ระยะเวลาคืนทุน: สูตร การลงทุนและผลกำไร

นี่เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมิน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับนักลงทุนเป็นปัจจัยพื้นฐาน โดยทั่วไปจะบ่งชี้ถึงสภาพคล่องและผลกำไรของโครงการ เพื่อกำหนดการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดได้อย่างถูกต้อง สิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจวิธีการรับและคำนวณตัวบ่งชี้

ความหมายของการคำนวณ

หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาประสิทธิภาพของการลงทุนคือระยะเวลาคืนทุน สูตรนี้แสดงให้เห็นว่ารายได้จากโครงการจะครอบคลุมต้นทุนที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวทั้งหมดในช่วงระยะเวลาใด วิธีการนี้ทำให้สามารถคำนวณเวลาของการคืนทุนได้ ซึ่งนักลงทุนจะมีความสัมพันธ์กับระยะเวลาที่สามารถทำกำไรได้ในเชิงเศรษฐกิจและเป็นที่ยอมรับได้

การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์เกี่ยวข้องกับการใช้วิธีการต่างๆ ในการคำนวณตัวชี้วัดดังกล่าว ใช้หากมีการวิเคราะห์เปรียบเทียบเพื่อกำหนดโครงการที่ทำกำไรได้มากที่สุด สิ่งสำคัญคือไม่ได้ใช้เป็นพารามิเตอร์หลักและเพียงอย่างเดียว แต่ได้รับการคำนวณและวิเคราะห์ร่วมกับพารามิเตอร์อื่นๆ ซึ่งแสดงให้เห็นประสิทธิภาพของตัวเลือกการลงทุนโดยเฉพาะ

การคำนวณระยะเวลาชำระคืนเป็นตัวบ่งชี้หลักสามารถใช้ได้หากบริษัทมุ่งเป้าไปที่ผลตอบแทนจากการลงทุนที่รวดเร็ว เช่น ในการเลือกวิธีการปรับปรุงบริษัท

สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน โปรเจ็กต์ที่มีระยะเวลาการคืนสินค้าสั้นที่สุดได้รับการยอมรับให้นำไปปฏิบัติ

ผลตอบแทนจากการลงทุนคือสูตรที่แสดงจำนวนงวด (ปีหรือเดือน) ที่นักลงทุนจะคืนเงินลงทุนเต็มจำนวน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือการคืนเงิน ควรจำไว้ว่าช่วงเวลานี้ควรสั้นกว่าระยะเวลาที่ใช้สินเชื่อภายนอก

สิ่งที่จำเป็นสำหรับการคำนวณ

ระยะเวลาคืนทุน (สูตรสำหรับการใช้งาน) ต้องมีความรู้เกี่ยวกับตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

• ต้นทุนโครงการ - รวมถึงการลงทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
• รายได้สุทธิต่อปีคือรายได้จากการดำเนินโครงการที่ได้รับในหนึ่งปี แต่ลบด้วยต้นทุนทั้งหมดรวมถึงภาษีด้วย
• ค่าเสื่อมราคาในช่วงเวลา (ปี) - จำนวนเงินที่ใช้ไปในการปรับปรุงโครงการและวิธีการดำเนินการ (การปรับปรุงและซ่อมแซมอุปกรณ์ให้ทันสมัย ​​การปรับปรุงอุปกรณ์ ฯลฯ )
• ระยะเวลาของต้นทุน (หมายถึงการลงทุน)

และในการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีส่วนลด สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึง:

• การรับเงินทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่พิจารณา
• อัตราคิดลด;
• ระยะเวลาที่จะลดราคา;
• จำนวนเงินลงทุนเริ่มแรก

สูตรคำนวณการคืนทุน

ระยะเวลาผลตอบแทนจากการลงทุนจะพิจารณาจากลักษณะของรายได้ของโครงการ หากสันนิษฐานว่าได้รับกระแสเงินสดเท่ากันตลอดระยะเวลาทั้งหมดของโครงการ ระยะเวลาคืนทุนตามสูตรที่แสดงด้านล่างสามารถคำนวณได้ดังนี้:

โดยที่ T คือระยะเวลาผลตอบแทนจากการลงทุน

ฉัน - ไฟล์แนบ;

D - จำนวนกำไรทั้งหมด

ในกรณีนี้ รายได้เต็มจำนวนประกอบด้วยค่าเสื่อมราคา

มันจะช่วยให้เข้าใจว่าโครงการที่กำลังพิจารณานั้นสะดวกเพียงใดเมื่อใช้วิธีการนี้ ความจริงที่ว่ามูลค่าผลลัพธ์สำหรับระยะเวลาการคืนทุนของกองทุนที่ลงทุนควรต่ำกว่าที่กำหนดโดยนักลงทุน

ในสภาพที่แท้จริงของโครงการ นักลงทุนปฏิเสธหากระยะเวลาการคืนทุนสูงกว่ามูลค่าจำกัดที่เขาตั้งไว้ หรือเขากำลังมองหาวิธีการลดระยะเวลาคืนทุน

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนลงทุน 100,000 รูเบิลในโครงการ รายได้จากโครงการ:

• ในเดือนแรกมีจำนวน 25,000 รูเบิล
• ในเดือนที่สอง - 35,000 รูเบิล;
• ในเดือนที่สาม - 45,000 รูเบิล

ในช่วงสองเดือนแรกโครงการไม่ได้ผลตอบแทนเนื่องจาก 25+35 = 60,000 รูเบิล ซึ่งน้อยกว่าจำนวนเงินลงทุน ดังนั้นเราสามารถเข้าใจได้ว่าโครงการจ่ายเองในสามเดือน เนื่องจาก 60+45 = 105,000 รูเบิล

ข้อดีของวิธีการ

ข้อดีของวิธีที่อธิบายไว้ข้างต้นคือ:

1. ง่ายต่อการคำนวณ
2. ทัศนวิสัย.
3. ความสามารถในการจัดประเภทการลงทุนโดยคำนึงถึงมูลค่าที่ผู้ลงทุนกำหนด

โดยทั่วไป การใช้ตัวบ่งชี้นี้เป็นไปได้ที่จะคำนวณความเสี่ยงของการลงทุน เนื่องจากมีความสัมพันธ์แบบผกผัน: หากระยะเวลาคืนทุนตามสูตรที่ระบุไว้ข้างต้นลดลง ความเสี่ยงของโครงการก็ลดลงเช่นกัน และในทางกลับกัน เมื่อระยะเวลารอผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน การลงทุนอาจไม่สามารถเพิกถอนได้

ข้อเสียของวิธีการ

หากเราพูดถึงข้อเสียของวิธีนี้หนึ่งในนั้นคือ: ความไม่ถูกต้องของการคำนวณเนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยด้านเวลาเมื่อทำการคำนวณ

ที่จริงแล้วรายได้ที่จะได้รับนอกระยะเวลาการคืนสินค้าจะไม่ส่งผลกระทบต่อระยะเวลาแต่อย่างใด

เพื่อที่จะคำนวณตัวบ่งชี้ได้อย่างถูกต้อง สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจการลงทุนในการก่อตัว การสร้างใหม่ และการปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรขององค์กรโดยการลงทุน ส่งผลให้ไม่สามารถเกิดผลได้ในทันที

นักลงทุนเมื่อลงทุนเงินเพื่อปรับปรุงพื้นที่ใด ๆ จะต้องเข้าใจความจริงที่ว่าหลังจากผ่านไประยะหนึ่งเขาจะได้รับกระแสเงินสดที่ไม่เป็นลบ ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะใช้วิธีการแบบไดนามิกในการคำนวณที่มีกระแสส่วนลด ซึ่งทำให้ราคาของเงินมาถึงจุดหนึ่งในเวลา

ความจำเป็นในการคำนวณที่ซับซ้อนนั้นเกิดจากการที่ราคาของเงิน ณ วันที่เริ่มต้นการลงทุนไม่ตรงกับมูลค่าของเงินเมื่อสิ้นสุดโครงการ

วิธีการคำนวณแบบลดราคา

ระยะเวลาคืนทุนตามสูตรที่แสดงด้านล่างนี้เกี่ยวข้องกับการคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา นี่คือการคำนวณ NPV - มูลค่าปัจจุบันสุทธิ การคำนวณดำเนินการตามสูตร:

โดยที่ T คือระยะเวลาการคืนเงิน

IC - การลงทุนในโครงการ

FV - รายได้ตามแผนสำหรับโครงการ

สิ่งนี้ถูกนำมาพิจารณา ดังนั้น รายได้ตามแผนจะถูกคิดลดโดยใช้อัตราคิดลด อัตรานี้รวมความเสี่ยงของโครงการแล้ว สิ่งสำคัญ ได้แก่ :

• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
• ความเสี่ยงของการไม่ได้รับผลกำไร

ทั้งหมดถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์และสรุปผล อัตราคิดลดถูกกำหนดดังนี้: + ความเสี่ยงทั้งหมดสำหรับโครงการ

หากกระแสเงินสดไม่สม่ำเสมอ

หากรายได้จากโครงการแตกต่างกันทุกปี การคืนต้นทุน ซึ่งมีการพิจารณาสูตรที่กล่าวถึงในบทความนี้ในหลายขั้นตอน

1. ขั้นแรก จำเป็นต้องกำหนดจำนวนงวด (และต้องเป็นจำนวนเต็ม) เมื่อจำนวนกำไรตามเกณฑ์คงค้างใกล้เคียงกับจำนวนเงินลงทุน
2. จากนั้นจึงจำเป็นต้องกำหนดยอดคงเหลือ: จากจำนวนเงินลงทุนเราจะลบจำนวนรายได้สะสมออกจากโครงการ
3. หลังจากนั้น จำนวนยอดคงเหลือที่ไม่ได้เปิดเผยจะถูกหารด้วยจำนวนเงินสดไหลเข้าในช่วงเวลาถัดไป ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักในกรณีนี้คืออัตราคิดลดซึ่งกำหนดเป็นเศษส่วนของหน่วยหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี

ข้อสรุป

ระยะเวลาคืนทุนตามสูตรที่กล่าวไว้ข้างต้น แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาใด และช่วงเวลาที่โครงการเริ่มสร้างรายได้จะเกิดขึ้น เลือกตัวเลือกการลงทุนที่มีระยะเวลาผลตอบแทนสั้นที่สุด

ในการคำนวณมีการใช้หลายวิธีซึ่งมีลักษณะเฉพาะของตัวเอง วิธีที่ง่ายที่สุดคือการหารจำนวนต้นทุนด้วยจำนวนรายได้ต่อปีที่โครงการที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินนำมา