Výpočet ekonomického efektu navrhovaných opatrení. Ukazovatele a metodika analýzy efektívnosti využívania pracovného kapitálu Vplyv zrýchlenia spomalenia obratu

2.4.

Analýza obratu kapitálu.

Ekonomický efekt z očakávaného zrýchlenia kapitálového obratu 2

ZOZNAM POUŽITÝCH ZDROJOV A ODKAZOV 10

2.4. Analýza obratu kapitálu. Ekonomický efekt z očakávaného zrýchlenia obratu kapitálu

Keďže obrat kapitálu úzko súvisí s jeho rentabilitou a slúži ako jeden z najdôležitejších ukazovateľov charakterizujúcich intenzitu využívania finančných prostriedkov podniku a jeho podnikateľskej činnosti, v procese analýzy je potrebné podrobnejšie študovať ukazovatele obratu kapitálu a stanoviť v akých fázach obehu došlo k spomaleniu alebo zrýchleniu pohybu finančných prostriedkov.

Miera obratu kapitálu je charakterizovaná nasledujúcimi ukazovateľmi:

Obratovosť (K rev);

Trvanie jednej otáčky (P rev). Trvanie kapitálového obratu sa počíta: P Trvanie kapitálového obratu sa počíta: , (2.4.)

o = D/K Kde

D

– počet kalendárnych dní v analyzovanom období.

Obrat kapitálu na jednej strane závisí od rýchlosti obratu fixného a pracovného kapitálu a na druhej strane od jeho organickej štruktúry: čím väčší je podiel fixného kapitálu, ktorý sa pomaly otáča, tým je obrat nižší. pomeru a tým dlhšie trvanie obratu celého celkového kapitálu.

Metódou reťazovej substitúcie vypočítame, ako sa tieto ukazovatele zmenili v dôsledku kapitálovej štruktúry a miery obratu pracovného kapitálu. Analýza uvádzame v tabuľke 2.7.

Tabuľka 2.7.			Analýza trvania kapitálového obratu OJSC Sitall
Indikátor
2. Priemerná ročná hodnota majetku, tisíc rubľov.
Vrátane dohodou
3. Špecifická váha OA na celkovej výške kapitálu (riadok 2.1: riadok 2) * 100 %
4. Pre otáčky (strana 1: strana 2), otáčky
Vrátane spätného chodu (str1:str2.1)
5.P asi (360dn:str4), dní
Vrátane obchodovateľných (360 dní: riadok 4.1)

Je vidieť, že k zrýchleniu obratu celkového kapitálu došlo v dôsledku zmeny kapitálovej štruktúry (zvýšenie podielu pracovného kapitálu na jeho celkovej výške o 7,339 %). Napriek tomu, že sa ukazovatele obratu celkového aj pracovného kapitálu znížili, doba obratu kapitálu sa zvýšila o 52 dní.

Metódou reťazovej substitúcie vypočítame, ako sa tieto ukazovatele zmenili v dôsledku kapitálovej štruktúry a miery obratu pracovného kapitálu. Údaje uvádzame v tabuľke 2.8.

Tabuľka 2.8.

Faktory zmeny obratu celkového kapitálu OJSC Sitall

Faktor zmeny obratu		Úroveň indikátora
Podiel pracovného kapitálu	Miera obratu pracovného kapitálu
Minulý rok	Minulý rok
Vykazovaný rok	Minulý rok
Vykazovaný rok	Vykazovaný rok
Všeobecná zmena Vrátane z dôvodu: Kapitálové štruktúry Miera obratu pracovného kapitálu

Z tabuľky je zrejmé, že k zrýchleniu obratu celkového kapitálu došlo jednak v dôsledku zmien v štruktúre kapitálu (zvýšenie podielu pracovného kapitálu na jeho celkovej výške), ako aj v dôsledku zrýchlenia obratu kapitálu.

Počas následnej analýzy je potrebné študovať zmenu obratu pracovného kapitálu vo všetkých štádiách jeho obehu, čo nám umožní vysledovať, v akých fázach došlo k zrýchleniu alebo spomaleniu obratu kapitálu. Na tento účel sa priemer vyrovnáva jednotlivé druhy obežný majetok je potrebné vynásobiť počtom dní v analyzovanom období a vydeliť výškou obratu z predaja.

Analyzujme dobu trvania obratu pracovného kapitálu, ktorá je uvedená v tabuľke 2.9. Údaje v tejto tabuľke ukazujú, v ktorých fázach obehu došlo k zrýchleniu obratu kapitálu a v ktorých k spomaleniu.

Tabuľka 2.9.

Analýza trvania obratu pracovného kapitálu OJSC Sitall

Tabuľka 2.7.			Odchýlky
1.Celková výška pracovného kapitálu, tisíc rubľov.
Vrátane v
1.1.Zásoby, tisíc rubľov.
Suroviny
Hotové výrobky
Tovar odoslaný
Odložené výdavky
1.3 Pohľadávky, tisíc rubľov.
1.4. Hotovosť, tisíc rubľov.
2.Čistý príjem, tisíc rubľov.
3.Pob, dní
Vrátane v
3.1.Zásoby 360 / (riadok 2:riadok 1.1), dní
Suroviny
Náklady na nedokončenú výrobu
Hotové výrobky
Tovar odoslaný
Odložené výdavky
3.2.
DPH 360/(riadok 2:riadok 1.2), dní
3.4.Hotovosť 360/(strana 2:strana 1.3), dní

Údaje v tejto tabuľke ukazujú, v ktorých fázach obehu došlo k zrýchleniu obratu kapitálu a v ktorých k spomaleniu. V roku 2006 sa skrátila dĺžka prítomnosti kapitálu vo výrobných zásobách, čo naznačuje skrátenie výrobného cyklu. Zároveň sa predĺžila doba obehu peňažných prostriedkov na pohľadávkach.

Trvanie obratu, ako každý iný obežný majetok, a jednotlivé druhy (P ob) sa môžu meniť vzhľadom na výšku tržieb a priemerných zostatkov pracovný kapitál(Ost). Na výpočet vplyvu faktorov sa používa metóda substitúcie reťazca:

P rev0 = (Res. 0 t)/BP 0 = (267836  360) /650837 = 148,148 dní

P stav = (Ost 1t)/BP 0 = (561859,5 360) /650837 = 310,784 dní

P ob1 = (Ost 1 t)/BP 1 = (561859,5  360)/1013604 = 199,555 dní

Preto zmena trvania obratu pracovného kapitálu v dôsledku:

čiastky obratu pracovného kapitálu:

ΔP o čase = 199,555 – 310,784 = -111,229 dní;

priemerné zostatky pracovného kapitálu:

ΔP o odpočinku = 310,784 – 148,148 = 162,636 dní;

Vrátane zmien v priemerných zostatkoch:

a) zásoby: 43316  360 / 650837 = 23,959 dní;

Suroviny: 28463,5  360 / 650837 = 15,744 dní

Nedokončené náklady: 626  360 / 650837 = 0,346 dňa

Hotové výrobky: 14145  360 / 650837 = 7,824 dní

Odoslaný tovar: 510  360 / 650837 = 0,282 dňa

Výdavky budúcich období: -428,5  360 / 650837 = -0,237 dňa

b) DPH: -557,5  360 / 650837 = -0,308 dňa

c) pohľadávky: 248008  360 / 650837 = 137,2 dňa;

G) hotovosť a KFV: 3257  360 / 650837 = 1,8 dňa

Miera obratu kapitálu sa v rôznych odvetviach líši. V niektorých sa točí rýchlejšie, v iných - pomalšie, čo do značnej miery závisí od trvania výrobného cyklu a cirkulačného procesu. Výrobný čas, ako je známe, je určený technologickým postupom, organizáciou výroby a technológiou.

Obrat kapitálu je možné urýchliť zintenzívnením výroby, plnším využitím pracovných a materiálových zdrojov, presunutím finančných prostriedkov do pohľadávok a zamedzením nadmerných zásob zásob.

Ekonomický efekt v dôsledku zrýchlenia kapitálového obratu je vyjadrený v relatívne uvoľnenie prostriedkov z obehu, ako aj pri zvyšovaní výšky výnosov a zisku.

Množstvo prostriedkov uvoľnených z obehu z dôvodu zrýchlenia (-E) alebo dodatočne prilákaných prostriedkov do obehu (+E) v prípade spomalenia obratu kapitálu sa určí vynásobením jednodňového obratu tržieb zmenou dĺžky trvania obrat:

± E = (Skutočná výška obratu / Dni v období) ×Δ Trvanie jednej otáčky (P rev). Trvanie kapitálového obratu sa počíta: (2.5.)

± E = (1013604 / 360) × (200 – 148) = +146409,47 tisíc rubľov.

V analyzovanom podniku sa v dôsledku spomalenia obratu pracovného kapitálu podieľali dodatočné prostriedky na obrate vo výške 146 409,47 tisíc rubľov. Ak by sa kapitál neobrátil vo výške 1 013 604 tisíc rubľov. podnik by musel mať v obehu nie 561859,5 tisíc rubľov. pracovný kapitál, a 415 450,03 tisíc rubľov, t.j. o 146 409,47 tisíc rubľov. menej.

Ak chcete zistiť vplyv pomeru obratu na zmeny vo výške príjmov, môžete použiť nasledujúci faktorový model:

B = K × K Trvanie kapitálového obratu sa počíta: (2.6.)

Kde TO- celková výška kapitálu,

Cob– pomer obratu.

ΔV Kob = K 1  ∆K rev = 561859,5  (1, rub.

ΔV K = ∆K  K rev 0 = (561859,5 – 267836)

Keďže zisk možno reprezentovať ako súčin faktorov (P = K  OA = K K rev  P pr), potom zvýšenie jeho výšky v dôsledku zmeny ukazovateľa obratu kapitálu možno vypočítať vynásobením prírastku základnou úrovňou ukazovateľa návratnosti tržieb a skutočnou

6,025) 561859,5= + 2119137,4 tisíc rubľov.

V dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu vo vykazovanom roku spoločnosť navyše získala zisky vo výške 2 119 137,4 tisíc rubľov.

Ako hlavné opatrenia na urýchlenie obratu pracovného kapitálu možno navrhnúť nasledovné:

zrýchlenie

umiestnenie;

zvyšovanie úrovne služieb a pod.;

skrátenie trvania, rub.);

zlepšenie organizácie ah.

ZOZNAM POUŽITÝCH ZDROJOV A ODKAZOV

VLÁDNE DOKUMENTY

1.Občiansky zákonník Ruskej federácie: časť jedna a druhá.

2. Daňový poriadok Ruskej federácie: prvá a druhá časť.

BIBLIOGRAFIA

LITERATÚRA

4. Analýza ekonomických činností podniku: Učebnica/G.V. Savitskaja. – M.: Infra-M, 2002.

5. Basovsky L.E., Basovskaya V.E. Komplexná ekonomická analýza ekonomickej činnosti. - M.: Infra-M, 2005.

6. Blank I.A. Základy finančného hospodárenia. – K.: Nika, 2005.

7. Gilyarovskaya L.T. Komplexný rozbor finančných a ekonomických výsledkov činnosti - M.: ed. Peter, 2005.

8. Ginzburg A.I. Ekonomická analýza. – Peter, 2003.-480 s.

9. Drozdov V.V. , Drozdova N.V. Ekonomická analýza. Workshop. – M.: Jednota, 2005.

10. Dranko O.I. Finančný manažment. Technológia podnikového finančného riadenia. – M.: Unity-Dana, 2004.

11. Ermolovič L.L. Workshop o analýze ekonomických aktivít podniku. – M.: Dom knihy, 2003.

12. Efimová O.V. Finančná analýza.-M.: Účtovníctvo, 2002.

13. Zimin N.E. Analýza a diagnostika finančnej situácie podnikov: Učebnica. – M.:Ekmos, 2002.

14. Kovalev V.V. Analýza ekonomickej činnosti podniku. – M.: Prospekt, 2006.

15. Kovalev V.V. Finančné výkazníctvo. Analýza účtovnej závierky (základy súvahy). – M.: Prospekt, 2006.

16. Liberman I.A. Analýza a diagnostika finančných a ekonomických činností: Učebnica. – M.: RIOR, 2005.

17. Lyubushin N.P. Komplexná ekonomická analýza ekonomickej činnosti. – M.: Unity-Dana, 2006.

18. Maksyutov A.A. Ekonomická analýza. – M.: Jednota - Dana, 2005.

19. Mironov M.G. Finančný manažment. –M.: Gross-Media, 2004.

20. Pavlova L.P. Finančný manažment. - M.: INFRA-M, 2003.-384 s.

21. Paliy V.F. Fixný kapitál a obežný hmotný majetok. – M.: Berator-press, 2003.

22. Radionov A.R., Radionov R.A. Manažment: prideľovanie a riadenie výrobných zásob a pracovného kapitálu podniku. Študijný sprievodca. – M.: Ekonomika, 2005.

23. Rusak N.A. Strazhev V.I., Migun O.F. Analýza ekonomických činností v priemysle. / Ed. Strazheva V.I. - Minsk: Vyššia škola, 2002.-254 s.

24. Savitskaya G.V. Metodika komplexnej analýzy ekonomickej činnosti. – M.: Infra-M, 2003.

25. Selezneva N.N. Finančná analýza. Finančný manažment. – M.: Jednota, 2005.

26. Snitko L.T., Krasnaya E.N. Organizačné riadenie pracovného kapitálu. – M.: RDL, 2002.

27. Stoyanova E.S. Finančný manažment. – M.: Perspektíva, 2003.

28. Utkin E.A. Finančný manažment: Učebnica pre vysoké školy. – M.: Zrkadlo, 2002.

29. Helfert E. Technika finančnej analýzy. – M.: UNITY, 2003.

30. Khotinskaya G.I. Analýza ekonomickej činnosti podniku. – M.: Infra-M, 2004.

31. Šeremet A.D. teória ekonomická analýza. M.: Infra-M, 2005.

32. Šeremet A.D. Komplexná analýza ekonomických činností. – M.: Rior, 2006.

33. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodika finančnej analýzy. Študijný sprievodca. – M.: Infra-M, 2001.

PERIODICKÉ PUBLIKÁCIE:

34. Družhilovskaya T.Yu. Zmena kapitálu a cash flow //Audítorské výkazy. - 2005. - Č. 9.

36. Kiperman P. Analýza obežný majetok//Finančné noviny. Regionálne vydanie. – 2007. – 15. apríla č.

1

Určenie účinnosti začína stanovením kritérií, t.j. hlavný znak hodnotenia výkonu, odhaľujúci jeho podstatu. Význam kritéria efektívnosti výroby vyplýva z potreby maximalizovať dosiahnuté výsledky alebo minimalizovať vynaložené náklady na základe stanovených rozvojových cieľov podniku.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je určené kumulatívnym vplyvom viacerých viacsmerných faktorov vonkajšieho a vnútorného charakteru. Prvá by mala zahŕňať oblasť činnosti podniku (výroba, dodávka a predaj, sprostredkovateľ a pod.), odvetvovú príslušnosť, veľkosť podniku. Ekonomická situácia v krajine má rozhodujúci vplyv na obrat majetku podniku. Prerušenie ekonomických väzieb a inflačné procesy vedú k hromadeniu rezerv, čo výrazne spomaľuje proces obratu finančných prostriedkov. Medzi vnútorné faktory patrí cenovej politiky podnikov, formovanie štruktúry majetku, výber metodiky hodnotenia zásob.

Obežný majetok predstavuje časť zálohovaného kapitálu. Jeho obstarávacia cena zahŕňa zásoby, nedokončenú výrobu, hotové výrobky, pohľadávky hotovosť. Tu sa v prvom rade odráža všetko, čo súvisí s prácou - predmety, prostriedky, platba. Je v záujme podniku organizovať prácu s využitím kolektívnych fondov najracionálnejším spôsobom, pretože od toho priamo závisí jeho finančná situácia. Systém ukazovateľov obratu pracovného kapitálu je založený na dvoch vzájomne súvisiacich finančných ukazovateľoch: koeficiente doby trvania jedného obratu a koeficientu obratu, ktoré charakterizujú efektívnosť využívania pracovného kapitálu. Ten ovplyvňuje podnikateľskú činnosť, produktivitu kapitálu a tiež ziskovosť aktív alebo činností podniku.

Obrat majetku vyjadruje, koľkokrát sa za obdobie obráti kapitál investovaný do majetku podniku, t. j. hodnotí intenzitu využitia všetkých aktív bez ohľadu na zdroje ich vzniku. Na druhej strane ukazuje, koľko z príjmov spoločnosti investovala hotovosť do aktív

Vysoká miera obrátkovosti spravidla naznačuje efektívne využitie kapitálu a priaznivé prostredie v rámci spoločnosti: nízka úroveň zásob znižuje riziko zotrvania nepredaných produktov v sklade. Ak je však koeficient výrazne vyšší ako priemer v odvetví, vzniká nedostatok nakupovaného tovaru a materiálu a v dôsledku toho aj riziko nespokojnosti zákazníkov.

Nasledujú všeobecné ukazovatele obratu obežných aktív podniku:

1. Obrátkovosť obežných aktív (obrátkovosť obežných aktív v časoch), ktorá charakterizuje mieru obrátkovosti obežných aktív a vyjadruje počet obratov obežných aktív za dané obdobie, a vypočítava sa pomocou vzorca:

Kob=VRn/OBsr,

kde Kob je pomer obratu obežných aktív; VRn - príjem (netto) z predaja; OBav - priemerné stavy obežných aktív za obdobie.

2. Priemerná dĺžka trvania jedného obratu obežných aktív (obraz obežných aktív v dňoch), charakterizujúca dobu trvania obratu obežných aktív, zobrazujúca priemerný čas strávený obežnými aktívami v procese obehu v dňoch a určená vzorcom :

Toba=(OBav∙D)/VRn=OBav/VRd,

kde Toba je priemerné trvanie jedného obratu obežných aktív (v dňoch); VRn - príjem (netto) z predaja; OBav - priemerné stavy obežných aktív za obdobie; D - počet dní v období; VRD - priemerný denný príjem (netto) z predaja.

Ako je zrejmé z vyššie uvedených vzorcov, obratový pomer a priemerná doba trvania jedného obratu obežných aktív sú nepriamo úmerné, t.j. Čím vyššia je miera obrátkovosti obežných aktív, tým kratšia je doba ich trvania. Inými slovami, zintenzívnenie využívania obežných aktív znamená zvýšenie prvého ukazovateľa, a teda zníženie druhého ukazovateľa.

3. Ekonomický efekt zmien obratu obežného majetku, ktorý charakterizuje ich uvoľnenie z obehu v dôsledku zvýšenia jeho rýchlosti alebo ich dodatočného pritiahnutia do obehu v dôsledku spomalenia jeho rýchlosti a vypočíta sa pomocou vzorca :

(+/-)E=(Toba1 - Toba0)∙VRd1,

kde (+/-)E je hodnota ekonomický efekt zo zmien obratu obežných aktív; Toba1 a Toba0 - priemerné trvanie jedného obratu obežných aktív (v dňoch) vo vykazovanom období, resp. ВРд1 - priemerný denný príjem (čistý) z predaja počas vykazovaného obdobia.

V tomto prípade môžu nastať tieto tri situácie súvisiace s hodnotou ekonomického efektu zo zmien obratu obežných aktív:

1.Toba1 < Тоба0 >  E < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования.

2.Toba1>Toba0>E>0, t.j. Dodatočné prilákanie obežných aktív nastalo v dôsledku zníženia intenzity ich využívania.

3.Toba1=Toba0>E=0, t.j. nedošlo k uvoľneniu ani dodatočnému pritiahnutiu obežných aktív do obehu, keďže intenzita ich využívania zostala na rovnakej úrovni.

Uvoľnenie obežných aktív z obehu treba považovať za pozitívny jav, keďže na zabezpečenie danej úrovne bežnej činnosti sa ich začalo vyžadovať menšie množstvo. obchodná organizácia, dodatočné prilákanie obežných aktív sa považuje za negatívny jav, pretože na zabezpečenie danej úrovne bežnej činnosti komerčnej organizácie sa ich začalo vyžadovať veľké množstvo.

Bibliografický odkaz

Nurullaeva E.R., Franchuk M.V. EKONOMICKÝ VPLYV ZMIEN OBRATU AKTÍV // Pokroky v moderných prírodných vedách. – 2012. – Číslo 4. – S. 154-155;
URL: http://natural-sciences.ru/ru/article/view?id=29962 (dátum prístupu: 02/09/2020). Dávame do pozornosti časopisy vydávané vydavateľstvom „Akadémia prírodných vied“

Ekonomický efekt v dôsledku zrýchleného obratu sa prejavuje v relatívnom uvoľnení finančných prostriedkov z obehu, ako aj v náraste objemu výnosov a zisku.

Množstvo prostriedkov uvoľnených z obehu v dôsledku zrýchlenia (-E) alebo dodatočne pritiahnutých prostriedkov do obehu (+E) pri spomalení obratu obežných aktív sa určuje podľa tohto vzorca:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(obdobie obratu obežných aktív vykazovaného roka – obdobie obratu predchádzajúceho roka) (1)

Vypočítajme ekonomický efekt za rok 2005:

. (27,40-22,22) = + 7042,78 tis. trieť.

Veľká hodnota v analýze podnikateľskú činnosť má trvanie prevádzkových a finančných cyklov (tabuľka 3)

Tabuľka 3 Výpočet a dynamika ukazovateľov obratu

Ukazovatele	Zdroj informácie alebo spôsob výpočtu	Minulý rok (2005)	Vykazovaný rok (2006)	Zmeniť
1. Príjmy z predaja tovaru, prác a služieb, tisíc rubľov.	Počiatočné údaje			AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA
2. Náklady na predaný tovar, práce, služby	Počiatočné údaje
3.Priemerná výška pohľadávok, tisíc rubľov.	Počiatočné údaje
4.Priemerné zásoby a náklady, tisíc rubľov.	Počiatočné údaje
5. Priemerná výška splatných účtov, tisíc rubľov.	Počiatočné údaje
Obratové pomery
1. Ukazovateľ obratu pohľadávok
2. Doba obratu pohľadávok, dni.
3. Ukazovateľ obratu zásob
4. Trvanie obratu zásob, dni.
5. Trvanie hospodárskeho cyklu (prevádzkový cyklus), dni.
6. Ukazovateľ obratu účtov
7. Trvanie obratu záväzkov, dni.
8. Trvanie finančného cyklu

Z tabuľky vyplýva, že v sledovanom období dochádza k poklesu obratovosti pohľadávok, zásob a záväzkov v dôsledku predĺženia doby obratu.

Pokles obrátkovosti zásob a predĺženie doby obrátky zásob naznačuje pomalú obrátku tovaru alebo pokles dopytu. Vo všeobecnosti platí, že čím nižšia je obrátkovosť zásob, tým viac prostriedkov je viazaných v tejto najmenej likvidnej položke, tým menej likvidná je štruktúra pracovného kapitálu a tým menej stabilná. finančnú situáciu podnikov. Organizácia má záujem znížiť dobu obratu zásob a pohľadávok a zvýšiť dobu obratu záväzkov s cieľom znížiť dobu obratu pracovného kapitálu.

Pre finančný stav Pre podnik je výhodné prijať odloženú platbu od dodávateľov, zamestnancov podniku alebo štátu, keďže odložená platba dodatočný zdroj financovania. Nepriaznivé je zmrazenie časti prostriedkov v rezervách a poskytovanie odložených platieb zákazníkom. To vytvára potrebu financovania podniku. Ukazovateľ obratu pohľadávok klesá v dôsledku zvýšenia výšky pohľadávok. Pokles obrátkovosti zásob bol ovplyvnený zvýšením objemu zásob a nákladov. V dôsledku toho sa trvanie hospodárskeho cyklu predĺži o 15,38 dňa. Pokles obratu záväzkov je spôsobený zvýšením sumy záväzkov v r vo väčšej miere, čo zvýšilo náklady. Trvanie finančného cyklu v roku 2005 má hodnotu 16,56, no v roku 2006 sa zvyšuje o 15,38.

Dôležitým ukazovateľom intenzity využívania pracovného kapitálu je rýchlosť ich obratu. Obrat pracovného kapitálu je trvanie jedného úplného obehu finančných prostriedkov, počnúc prvou a končiac treťou fázou. Čím rýchlejšie pracovný kapitál prechádza týmito fázami, tým viac produktov môže podnik vyrobiť s rovnakým množstvom pracovného kapitálu.

V rôznych ekonomických subjektoch je obrat pracovného kapitálu odlišný, pretože závisí od špecifík výroby, podmienok predaja produktov, solventnosti podniku, od vlastností v štruktúre pracovného kapitálu a ďalších faktorov.

Miera obratu pracovného kapitálu sa vypočítava pomocou troch vzájomne súvisiacich ukazovateľov: trvania jedného obratu v dňoch, počtu obratov za rok (polrok, ​​štvrťrok), ako aj množstva pracovného kapitálu na jednotku. predaných produktov. Výpočet obratu pracovného kapitálu možno vykonať podľa plánu aj skutočne.

Plánovaný obrat je možné vypočítať len pre štandardizovaný pracovný kapitál, skutočný obrat je možné vypočítať pre všetok pracovný kapitál, vrátane neštandardizovaného. Porovnanie plánovaného a skutočného obratu odráža zrýchlenie alebo spomalenie obratu štandardizovaného pracovného kapitálu.

Keď sa obrat zrýchli, pracovný kapitál sa uvoľní z obehu, keď sa spomalí, je potrebné zapojiť do obratu ďalšie prostriedky. Trvanie jednej otáčky v dňoch sa určuje na základe vzorca 1.

O = Co: (T: D), (1)

alebo vzorec 2.

O = (Co × D): T (2)

kde O je trvanie jednej otáčky, dni;

Сo - priemerné ročné zostatky pracovného kapitálu, rub.;

T - objem komerčné produkty(v cene), rub.;

D - počet dní vo vykazovanom období

Ukazovateľ obratu vyjadruje počet obratov pracovného kapitálu za rok (šesť mesiacov, štvrťrok) a je určený vzorcom 3.

Ko = T: Co, (3)

kde Ko je obratovosť, t.j. počet otáčok.

Ukazovateľ využitia pracovného kapitálu je ukazovateľom inverzným k pomeru obratu. Charakterizuje množstvo pracovného kapitálu na jednotku (1 rub., 1 000 rub., 1 milión rub.) predaných výrobkov, vypočítané podľa vzorca 4.

Kz = Co: T, (4)

kde Kz je koeficient zaťaženia pracovného kapitálu.

Tento ukazovateľ môže naznačovať racionálne, efektívne alebo naopak neefektívne využitie pracovného kapitálu len v porovnaní za niekoľko rokov a na základe dynamiky koeficientu. Obrat môže byť všeobecný alebo súkromný. Všeobecný obrat charakterizuje intenzitu použitia pracovného kapitálu ako celku pre všetky fázy obehu bez toho, aby odrážal charakteristiky obehu jednotlivých prvkov alebo skupín pracovného kapitálu. Ukazovateľ celkového obratu akoby neutralizoval proces zlepšovania alebo spomaľovania obrátkovosti prostriedkov v jednotlivých fázach. Zrýchlenie obratu prostriedkov v jednej fáze je možné minimalizovať spomalením obratu v inej fáze a naopak.

Druhý ukazovateľ obratu - počet obratov vykonaných pracovným kapitálom počas vykazovaného obdobia (pomer obratu) možno získať dvoma spôsobmi:

1) tržby z predaja produktov mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane k priemernej bilancii pracovného kapitálu, t.j. podľa vzorca 5.

OR = P/CO, (5)

kde СО - počet otáčok

P - predaj produktov

CO - priemerná bilancia pracovného kapitálu

2) počet dní vo vykazovanom období k priemernému trvaniu jednej otáčky v dňoch, t.j. podľa vzorca 6.

HO = B/P (6)

B - počet dní vo vykazovanom období,

P je priemerné trvanie jednej otáčky v dňoch.

Tretí ukazovateľ obratu (množstvo použitého pracovného kapitálu na 1 rubeľ predaných výrobkov - to je faktor zaťaženia pracovného kapitálu) sa určuje jedným spôsobom ako pomer priemerného zostatku pracovného kapitálu k obratu predaja výrobkov za rok. dané obdobie, t.j. podľa vzorca 7.

Tento údaj je vyjadrený v kopejkách. Poskytuje predstavu o tom, koľko kopejok pracovného kapitálu sa vynakladá na získanie každého rubľa príjmu z predaja produktov.

Najčastejším prvým ukazovateľom obratu, t.j. priemerné trvanie jednej otáčky v dňoch.

Najčastejšie sa počíta ročný obrat.

Keď sa obrat pracovného kapitálu spomalí, dôjde k ďalšiemu zapojeniu do obratu, keď sa zrýchli, pracovný kapitál sa uvoľní z obehu. Množstvo pracovného kapitálu uvoľneného v dôsledku zrýchleného obratu alebo dodatočného prilákania v dôsledku spomalenia sa určí ako súčin počtu dní, o ktoré sa obrat zrýchlil alebo spomalil o skutočný jednodňový obrat.

Ekonomický efekt zrýchlenia obratu spočíva v tom, že organizácia môže vyrábať viac produktov s rovnakým množstvom pracovného kapitálu, alebo produkovať rovnaký objem produktov s menším množstvom pracovného kapitálu.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu sa dosahuje zavedením do výroby nová technológia, progresívne technologické postupy, mechanizácia a automatizácia výroby. Takéto opatrenia pomáhajú skrátiť trvanie výrobného cyklu, ako aj zvýšiť objem výroby a predaja výrobkov.

Na urýchlenie obratu je dôležité: racionálna organizácia logistika, predaj hotové výrobky, dodržiavanie režimu úspory výrobných nákladov pri predaji produktov, využívanie foriem bezhotovostných platieb za produkty, ktoré pomáhajú urýchliť platby a pod.

Ak chcete študovať dôvody zmien v rýchlosti obratu finančných prostriedkov, zvážte ukazovatele všeobecného obratu a ukazovatele súkromného obratu. Týkajú sa určitých typov obežných aktív a poskytujú predstavu o čase strávenom pracovným kapitálom v rôznych fázach ich obehu. Tieto ukazovatele sa počítajú rovnako ako zásoby v dňoch, ale namiesto zostatku (zásoby) k určitému dátumu sa berie priemerný stav daného druhu obežného majetku.

Súkromný obrat ukazuje, koľko dní je priemerný pracovný kapitál v danej fáze obehu. Ak je napríklad súkromný obrat surovín a základných materiálov 10 dní, znamená to, že od okamihu, keď materiály dorazia na sklad organizácie, do okamihu ich použitia vo výrobe, prejde v priemere 10 dní.

Sčítaním ukazovateľov súkromného obratu nezískame ukazovateľ celkového obratu, keďže na určenie ukazovateľov súkromného obratu sa berú rôzne menovatele (obraty) Tieto ukazovatele umožňujú zistiť, aký vplyv majú na obrat jednotlivca druhy pracovného kapitálu má na ukazovateli celkový obrat.

V analytickej praxi sa používa ukazovateľ obratu zásob. Počet obratov zásob za dané obdobie sa vypočíta podľa tohto vzorca:

Tržby z predaja výrobkov, prác a služieb (mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane) sa delia priemernou hodnotou v položke „Zásoby“ 2. časti majetku súvahy.

Zrýchlenie obrátky zásob svedčí o zvyšovaní efektívnosti riadenia zásob a spomalenie obrátky zásob o ich hromadení v nadmernom množstve a neefektívnej správe zásob. Stanovujú sa aj ukazovatele, ktoré odrážajú obrat kapitálu, to znamená zdroje tvorby majetku organizácie. Napríklad: obrat vlastného imania, sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca:

Obrat z predaja produktov za rok (mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane) sa vydelí priemernými ročnými nákladmi na vlastný kapitál.

Tento vzorec vyjadruje efektívnosť použitia vlastného kapitálu (dodatočného, ​​autorizovaného, ​​rezervného kapitálu atď.). Poskytuje predstavu o počte obratov uskutočnených vlastnými zdrojmi činnosti organizácie za rok.

Tento ukazovateľ charakterizuje efektívnosť využívania prostriedkov investovaných do rozvoja podniku Technopark as Odzrkadľuje počet obratov všetkých dlhodobých zdrojov v priebehu roka.

Pri analýze finančnej situácie a použitia pracovného kapitálu je potrebné zistiť, z akých zdrojov sú kompenzované finančné ťažkosti podniku. Ak sú aktíva kryté stabilnými zdrojmi financií, potom bude finančná situácia organizácie stabilná nielen k danému dátumu vykazovania, ale aj v blízkej budúcnosti. Udržateľné zdroje by sa mali považovať za vlastný pracovný kapitál v dostatočnom množstve, zostatky preneseného dlhu dodávateľom na akceptovaných platobných dokladoch, ktorých platobné podmienky nedorazili, neustále prenášaný dlh pri platbách do rozpočtu, časť iných záväzkov , nevyužité zostatky fondov špeciálny účel(akumulačné a spotrebné fondy, ako aj sociálnej sfére), nevyužité zostatky účelového financovania a pod.

Ak sú finančné prielomy podniku, Technopark OJSC krytý nestabilnými zdrojmi finančných prostriedkov, v deň vykazovania je solventný a môže mať dokonca voľné prostriedky na bankových účtoch, ale v blízkej budúcnosti sa očakávajú finančné ťažkosti. Medzi neudržateľné zdroje pracovného kapitálu dostupné k 1. dňu účtovného obdobia, ku dňu účtovnej závierky, ale chýbajúce k dátumom v tomto období, patria: neuhradený dlh na mzdy, príspevky do mimorozpočtových fondov (nad určité udržateľné hodnoty); nezabezpečený dlh voči bankám za pôžičky proti položkám zásob; dlh dodávateľom za prijaté platobné doklady, ktorých platobné podmienky ešte neprišli; presahujúce sumy pripísané udržateľným zdrojom; dlh dodávateľom za dodávky; nedoplatky platieb do rozpočtu presahujúce sumy pripísané udržateľným zdrojom financií.

Je potrebné vypracovať konečný výpočet finančných prelomov, t.j. neodôvodnené vynakladanie finančných prostriedkov a zdrojov na pokrytie týchto prelomov.

Na základe uvedeného môžeme konštatovať, že dôležitým ukazovateľom pracovného kapitálu je rýchlosť ich obratu. Pri porovnaní plánovaného a skutočného obratu je možné vidieť zrýchlenie alebo spomalenie obratu normalizovaného pracovného kapitálu.

Keď sa obrat pracovného kapitálu spomalí, navyše sa podieľajú na obrate.

Pri zrýchlení obratu sa z obehu uvoľňuje pracovný kapitál, t.j. Organizácia môže vyrábať viac produktov s rovnakým množstvom pracovného kapitálu alebo rovnakým objemom výroby s menším množstvom pracovného kapitálu.

V súčasnosti je celková výška pohľadávok spoločnosti asi 1 474 tisíc rubľov. V rokoch 2009-2010 stav krátkodobých pohľadávok na konci roka má tendenciu klesať, čo umožňuje zvýšiť hotovostnú zložku pracovného kapitálu a zrýchliť ich obrat. Na ďalšie zníženie pohľadávok sa plánuje: zvýšiť podiel záloh a zintenzívniť prácu právna služba vymáhať časť dlhu po lehote splatnosti.

Na zvýšenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu (skrátením doby obratu) sa tiež odporúča vyvinúť opatrenia na predaj a odpis zastaraných materiálov, pretože ich prítomnosť vedie k „smrti“ pracovného kapitálu, zvýšeniu v nákladoch na skladovanie atď.

Vypočítajme účinnosť navrhovaných opatrení. Údaje pre výpočty uvádzame vo forme tabuľky 22.

Tabuľka 22. Počiatočné údaje pre analýzu

Vo vykazovanom roku 2010 sa príjmy zvýšili 1,5-krát v porovnaní s predchádzajúcim rokom 2009, keď dosiahli 12 941 694 tisíc rubľov, preto sa v základnom období plánuje zvýšenie výnosov o 1,65-krát, čo bude 33 090 560 tisíc rubľov. (pozri tabuľku 22).

Okrem toho sa plánuje zníženie pohľadávok podľa navrhovaných opatrení 4-krát, čo bude predstavovať 168 523 tisíc rubľov.

Vzhľadom na zdvojnásobenie tržieb by malo dôjsť k zvýšeniu obrátkovosti zásob, čo by zase malo byť spôsobené poklesom zásob a materiálu na skladoch.

Analyzujme dynamiku ekonomického potenciálu podniku na roky 2009-2011, berúc do úvahy plánované ukazovatele.

Analýza je uvedená v tabuľke 23.

Tabuľka 23. Dynamika ekonomického potenciálu KAMAZ-DIZEL OJSC na obdobie rokov 2009-2011 (berúc do úvahy plánované ukazovatele), tisíc rubľov.

Optimálny je nasledujúci pomer ukazovateľov tempa:

> > > 100%, (14)

kde - miera zmeny zisku z predaja výrobkov, príjmov z predaja a celkových nákladov na predané výrobky.

V priebehu rokov 2009-2010. Táto nerovnosť sa napĺňa aj napriek tomu, že finančná situácia podniku nie je stabilná, došlo k poklesu strát a miera rastu zisku bola 167,39 %. Nerovnosť naznačuje, že v porovnaní s nárastom ekonomického potenciálu sa objem predaja zvyšuje rýchlejším tempom, to znamená, že zdroje organizácie sa využívajú efektívnejšie, návratnosť každého rubľa investovaného do spoločnosti sa zvyšuje, pretože tempo rastu výnosov prevyšuje tempo rastu nákladov, čo sa nedá povedať o miere rastu zisku. Ak sa tempo rastu výnosov zvýši o 10 %, výnosy sa zvýšia 1,65-krát. Je potrebné, aby v plánovacom roku bola miera rastu zisku vyššia ako miera rastu výnosov, čo by malo zvýšiť ekonomický potenciál KAMAZ-DIZEL OJSC. Aby zisky rástli rýchlejšie, je potrebné relatívne zníženie výrobných a distribučných nákladov vo vykazovanom období v dôsledku opatrení zameraných na optimalizáciu technologický postup a vzťahy s protistranami.

Pri plánovanom znížení strát o 88-násobok sa teda tržby z predaja zvýšia 1,65-krát, a plné náklady 1,62 krát a nerovnosť bude rešpektovaná. V dôsledku toho sa plánuje zvýšenie ekonomického potenciálu KAMAZ-DIZEL OJSC.

Doba obehu zásob je vyjadrená v dňoch obratu a vypočíta sa pomocou vzorca (15)

OT = Z * T: Q (15)

Ot - priemerné zásoby;

T - počet dní v období;

Q - tržby z predaja.

Vypočítajme čas obehu zásob pre podnik OJSC KAMAZ-DIZEL za rok 2010.

Od = 1127103 * 365: 20054885

To znamená, že v roku 2010 mala spoločnosť dostatok zásob na 20 dní. Je potrebné plánovať znižovanie stavov zásob, preto by sa podľa vzorca (15) v plánovanom roku 2011 mala skrátiť doba obehu zásob z dôvodu zvýšenia tržieb, čo bude mať za následok zníženie priemerné ročné náklady obchodovateľné výrobné aktíva.

Takže v roku 2011 máme podľa plánu:

Od = 985650 * 365: 33090560

To znamená, že pri znížení stavu zásob 1,14-krát sa v plánovanom roku skráti čas obehu zásob 2-krát, čo môže zvýšiť rýchlosť a skrátiť čas obehu tovaru, zvýšiť tržby z predaja pri menších veľkostiach inventár, čo má vplyv na znižovanie nákladov na skladovanie tovaru, znižovanie strát na tovare a pod.

Firmy sa snažia zvyšovať obrátkovosť zásob, aby dosiahli čo najväčší objem predaja a následne aj zisk pri menšej skladovej ploche a nižších nákladoch na skladovanie. Vysoká obrátkovosť zásob si vyžaduje prísnejšiu kontrolu zásob.

Dosiahnuť vysoký obrat nie je pre nás ľahká úloha veľké podniky, keďže sú nútení časť zásob položiek s nepravidelným dopytom skladovať v skladoch.

Ak je pre nákladovo efektívny obchod potrebné udržiavať vysokú obrátkovosť zásob, potom pre zabezpečenie dopytu po akomkoľvek produkte zaradenom do obchodného sortimentu je potrebné skladovať široký rozsah málo predávaný tovar, čo spomaľuje celkovú obrátkovosť zásob.

Obrat zásob je dôležitým kritériom, ktoré je potrebné dôkladne analyzovať.

V dôsledku všetkých opatrení by sa priemerné ročné náklady na prevádzkovanie výrobných aktív mali znížiť 1,5-krát.

Na odhad obratu pracovného kapitálu sa používa vzorec (16):

Obratový pomer

Kob = Vp / CO (16)

kde Cob je pomer obratu (v otáčkach);

Vр - príjmy z predaja výrobkov (práce, služby), tisíc rubľov;

СО - priemerný pracovný kapitál, tisíc rubľov.

Trvanie jednej otáčky sa vypočíta podľa vzorca (17):

L=T/Kob (17)

kde Dl je trvanie obdobia obehu pracovného kapitálu v dňoch;

T - vykazované obdobie v dňoch.

V roku 2009 Kob 0 = 20054885/ 2653719 = 7,56

Pre 0 = 365/7,56 = 78,28 dní.

V roku 2010 Kob 1 = 33090560/1822700 = 18,15

Pre 1 = 365/18,15 = 20,11 dní.

Výpočet ukazuje, že trvanie obdobia obehu pracovného kapitálu sa skráti 4-krát, čo naznačuje zrýchlenie jeho obratu, čo je pozitívny efekt plánovania.

Výšku absolútnych úspor (priťahovania) pracovného kapitálu možno vypočítať dvoma spôsobmi.

1. Uvoľnenie (prilákanie) pracovného kapitálu z obehu sa určuje podľa vzorca (18)

D CO = (C01-C00)* Kvp (18)

kde CO je výška úspor (-), príťažlivosť (+) pracovného kapitálu;

CO 1, CO 0 - priemerná výška pracovného kapitálu organizácie za vykazované a základné obdobie;

Kvp je koeficient rastu produktu (v relatívnych jednotkách).

D SO = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 tisíc rubľov.

2. Uvoľnenie (pritiahnutie) pracovného kapitálu v dôsledku zmeny trvania obratu sa vypočíta podľa vzorca (19)

DSO = (Dl 1 - Dl 0) * V 1odn, (19)

kde Dl 1,Dl 0 - doba trvania jedného obratu pracovného kapitálu v dňoch;

V 1one - jednodňový predaj produktov, milióny rubľov.

DSO = (20.11-78.28)*91 = - 5293 miliónov rubľov.

Zvýšenie objemu výroby v dôsledku zrýchlenia pracovného kapitálu (pri zachovaní všetkých ostatných vecí) možno určiť pomocou metódy reťazových substitúcií:

D Vr = (Kob 1 - Kob 0) * CO 1

D Vр = (18,15-7,56) * 985650 = 10 438 033 tisíc rubľov.

Zvýšenie objemu výroby v plánovanom roku bude predstavovať 10 438 033 tisíc rubľov.

Vplyv obratu pracovného kapitálu na zvýšenie zisku DR sa vypočíta pomocou vzorca (20)

D R = P 0 * (Kob 1 / Kob 0) - P 0 (20)

kde P 0 - zisk za základné obdobie;

Kob 1, Kob 0 - ukazovatele obratu pracovného kapitálu za vykazované a základné obdobie:

DR= -4160*(18,15/7,56)-(-4160)= -5824 tisíc rubľov.

Z výpočtov účinnosti navrhovaných opatrení je zrejmé, že v budúcnosti, po ich realizácii, je potrebné opäť spomaliť obrat pracovného kapitálu, keďže hodnota základného roku 18,15 je vysoká a podnik bude zvyšovať svoju stratu.

Spomalenie obratu bude sprevádzané odklonom finančných prostriedkov z ekonomického obehu a ich relatívne dlhším zhoršovaním stavu zásob, nedokončenej výroby a hotových výrobkov, čo prispeje k posilneniu finančnej kondície podniku KAMAZ-DIZEL as.

Ako teda ukazujú výpočty, v podniku KAMAZ-DIZEL as sa prijímajú opatrenia na efektívne využitie pracovného kapitálu (a to zníženie stavu zásob na optimálna úroveň, včasné vymáhanie pohľadávok a prijímanie opatrení na zníženie zadlženosti v budúcnosti), vedie k znižovaniu strát podniku a v dôsledku zvyšovania efektívnosti využívania pracovného kapitálu, zlepšovania finančnej situácie podniku a zvyšovania podnikateľskej činnosti podniku.