Asimmetrik ma'lumotlar. Axborot assimetriyasi tushunchasi

An'anaviy mikroiqtisodiy tahlilning asosiy shartlaridan biri bozor operatsiyalarining barcha ishtirokchilari bozorlarda sotiladigan barcha tovarlar, xizmatlar va resurslar to'g'risida to'liq ma'lumotga ega bo'lishlari haqidagi taxmindir.

Aslida, ma'lumotlar o'rtasida teng taqsimlanmagan

bozor ishtirokchilari. Qoida tariqasida, sotuvchilar xaridorlarga qaraganda tovarlarning xususiyatlari haqida ko'proq bilishadi.

Asimmetrik axborot - shartnomalar va bitimlar tuzish jarayonida yuzaga keladigan vaziyat bo'lib, unda alohida ishtirokchilar shartnoma yoki bitim predmeti bilan bevosita bog'liq bo'lgan, boshqa ishtirokchilar ega bo'lmagan muhim ma'lumotlarga ega bo'ladilar.

Asimmetrik bozor ma'lumotlarining holatlari real hayotda hamma joyda uchraydi. Aytaylik, ma'lum bir mahsulot bor. Xaridorlar shaxsiy tajribasidan ma'lum mahsulot yaxshi yoki yomon bo'lishi mumkinligini bilishadi. Biroq, mahsulot sifatini faqat tashqi ko'rinishga qarab aniqlash mumkin emas. Xaridorlar yaxshi mahsulot uchun 30 MU, yomoni uchun 15 MU to'lashga rozi bo'lishadi. O'z navbatida, sotuvchilar yaxshi mahsulotni 24 MU, yomon mahsulotni esa 12 MU sotishga tayyor. Agar tovarlar sifatini yo'lga qo'yish mumkin bo'lsa, unda ikkita bozor paydo bo'ladi: birinchisi yaxshi mahsulot 24 MU dan 30 MU gacha bo'lgan narxda sotiladi, ikkinchisi yomon mahsulotni 12 dan 15 MU gacha narxda sotadi. Ammo tovarlar tashqi ko'rinishda farqlanmaydi. Shuning uchun, bunday vaziyatda talab narxi 15 dan 30 MU oralig'ida o'rnatiladi. Bundan tashqari, agar narx 24 MU dan pastga tushsa, yaxshi mahsulot bozordan shunchaki yo'qoladi.

Axborotning assimetrik taqsimlanishi bozordan "yaxshi" tovarlarning to'liq yoki qisman "yomon" tovarlar bilan almashtirilishiga olib keladi. Bu hodisa salbiy tanlov yoki salbiy tanlov deb ataladi.

Noqulay tanlov ichki xususiyatlarni o'z ichiga oladi, ularning miqdori xaridor uchun mahsulotning chegaraviy foydaliligini kamaytiradi.

Ichki xususiyatlar - bitim tuzishda kelishilmagan bitim ishtirokchilari tomonidan olingan xarajatlar yoki foyda; etarli bo'lmagan (assimetrik) ma'lumotlar, tomonlardan biriga ma'lumotlarning mavjud emasligi sharoitida bitim tuzish natijasida yuzaga keladi.

Axborot assimetriyasi butun bozor samaradorligini pasaytiradi. Lekin, birinchi navbatda, yaxshi tovarlar sotuvchilari uchun foydali emas. Ular xaridorning o'z mahsulotini tovarlarning umumiy massasidan ajrata olishidan manfaatdor. Asimmetriklikni engish uchun

Qo'shimcha ma'lumot olish uchun, yaxshi tovarlar sotuvchilari yuqori narxni talab qilib, kafolatlar taklif qilishadi. Kompaniyaning obro'si ham muhim omil hisoblanadi. Davlat bozor ma'lumotlarini to'plash va ta'minlash, masalan, axborot markazlarini yaratish, shuningdek, mahsulot to'g'risida to'liq va haqqoniy ma'lumot olish huquqini qonunchilik orqali o'rnatish va himoya qilish orqali ushbu muammoni hal qilishda yordam berishi mumkin.

Nazariya

Bu xususiyat birinchi marta Kennet Arrow tomonidan 1963 yilda American Economic Review jurnalida chop etilgan "Sog'liqni saqlashda noaniqlik va farovonlik iqtisodiyoti" nomli maqolada qayd etilgan.

Jorj Akerlof 1970 yilda o'z ishida nomukammal ma'lumotlarga ega bozorning matematik modelini yaratdi. Uning ta'kidlashicha, bunday bozorda mahsulotning o'rtacha narxi, hatto ideal sifatdagi mahsulotlar uchun ham pasayish tendentsiyasiga ega. Hatto bozor yo'q bo'lib ketish darajasiga qadar qulashi ham mumkin.

Nomukammal ma'lumotlar tufayli, insofsiz sotuvchilar xaridorni aldab, past sifatli (ishlab chiqarish uchun arzonroq) mahsulotni taklif qilishlari mumkin. Natijada, o'rtacha sifatning pastligidan xabardor bo'lgan ko'plab xaridorlar xaridlardan qochishadi yoki faqat arzonroq narxda sotib olishga rozi bo'lishadi. Sifatli tovarlar ishlab chiqaruvchilari, bunga javoban, iste'molchi nazarida o'zlarini oddiy sotuvchidan ajratish va bozorni saqlab qolish uchun tovar belgilari va mahsulot sertifikatini o'rnatishi mumkin. Rivojlangan bozor iqtisodiyotida tovar belgilarining muhim roli barqaror sifat belgisi bo'lib xizmat qiladi.

Iste'molchilar mahsulot sifatini baholab, bozorlar va sotuvchilarning obro'sini aniqlaydilar. Internetning paydo bo'lishi iste'molchilar o'rtasida ma'lumot almashishni sezilarli darajada osonlashtirdi. To'g'ridan-to'g'ri mahsulotning xususiyatlarini yoki uning obro'sini aniqlashga imkon berib, Internet ma'lumotlarning assimetriyasini kamaytiradi.

Maykl Spens signalizatsiya nazariyasini taklif qildi. Axborot assimetriyasi holatlarida odamlar qaysi turga tegishli ekanligini ko'rsatadilar va shu bilan assimetriya darajasini pasaytiradilar. Dastlab, ish qidirish vaziyati namuna sifatida tanlangan. Ish beruvchi o'qitilgan/o'qitilgan kadrlarni yollashdan manfaatdor. Barcha abituriyentlar, tabiiyki, o'zlarining a'lo o'quvchilar ekanliklarini da'vo qilishadi. Ammo ishlarning haqiqiy holati haqida faqat ariza beruvchilarning o'zlari ma'lumotga ega. Bu axborot assimetriyasi holati.

Maykl Spens, masalan, kollejni tugatish, ma'lum bir shaxsning o'rganishga qodirligini ishonchli identifikatsiyalash belgisi bo'lib xizmat qiladi, deb taklif qildi. Axir, o'qishga qodir bo'lgan va shuning uchun ma'lum bir ish beruvchiga mos keladigan kishi uchun kollejni tugatish osonroq. Aksincha, agar biror kishi kollejni bitira olmagan bo'lsa, uning o'rganish qobiliyati juda shubhali.

Misollar

• Sug'urta bozorida axborot assimetriyasi. Bu erda sotuvchi va xaridor o'rtasida shartnoma tuzish uchun asos noaniqlikdir. Agar mijozlarni xavf guruhlariga bo'lishning iloji bo'lmasa, sug'urta kompaniyalari hamma uchun yagona sug'urta mukofotini belgilaydi. Natijada, past riskli mijozlar xavf uchun ortiqcha to'laydilar. Shunday qilib, mijozlar to'g'risida ma'lumot yo'q bo'lganda, polis egasi "yomonlashtiruvchi tanlov" ni amalga oshiradi. Agar bozor ishtirokchilari risk haqida bir xil ma'lumotga ega bo'lsa, bu vaziyatdan qochish mumkin edi. Tanlovning yomonlashuvining oqibati bozorning samarasiz ishlashi, resurslarning samarasiz taqsimlanishi va “yomonlashgan tanlov”ning o'zi axborot assimetriyasining natijasidir. Bundan tashqari, "tahqirlovchi tanlov" va axborot tengsizligi muammosi "ma'naviy xavf" deb ataladigan holat bilan bog'liq. Masalan, shaxsning sug'urta sotib olishi uni ko'proq tavakkal qilishga undashi mumkin. Natijada, sug'urta kompaniyasining xarajatlari oshadi, bu nafaqat xarajatlarning oshishiga aybdor, balki ijtimoiy xarajatlarning oshishi uchun emas, balki hamma uchun sug'urta mukofotining oshishiga olib keladi. Yuqoridagilardan kelib chiqadiki, axborot assimetriyasi sharoitida sug'urta bozori samarasiz.
• Kredit bozori. Kredit berishda banklar muvozanat darajasiga nisbatan foiz stavkalarini pasaytiradi va ishonchli garovni talab qiladigan kreditni ratsionga qo'yadi. Bankirlar yaxshi bilishadiki, yuqori foiz stavkalari birinchi navbatda o'rtacha daromadli loyihalarga ega bo'lgan va tavakkalchilikdan bosh tortmaydigan jiddiy mijozlarni qo'rqitishi mumkin. Boshqa tomondan, firibgar faqat kredit olish uchun har qanday foiz stavkalariga rozi bo'lishi mumkin. Shunday qilib, kreditlash uchun qabul qilingan xavfli loyihalar soni va vijdonsiz qarz oluvchilarning ulushi kamayadi.
• Qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bozori. Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar holatida axborot assimetriyasi muammosi shundan iboratki, emitent taklif etilayotgan qimmatli qog'ozlarning sifati va ularning orqasida turgan ipoteka to'g'risida investorga qaraganda ko'proq ma'lumotga ega. Investorlarda ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog‘ozlar to‘g‘risida yetarli ma’lumotlarga ega bo‘lmaganligi ularning qimmatli qog‘ozlarni sotib olishda ikkilanishlariga yoki riskning o‘rnini qoplash uchun bunday qimmatli qog‘ozlardan yuqori daromad olishni talab qilishga olib kelishi mumkin. Kechiktirilgan ipoteka qimmatli qog'ozlarini chiqarish ipoteka garoviga kiritilgan ipoteka kreditlari bo'yicha to'lamay qolish xavfini o'z zimmasiga olgan eng xavfli transhni ifodalaydi. O'rtacha investor uchun ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar ortidagi barcha ipoteka kreditlarining sifatini baholash qiyin. Shu bilan birga, qimmatli qog'ozlar emitenti ipoteka qoplamasining yuqori sifatli ekanligi haqidagi signallardan foydalanishi mumkin. Xususan, xalqaro amaliyotda ipoteka kreditlarini qayta moliyalashtirish tashabbuskori oxirgi bosqichdagi barcha emissiyani o‘z mulkiga sotib olishi va shu orqali ipoteka kreditlari pulining maqbul sifatga ega ekanligini ko‘rsatishi mumkin. Shunday qilib, ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlarning bir nechta emissiyasi ularning orqasida ipoteka qoplamining sifatini ko'rsatadi. Bunday signal, investorlar tomonidan hech qanday xarajatlarsiz, moliyaviy bozorda mavjud bo'lgan ma'lumotlarning assimetriyasi bilan bog'liq muammolarni hal qilishga imkon beradi.
• Sog'liqni saqlash bozori. Tibbiy xizmatlar bozorida shifokor xizmatlarini sotib olish uning kasbiy bilimlari uchun to'lov hisoblanadi. Bu erda ma'lumot assimetriyasi shifokor va uning xizmatlari uchun to'lovchi bemorning turli xil ma'lumotlarga ega bo'lishi bilan bog'liq. Shifokor bemorga qimmatroq davolanish kursini belgilashga vasvasaga tushadi. Bunday holda bozor axborot tengsizligiga moslashadigan mexanizmning paydo bo'lishi uchun imkoniyat mavjud. Bozor munosabatlariga bosqichma-bosqich joriy etilayotgan kasbiy va ishbilarmonlik etikasi, axloqiy qadriyatlar kabi tushunchalar vujudga keladi. Axborot assimetriyasi tibbiyot muassasalari o'rtasidagi raqobat sharoitida ham o'zini namoyon qiladi. Xorijiy mamlakatlarda olib borilgan tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, ma'lumotlarning etishmasligi shifoxona raqobatining davolanish sifatiga salbiy ta'sirini keltirib chiqarishi mumkin. Bu ko'rsatkichlarning shaffofligini oshirish, tizim faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni qayta ishlash va sabab-oqibat bog'liqliklarini yanada batafsilroq baholashga qaratilgan chora-tadbirlarni kuchaytirish foydasiga qo'shimcha dalil beradi. Axborot assimetriyasi, agar kuchaytirilsa, sog'liqni saqlash iqtisodiyotining asosiy muammolaridan biriga aylanadi va uni tibbiy yordam ko'rsatish xarajatlari, hajmlari va sifatining ijtimoiy jihatdan samarali darajalariga etishiga to'sqinlik qiladi.
• Mehnat bozori. Avvalo, axborot assimetriyasi xodimlarni yollash bosqichida namoyon bo'ladi. Ayni paytda ish beruvchi sotib olingan mahsulotning haqiqiy sifatini bilmaydi. Shu bilan birga, bir qator boshqa xususiyatlar mavjud (ma'lumoti, yoshi, jinsi, millati, ish tajribasi), ular ishchi kuchining sifati, ishchining imkoniyatlari va qobiliyatlari haqida signal beruvchi ma'lumot sifatida qaraladi. Ta'lim signallari eng muhimlaridan biridir. Axborot assimetriyasining yana bir jihati shundaki, ko'pgina firmalar ish haqi darajasini muvozanat darajasiga nisbatan oshirib yuboradilar, chunki ular tushunishadi: bir tomondan, yuqori ish haqi ko'proq mehnatni talab qiladi va yuqori korporativ madaniyatni shakllantirish uchun shart-sharoitlarni; boshqa tomondan, u ishdan bo'shatilgan taqdirda ishchilar uchun yuqori potentsial yo'qotishlarga olib keladi. Moliyaviy bozorlarni tahlil qilish asosida ma'lumotlar assimetriyasi tovarlar ishlab chiqarishdan ko'ra ma'lum xizmat ko'rsatish sohalari uchun ko'proq xarakterlidir degan xulosaga kelishimiz mumkin. Bu erda iste'molchilar huquqlarini himoya qilish sotilgan tovarlar va xizmatlar sifati to'g'risidagi to'liq ma'lumotlarga asoslanishi kerak. Bu erda nazorat funktsiyasini iste'molchilar jamiyatlari, ommaviy axborot vositalari, ijro etuvchi hokimiyat va firmalar bajarishi kerak.

Muammolar

Moliyaviy bozorlarda axborot assimetriyasi tufayli yuzaga keladigan bir qancha asosiy muammolar mavjud:

Kategoriyalar:

• Iqtisodiy tushunchalar
• Iqtisodiy atamalar
• Neo-institutsionalizm
• Axborot assimetriyasi
• Cheklangan ratsionallik

Wikimedia fondi. 2010 yil.

Boshqa lug'atlarda "Axborot assimetriyasi" nima ekanligini ko'ring:

axborot assimetriyasi- Axborot barcha ishtirokchilarga emas, balki ba'zilarga ma'lum bo'lgan shartlar. [Energiya atamalarining inglizcha-ruscha lug'ati ERRA] UZ axborot assimetriyasi Ma'lumot barcha ishtirokchilarga emas, balki ba'zilarga ma'lum bo'lishi sharti. [Ingliz ruscha...... Texnik tarjimon uchun qo'llanma

Bozor munosabatlari- (Bozor munosabatlari) Bozor munosabatlari bozor faoliyati bilan bog'liq munosabatlar Bozor munosabatlari, bozor funktsiyalari, bozor mexanizmi ta'rifi haqida ma'lumot Mundarija Mundarija Bozor funktsiyalari Bozor mexanizmi Nazariy ... Investor entsiklopediyasi

Keynschilik- (keynschilik) Keynschilik - tartibga solinadigan kapitalizmning iqtisodiy ta'limoti Keynschilikning iqtisodiy maktabi, roli va qonuniyatlari, rivojlanishi va nazariyasi, keynschilik vakillari mazmuni >>>>>>>>>>> .... Investor entsiklopediyasi

Ushbu maqolani yaxshilash maqsadga muvofiqmi?: Izohlar ko'rinishida yozilganlarni tasdiqlovchi nufuzli manbalarga havolalarni toping va tartibga soling. Illyustratsiyalar qo'shing. Boshqa mamlakatlar va mintaqalar uchun ma'lumot qo'shing... Vikipediya

Insayder ma'lumotlar - jamiyatning oshkor etilmagan mulkiy ma'lumotlari, agar oshkor qilingan bo'lsa, kompaniya qimmatli qog'ozlarining bozor qiymatiga ta'sir qilishi mumkin. Bunga... Vikipediya kiradi

- (Vikri) (1914 1996), amerikalik iqtisodchi. Axborotning iqtisodiy nazariyasi, soliqlar, iste'mol nazariyasi bo'yicha ishlar. Nobel mukofoti (1996, D. Mirlik bilan birgalikda) assimetrik ma'lumotlarni olishda rag'batlantirish nazariyasi ustida ishlagani uchun. * * *…… ensiklopedik lug'at

Neytrallikni tekshiring. Muhokama sahifasida tafsilotlar bo'lishi kerak. Epigraf: Men iqtisodiyotni bilmayman! (Samoilov A.A.) Bozorni davlat tomonidan tartibga solish zarurati. Bozor o'z-o'zidan paydo bo'lishiga qaramay, yaxshi tashkil etilgan ... ... Vikipediya

Bu atamaning boshqa maʼnolari ham bor, qarang: Urush (maʼnolari) ... Vikipediya

- (inglizcha salbiy tanlov) ishtirokchilar (masalan, sotuvchi va xaridor) o'rtasidagi assimetrik ma'lumotlar tufayli bozorning tartibsizlik shaklini bildiruvchi iqtisodiy atama [manba 856 kun ko'rsatilmagan]. Natijada... Vikipediya

Urush- (Urush) Urushning ta'rifi, urushlarning sabablari, urushlarning tasnifi Urushning ta'rifi, urushlarning sabablari, urushlar tasnifi haqida ma'lumot Mundarija Mundarija Insoniyat tarixidagi ta'rif Harbiy harakatlar sabablari ... Investor entsiklopediyasi

Kitoblar

• Makro va mikroiqtisodiyot. Akademik bakalavriat uchun darslik va seminar, Bogatyreva M.V.. Darslikning asosiy g'oyasi - o'z-o'zidan paydo bo'ladigan bozor mexanizmi tomonidan berilgan noyob afzalliklarni va ongli ravishda urinishlar natijasida yuzaga keladigan halokatli oqibatlarni ta'kidlash ...

AXBOROT ASIMMETRİYASI VA UNING BOZORGA TA'SIRI

Axborotning to'liqsizligi va assimetriyasi

To'liq bo'lmagan ma'lumotlar- bu keng qamrovli ma'lumotlarning etishmasligi, ayniqsa bir tomonning harakatlarini boshqa tomonlar nazorat qila olmaydigan hollarda. To'liq bo'lmagan ma'lumotlarning turlaridan biri uning assimetriyasidir.

Axborot assimetriyasi- bu bitim taraflari o'rtasida mahsulot haqidagi ma'lumotlarning notekis taqsimlanishi. Odatda sotuvchi mahsulot haqida xaridorga qaraganda ko'proq biladi, garchi buning aksi ham mumkin.

Bizning iqtisodiy hayotimiz axborotning assimetrik taqsimoti sharoitida sodir bo'ladi. Bu shuni anglatadiki, bitim ishtirokchilarining ba'zilari ko'proq ma'lumotga ega, boshqalari esa kamroq. Ko'proq ma'lumotga ega bo'lganlar ma'lumotlardan foydalanishga harakat qilishadi, ular tranzaksiya jarayonida afzalliklarni beradi; Masalan, sotuvchiga ma'lum bo'lgan, lekin xaridor bilmagan kamchiliklari (qisman vayron bo'lgan poydevor, bahorda yoki kuchli yomg'ir davrida muntazam ravishda suv bosadigan podval) uyni sotishga imkon beradi. sotuvchi, birinchi navbatda, xaridor sotuvchi bilan uy va uning kamchiliklari haqida bir xil ma'lumotga ega bo'lgan holatdan ko'ra ko'proq pul miqdorida foyda olish.

Asimmetrik ma'lumotlar jamiyatda shakllangan ko'pgina institutsional qoidalarni tushuntiradi, masalan: firmalar yangi ishga qabul qilingan ishchilar uchun sinov muddatlarini belgilaydilar va shartnomalar tuzadilar; Deraza va eshiklarni o'rnatish kompaniyalari o'z ishlariga kafolat beradi.

2 Mahsulot sifatiga oid ma'lumotlarning nomukammalligi: J. Akerlof modeli

Asimmetrik ma'lumotlarning ikki turi mavjud bo'lib, ularning har biri o'ziga xos iqtisodiy muammolarni keltirib chiqaradi. Ushbu turlardan biri sotuvchi tomonidan ham, xaridor tomonidan ham yashirin xususiyatlarning mavjudligi bilan tavsiflanadi. 1970 yilda J. Akerlof "limonlar" bozori deb nomlangan hozirda taniqli modelni taklif qildi.

Ushbu model yaxshi sifatli avtomobillar bilan bir qatorda "o'rtachadan past" deb ta'riflanishi mumkin bo'lgan sifatdagi avtomobillar bozorini o'rganadi. Yaxshi mashinalarni sotuvchilar ularni ma'lum bir narxda sotishga tayyor, ammo bu narx yomon mashinalar narxidan yuqori. Yomon avtomobil sotuvchilari o'z mashinalarini yaxshi mashinalar uchun xohlaganidan pastroq narxda sotishni xohlashadi, lekin mahsulot sifati haqida faqat ular bilishadi va xaridorlar bilishmaydi - ma'lumotlarning assimetriyasi aniq. Bozorda ma'lum bir o'rtacha narx belgilanadi, bu yaxshi mashina egalariga mos kelmaydi va ular bozorni tark etadilar. Egalari uchun belgilangan narx kutilganidan yuqori bo'lgan "limon" (Amerika jargoni) qolgan. Va bu mashinalar sotib olinadi, garchi ularning sifati hatto sotuvchilarning narxiga to'g'ri kelmasa ham, ular, albatta, bu haqda indamaydilar va xaridor yomon mashinani yuqori narxda sotib oladi, chunki u haqida ma'lumot yo'q. sifat.

Shu bilan birga, ma'lum vaqtdan beri foydalanayotgan avtomobil egasi qanday mashina olganini yaxshiroq tushunishga qodir, ya'ni. uning mashinasi limon ekanligiga yangi ehtimollik tayinlaydi. Ushbu yangi baho asl nusxadan aniqroq. Shunday qilib, mavjud ma'lumotlarning assimetriyasi paydo bo'ladi, chunki sotuvchilar (ya'ni egalari) endi xaridorlarga qaraganda avtomobillarning sifati haqida ko'proq bilishadi. Shu bilan birga, yaxshi va yomon mashinalar baribir bir xil narxda sotiladi, chunki xaridor yaxshi mashinani yomonidan ajrata olmaydi.

3 Tovar, moliya va xizmat bozorlarida "salbiy tanlov" va "ma'naviy xavf" muammolari

Birinchidan, siz salbiy tanlov va axloqiy xavf kabi tushunchalarning mohiyatini tushunishingiz kerak.

Salbiy tanlov- bu bozorda ma'lumotga ega bo'lmagan tomon u bitim tuzmoqchi bo'lgan mutlaqo boshqa odamlar bilan ishlayotgan vaziyat (ya'ni, u xabardor tomonlarning salbiy tanlovini o'tkazmoqda). Bu hodisa - ma'lumotga ega bo'lmagan tomon u bilan shug'ullanmoqchi bo'lgan hech kim bilan muomala qilishni istamaydi - yashirin fazilatlarga ega bo'lgan ko'plab bozorlarda uchraydi. Salbiy tanlov muammosi vijdonsiz xatti-harakatlar xavfi bilan chambarchas bog'liq. Tasavvur qilaylik, ishlab chiqaruvchi o'z mahsulotining sifatini tanlay olmaydi - uning mahsuloti yuqori yoki past sifatga ega. Agar xaridor yuqori sifatli mahsulotni past sifatli mahsulotdan ajrata olmasa, sotuvchi yuqori sifatli mahsulotdir.

Xabardor tomonning "noto'g'ri" harakat qilishi mumkinligidan kelib chiqadigan yashirin harakat holatlarining yana bir xususiyati deyiladi. ma'naviy xavf. Bozorning boshqa ishtirokchilari odamlarning tavakkalchilikka turlicha munosabatidan pul topishadi: firibgarlar – xavf-xatarga bo‘lgan ishtahasidan, sug‘urtachilar – tavakkalchilikdan nafratlanishidan.

Tovar, moliya va xizmat bozorlarida “salbiy tanlov” va “ma’naviy xavf”ning eng keng tarqalgan muammolari:

Xaridorlar sotib olish vaqtida (va ba'zan keyinroq) sotib olgan tovar yoki xizmatlarning sifatini baholay olmaydilar;
- sug'urta kompaniyalari sug'urta qilish uchun murojaat qilgan shaxs (yoki kompaniya) uchun sug'urta hodisasi yuzaga kelishi ehtimolini baholay olmaydi;

Banklar qarz oluvchilarning kreditlarni qaytarmaslik ehtimolini baholay olmaydilar;

Ish beruvchi yollangan ishchilarning "sifatini" baholay olmaydi;
- nazorat qiluvchi organ tartibga solinadigan firmalarning xarajatlar darajasi to'g'risida etarli ma'lumotga ega emas;

Patent egasi patentning potentsial xaridorlarining undan foydalanish foydasini to'liq baholay olmaydi.

4 Narx ma'lumotlarining assimetriyasi. Turistlar uchun "tuzoq"

Xaridorning tovar narxidan to'liq xabardor bo'lmasligi, shuningdek uning sifati haqida ma'lumotga ega bo'lmasligi sotuvchilarning kontsentratsiyasi past bo'lgan bozordagi firmalarga iqtisodiy foyda olish imkonini beradi. Bozorda firmalar o'rtasidagi narx raqobati qanchalik cheklangan bo'lsa, xaridorlar turli sotuvchilarning o'rnini bosuvchi tovarlar narxlari darajasi haqida shunchalik kam ma'lumotga ega. Hech bo'lmaganda ba'zi xaridorlarning turli sotuvchilardan o'xshash tovarlarning narx darajasi to'g'risida xabardor emasligi narxni oshirishga imkon beradi.

Keling, sotuvchiga xaridorlar qarshi bo'lgan, hech bo'lmaganda ba'zilari o'xshash tovarlarning nisbiy narxlarini bilmaydigan holatda bozor muvozanatining xususiyatlarini ko'rib chiqaylik. Keling, bunday bozorni shaharda sayyohlar va mahalliy aholi tomonidan sotib olingan suvenirlar savdosi misolida tahlil qilaylik.

Faraz qilaylik, turist N shaharga juda qisqa vaqtga keladi. U esdalik uchun qandaydir yodgorlik sotib olmoqchi. Sayyohning barcha yodgorlik kiosklarini aylanib chiqishga va narxlarni solishtirishga ulgurmasligi va bu shaharga qaytishi dargumon bo‘lgani uchun sayyoh birinchi duch kelgan kioskka borib, esdalik sovg‘asini sotib oladi. Shaharda sayyohlar ko'p bo'lsa, esdalik sovg'asi qancha bo'ladi?

Biz shunday deb taxmin qilamiz:

Barcha firmalar bir xil mahsulotlarni sotadilar (mukammal o'rinbosarlar);

Sotuvchilar uchun birlik xarajatlari bir xil;

Turistlarning foydali vazifalari bir xil;

Yo'l-yo'riqnomalar turistlarga narxlarning taqsimlanishi (shaharda qancha arzon va qimmat do'konlar bor) haqida ma'lumot beradi, lekin har bir aniq do'kondagi narx darajasi haqida emas;

Mahsulotni qidirish va sotib olish bilan bog'liq xarajatlar (ikkalasi aniq, masalan, taksi xarajatlari va yashirin, shu jumladan sarflangan vaqtning imkoniyat qiymati) har bir do'kon uchun C ga teng.

Keling, qisqa muddatda sotuvchilarning narx strategiyasini tahlil qilaylik. Faraz qilaylik, bozordagi firmalar soni yetarlicha yuqori bo'lib, har bir sotuvchining bozor ulushi ahamiyatsiz. Bu bozorda mukammal raqobatbardosh bozor muvozanati mumkinmi? Ha, mumkin. Ammo bu muvozanat bo'ladimi? Keling, sotuvchilardan birining foydani ko'paytirish narx strategiyasini ko'rib chiqaylik - uni A deb belgilaymiz. Ko'rib chiqilayotgan A kompaniyasidan tashqari barcha firmalar mahsulotga marjinal xarajat Rs = MS ga teng narx belgilasin. Aytaylik, A firmasi P A = Pc + e narxini o'rnatadi, bu erda e - kichik musbat qiymat. Turistik xaridorlar tasodifiy ravishda turli sotuvchilarga ajratiladi va narxning ozgina oshishi potentsial mijozlar sonini kamaytirmaydi. Turist mahsulotni boshqa do'konda arzonroq narxda sotib olishini biladi, ammo bu qo'shimcha qidiruv xarajatlarini talab qiladi. Xaridorning tanlovi C qidiruv xarajatlarining nisbati va mahsulotni arzonroq narxda sotib olishdan mumkin bo'lgan daromadga bog'liq bo'ladi. Agar e< С, покупатель предпочтет купить товар.

Shuning uchun A firma o'z narxini e ga oshirishi mumkin< С и получить ненулевую экономическую прибыль в результате превышения цены над предельными и средними издержками. Но точно так же могут поступить и остальные продавцы. Ни у одной фирмы нет стимула придерживаться цены, равной предельным издержкам. Следовательно, несмотря на большое число продавцов на рынке, параметры рыночного равновесия будут отличаться от равновесия конкурентного рынка.

Agar barcha sotuvchilar narxlarni marjinal xarajatdan yuqori belgilasa, A firmasi yana o'z narxini Pc+2e ga oshirishi mumkin. Shu bilan birga, A firmaning tovarlariga qoldiq talab kamaymaydi. Ammo boshqa firmalar o'z siyosatlarida aynan bir xil fikrlarga asoslanadilar. Binobarin, bozorda narx yanada yuqori bo'ladi. Narxlarni oshirish chegarasi monopol narx Rm bo'ladi, bunda sotuvchining marjinal daromadi uning marjinal xarajatlariga teng bo'ladi. Shunday qilib, bozorda "turistlar uchun tuzoq" yaratiladi, ular ma'lumot etishmasligi tufayli narx va marjinal xarajatlar o'rtasidagi farqni to'lashga majbur bo'ladi.

Firmalarning opportunistik xatti-harakati - monopol narxga nisbatan narxni pasaytirish - narxni pasaytirayotgan firmalarning mahsulotiga qoldiq talabni kengaytirish uchun qidiruv xarajatlariga nisbatan narx farqi etarlicha yuqori bo'lganda yuzaga keladi. Bozorda sotuvchilar qancha ko'p bo'lsa, boshqa narsalar teng bo'lsa, xaridor pastroq narxlarni belgilaydigan kompaniyani topish ehtimoli shunchalik kam bo'ladi. Narxlarning marjinal xarajatlardan oshib ketishi tufayli sotuvchilarning iqtisodiy foydasi bozorga yangi firmalarning kirib kelishiga sabab bo'ladi. Har bir firmaning qoldiq talabi o'rtacha xarajat narx darajasiga yetguncha va iqtisodiy foyda nolga yetguncha pasayadi. Bozorda monopolistik raqobatga xos muvozanat paydo bo'ladi, lekin monopolistik raqobatdan farqli o'laroq, ortiqcha sig'im tovarlarning xilma-xilligi uchun emas, balki xaridorlarning ma'lumotlarining etishmasligi uchun to'lov bo'lib xizmat qiladi.

Hozirgacha biz xaridorlarning hech biri aniq sotuvchilarning narxlarini bilmaydi deb taxmin qildik. Ammo bozorlar uchun odatiy hol - xaridorlarning turli guruhlari mavjud bo'lib, ular turli chakana savdo nuqtalarida tovarlarning narxlari haqida turli darajada xabardor bo'ladilar. Turli darajadagi xabardorlikni afzal ko'rishdagi farqlar, vaqtning imkoniyat qiymatidagi farqlar, xaridlar chastotasidagi farqlar va boshqa ko'plab sabablar bilan izohlash mumkin.

Faraz qilaylik, xaridorlar ikki guruhga bo'lingan: ma'lumotga ega bo'lmagan va turli sotuvchilar ("turistlar" dan farqli o'laroq mahalliy aholi) narxlari haqida ma'lumotga ega). Bozorda L iste'molchilar, 1-turdagi aL iste'molchilar va 2-turdagi (1 - a)L iste'molchilar bo'lsin. Har bir iste'molchi tovarning aniq bir birligini sotib oladi. Har bir firma mahsulotiga qoldiq talab nafaqat sotuvchilar soniga, balki bozordagi xabardor xaridorlarning ulushiga ham bog'liq (5.2-rasm).

q dan yuqori narxlarda qoldiq talab hajmi nolga teng. q ga teng narxda talab hajmi narx haqida ma'lumotga ega bo'lmagan xaridorlar sonining bozordagi firmalar soniga nisbatiga teng bo'ladi: Qd(P = th) = (1 - a) q/n, bu yerda q – xaridorlarning umumiy soni; n - bozordagi firmalar soni.

Marjinal xarajatlarga teng narxda (mukammal raqobat bozorining narxi) talab hajmi bir firmaga to'g'ri keladigan ma'lumotli xaridorlar soniga teng: Qd(P = MC) = a q/n. Mukammal raqobat bozori narxidan e miqdorga past bo'lgan narxda qoldiq talab hajmi narxdan xabardor bo'lgan xaridorlar soniga va sotuvchiga to'g'ri keladigan narxdan xabardor bo'lmagan xaridorlarning ulushiga teng bo'ladi. Agar har bir firmaning narxidan xabardor bo'lgan xaridorlar soni etarlicha katta bo'lsa, firma marjinal xarajatlarga teng narxni afzal ko'radi: u hech bo'lmaganda normal foyda olishga imkon beradi. Axborotli xaridorlar soni sotuvchi uchun qoldiq talabning narx egiluvchanligi roliga o'xshash rol o'ynaydi: bozorda ma'lumotli iste'molchilar qanchalik ko'p bo'lsa, marjinal xarajatlardan yuqori narxni belgilash va iqtisodiy foyda olish imkoniyati shunchalik kam bo'ladi.

Agar firmada nisbatan kam ma'lumotli iste'molchilar bo'lsa, sotuvchi ma'lumotga ega bo'lmagan xaridorlarning mahsulot uchun to'lashga maksimal tayyorligiga teng narx qo'yish orqali iqtisodiy foyda olishi mumkin (5.3-rasm).

Axborotli iste'molchilarning oz soni bilan bozorda ikkita narxga ega muvozanat yuzaga keladi: ba'zi do'konlar mahsulotni th narxda sotadi, ba'zilari esa uni minimal o'rtacha xarajatga teng narxda sotadi.

Demak, firma yuqori (th ga teng) yoki past (marjinal xarajatga teng) narxni tanlaydimi, har bir firma uchun narxdan xabardor bo'lgan xaridorlar soniga bog'liq. Ammo bu raqam, o'z navbatida, ushbu bozordagi boshqa firmalar tomonidan olib boriladigan narx siyosatiga bog'liq.

Faraz qilaylik, A firmasidan tashqari barcha firmalar th ga teng narx oldilar. Bunda narxni pasaytirish qoldiq talabning sezilarli darajada kengayishiga olib keladi, chunki barcha xabardor xaridorlar mahsulotni A firmasidan sotib oladilar.Shuning uchun raqobatchining narxiga nisbatan narxni pasaytirish, lekin minimal darajadan past emas o'rtacha xarajatlar, A kompaniyasi uchun foydani ko'paytirish strategiyasi bo'ladi.

Aksincha, agar A firmasidan tashqari barcha firmalar minimal o'rtacha xarajatga teng narx qo'ysa, A firma o'z narxini th ga oshirish va sotish hajmini kamaytirish orqali iqtisodiy foyda olishi mumkin. Shunday qilib, A firmasi uchun foydani ko'paytirish narx strategiyasi quyidagilarga bog'liq:

Xabardor va ma'lumotsiz xaridorlar sonining nisbatidan;

Boshqa firmalar tanlagan siyosatlardan.

Asimmetrik ma'lumotlar ko'p biznes sharoitida keng tarqalgan. Odatda, mahsulot sotuvchisi uning sifati haqida xaridorga qaraganda ko'proq biladi. Ishchilar o'z mahorat va qobiliyatlarini tadbirkorlarga qaraganda yaxshiroq bilishadi. Menejerlar esa o‘z imkoniyatlarini biznes egalariga qaraganda yaxshiroq bilishadi.

Asimmetrik ma'lumotlar jamiyatimizdagi ko'plab institutsional qoidalarni tushuntiradi. Ushbu kontseptsiya nima uchun avtomobil kompaniyalari yangi modellar uchun kafolatlar va xizmatlarni taklif qilishini tushuntirishga yordam beradi; nima uchun firmalar va ishchilar rag'batlantirish va mukofotlarni nazarda tutuvchi shartnomalar tuzadilar; nima uchun korporativ aktsiyadorlar menejerlarning xatti-harakatlarini kuzatishlari kerak.

ASIMMETRIK MA'LUMOT - bitim taraflari o'rtasida mahsulot haqidagi ma'lumotlarning notekis taqsimlanishi. Assimetrik ma'lumotlarning holati shartnomalar yoki bitimlar tuzish jarayonida, ayrim ishtirokchilar muhim ma'lumotlarga ega bo'lganda yuzaga keladi.

boshqa ishtirokchilarda mavjud bo'lmagan shartnoma, bitim predmetiga bevosita aloqadorlik.

Moliyaviy bozorlarda axborot assimetriyasi tufayli yuzaga keladigan bir qancha asosiy muammolar mavjud:

- salbiy tanlov muammosi;

- insofsizlik xavfi muammosi;

- qimmat davlat tekshiruvi muammosi.

Masalan, ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog’ozlarda axborot assimetriyasi muammosi shundan iboratki, emitent taklif etilayotgan qimmatli qog’ozlarning sifati va ular ortida turgan ipoteka to’g’risida investorga qaraganda ko’proq ma’lumotga ega bo’ladi. Investorlarda ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog‘ozlar to‘g‘risida yetarli ma’lumotlarga ega bo‘lmaganligi ularning qimmatli qog‘ozlarni sotib olishda ikkilanishlariga yoki riskning o‘rnini qoplash uchun bunday qimmatli qog‘ozlardan yuqori daromad olishni talab qilishga olib kelishi mumkin.

Sifatning noaniqligi va "limon" bozori.

Tasavvur qiling-a, 10 000 dollarga yangi mashina sotib olib, uni 100 milya yo‘l bosib o‘tib, to‘satdan bu sizga kerak emasligini tushunib yetasiz. Mashina bilan hech narsa sodir bo'lmadi - u mukammal ishladi va barcha umidlaringizni qondirdi. Shunchaki, siz usiz ham yaxshi ish qilish mumkinligini his qildingiz va agar uni saqlaganingizda ko'proq narsaga erishgan bo'lardingiz

boshqa narsalar uchun pul. Shunday qilib, siz ushbu mashinani sotishga qaror qildingiz. Buning uchun qanday daromad kutishingiz mumkin? Ehtimol, 8000 dollardan ko'p emas, hatto mashina yangi bo'lsa ham, atigi 100 milya bo'lsa va uni boshqa birovga o'tkazish uchun sizda hujjatlar mavjud. Ko'rinib turibdiki, agar siz o'zingizni bo'lajak xaridorning o'rniga qo'ysangiz, o'zingiz buning uchun 8000 dollardan ko'proq pul to'lamaysiz, nega ikkinchi qo'l avtomobilni sotish haqiqati uning qiymatini shunchalik pasaytiradi? Bu savolga javob berish uchun potentsial xaridor sifatida o'zingizning shubhalaringiz haqida o'ylang. Nega hayron bo'lishingiz mumkin, bu mashina sotiladimi? Egasi haqiqatan ham fikrini o'zgartirdimi yoki mashinada biror narsa bormi? Ehtimol, bu mashina "limon" bo'lib chiqishi mumkin.

Ishlatilgan mashinalar yangilariga qaraganda sezilarli darajada arzonroq sotiladi, chunki ularning sifati haqidagi ma'lumotlar assimetrikdir: bunday mashina sotuvchisi bu haqda potentsial xaridorga qaraganda ko'proq narsani biladi. Xaridor mashinani tekshirish uchun mexanik yollashi mumkin, lekin u bilan tajribaga ega bo'lgan sotuvchi hali ham yaxshi biladi. Bundan tashqari, ushbu mashinani sotish haqiqati u haqiqatan ham "limon" bo'lib chiqishi mumkinligini tasdiqlaydi - aks holda nima uchun ishonchli mashina sotish kerak? Natijada, foydalanilgan avtomobilning potentsial xaridorida har doim uning sifati va yaxshi sabablarga ko'ra shubhalari bo'ladi.

Asimmetrik axborotning ahamiyati

Ishlatilgan mashinalarga misol buni qanday qilib ko'rsatadi assimetrik ma'lumotlar bozorning yo'qolishiga olib kelishi mumkin. Mukammal bozorlar dunyosida iste'molchilar past va yuqori sifatli avtomobillarni tanlashlari mumkin edi. Ba'zilar birinchisini tanlaydilar, chunki ular arzon, boshqalari ikkinchisiga ko'proq pul to'lashni afzal ko'rishadi. Afsuski, haqiqiy dunyoda iste'molchilar sotib olayotganda eski mashinalar sifatini aniqlashda qiynaladi, shuning uchun ularning narxi tushadi va yuqori sifatli avtomobillar bozordan yo'qoladi.

Bu ko'plab bozorlarda yuzaga keladigan muhim masalani tasvirlash uchun stilize qilingan misoldir. Keling, axborot assimetriyasining boshqa misollarini va hukumat yoki xususiy firmalarning mumkin bo'lgan javoblarini ko'rib chiqaylik.

Sog'liqni saqlash bozori. Tibbiy xizmatlar bozorida shifokor xizmatlarini sotib olish uning kasbiy bilimlari uchun to'lov hisoblanadi. Bu erda ma'lumot assimetriyasi shifokor va uning xizmatlari uchun to'lovchi bemorning turli xil ma'lumotlarga ega bo'lishi bilan bog'liq. Shifokor bemorga qimmatroq davolanish kursini belgilashga vasvasaga tushadi. Bu holda joy bor

bozor axborot tengsizligiga moslashadigan mexanizmning paydo bo'lishi uchun. Bozor munosabatlariga bosqichma-bosqich joriy etilayotgan kasbiy va ishbilarmonlik etikasi, axloqiy qadriyatlar kabi tushunchalar vujudga keladi. Axborot assimetriyasi tibbiyot muassasalari o'rtasidagi raqobat sharoitida ham o'zini namoyon qiladi. Xorijiy mamlakatlarda olib borilgan tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, ma'lumotlarning etishmasligi shifoxona raqobatining davolanish sifatiga salbiy ta'sirini keltirib chiqarishi mumkin. Bu ko'rsatkichlarning shaffofligini oshirish, tizim faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni qayta ishlash va sabab-oqibat bog'liqliklarini yanada batafsilroq baholashga qaratilgan chora-tadbirlarni kuchaytirish foydasiga qo'shimcha dalil beradi. Axborot assimetriyasi, agar kuchaytirilsa, sog'liqni saqlash iqtisodiyotining asosiy muammolaridan biriga aylanadi va uni tibbiy yordam ko'rsatish xarajatlari, hajmlari va sifatining ijtimoiy jihatdan samarali darajalariga etishiga to'sqinlik qiladi.

Mehnat bozori. Avvalo, axborot assimetriyasi xodimlarni yollash bosqichida namoyon bo'ladi. Ayni paytda ish beruvchi sotib olingan mahsulotning haqiqiy sifatini bilmaydi. Shu bilan birga, bir qator boshqa xususiyatlar mavjud (ma'lumoti, yoshi, jinsi, millati, ish tajribasi), ular ishchi kuchining sifati, ishchining imkoniyatlari va qobiliyatlari haqida signal beruvchi ma'lumot sifatida qaraladi. Ta'lim signallari eng muhimlaridan biridir. Axborot assimetriyasining yana bir jihati shundaki, ko'pgina firmalar ish haqi darajasini muvozanat darajasiga nisbatan oshirib yuboradilar, chunki ular tushunishadi: bir tomondan, yuqori ish haqi ko'proq mehnatni talab qiladi va yuqori korporativ madaniyatni shakllantirish uchun shart-sharoitlarni; boshqa tomondan, u ishdan bo'shatilgan taqdirda ishchilar uchun yuqori potentsial yo'qotishlarga olib keladi. Moliyaviy bozorlarni tahlil qilish asosida ma'lumotlar assimetriyasi tovarlar ishlab chiqarishdan ko'ra ma'lum xizmat ko'rsatish sohalari uchun ko'proq xarakterlidir degan xulosaga kelishimiz mumkin. Bu erda iste'molchilar huquqlarini himoya qilish sotilgan tovarlar va xizmatlar sifati to'g'risidagi to'liq ma'lumotlarga asoslanishi kerak. Bu erda nazorat funktsiyasini iste'molchilar jamiyatlari, ommaviy axborot vositalari, ijro etuvchi hokimiyat va firmalar bajarishi kerak.

Sug'urta. Nima uchun 65 yoshdan oshgan odamlar deyarli har qanday narxda tibbiy sug'urta olishda qiynaladi? Keksa odam uchun jiddiy kasallik xavfi nisbatan yuqori, ammo nima uchun sug'urta narxi bu xavf tufayli oshmaydi? Buning sababi - axborot assimetriyasi. Sug'urta sotib olgan odamlar o'zlarining umumiy sog'lig'ini har qanday sug'urta kompaniyasidan ko'ra yaxshiroq bilishadi, hatto ikkinchisi tibbiy ko'rikdan o'tkazsa ham. Shuning uchun, salbiy tanlov bu erda sodir bo'ladi va bu holatdan ko'ra ko'proq darajada

ishlatilgan avtomobillar. Nosog'lom odamlar sug'urtalanmoqchi bo'lganligi sababli ularning umumiy sug'urtalanganlar sonidagi ulushi ortadi. Bu sug'urta narxini oshiradi, shuning uchun sog'lom odamlar o'z xavf-xatarlarini hisobga olib, sug'urta qilmaslikni tanlashadi. Shunday qilib, nosog'lom odamlarning salmog'i yanada ko'payadi, bu esa narxni yana oshiradi va hokazo, faqat shu toifadagi odamlar sug'urta bozorida qolmaguncha; Shunday qilib, sug'urta faoliyati foydasiz bo'ladi.

Noqulay tanlov boshqa sabablarga ko'ra sug'urta bozorining ishlashini muammoli qilishi mumkin. Misol uchun, sug'urta kompaniyasi ma'lum bir voqea, masalan, mulkiy zararga olib keladigan avtohalokat uchun polisni taklif qilmoqchi. Kompaniya mos keladigan aholi guruhini tanlaydi, deyishadi 25 yoshgacha bo'lgan erkaklar, u siyosatni sotmoqchi va ushbu guruh uchun bunday baxtsiz hodisalar chastotasini taxmin qiladi. Uning ba'zi vakillari uchun baxtsiz hodisaga duch kelish ehtimoli past, 0,01 dan sezilarli darajada kamroq; boshqalar uchun u yuqori, sezilarli darajada 0,01 dan yuqori. Agar sug'urta kompaniyasi yuqori va past riskli odamlar guruhlarini ajrata olmasa, u barcha mijozlar uchun 0,01 hodisa ehtimolidan kelib chiqqan holda mukofotni belgilaydi. Yaxshiroq ma'lumot berilganda, ularning bir qismi (baxtsiz hodisa ehtimoli past) sug'urta qilmaslikni tanlaydi, boshqa qismi (yuqori ehtimol bilan) sug'urtani albatta sotib oladi. Haddan tashqari holatlarda faqat eng ko'p qurbonlar sug'urta qilishni xohlashadi, bu sug'urta kompaniyasining rentabelligiga jiddiy tahdid soladi.

Bozorning ushbu turidagi muvaffaqiyatsizlik holatlari hukumatni ushbu holatlarga aralashishga majbur qiladi. Sog'liqni saqlash sug'urtasi haqida gap ketganda, bizda keksalar uchun davlat sog'lig'ini saqlash yoki tegishli davlat sug'urtasi uchun kuchli dalil bor. 65 yoshdan oshgan barcha odamlarni sug'urta qilish orqali hukumat salbiy tanlov oqibatlarini bartaraf etadi.

Kredit bozori. Kredit kartasidan foydalanib, ko'pchiligimiz qo'shimcha garovsiz qarz olamiz. Aksariyat kredit kartalari o'z egalariga o'z hisobiga bir necha ming dollar qo'shishga imkon beradi va ko'p odamlar ushbu kartalarning bir nechtasiga ega. Ushbu kartalarni chiqaradigan kompaniyalar qarz oluvchining debet kartasiga foizlar to'lash orqali daromad keltiradi. Ammo bunday kompaniya yoki bank qanday qilib "yuqori sifatli" qarz oluvchilarni (pulni qaytaradigan) va "past sifatli" qarz oluvchilarni (qaytarmaydigan) farqlay oladi? Shubhasiz, qarzdorlar qarzni to'lash yoki bermaslikni kompaniyalardan yaxshiroq bilishadi. Limon muammosi yana paydo bo'ladi. Kompaniyalar va banklar bir xil foizni olishlari kerak

barcha qarz oluvchilar uchun, bu ularning "past sifatli" toifasini ko'proq jalb qiladi. O'z navbatida, bu foiz stavkasining oshishiga olib keladi, bu esa ushbu guruhning ulushini yana oshiradi, foiz stavkasi yana oshadi va hokazo.

Darhaqiqat, kredit karta kompaniyalari va banklar kompyuterda saqlangan tarixiy ma'lumotlardan "past sifatli" qarz oluvchilarni "yuqori sifatli"lardan farqlash uchun o'rganish uchun foydalanishlari mumkin. Ko'pchilik kredit ma'lumotlarini kompyuterlashtirish tijorat sirlarini buzadi, deb hisoblaydi. Kompaniyalar ushbu ma'lumotlarni saqlashi va bir-biri bilan bo'lishishi mumkinmi? Biz sizga bu savolga javob bera olmaymiz, lekin faqat kredit tarixi ma'lumotlari muhim vazifani bajarishini ta'kidlashimiz mumkin. Bu kredit bozorlarining ishlashiga to'sqinlik qilishi mumkin bo'lgan assimetrik ma'lumotlar va salbiy tanlov muammosini yo'q qiladi yoki hech bo'lmaganda sezilarli darajada kamaytiradi. Bunday holda

O'ylab qarasak, hatto ishonchli qarz oluvchilar ham qarz berishni juda qimmat yoki imkonsiz deb hisoblashadi.

Reputatsiya va standartlashtirishning ahamiyati.

Axborot nosimmetrikligi boshqa ko'plab bozorlarda ham mavjud. Mana bir nechta misollar: chakana savdo do'konlari (bunday do'kon mahsulotdagi nuqsonni bartaraf qiladimi yoki uni qaytarib berishga imkon beradimi? Do'kon o'z ish tartibini sizdan ko'ra yaxshiroq biladi); nodir markalar, tangalar, kitoblar va rasmlar sotuvchilari (bu buyumlar aslmi yoki soxtami? Ularning haqiqiyligi haqida diler sizdan ko‘ra ko‘proq biladi); tom yopishchilar, chilangarlar, elektrchilar (tom yopishchi o'z ishining sifatini tekshirish uchun uni ta'mirlash yoki yangilashda haqiqatan ham tomga chiqmoqchimisiz?); restoranlar (oshpaz ishlatadigan ingredientlarning yangiligini va uning sog'liqni saqlash qonunlariga muvofiqligini tekshirish uchun oshxonaga qanchalik tez-tez borasiz?).

Bularning barchasida sotuvchi mahsulot sifati haqida xaridorga qaraganda ko'proq narsani biladi. Va sotuvchilar xaridorlarga sifatli ma'lumot bera olmaguncha, past sifatli tovarlar va xizmatlar yuqori sifatlilarini siqib chiqaradi va bozor barbod bo'ladi. Shu sababli, ikkinchisining sotuvchilari iste'molchilarni ularning sifati haqiqatan ham yuqori ekanligiga ishontirishdan juda manfaatdor. Yuqoridagi misollarda bunga asosan obro'-e'tibor orqali erishiladi. Siz ushbu maxsus do'konda xarid qilasiz, chunki u mijozlarga yaxshi xizmat ko'rsatishi bilan mashhur; siz ushbu maxsus tom yopishchi va chilangarni yollaysiz, chunki ular yaxshi ish uchun obro'ga ega; siz ushbu maxsus restoranga borasiz, chunki u ishlatiladigan mahsulotlarning yangiligi bilan mashhur va siz bilgan hech kim unga tashrif buyurganingizdan keyin qusmagan.

Ba'zida tadbirkorlar o'z obro'sini saqlab qolishga qodir emaslar. Masalan, avtomagistral yaqinidagi tez ovqatlanish restorani yoki motelning aksariyat mijozlari unga faqat bir marta yoki vaqti-vaqti bilan sayohat paytida tashrif buyurishadi. Xo'sh, bu oshxonalar va motellar limon muammosini qanday hal qilishadi? Uni hal qilishning yagona yo'li standartlashtirishdir. O'z shahringizda yashab, siz McDonald'sda ovqatlanishni xohlamasligingiz mumkin. Biroq, shosse bo'ylab haydab, nonushta qilishni xohlasangiz, siz McDonald'sni tanlaysiz. Gap shundaki, McDonald's standartlashtirilgan mahsulotni taklif qiladi; bir xil ingredientlardan foydalaniladi va mamlakat bo'ylab har bir McDonald'sda bir xil taom beriladi. Joe Kechki ovqatda taklif qiladigan yaxshiroq narsa bo'lishi mumkin, lekin siz McDonald'sda nimani sotib olishingizni aniq bilasiz.

Ijtimoiy ahamiyatga molik tovar - bu iste'moli jamoat manfaatlariga (ijtimoiy xizmatlar) tegishli bo'lgan shaxsiy tovar.

Mezon:

- iste'molning birgalikdagi xususiyati;

- istisno va eskirishning yuqori darajasi;

- kuchli ifodalangan ijobiy tashqi ta'sir;

- davlat, jamoat va xususiy tuzilmalar tomonidan imtiyozlar berish.

Misollar: ta'lim, sog'liqni saqlash, madaniy xizmatlar va boshqalar.

Bozor faoliyati muammolarini o'rganishning uzoq tarixi va erishilgan muvaffaqiyatlarga qaramay, assimetriya va to'liq bo'lmagan ma'lumotlar tufayli yuzaga keladigan buzilishlarning paydo bo'lishi bilan bog'liq ko'plab muammolar haligacha hal etilmagan.

Manba:"Sibir moliya maktabi", 2007 yil, 2-son.

Asosiy fundamental mikroiqtisodiy tadqiqotlarda bozor agentlarining xulq-atvori ular qaror qabul qilish uchun zarur bo'lgan to'liq ma'lumotlarga ega degan taxminga asoslanib tahlil qilinadi. To'liq va nosimmetrik ma'lumotlarga misol qilib, to'liq raqobatbardosh bozorni keltirish mumkin, bunda talab va taklifning o'zaro ta'siri orqali aniqlanadigan bozor narxlari bozor agentlariga mavjud alternativalar haqida to'liq ma'lumot beradi, bu esa ularga maqbul qarorlar qabul qilish imkonini beradi. Aslida, iqtisodiy qarorlar qabul qilinadigan shartlar juda kamdan-kam hollarda axborotni taqsimlashning to'liqligi va simmetriyasi haqidagi taxminlarga mos keladi. Aksincha, umumiy qoida - optimal qarorlar qabul qilinishiga to'sqinlik qiladigan bozor ma'lumotlarining etishmasligi va mavjud emasligi.

Yana bir muammo - mavjud ma'lumotlarning bozor ishtirokchilari o'rtasida notekis taqsimlanishi, bu esa sotuvchilar va xaridorlarning xatti-harakatlarida jiddiy buzilishlarga olib kelishi mumkin. Shu munosabat bilan ma'lumotlarning to'liq emasligi va assimetriyasining qaror qabul qilish va bozor faoliyatiga ta'sirini tahlil qilish zarurati tug'iladi.

Bozor faoliyati muammolarini o'rganishning uzoq tarixi va erishilgan muvaffaqiyatlarga qaramay, assimetriya va to'liq bo'lmagan ma'lumotlar tufayli yuzaga keladigan buzilishlarning paydo bo'lishi bilan bog'liq ko'plab muammolar haligacha hal etilmagan.

Bozor nomukammalligi. Axborot assimetriyasi

Qaror qabul qilish uchun ma'lumotlarning ahamiyati hech qanday maxsus asoslashni talab qilmaydi. Etarli dalillar shundan iboratki, ma'lumotlarning to'liqligi haqidagi taxmin barcha asosiy mikroiqtisodiy bozor modellarini tahlil qilishda majburiy deb qabul qilingan.

Ayni paytda, axborotni qo'llab-quvvatlash juda murakkab muammodir. Birinchidan, ma'lumotlarga kirish juda qiyin. Hech bo'lmaganda, deyarli har qanday ma'lumotni olish xarajatlar bilan bog'liq. Shunday qilib, uni olish istagi ma'lumot olish bilan bog'liq xarajatlarni va uni olishdan qo'shimcha foydalarni muvozanatlashni o'z ichiga oladi.

Axborotning ishonchliligi, uning o'zgaruvchanligi va eskirganligini hisobga olgan holda, yana bir muhim masala.

Bundan tashqari, hatto kiruvchi ma'lumotni ham to'liq o'zlashtirib bo'lmaydi va uning bir qismi muqarrar ravishda kesiladi.

Nihoyat, axborotni idrok etishda, uni to'g'ri tushunish va baholashda inson tafakkurining xususiyatlari bilan bog'liq bo'lgan kognitiv cheklovlar ham mavjud.

Qayd etilgan barcha ma'lumotlar ob'ektiv ravishda mavjud bo'lgan ma'lumotlar to'liq emas degan xulosaga kelish uchun etarli asoslar beradi.

To'liq bo'lmagan ma'lumotlar bozor noaniqligining bevosita sabablaridan biridir.

Bozor noaniqligi iqtisodiy qarorlar qabul qilish shartidir. Bozor noaniqligining mazmunli tomoni shundan iboratki, xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'zgarishini bashorat qilish qiyin bo'lgan va ehtimollikni baholab bo'lmaydigan sharoitlarda qaror qabul qilishga majbur bo'ladilar. To'liq bo'lmagan ma'lumotlar har doim mavjud bo'lganligi sababli, bozor noaniqligi, qoida tariqasida, bartaraf etilmaydi. Buni kamaytirish mumkin, lekin hech qanday tarzda yo'q qilinmaydi.

Bozordagi noaniqlikning mavjudligi bir qancha oqibatlarga olib keladi. Birinchidan, bu optimal qaror qabul qilishga to'sqinlik qiladi. Ikkinchidan, bu qo'shimcha tranzaksiya xarajatlarini keltirib chiqaradi. Uchinchidan, bozor noaniqligi tufayli iqtisodiy sub'ektlar qaror qabul qilishda teng bo'lmagan sharoitlarda qolishadi. To'rtinchidan, u firmalarning xulq-atvoriga ta'sir qiladi: bozordagi noaniqlik qanchalik yuqori bo'lsa, firmalarning hamkorlikdagi xatti-harakatlar strategiyasini qabul qilishga moyilligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Firmalar faqat narxlarni kuzatishi mumkin, lekin bozor talabi va raqobatchilarning mahsuloti ularga noma'lum. Narxlarning pasayishi firma tomonidan raqobatchilarning ishlab chiqarish hajmining ko'payishi natijasida qabul qilinishi mumkin, lekin aslida bu talabning qisqarishi natijasida yuzaga kelgan. Noaniqlik sharoitida maqbul qarorlarni qabul qilish yosh, faol rivojlanayotgan fan - risklarni boshqarishning ishi.

Bozor noaniqligini keltirib chiqaradigan to'liq bo'lmagan ma'lumotlar bozor ishtirokchilari duch keladigan muammoning faqat bir qismidir. Bu muammoning yana bir tomoni shundaki, mavjud ma'lumotlar bozor bitimi ishtirokchilari o'rtasida notekis taqsimlanadi. Sotuvchi mahsulot haqida xaridorga qaraganda ko'proq ma'lumotga ega. Ammo xaridor tovar uchun qancha narx to'lashga tayyorligini biladi, lekin sotuvchi buni bilmaydi. Sotuvchi mahsulotni qanday minimal narxda sotishga tayyorligini biladi, lekin bu xaridorga noma'lum. Bozor agentlarini bilishning turli darajalari axborot assimetriyasi deb ataladi.

Shunday qilib, axborot assimetriyasi - bozor ishtirokchilari o'rtasida bozor bitimini amalga oshirish shartlari va bir-birining niyatlari to'g'risidagi ma'lumotlarning notekis taqsimlanishi.

Axborot assimetriyasi bozorning o'ziga xos xususiyati hisoblanadi. Yagona savol - bu axborot assimetriyasi darajasi, chunki uning butun bozor faoliyatiga ta'siri bunga bog'liq bo'ladi. Axborot assimetriyasining bozorga ta'siri ko'p qirrali. U iste'molchilarning xatti-harakatlarini va firmalar strategiyasini o'zgartiradi, raqobat va bozor samaradorligiga ta'sir qiladi.

Axborot nosimmetrikligining ikki turi mavjud: yashirin xarakteristikalar (bozor bitimining bir tomoni boshqasiga qaraganda to'liqroq ma'lumotga ega) va yashirin harakatlar (to'liqroq ma'lumotga ega bo'lgan bozor bitimining ishtirokchisi kam ma'lumotga ega bo'lmagan shaxs tomonidan kuzatilmaydigan harakatlarni amalga oshirishi mumkin) ishtirokchi).

Yana ikkita holatni hisobga olish kerak.

Ulardan birinchisi, yashirin belgilar bozor bitimi ob'ektining o'zi, ya'ni tovarlarning xususiyatlarining natijasidir. Ba'zi tovarlarning sifati iste'mol qilishdan oldin, ya'ni sotib olish vaqtida (masalan, qalam, kurtka yoki poyabzal) aniqlanishi mumkin. Boshqalarning sifati faqat iste'mol jarayonida, ya'ni sotib olingandan keyin namoyon bo'ladi. Bu faqat ish paytida aniqlangan yashirin kamchiliklarga ega bo'lishi mumkin bo'lgan tovarlar (masalan, maishiy texnika). Ammo uchinchi turdagi tovarlar ham borki, ularning sifati hatto iste'mol paytida ham aniqlanmaydi. Bular, masalan, dori-darmonlar va kosmetika - ularning haqiqiy xususiyatlari sotuvchi tomonidan e'lon qilinganlarga qanchalik mos kelishini aniqlash juda qiyin. Ko'rinib turibdiki, oxirgi ikki turdagi tovarlarning o'zi axborot assimetriyasini keltirib chiqaradi. Xuddi shu narsani bozor bitimining ishtirokchilari haqida ham aytish mumkin, bunda qarama-qarshi tomonning niyatlari har doim yashirin xususiyatlardir.

Ikkinchi holat shundaki, axborot assimetriyasining mavjudligi uni suiiste'mol qilish, ya'ni insofsiz xatti-harakatlar uchun imkoniyat yaratadi. Agar sotuvchi mahsulot sifatini hatto uni iste'mol qilish vaqtida ham aniqlash mumkin emasligini bilsa, nega u pastroq sifatli mahsulotni xaridorning kutganiga mos keladigan oshirilgan narxda sotmaydi? Bundan tashqari, sotuvchi uchun bunday xatti-harakatlar butunlay oqilona bo'ladi. Sug'urtalangan shaxs sug'urtalovchi uchun kuzatilmaydigan bo'lib qolgan holda, sug'urta hodisasining yuzaga kelishiga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan harakatlarni (qasddan va qasddan) qilishi mumkin.

Axborot assimetriyasining bozorga ta'sirining namoyon bo'lish shakllari xilma-xildir. Ba'zi hollarda axborot assimetriyasi sotuvchilarning bozor kuchining rivojlanishiga olib kelishi mumkin. Ma'lumot olish xaridor uchun qo'shimcha xarajatlarni o'z ichiga olganligi sababli, kutilgan foyda ma'lumot qidirish xarajatlaridan oshib ketgan taqdirdagina u uchun mantiqiy bo'ladi. Xaridorlar ma'lumotni qidirish bilan bog'liq xarajatlar va uni olishning afzalliklaridan bexabar bo'lsa, sotuvchi mahsulot narxini muvozanat narxidan yuqori belgilash orqali bundan foydalanishi mumkin. Boshqacha qilib aytganda, hatto mukammal raqobat bozorida ham sotuvchi tovarlarni ishlab chiqarishning marjinal qiymatidan yuqori narxlarda sotishi mumkin bo'lgan vaziyatlar yuzaga keladi.

Hamma biladi: eng yuqori narxlar sayyohlar tez-tez tashrif buyuradigan joylarda. Albatta, buning sababi nafaqat axborot assimetriyasi. Lekin u ham muhim rol o'ynaydi: ba'zan bir xil mahsulotni sezilarli darajada arzonroq narxda sotib olish uchun burchakni aylanib o'tish kifoya. Ammo narx darajasi haqida ishonchli ma'lumotga ega bo'lmagan odam buni qilmaydi, chunki u qanday foyda olishini bilmaydi. Mahalliy aholi, narx tartibini bilib, qo'shimcha xarajatlarni (burchakda yurish vaqti) va imtiyozlarni (narxdagi farq) taqqoslash asosida sotib olish to'g'risida qaror qabul qiladi. Bu nima uchun bir xil tovarlar turli narxlarda sotilishini qisman tushuntiradi. Binobarin, axborot assimetriyasi narx raqobati samaradorligini pasaytiradigan omil hisoblanadi.

Axborot assimetriyasi ham narxlarni kamsitish manbai hisoblanadi. Ko'pincha xaridor tovarning sifat xususiyatlarini aniqlay olmaydi. Bu sotuvchiga tovarni uning parametrlarining real oʻzgarishiga qarab emas, balki ularni taqlid qilish orqali farqlash imkonini beradi, bu esa fantom farqlanishi deb ataladi. Xuddi shu konyak turli shishalarda turli narxlarda "Janubiy" va "Royal" nomlari ostida sotilishi mumkin. Bu axborot assimetriyasiga asoslangan narx diskriminatsiyasining odatiy misolidir.

Axborot assimetriyasidan nafaqat iste'molchi aziyat chekadi. Xaridorlarning yashirin xususiyatlari ko'pincha sezilarli bozor kuchiga ega bo'lgan firmalar uchun ham foyda yo'qotadi. Masalan, monopolist aviakompaniya narxlarni iste’molchilarning xohishiga ko‘ra belgilasa, maksimal foyda olishi mumkin. Turistlarga qaraganda tadbirkorlarning to'lashga tayyorligi yuqori. Biroq, muammo shundaki, har bir aniq yo'lovchi tegishli bo'lgan toifadagi tashuvchi uchun yashirin xususiyatdir, bu esa samarasizlikning sababidir. Chipta narxini "tadbirkorlik" darajasida belgilash har bir chipta uchun yuqori daromad keltiradi, ammo samolyot yukining kamayishi tufayli umumiy daromadni kamaytiradi. Chipta narxini "sayyohlik" darajasida belgilash samolyotning to'liq yuklanishini ta'minlaydi, lekin har bir chipta daromadining pasayishiga olib keladi.

Yashirin xususiyatlar ishchilarni yollashda ish beruvchilar uchun katta qiyinchilik tug'diradi. Agar ish beruvchi xodimlarning kasbiy fazilatlarini aniqlay olmasa, bu nafaqat uning foydasining pasayishiga, balki mehnat bozori samaradorligining pasayishiga ham olib kelishi mumkin.

Shunday qilib, axborot assimetriyasi bozor ishtirokchilarining xatti-harakatlariga ham, uning ishlash mexanizmiga ham sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Axborot assimetriyasi darajasiga qarab, u keltirib chiqaradigan salbiy oqibatlar resurslarni suboptimal taqsimlashda ham, bozor muvozanatini o'rnatishning mumkin emasligida ham namoyon bo'lishi mumkin.

Jozef Stiglits ta’kidladi: “Jorj Akerlof, Mayk Spens va men 2001-yilda Nobel mukofotiga sazovor bo‘lgan tadqiqot bugungi kunda butun dunyo bo‘ylab minglab tadqiqotchilarni qamrab olgan yirik tadqiqot dasturining bir qismidir. Biz axborot iqtisodiyotida tub o'zgarishlar bo'layotganini ko'rsatishga umid qilgandik. Axborot muammolari nafaqat bozor iqtisodiyoti, balki siyosiy iqtisod uchun ham markaziy oʻrin tutadi va biz siyosiy jarayonlar uchun axborot boʻshliqlarining ayrim oqibatlarini oʻrganamiz”.

Axborot assimetriyasi sharoitida bozorlarning mavjudligi muammolari

Ba'zi hollarda axborot assimetriyasi bozor faoliyatiga shu qadar kuchli ta'sir ko'rsatishi mumkinki, bozor "limon bozori"ning o'ziga xos xususiyatlarini oladi.

Ushbu ta'rifni amerikalik iqtisodchi J. Akerlof birinchi bo'lib bozorga axborot assimetriyasining ta'sirini ta'riflagan va Shimoliy Amerikada qabul qilingan "limon" sifatida yashirin nuqsonlari bo'lgan mahsulot ta'rifidan kelib chiqqan holda ilmiy muomalaga kiritilgan. . Umuman olganda, "limon bozori" yuqori darajadagi axborot assimetriyasiga ega bozor sifatida tavsiflanishi mumkin. "Limon bozori" muammolarining mohiyati shundan iboratki, birinchidan, yashirin xususiyatlarning mavjudligi insofsiz xatti-harakatlarga turtki beradi (mas'uliyatsizlik xavfi) va ikkinchidan, yashirin harakatlar bozorni yo'q qilish mexanizmini ishga tushiradi ( salbiy tanlov).

Mas'uliyatsizlik xavfi

Bozor ishtirokchilari o'rtasida ma'lumotlar notekis taqsimlanganda, tovar yoki bitim shartlari to'g'risida to'liqroq ma'lumotga ega bo'lganlar foyda ko'radi va bu vaziyatdan o'z manfaati uchun foydalanishi mumkin. Bu hodisa mas'uliyatsizlik xavfi deb ataladi.

Mas'uliyatsizlik xavfi (ma'naviy xavf) - bu ma'lumotni buzishdan iborat bo'lgan va axborot assimetriyasi mavjudligi sababli qo'shimcha foyda olish istagi bilan tavsiflangan noinsof xatti-harakatlar.

Garchi biz mas'uliyatsizlik xavfini vijdonsiz xatti-harakatlar deb ta'riflagan bo'lsak-da, bu, to'g'ridan-to'g'ri aytganda, bozor xatti-harakatlarini baholash uchun mos xususiyat emas. Noto'g'ri taqdim etish yoki hatto ma'lumotning biron bir qismini taqdim etmaslik insofsizlikning dalilidir. Biroq, ma'lumot olish xarajatlar bilan bog'liqligini unutmasligimiz kerak. Shu sababli, kam ma'lumotga ega bo'lgan shaxs duch keladigan xavf, iqtisodiy nuqtai nazardan, ma'lumot olish uchun to'lovning bir turi sifatida qaralishi mumkin. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, iqtisodiy jihatdan to'liqroq ma'lumotga ega bo'lish tufayli foyda olish oqilona xulq-atvor tamoyiliga to'liq mos keladi. Binobarin, mas'uliyatsizlik xavfining bozorga ta'sirini tahlil qilishimiz axloqiy imperativlardan xoli bo'ladi.

Mas'uliyatsizlik xavfi muammosining mohiyati shundaki, assimetrik ma'lumotlarga ega bozor bozor bitimi ishtirokchilaridan biriga kamroq to'liq ma'lumotga ega bo'lgan boshqa ishtirokchining umidlarini suiiste'mol qilish imkoniyatini beradi. Keling, buni foyda bilan bozor bitimi misolida ko'rsatamiz (1-rasm).

Guruch. 1. Bir martalik bitimda mas'uliyatsizlik xavfining oqibatlari

Aytaylik, ikkita firma o'xshash mahsulotni ishlab chiqaradi, ularning sifatini sotayotganda xaridor aniqlay olmaydi - masalan, avtomobil radiosi. Axborot assimetriyasi holatida talab (Dasim) ham sifatli, ham past sifatli tovarlar uchun bir xil bo'ladi. Shu bilan birga, boshqa narsalar teng bo'lsa, yuqori sifatli mahsulot ishlab chiqaradigan firma o'rtacha ishlab chiqarish xarajatlari (ASk) past sifatli mahsulot ishlab chiqaradigan firmaning o'rtacha xarajatlaridan (ASn) yuqori bo'lishi aniq. (So'rang > ASn). Agar ikkala firma ham foydani maksimal darajada oshirsa, past sifatli mahsulot ishlab chiqaruvchisi uchun optimal mahsulot (MR = MSn) Rn bahoda Qn, yuqori sifatli mahsulot ishlab chiqaruvchisi uchun esa (MR = MSk) optimal mahsulot bo'ladi. ishlab chiqarish Qk narxi Rk. Agar xaridorning taxminlari barcha mahsulotlarning bir xilligi (sifat parametrlari bo'yicha farq qilmasa) bilan bog'liq bo'lsa, u tabiiy ravishda narxi past bo'lgan mahsulotni sotib oladi. Past sifatli mahsulot narxi pastroq bo'lgani uchun u muvozanatli narx rolini o'ynaydi - barcha xaridorlar unga e'tibor qaratadilar. Yuqori sifatli mahsulot ishlab chiqaruvchisi yo hech narsani sota olmaydi yoki past sifatli mahsulot (Pn) narxida sotishga majbur bo'ladi.

Bu holda u foyda oladimi yoki yo'qotadimi, kompaniyaning o'rtacha xarajatlari darajasi va past sifatli mahsulot ishlab chiqaruvchisi tomonidan belgilangan narx darajasi nisbatiga bog'liq. Biroq, har qanday holatda ham, sifatsiz mahsulot sotuvchining foydasi yuqori sifatli mahsulotni sotuvchining foydasidan ko'proq bo'ladi. ASn (P* ´ Qk - ACC - Qk) dan beri. Sifatli tovarlarni sotuvchilar kam foyda olishlari yoki yo'qotishlarga duchor bo'lishlari sababli ular bozorni tark etishga yoki, ehtimol, o'z mahsulotlari sifatini pasaytirishga majbur bo'ladilar. Bu holat xaridorning har qanday turdagi umidlari bilan muqarrar. Uning taxminlari bozorda sifatsiz tovarlar hukmronligi bilan bog'liq bo'lsa, u hali ham qaror qabul qilishning o'sha tamoyiliga - arzonroq tovarlarni sotib olishga harakat qiladi. Shunday qilib, bozor uchun natija bir xil bo'ladi.

Mas'uliyatsizlik xavfining oqibatlari aniq emas. Agar xaridor sotib olayotganda mahsulotning haqiqiy sifatini aniqlay olmasa, u buni uni iste'mol qilish jarayonida amalga oshirishi mumkin. Agar mahsulot sifati uni iste'mol qilish jarayonida aniqlansa, bu xaridorga sotuvchilarni aniqlashga imkon beradi va xaridlarning takrorlanishi qanchalik aniqroq bo'ladi. Sotuvchi va xaridor o'rtasidagi takroriy o'zaro ta'sirlar bilan xaridor uchun axborot assimetriyasi darajasi pasayadi va u sotuvchilarning mahsulotlarini farqlay oladi. Bu, albatta, iste'molchilarning sifatsiz tovarlardan voz kechishini anglatmaydi, faqat yuqori sifatli mahsulotga bo'lgan talab (Dk) sifatsiz mahsulotga bo'lgan talabdan (Dn) ajralib turishini bildiradi (2-rasm). ).

Guruch. 2. Sotuvchi va xaridor o'rtasidagi takroriy o'zaro munosabatlarda axborot assimetriyasini bartaraf etish

Shu bilan birga, bozor kon'yunkturasi keskin o'zgarib bormoqda. Aslida, biz monopolistik raqobat bozoriga ega bo'lamiz, bu erda tabaqalashtirilgan mahsulot sotuvchilari sotish hajmi uchun raqobatlashadilar. Shunga ko'ra, sotuvchilarning bozor ulushlarini taqsimlash va ularning foydasi har bir mahsulotga bo'lgan talab xususiyatlariga va ishlab chiqarish xarajatlari darajasiga bog'liq bo'ladi. Bizda sifatli mahsulot sotuvchisi uni Qk hajmdagi Pk bahoda, sifatsiz mahsulot sotuvchisi esa Qn hajmdagi Pn bahoda sotadi.

Tahlil qilish imkonini beradigan umumiy xulosa shundan iboratki, mas'uliyatsizlik xavfining namoyon bo'lish darajasi ikki omilga bog'liq:

- mijozning xabardorligi;

- sotuvchi va xaridor o'rtasidagi o'zaro munosabatlarning takrorlanishi.

Ko'rinib turibdiki, xaridorning xabardorligi darajasi ularning sotuvchilar bilan o'zaro munosabatlarining takrorlanishiga bevosita bog'liq bo'lib, bu xaridorning xabardorligini oshirishga yordam beradi va shuning uchun axborot assimetriyasi darajasining pasayishiga olib keladi. Past sifatli tovarlar ko'pincha ko'cha sotuvchilari orqali yoki aktsiya deb ataladigan ko'rinishda sotilishi bejiz emas, bunda takroriy xaridlar deyarli yo'q qilinadi. Shu bilan birga, bozorda mas'uliyatsizlik xavfining namoyon bo'lish darajasi xabardor xaridorlar ulushiga bog'liq. Shu munosabat bilan bir nechta naqshlarni shakllantirish mumkin.

Bilimli xaridorlar ulushi ortib bormoqda:

– tovarlar bahosidagi farqning oshishi bilan;

- xaridorlarning to'lashga tayyorligining pasayishi.

Tovarlar narxidagi farq qanchalik kichik bo'lsa va xaridorlarning to'lashga tayyorligi qanchalik yuqori bo'lsa, xabardor xaridorlar ulushi shunchalik past bo'ladi. Haqiqat shundaki, to'lovga moyilligi past va narxning katta farqi bilan xaridor qo'shimcha ma'lumot izlashga, ya'ni ma'lumotlar assimetriyasini kamaytirish uchun xarajatlarga ega bo'ladi.

Salbiy tanlov

Axborot assimetriyasi sharoitida bozor mexanizmi samarasizligining eng yorqin misoli salbiy tanlovdir. Salbiy tanlov muammosi mas'uliyatsizlik xavfi bilan chambarchas bog'liq va mohiyatan uning alohida holatidir. Bu erda o'ziga xoslik shundaki, salbiy tanlovda xaridorning kutishlari qat'iy belgilanadi, boshqacha qilib aytganda, ko'rsatiladi: bozorda past sifatli tovar mavjudligining yuqori ehtimolidan kelib chiqqan holda, u faqat to'lashga tayyor. past narx. Yuqori sifatli tovar sotuvchilarning xarajatlari past sifatli tovar sotuvchilarning xarajatlaridan (ASk > ASn) yuqori ekanligini hisobga olsak, muvozanat bahosi P* bo'lsa, birinchisi zarar ko'radi (ASk > P*), ikkinchisi foyda keltiradi (ASn

Salbiy tanlov (salbiy tanlov) - bu bozorning ishlash usuli bo'lib, u yuqori sifatli tovarlarni past sifatli tovarlar bilan almashtirish jarayoni bilan tavsiflanadi, axborot assimetriyasi mavjudligidan kelib chiqadi.

Keling, buni J. Akerlofdan olingan ishlatilgan avtomobil bozorining klassik misoli bilan ko'rsatamiz. Lekin birinchi navbatda, axborot assimetriyasi bo'lmagan vaziyatni ko'rib chiqaylik.

Yangi, ya'ni foydalanilmagan va foydalanilgan avtomobillar bozorlarining alohida faoliyat ko'rsatishi bunday holatga misol bo'la oladi.

Shakldan ko'rinib turibdiki. 3, bozorlarning har birida bozor talabi va taklifining xarakterli xususiyatlariga qarab o'ziga xos maxsus muvozanat shakllanadi (yangi avtomobil bozori uchun A nuqta va foydalanilgan avtomobil bozori uchun B nuqtasi).

Endi ma'lumot assimetriyasi darajasi ayniqsa yuqori bo'lgan foydalanilgan avtomobil bozorida yuzaga keladigan vaziyatni ko'rib chiqing. Ushbu bozorning o'ziga xosligi shundaki, xaridor avtomobilning tashqi holatini baholashi mumkin, ammo yashirin nuqsonlarni emas. Bu bozorda yaxshi narsalar sotilmaydi, degan ishonchga asoslanib, xaridor har qanday ishlatilgan (hatto deyarli yangi) mashinani sifatsiz tovar deb biladi. Shu asosda sotuvchining narxi va xaridorning narxi o'rtasida dissonans yuzaga keladi. Sotuvchilar sotiladigan mashinalarning sifatini bilishadi. Sifatli mashina sotuvchi unga yuqori narx talab qiladi, sifatsiz mashina sotuvchi esa mashinani arzon narxda sotishga tayyor. Agar xaridor yuqori sifatli va past sifatli mashina sotib olishning teng ehtimolini o'z zimmasiga oladi deb taxmin qilsak, u o'rtacha narxga rozi bo'ladi - yuqori sifatli mashinalar narxidan past va past sifatli mashinalar narxidan yuqori. .

Bunday vaziyatda sifatli avtomobil sotuvchilari sotishdan o'zini tiyadi. Sifatsiz avtomobil sotuvchilari esa kutilganidan yuqori narxga ega bo‘ladilar, bu esa sifatsiz avtomobillar yetkazib berishni kengaytirishga turtki bo‘ladi. Shu bilan birga, sifatli tovarlarni sifatsiz tovarlarga almashtirish jarayoni ham rivojlanadi. Avtomobillarning past sifatiga tobora ko'proq ishonch hosil qilgan xaridorlar narxni pasaytirishni boshlaydilar va sotuvchilar borgan sari sifatsiz mashinalarni taklif qila boshlaydilar. Natijada, bozor xaridor va sotuvchi narxlarini taqqoslab bo'lmaydigan va bozor operatsiyalarini amalga oshirish mumkin bo'lmagan vaziyatga tushib qolishi mumkin, ya'ni bozor qulab tushadi. Bu axborot assimetriyasi sharoitida salbiy tanlov mexanizmining og'zaki modeli.

Salbiy tanlash mexanizmining grafik modeli bizga sodir bo'layotgan voqealar mazmuniga chuqurroq kirib borish imkonini beradi.

Guruch. 4. Salbiy tanlanishning ta’sir mexanizmi va uning oqibatlari

Faraz qilaylik, sifatli eski avtomobillarga talab Dk, ularning taklifi esa Sk. Sifatsiz avtomobillarga talab Dn, taklifi esa Sn sifatida berilgan. Shaklda ko'rsatilgan. 4 tovarning har bir turi uchun talab va taklif egri chizig'ining joylashishi tasodifiy emas. Xaridorning sifatli avtomobil uchun to'lashga tayyorligi yuqori bo'lgani uchun bunday mashinalarga talab egri chizig'i yuqoriroqdir. Past sifatli avtomobillar sotuvchilari pastroq narxlarni qabul qilishga tayyor, shuning uchun bunday turdagi avtomobillar uchun taklif egri chizig'i yuqori sifatli avtomobillar uchun taklif egri chizig'idan pastroqda joylashgan bo'ladi.

Agar ma'lumot assimetriyasi xaridorlarga avtomobillarni sifati bo'yicha aniqlashga imkon bermasa va ularning taxminlari bozordagi ishlatilgan avtomobillarning yarmi yuqori sifatli va yarmi sifatsiz ekanligi bilan bog'liq bo'lsa, talab egri chizig'i Dasim pozitsiyasiga o'tadi, yuqori sifatli va past sifatli avtomobillarga bo'lgan talab egri chizig'i o'rtasida. Ta'minotga kelsak, bu unga nisbatan sodir bo'lmaydi, chunki sotuvchilar o'zlari sotayotgan mashinalar sifatini aniq bilishadi. Natijada, berilgan talab uchun va har bir turdagi avtomobil taklifiga muvofiq bozorda ikkita muvozanat nuqtasi paydo bo'ladi: C - yuqori sifatli avtomobillar uchun muvozanat nuqtasi va D - past sifatli avtomobillar uchun.

Bitta bozorda ikkita muvozanat nuqtasining shakllanishi xaridorlarning "narx-sifat" munosabatini sub'ektiv baholashlaridagi farqlar bilan bog'liq va sodir bo'layotgan voqealarning mohiyati uchun unchalik katta ahamiyatga ega emas. Gap shundaki, natijalarni axborot assimetriyasi mavjudligi va yo'qligi bilan solishtirish. Agar ma'lumotlarning assimetriyasi bo'lmasa va xaridorlar avtomobillarni sifati bo'yicha aniq aniqlay olsalar, u holda A va B nuqtalarida muvozanatga erishiladi. Avtomobillarni sifat bo'yicha teng taqsimlash ehtimoli (yarim sifatli va yarmi past sifatli), hajm bir turdagi avtomobillarni xarid qilish hajmi boshqa turdagi xaridlar hajmiga teng bo'ladi (bizning holatda - 100 dona). Biroq, rasmdan ko'rinib turibdiki. 4, umumiy savdo hajmining bir xil hajmida (200 dona), axborot assimetriyasi mavjudligi sababli, sotib olish hajmining qisqarishi tufayli sifatsiz tovarlarga (160 dona) o'tish kuzatildi. yuqori sifatli avtomobillar (40 dona), bu yuqori sifatli tovarlar bozoridan past sifatliga o'tishdan dalolat beradi. Salbiy tanlov kuzatilmoqda, bu bozorning sifatsiz tovarlar bozoriga aylanishidan iborat.

Bozorning qulashi yoki yo'qligi axborot assimetriyasining ta'siridan kelib chiqadigan qo'shimcha xarajatlar darajasiga, shuningdek uning ishtirokchilarining ushbu assimetriya darajasini nazorat qilish qobiliyatiga bog'liq. Masalan, avtotransport vositalari egalarining fuqarolik javobgarligini ixtiyoriy sug'urta qilishda sug'urta narxi yo'qotish xavfi (zarar miqdori) va sug'urta hodisasining yuzaga kelish ehtimoli bilan belgilanadi. Agar sug'urtachilar haydovchilarni xavf darajasi bo'yicha aniqlay olmasalar va ularga ta'sir qilish vositalariga ega bo'lmasalar, ular sug'urta uchun yuqori narx belgilashlari kerak bo'ladi. Ehtiyotkor haydovchilar bu narxni nomaqbul deb topadilar va sug'urta qilishdan bosh tortadilar. Shu sababli, sug'urtalovchilar orasida tez-tez baxtsiz hodisalarga duchor bo'lgan haydovchilar ulushi ortadi. Sug'urta narxi oshishi bilan bunday haydovchilarning ulushi ortadi, ya'ni sug'urtachilarning xarajatlari ham oshadi. Nihoyat, tizimga faqat baxtsiz hodisalarga olib kelishi mumkin bo'lgan sug'urta egalari kiritiladi. Bunday vaziyatda sug'urta asosi bo'lgan xavfni ishtirokchilar o'rtasida taqsimlash mumkin emas va sug'urtachilar o'z faoliyatini to'xtatishga majbur bo'ladi. Yagona yo'l - sug'urta narxini sug'urtalovchining xarajatlari va zarar miqdoriga tenglashtirish. Ammo bunday narx sug'urtalovchilar uchun nomaqbul bo'ladi.

Bosh agent muammosi

Mas'uliyatsizlik xavfining namoyon bo'lishining alohida sohasi tomonlar o'rtasidagi shartnomaviy munosabatlardan iborat bo'lib, ulardan biri boshqasiga ma'lum harakatlarni haq evaziga bajarishni buyuradi. Iqtisodiyotda buyruq beruvchi tomon asosiy (mijoz), buyruqni bajaruvchi tomon esa agent (ijrochi) deb ataladi. Muallif ham, agent ham jismoniy shaxs, kompaniya, tashkilot yoki davlat organi bo'lishi mumkin.

Asosiy va agent munosabatlarining xususiyatlarini oddiy misol bilan tasvirlash mumkin. Aytaylik, fuqaro kvartira sotib olishga qaror qildi. Uy-joy bozoriga yomon yo'naltirilgan, qidiruvga ko'p vaqt ajrata olmaydigan, ushbu sohadagi huquqiy me'yorlarni juda yuzaki bilish va hokazo, u rieltorlik agenti xizmatlariga murojaat qilishga qaror qiladi (rieltorlik kompaniyasi kompaniya sifatida harakat qilishi mumkin). agent). Agent zarur professional bilimga ega, uy-joy bozori sharoitini tushunadi, taklif etilayotgan kvartiralar haqida aniq ma’lumotlarga ega, bir so‘z bilan aytganda, u vazifani yaxshiroq bajara oladi, deb ishonishga asos bor.

Fuqaro yetarlicha keng va shinam kvartirani, iloji bo‘lsa, iloji boricha arzonroqqa sotib olishdan manfaatdor. Agar u turli xil xarid variantlarini mustaqil ravishda taqqoslasa, u kvartiraning foydaliligini uning narxi bilan muvozanatlashtirardi.

Shartnomaning ma'nosiga ko'ra, agent mijozning manfaatlarini ko'zlab harakat qilishi kerak. Lekin aslida uning manfaatlari boshqa tekislikda yotadi.

Biz agent faqat tranzaksiya amalga oshirilgan taqdirdagina mukofot oladi deb taxmin qilamiz va tranzaksiya summasiga qarab miqdorda (masalan, belgilangan foiz shaklida). Kvartiraning direktor uchun foydaliligi uni qiziqtirmaydi. U kvartiraning qimmatroq sotib olinishidan manfaatdor. Bundan tashqari, u qidiruvga qo'shimcha kuch sarflashni xohlamaydi. Direktor agent bilan bir xil ma'lumotga ega emasligi va o'z tanlagan sifatini nazorat qila olmasligi sababli, taklif qilingan kvartira direktor uchun maqbul bo'ladi, lekin eng yaxshisi emas.

Albatta, agentlik xizmatlari bozorida raqobat mavjud bo‘lsa, fuqaro boshqa agentga murojaat qilishi va xizmat sifatini solishtirishi mumkin. Agar bu bozor mukammal bo'lsa, agentlar o'z mijozlari (direktorlari) uchun eng yaxshi tanlovni amalga oshirishdan manfaatdor bo'lar edi. Biroq, katta tranzaksiya xarajatlari va agentlik xizmatlari bozoridagi boshqa kamchiliklar mijozlarga ko'proq yoki kamroq jiddiy yo'qotishlarni keltirib chiqaradi.

Ushbu oddiy misol asosiy agent muammosi bilan bog'liq mas'uliyatsizlik xavfining shartlarini ko'rsatadi:

– prinsipal va agent manfaatlari o‘rtasidagi nomuvofiqlik;

- shartnoma shartlarini bajarish sifati bo'yicha axborot assimetriyasi (agent foydasiga);

- agentlik xizmatlari bozorining nomukammalligi.

Prinsip-agent munosabatlari muammosi firma va davlat sektori iqtisodiyotining zamonaviy nazariyalarida muhim o'rin tutdi.

Firma xulq-atvori uning egalarining manfaatlariga to'liq bo'ysundirilganligi haqidagi g'oya qo'pol ortiqcha soddalashtirishdir. Mehnatni sotuvchidan - ishchidan ajratib bo'lmasligi ma'nosida alohida resurs bo'lib, har bir ishchi o'z manfaatlarining tashuvchisi hisoblanadi. Ma'muriyat tomonidan xodimlarning faoliyatini nazorat qilish xarajatlarni talab qiladi va har doim ham to'liq bo'lmasligi mumkin. Ish qanchalik kam standart bo'lsa, uning bajarilishini nazorat qilish shunchalik qiyin bo'ladi.

Yirik kompaniyani aslida egalar (aksiyadorlar) emas, balki yollangan menejerlar boshqaradi. Agar menejer aktsiyador bo'lmasa, foydani maksimallashtirish uning shaxsiy manfaatlarining bir qismi emas. Uning motivlari har xil: mavqeini saqlab qolish va oshirish, faoliyat ko'lamini kengaytirish va boshqalar. Agar mulkdorlar daromad va xarajatlardan birdek manfaatdor bo'lsa - foydaning ijobiy va salbiy tarkibiy qismlari, u holda menejer ko'pincha daromadlarni ko'paytirishdan manfaatdor va xarajatlarga befarq bo'ladi. Biroq, aksiyadorlarning ma'muriyat faoliyatini nazorat qilish imkoniyati juda cheklangan.

Axborot assimetriyasining oqibatlari qanday shakllarda paydo bo'lishidan qat'i nazar, ularning barchasi axborot assimetriyasi bozor ishtirokchilari tomonidan qabul qilinadigan qarorlar samaradorligini, bozorning o'zi va umuman iqtisodiyotning ishlashini pasayishida ifodalangan jiddiy salbiy ta'sir ko'rsatadi. .

Axborot assimetriyasi muammosi butun iqtisodiy tizimni optimallashtirish darajasida tartibga solinishi mumkin. Shu bilan birga, bozor axboroti jamoat mulki rolini o'ynaydi va uni tarqatish jamiyatning eng muhim vazifalaridan biridir. Shu sababli, iqtisodiy faoliyatni qonunchilik bilan tartibga solish, jamoat tashkilotlari - iste'molchilar va ishlab chiqaruvchilar uyushmalari (birlashmalari), ijtimoiy sug'urta, retrospektiv to'playdigan axborot vositachilik institutlari - kredit byurolari faoliyatini rivojlantirish va davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash axborot assimetriyasini kamaytirishning aniq usullari hisoblanadi. institutsional xarakterdagi ma'lumotlar.

Axborot assimetriyasining ta'siri tranzaksiya xarajatlari bilan birga xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'rtasidagi bozor o'zaro munosabatlaridagi "mikrotuzilma nuqsonlari" ni ifodalaydi, bu esa resurslarning optimal taqsimlanishiga olib keladi. Axborot iqtisodiyoti mikroiqtisodiyotning jadal rivojlanayotgan sohasidir. Uning muammolari axborot assimetriyasini cheklash uchun signalizatsiya usullarini o'z ichiga oladi.

Iqtisodiy agentlar faoliyati darajasida axborot assimetriyasi muammosini bartaraf etish kompaniyaning asosiy vazifasidir. Bundan tashqari, firmalar ko'pincha muammoni talab tomondan ham hal qilishlari kerak, bu erda ma'lumot assimetriyasi kompaniya uchun yashiringan xaridorlarning xususiyatlarida va kompaniya o'zini salbiy tanlov namoyon bo'lishidan himoya qilishi kerak bo'lgan taklif tomonida namoyon bo'ladi. Buning uchun firmalar Maykl Spens tomonidan ishlab chiqilgan bozor signallari kontseptsiyasidan foydalanadilar.

Eslatmalar

1. Voronov Yu.P. Iqtisodiyot bo'yicha birinchi Nobel mukofoti // EKO. 2002. No 1. B. 40–61.

2. Varian H.R. Mikroiqtisodiyot. Oraliq daraja. Zamonaviy yondashuv: Universitetlar uchun darslik: Trans. Ingliz tilidan: Ed. N.L. Frolova. M.: BIRLIK, 1997. 767 b.

3. Pindyke R.S., Rubinfeld D.L. Mikroiqtisodiyot: Tarjima. ingliz tilidan M.: Delo, 2000. 808 b.

4. Mikroiqtisodiyotdan 50 ta ma'ruza: 2 jildda / Ed. V.M. Galperin: Sankt-Peterburg: Iqtisodiy. maktab, 2000. T. 2. 776 b.

5. Samuelson P., Nordhaus V. Iqtisodiyot: Tarjima. ingliz tilidan M: Uilyams, 2003. 688 b.

6. Stigler J. Axborotning iqtisodiy nazariyasi // Firma nazariyasi / Ed. V.M. Galperin. Sankt-Peterburg, 1995 yil.

7. Tweed L. Moliya psixologiyasi: Tarjima. ingliz tilidan E. Temergalieva. M.: Analitika, 2002. 376 b.

8. Moliya va kredit: Darslik / Ed. M.V. Romanovskiy, G.N. Beloglazova. M .: Yuqori. ta'lim, 2006. 575 b.

9. Fisher S., Dornbusch R., Shmalenzi R. Iqtisodiyot: Tarjimon. ingliz tilidan 2-nashr. M: Delo, 1997. 864 b.

10. Heine P., Boutke P., Prichitko D. Iqtisodiy fikrlash usuli: Trans. ingliz tilidan M.: Uilyams, 2005. 544 b.

11. Aboody D., Lev B. Axborot assimetriyasi, R&D va Insider yutuqlari // Moliya jurnali. 2000. jild. 4, № 6 (dekabr) [Elektron resurs].

12. Akerlof G. Limon bozori: sifat noaniqligi va bozor mexanizmi // Iqtisodiyotning choraklik jurnali. 1970. No 84. B. 485–500.

13. Jeyms A. Mirrlis. Axborot va rag'batlantirish: sabzi va tayoq iqtisodiyoti: Nobel ma'ruzasi. 1996 yil dekabr. / Iqtisodiyot va siyosat fakulteti tomonidan, Kembrij universiteti, Angliya [Elektron resurs]. Kirish rejimi: http://www.nobel.se/economics/laureates/.

14. Grossman S., Stiglitz J. Axborot jihatidan samarali bozorlarning mumkin emasligi haqida // Amerika iqtisodiy sharhi. 1980. No 70. B. 393–408.

15. Xilyer B. Asimmetrik axborot iqtisodiyoti. MacMillan Press Ltd., AQSh, 1997 yil.

16. Spence M. Bozor signalizatsiyasi. Garvard universiteti nashriyoti, 1974 yil.

17. Stiglitz J.E. Axborot va iqtisoddagi paradigmaning o'zgarishi // Amerika iqtisodchisi. 2003. jild. 47, № 2 [Elektron resurs].

18. Stiglitz J.E. Moliyaviy bozorlarda davlatning roli // Jahon banki materiallari: Rivojlanish iqtisodiyoti konferentsiyasi, 1993. S. 19–51.

19. Stiglitz J.E., Weiss A. Nomukammal ma'lumotlarga ega bozorlarda kredit stavkasi // Amerika iqtisodiy sharhi. 1981. jild. 71, № 3 (iyun). B. 393–410.