Domov
Účtovníctvo a dane
- Úlohou kompetentného manažéra je vedieť vypočítať celkovú ekonomickú efektívnosť organizácie. Po prečítaní tohto článku nebudete mať v tejto veci žiadne ťažkosti.
- Naučíte sa:
- Aká je ekonomická efektívnosť organizácie.
- Ako vypočítať ekonomickú efektívnosť.
- Ako sa hodnotí takáto účinnosť?
- Aké druhy hodnotenia existujú?
Z čoho pozostáva systém ukazovateľov ekonomickej efektívnosti podniku? Čo ovplyvňuje ukazovatele ekonomickej efektívnosti. Postavenie, ktoré spoločnosť zaujíma na trhu, o nej vypovedá
konkurencieschopnosť
. Tieto ukazovatele sú ovplyvnené celkovou ekonomickou efektívnosťou organizácie. Úlohou každého manažéra je preto vedieť to vypočítať. Aká je ekonomická efektívnosť organizácie Ekonomická efektívnosť podniku je relatívna hodnota, ktorá porovnáva ukazovatele výkonnosti s
zdrojov
Efekt je konečným výsledkom nejakej akcie. Hodnota nie je dostatočne úplná, pretože nepreukazuje, za akú cenu sa výsledok dosiahol. Napríklad podniky A a B zarobili v druhom štvrťroku 2018 5,5 milióna rubľov. Náklady podniku A dosiahli 1,5 milióna rubľov a podniku B - 2 milióny, to znamená, že účinok je rovnaký, ale účinnosť dosahovania výsledkov je iná.
Efektívnosť je charakterizovaná pomerom efektu k nákladom.
EE = Effect / náklady
Hodnota ekonomickej efektívnosti organizácie teda udáva, koľko zdrojov bolo vynaložených na dosiahnutie konkrétneho cieľa. Teória podnikovej ekonomiky rozlišuje 2 typy ekonomickej efektívnosti:
- Rdistribúcia dostupných zdrojov. Ukazuje, ako efektívne boli využité zdroje, ktoré mala organizácia k dispozícii.
- Avyužívanie zdrojov odvetvím. Ukazuje, ako efektívne boli zdroje použité v konkrétnej činnosti.
Neexistuje jednotný prístup ku kritériám efektívnosti, pretože v praxi existuje veľké množstvo subjektívnych faktorov, ktoré sú často ponechané bez pozornosti. Analýza ekonomickej efektívnosti podniku berie do úvahy iba faktory v rámci konkrétnej organizácie, keďže dochádza k rôznym cenovým prerozdeleniam, výhodám od štátu a znižovaniu nákladov práce. V takýchto prípadoch sa výsledný ukazovateľ bude odchyľovať od objektívneho ukazovateľa.
Samotnú efektívnosť ekonomiky organizácie určuje veľké množstvo vzájomne prepojených faktorov. Tvoria sa spolu.
Hodnotenie ekonomickej efektívnosti organizácie
Cieľom každej spoločnosti je získať čo najviac zisk. Aby sa to dosiahlo, produkty sa vyrábajú s čo najnižšími nákladmi a konkurencia uľahčuje ich distribúciu v súlade s požiadavkami trhu. Tým sa nastavuje cena za produkt alebo službu. Na hodnotenie ekonomickej efektívnosti podniku sa používa niekoľko typov hodnotenia.
- Zdroj. Realizovaný objem výrobkov alebo služieb sa porovnáva s maximálnymi ukazovateľmi vynaložených výrobných faktorov. Vyjadruje sa v kategórii produktivity. Tento prístup však bude najmenej užitočný, ak podnik nemá jednotný systém merania homogénnych zdrojov.
- Čistý peňažný tok. Táto metóda hodnotenia zohľadňuje veľké množstvo faktorov. Ide o súčet čistého zisku a odpisov podniku mínus kapitálové investície. Čistý peňažný tok je ovplyvnený aj zmenami pracovného kapitálu a dlhodobých dlhových záväzkov.
- Voľný tok peňazí. Táto metóda oceňovania sa zameriava na peňažný tok bez fixných nákladov na jeho zabezpečenie. Vo väčšine prípadov je ukazovateľ reprezentovaný výškou hraničného príjmu organizácie.
- Moderné. Ide o sumu výnosov, ktoré generujú všetky obchodné procesy v spoločnosti mínus výdavky potrebné na ich dosiahnutie.
Hodnotenie ekonomickej efektívnosti podniku študuje základné kritériá pre činnosť organizácií. Čím objektívnejšie bude hodnotenie, tým viac spôsobov, akými budú prijaté investície, a ich realizovateľnosť bude opodstatnená. Charakterizuje aj celý manažment spoločnosti, formuje jej autoritu a imidž.
Hlavnou úlohou je správne posúdiť ekonomické vyhliadky a určiť spôsoby, ako môže organizácia dosiahnuť maximum ukazovatele. Ekonomické vyhliadky a potenciál sú súhrnom príležitostí a zdrojov pre rozvoj podniku. Pri akýchkoľvek zmenách vo vonkajšom prostredí sa určujú charakteristiky, ktoré znamenajú zvýšenie úrovne ekonomickej efektívnosti organizácie.
Ukazovatele ekonomickej efektívnosti organizácie
Definícia systému
Ekonomická efektívnosť, podobne ako ostatné ukazovatele, je merateľná. Na tento účel sa používa systém kritérií a ukazovateľov. Kritériom sú vlastnosti a charakteristiky, ktoré sú definované pre výpočty. Ukazovatele sú kvantitatívne kritériá ekonomickej efektívnosti. Čím presnejšie a správnejšie budú kritériá stanovené, tým užitočnejšia bude pre organizáciu analýza ekonomickej činnosti.
Keďže ekonomický ukazovateľ je charakteristikou podniku alebo jeho jednotlivých činností a procesov, môže ním aj byť vysoká kvalita. V tomto prípade nezobrazuje číselné jednotky, ale celkovú efektivitu procesu a úroveň jeho rozvoja.
Najuniverzálnejší zo všetkých ukazovateľov ekonomickej aktivity podniku je ziskovosť.
Ako zdvojnásobiť svoju ziskovosť
Redakcia magazínu Commercial Directors pripravila odporúčania, ako vytvoriť obchodný lievik pre obchodné oddelenie a uzatvárať výhodnejšie zmluvy.
V závislosti od odvetvia a charakteristík podniku sa však hlavné ukazovatele môžu doplniť. Aby analýza objektívne odrážala efektívnosť, musí byť hĺbková a zasahovať do všetkých aspektov ekonomiky. V tomto prípade sa k hlavným ukazovateľom pridávajú dodatočné – súkromné – ukazovatele.
Výber týchto ukazovateľov je určený účelom podnikania.
Príklad z poľnohospodárstva. Ak potrebujete stanoviť ukazovatele pre ekonomické hodnotenie poľnohospodárskeho podniku, potom by bolo rozumné použiť systém ukazovateľov: hrubý a predajný výkon na 1 kg vyprodukovanej zeleniny, produktivita práce farmára, platba za vodu a hnojivá, návratnosť nákladov .
Metodológia
Keď sa vytvorí systém ukazovateľov, musíte určiť, ako presne ich vypočítate. Na tento účel sa používajú systémy absolútne A príbuzný ukazovatele.
Absolútne ukazovatele pomáhajú sledovať zmeny v rôznych hodnotách zisku v priebehu niekoľkých rokov: ekonomické (z predaja), čisté alebo účtovné. Je dôležité ich nepreceňovať, keďže nezohľadňujú infláciu.
Relatívne ukazovatele nezávisia od bankových podmienok, preto sú v tomto smere výhodnejšie.
Metodológia, podobne ako ukazovatele, sa vyberá v závislosti od cieľov predmetu skúmanej činnosti, charakteristík odvetvia a ďalších vecí. Aby ste jasne pochopili, aké taktiky a metódy zvoliť na určenie ekonomickej efektívnosti podniku, musíte sa podrobne zoznámiť s ukazovateľmi účinku.
Indikátory účinku
Hrubý príjem
Pozostáva z platového fondu a čistého príjmu. Používa sa na akumuláciu a spotrebu. V niektorých odvetviach je možné čisté produkty identifikovať iba pomocou matematických výpočtov, keďže niektoré z nich možno realizovať v procese dosahovania výsledkov alebo recyklácie. Preto hrubý príjem nie vo všetkých prípadoch odráža skutočnú úroveň a pohyb ekonomickej efektívnosti.
VD = T x RN(T – obrat, RN – vypočítaná opravná položka)
Návratnosť nákladov
Jeden zo všeobecných ukazovateľov. Predstavuje, ako objem čistého výkonu súvisí s celkovými nákladmi na materiál a ľudskú prácu.
OZ = VD / TK(VD – hrubý príjem, TZ – mzdové náklady)
Zisk
Predstavuje časť hrubého príjmu, ktorá bola realizovaná. Pre každú koncepciu nákladov podniku sa predpokladá rozdielna koncepcia zisku. Medzi ekonomickým ziskom a účtovným ziskom sú rozdiely.
Ekonomický zisk– rozdiel medzi celkovými príjmami podniku a alternatívnymi nákladmi na zdroje. Ak je zisk z predaných tovarov a služieb nižší ako oportunitné náklady, potom podniku vzniknú straty. Ak sú výsledkom činnosti úplne pokryté alternatívne náklady, potom podnik využíva dostupné zdroje najziskovejším spôsobom. Ak sa celkový príjem rovná nákladom príležitosti, potom je ekonomický zisk nulový. V tomto prípade sa zdroje nevyužívajú najhorším spôsobom a prinášajú úžitok viac, ako keby sa využívali alternatívnym spôsobom. Hovorí sa tomu „normálny obchodný zisk“.
Účtovný zisk sa líši od ekonomického v tom, že zohľadňuje implicitné náklady a ukazovatele, ktoré sa interpretujú ako stratené príležitosti. Účtovný zisk pozostáva z celkového zisku organizácie pred odpočítaním tých nákladov, na ktoré sú použité jej vlastné zdroje. V porovnaní s bežným ziskom je účtovný zisk nadbytočný zisk. Kritériom úspešnosti podnikania je teda ekonomický a nie účtovný zisk, pretože nedokáže správne posúdiť efektívnosť využívania dostupných zdrojov.
Špecialisti na podnikovú ekonomiku najčastejšie používajú na identifikáciu úrovne ekonomickej efektívnosti ekonomický zisk. Aplikovaním účtovných ziskov sa v niektorých prípadoch výrazne zníži aktuálnosť a presnosť odhadov.
Ziskovosť
Predstavuje pomer ziskov a nákladov podniku. V ekonomickej teórii sa vypočítava na základe obchodovateľných produktov, ale pre určité typy podnikania sa môže použiť aj brutto.
R = Zisk / X(X je suma, z ktorej sa musí vypočítať výnos)
Miera zisku
Vypočítava sa ako pomer zisku k stálym a obežným aktívam. Pri výpočte tohto ukazovateľa je potrebné vziať do úvahy špecifiká činnosti podniku. Keďže je súčasťou celku, nemusí vždy správne odrážať smer a dynamiku zmien. Ťažkosti pri výpočte a analýze ukazovateľov ekonomickej efektívnosti môžu vzniknúť v dôsledku skutočnosti, že celkové náklady neboli stanovené. Je dôležité zredukovať heterogénne druhy nákladov (materiál, energie, administratíva, práca pracovníkov) na jeden systém merania.
NP = Čistý zisk / Výnosy
Nákladová cena
Individuálna cena za výrobu akéhokoľvek produktu. Je to forma vyjadrenia a účtovania nákladov podniku.
Ako znížiť náklady
Otázka konkurenčnej výhody je pre mnohé spoločnosti mimoriadne dôležitá a v mnohých prípadoch zohráva rozhodujúcu úlohu cena ponúkaných tovarov, prác a služieb. Často sa to snažia znižovať znižovaním nákladov – na personál, materiál, náhradné diely. Zároveň existuje aj iná cesta – daňová optimalizácia, podrobne popísaná v článku v časopise „Obchodný riaditeľ“.
Živá produktivita práce
Predstavuje výsledok čistého a hrubého výkonu na jednotku nákladov práce, napríklad na hodinu pracovného času. Tento indikátor vám umožňuje pochopiť, ako dobre pracujú vaši zamestnanci, a analyzovať dynamiku zmien efektívnosti podľa oddelení alebo za určité časové obdobie.
Ako riadiť ekonomickú efektívnosť podniku
Dôvody, prečo sa ekonomická efektívnosť organizácie zvyšuje, môžu byť:
- vedecký výskum, pokročilé technológie;
- mechanizácia práce;
- automatizácia procesov;
- organizácia a stimulácia práce;
- účasť na priemyselných prácach.
Zvyšovanie ekonomickej efektívnosti podniku je viaczložkový problém. Ide o najdôležitejší podnikateľský ukazovateľ, ktorý je ovplyvnený obrovským množstvom vnútorných a vonkajších ekonomických, sociokultúrnych, administratívnych a prírodných faktorov.
Zvyšovanie intenzity výroby v spojení s využívaním vedecko-technického pokroku umožňuje znižovať nepriaznivý vplyv vonkajších a iných nepredvídaných faktorov. Zvýšená špecializácia a koncentrácia výroby povedie k vysokej výkonnosti, ak sa zmeny budú vykonávať v rozumných medziach a postupne.
Ekonomickú efektívnosť organizácie ovplyvňuje aj racionálne využívanie výrobných zdrojov. Ak dokážete eliminovať alebo minimalizovať náklady, ktoré neovplyvňujú výnosy, vyhnete sa stratám. Kritériom užitočnosti riešenia podnikateľského problému je miera dosiahnutého ekonomického prínosu. Patria sem aj opatrenia na zníženie nákladov na produkty a služby pri súčasnom zlepšení ich kvality.
V mnohých odvetviach hospodárstva je jedným problémom kvalita. Ak ho úspešne vyriešite, zvýšite svoju konkurencieschopnosť a pozíciu na trhu. To bude mať pozitívny vplyv na ekonomickú efektívnosť vášho podniku.
Pre úspešné riadenie ekonomických aktivít je potrebné správne definovať ciele. Túžba získať čo najväčší zisk by mala byť stanovená v cieľoch a plánoch podniku aspoň na štvrtinu. Pri jednaní so zahraničnými protistranami je dôležité brať do úvahy menové aspekty návratnosti a samofinancovania.
V praktickej práci špecialistov podnikovej ekonomiky existujú 2 stratégie správania:
- Ainovatívne Stratégia zahŕňa dôraz na silné stránky aktivít spoločnosti. Vyznačuje sa agresívnym postavením na trhu a široko sa prispôsobuje zmenám na trhu, environmentálnym faktorom a potrebám spotrebiteľov.
- Ttradičné Stratégia riadenia ekonomickej efektívnosti podniku zahŕňa minimalizáciu nedostatkov a slabých stránok podniku. Na trhu spoločnosť zaujíma defenzívnu pozíciu a pri obchodných rozhodnutiach sa riadi zdrojmi a potenciálnymi schopnosťami podniku.
Voľba optimálnej stratégie, berúc do úvahy súčasné podmienky a špecifiká podnikania, prinesie zvýšenie ekonomickej výkonnosti podniku.
Záver
V podnikaní je dôležité nielen poznať teoretické východiská pre výpočet ekonomickej efektívnosti, ale aj spôsoby zvyšovania ekonomickej efektívnosti podniku. Aby bol tento proces úspešný, manažér aj malého podniku musí pochopiť, čo to je a ako sa ekonomická efektívnosť líši od finančnej alebo účtovnej efektívnosti.
Je dôležité správne definovať systém a zvoliť metódy výpočtu a analýzy, pretože na tomto základe sa vyberajú kvantitatívne a kvalitatívne ukazovatele. Ak sa zvolia nesprávne, potom budú závery a výsledky, ktoré z výskumu získate, zbytočné. Bude nemožné ich aplikovať v praxi.
Riadenie ekonomickej efektívnosti je jednou z hlavných úloh manažéra. Dá sa to dosiahnuť rôznymi spôsobmi, ale vždy by ste mali dodržiavať určité pravidlá riadenia: intenzívne využívanie zdrojov, inovácie, znižovanie alternatívnych nákladov a pod.
- Ako vypočítať pomer efektívnosti investícií.
- Ako vypočítať ukazovateľ čistej súčasnej hodnoty.
- Ako zistiť hodnotu diskontovaného indexu ziskovosti.
- Ako vypočítať index návratnosti investícií.
- Ako vypočítať vnútornú mieru návratnosti podporeného projektu.
- Ako vypočítať upravenú vnútornú mieru návratnosti.
- Ako vypočítať dobu návratnosti prvej investície.
Aby peniaze investované do podnikania generovali príjem, je potrebné vypočítať realizovateľnosť investície používaním faktor účinnosti. Ako na to a aké metódy výpočtu by mal investor použiť, si prečítajte v tomto článku.
Pravidlá pre výpočet ukazovateľa efektívnosti investícií
Ukazovateľ efektívnosti investícií je jednou z bežných metód účtovného hodnotenia uskutočniteľnosti peňažných investícií v podniku. Upozorňujeme, že táto metóda neberie do úvahy diskontovanie príjmu, ale len príjem vo forme priemerného ročného zisku.
Jednou z hlavných výhod tohto ukazovateľa hodnotenia efektívnosti investícií- jednoduchosť použitia. Pre výpočet koeficientu by ste mali vydeliť priemerný ročný zisk priemernou investíciou do projektu. Ak chcete zistiť priemernú investíciu, budete musieť vynásobiť výšku kapitálovej investície číslom 0,5.
Táto technika je vhodná ako pomôcka pre primárne hodnotenie projektu. Priemerná investícia v tomto vzorci sa odhaduje iba vtedy, ak sa po zastavení investície plánuje úplné odpísanie kapitálových výdavkov. Ak sa predpokladá prítomnosť zvyškových aktív, potom sa priemerná hodnota investície v tomto vzorci neodhaduje.
Jedinou významnou výhodou uvažovanej metódy je jednoduchosť a rýchlosť výpočtov. Nevýhod je citeľne viac. Napríklad pomocou tejto metódy je takmer nemožné presne vypočítať nadchádzajúce finančné príjmy a príjem z projektu. Ďalšou nevýhodou je, že metóda prináša veľké chyby, ak sa použije na výpočet ziskovosti projektu rizikového investovania.
Zdieľame tipy, kam investovať svoje bezplatné osobné peniaze a profitovať z nich.
Čistá súčasná hodnota
Tento ukazovateľ je nevyhnutný, pokiaľ ide o efektívnosť peňažných investícií. Hlavným cieľom väčšiny investícií je získať zo svojich účtov čo najväčší čistý príjem. zisky. To je to, čo väčšina investorov smeruje. Čistá súčasná hodnota objektívne ukazuje, koľko peňazí možno získať na podporu projektu.
Na výpočet čistej súčasnej hodnoty musí investor porozumieť charakteristikám a smerovaniu peňažných tokov, ktorý bude vyvolaný investovaním finančných prostriedkov. Je dôležité predpovedať, ako sa vypočítané peňažné toky budú meniť v priebehu času vo veľkosti a smere. Ak chcete lepšie pochopiť, ako funguje peňažný tok, mali by ste sa pozrieť na tento diagram:
Na grafe vidíte princíp zmien v podnikaní cash flow. Predprodukčné obdobie predstavuje prvú fázu investovania prostriedkov do prevádzky podniku. Za investíciu možno považovať buď investíciu, ktorá sa uskutočnila raz za rok, alebo proces trvajúci 12 a viac mesiacov.
Ak sa investícia chápe nie ako jednorazová investícia, ale ako proces, tak pri výpočte čistej hodnoty je potrebné brať do úvahy veľkosť zmeny ceny investície. Vo výpočtoch musí byť okrem iných počiatočných údajov aj diskontná sadzba. Výška stávky závisí od toho, aké kritériá zvolil investor. Môžu to byť náklady na kapitál, miera návratnosti, úverovej sadzby a ďalšie.
Ako riadiť investície tak, aby nevznikli straty?
Vzorce na výpočet ukazovateľa
Na výpočet peňažných tokov, ktoré smerujú do podniku podporovaného investormi, sa peňažné príjmy NV vypočítajú pomocou nasledujúceho vzorca:
- Clt– výška investície do projektu počas celého jeho životného cyklu;
- CFt– peňažné toky plynúce do projektu počas jeho životného cyklu;
- n– životný cyklus investície.
Tento vzorec nezohľadňuje peňažné toky z finančných a prevádzkových činností podniku.
Po vypočítaní peňažných tokov by ste mali pristúpiť k výpočtu čistej súčasnej hodnoty. Na tento účel je potrebné diskontovať toky pomocou nasledujúceho vzorca:
- ICt– prílev investícií;
- CFt– peňažný tok v t-rok;
- n– doba životného cyklu hotovostných investícií;
- r– diskontná sadzba.
- IC0– výška investície do podniku na samom začiatku.
Čistá súčasná hodnota vypočítaná pomocou vyššie uvedených vzorcov pomáha investora rozhodnúť, či sa oplatí investovať do aktivít konkrétneho podniku. Navyše jeden projekt pre dva podniky môže vykazovať rôznu ziskovosť. To závisí od veľkosti diskontnej sadzby. Pre objektívnejšie a presnejšie hodnotenie je potrebné zvážiť ďalšie ukazovatele.
Index diskontovaného výnosu
Takýto index ukazuje pomer investícií prijatých z investícií diskontovaných sadzbou kapitálových investícií k súčtu všetkých diskontovaných investícií. Index ziskovosti zohľadňujúci diskontnú sadzbu sa označuje ako DPI a vypočíta sa pomocou vzorca:
Investorovi sa odporúča investovať do podpory podniku len vtedy, ak ukazovateľ DPI nie je menší ako 0. Rovnaké pravidlo platí pre vzorce na výpočet súčasného čistého zisku.
Výpočet indexu návratnosti investície
Ak investujete malé sumy peňazí, alebo hovoríme o investovaní krátkodobo projektov so životným cyklom do 12 mesiacov môžete použiť zjednodušený spôsob výpočtu indexu návratnosti investície. V tomto prípade stačí použiť vzorec:
Tento vzorec je vhodné použiť na porovnanie dvoch investičných projektov. Čím vyššia je hodnota indexu, tým výhodnejšie bude investovať do konkrétneho projektu. Je potrebné vziať do úvahy, že vzorec neodráža skutočný stav vecí z hľadiska finančnej stability a nákladov na kapitál investovaného projektu.
Je dôležité nielen vypočítať hodnotu ukazovateľa PI, ale aj na základe nej správne vyvodiť záver. Ak je teda parameter menší ako jedna, tak sa investícia do investičného projektu neoplatí. Keď sa ukazovateľ rovná 1, projekt sa vyznačuje ziskovosťou, ktorej veľkosť je podobná diskontnej sadzbe. Ak PI presiahne jednu, potom sa uvažuje o podnikateľskom projekte sľubný a atraktívne pre investovanie do neho.
Výpočet vnútornej návratnosti
Tento ukazovateľ investičnej efektívnosti zohráva dôležitú úlohu pri analýze projektov vybraných na finančnú podporu s cieľom dosiahnuť zisk. Označuje sa ako IRR.
- IRR = r, o NPV = 0
Vypočítaná miera je ukazovateľom spodnej hranice miery návratnosti, pri ktorej by bolo pre investora nerentabilné rozhodnutie investovať do podpory investičného projektu. Ak je vypočítaná IRR nižšia ako priemerná návratnosť kapitálu projektu, potom je lepšie odmietnuť podporu takéhoto podnikania. Ukazovateľ IRR sa používa aj na porovnanie viacerých projektov.
Táto metóda je vhodná na porovnanie dvoch alebo viacerých investičných projektov, aj keď majú rôzny rozsah a trvanie životný cyklus a ďalšie parametre. Metóda je vhodná aj na porovnávanie alternatívnych investícií vrátane bankových vkladov. Napríklad, ak je IRR vyššie ako úroková sadzba vkladu, potom je tento vklad ziskový.
Dynamická metóda výpočtu vnútornej miery návratnosti má nielen pozitívne vlastnosti, ale aj nevýhody, na ktoré treba pamätať pri používaní techniky. Táto metóda neodráža absolútnu mieru nárastu náklady na podporovaný projekt. Ďalšou nevýhodou je náročnosť vykonávania výpočtov, ktorá je spôsobená nesystematickou štruktúrou peňažných tokov.
Vnútorná miera návratnosti
Tento ukazovateľ má veľký význam pre analýzu výkonnosti investičných projektov, pri ktorých dochádza k každoročnej reinvestícii zisku v pomere ceny celkového kapitálu. Na výpočet vnútornej miery návratnosti projektu by ste mali použiť vzorec:
- d– priemerné kapitálové náklady;
- r– diskontná sadzba peňažného toku;
- CFt– ukazovateľ peňažných tokov za rok t;
- ICt– investičné peňažné toky za t-rok;
- N– trvanie životného cyklu projektu.
Vzorec poskytuje objektívny obraz iba vtedy, ak sú peňažné toky relevantné, to znamená, že majú kladné znamienko počas celého časového obdobia.
Čas do splatenia
Dôležitým parametrom je doba návratnosti investícií, ktoré boli pôvodne do projektu vložené. Na výpočet parametra sa používa vzorec:
- RR– požadovaná doba návratnosti počiatočnej investície;
- I0– veľkosť počiatočnej investície;
- CFt– peňažný tok z investícií v roku t;
- t– obdobie, za ktoré sa výpočet vykonáva.
Vzorec nezohľadňuje nárast alebo pokles hodnoty peňazí v čase.
Tento vzorec však zohľadňuje tento ukazovateľ:
- R– miera diskontovaných peňažných tokov.
Indikátor DPP je vždy väčší ako indikátor PP. Neodporúča sa spoliehať sa len na tieto výpočty, aby sme poskytli úplný obraz, je potrebné vykonať absolútne hodnotenie peňažných tokov nahromadených počas celého životného cyklu podnikateľského projektu.
Uvažovaný spôsob výpočtu doby návratnosti má nevýhodu v dôsledku použitia iba konštantných peňažných tokov. V reálnom živote takéto toky nie sú statické, ale premenlivé. Vzhľadom na túto okolnosť sa môže doba návratnosti v skutočnosti výrazne líšiť od vypočítanej, či už smerom nahor alebo nadol.
Teraz viete, ako vypočítať kľúčové ukazovatele výkonnosti investícií.
Pred investovaním do akéhokoľvek podniku si urobte čas na výpočet. V opačnom prípade hrozí, že sa investícia nevyplatí.
Po analýze všeobecných ukazovateľov efektívnosti využívania investičného majetku sa podrobnejšie študuje miera využitia výrobnej kapacity podniku, jednotlivé druhy strojov a zariadení. Analýza prevádzky zariadení je založená na sústave charakterizujúcich ukazovateľov využitie jeho množstva, prevádzkového času a výkonu.
1) Ukazovatele stupňa príťažlivosti zariadení do výroby
K dispozícii sú a inštalované (uvedené do prevádzky), zariadenia, ktoré sa reálne používajú vo výrobe, sú v oprave a modernizácii a rezerva. Najväčší efekt sa dosiahne, ak sú prvé tri skupiny zariadení približne rovnako veľké.
Na analýzu kvantitatívne použitie zariadenia je zoskupené podľa stupňa použitia (obr. 2).
Ryža. 2. Zloženie dostupného vybavenia
Ak chcete charakterizovať stupeň zapojenia zariadenia, vypočítajte:
Dostupná miera využitia flotily zariadení (KN):
Кн = počet prevádzkových zariadení / počet dostupných zariadení;
Miera využitia flotily inštalovaných zariadení (Ku):
Ku = počet prevádzkových zariadení / počet inštalovaných zariadení;
Faktor využitia zariadenia uvedeného do prevádzky (Ke):
Ke = Počet inštalovaných zariadení / Počet dostupných zariadení.
Ak sa hodnoty ukazovateľov blížia k jednej, potom sa zariadenie používa vo vysokom stupni využitia a výrobný program zodpovedá výrobnej kapacite.
2) Ukazovatele miery využitia výrobnej kapacity podniku.
Pod výrobnou kapacitou podniku znamená maximálny možný výkon produktov na dosiahnutej alebo zamýšľanej úrovni technológie, technológie a organizácie výroby. Inými slovami, ide o maximálnu potenciálnu príležitosť na výrobu daného podniku počas vykazovaného obdobia.
Výrobná kapacita nie je stála hodnota a mení sa spolu so zlepšovaním vybavenia, technológie a organizácie výroby. Vypočítava sa na základe kapacity vedúcich dielní, úsekov, jednotiek, s prihliadnutím na realizáciu súboru organizačných a technických opatrení zameraných na odstránenie úzkych miest a prípadnú výrobnú kooperáciu.
Stupeň využitia výrobnej kapacity podniku charakterizujú tieto koeficienty:
1. Všeobecný koeficient:
Ko = skutočný alebo plánovaný objem výroby / priemerná ročná výrobná kapacita podniku;
2. Intenzívny faktor zaťaženia:
Ki = Priemerný denný výrobný výkon / Priemerná denná výrobná kapacita podniku;
3. Rozsiahly faktor zaťaženia:
Ke = skutočný alebo plánovaný fond pracovného času / odhadovaný fond pracovného času prijatý pri určovaní výrobnej kapacity;
V procese analýzy sa zisťuje dynamika týchto ukazovateľov, plnenie plánu na ich úroveň a dôvody ich zmien, ako je uvedenie nového majetku do prevádzky a rekonštrukcia existujúceho majetku podniku, technické vybavenie výroby, resp. zníženie výrobnej kapacity.
Okrem toho sa analyzuje úroveň využitia výrobného priestoru podniku: výstup v rubľoch. na 1 m 3 výrobnej plochy.
Jedným z najdôležitejších faktorov ovplyvňujúcich efektívnosť využívania operačného systému je zlepšenie využitia výrobnej kapacity podniku a jeho divízií. Na stanovenie vzťahu medzi produktivitou kapitálu a výrobnou kapacitou použite nasledujúce faktoriál model:
FO = VP/VPos. VPos/ W . W/Wasp. OSa/OS,
kde VP je objem výroby prijatý na výpočet;
VP OC - hlavný (hlavný) produkt podniku;
W - priemerná ročná výrobná kapacita.
Tento vzorec vám umožňuje určiť vplyv zmien v úrovni špecializácie podniku (VP/VP OC) na dynamiku kapitálovej produktivity; faktor využitia výrobnej kapacity (VP OC /W); kapitálová produktivita aktívnej časti operačného systému vypočítaná z výrobnej kapacity (W/OCa); podiel aktívnej časti prostriedkov na ich celkovej hodnote (OSa/OS).
3) Charakteristika rozsiahleho a intenzívneho zaťaženia zariadení. Ak chcete charakterizovať rozsiahle zaťaženie zariadení, analyzujte využitie zariadenia podľa času: vyváženie pracovného času a pomer zmien.
Tabuľka 1. Ukazovatele charakterizujúce časový fond využitia zariadenia
Úroveň používania zariadení v rámci zmeny je charakterizovaná koeficientom zaťaženia zariadenia K3, ktorý umožňuje odhadnúť stratu prevádzkového času zariadenia v dôsledku plánovanej údržby atď.:
Kz = Tf / Tk alebo Tf / Tn alebo Tf / Tef
Úroveň podmieneného používania zariadenia je charakterizovaná koeficientom posunu (Kcm):
Kcm = Skutočný počet odpracovaných zmien stroja za obdobie / Maximálny možný počet odpracovaných zmien stroja inštalovaným zariadením za 1 zmenu daného obdobia.
Pod intenzívne zaťaženie zariadení pochopiť hodnotenie jeho výkonu.
Faktor intenzívneho zaťaženia zariadenia (Ci) sa určuje:
Ki = skutočný priemerný hodinový výkon zariadenia / plánovaný priemerný hodinový výkon jednotky zariadenia.
Všeobecným ukazovateľom charakterizujúcim komplexné použitie zariadenia je integrálny ukazovateľ zaťaženia (Kint).
Investičný projekt je viacstranový dokument obsahujúci popisnú a výpočtovú časť.
Opisná časť poskytuje všeobecný popis projektu, charakteristiku investovaného objektu, popis myšlienky projektu a spôsob realizácie tejto myšlienky, popis prostredia s charakteristikou trhu konkurenčných produktov, výhody vlastného produkty, marketingový plán na dobytie trhového segmentu a mnohé ďalšie.
Kalkulačná časť obsahuje technické kalkulácie pre realizáciu projektu, stavebno kalkulačná časť projektu s odhadmi stavby a ekonomická časť s výpočtami ekonomickej efektívnosti navrhovaného riešenia. Výpočet investičného projektu zvažujeme z ekonomického hľadiska, pričom hlavnou vecou je výpočet ukazovateľov efektívnosti investičného projektu.
Všetky ukazovatele výkonnosti investícií možno rozdeliť na absolútne ukazovatele merané v peňažných jednotkách a časových obdobiach a relatívne ukazovatele merané v percentách alebo pomeroch.
Prvá skupina ukazovateľov zahŕňa:
- čistá súčasná hodnota investičného projektu NPV (čistá súčasná hodnota);
- doba návratnosti investícií PP (Pay-Back Period);
- zľavnená doba návratnosti DPP (Discounted payback period).
Druhá skupina pozostáva z nasledujúcich ukazovateľov:
- PI (Index ziskovosti);
- interná miera návratnosti IRR (vnútorná miera návratnosti);
- modifikovaná vnútorná miera návratnosti MIRR (Modified Internal Rate of Return);
- pomer efektívnosti investícií ARR (Accounting Rate of Return).
Výpočet čistej súčasnej hodnoty investičného projektu
Tento ukazovateľ sa vypočíta podľa vzorca:
- NPV – čistá súčasná hodnota investície;
- ICo - počiatočný investovaný kapitál (Invested Capital);
- CFt - cash flow (Cash Flow) z investícií v t-tom roku;
- r - diskontná sadzba;
- n je trvanie životného cyklu projektu.
Príklad výpočtu: Spoločnosť plánuje výmenu zastaraných zariadení v dielni na výrobu pomocných zariadení. To si vyžiada 85 miliónov rubľov na nákup, dodávku a inštaláciu nového zariadenia. Demontáž starého zariadenia je plne krytá jeho predajom na trhu. Životnosť investície do nového zariadenia je doba jeho zastarania 6 rokov. Akceptujeme diskontnú sadzbu zodpovedajúcu miere návratnosti podniku vo výške 14 %. Výpočet príjmu z prevádzky nového zariadenia podľa roku je nasledovný:
Diskontná sadzba r je v tomto príklade nezmenená. Je to však nepravdepodobné, pretože je ovplyvnené mnohými faktormi, ako je inflácia, zmeny v sadzbe refinancovania, kolísanie cien na trhu s výrobkami atď. Vo vyššie uvedenom výpočtovom vzorci môže byť v tomto prípade diskontná sadzba nahradená predpovedanou sadzbou pre každý rok. A pri výpočte skutočnej NPV na analýzu efektívnosti investícií sa to robí bez problémov.
Výpočet doby návratnosti investícií
Doba návratnosti investície je ukazovateľom návratnosti investície pre investora meranej v časových obdobiach – mesiacoch alebo rokoch. Všeobecná forma vzorca na jeho určenie vyzerá takto:
PP=N, ak 
- CFt — príjem príjmu z projektu v t-tom roku;
- N - doba návratnosti, roky.
Pre vyššie uvedený príklad je PP = 3 roky, presnejšie - 2 roky a 8 mesiacov.
Ak sú peňažné toky diskontované akceptovanou sadzbou, potom diskontovanú dobu návratnosti investícií možno vypočítať pomocou vzorca:
DPP=N, ak
Presnejšie DPP = 3 roky 6 mesiacov.
Výpočet ukazovateľov relatívnej výkonnosti
Výpočet indexu ziskovosti
Index návratnosti investícií zobrazuje ziskovosť každej investovanej jednotky investície v aktuálnom čase, to znamená:
Pre náš príklad PI = (10,526 + 27,7 + 32,39 + 27,54 +25,26 + 17,51) / 85 = 140,926/85 = 1,66. Dá sa to interpretovať takto: každý rubeľ investície prináša 0,66 rubľov príjmu.
Výpočet vnútornej návratnosti
Vnútorná miera návratnosti investícií sa určuje, keď sa diskontované peňažné toky z investícií, ktoré ich spôsobili, rovnajú investíciám. To je:
IRR je vnútorná miera návratnosti investícií.
Na základe tohto vzorca je zrejmé, že IRR je na jednej strane priemerná miera návratnosti projektu počas celého životného cyklu a na druhej strane maximálna miera návratnosti projektu, pod ktorú nemožno pád.
Preto sa pri rozhodovaní o realizovateľnosti investičného zámeru porovnáva s bariérovými sadzbami pre daný investičný objekt. Ak sa rovná alebo je nižšia ako diskontná sadzba peňažného toku určená na základe nákladov na vážený priemerný kapitál investovaného objektu, potom každý investor od takéhoto projektu bez váhania upustí.
V našom príklade je diskontná sadzba 14 %. Pozrime sa, aká je vnútorná miera návratnosti investícií v našom príklade.
Určme hodnotu vnútornej návratnosti pomocou metódy postupnej aproximácie:
IRR sa teda rovná 32 %, čo výrazne prevyšuje diskontnú sadzbu a vážený priemer výnosu investovaného objektu. Je vhodné projekt realizovať.
V procese investovania do veľkých projektov sa často vyskytujú problémy s nedostatkom investícií, v tomto prípade sa rozhoduje o reinvestovaní ziskov získaných počas realizácie projektu Vypočítava sa MIRR, ktorý sa vypočíta podľa vzorca:
- d - vážené priemerné náklady kapitálu;
- r - diskontná sadzba;
- CFt - peňažné toky v t-tom roku životnosti projektu;
- ICT - investičné peňažné toky v t-tom roku životnosti projektu;
- n je životný cyklus projektu.
Tu je potrebné venovať pozornosť skutočnosti, že všetky investície a reinvestície sú znížené do začiatku projektu s rovnakou diskontnou sadzbou a všetky príjmy sú znížené do dátumu ukončenia projektu podľa diskontnej sadzby zodpovedajúcej váženej priemerné náklady kapitálu investovaného objektu.
Z vyššie uvedenej rovnice je určená modifikovaná vnútorná miera návratnosti v našom príklade:
Ako vidíme, MIRR< IRR. Výhodou tohto ukazovateľa je, že v prípade striedavého prílevu poskytuje objektívne hodnotenie investičného projektu, čo ukazovateľ IRR nemôže poskytnúť.
Výpočet efektívnosti investičného projektu, ktorého príklad sme skúmali, by mal byť doplnený o výpočet ďalšieho ukazovateľa - koeficientu efektívnosti investičného projektu ARR. Tento ukazovateľ je prevrátenou hodnotou doby návratnosti PP, teda ARR = 1/PP, ak tú druhú definujeme ako pomer priemernej ročnej návratnosti investície k počiatočnej investícii.
Vzorec na výpočet pomeru efektívnosti investícií vyzerá v tomto prípade takto:
CFcr - priemerná ročná návratnosť investície.
Ak sa koeficient počíta pre celý životný cyklus, vzorec má tvar:
Ak je likvidačná hodnota investičného projektu.
Pre náš príklad vyzerá výpočet takto:
ARR = 228/ 6/ 85 = 0,447 alebo v percentuálnom vyjadrení 44,7 %.
Možné odchýlky od výpočtu tohto ukazovateľa za dobu návratnosti súvisia s metodikou stanovenia priemerného ročného výnosu z investícií.
Na záver treba poznamenať, že výpočet všetkých vyššie uvedených ukazovateľov sa dá ľahko vykonať na počítači pomocou štandardných programov Excel.
Ako určiť hlavné ukazovatele ekonomickej efektívnosti? Aké metódy výpočtu ukazovateľov možno použiť? Povedzme si o tom v článku.
Účtovníctvo a dane
- Čo je podstatou ekonomickej efektívnosti podniku, prečo je potrebné ju vypočítať.
- Aké ukazovatele na hodnotenie ekonomickej efektívnosti sú známe.
- Aké vzorce možno použiť na výpočet ukazovateľov ekonomickej efektívnosti komerčných činností.
- Aké metódy existujú na výpočet ukazovateľov ekonomickej efektívnosti.
Čo je podstatou výpočtu ekonomickej efektívnosti
Ekonomická efektívnosť podniku je jeho celková efektívnosť komerčné aktivity, ktorá je vyjadrená v pomere prijatého produktu a vynaložených zdrojov. Na získanie ukazovateľa ekonomickej efektívnosti je potrebné korelovať ukazovatele rentability podniku a celkové náklady na použité zdroje. Obchodný projekt budú účinné, ak prvý ukazovateľ prekročí druhú zložku.
Ukazovatele na výpočet ekonomickej efektívnosti podniku
Systém ukazovateľov celkovej ekonomickej efektívnosti zahŕňa odhadované ukazovatele a ukazovatele podľa druhu použitých zdrojov. Kľúčovým ukazovateľom výkonnosti organizácie je vždy zisk. Medzi ukazovatele patria aj tieto ukazovatele: rentabilita produktov, rentabilita výrobných aktív, relatívna úspora fixného a pracovného kapitálu.
Tieto ukazovatele sú potrebné na vývoj a implementáciu nových zariadení, riešenie výrobných problémov vrátane použitia zameniteľných materiálov a výrobkov, ako aj pri navrhovaní výstavby a rekonštrukcie, zostavovaní obchodných plánov a výbere schém organizácie výroby v technologických a vedeckých činnostiach. .
Ako sa určujú benchmarky? K tomu úspory získané znižovaním výrobné náklady a ako náklady - dodatočné kapitálové investície, ktoré viedli k týmto úsporám.
Porovnávacia ekonomická efektívnosť sa určuje výberom jednej z dvoch alebo viacerých možností riešenia určitého obchodného alebo ekonomického problému. Získate tak popis výhod jednej možnosti v porovnaní s ostatnými.
Pri porovnaní dvoch možností je možné, že pomer požadovaných kapitálové investície a úroveň výrobných nákladov. Možnosť, ktorá vyžaduje menšie kapitálové investície a zároveň zabezpečuje najnižšie výrobné náklady, sa považuje za ekonomicky ziskovú.
Pri porovnávaní možností musíte použiť znížené náklady vypočítané pre každú z nich. Uvedené náklady pre každú možnosť predstavujú súčet kapitálových investícií a bežných nákladov (nákladov), zredukovaných na jeden rozmer v súlade so štandardom efektívnosti.
Je tiež dôležité pochopiť, že výber ekonomických ukazovateľov je určený cieľmi fungovania skúmaného systému. Napríklad pri stanovovaní ukazovateľov porovnávacej ekonomickej efektívnosti podniku v oblasti chovu hospodárskych zvierat sa treba zamerať na rast objemu produkcie, rast produktivity práce, návratnosť spotrebovaného krmiva a ďalšie náklady. Na základe toho možno zostaviť nasledujúci systém ukazovateľov: hrubá a obchodovateľná produkcia na zviera, produktivita práce, platba za krmivo a návratnosť nákladov.
Ekonomická efektívnosť: kalkulačný vzorec
Všeobecný vzorec na výpočet účinnosti je nasledujúci:
E = R/Z, kde:
R– výsledky výroby;
Z– náklady na dosiahnutie tohto výsledku.
V praxi je dosť ťažké použiť takýto vzorec účinnosti, pretože čitateľ a menovateľ zlomku vo väčšine prípadov nie sú kvantifikovateľné a nemožno ich vypočítať v spoločných jednotkách. Vo väčšine prípadov sú výsledky obchodných aktivít podniku rôznorodé a nie je možné ich spojiť do spoločného výsledku. V niektorých prípadoch sa výsledok vôbec nedá vyjadriť v číselnej forme a môže byť iba kvalitatívny.
Účinnosť je možné určiť dvoma spôsobmi:
- Ako pomer výsledku výroby k nákladom na jej realizáciu.
- Ako pomer výsledku vyrobeného k tomu, čo sa muselo opustiť pri výbere alternatívnej možnosti.
Ako vypočítať ukazovatele ekonomickej efektívnosti
Môžete zvážiť vlastnosti výpočtu hlavných ukazovateľov ekonomickej efektívnosti podniku. Ide napríklad o ziskovosť, nákladovú náročnosť, finančné zdravie a riadenie financií a zdrojov.
Ukazovatele rentability ukazujú pomer zisku k nákladom, investíciám, investičným nákladom, to znamená, že charakterizujú podiel zisku na jednotku investovaných nákladov:
- rentabilita produktov (služieb) R pr i, t.j. pomer zisku produktu (P i) k nákladom (C i) vyrobenej jednotky produktu, %:
Tento ukazovateľ sa používa na identifikáciu najziskovejších produktov;
- ekonomická rentabilita majetku podniku (R f), t.j. pomer výšky ročného zisku (P rok) k majetku podniku (K akt) alebo výške fixného kapitálu (K hlavný) a pracovného kapitálu (K obrat), %, %:
Úroveň R f preukazuje efektívnosť podniku (využitie majetku), t.j. zobrazuje podiel zisku na 1 dolár aktív. P rok zahŕňa súvahový zisk(bod P) plus úroky z úveru účtované do nákladov.
- rentabilita vlastného kapitálu spoločnosti (R ck), t.j. pomer čistého ročného zisku spoločnosti (po zdanení) k výške vlastného imania ku koncu účtovného obdobia (Keb), %:
- návratnosť vloženého kapitálu (R ik, %) ukazuje efektívnosť vlastného aj prilákaného kapitálu (úvery, pôžičky, preddavky) spoločnosti a vypočíta sa pomocou vzorca:
Súvaha spoločnosti na začiatku a na konci každého vykazovaného obdobia odzrkadľuje údaje o nákladoch na dlhodobý majetok – počiatočné náklady, výšku odpisov ( odpisy), zostatková hodnota.
Dlhodobý majetok sa počas roka pohybuje, preto sa jeho dostupnosť v účtovníctve zobrazuje mesačne. Obstarávacia cena dlhodobého majetku na konci obdobia (K of.k) sa určuje podľa súvahovej schémy:
K oficiálnemu začiatku - cena dlhodobého majetku na začiatku obdobia;
K of.p - obstarávacia cena obstaraného investičného majetku;
To of.v - náklady na vyradený investičný majetok.
Cena zakúpeného zariadenia zahŕňa: kúpnu cenu, náklady na dopravu, poistenie, montáž, montáž, úprava.
Na posúdenie miery využitia dlhodobého majetku je potrebné mať informáciu o priemernej ročnej cene dlhodobého majetku (K priemer).
Do kancelárie začiatok – obstarávacia cena dlhodobého majetku na začiatku roka;
Do kancelárie k – hodnota dlhodobého majetku na konci roka.
Ako sa naučiť riadiť výdavky: prípad
Manažér musí byť schopný riadiť rozpočet svojej spoločnosti. Redaktori časopisu „Commercial Director“ zostavili podrobný algoritmus, aby sa naučili, ako kompetentne riadiť výdavky a vyťažiť maximum výhod pri najnižších nákladoch.
Metódy výpočtu ukazovateľov ekonomickej efektívnosti
Potom, čo sme sa rozhodli pre systémy hlavných ukazovateľov ekonomickej efektívnosti, musíme vypracovať metódy výpočtu.
Absolútne kritériá pomôžu analyzovať hlavnú dynamiku rôznych ukazovateľov zisku za určitý počet rokov:
- ekonomické;
- účtovníctvo;
- prijaté z predaja;
- vypočítané v čistej forme.
Takéto ukazovatele viac súvisia s aritmetickými výpočtami ako s ekonomickými. Údaje budú získané v čistej forme bez zohľadnenia inflačných procesov. Relatívne ukazovatele budú mať zároveň určité výhody v tom, že nepodliehajú inflácii.
Výpočet ukazovateľov ekonomickej efektívnosti je objem vyrobených produktov, vykonanej práce alebo poskytnutých služieb. Sú základom pre uspokojenie všetkých potrieb a zlepšenie materiálneho stavu.
Ukazovatele ekonomickej efektívnosti zahŕňajú:
- Návratnosť základných nákladov je pomer objemu hrubej produkcie k celkovým nákladom na život a materiálnu prácu, čo je všeobecný ukazovateľ.
- Zisk je realizovaná časť príjmu v čistej forme. Pojem vynaložených nákladov zahŕňa aj rôzne pojmy zisku. V oblasti ekonomiky má pojem zisk význam odlišný od definície v účtovných výkazoch.
- Príjem čistého zisku. Zahŕňa všetky čisté príjmy a mzdy. Toto je hlavný zdroj spotreby a určitej akumulácie. Vo väčšine podnikov možno takéto ukazovatele určiť iba výpočtom. Výsledné „čisté“ produkty preto nie vždy s maximálnou presnosťou odrážajú skutočnú úroveň efektívnosti a dynamiky vývoja výroby.
Načítava sa...
