Algotrading (čo to je): kompletný sprievodca. Algoritmické obchodovanie: špekulatívne stratégie veľkých účastníkov trhu Algoritmické obchodné spoločnosti

Veľmi často sa používajú algoritmické špekulatívne stratégie, ktorých cieľom nie je predať aktívum, ale dosiahnuť zisk z kolísania ceny obchodného nástroja. Na rozdiel od realizačných stratégií, ktorých cieľom je realizovať veľký objem aktív pre svoje účely čo najtichšie, bez ovplyvnenia trhových cien, špekulatívne stratégie často prispievajú k zásahom do trhu s cieľom získať dodatočný zisk. Existuje 8 hlavných skupín špekulatívnych stratégií. Niektoré skupiny špekulatívnych stratégií sú však založené na iných skupinách alebo pôsobia ako ich deriváty.

Špekulatívne stratégie Tvorba trhu (trhu- tvorby)

Stratégia tvorcu trhu v podstate zahŕňa zasahovanie do trhu a získavanie dodatočného zisku z toho. Podľa stratégie tvorby trhu veľký inštitucionálny účastník na finančnom trhu umiestňuje veľké pozície (od stoviek tisíc až po milióny a dokonca miliardy dolárov) súčasne na nákup a predaj. Súčasné umiestňovanie opačných pozícií neprináša zisk (v skutočnosti ide o uzamknutie) a samo osebe neovplyvňuje zmenu ceny aktíva, ale iba zvyšuje objem obchodovania na trhu. Tvorcovia trhu tak pomáhajú udržiavať vysokú likviditu finančných aktív. Okrem toho sa burzy a mimoburzové organizácie zaujímajú o tvorcov trhu s nelikvidnými aktívami, ktorých priťahuje ponuka preferenčných obchodných podmienok a niekedy „privierajú oči“ pred ich zásahmi do trhu.

Tvorcovia trhu zasahujú do trhu nasledovne.

Keď cena aktíva začne rásť, tvorca trhu uzavrie časť alebo celú kúpnu pozíciu, čím cenu posunie nadol. Ak cena skolabuje po zarobení peňazí na predajnej pozícii, tvorca trhu môže predajnú pozíciu uzavrieť, čím cenu posunie späť nahor. Týmto spôsobom môže tvorca trhu presne vedieť, kedy dôjde k zvráteniu trendu, čo mu umožní získať ďalšie pozície a dosiahnuť dodatočné zisky. O tom si môžete prečítať v samostatnom článku.

špekulatívne stratégie „sledovanie trendu“ (sledovanie trendu)

Tieto stratégie sú založené na jednoduchom princípe sledovania trendu. Algoritmické obchodovanie využívajúce špekulatívne stratégie sledovania trendov využíva na získanie rôznych ukazovateľov technickej analýzy obchodné signály (Treba poznamenať, že veľkí inštitucionálni účastníci trhu používajú indikátory vlastného dizajnu, ktoré nie sú dostupné pre bežného obchodníka). Výhodou stratégií sledujúcich trend je ich všestrannosť, pretože sa dajú použiť na akýkoľvek typ obchodných aktív a v akomkoľvek časovom rámci.

Vplyv na trh pri využívaní trendovo sledovaných špekulatívnych stratégií zo strany inštitucionálnych účastníkov trhu možno vyjadriť posilnením trendu: ak účastník otvorí veľkú pozíciu pozdĺž trendu, zvýši tým dopyt, čo dokonca posunie cenu. ďalej.

Špekulatívne stratégie pre párové obchodovanie

Stratégie obchodovania so špekulatívnymi pármi fungujú na vysoko korelovaných obchodných nástrojoch, ako sú akcie ťažby zlata a futures na zlato.

Princíp párovej stratégie je nasledujúci:

Vyberú sa dve korelované (vzájomne súvisiace) aktíva, napríklad zlato a akcie spoločností ťažiacich zlato. Ak svetové ceny zlata rastú, potom rastú aj ceny akcií spoločností ťažiacich zlato. Cenové rozpisy sa však môžu líšiť. Analyzuje sa odchýlka cenových grafov od kĺzavých priemerov. Ak sa cena niektorého majetku výrazne zvýši, predá sa a zároveň sa kúpi majetok, ktorý sa znížil. Vzniká tak tzv Beta neutrálne portfólio , v ktorom výsledok takejto transakcie nebude závisieť od trendu na trhu, ale od pomeru ceny jedného aktíva k druhému. Keď sa cenové grafy vrátia ku kĺzavým priemerom, pozície sa zatvoria. Na analýzu párového obchodovania v malých časových rámcoch sa používajú algoritmy ukazovateľov technickej analýzy. Vo veľkých časových intervaloch sa používa fundamentálna trhová analýza s ukazovateľmi trhových multiplikátorov a rôznych finančných ukazovateľov. Túto stratégiu často využívajú veľké investičné fondy a hedžové fondy, ktoré uskutočňujú veľké transakcie prostredníctvom algoritmov TWAP, VWAP, Iceberg alebo POV.

Špekulatívne stratégie pre obchodovanie s košom

Obchodovanie s košíkmi funguje podľa takmer podobného algoritmu s párovým obchodovaním, s tým rozdielom, že algoritmické obchodovanie nie je realizované dvomi korelovanými aktívami, ale dvomi košmi korelovaných aktív (z anglického Basket - basket). Dochádza tak k diverzifikácii, ktorá vám umožňuje minimalizovať obchodné riziká. Algoritmické obchodovanie pri obchodovaní s košmi sa spravidla uskutočňuje v rámci jednej obchodnej relácie s trhovými pokynmi a koše obsahujú vysoko likvidné aktíva.

Arbitrážne špekulatívne stratégie (Arbitáž)

Arbitrážne obchodovanie je do istej miery podobné párovému obchodovaniu s tým rozdielom, že sa uskutočňuje s niekoľkými podobnými obchodnými nástrojmi (identickými alebo korelačnými). Arbitrážne obchodovanie zahŕňa profitovanie z rozdielov v cenách podobných (identických) aktív, a nie z cenových pohybov. Keď súvisiace alebo identické nástroje vykazujú rozdiel v kotáciách, vzniká arbitrážna situácia.

Arbitrážne stratégie možno rozdeliť do nasledujúcich podtypov v závislosti od použitých aktív:

• Stratégia priestorovej arbitráže— používajú sa absolútne identické obchodné aktíva, ale na rôznych finančných trhoch. Napríklad algoritmické obchodovanie s akciami tej istej spoločnosti na rôznych výmenných platformách. Povedzme, že ak na jednej burze sú kotácie akcií spoločnosti 100 USD na predaj (Bid) a 101 USD na nákup (Ask) a na inej burze sú ponúkané za ceny 102 USD na predaj a 103 USD na nákup, potom obchodník môže kúpiť akcie na jednej burze za 101 USD a predať ich inej za 102 USD, pričom za každú akciu zarobí 1 USD.
• Ekvivalentná arbitrážna stratégia— používajú sa vzájomne prepojené obchodné nástroje, ktoré majú navzájom lineárne prepojenie. Napríklad: akcie spoločnosti a futures na akcie spoločnosti. To znamená, že sa stáva, že cena akcií vzrástla, ale futures na ne zostali na rovnakom mieste, alebo dokonca mierne klesli. V takom prípade by ste mali predať akcie a kúpiť futures na tieto akcie a potom počkať, kým sa ich ceny zblížia. Obchodovať môžete aj opačným smerom.
• Stratégia indexovej arbitráže- je podtypom košového obchodovania a je založený na spojení medzi indexovým futures a košom aktív, ktoré sú zahrnuté v tomto indexe.

Arbitrážne obchodovanie podporuje synchronizáciu a vyrovnávanie cien, pretože algoritmickí arbitri veľmi rýchlo reagujú na akúkoľvek nerovnováhu na finančných trhoch.

V obchodovaní s algoritmickou arbitrážou zohráva dôležitú úlohu ponuka kotácií, rýchlosť a kvalita prenosu dát. Inštitucionálni účastníci trhu preto využívajú významnú materiálnu a technickú základňu na zabezpečenie arbitrážneho obchodovania.

Algoritmické stratégie obchodovania s volatilitou (obchodovanie s volatilitou)

Obchodovanie s volatilitou sa uskutočňuje na derivátoch, najmä opciách. Princíp obchodovania spočíva v závislosti hodnoty opčného kontraktu na volatilite obchodného nástroja v období pred dátumom expirácie. Rozprávanie jednoduchým jazykom, obchodovanie s volatilitou predpokladá, že hodnota opcie je ovplyvnená zohľadnením rizík pohybu cien.

Volatilita— indikátor, ktorý zobrazuje pravdepodobnosť zmeny ceny. Čím vyššia je volatilita, tým vyššia je pravdepodobnosť, že sa cena zmení.

Opcia s očakávaním vyššej volatility sa nakupuje, pretože jej cena porastie. Opcia s očakávaním nižšej volatility sa predáva, pretože jej hodnota klesne. Pri kúpe opcie musíte zaistenie pozície s opačným obchodom.

Výpočty obchodovania s volatilitou sú veľmi zložité, pričom matematické výpočty využívajú automatizované algoritmy inštitucionálnych účastníkov finančných trhov.

Špekulatívne nízkonákladové stratégie (obchodovanie s nízkou latenciou)

Nízkonákladové algoritmické stratégie sú podobné stratégiám sledujúcim trend, pretože zahŕňajú obchodovanie s trendom a obchodovanie s pármi, pretože používajú korelované nástroje. Algoritmické obchodovanie však zahŕňa použitie niekoľkých nástrojov, zatiaľ čo pohyb na trhu je určený podkladovým aktívom a transakcie sa vykonávajú priamo s iným nástrojom. Kľúčom k stratégiám s nízkymi nákladmi je, že pri vysoko korelovaných obchodných nástrojoch jedno aktívum (podklad) s vyššou likviditou reaguje rýchlejšie ako zostávajúce (výkonné) aktíva s nižšou likviditou. Napríklad najprv klesne cena ropy (základ), čo stiahne akcie spoločností produkujúcich ropu a rafinérie ropy (pracovné obchodné nástroje). Trendy v podkladovom aktíve sa analyzujú v najkratších časových rámcoch, pričom sa berie do úvahy každá zmena v kotáciách. Akonáhle podkladové aktívum začne vykazovať prudkú zmenu ceny, uskutoční sa transakcia na pracovných obchodných nástrojoch v smere zmeny podkladového aktíva. Pri algoritmickom obchodovaní s nízkonákladovými stratégiami je mimoriadne dôležité mať ultra-vysokorýchlostný prístup k trhu a trhovým informáciám, aby bolo možné implementovať všetky obchodné signály.

Špekulatívne stratégie vpredu (Predný beh)

Front running zahŕňa analýzu súčasnej likvidity a priemerného objemu pozícií aktív v určitom časovom období. Ak trh určí najlepšia cena ponuka a dopyt jednej alebo viacerých objednávok, kde celkový objem o určitú čiastku prevyšuje priemerný objem objednávok za určité časové obdobie, potom je objednávka zadaná za cenu o niekoľko bodov vyššiu (pri nákupe) alebo nižšiu (pri predaji) ) z ceny veľkých objednávok. Ukazuje sa, že zadaná objednávka bude umiestnená pred veľkými objednávkami. Keď je tento pokyn vykonaný, opačný pokyn je okamžite umiestnený o niekoľko bodov vyššie, ak je vykonaný pokyn na nákup, alebo o niekoľko bodov nižšie, ak je vykonaný pokyn na predaj. Znie to všetko komplikovane, ale myšlienka je jednoduchá: veľké pozície sa spravidla vykonávajú v určitom čase, počas ktorého môže dôjsť k niekoľkým opačným transakciám. Ak sa vykoná veľká pozícia, cena sa môže výrazne pohnúť, čo prinesie zisk už pri prvej objednávke. Pre algoritmické front-running obchodovanie sa používajú obchodné aktíva s vysokou likviditou. Predný chod je možný len s vysokorýchlostným prístupom k trhu a trhovým informáciám.

Záver

Algoritmické obchodovanie umožňuje veľkým inštitucionálnym účastníkom trhu predávať veľké objemy aktív, ako aj získať dodatočný zisk zo špekulácií na burzových a mimoburzových trhoch. Komplexné algoritmy automaticky analyzujú a uskutočňujú transakcie, ktoré môžu ovplyvniť situáciu na trhu.

Väčšina obchodných robotov, ktoré sa používajú v algoritmickom obchodovaní, nie je dostupná bežným obchodníkom, pretože ide o vlastný vývoj veľkých účastníkov obchodovania. Algoritmické obchodovanie vyžaduje vysokú presnosť vykonávania a priamy prístup k trhovej likvidite a informáciám, ktorý poskytuje priamy prístup k poskytovateľom likvidity.

Algoritmické obchodovanie je zaujímavá oblasť, ktorá umožňuje IT profesionálom uplatniť svoje technické znalosti akciový trh a mať z toho nejaký úžitok. V našom blogu sme opakovane rozoberali rôzne témy súvisiace s tvorbou obchodných robotov, no nevenovali sme dostatočnú pozornosť teoretickým problémom, s ktorými sa začínajúci obchodníci stretávajú.

Náš dnešný materiál obsahuje výber kníh, ktoré vám pomôžu lepšie sa pripraviť na začatie práce na burze a písanie mechanických obchodných systémov. Na dosiahnutie čo najväčšej účinnosti materiálu poskytujeme poradenstvo od odborníkov, ktorí sa zaoberajú algoritmickým obchodovaním na ruských a zahraničných akciových trhoch.

Michael Hulls-Moore, odborník na kvantitatívne obchodovanie (citát z blogového príspevku)

Som presvedčený, že predtým, ako človek pochopí základné pojmy obchodovania s akciami a algoritmického obchodovania, by sa mal vyhnúť ponoreniu do zložitej matematiky. Na učenie základov sú podľa mňa dobré tieto knihy:

Vzhľadom na moje povolanie čítam dosť špecifickú literatúru, týkajúcu sa najmä zložitých modelov matematickej štatistiky. A keďže táto téma nie je v Ruskej federácii veľmi rozvinutá, moja literatúra je najmä v angličtine.

Z „populárnejších“ kníh v tomto žánri som čítal „Dlhodobé tajomstvá krátkodobého obchodovania“, ale nikdy som v praxi neuplatnil žiadnu z uvedených myšlienok.

Všetkým začínajúcim obchodníkom (bez ohľadu na algoritmické alebo „jednoduché“) by som odporučil prečítať si Nassima Taleba, najmä knihu „Foled by Randomness“ – je jemná, no prinúti vás pozrieť sa na mnohé veci novým spôsobom.

Z toho, čo mi skutočne pomohlo, môžem odporučiť nasledujúce materiály:

• Príručky moskovskej burzy o futures a opciách (

Každých desať rokov sa verejnému obchodovaniu otvára nový trh. To bol prípad komodít, akcií, opcií. Teraz krypto aktíva prechádzajú podobnou fázou. Všetky tieto trhy spočiatku vykazovali zvýšenú volatilitu, objemy obchodov boli nízke, regulácia chýbala a deriváty neexistovali.

Kryptomeny sa objavili relatívne nedávno a stále sa vyznačujú zvýšenou volatilitou v porovnaní s inými aktívami. Vysoká volatilita vedie k veľkým pohybom cien a pri správnom prístupe môže zarobiť dobré peniaze.

Pre algoritmické obchodovanie na akciových trhoch si musíte kúpiť špeciálny softvér, získať povolenie od búrz a zaplatiť za historické údaje, na ktorých budete pracovať obchodnej stratégie. To všetko sa stáva vážnou prekážkou pre bežných investorov.

Na druhej strane väčšina búrz s kryptomenami poskytuje jednoduché a otvorené API na obchodovanie. Inými slovami, aj stredoškolák si môže nastaviť pracovnú stanicu, spustiť algoritmus a zarobiť peniaze.

Kryptotrh je taký nový, že tu fungujú aj stratégie z učebníc. technická analýza, ktoré sa už dávno stali klasikou. Zároveň za úspešné a ziskové obchodovanie Stačí obyčajný PC.

Ako obchodovať s kryptomenou?

Obchodníci zvyčajne využívajú jeden z troch prístupov:

Fundamentálna analýza

Hodnotí sa priebeh projektu, jeho technické aspekty, pokrytie trhu a skúsenosti developera. Napríklad krypto aktívum bez skutočného produktu na trhu sa bude z hľadiska fundamentálnej analýzy považovať za slabú investíciu, aj keď bude zahrnuté do zoznamu desiatich najväčších kryptomien podľa objemu obchodov.

Analýza sentimentu

Niektorí obchodníci hľadajú ziskové príležitosti analyzovaním sentimentu na stránkach Reddit, Twitter, sociálnych sietí a na termínovom trhu. Obchodník môže napríklad zistiť, že určité krypto aktívum bude čoskoro kótované na významnej burze a na základe týchto informácií uskutoční obchod, pričom posúdi vplyv správ na sentiment používateľov a ceny.

Technická analýza

Obchodníci analyzujú dynamiku kotácií a správanie špeciálnych ukazovateľov (ktorých je veľmi veľa) a snažia sa predpovedať ďalšie pohyby cien. Technická analýza je v kryptomenách veľmi populárna devízovom trhu.

Tento prístup je oveľa chladnejší, ako sa na prvý pohľad zdá. Spoločne tieto tri informácie poskytujú neuveriteľne presné signály o otváracích a zatváracích pozíciách. Môžete napríklad použiť nasledujúcu stratégiu:

Technické ukazovatele MACD a RSI pomáhajú posúdiť smer a ocenenie kryptografických aktív

Dokonca aj táto jednoduchá stratégia prekonala trh v akomkoľvek dvojmesačnom časovom rámci pre väčšinu krypto aktív za posledný rok a pol – niekedy až s obrovským náskokom.

Správny prístup k úspešnému obchodovaniu

Možnosť zarobiť peniaze na trhu pomocou štatistík je úžasná! Najprv musíte nájsť hypotézy a trendy, ktoré je možné testovať a automatizovať pomocou algoritmu. Program by mal fungovať a zarábať aj keď spíte.

Pozrime sa na príklad algoritmickej obchodnej stratégie. Vývoj jeho konceptu, analýzy a konfigurácie trvalo viac ako sedem mesiacov.

Hypotéza: ak cena krypto aktíva klesne na „neprimerane nízku“ úroveň, je vysoko pravdepodobné, že sa odrazí späť.

Čoskoro sa vrátime k tomu, ako definovať túto „neprimerane nízku“ úroveň. Zatiaľ si všimnite, ako sa cena odrazí od čiary číslo 3 na grafoch Ak sa tento vzorec neustále opakuje, môže sa stať dobrým základom pre stratégiu. Jednoducho musíte kúpiť aktívum, keď cena klesne pod čiaru, a predať, keď sa po určitom čase odrazí.

Všimnite si, ako sa cena odrazí po prerazení zelenej čiary

Signálna čiara v grafe vyššie je označená ako „2 štandardné odchýlky od kĺzavého priemeru“. Poďme zistiť, čo to znamená.

Základy štatistiky: Odchýlka odmocniny (štandardná).

Každá normálna náhodná premenná spĺňa Gaussovo rozdelenie pravdepodobnosti. Vrchol rozdelenia zodpovedá priemernej hodnote a smerodajná odchýlka určuje možný rozptyl hodnôt.

Zo štatistík vieme, že 96% hodnôt normálne rozdelenie sú v rozmedzí dvoch štandardných odchýlok (σ) od priemeru. Inými slovami, pravdepodobnosť, že určitá cena prekročí interval 2σ na jednej alebo druhej strane, je menšia ako 2 %.

Ceny kryptomenových aktív nemožno nazvať normálne rozdelené, ale keď prekročia dve štandardné odchýlky, je vysoko pravdepodobné, že sa vrátia do stredu. Vyššie uvedené grafy to potvrdzujú.

Prístup

Formulovanie hypotézy vždy začína odhadmi. Obchodník skúma grafy a vizuálne kontroluje svoj nápad. Potom vyvinie vhodný algoritmus a otestuje ho na minulých cenách rôznych krypto aktív pri rôznych parametroch.

Môžete napríklad kontrolovať fungovanie algoritmu v rôznych časových intervaloch (5 minút, 15 minút, 30 minút, 1 hodina) a pre rôzne prahové hodnoty(2σ, 2,5σ, 3σ) na širokej škále krypto aktív. To vám umožní určiť, ktorá kombinácia hodnôt poskytuje najvyššie percento spoľahlivých signálov bez ohrozenia ziskovosti každého obchodu.

Proces vývoja algoritmickej obchodnej stratégie

Po optimalizácii parametrov môžete začať skutočné obchodovanie a súčasne sledovať jeho ukazovatele (ziskovosť, sklz, Ostrý pomer atď.). Keď sa presvedčíte o spoľahlivosti algoritmu, môžete zvýšiť množstvo kapitálu určeného na obchodovanie.

Závery

Za posledných sedem mesiacov táto stratégia priniesla nielen zisk, ale priniesla aj veľa zaujímavých postrehov o obchodovaní na turbulentnom trhu:

• Postupom času sa ziskovosť algoritmu znižuje.
• Algoritmy, ktoré dobre fungujú s malým kapitálom (povedzme 10 000 USD), prestanú prinášať zisky, ak ho výrazne zvýšite (napríklad až na 100 000 USD).
• Čím ťažšie je algoritmus konceptualizovať a naprogramovať, tým dlhšie si zachováva svoju výhodu.
• Väčšina algoritmov koreluje s cenami – niektoré fungujú lepšie na rastúcom trhu, iným sa darí na klesajúcom trhu. Je potrebné inteligentne zostaviť portfólio pozostávajúce z rôznych algoritmov tak, aby si navzájom kompenzovali prípadné slabé stránky.

Algoritmické obchodovanie je neustála snaha o dokonalosť. Trhy nikdy nespia a neustále sa vyvíjajú. Obchodník jednoducho stratí svoju výhodu, ak prestane implementovať nové a jedinečné obchodné stratégie.

Zostaňte informovaní! Prihláste sa na odber Cryptocurrency.Tech in
Diskutujte o aktuálnych novinkách a udalostiach na

Ekonóm Andrey Movchan, ktorý má skvelý zážitok pracujúci v správcovských spoločnostiach na akciovom trhu vyjadril svoj mimoriadne skeptický názor na algoritmické obchodovanie, ktoré sa opäť stáva módou. (Algoritmické obchodovanie / obchodovanie s robotmi je, keď si kúpite program, ktorý rozhodne, kedy kúpiť a kedy predať).

V papierovej, elektronickej, verbálnej a možno nie taktilnej forme okolo mňa prelietajú početné návrhy, ako dať peniaze na algoritmické obchodovanie (s čímkoľvek - akcie, meny, ropa, deriváty atď.). Návrhy sú rôzne – negramotné a veľmi presné, s overenou úspešnou históriou alebo bez nej, pre retail a pre veľkých klientov. V opačnom smere okolo mňa preletia názory investorov – od „ako je to super“ po „podvodníci opäť spamujú“. Vzhľadom na moje pracovné zameranie dobre poznám riadenie investícií vo všeobecnosti a najmä algoritmické stratégie– možno je čas, aby som hovoril o homeopatii, astrológii, investičných algoritmoch.

Investičný trh je obrovský a je na ňom veľa hráčov – tak ako v prírode. Pokiaľ ide o reálne hodnoty, investovanie je hrou s veľmi malou kladnou sumou (tvorenou tokom časti príjmu z skutočné podnikanie na trhy vo forme platby za kapitál poskytnutý trhmi), na ktorých si účastníci medzi sebou prerozdeľujú najmä to, čo na trh priniesli, pričom nezabúdajú vzdať hold bankám, maklérom, právnikom, daňovým úradom, podvodníkom a pod.

To znamená, že v preklade do reči o zadku veľká väčšina hráčov jednoducho dáva svoj kapitál šikovnejším a prispôsobivejším, alebo gaunerom.

Desaťročia skúseností a miliardy dolárov, samozrejme, dali mnohým hráčom príležitosť prispôsobiť sa trhovému prostrediu a prispôsobiť trhy – rovnako ako v prírode, niektorým narástli zuby, iným pazúry, iní sa stali veľmi rýchlymi, iní sa veľmi zväčšili. a ďalší zomreli. Kto sú títo prežívajúci šampióni?

Toto sú zasvätení. Sú to veľkí sprostredkovatelia, globálni hráči, ktorí sú schopní vidieť toky a svojimi činmi ich predbehnúť.

Ide o pirátske tímy zložené z profesionálov najvyššej triedy, s desiatkami rokov skúseností a nervami z ocele, ktorí ani nevidia - cítia kvalitu tej či onej investície, jednoducho preto, že niečo podobné už na trhu odpozorovali viac ako raz.

Sú to monštrá, ktoré sú schopné investovať viac ako ostatní, vykonávať analýzy na mieste s využitím desiatok analytikov a expertov, dohodnúť sa s tými, ktorí určujú politiku, organizujú manipulácie s trhom a nútia dav ísť správnym smerom.

Napokon sú to tí, ktorým sa podarilo vybudovať technológie, ktoré im zaručujú náskok pred ostatnými hráčmi – najvýkonnejšie servery, unikátne procesory, programy, ktoré si všimnú možnosti arbitráže skôr ako ktokoľvek iný a reagujú na ne skôr ako ktokoľvek iný. Tieto „technológie“ stoja stovky miliónov dolárov len preto, že sa neustále zrýchľujú – v tomto prípade prvý dostane všetko, druhý stratí. A napriek tomu aj všetci títo šampióni neustále zarábajú čísla, ktoré nie sú pre priemerného človeka pôsobivé. Najlepšie (ak sa meria napríklad v 10-ročnom horizonte) vykazuje 11-12 % ročne.

Normálne, opatrné a inteligentné - 7-8% ročne, ale oveľa stabilnejšie. Je celkom dobré, ak investor dostane 4-5% ročne - stále poráža trh a infláciu s maržou. Ach, áno, samozrejme, sú takí, ktorí dostávajú akýkoľvek príjem, aspoň 1000%, aspoň 1000000%. To sú tí, ktorí vyhrali jackpot a omylom trafili volské oko. Raz. Dvakrát - nie je vylúčené teóriou pravdepodobnosti, ale v prírode sa nevyskytlo. Ak však hovoríme o stabilných ukazovateľoch, potom tie, ktoré vykazujú 15 % ročne v rozumnom horizonte (rovnakých 10 rokov), jednoducho neexistujú - so zriedkavou výnimkou tých, ktorí (a) dostali náhodný nadmerný zisk 1-krát a nedostali odvtedy to zjedol (no, povedzme, zobral Apple pákou v správnom momente), alebo (b) postavil sa do pozície dosť hlúpo a táto pozícia rástla (napr. ak na jeseň 2008 zobral RTS a žil do konca roku 2013). Ani v jednom prípade nejde ani o umenie, ani o technológiu – je tu šťastie.

Čo je to algoritmické obchodovanie, ak nie je založené na technológii v hodnote stoviek miliónov dolárov? Najmä ak prináša alebo sľubuje priniesť aj notoricky známych „5 % mesačne“? Podvod? Niekedy. Ale nie vždy. Niekedy je to len „zaujatosť prežitia“. Zhromažďujú sa deti, ktoré študovali matematický kurz na technickej univerzite a použili svojich 5 000 dolárov na obchodovanie s akciami v BCS. A rozhodnú sa začať s algoritmickým obchodovaním. Niektorí ľudia veria v ich genialitu kvôli nedostatku vedomostí; niektoré kvôli sebavedomiu, čo je normálne pre dlhé detstvo; niekto mal pri obchodovaní s BCS šťastie a veril vo svoju hviezdu. Píšu pomalé roboty (žiadne vybavenie, normálne kanály), nakonfigurované na jednoduché algoritmy(a kde môžu získať komplexné vzhľadom na svoje vzdelanie a skúsenosti) - obchodujú najmä s divergenciami párov so stabilnou kovarianciou, faktorovým rozpoznávaním trendov, vyhľadávaním jednoduchých obrázkov a pod. Takýchto chlapíkov sa ročne zídu stovky, našťastie univerzity produkovať technikov a ekonómov, aplikácie pre nich nestačí, ale dnes v Rusku takmer každý inteligentný teenager z veľké mesto 25 rokov a existuje veľa maklérov pripravených pripojiť ich k svojej platforme v Rusku aj vo svete - kasína sú vždy ziskové podnikanie.

Ich obchodné stratégie sú v podstate biely šum, s malým podielom dlhých pozícií vzhľadom na trh a omáčkou z krátkodobých vzorov, ktoré správne nájdu pomocou regresnej analýzy (iba tieto vzory sa pred našimi očami „plazia“). Ale podľa zákona veľkých čísel budú ich výsledky rozdelené celkom náhodne, polovica plus, polovica mínus. V prvom roku polovica okamžite utrpí straty a z väčšej časti „splynie“ z trhu. Tridsať percent bude mať malý zisk a rozhodne sa, že je na správnej ceste a bude hľadať nové algoritmy. Dvadsať percent dostane slušný zisk a bude veriť svojej genialite. V budúcom roku bude pomer rovnaký – výsledkom bude, že po 2 rokoch budú 4 % tých, ktorí dva roky dosahovali obrovský zisk, 6 % tých, ktorí dosiahli obrovský zisk v prvom roku a malý v r. druhý, 6 % tých, ktorí dosiahli malý zisk v prvom roku a obrovský v druhom roku, a nakoniec 9 % tých, ktorí dostali malý zisk v oboch rokoch.

Po treťom roku budeme mať stále asi 2%, ktorí buď dosahovali veľmi vysoké zisky všetky tri roky, alebo mali malé zisky v prvom roku a veľmi vysoké zisky v druhom a treťom roku. Títo budú chodiť so svätožiarou a predávať sa vľavo a vpravo, úplne úprimne. Ak v prvom roku vstúpilo do hry 300 tímov, tak o tri roky bude takýchto skvelých tímov najmenej 6. Pribudne k nim ešte asi 15 tímov so skromnejšími, ale aj dobrými výsledkami, predajú sa aj sami. Ak predpokladáme, že 10 % z tých, ktorí vstúpili do hry, sú podvodníci, tak okrem týchto 21 skupín tých, ktorí sa úprimne mýlia, budeme mať ďalších 30 skupín, ktoré falšujú svoje výsledky a tvrdia, že je s nimi všetko v poriadku, a tiež zbierajú peniaze. Celkovo každoročne pribudne približne 51 skupín algoritmických obchodníkov, ktorí predávajú svoje služby klientom. Upozorňujeme, že viac ako 40 % „úspešných“ ľudí skutočne verí vo svoj úspech.

Čo sa stane s týmito skupinami o rok neskôr (to znamená, čo sa stane s vašimi peniazmi, ak ich dáte niektorej z týchto skupín)? Polovica tých poctivých a všetci podvodníci za vás získajú straty – vaša šanca zarobiť peniaze s tímom, ktorý vám predáva svoje trojročné úspešné skúsenosti, je približne 20 % (spolu, pripomínam, je ich 51; iba polovica z 21 tímov, ktoré nie sú podvodníci, vám prinesie zisk). Vaša šanca zarobiť veľké peniaze je približne 8 % (20 % z 21 tímov z celkového počtu 51 ponúk). Vaša šanca zarobiť veľké peniaze 2 roky po sebe je už menej ako 2%. Vaša šanca zarobiť 10 rokov v rade s týmito chlapmi je približne 1/1024, ak hovoríme o akomkoľvek príjme a 1/10000000, ak hovoríme o veľkých príjmoch každý rok.

A v rámci algoritmického obchodného ekosystému existuje ťažký život, čím sú vaše šance ešte nižšie. Najmä niektorí „géniovia“ sa po získaní prvých strát premenia na podvodníkov. Nevedia sa zmieriť so stratami, a preto dlhodobo predávajú „výsledky za zvolené obdobie“ alebo „trojročný priemer“, napríklad +60%, +80% a -90% sa stanú nie 1,6*1,8* 0,1 = 0,29 (teda 71 % strata) a (0,6+0,8-0,9)/3 = 16,7 % ročne, čo prezentujú ako svoj udržateľný výsledok. Zlepšujú sa aj podvodníci: okrem jednoduchého vzorkovania období, falošných správ a umelých transakcií na zmenu výsledku si napríklad otvoria dva účty s opačnými stratégiami a ukážu oficiálnu správu o účte, ktorý tento rok zarába. Manažéri túžia po vysokých províziách a sú celkom pokojní, čo sa týka rýchleho odchodu klienta, ktorý prišiel o peniaze – ešte zaplatil čas investovania a na jeho miesto nastúpi ďalší milovník zbytočností. Tí, ktorí súčasne využívajú dva protichodné produkty, si jednoducho v mysli rozdelia svoj majetok na dva – jedna polovica prináša obrovské provízie a generuje nových klientov, druhá polovica klientov jednoducho stráca; v ďalšom období menia miesta.

Vynára sa otázka: je možné zarobiť peniaze prevodom peňazí do takéhoto tímu? Odpoveď je áno. Môžete zarobiť viac ako jeden rok. Z 1024 tímov musí 1 tím generovať zisk 10 rokov po sebe. Ak vám „vaši chlapi“ prinášajú zisky 10 rokov po sebe, znamená to, že niekde nablízku prišlo o peniaze najmenej 1023 investorov. Aká je pravdepodobnosť zárobku v 11. roku? 50 %.

Vynára sa ďalšia otázka: je naozaj nemožné predpokladať, že zrazu v moskovskom (Petrohrade, Nižnom Novgorode) byte bude génius, ktorý postaví taký algoritmus, no, proste vyvinutý algoritmus, že zarobí veľké peniaze trhy a všetci jeho klienti budú spokojní a sú všetci nezákazníci nešťastní? Odpoveď je nie a tu je dôvod:

Po prvé, trhy sú prevažne náhodné procesy, v ktorých je deterministický komponent (a) malý a (b) starostlivo študovaný tisíckami silných hráčov. Bez ohľadu na algoritmus nemôžete argumentovať proti náhodnému procesu, a preto všetky skutočné „algoritmiky“ nepredpovedajú budúcnosť, ale zachytávajú mikroskopické nezrovnalosti – medzi indexom a košom, ktorý ho tvorí, medzi nákladmi na rôznych stránkach. , medzi aktívom a kombináciou derivátov, ktorá obnovuje príjmový profil aktíva. Tieto nezrovnalosti sa rodia a zomierajú v priebehu nanosekúnd – pretože stovky veľkých hráčov na ne čakajú a chytia ich hneď, ako sa objavia. Ak nemáte megavýbavu, odpočívajte, všetky arbitrážne príležitosti vám budú odobraté niekoľko nanosekúnd predtým, ako sa zobudíte.

Čo ak sme sa však mýlili – a skrýva sa ešte niekde na trhoch nejaký vzor? Tu prichádza na scénu „po druhé“. Aká je pravdepodobnosť, že stovky (tisíce!!!) početných tímov s laureáti Nobelovej ceny v kompozícii, zaťaženej drahým vybavením a desiatkami rokov individuálnych skúseností takýto vzor neobjavil, ale objavil ho génius? Aké zdroje má tento génius? Kde a ako získava údaje o časových radoch, ktorých získanie a udržiavanie stojí státisíce dolárov? Na akom počítači ich vypočíta? – pre minimálny rozumný výpočet sú potrebné sálové počítače. Nechcem povedať, že pravdepodobnosť toho je presne nulová, hoci počet objavov v moderná veda urobené na kolene – presne nula. Ale aj keď sa rovná jednej tisícine a pravdepodobnosť zarobenia peňazí náhodnou investíciou je 50%, potom nedokážem rozlíšiť 50% od 50,1% - ak chcete veriť v génia, zvážte, že pravdepodobnosť pozitívneho výsledok investovania do produktu miestnych algoritmických obchodníkov je 50,1 %. Aha, nezabudni, že si zoberú 2 % za správu a 20 % za príjem a provízie makléra sa budú pohybovať od 0,5 do 3 %. Výhodnejšie (štatisticky) je hádzať šípky na obrazovku systému Bloomberg.

Nuž, „do tretice“. Zrazu sa našiel vzor a funguje to. Čo sa stane, ak ho začnete používať? Na trhu, priamo na burzách, existujú robotické analyzátory stratégií, ktoré sa zaoberajú identifikáciou viditeľných vzorov. Už je ich veľa a bude ich ešte viac. Úspešná stratégia sa okamžite podchytí, nazbiera sa na nej dostatok dát, ktoré sa rozlúštia a skopírujú a nakoniec aplikujú veľkí hráči, ktorí sa venujú pestovaniu a výberu stratégií. Budú rýchlejšie a zožerú váš zisk od okamihu dešifrovania na nulu. Navyše, ich činy zmenia trh, vzorec prestane fungovať – na trhu, rovnako ako v kvantovom svete, už pozorovanie znamená zmenu a investovanie znamená zmeniť všetko.

Odkiaľ pochádzajú šťastní investori, úspešní miestni manažéri algoritmov, prívrženci a ospravedlňovatelia, stovky príspevkov a článkov oslavujúcich úspešné algoritmy? Odtiaľ pochádzajú drahí homeopati, chiropraktici, tibetské lekárske praktiky a dokonca aj ľudové znamenia. Ich otcom je ľudská psychológia (schopnosť zapamätať si len to, čo zodpovedá túžbam, schopnosť akceptovať náhodnosť ako vzor, ​​ochota veriť logickým argumentom, aj keď fungujú na absurdnom základe, tendencia ignorovať fakty, ktoré idú proti nášmu túžby atď.). Ich matkou je ľudská chamtivosť: ak máte tendenciu robiť chyby, buďte si istí - je veľa tých, ktorí na tom zarobia. Ich opatrovateľkou je asymetria príjmov manažérov: či zarábate alebo strácate, manažér je vždy v pluse.

Rozprával sa príbeh o gruzínskom pôrodníkovi-gynekológovi, ktorý vynašiel špeciálnu metódu na zabezpečenie požadovaného pohlavia nenarodeného dieťaťa. Bol taký úprimný, že bral peniaze od rodičov len vtedy, ak pohlavie dieťaťa zodpovedalo ich želaniam. Neviete si predstaviť, koľko rodičov mu bolo vďačných! o čom to hovorím? Áno, spomenul som si...

Druhá časť od 20.01.2017

Jeden zo zákonov sociálnej komunikácie hovorí: bez ohľadu na to, ako to vysvetlíte, stále to niekto nepochopí.
Zdalo sa mi, že som veľmi podrobne vysvetlil trh a algoritmické obchodovanie, ale nie každý mi rozumel, čo znamená, že som to vysvetlil zle. Nebudem komentovať nájazdy a výkriky „Boh je nažive“, nemá to zmysel. Rozumné otázky a komentáre sa obmedzujú na nasledovné:
(1) Sú trhy náhodné?
(2) Ako to vieš?
(3) Prečo neexistujú žiadni úspešní manažéri? Čo moja kamarátka Peťka?
(4) Čo potom robiť?
skúsim komentovať.
Hlavné nedorozumenie je vyjadrené slovami: „Hovoríte, že trh je úplne náhodný, ale potom na ničom nezáleží – ani veľkosť, ani vybavenie, ani tím.“
Na nekvantovej úrovni nie je nič náhodné. Keď hodíte mincou, v momente, keď opustí vašu ruku, je už spoľahlivo určené, na ktorú stranu pristane. Problém je v tom, že ty nevieš a nemôžeš vedieť. Kto sa narodí žene, ktorá práve zistila, že je tehotná – chlapec alebo dievča? Pred ultrazvukom ide o náhodný proces. Potom je odpoveď určite známa. Náhodný nazývame proces, ktorého výsledok ex ante NEMÔŽEME VEDIEŤ. V tomto zmysle neexistujú vôbec žiadne náhodné procesy – všetky sú PRE NIEKOHO (niekedy pre každého) náhodné a navyše očakávaný výsledok je u každého iný. Pre pár mladých ľudí v prenajatej kancelárii v Moskve, ktorí sedia za počítačom, je americký akciový trh úplne náhodný, pravdepodobnosť úspechu je 50%. Pre program, ktorý má najrýchlejší prístup k burze a je odhodlaný zachytiť cenové rozdiely medzi indexom a jeho košom, výskyt takejto nezrovnalosti robí situáciu oveľa menej náhodnou – program vie, že nezrovnalosť sa takmer určite uzavrie v priebehu milisekúnd . Pre investora z Moskvy, ktorý je zaneprázdnený budovaním kancelárskych centier a na radu svojho priateľa kúpi dlhopis od malej spoločnosti na vidieku v Indonézii, je proces splatenia taký úplne náhodný ako farba vlasov prvej osoby, ktorú stretnúť na ulici. Pre skúseného investora, ktorý dlhé roky študuje bonitu spoločností, skúmal vyjadrenia tejto spoločnosti, hovoril priamo na mieste s analytikmi, veriteľmi, riaditeľmi, vlastníkmi, dodávateľmi, zákazníkmi, problém splácania sa stal oveľa menej náhodným. V oboch prípadoch to zostalo náhodné, ale pravdepodobnosť priaznivého výsledku sa výrazne zvýšila. Pre bežného manažéra je otázka, či akcia zajtra stúpne alebo nie, náhodná. Pre člena predstavenstva, ktorý práve schválil fúziu, takmer isté.

V RÁMCI NÁHODNÝCH PROCESOV PREBIEHAJÚCICH NA TRHU VYHRÁVAJÚ TÍ, KTORÍ DOKÁŽU POSUNÚŤ OČAKÁVANIA VÝSLEDKOV SVOJHO ČINENIA NA POZITÍVNU STRANU. Ako? Mať viac informácií ako väčšina hráčov alebo ich mať rýchlejšie ako väčšina hráčov alebo mať viac možností ako väčšina hráčov.

Z toho vyplýva morálka pre investorov: dajte peniaze tým, ktorí vám dokážu, že majú jednu z troch výhod, alebo ešte lepšie dve alebo tri:

1. Viac informácií (skúsenosti + schopnosť robiť analýzy a nemenej dôležité ich starostlivé vykonávanie + informačné kanály + práca na úzkom trhu, kde veľký muž nikdy nevkročil);
2. Rýchlosť získavania informácií a rýchlosť reakcie (hlavne drahé systémy; dôverné informácie, ako neoprávnené prijímanie informácií pred ostatnými, je zákonom zakázané);
3. Jedinečné príležitosti (napríklad obchodovanie na veľmi uzavretom trhu, štruktúrovanie veľmi zložitých derivátov, ovplyvňovanie trhov atď.)

Smutné na tom je, že v skutočnosti s najväčšou pravdepodobnosťou nájdete len výhodu č. 1 a tá neposkytuje veľmi veľké príjmy, dnes je jej hranica 5-10% ročne v dolároch (správnejšie 3-7% nad infláciou) . Ale je to udržateľné. Výhodu #2 využívajú mega hráči, nepotrebujú vaše peniaze. Výhodou číslo 3 je zvyčajne veľa najväčších maklérov a bánk, ktoré tiež nepotrebujú vaše peniaze.

Môžete, samozrejme, povedať: "Nie je to možné?" jedinečný algoritmus"Nie je to spôsob, ako zvýšiť množstvo informácií?" Samozrejme existuje spôsob. Ale nemôžu existovať jedinečné algoritmy - sú úplne komoditizované, matematika je rovnaká pre všetkých. Algoritmus je možné použiť len tak, že ho prevezmete z hrubej knihy o teórii systémov. A časy, keď boli algoritmy nové a algoritmy prvýkrát vstúpili na trh, už pominuli svoje výhody. Dnes môžeme bez obáv povedať, že všetky metódy známe vede a nevyžadujúce výkon systémov, ktoré ešte neexistujú, boli aplikované na veľkých trhoch a možno aj na malých – a trhy sa zmenili, aby sa prispôsobili tieto metódy. V oblastiach s nízkymi príjmami (do rovnakých 5 – 10 % ročne) sú výklenky, kam mocní hráči nechodia – nie je pre nich vhodné vyrábať autá kvôli takémuto príjmu. V týchto výklenkoch môžete poraziť verejnosť rukami, čo ide dopredu (indexové fondy, penzijné fondy, sektorové fondy, inštitucionálne fondy, súkromné ​​banky – všetky idú dopredu, dodatočná analýza je pre nich extra potešením, už to robia hedgingové riziká korporácií tiež idú priamo vpred, vôbec nepotrebujú príjem, nestratili by). Ale v oblasti algo, ako aj v zóne dvojcifernej ziskovosti je konkurencia tvrdá. Existuje malá veľká vec, ktorá je rýchlejšia ako všetky ostatné a absorbuje všetky neefektívnosti; existuje len málo prieskumných robotov a sabotérskych robotov, ktorí identifikujú stratégie iných ľudí alebo nútia iných robotov robiť chyby v ich prospech; Na trhu sú aj veľkí zberatelia – hľadajú šťastných nováčikov, najímajú si ich, kým ich algoritmy stále prinášajú zisky, a vyhodia ich hneď, ako zisky začnú klesať.

Svet samozrejme nestojí. Značná časť matematického aparátu sa zatiaľ nedá implementovať - ​​počítačový výkon nie je dostatočný. V rovnakom rozpoznávaní vzorov sú možnosti nekonečné a samozrejme s rastúcim výkonom a rýchlosťou sa objavia noví hráči s novými schopnosťami. Ale to nie je nádej pre začiatočníkov, ale riziko pre trhových žralokov; Toto je súťaž hardvéru, to je údel tých najväčších a schopných najať najtalentovanejších. Na našej Tatooine, na okraji galaxie, o tom nemôžete ani snívať.
A nepodozrievajte ma z neznalosti obchodovania, kolegovia. Poznám ho zo všetkých strán – obchodoval som, riadil som nepriamo a bol som klientom (a veľa som bojoval s obchodníkmi). Som aj vyštudovaný matematik, štatistika a teória optimálnych procesov (riaditeľné systémy) sú mojou špecializáciou. Akosi rozumiem mechanizmom jednoduchej viacparametrovej optimalizácie, aj keď sa to robí na fuzzy množinách a s tréningom a pri rozpoznávaní vzorov. A ja sám hospodárim s peniazmi veľmi dlho. A predsa zaujatý - nemám rád akcie (myslím, že akciový trh je v poslednej dobe prakticky kasíno), zaoberám sa hlavne dlhopismi, derivátmi, makro, mám rád staré osvedčené metódy.

Nechytám hviezdy, kúsok po kúsku, v priemere 8% v dolároch za 15 rokov, volatilita je pod 7%, za 15 rokov bol príjem 7,6%, za 16 asi 7% (posledné 3 štvrťroky - 4,3%, prvý štvrťrok bol dobrý), v 17 to bude jednoznačne menej ako 7 % (ale stabilne a vždy s vlastnými peniazmi spolu s peniazmi klientov). Vždy hovorím každému to isté: ak chcete „správu aktív“, nie je to pre mňa, existuje veľa hrdinov. Mne len namiesto zálohy. Alebo keď ste sa dostatočne pohrali so „ziskovými produktmi“. Snažím sa čo najviac rozvíjať výhodu č. 1 (skúsenosti, znalosti, analýzy emitentov, upozornenia, počítanie kariet, priamy kontakt s každým možným, sieť priateľov po celom svete, práca na špecializovaných trhoch), nie porozmýšľajte o výhode č. 2 vôbec a trochu - snažím sa trochu pridať výhody č. 3 spoluprácou s najlepšími maklérmi - dobre chápem hranice svojich možností. Robím chyby? určite. V portfóliu – zriedka, mimo portfólia – často. Zdá sa, že som špecialista na makro. V 13 som predpovedal pád ropy a rubľa, správne som predpovedal odraz amerických trhov po kríze, pokles ceny zlata a oživenie ruského trhu v roku 2014. Ale neobchodoval som s tým. prečo?

Pretože v 16 rokoch som si bol istý, že libra na 1,31 je príliš veľa a vráti sa späť. A teraz je 1.2. Na základe minulých rokov, mohli ste mi dať peniaze na makrostratégiu začiatkom 16.? Áno, áno. čo by ste si dali? Myslím, že - mínus 20 - 25% za libru určite. Nedávam si teda peniaze za makrostratégiu a neradím vám – nemám z toho žiadne výhody. Ale v dlhopisovom sektore existuje.

Ale tu je to, čo je ešte dôležitejšie, čo vás mätie a privádza k presvedčeniu: hráči, ktorí nemajú vyššie uvedené výhody, MÔŽU tiež vykazovať vysoké príjmy. K tomu dochádza v dôsledku jedného z dvoch faktorov:

(1) Náhodnosť. V rodine je päť chlapcov a manažér má náhodné reťazce úspešných operácií. Pravdepodobnosť náhodného uhádnutia trhu na 5 rokov je 1/32.

(2) Korelácia portfólia s dlhodobým vzostupným trendom trhového aktíva alebo kombináciou oboch. Táto korelácia nie je vždy okamžite viditeľná. Napríklad fond korelovaný s kombináciou long DJ a short oil by vykazoval vynikajúce výsledky v rokoch 2013–2016 a dokonca aj v roku 2016 s určitou kombináciou by vykazoval rovnomerný rast. Ale jednoducho prekryť to na ropu alebo S&P by nefungovalo. Toto je obzvlášť nebezpečná vec – nie všetci manažéri dokážu reflektovať na fakt takejto korelácie a úprimne veria, že prišli s perpetuum mobile, pričom v skutočnosti je ich algoritmus jednoducho „dlho (krátky) zaujatý“ na nejakú kombináciu. aktív. Počas svojej kariéry som recenzoval stovky produktov, z toho stovky “ úspešné stratégie" Približne v 80 % prípadov je táto zaujatosť zachytená. Znamená to, že manažér nerozumie, ako zarobil peniaze, a akonáhle sa trend zmení, jeho straty sa magicky začnú.

Inteligentní ľudia správne píšu: ako je to so známymi vzormi, ktoré identifikovala napríklad Fama, ako napríklad „veľké spoločnosti verzus malé spoločnosti“ alebo „regresia k priemeru“? Áno, existujú aj také vzory. Dá sa s nimi obchodovať? Nie, nemôžeš. prečo? Tu je dôvod:

1. Tieto vzory nemajú žiadne časové obmedzenia a žiadne normálne rozdelenie odchýlok. Áno, dajú sa nájsť odchýlky od dlhodobého trendu. Či je to však veľké, nemožno povedať; možno sa výrazne zvýši, kým sa vráti „späť“ a vráti sa „späť“ o 10 rokov. Práve tieto typy vzorov sa používajú pri riadení globálnych makro stratégií. Táto stratégia je najviac nerentabilná. Preto.
2. Tieto vzorce sa nie vždy zbiehajú: na veľkú vzdialenosť môže byť rozhodujúci vplyv náhodných faktorov - labutí. Labute môžu byť idiosynkratické (prišiel blázon CEO a firma skrachovala, nový vynález zabil produkt atď.) a systematické (finančná kríza, revolúcia, nové zdaňovanie atď.). Čím dlhšia je stávka, tým väčšia je pravdepodobnosť, že spadne pod tento faktor.
3. Odkedy sa tieto vzory stali známymi a ich autori získali ocenenia, začali sa ich snažiť využívať všetky veľké domy. Z tohto dôvodu sa samotné vzory výrazne zmenili. Ak chcete pochopiť, ako sa to deje, skúste si spomenúť na ulicu, ktorá má počas dopravnej špičky dopravné zápchy. Predstavte si, že objavíte obchádzku cez nádvoria. Veselo po nej jazdíte niekoľko dní. Potom zistíte, že po obchádzke s vami cestujú ďalší bystrí motoristi. O mesiac neskôr je na obchvate takmer rovnaká zápcha (nevedia o nej len mimomešťania a novoprišelci) a občas je na nej väčšia zápcha, lebo z nejakého dôvodu nebola zápcha na hlavnej ceste (semafor bol pokazený), ale aj tak všetci jazdili po dvoroch.
4. Viaceré štúdie ukazujú, že marže na tieto faktory sú také nízke, že nepokrývajú provízie za sprostredkovanie a náklady na shortovanie pozícií. Sú štúdie, ktoré hovoria, že nie, stále kryje, ale dáva nízky Sharpe, ale na čo sú potrebné pri nízkom Sharpe?
   A znova, znova a znova: samozrejme, mnohí budú tvrdiť, že existujú úspešní algoritmickí obchodníci z malých domov a vo všeobecnosti úspešní manažéri s vysoké príjmy(teda tí, ktorí STABILNE vykazujú viac ako 7-8% ročne S MALOU VOLATILOU).

V prvom rade je to pravda. Fond Richarda Dietza vykazuje takmer 14 % ročne už približne 10 rokov, a to nielen preto, že sa ocitol v ére klesajúcich sadzieb a hyperlikvidity, ale aj preto, že jeho tím je bizón v núdzovom dlhu, pripravený roztrhnúť zostávajúce dlhopisy z hrdla dlžníkov; sú najlepší na trhu, spravujú 1,5 miliardy a môžu si dovoliť silný tím a vplyvné prepojenia po celom svete. Ale je to 14 % a 10 rokov a oni robia distribúcie, nie je to zložený úrok. Na svete je len málo takýchto tímov, ktoré v skutočnosti nepotrebujú vaše peniaze. Alebo napríklad hráči, ktorí sa usadili na úplne úzkom trhu – len rozvíjajúcom sa, maličkom, s daňovou neefektívnosťou – môžu za krátky čas vytvorenia tohto trhu zarobiť dvojciferné príjmy vo veľmi malých objemoch (mimochodom, ruský trh je stále taká nika, je tam jednoduchšie robiť arbitráž ako v USA, šikovní chlapci s dobrým vybavením zarábajú úroky mesačne v obdobiach volatility, hoci keď je všetko pokojné, môžu stratiť).

Po druhé, toto platí pre všetkých nasledovníkov – vedomých aj nie. Jednoduché skrátenie RTS by poskytlo takmer 30 % ročne od roku 2010, konzistentne až do začiatku roku 2016.

Po tretie, videli ste veľa rekordov za viac ako 3 roky? A nevidel som - takže desať. A v horizonte 3 rokov by každý ôsmy chaoticky obchodujúci mal vyzerať ako skvelý obchodník. Bolo pred 3 rokmi na trhu 80 tímov? Samozrejme, že bolo.

Po štvrté, na trhu je veľa profesionálnych predajcov odpadu, ktorí vám lacno predajú vlastnú matku za províziu. Stačí sa pozrieť na webovú stránku capitalogy.io – sú to tí istí ľudia ako zdanlivo zaniknuté laboratórium investičných technológií. Vypočujte si, čo hovoria na Echo Moskvy. Sú to prinajmenšom blázni a veriť im môžu iba ľudia, ktorí ničomu nerozumejú, ale existuje veľa šikovných predajcov.

Po piate, ak by som teraz napísal, že božský oheň nezostúpil do Jeruzalema, alebo že Ježiš neuzdravil slepých, alebo že kráľ Šalamún neexistoval, alebo že Mohamed nevystúpil z chrámovej hory, alebo že samotná homeopatia áno nepracovať na zdraví - viete koľko komentátorov by pribehlo s opačnými tvrdeniami a dokonca s článkami "Popieranie božského ohňa - nevedomosť alebo neschopnosť?" Viera - skvelá žena a neprekonateľný v intimite, ale absolútne slepý. Máme tendenciu veriť tomu, čo nás učili ako deti, tomu, čo sami robíme, tomu, čo nás chráni pred strachom. Prečo sú brilantné obchodné algoritmy z hľadiska viery horšie ako sväté relikvie? Nič. Ale veda vyžaduje testovateľnosť. A tu prichádza „po šieste“: nehádajte sa so mnou, páni, veriaci, len prineste výsledky - ukážte mi peniaze. Presvedčte ma - a som pripravený dať manažmentu veľa peňazí a zaplatiť akékoľvek provízie. Tiež vás uvediem na trh.

Takže po šieste. Sme v pravoslávnej krajine, a preto sme jednoducho povinní veriť v zázraky. Ale aj Vatikán kontroluje zázraky. Preto, ak narazíte na manažérov, ktorí vykazujú zdanlivo atraktívne výsledky, skôr ako im dáte peniaze, radím:

(1) Otestujte si svoje znalosti z matematiky. Vypočítajte ročný príjem na 1 dolár s návratnosťou od 10 % do 50 % a obdobím rokov napríklad od 3 do 35 rokov. Veľmi dobre vás privedie k rozumu.

(2) Skontrolujte ich identitu: kto vlastne sú? Pozná ich niekto? Kde sú rodiny, deti, ktoré s nimi pracovali a študovali? Aké sú ich doterajšie úspechy – vo vede, v biznise, vo financiách? Ak to nie je jasné, choďte von; Ak ešte nikto nie je, sú vonku, nech prídu, keď niečo v živote urobia. Ak v tíme nie je nikto starší ako 35 rokov, je to vonku. Mladí géniovia sa nachádzajú všade okrem najnovších správ.

(3) Otestujte ich na drzosť: ak sa chvália, veľa sľubujú, hovoria rýchlo a vytrvalo, sú veľmi necitliví, kričia, že sú dobrodinci a že premeškáte šancu – sú to podvodníci, preč;

(4) Overte si dôveru: ak sľúbia výnos (akýkoľvek iný ako mínus 1 % ročne) - okamžite (!!) von: nie sú len podvodníci, nepoznajú pravidlá správania slušných finančníkov; ak hovoria o príjme a nehovoria o rizikách, je to tiež mimo; ak fungujú v zmysle „priemerného príjmu počas niekoľkých rokov“ a ročný príjem veľmi sa líšia - tiež nezodpovedajú hraniciam použiteľnosti štatistík; ak ukážu záznam za niekoľko mesiacov alebo dokonca rokov a povedia, že to niečo dokazuje, je to z rovnakého dôvodu;

(5) Testovanie výhod: Nedávajte im peniaze, pokiaľ nevedia podrobne vysvetliť, ktoré z troch výhod využívajú. Upozorňujeme, že „jedinečný algoritmus“ nie je zahrnutý v zozname takýchto výhod, algoritmus je lyžica, výhody sú polievka. Žiadna polievka, nie je potrebná lyžica;

(6) Previerka: Aký druh vzdelania majú – dokážu vôbec porozumieť tomu, o čom hovoria? Koľko peňazí majú oni sami – ak menej ako vy, tak prečo? Koľko ich vlastných peňazí je v stratégii? Ak je to menej ako niekoľko miliónov dolárov na osobu, sú okamžite preč, nič nezarobili a/alebo neveria svojej vlastnej stratégii;

(7) Skontrolujte úprimnosť: nakoľko sú otvorení tomu, čo robia? Ako úprimne hovoria o problémoch? Skryjú, koľko majú v riadení – okamžite sú mimo; nie je pripravený ukázať podstatu stratégie - okamžite von; ak vás nezavolajú do kancelárie, idú rovno von; nevedia si predstaviť všetkých manažérov – mimo a tak ďalej. Porozprávajte sa podrobne s dievčaťom, ktoré pripravuje dokumenty - môžete sa dozvedieť veľa zaujímavých vecí, pretože spravidla nie je poučená, aby neklamala a povedala, čo vie;

(8) Nakoniec skontrolujte stratégiu: nájdite špecialistu na investície, na matematiku, nech sa s nimi porozpráva, či nespôsobujú búrku. Ak to vykonajú;

(9) Skontrolujte štruktúru: kde dávate peniaze? „na ich náklady“ - okamžite von; nie je jasné, čo, nie je jasné, kde - okamžite von; buď im nechajte spravovať účet u vášho brokera, alebo ich nahraďte licencovaným fondom spravovaným licencovaným správcom, je lepšie, ak existuje záznam auditovaný veľkou štvorkou, určite tam musí byť ISIN, musí tam byť reflexia v Bloombergu. Pokiaľ to nie je produkt ľudí s dokonalou dlhodobou povesťou (napríklad Lannisters, tí vždy platia), potom nebuďte leniví a porozprávajte sa so správcom – mal by to byť globálny hráč a overte si to u komisie na cenné papiere v krajine sídla fondu, že skutočne existuje a je regulovaný. To isté platí pre makléra. Mimochodom, dobré štruktúry sú nútené robiť dobrý súlad. Ak sa od vás nepožiada, aby ste potvrdili svoje zdroje príjmu, miesto bydliska, životopis od narodenia, štátnu príslušnosť vašej prababičky (všetko s apostilom) - mimo;

(10) Overte si bez peňazí: ak ide o HFT, choďte rovno, tí, ktorí vedia robiť HFT, za vami neprídu pre peniaze. Ak nie, požiadajte ich, aby vám poslali transakcie po ich dokončení. Aspoň blok. Ak odmietnu, okamžite sú preč.

(11) Otestujte sa na atraktivite: hráči, ktorí sa nebudú vyzliekať, od vás, ak Boh dá, zarobíte 1-1,5 % ročne na províziách a z toho pokryjete všetky náklady na ich prácu (dobre, dobre, nechajte ich vezmú si 2/20 a z vášho vystavovaného príjmu 15 % dostanú dokonca 4,6 %. Myslíte si, že 1 000 dolárov ročne od vás (hoci potrebujete reportovanie, odpovedajte na vaše otázky a kŕmite ich obedom a bude vstup a výstup a predaj chce plat atď.) im bude vyhovovať, ak naozaj vedia ako? pracovať? To je všetko. Ak sú pripravení vziať si od klienta menej ako 100 000 $ (dobre, menej ako 30 000 $, ak 2/20) - von, neplánujú pracovať poctivo. Nemýľte si ich s „kuchyňami“ ako Alpari – poskytujú služby kasína, klient u nich nechá všetky svoje peniaze v priemere 3 mesiace, takže si zoberú 100 dolárov, ale aspoň sú úprimní v tom, čo robia.

Áno, samozrejme, veľa ľudí ku mne pribehlo so slovami „ako je možné tak bez rozdielu hádzať všetkých pod jednu metlu. Čo ak je stále génius?"

Mám na to citát od Pelevina (citujem ho z akéhokoľvek dôvodu, je univerzálny):

„Elementárne, Watson: ak dievča nasáva vtáka v bordeli, s vysokou pravdepodobnosťou to znamená, že ide o prostitútku.
Cítil som odpor k mojej generácii.

"Prečo to musí byť prostitútka," povedal som. - Alebo možno je to krajčírka. Kto len včera prišiel z dediny. A zamilovala sa do inštalatéra, ktorý opravoval sprchu vo verejnom dome. A inštalatér ju vzal so sebou do práce, pretože dočasne nemala kde bývať. A tam mali voľnú minútu.

Samartsev zdvihol prst:

Na tomto nevyslovenom predpoklade spočíva celý krehký mechanizmus našej mladej demokracie...“

Teda pre optimistov: Ak vám tím dvadsaťpäťročných detí bez vlastných peňazí ponúkne unikátnu stratégiu riadenia kapitálu, ktorá podľa nich prinesie 25 % ročne v cudzej mene a chce, aby ste dať im peniaze (môže to byť od 1000 $) v hotovosti alebo prevodom na firemný účet na Seychelách, pretože ich jedinečný algoritmus funguje len na týchto ostrovoch, potom s vysokou pravdepodobnosťou čelíme hlupákom alebo podvodníkom.

Ale nie nevyhnutne. Možno sú to mladí vedeckí géniovia, ktorí sa náhodou stretli v Moskve (ktorí sa narodili ako jeden zo sto miliónov), ale ich duše sú také široké, že všetky svoje zarobené miliardy dávajú do detských domovov a chcú urobiť radosť všetkým investorom, aj tým malým. s vysokými príjmami. Navyše sa v nich z ťažkého detstva vyvinula paranoja, a preto nedobrovoľne skrývajú všetky údaje o svojej stratégii a fond ani nelicencujú. Na tomto nevyslovenom predpoklade spočíva celý krehký mechanizmus získavania peňazí od ruských investorov pod prísľubom 25 % ročne.

Algo obchodovanie je veľmi sľubný smer v obchodovaní na finančných trhoch, čo umožňuje pri kompetentnom prístupe zarobiť viac s menšou námahou. V skutočnosti je to vtedy, keď vašu obchodnú stratégiu alebo obchodnú stratégiu niekoho iného vykonáva robot. Zložitosť algoritmov používaných programom sa môže líšiť. Môže buď jednoducho otvárať a zatvárať pozície na určitých indikátoroch, alebo vykonávať zložité pozície mimo ľudskej kontroly.

Efektívnosť algoritmického obchodovania závisí nielen od použitej stratégie, ale aj trhové podmienky, sentiment hráčov, správy a ďalšie premenné.

Programy používané na algoritmické obchodovanie na Forexe si môže obchodník zostaviť sám ( najlepšia možnosť) alebo iných ľudí. Typicky sú to poradcovia, ktorí sú nainštalovaní v obchodnom termináli MT4.

Algoritmické obchodovanie sa však neobmedzuje len na jeden, je to celý súbor programov, ktoré vám umožňujú automatizovať vašu obchodnú stratégiu.

Samotní poradcovia môžu byť platení alebo bezplatní. Navyše tí druhí nie sú vždy horší ako tí prví. Často pod rúškom vysoko efektívnych programov na algoritmické obchodovanie vkĺznu buď do banálnych figurín, ktoré si možno zadarmo stiahnuť, alebo dokonca do stratégií, ktoré môžu za sekundu vyčerpať vklad obchodníka.

Obrázok 1. Na Forexe sa algoritmické obchodovanie najčastejšie realizuje vo forme poradcov

Predstavte si, že máte podriadeného: veľmi efektívneho, ktorý je pripravený plniť všetky príkazy svojho tvorcu. Zároveň sa v rámci do neho vloženého programu dokáže sám rozhodovať a oveľa lepšie ako obchodník. Toto je podstata algoritmického obchodovania, ktorá otvára obrovské vyhliadky.

Všetok optimizmus pri využívaní obchodných robotov pochopili veľké banky, dôchodky, podielové fondy a iné fondy. Algoritmické obchodovanie má v ich prípade ďalšiu výhodu – schopnosť operovať obrovské množstvo objednávky za minútu a s minimálnymi rizikami.

História algoritmického obchodovania je pomerne dlhá, prvé motory boli vytvorené už v roku 2000. A už vtedy boli celkom účinné. Nemohli robiť len ťažké rozhodnutia, ktoré musel človek urobiť. Nepotreboval však rozptyľovať svoju pozornosť na plnenie malých úloh.

Potom sa algoritmické obchodovanie začalo komplikovať a programy sa začali aktualizovať. Ale ani teraz to nie je ideálne. Napríklad v roku 2012 stratil Knight Capital po počítačovej chybe 460 miliónov dolárov. Na druhý deň vyhlásila bankrot. Takže musíte používať poradcov opatrne.

Algoritmické obchodovanie je možné vykonávať aj na serveri VPS. Výhody sú zrejmé: obchodovanie je možné vykonávať 24 hodín denne, 5 dní v týždni, sklz je minimálny vďaka tomu, že server je fyzicky blízko kapacite brokera poskytujúceho túto službu a neexistuje spojenie s miestom obchodovania. Nastavenia poradcu môžete zmeniť alebo ho vypnúť, nech ste kdekoľvek.

Kvantitatívne obchodovanie

Ak doslovne rozumieme významu tohto pojmu, potom ide o obchodovanie spojené s kvantitatívnymi ukazovateľmi. Zjednodušene povedané v číslach. A v zásade bude táto definícia správna. Kvantitatívni obchodníci sú spravidla špecialisti na presné vedy: matematici, programátori, ekonómovia. Neustále analyzujú trhové nástroje a chcú odhaliť nedostatky v jeho výkonnosti.

Všetko, čo sa snažia urobiť, je vytvoriť ideálny matematický model, ktorý pomôže popísať všetko, čo sa deje na finančných trhoch, a predpovedať pohyby cien.

Keďže technická analýza je súbor matematické modely a vzory, potom je v skutočnosti možné redukovať kvantitatívne obchodovanie na technickú analýzu a kvalitatívne obchodovanie na fundamentálnu analýzu. Roboty zatiaľ nedokážu spracovať kvalitné informácie, a preto sa do fundamentálnej analýzy zapájajú už len ľudia.

Robot však zvládne technickú analýzu oveľa lepšie. Bude schopný paralelne analyzovať tisíce aktív na základe stoviek indikátorov, vzorov sviečok a grafických obrázkov (ktoré možno tiež zredukovať na číselné vzory).

V širšom zmysle je kvantitatívny obchodník niekto, kto zlepšuje technickú analýzu (matematici a ekonómovia) alebo vyvíja algoritmy založené na modeloch vytvorených ako prvý.

Klasifikácia algoritmických obchodných stratégií

Algoritmické obchodovanie sa používa na rôznych úrovniach, od bežných obchodníkov až po veľkých tvorcov trhu. A každý používa svoje vlastné stratégie zamerané na dosiahnutie podobných, ale trochu odlišných cieľov. V zásade môže byť každá obchodná stratégia algoritmická.

Stratégie tvorby trhu

Toto je asi jedna z najviac jednoduchými spôsobmi zarobiť peniaze na Forexe. Mnohí mohli vidieť, že ak sa cena začne intenzívne hýbať určitým smerom, ktorého rýchlosť sa len zvyšuje, tak ako sa cena pohybuje ďalej do diaľky, zvyšuje sa aj objem transakcií. To je to, čo uvádzajú do činnosti.

Ich úlohou je priemerovať. To znamená, že zvýšte objem transakcií, keď sa objaví stratová pozícia a počkajte, kým sa vráti späť po dosiahnutí prekúpeného alebo prepredaného trhu. Prečo to robí? Poskytnúť likviditu trhu, aby obchodníci mohli nakupovať a predávať. Zabezpečenie takejto stratégie si vyžaduje obrovské množstvo peňazí.

Vo všeobecnosti je to pre priemerného obchodníka s algoritmami celkom dosť ťažká práca, pretože niekedy musíte veľmi dlho čakať na stiahnutie a utrpíte obrovské straty. Preto sa neodporúča používať roboty založené na tejto stratégii.

Sledujúce trendy

Tieto stratégie sa používajú oveľa častejšie. Ich podstata je veľmi jednoduchá – čo najskôr zistiť obrat ceny iným smerom a otvoriť príslušnú transakciu. Napríklad, akonáhle cena začne klesať, otvorte medvedí obchod a zatvorte ho, keď začne lietať nahor.

Nezabudnite na volatilitu trhu, a preto sa väčšina fungujúcich stratégií sledujúcich trend používa v strednodobom a dlhodobom horizonte.

Programy nakonfigurované na obchodovanie s trendmi zvyčajne robia to isté ako osoba: analyzujú hodnoty indikátorov, svietnikové vzory a tak ďalej.

Arbitrážne stratégie

Tieto stratégie sú založené na profitovaní z rozdielu medzi rôznymi burzami, korelovanými aktívami, podkladovým aktívom a derivátom (napríklad futures na ropu a čierne zlato).

Tento rozdiel je zvyčajne spôsobený skutočnosťou, že aktívum spojené s podkladom nestihlo zareagovať. Napríklad rubeľ má pozitívnu koreláciu s cenou ropy. Ak teda cena ropy klesne, môžeme očakávať pokles hodnoty ruskej meny. V tomto prípade sa obchod rýchlo uzavrie príslušným smerom a akonáhle sa cena upraví, opúšťame trh.

Algoritmické obchodovanie sa využíva najmä aktívne v arbitráži, pretože je potrebné veľmi rýchlo odhaliť neefektívnosť trhu. Koniec koncov, pri veľkých objemoch obchodovania sa kotácia vyrovná takmer okamžite.

Navyše je dnes už takmer nemožné zarobiť len na neefektívnosti, pretože arbitrážne stratégie sú veľmi obľúbené. Preto je potrebné uzavrieť veľa takýchto transakcií. Toto dokáže iba počítač.

Martingale

Obrázok 2. Stratégia Martingale

Väčšina poradcov, ktorí sľubujú extrémne veľké zisky, je založená na. Ide o stratégiu, ktorá zahŕňa zvyšovanie objemu pozícií s ich ďalším otváraním v opačnom smere, ak sa predchádzajúca transakcia ukázala ako nerentabilná.

Táto stratégia pochádza z kasín. Je založená na myšlienke, že pravdepodobnosť, že ďalší hod kockou bude výhra, je väčšia ako tá predchádzajúca. V ich prípade to dopadne rovnako (1:6), no veľa ľudí sa zamilovalo a herne začali zarábať kolosálne peniaze.

Na Forexe to môže byť ešte menej. Napríklad v prípade vysokej volatility trhu. Predstavte si, že obchodník otvorí kúpnu zmluvu. Ukazuje sa, že je to nerentabilné. Prirodzene, pri použití čistého martingalu musíte zvýšiť objem asi 2,5-krát a otvoriť predajnú pozíciu. Tu sa však nálada na trhu zmenila a opäť došlo k strate.

Najlepšie je použiť martingal v spojení s technickou analýzou a to veľmi presne. Ak chcete použiť robota založeného na tejto stratégii, musíte mať obrovský vklad, ktorý vydrží sériu 10 alebo aj viac porážok.

Skalpovanie

Toto je ďalšia populárna vysoko riziková stratégia používaná v obchodných robotoch. Jeho podstata spočíva v obchodovaní na malých trendoch, ktoré existujú v krátkodobých časových rámcoch. Vykazuje maximálnu efektivitu na volatilnom trhu (napríklad počas európskej seansy na páre EUR/USD).

Oplatí sa to používať?

Obchodovanie Algo nie je všeliekom na všetky obchodné neduhy. V skutočnosti je to interpret, ktorý môže robiť chyby. Nezabudnite nezávisle sledovať jeho obchodovanie a situáciu na trhu a ak zrazu uvidíte, že transakcia ide proti vám, okamžite ju zrušte.

Vo všeobecnosti, so správnym prístupom na stabilnom trhu môžete získať dobré pasívny príjem.

Prehľad programov pre algoritmické obchodovanie

Výber konkrétneho programu závisí od vašej úlohy. Obchodovanie Algo je veľmi široká oblasť, ktorá si vyžaduje rôzne aplikácie.

MQL4 IDE

Obrázok 3. Vývojové prostredie

Vývojové prostredie Forex poradca je hlavným nástrojom pre algoritmického obchodníka, ktorý sa rozhodne vytvoriť si vlastnú stratégiu a zautomatizovať ju. Samozrejme, musíte sa zdokonaliť v programovaní, ale stojí to za to.

Ak sa ukáže, že poradca pracuje, môžete ho neskôr predať a získať ďalší príjem.

V skutočnosti ide o celý softvérový systém, ktorý môže nahradiť všetky ostatné aplikácie potrebné pre vývojára. Zahŕňa:

1. Vlastný programovací jazyk.
2. Editor skriptov.
3. Tester stratégií. Nepostrádateľný pomocník v algoritmickom obchodovaní, ktorý vám umožní ladiť program.
4. Dokumentácia. Sprievodca písaním odborných poradcov v MQL 4.

Pozrime sa na 5 poradcov pre obchodovanie na devízovom trhu v prípade, že nechcete vyvíjať svoj vlastný algoritmický obchodný systém.

1. Aladdin FX. Tento poradca je úplne zadarmo a funguje vo viacerých menách súčasne. Mnohí ho považujú za jedného z najlepších bezplatných robotov.
2. Auto Zisk. Môže byť použitý pre akýkoľvek nástroj a je založený na stratégii s minimálnymi rizikami. Obchodník môže kontrolovať každý krok tohto programu.
3. Ilan. Tento algoritmus obchodný systém poskytuje fixný take profit bez stop lossu. Stratégia je založená na priemerovaní, takže na fungovanie vyžaduje veľký vklad.
4. COBRA. Je založený na kĺzavom priemere v určitej vzdialenosti, od ktorej je zadaný čakajúci príkaz. Martingal sa používa na zbavenie sa stratených pozícií, takže buďte opatrní.
5. GEPARD. Poradca obchoduje na 28 menových pároch, riziká sú zaistené a diverzifikované, vďaka čomu sú minimálne.

Bez ohľadu na to, aký dobrý je poradca, musíte použiť vlastnú hlavu a zlepšiť svoje obchodné zručnosti.

Školenie obchodovania Algo

Na devízovom trhu sa učenie algoritmického obchodovania v skutočnosti obmedzuje na učenie sa jazyka MQL4. Je to celkom jednoduché a zvládnu to aj začínajúci programátori. Vyššie popísané vývojové prostredie má svoje vlastné systém pomoci a internet je plný zdrojov, ktoré učia, ako písať obchodných poradcov.

Ale predtým, ako to urobíte, musíte sa naučiť, ako rozvíjať svoje vlastné obchodné stratégie. Je to oveľa ťažšie ako naučiť sa programovací jazyk. Tu však musíme začať.

Výhody a nevýhody

Obrázok 4. Tento robot vie všetko o svojich výhodách a nevýhodách

Výhody algoritmického obchodovania:

1. Schopnosť automatizovať najjednoduchšie akcie a venovať čas dôležitejším, ale komplexnejším veciam.
2. Schopnosť zmierniť psychický stres a robiť adekvátnejšie rozhodnutia. Človek môže podľahnúť chamtivosti alebo strachu a prestať plniť záväzky, ktoré si dal. Napríklad prudký pullback môže byť súčasťou stratégie, ale potom je obchodník úplne hlúpy, keď z obchodu vystúpi. Robot bude konať presne.
3. Možnosť pasívneho príjmu na stabilnom trhu.
4. Možnosť obchodovania 24 hodín denne.

Nevýhody algoritmického obchodovania na Forexe:

1. Nedostatok flexibility. Ak sa trh prudko otočí, robot vstúpi do stratových obchodov.
2. V algoritme môže byť chyba, ktorá povedie k strate vkladu.
3. Rozvoj poradcov je proces náročný na prácu, pretože si vyžaduje dobré programovacie zručnosti a vynikajúce obchodné zručnosti.