dinamică: odată cu creșterea termenului, costurile logistice cresc sub forma unei reduceri de furnizor în ciclul logistic. iar costurile de dobândă (tranzacție) pentru sprijinul financiar al băncii scad (Fig. 2).
Orez. 1. Schema de împrumut cu cambie
Astfel, avem o sarcină de optimizare: să găsim valoarea fluxului de „injecție” în lanțul logistic al întreprinderii studiate sub forma celui mai bun termen de creditare a facturii t*, la care obținem o rezervă economică sub formă de o reducere a costurilor logistice la atragerea resurselor financiare (Fig. 2):
Orez. 2. Formularea grafică a problemei de optimizare a creditului de factură
Este indicat să interpretați tranzacțiile de avalanșă, acceptare și împrumuturi cu cambie ca instrumente ale logisticii bancare, care este un tip de logistică financiară.
4. Interacțiunea companiei din lanțul de aprovizionare focal cu infrastructura financiară sub forma unei bănci.În studiul nostru, complexul de sistem este un set de participanți (legături înguste) în lanțul de aprovizionare al băncii ca un regulator al abaterilor în parametrii fluxurilor sale financiare (Fig. 3).
Orez. 3. Complex de sistem „firma-focal-bancă”: (1) – furnizarea de materii prime; (2) – livrarea produselor finite; (3) – plata produselor finite; (4) – plata materiilor prime; (5) – asigurarea de resurse financiare; (6) – restituirea resurselor
Caracteristicile complexului: nicio afiliere între participanți. Acest lucru îl deosebește de grupurile industriale financiare și lanțurile de aprovizionare, care pot fi integrate vertical; relațiile contractuale ale participanților; compoziția mobilă a participanților, când complexul se poate „deplasa” în sus sau în jos în lanț în funcție de prezența „legăturilor înguste”. Perechile de fluxuri (1) și (4) din funcționalitatea „Alimentare” trebuie să fie consecvente între ele; (2) și (3) în funcționalitatea „Vânzări”. Rezervele cheie de stabilitate constă în coordonarea unei perechi de fluxuri (3) și (4). Discrepanța lor determină formarea unui decalaj de numerar (flux de „scurgere”, de exemplu, întârzierea plății pentru produsele 3) și dictează necesitatea coordonării prin organizarea fluxurilor de reglementare – fluxuri de „injecție” (fluxul 5). Acestea includ produse bancare moderne care vizează reducerea costului de formare a capitalului de lucru (credit de factură) și creșterea vânzărilor prin accelerarea rotației de capital (factoring). Astfel, banca este infrastructura financiară a lanțului de aprovizionare a unei întreprinderi industriale, generând fluxuri de „injecție” în „vergile înguste” ale fondurilor de circulație, asigurând astfel, în funcție de tipul de lanț, în primul rând, continuitatea și stabilitatea acestuia, și în al doilea rând, reducerea costurilor de-a lungul întregului lanț. Modelarea și implementarea au fost efectuate la filiala din Chelyabinsk a VTB Bank și OJSC Chelyabinsk Forging and Press Plant. Echilibrul intereselor băncii și al companiei focale a fost realizat la o rată a dobânzii de 18% pe an, în timp ce efectul economic al complexului (valoare adăugată în lanțul de aprovizionare) sa ridicat la 2,2 miliarde de ruble. .
5. Factorizarea. Compania furnizor aflată în studiu într-o tranzacție de factoring urmărește scopul de a accelera ciclul logistic prin vânzarea timpurie a datoriilor, atunci când încasările sunt direcționate către o tranzacție nouă, mai profitabilă. Atunci când se evaluează eficacitatea unei tranzacții de factoring, este necesar să se evalueze și să se reducă costurile totale care sunt multidirecționale în dinamică: pe măsură ce perioada crește, costurile de externalizare cresc (costurile pierderii de capital în conturile de încasat, riscurile logistice, stocurile de produse finite). produse în ciclul logistic) iar costurile de externalizare în gestionarea datoriilor scad (costurile de tranzacție pentru sprijinul financiar al companiei factor) (Fig. 4).
Orez. 4. Organizare de factoring
Avem o sarcină de optimizare: să găsim valoarea ratei de actualizare a fluxului de „injecție” de la firma factor în lanțul logistic al întreprinderii studiate, la care obținem o rezervă economică sub forma unei reduceri a costurilor logistice. și o reducere a ciclului logistic cu cantitatea (t-t*) (Fig. 5).
Orez. 5. Formularea grafică a problemei de optimizare factoring
6. Securitizare. Astăzi, întreprinderea dispune de trei instrumente principale de structurare a fluxurilor financiare: o cambie, un bon de depozit, instituția juridică de schimbare a persoanelor în obligații (tranzacții de cesiune de drepturi de creanță și tranzacții de transfer de creanță) (Tabelul 1).
Tabelul 1 Caracteristicile comparative ale instrumentelor de securitizare
|
Semn de comparație |
Depozit |
|||
|
Avantaje |
Defecte |
Avantaje |
Defecte |
|
|
1. Tip instrument |
Securitate |
Securitate |
||
|
2. Capacitatea de a servi ca mijloc de plată |
||||
|
3. Capacitatea de a servi ca instrument de împrumut comercial |
Creanțele titularului nu sunt garantate printr-un gaj de proprietate |
Da. Creanțele titularului sunt garantate printr-un gaj de bunuri, ceea ce îi îmbunătățește poziția în coada creditorilor. |
||
|
4. Capacitatea de a servi ca instrument pentru reaprovizionarea cu costuri reduse a capitalului de lucru |
||||
|
5. Posibilitatea de a realiza profit în timpul operațiunilor |
||||
|
6. Natura |
Instrument de datorie |
Relații de stocare |
||
|
7. Forma de rambursare |
Bani, bunuri, |
Element programat |
||
|
8. Ocuparea |
Poate să nu fie |
Întotdeauna real |
||
|
9. Articol de umplere |
Articol, lucrări, servicii |
|||
|
10. Risc pentru titular |
Mare din cauza riscurilor de afaceri ale emitentului |
Efect scăzut |
||
|
11. Risc pentru emitent |
Mare, pentru că pot fi prezentate pentru plata în numerar, ceea ce nu a fost intenționat de emitent |
Scăzut, pentru că „rambursarea” are loc cu producția planificată |
||
|
12 Metoda de manipulare |
Prin avizare (tranzacție unilaterală) |
Prin aviz” - un contract de cesiune (tranzacție bilaterală) |
||
|
13. Dezvoltarea pieței |
||||
|
14. Ajustabilitate |
||||
Securitizarea se bazează pe o sinteză de tipuri inovatoare și financiare de logistică, conform căreia procesele fluxului financiar sunt restructurate prin introducerea de inovații pentru a obține un efect suplimentar. Dezvoltarea piețelor de mărfuri, a mijloacelor și metodelor de satisfacere la timp și completă a cererii de mărfuri a condus la necesitatea optimizării fluxurilor materiale și financiare prin îmbunătățirea instrumentelor de structurare a acestora. Ca urmare, clasa documentelor de titlu a fost extinsă.
Prin natura lor economică, bonurile de depozit sunt un instrument inovator pentru transformarea fluxului de materiale în flux financiar și invers. În fig. 6, se propune procesul de formare a unei rețele de alimentare, formată ca urmare a înmulțirii CPU-ului de bază („orizontal”) 1 (care funcționează în modul supply-pull) și a lanțului de aprovizionare „vertical” al CPU 2 ( care funcţionează în modul livrare-împingere). În rețeaua de aprovizionare propusă, capitalul accelerează simultan de-a lungul a două lanțuri: în limitele lanțului „orizontal”, mișcarea fluxurilor financiare se accelerează (legăturile 11, 12 și 15); în limitele lanțului „vertical” – mișcarea fluxurilor de materiale (13). Această accelerare duce la formarea unui efect de sinergie pozitiv, care constă în creșterea volumului vânzărilor și, în consecință, a profitului întreprinderii.
Orez. 6. Algoritm pentru formarea unei rețele de aprovizionare bazată pe logistică financiară și inovatoare. Legendă: DCC – certificat dublu depozit, SCh – parte depozit; ZCH – parte colaterală
Obiectul optimizării îl reprezintă întârzierea dintre comanda produselor finite și livrarea produselor către consumator. Criteriul de optimizare este costurile integrale. Modelarea la o întreprindere mare din regiunea Chelyabinsk - OJSC Zlatoust Machine-Building Plant - ne-a permis să obținem următoarele rezultate: costul minim se realizează cu o sumă de plată în avans i= 50% (levierul logistic) iar întârzierea optimă a livrării este de 64 de zile. Aceasta înseamnă că prin introducerea logisticii financiare inovatoare, vânzările pot fi crescute cu 50%. În acest caz, coeficientul de conformitate a lanțului de aprovizionare în rețea atinge valoarea maximă (1).
Astfel, semnificația științifică a modelelor propuse este că ele formează baza metodologică pentru gestionarea fluxurilor financiare în conceptele de logistică financiară și inovatoare; Semnificația practică este că acestea permit managementului întreprinderii să îmbunătățească calitatea managementului fluxului financiar în direcția reducerii costurilor și a accelerării rotației de capital.
Referințe
1. Afanasenko I.D., Borisova V.V. Logistica economică: un manual pentru universități. Standard de a treia generație. – Sankt Petersburg: Peter, 2013.- 432 p.
2. Barykin S.E. Teoria și metodologia gestionării materialelor și a fluxurilor aferente într-un sistem de micrologistică: disertație pentru gradul universitar. diplomă de doctor în economie Științe/S.E. Barykin // Instituția de învățământ de stat de învățământ profesional superior „Universitatea de stat de inginerie și economie din Sankt Petersburg”, 2009.
3. Butrin A.G. Criterii de gestionare a proceselor de flux interconectate/A.G.Butrin//Logistică.– 2001.– Nr.4. -P.29-31.
4. Butrin A.G. Spre o evaluare integrală a eficienței proceselor de flux/A.G.Butrin//Logistică. – 2002. – Nr. 1. – P. 29.
5. Butrin A.G. Despre decalajul optim al fluxului financiar / A.G. Butrin // Logistica. – 2002.– Nr. 3.– P. 21.
6. Butrin A.G. Despre serviciul logistic la intreprindere/A.G.Butrin//Logistica. – 2003. – Nr. 3. – P. 13.
7. Butrin A.G. Despre predarea logisticii financiare /A.G. Butrin // Logistică – 2008. – Nr. 1. – P.39-40.
8. Butrin A.G. Din nou despre logistica financiară / A.G.Butrin // Logistică – 2008. – Nr.2. – P.16.
9. Butrin A.G. Managementul proceselor de flux în sistemul logistic al unei întreprinderi: monografie / A.G. Butrin – Chelyabinsk: Editura SUSU, 2008. – 132 p.
10. Butrin A.G. Logistica pentru directorul financiar: manual/A.G. Butrin – Chelyabinsk, 2009. – 180 p.
11. Butrin A.G. Fluxuri financiare în lanțul de aprovizionare a unei întreprinderi industriale/A.G Butrin, A.I. Polyunas//Finanțe. –2009.– Nr 45.–P.22-28.
12. Butrin A.G. Managementul fondurilor de circulație în lanțul de aprovizionare al unei întreprinderi industriale: monografie / A.G. Butrin, S.A. Suslov – Chelyabinsk, 2009. – 99 p.
13. Butrin A.G. Modelarea lanțului de aprovizionare al unei întreprinderi industriale: manual / A.G. Butrin – Chelyabinsk: SUSU Publishing Center, 2010. – 184 p.
14. Butrin A.G. Managementul decontărilor reciproce în lanțul de aprovizionare al unei întreprinderi industriale: monografie / A.G. Butrin, A.I Kovalev – Chelyabinsk, 2010. – 112 p.
15. Butrin A.G. Proiectarea și optimizarea proceselor de afaceri ale întreprinderilor integrate: monografie / A.G. Butrin – Chelyabinsk: Editura SUSU, 2011. – 313 p.
16. Butrin A.G. Bazele metodologice ale managementului lanțului de cost al întreprinderilor integrate: manual / A.G. Butrin – Chelyabinsk: Centrul de editură SUSU, 2011. – P. 105
17. Butrin A.G. Instrumente pentru gestionarea fondurilor de circulație ale unei întreprinderi industriale/A.G Butrin, E.I. Rogozhnikov// Buletinul SUSU. Seria „Economie și management” – 2011. – Nr. 28.. – P.165-169.
18. Grigoriev M.N., Dolgov A.P., Uvarov S.A. Logistică. Curs avansat: manual pentru masterat – ed. a III-a, revăzută. și suplimentare – M.: Editura Yurayt, 2014-734 p.
19. Moiseeva N.K. Fundamentele economice ale logisticii: un manual pentru specialitatea „Logistică” / N.K. Moiseeva – M.: 2008.
Concepte și principii de bază ale logisticii financiare
Sankt Petersburg
Specialitatea 080506 – Logistica și managementul lanțului de aprovizionare
LOGISTICA FINANCIARA
S. E. Barykin
Departamentul de logistică și organizare a transporturilor
Statul Sankt Petersburg
Agenția Federală pentru Educație
Instituție de învățământ de stat
studii profesionale superioare
Universitatea de Inginerie și Economie
Note de curs
Admis
Consiliul editorial și de editare al Universității de Stat de Economie și Economie din Sankt Petersburg
ca publicație educațională
Compilat de
Doctor în economie Științe, conferențiar S.E. Barykin
Referent
Doctor în economie științe, prof. E.R. Schislyaeva
Întocmit de departament
Organizare logistica si transport
Aprobat de consiliul științific și metodologic al specialității
080506 – Logistica și managementul lanțului de aprovizionare
transmis de compilator
INTRODUCERE................................................. ....... ................................................. ............. 4
TEMA 1. SUBIECTUL ȘI METODA LOGISTICII FINANCIARE CA ȘTIINȚĂ. LOCUL LOGISTICII FINANCIARE ÎN MANAGEMENTUL LOGISTICII........................................... ........................ ................................ .............................................. ........ 6
TEMA 2. GESTIONAREA INVENTARULUI DE NUMERAR ÎN SISTEME MICROLOGICE............................................ ................ .. 19
TEMA 3. DISTRIBUȚIA BANILOR PE OBIECTE DE FINANȚARE............................................ .......... .................................... 44
TEMA 4. SISTEMUL REZERZELOR DE NUMERAR ȘI MODELE DE GESTIUNE A FLUXULUI DE MATERIALE............................................... ............................... 57
TEMA 5. METODE DE GESTIONARE A REZERZELOR DE NUMERAR CU REȚEAULUI NEURALĂ............................................. .......................................................... ................................... .... 66
CONCLUZIE................................................. ................................................. 78
REFERINȚE .................................................. ................. ................................. 79
INTRODUCERE
Scopul disciplinei „Logistică financiară” este de a dezvolta cunoștințele studenților despre implementarea funcțiilor financiare în sistemele logistice, modelele logistice și metodele de gestionare a fluxurilor financiare ale unei companii.
Obiectivele disciplinei sunt:
· Formarea conceptului de flux financiar, scopul și locul acestuia în sistemul de management al logisticii;
· Studierea bazelor managementului strategic al resurselor financiare ale companiei;
· Luarea în considerare a problemelor de repartizare a resurselor financiare pe domenii de investiții;
· Studiul metodelor de grupare a obiectelor de finanțare;
· Studierea metodologiei de introducere a managementului integrat al fluxurilor financiare și materiale în sistemul logistic;
· Modele logistice pentru formarea rezervelor de numerar ale unei companii.
Disciplina „Logistică financiară” este o disciplină de specializare „Managementul lanțului de aprovizionare”, specialitatea 080506 – Managementul Logistică și Supply Chain.
Disciplina „Logistică financiară” se bazează pe disciplinele „Fundamentele logisticii”, „Managementul strategic și al inovației”, „Managementul financiar”, „Managementul operațional (producție), „Managementul lanțului de aprovizionare”, „Economie” bazele logisticii și managementul lanțului de aprovizionare, ʼLogistică aprovizionării, Logistica producției, Logistica distribuției, Managementul stocurilor în lanțuri de aprovizionare, oferă disciplinele „Managementul proiectelor în logistică”, „Managementul riscului logistic în lanțurile de aprovizionare” și „Planificarea lanțului de aprovizionare integrat”.
Notele de curs oferite cititorului sunt baza pentru munca independentă în studierea disciplinei „Logistică financiară” care vizează formarea unei înțelegeri sistematice a managementului integrat al resurselor materiale și financiare interconectate în sistemele logistice.
Programul de lucru al disciplinei include cinci subiecte, pe care cunoștințele de bază, abilitățile și întrebările pentru autocontrol sunt dezvăluite în notele de curs.
TEMA 1. SUBIECTUL ȘI METODA LOGISTICII FINANCIARE CA ȘTIINȚĂ. LOCUL LOGISTICII FINANCIARE ÎN MANAGEMENTUL LOGISTICII
Numerarul reprezintă o parte din activele curente ale companiei. Fără acest activ, activitățile de exploatare și investiții ale companiei sunt imposibile. Cash-ul companiei include bani în conturi curente la bănci comerciale și în numerar. Diferite tipuri de active au diferite lichiditate, care este înțeles ca perioada de timp necesară pentru a converti un anumit activ în numerar și costurile de asigurare a acestei conversii. Numai numerarul corespunde lichidității absolute. Este extrem de important ca o întreprindere să aibă un anumit nivel de lichiditate absolută pentru a putea plăti facturile furnizorilor.
Menținerea nivelului de lichiditate al unei companii implică anumite costuri. Dacă o întreprindere are o rezervă minimă de numerar, atunci apar costuri pentru completarea acestei rezerve, așa-numitele „costuri de atragere a resurselor financiare”. Dacă societatea acumulează o rezervă semnificativă de numerar, atunci costurile asociate cu oportunitățile neutilizate (costurile de deținere a stocurilor) cresc. Se pune însă problema determinării rezervei optime de numerar.
Nu toate nevoile de numerar ale unei întreprinderi sunt satisfăcute numai din fondurile din conturile întreprinderii. Unele dintre aceste nevoi pot fi satisfăcute de valori mobiliare tranzacționabile, care sunt active care sunt aproape echivalente cu banii. Din perspectiva teoriei investiționale, numerarul este unul dintre cazurile speciale de investiție în stoc. Din acest motiv, li se aplică cerințele generale care se aplică stocurilor. Motivele întreprinderilor ar trebui împărțite în trei grupuri:
1) societatea are nevoie de o rezervă de bază de numerar pentru a efectua plăți curente;
2) sunt necesare anumite fonduri pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute;
3) societatea este interesată să dețină o anumită sumă de fonduri pentru extinderea planificată a activităților sale.
În consecință, modelele dezvoltate în teoria managementului stocurilor sunt aplicate numerarului și permit optimizarea cantității de numerar. Compania ar trebui să rezolve următoarele probleme în procesul de gestionare a rezervelor de numerar:
– determina cuantumul total al fondurilor;
– momentul în care fondurile ar trebui să fie transferate în titluri de valoare și invers.
Să luăm în considerare cele mai cunoscute modele de formare a unui portofoliu de investiții.
1. Modelul lui G. Markowitz.În conformitate cu acest model, capitalul investit este distribuit între diferite tipuri de active: acțiuni, obligațiuni, imobiliare etc. Modelul Markowitz este utilizat în prima etapă a formării unui portofoliu de active.
2. Modelul lui W. Sharp.În 1963 ᴦ. Un student al lui G. Markowitz, W. Sharp, a propus un model cu un singur factor al pieței de capital, în care au apărut pentru prima dată caracteristicile „alfa” și „beta” ale acțiunilor. Modelul Sharpe cu un singur factor este utilizat în a doua etapă a formării unui portofoliu de investiții, când capitalul investit într-un anumit segment al pieței activelor este distribuit între active specifice individuale.
3. Modelul de evaluare a activelor de capital (CAPM). Ar trebui să fim de acord cu opinia lui Yu F. Kasimov că principalul rezultat al modelului CAPM a fost stabilirea unei relații între rentabilitatea și riscul unui activ pentru o piață de echilibru. Mai mult, atunci când alege portofoliul optim, investitorul ia în considerare riscul sistematic, și nu întregul nivel de risc asociat activului, ca în modelul Markowitz. Acest risc este cuantificat prin coeficientul beta (introdus de Sharpe în modelul său cu un singur factor). Restul nivelului de risc este un risc nesistematic, care depinde de alegerea portofoliului de investiții.
4. Modelul de evaluare a activelor de arbitraj (APM).În 1977 ᴦ. S. Ross a propus un model alternativ de evaluare a activelor de capital – modelul de arbitraj. Potrivit susținătorilor acestui model, avantajul său este că permite verificarea empirică într-o măsură mai mare decât modelul CAPM. Modelul APM este construit pe principiul că relația dintre rentabilitate și risc ar trebui să fie de așa natură încât niciun investitor individual să nu primească venituri nelimitate dintr-o tranzacție, fără a ține cont de riscul de a investi bani în achiziția unui activ.
5. Modelul Black-Scholes.În 1973 ᴦ. M. Scholes și F. Black au dezvoltat un model de opțiuni bazat pe posibilitatea de a efectua o tranzacție fără risc cu utilizarea simultană a unei acțiuni și a unei opțiuni înscrise pe aceasta. Prețul unei astfel de tranzacții trebuie să coincidă cu evaluarea activelor fără risc de pe piață. Evaluarea probabilistică a valorii opțiunii depinde de dinamica prețului de piață al acțiunilor.
6. Modele de management al numerarului. Managementul financiar include studiul acțiunilor legate de achiziție, fuziune, finanțare și gestionarea activelor, dar nu acordă suficientă atenție studiului formării unei rezerve optime de numerar. Unul dintre domeniile cercetării fluxului de numerar este studierea posibilităţilor de gestionare a rezervelor de numerar într-un mod similar cu gestionarea stocurilor de resurse materiale .
În acest caz, este necesar să se ia în considerare în detaliu utilizarea modelelor și metodelor teoriei logisticii în procesul de gestionare a rezervelor de numerar. Modelele logistice de management financiar vă permit să combinați metodele de management financiar (reducerea și creșterea fluxurilor de numerar) și metodele și modelele teoriei logisticii.
Managementul financiar logistic al unei companii are în vedere interacțiunea a trei fluxuri de bază (financiare, informaționale și materiale) și nu se limitează la instrumentele de management financiar. Aparatul metodologic al logisticii financiare include trei principii de bază:
1. Principiul studierii interacțiunii fluxurilor de resurse materiale, financiare și informaționale din sistemul micrologistic, ținând cont de relația și influența reciprocă a acestora.
2. Principiul asemănării descrierii analitice a fluxurilor materiale, financiare și informaționale.
3. Principiul găsirii unui compromis între costurile de atragere a resurselor materiale și financiare și costurile de întreținere a acestora.
În procesul de studiu al disciplinei „Logistică financiară”, ne vom baza pe definiția sistemului logistic dat de V. S. Lukinsky:
Un sistem logistic este un sistem economic complex complet organizațional (structurat), care constă din elemente - legături interconectate într-un singur proces de gestionare a fluxurilor de materiale și aferente.
Fluxurile financiare care însoțesc fluxurile de materiale ar trebui considerate ca un subsistem al sistemului logistic. Să formulăm definiția sistemului de management financiar al logisticii unei companii pe baza categoriilor „lucru”, „proprietate” și „relație”. Un sistem este definit ca un set de obiecte pe care este implementată o anumită relație cu proprietăți fixe. Lasă Sînseamnă proprietatea unui lucru m de a fi un sistem logistic. Atunci definiția sistemului poate fi exprimată după cum urmează:
Unde P– proprietate; R- o relatie care are aceasta proprietate.
Regula pentru trecerea de la o variabilă la alta se formulează după cum urmează: valorile variabilei în afara parantezei pătrate sunt alese arbitrar; valorile variabilei din paranteza pătrată, dar în afara parantezei sunt alese pentru a satisface variabila exterioară, iar simbolul lucrului din paranteze poate avea doar valori care sunt în acord cu valorile celorlalte două variabile .
Sistemul de management financiar logistic (sistemul de logistică financiară) al unei companii include fluxuri financiare, materiale și informaționale, a căror funcționare are ca scop atingerea scopului principal al sistemului logistic. Să alegem ca trăsătură integratoare gradul de interrelație dintre mișcarea resurselor financiare, informaționale și materiale. Fluxurile materiale, informaționale și financiare ale corporației sunt interconectate și interdependente. Un grad ridicat de interdependență ne permite să vorbim despre un grad ridicat de „sistematicitate” a fluxului logistic unic studiat.
După ce am definit o proprietate, putem defini o relație care are această proprietate. Toate elementele sistemului logistic financiar sunt în relații care au o anumită proprietate - menținerea structurii sistemului logistic. Este posibil să se ofere mai multe opțiuni de organizare a fluxurilor financiare pentru fiecare schemă de mișcare a resurselor materiale ale companiei. Fluxul financiar care însoțește fluxul de materiale are ca scop implementarea activităților de logistică ale companiei. Scopul fluxului financiar este subordonat scopului principal al activităților de logistică ale companiei.
Sistemele de micrologistică sunt de obicei înțelese ca companii - corporații (persoane juridice) sau un grup de persoane juridice interconectate printr-o afacere comună (structuri corporative sub formă de grupuri financiare și industriale, holdinguri).
Concepte și principii de bază ale logisticii financiare - concept și tipuri. Clasificarea și caracteristicile categoriei „Concepte și principii de bază ale logisticii financiare” 2017, 2018.
Principiile managementului fluxului financiar
Sarcini strategice și tactice ale logisticii financiare
Costuri logistice, clasificare, evaluare și planificare
Conținuturile, funcțiile și principiile logisticii financiare
Într-o economie de piață, activitățile entităților comerciale depind în mare măsură de mișcarea continuă și utilizarea eficientă a fluxurilor financiare. Fluxurile financiare sunt strâns legate de vânzarea de bunuri și servicii, investiții, livrări de active materiale și echipamente, bănci, burse de valori, companii de asigurări, procese tehnologice etc. Schemele de fluxuri financiare sunt în mod necesar dezvoltate în toate corporațiile și băncile străine.
În practica internațională de afaceri, logistica financiară este înțeleasă ca optimizarea mecanismului financiar al companiei, coordonarea fluxurilor și operațiunilor financiare, asigurarea ordinii și a „echilibrării” exacte.
O caracteristică importantă a logisticii financiare este necesitatea de a lua în considerare fluxurile financiare în legătură cu producția, transportul, furnizarea, vânzările și alte funcții economice ale întreprinderii.
Astfel, logistica financiară este un sistem de management (inclusiv planificare și control) al fluxurilor financiare bazat pe informații și date privind organizarea fluxurilor de materiale.
Principiile managementului fluxului financiar
Fluxurile financiare și materiale sunt gestionate cu sprijinul tehnologiilor și sistemelor informaționale. Funcția fluxurilor de informații în sistemele logistice este de a asigura interacțiunea de comunicare între participanții la relațiile logistice. Logistica financiară folosește numeroși indicatori ai fluxurilor de informații, de exemplu, calendarul așteptat și volumele livrărilor, timpul de expediere, metodele de plată etc. Pe lângă informațiile legate direct de fluxurile de mărfuri, se primesc informații despre mediul extern: date privind condițiile pieței, volumul total de vânzări al unui anumit segment, cererea pieței pentru produsele finite, modificările de preț, strategiile posibililor concurenți etc. controla.
Fluxul financiar se referă la: a) orice mișcare a resurselor financiare în mediul macro sau microeconomic; b) circulaţia activelor financiare numai în sistemele logistice sau între acestea.
Fluxurile financiare sub o formă sau alta au existat întotdeauna în orice mod de organizare a activităților antreprenoriale ale entităților economice. Practica a demonstrat însă că cea mai mare eficiență în deplasare se realizează prin aplicarea principiilor logistice de gestionare a resurselor materiale și financiare.
Astfel, sub flux financiar în logistică trebuie înțeles mișcarea dirijată a resurselor financiare care circulă în sistemul logistic, precum și între sistemul logistic și mediul extern, necesare asigurării deplasării efective a unui anumit flux de mărfuri.
Logistica financiara
Obiectivele și obiectivele logisticii financiare
Optimizarea circulației fluxurilor de materiale în sistemele logistice se realizează în mare măsură prin îmbunătățirea deservirii acestora cu fluxurile financiare. Doar resursele financiare pot fi convertite în orice alte tipuri: folosiți-le pentru a cumpăra bunuri, servicii, informații, plăti personalul etc. În acest sens, mișcarea efectivă a fluxurilor de numerar este o condiție importantă pentru funcționarea unei întreprinderi de editare de carte.
Modificările în amploarea, viteza și alți parametri ai fluxurilor financiare afectează semnificativ mișcarea fluxurilor de materiale. De exemplu, creșterea vitezei fluxului de numerar datorită procesării mai rapide a plăților poate duce la primirea mai rapidă a mărfurilor într-o întreprindere de vânzări de cărți și la reducerea nivelului necesar de stoc al bunurilor. Lipsa de putere a fluxurilor financiare sau viteza lentă de primire a acestora de către o firmă de editură poate determina o reducere a gamei de produse de carte pe care le produce.
Toate acestea indică importanța studierii și optimizării mișcării fluxurilor financiare ale întreprinderilor. În același timp, trebuie menționat că mișcarea fluxurilor financiare în raport cu deservirea acestora a fluxurilor de bunuri și servicii este domeniul cel mai puțin studiat al logisticii. În literatura de specialitate în domeniul logisticii, aspectele financiare sunt doar menționate și nu beneficiază de o acoperire suficientă, însă managementul financiar manifestă un interes din ce în ce mai mare pentru problema gestionării fluxurilor financiare.
Fluxurile financiare apar și sunt utilizate în business-ul de carte pentru a asigura trecerea eficientă a produselor de carte de-a lungul întregului ciclu logistic al producției și distribuției sale, de la originea ideii unei viitoare publicații până la achiziționarea cărții de către consumator. . Fluxurile financiare servesc proceselor de transfer al proprietății și deplasării materiilor prime și mărfurilor în spațiu și timp. Ținând cont de acest lucru, putem da următoarea definiție a fluxului financiar logistic.
Fluxul financiar în logistică este mișcarea resurselor financiare care circulă în sistemul logistic, precum și între sistemul logistic și mediul extern, necesară pentru asigurarea circulației efective a fluxului de mărfuri.
Fluxul financiar al unei întreprinderi constă în încasări și plăți de fonduri generate în procesul activităților de afaceri distribuite în timp.
Orice întreprindere de afaceri de carte trebuie să câștige bani ca urmare a vânzării produselor activităților sale (bunuri și servicii de carte), apoi să investească (investește) banii primiți în producția de noi bunuri (servicii). În același timp, o întreprindere care funcționează normal ar trebui să obțină profit din activitățile sale. Acest proces care se repetă în mod constant este numit „ciclul fluxului de numerar”. Ciclul fluxului de numerar însoțește ciclul logistic al circulației mărfurilor (serviciilor)
Fluxurile financiare sunt variate ca compoziție, direcții de mișcare, scop și alte caracteristici. Pentru a optimiza deplasarea acestora în sistemele logistice, fluxurile trebuie clasificate. Clasificarea fluxurilor financiare este dată în tabel. 14.
Împărțirea fluxurilor în funcție de direcția de mișcare este de cea mai mare importanță. Fluxurile pozitive și negative sunt interconectate. Insuficiența volumelor unui tip de debit într-o anumită perioadă de timp determină o reducere a volumelor altui tip. Prin urmare, în sistemul de management al fluxului de numerar al întreprinderii, acestea ar trebui să fie considerate ca un singur obiect de management (complex).
Fluxul net de numerar este cel mai important rezultat al activității financiare a unei întreprinderi, determinând în mare măsură stabilitatea financiară a acesteia.
Clasificarea fluxurilor financiare.
Caracteristica de clasificare
Direcția de mișcare
1. Pozitiv (intrări de numerar, intrări de numerar)
2. Negativ (plăți în numerar, ieșire de numerar)
Metoda de calcul
1. Brut - întreaga totalitate a încasărilor și cheltuielilor de fonduri
2. Flux de numerar net - diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative (între primirea și cheltuirea fondurilor)
După scop
1. Achizitie - proces de service de achizitionare a bunurilor
2. Productie - deservire proces de productie
3. Vânzări - procesul de service al vânzării produselor finite
Frecvența apariției
1. Regulat - apare regulat în activitățile de afaceri (salarii, plăți de impozite etc.)
2. Discret - apare atunci când se efectuează tranzacții unice, unice (de exemplu, cumpărarea de bunuri imobiliare)
Nivel de suficiență
1. Excesiv - încasările de numerar depășesc semnificativ nevoia reală a întreprinderii de a le cheltui
2. Rare - veniturile sunt semnificativ mai mici decât nevoile reale ale întreprinderii în cheltuielile lor
Scară
1. Pentru întreprindere în ansamblu - acumulează toate tipurile de fonduri ale întreprinderii
2. Pentru anumite tipuri de activitate ale întreprinderii
3. Pentru diviziile structurale individuale (centrele de responsabilitate) ale întreprinderii
4. Pentru tranzacții comerciale individuale
Tip de activitate economică
1. Însoțirea mișcării produselor (plăți către furnizori, angajați, autorități fiscale, încasări de la cumpărătorii de produse etc.)
2. Activități de investiții însoțitoare (vânzare și cumpărare de active fixe, imobiliare, active necorporale)
3. Activități financiare însoțitoare (primirea și plata împrumuturilor, atragerea capitalului social suplimentar, plata dividendelor)
Scopul principal al optimizarii deplasarii fluxurilor financiare in logistica este asigurarea deplasarii fluxurilor de materiale (fluxuri de servicii) cu resurse financiare in volumele necesare, la momentul potrivit, folosind cele mai eficiente surse de finantare, i.e. în conformitate cu regula logistică „șapte H”. Acest lucru se realizează în două moduri principale: primirea la timp a fondurilor către întreprindere în suma necesară pentru finanțarea activităților sale ulterioare; asigurarea unei cheltuiri eficiente a fondurilor care să fie profitabilă și în concordanță cu misiunea întreprinderii.
Logistica financiară în domeniul cărții este o secțiune de logistică care studiază optimizarea fluxurilor financiare direcționate către achiziționarea de resurse și primite de întreprinderile din domeniul cărții de la cumpărătorii de produse de carte și partenerii în mișcarea produselor de carte în lanțul de aprovizionare.
Să luăm în considerare în ce etape constă ciclul fluxului de numerar din afacerea cu carte.
Exemplu
Editorul cheltuiește bani pentru a cumpăra drepturi de autor pentru o lucrare terminată sau finanțează crearea unui manuscris de carte. Drept urmare, el primește manuscrisul și dreptul de a-l publica. În prealabil, este recomandabil ca editorul să cheltuiască anumite fonduri pentru cercetări de marketing, care îi vor oferi informații pentru luarea deciziilor privind achiziția manuscrisului, forma de publicare, difuzare și canale de promovare a acestuia.
Editorul cheltuiește bani pentru pregătirea manuscrisului pentru tipărire (cheltuieli editoriale și de editare). Ca urmare, el primește aspectul original al publicației.
Editorul cumpără hârtie și alte materiale tipărite și plătește cheltuielile de imprimare. Drept urmare, el primește o copie a cărții.
Editorul cheltuiește bani pentru publicitate și promovarea cărții, plasarea acesteia pe piața cărții folosind lanțuri logistice care sunt cele mai eficiente pentru vânzarea acestei cărți.
În unele cazuri, editorul finanțează întreprinderile de vânzări de cărți oferindu-le credit comercial.
În domeniul cărții, există următoarele forme de relații financiare între edituri și întreprinderi de vânzări de cărți:
Plata către editor numai pentru bunurile de carte vândute de întreprinderea de vânzări de cărți. În acest caz, cărțile nevândute sunt returnate editurii după o anumită perioadă.
Cumpărare cu plată amânată (cu sau fără drept de returnare a cărților nevândute). În acest caz, se stabilește un termen limită de plată.
Cumpărați cu plată simultană și fără drept de returnare a cărților nevândute.
Cumpărare cu plată în avans.
Finanțarea proiectelor editoriale: un vânzător de cărți sau o altă firmă plătește editura pentru publicarea unei cărți și devine proprietarul tirajului.
Vânzătorul de cărți (sau o altă companie) finanțează o parte din costuri (pentru hârtie, tipărire, servicii de transport) și participă la o cotă convenită din profitul din vânzarea ediției.
Abia după aceste fluxuri costisitoare (investiții de fonduri) editorul începe să primească bani de la întreprinderile de vânzări de cărți pentru bunurile de carte pe care le-au cumpărat (sau vândut).
După cum putem observa, cheltuielile și primirea de fonduri de către întreprinderi se caracterizează prin denivelări semnificative (Fig. 43). Prin urmare, dacă managerii de afaceri nu acordă atenția cuvenită logisticii financiare, ei pot descoperi periodic că la momentul potrivit nu sunt suficienți bani în conturile companiei. Trebuie să iei un împrumut, iar din moment ce acest lucru trebuie făcut urgent, nu mai rămâne timp să cauți și să selectezi condițiile optime de împrumut, sumele și termenii împrumutului. Dezvoltarea acestei situații negative duce în continuare la încălcarea calendarului de plată a creditului și, în consecință, la penalități.
Este posibilă și o altă situație - fluxul necontrolat de bani în conturile companiei face dificilă optimizarea plăților fiscale și duce la formarea de fonduri temporar gratuite. Fondurile disponibile își pierd valoarea în timp din cauza inflației și din alte motive. În consecință, optimizarea fluxurilor de numerar ar trebui să includă echilibrarea acestora după tip, volum, calendar și alte caracteristici, precum și creșterea fluxului net de numerar al întreprinderii. În același timp, fluxurile de numerar trebuie să fie subordonate îndeplinirii misiunii întreprinderii și a obiectivelor activităților acesteia pe piața de carte.
Necesitatea optimizării fluxului de numerar al unei întreprinderi este determinată de următoarele prevederi de bază.
Fluxurile de numerar sunt „circulația financiară a sângelui” a unei întreprinderi, acestea deservesc aproape toate aspectele activității comerciale. Fluxurile de numerar organizate corespunzător sunt cea mai importantă condiție pentru obținerea unor rezultate eficiente de la o întreprindere.
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este în mare măsură determinată de modul în care diferitele tipuri de fluxuri de numerar sunt sincronizate între ele în timp, în direcția mișcării etc. Insolvența poate apărea chiar și pentru întreprinderile care primesc un profit suficient din cauza unui dezechilibru al încasărilor și plăților în timp.
Formarea rațională a fluxurilor de numerar ajută la creșterea ritmului tuturor proceselor logistice ale întreprinderii. Orice neefectuare a plăților are un impact negativ asupra formării stocurilor de materii prime, productivității muncii, vânzărilor de produse finite etc. Fluxurile financiare organizate eficient creează condiții pentru optimizarea mișcării tuturor celorlalte tipuri de fluxuri (materiale, informații, personal, servicii).
Prin gestionarea activă a fluxurilor de numerar, puteți asigura o utilizare mai rațională și mai economică a propriilor resurse financiare și puteți reduce nevoia de capital împrumutat.
Managementul fluxului de numerar asigură accelerarea cifrei de afaceri a capitalului întreprinderii prin reducerea ciclurilor de producție și financiare, reducând nevoia de capital care deservește activitățile economice ale întreprinderii.
Sincronizarea fluxului de încasări și plăți de bani vă permite să reduceți nevoia reală a întreprinderii de solduri de numerar libere, ceea ce contribuie la formarea de resurse suplimentare care pot fi direcționate către investiții care reprezintă o sursă de profit.
Se disting următoarele etape ale managementului fluxului financiar:
Contabilizarea mișcării lor. La fel ca managementul tuturor celorlalte tipuri de fluxuri logistice, managementul fluxului de numerar trebuie să fie furnizat cu informațiile necesare. Contabilitatea furnizează aceste informații.
Trebuie menționat că consumatorii externi ar trebui să aibă și informații financiare despre activitățile companiei. Proprietarii (actuali și potențiali), organizațiile guvernamentale, creditorii (de exemplu, furnizorii de bunuri care le vând pe credit) și consumatorii (clienții) sunt interesați să obțină informații despre situația financiară a unei companii. Fiecare dintre grupurile de interese folosește informațiile financiare în scopuri proprii. Proprietarii potențiali - să decidă cu privire la achiziția de acțiuni, furnizorii - să determine termenele de livrare, agențiile guvernamentale - să monitorizeze plata corectă a impozitelor etc.
Analiza fluxurilor de numerar pe baza datelor contabile.
Se stabilește dacă întreprinderea are suficiente fonduri, dacă acestea au fost utilizate eficient, dacă s-a realizat un echilibru în fluxul de încasări și plăți de fonduri etc.
Analiza trebuie efectuată atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și pentru domeniile individuale de activitate ale acesteia, precum și pentru diviziile structurale individuale. În urma analizei, sunt identificate oportunități:
- reducerea dependenței întreprinderii de sursele externe de strângere de fonduri;
- balanța de încasări și plăți din punct de vedere al timpului și al volumului;
- relaţiile dintre fluxurile de numerar pe tipul de activitate economică a întreprinderii;
- creşterea cantităţii fluxului net de numerar (profit).
Planificarea fluxului de numerar se realizează atât pentru întreprindere în ansamblu, cât și în contextul diferitelor sale tipuri de activități. Deoarece dezvoltarea situației financiare în viitor este un proces caracterizat de o incertitudine semnificativă, este recomandabil să se efectueze planificarea sub forma dezvoltării mai multor opțiuni corespunzătoare diferitelor scenarii de desfășurare a evenimentelor (optimist, realist, pesimist).
Controlul fluxurilor de numerar: îndeplinirea indicatorilor planificați, uniformitatea formării fluxurilor de numerar în timp, eficiența utilizării fluxurilor de numerar, solvabilitatea întreprinderii, fluxul net de numerar.
După cum sa menționat deja, obiectivul principal al optimizării fluxului de numerar al unei întreprinderi este de a asigura stabilitatea financiară și competitivitatea acesteia pe piața de carte. Cea mai importantă condiție prealabilă pentru optimizare este studiul factorilor care afectează fluxurile financiare. Există factori externi și interni, sau factori ai mediului extern și intern al întreprinderii.
Principalii factori externi includ:
Condițiile pieței de carte. Mediul de piață are un impact semnificativ asupra primirii de fonduri din vânzările de produse. Cu cât cererea de produse de carte este mai mare, cu atât acestea se vând mai bine și fluxul de venituri din vânzări este mai mare. O scădere a cererii, dimpotrivă, reduce fluxul de venituri din vânzarea de bunuri, ceea ce poate duce la o lipsă de fonduri pentru întreprindere și la acumularea de stocuri semnificative de produse care nu pot fi vândute.
Practica industriei de a acorda împrumuturi furnizorilor și cumpărătorilor de produse. Această practică determină procedura stabilită pentru achiziționarea produselor - în condițiile de plată anticipată, plată în numerar, plată amânată (împrumut comercial). După cum am menționat deja, principala formă de relație dintre editori și librari este furnizarea de produse în condiții de plată amânată.
Sistemul fiscal. Modificările sale afectează volumul și natura plăților fiscale ale întreprinderii. Recent, taxa pe valoarea adăugată a devenit importantă în domeniul cărții. Faptul că produsele de carte nu erau supuse acestei taxe a permis industriei să aloce fonduri importante pentru dezvoltarea afacerii cu cartea.
Condițiile piețelor financiare și de credit. Starea pieței financiare afectează prețul acțiunilor companiei. În plus, condițiile pieței financiare determină posibilitatea utilizării efective a fondurilor gratuite ale întreprinderii prin achiziționarea de acțiuni și afectează, de asemenea, primirea de fonduri din titlurile pe care le deține deja (dividendele, dobânzile).
În funcție de condițiile pieței de credit, volumul ofertei băncilor de bani „scump” sau „ieftin” (rata dobânzii), „scurt” sau „lungi” (termeni de împrumut) crește sau scade, ceea ce afectează posibilitatea de a genera fluxurile de numerar ale întreprinderii din această sursă.
Principalii factori interni care influențează fluxurile de numerar ale unei întreprinderi sunt:
Durata ciclului logistic. Cu cât durata ciclului logistic este mai scurtă, cu atât materialele achiziționate sunt transformate mai repede în produse finite și vândute clienților și cu atât se întorc mai mulți bani, aducând profit ca urmare a încheierii fiecărui ciclu. În același timp, accelerarea fluxurilor financiare nu numai că nu duce la creșterea necesarului de fond de rulment, ci chiar reduce dimensiunea acestei nevoi.
Sezonalitatea cererii și a vânzărilor de produse. Afectează semnificativ formarea fluxurilor de numerar în timp, determinând atât formarea de fonduri temporar gratuite, cât și o creștere a costurilor. Un exemplu de fluctuații sezoniere în domeniul cărții este necesitatea producerii și achiziționării de publicații educaționale până la începutul anului școlar, creșterea vânzărilor pentru sărbătorile de Anul Nou și scăderea acestora în sezonul estival.
Mentalitatea financiară a proprietarilor și calificările managerilor companiei. Ele afectează alegerea și implementarea politicii financiare a întreprinderii. Proprietarii distribuie veniturile întreprinderii și decid dacă aceasta va fi investită activ în dezvoltarea acesteia sau direcționată către alte nevoi. Managerii implementează politicile financiare elaborate de proprietari, astfel încât nivelul calificărilor lor, care determină eficacitatea deciziilor lor, devine aici important.
Ciclul de viață al întreprinderii. Diferitele etape ale ciclului de viață al unei întreprinderi sunt caracterizate de volume și structură diferite a fluxurilor de numerar. Se disting următoarele etape ale ciclului de viață al unei companii:
1) Intrarea pe piata. În această etapă, întreprinderea are un profit mic și uneori chiar pierderi, deoarece volumele vânzărilor sunt mici, iar costurile de organizare a producției și vânzărilor sunt foarte semnificative.
2) Creșterea întreprinderii. Această etapă se caracterizează printr-o rată ridicată de creștere a producției de produse (servicii) și a vânzărilor acesteia. Acest lucru duce la o creștere vizibilă a profitului. Există o investiție activă a profiturilor în noi domenii de activitate, în dezvoltarea de noi piețe, produse etc.
3) Maturitatea. În această etapă, ratele de creștere economică ale întreprinderii pot încetini, iar obiectivele și strategiile sale de afaceri pot fi revizuite. În același timp, cele mai bune întreprinderi caută în mod constant noi avantaje competitive și își îmbunătățesc continuu produsele. Această poziție vă permite să măriți durata etapelor de creștere și maturitate pe termen nelimitat.
4) Declinul activității. Creșterea întreprinderii se oprește, scad volumele vânzărilor și profiturile, scade competitivitatea și stabilitatea financiară. Toate acestea pot duce la părăsirea companiei de pe piață. Etapa de recesiune poate fi cauzată atât de factori externi obiectivi (de exemplu, o scădere a cererii pentru aceste bunuri), cât și de greșelile făcute de conducerea întreprinderii, oportunitățile neutilizate etc.
Optimizarea fluxurilor financiare
Prin vânzarea de bunuri sau servicii, compania primește venituri, care sunt utilizate pentru acoperirea costurilor și plata impozitelor. Partea rămasă formează profitul (sau pierderea, dacă venitul nu a fost suficient pentru plățile specificate) al întreprinderii. Profitul întreprinderii este utilizat în diverse scopuri. În anumite momente din viața unei întreprinderi apare nevoia de a atrage fonduri împrumutate pentru a-și asigura activitățile.
Optimizarea fluxurilor financiare consta in gestionarea etapelor ciclului financiar logistic: activitati de achizitie, productie, distributie.
În prima etapă, banii ar trebui investiți optim în materiale, bunuri, informații, forță de muncă și alte resurse de producție.
În etapa de producție, banii investiți intră în produse finite, fiind necesară asigurarea competitivității bunurilor (serviciilor) produse. Costurile suportate trebuie să creeze o valoare de utilizare care să asigure acoperirea acestora și încasarea profitului planificat.
În etapa de vânzare, mărfurile sunt transferate în numerar pe măsură ce sunt vândute, începe fluxul de numerar și se formează fluxul net de numerar. Cu toate acestea, trebuie amintit că acest proces determină nu numai primirea directă a fluxurilor de numerar, ci și poziția întreprinderii pe piață, imaginea acesteia, fiabilitatea ca partener de afaceri, care sunt, de asemenea, importante pentru rezultatele operaționale.
Folosind banii strânși, ciclul logistic se repetă din nou. Durata rulajului total al capitalului de lucru (de la avansul acestora în resurse până la primirea banilor pentru bunurile vândute) este caracterizată de cifra de afaceri. Poziția financiară a întreprinderii, solvabilitatea acesteia, nevoia de surse suplimentare de finanțare etc. depind de viteza de rotație a fluxurilor financiare. Astfel, optimizarea fluxului de numerar ar trebui să vizeze implementarea circulației resurselor financiare, neîntreruptă și flux prompt de la formă monetară la materii prime, produse finite, mărfuri și din nou în formă monetară.
Pe lângă accelerarea ciclului financiar, optimizarea fluxurilor financiare presupune maximizarea afluxului de fonduri și minimizarea fluxului (prin reducerea volumului sau încetinirea vitezei de ieșire).
Există trei modalități principale de a maximiza fluxurile de numerar primite la sfârșitul ciclului logistic al mișcării lor, de exemplu. ca urmare a vânzării de bunuri și servicii produse:
O creștere a diferenței dintre veniturile din vânzarea de bunuri (servicii) și costuri. Acest lucru se poate realiza prin reducerea costurilor și/sau creșterea prețurilor produselor. Această metodă trebuie utilizată cu prudență, deoarece reducerea costurilor poate duce la o scădere a calității mărfurilor (serviciilor) la un nivel necompetitiv, iar creșterea prețurilor poate duce la o reducere a cantității de mărfuri vândute și la o scădere a vitezei de derulare. fluxul de numerar.
Accelerarea fluxului de numerar. Produsele finite mai rapide sunt produse din materii prime achiziționate, iar acestea din urmă sunt transformate în încasări în numerar ca urmare a vânzărilor, adică. Cu cât ciclul logistic este finalizat mai repede, cu atât mai rapid are loc rulajul numerarului. Accelerarea fluxului de numerar, la rândul său, duce la faptul că din aceleași resurse inițiale se pot obține mai mulți bani în același timp.
De exemplu, pentru a vinde cărți în valoare de 100 de mii de ruble. pe lună, librăria poate alege una dintre următoarele opțiuni. Achiziționați toate bunurile deodată, asigurând volumul de vânzări planificat. Pentru a face acest lucru, trebuie să cheltuiască imediat 70 de mii de ruble.
Dar această opțiune este și posibilă: magazinul cumpără mai întâi mărfuri din același sortiment, dar în mai puține exemplare, de exemplu, pentru 35 de mii de ruble, apoi repetă această achiziție din nou. Ca rezultat, același rezultat (vânzări în valoare de 100 de mii de ruble) poate fi obținut folosind jumătate din câte bani.
Accelerarea fluxului de numerar apare și din cauza accelerării vânzării mărfurilor, așa că în unele cazuri este indicat să se mărească costurile (de exemplu, pentru livrarea mai rapidă a mărfurilor) sau să se reducă prețurile pentru a reduce durata ciclului logistic. și, în cele din urmă, obțineți un profit mai rapid.
Eliminați costurile inutile, pierderile și deteriorarea mărfurilor. Atunci când îmbunătățiți procesul logistic al unei întreprinderi, este necesar să vă asigurați în mod constant că nu apar operațiuni, legături și structuri inutile care să conducă la costuri nejustificate. În plus, trebuie să se acorde atenția cuvenită pentru a asigura siguranța materialelor, bunurilor și a altor proprietăți. La rezolvarea acestor probleme, precum și a celor menționate mai sus, este necesar să se aplice conceptele de compromisuri, costuri totale și altele. De exemplu, accesul liber al cumpărătorilor la mărfuri poate duce la o creștere a pierderilor de mărfuri din cauza furtului și la creșterea defectelor, dar, pe de altă parte, ajută la creșterea vânzărilor și la creșterea cifrei de afaceri.
În general, trebuie remarcat faptul că costurile fondurilor și ale altor resurse nu există de la sine. Ele apar întotdeauna când trebuie să obțineți un rezultat. Pe baza acesteia, este indicat să se evalueze mai întâi nu nivelul costurilor, ci relația dintre acestea și rezultatele obținute. Controlul eficient al costurilor necesită utilizarea principiului costului total, altfel costurile pot fi reduse într-o anumită etapă prin simpla mutare a acestora într-o altă etapă a ciclului logistic. De exemplu, achiziționarea de materii prime mai ieftine duce la o prelucrare mai lungă și mai costisitoare, economiile la costurile de transport duc la costuri mai mari pentru creșterea stocurilor etc.
Toate costurile pentru producția și vânzarea bunurilor ar trebui să fie considerate integral - ca suma pe care consumatorul trebuie să o plătească în cele din urmă pentru a primi bunurile și a beneficia de ele. Cumpărătorul nu este deloc interesat de modul în care sunt distribuite costurile între participanții în lanțul de aprovizionare (editori, tipografi, vânzători de cărți); el va cumpăra o carte dacă prețul acesteia corespunde capacităților sale financiare și, de asemenea, corespunde evaluării sale privind dacă beneficiul pe care îl dobândește în acest produs merită cheltuielile financiare necesare.
etc.............
Încărcare...
