Čistý majetok Warrena Buffetta. Najlepšie rady pre investorov od Warrena Buffetta

Domov

Iné Investičné spoločnosti zvyčajne lákajú klientov jednou jednoduchou myšlienkou: investujte do nášho fondu a my vám poskytneme vyšší výnos, ako by ste mohli zarobiť sami. Dá sa to, ak investujete do aktív, ktorých hodnota rastie rýchlejšie ako trh, teda rýchlejšie resp. V skutočnosti sa však len málokomu podarí poraziť trh. Aspoň legendárny miliardár Warren Buffett je o tom pevne presvedčený. Vďaka premysleným investíciám sa dlhodobo usadil v prvej desiatke

najbohatších ľudí

sveta s majetkom presahujúcim 70 miliárd dolárov ho mnohí označujú za najlepšieho investora v histórii. Buffettova spoločnosť, Berkshire Hathaway, preukázala pôsobivé výsledky: jej priemerný výnos za posledných 50 rokov je približne 20 % ročne. Miliardárovi sa darilo prekonávať trh po celé desaťročia, keďže index S&P 500 za rovnaké obdobie vykazoval priemerný výnos len 9 % ročne.

Služby v oblasti správy investícií a hedžových fondov v USA sa odhadujú na 1 – 1,5 % ročne. V Rusku účtujú 2-4% za správu. To znamená, že investície takýchto fondov musia každoročne prekonať trh o 1 – 4 % percenta a v tomto prípade sa mu len vyrovnajú. Vysoko kvalifikovaní manažéri sa s touto úlohou dokážu vyrovnať niekoľko rokov po sebe, niektorí majú jednoducho šťastie, no väčšina prehráva na trhu.

V porovnaní s fondmi bežného investovania si hedžové fondy účtujú ešte viac provízií, čím je pre nich ešte ťažšie poskytnúť prijateľný výsledok pre investora.

Standard & Poor's (S&P) pravidelne zverejňuje štatistiky, ktoré poskytujú jasný obraz o tom, ako dobre manažéri na celom svete súťažia s trhmi. A každý rok akcionári vidia, že trhy vyhrávajú. Podľa údajov S&P zverejnených koncom roka 2015 asi 84 % fondov, ktoré investujú klientov do akcií v USA, malo za päťročné obdobie nižšiu výkonnosť. Za 10 rokov je výsledok takmer rovnaký - horšie ako na trhu 83 % prostriedkov. V Európe 70 % fondov nedokázalo prekonať trh v žiadnom období.

Tieto štatistiky potvrdzujú, že zvyčajne je lepšie investovať do indexového fondu. Zverovanie peňazí manažérom je oveľa menej perspektívna činnosť.

stávka 1 milión dolárov

Warren Buffett by s každým argumentoval, že priemerní investori najlepšie investujú do indexových fondov. Dokonca na to vsadil 1 milión dolárov.

V roku 2006 Buffett kritizoval hedžové fondy na stretnutí Berkshire Hathaway a povedal, že majú nedostatočnú výkonnosť kvôli vysokým poplatkom. Miliardár ponúkol každému stávku, že si ľahko vyberie investíciu, ktorá prekoná kôš hedžových fondov. Jeden známy manažér hedžových fondov, Ted Sides, súhlasil s tým, že túto výzvu prijme. Povedal, že vyberie optimálny kôš hedžových fondov a porazí akúkoľvek Buffettovu investíciu.

Pre čistotu experimentu sa rozhodli zamerať na časové obdobie 10 rokov. Experiment začal 1. januára 2008, o výsledku stávky možno diskutovať po 31. decembri 2017. Finančníci sa rozhodli venovať výhru na dobročinné účely.

Buffett si vybral nízkonákladový indexový fond Vanguard S&P 500 Vsadil na predpoklad, že vysoké poplatky účtované hedžovými fondmi im zabránia prekonať indexový fond niekoľko rokov po sebe.

Načasovanie začiatku sporu sa Buffettovi, mierne povedané, celkom nevydarilo. V roku 2008 zasiahla strašná finančná kríza a Vanguard v tom roku klesol takmer o 45 %. Ted Sides mal o niečo viac šťastia s košom hedžových fondov o 25 %.

Tím, ktorý vyberal hedžové fondy na čele so Sidesom, bol celkom spokojný: za jeden rok dosiahli náskok 20 %. V nasledujúcich rokoch však Vanguard dohnal stratený čas, do konca roka 2015 vzrástol v porovnaní s rokom 2008 o 66 %. Kôš hedžových fondov za toto obdobie vzrástol len o 22 %.

Do zhrnutia výsledku sporu zostáva ešte niekoľko týždňov, no je celkom jasné, že Ted Sides bude musieť poslať peniaze na dobročinné účely. Zdá sa, že za tie roky zmenil názor akciový trh. V nedávnom rozhovore so známou americkou rozhlasovou stanicou sa finančník vyjadril, že musíte investovať do indexov, keďže nemôžete neustále poraziť trh.

Iné prístupy sú relevantné len pre tých, ktorí jasne rozumejú tomu, čo robia. Investovanie do indexu je dosť nudná činnosť a je nepravdepodobné, že by to bolo niečo, čím by ste sa mohli predviesť na večierku, ale pre väčšinu investorov je to najlepší spôsob zvýšenie kapitálu.

pozdravujem! Čitatelia môjho blogu pravdepodobne vedia, kto je Warren Buffett. Americkému investorovi a podnikateľovi sa podarilo stať sa dolárovým miliardárom úplná nula. V auguste 2017 sa majetok Warrena Buffetta odhadoval na 77,3 miliardy dolárov.

Bol nazývaný „vizionár“, „Čarodejník z Omahy“ a najväčší filantrop v histórii ľudstva.

Takže, Warren Buffett: biografia, úspechy, zaujímavé fakty a citáty.

Warren Edward Buffett sa narodil koncom leta 1930 v americkom meste Omaha (Nebraska). Jeho otec bol politik a podnikateľ Howard Buffett. Mimochodom, hrdina môjho príspevku je židovskej národnosti (zo strany jeho matky).

Vo veku 6 rokov zarobil malý Warren svoje prvé peniaze opätovným predajom. Kúpil šesťbalenie fliaš Coca-Coly za 25 centov a každú predal jednotlivo za 5 centov.

Vo veku 11 rokov urobil Warren svoj prvý obchod s akciami doma. On a jeho sestra kúpili tri akcie Cities Service za 38,25 USD za akciu. Akonáhle cena stúpla na 40 USD, malý obchodník cenné papiere predal a zaznamenal čistý zisk 5 USD. Len o niekoľko dní neskôr akcie Cities Service vyskočili na 202 dolárov za akciu. Warren Buffett urobil prvé závery: investor musí byť trpezlivý a nesmie panikáriť.

Vo veku 13 rokov podal budúci „Čarodejník z Omahy“ svoje prvé daňové priznanie. V ňom deklaroval odpočet nákladov náramkové hodinky a bicykel, keďže náklady na ich nákup priamo súviseli s prácou (Warren pracoval na čiastočný úväzok ako doručovateľ novín).

V mladosti si Buffett našetril 1,5 tisíc dolárov a za tieto peniaze si kúpil pozemok. Pozemok prenajal miestnym výrobcom.

V roku 1942 vyhral investorov otec Howard Buffett voľby do Kongresu USA a rodina sa presťahovala do Washingtonu. V USA Warren vstupuje na Columbia University (New York). Tam študuje u legendárneho Benjamina Grahama (autora bestselleru Inteligentný investor). Mimochodom, Buffett bol jediným žiakom, ktorému prísny učiteľ dal najvyššie skóre.

Cesta k prvým miliónom

Buffettov úspešný príbeh sa začína vytvorením jeho prvého investičného partnerstva Buffett Associates v roku 1956. Za päť rokov vzrástli podiely v portfóliu partnerstva o 251 %. Buffett dokázal premeniť 105 tisíc dolárov z počiatočného kapitálu na 7 miliónov dolárov! Za rovnaké obdobie vzrástol index Dow Jones Industrial Average len o 74 %. Po ďalších piatich rokoch bol rozdiel v raste 1156 % a 122 %.

Warrenovým princípom bolo investovať do akcií dobre spravovaných spoločností. Študoval nielen účtovné výkazy podnikov (ako ho naučil Graham), ale aj biografie vrcholových manažérov a podnikovú štruktúru spoločností.

Nikdy sa nezaujímal o krátkodobé špekulácie o novinkách. Warren bol dlhodobo investovaný do akcií. V ideálnom prípade navždy.

Pre mladého investora sa Buffett Associates stal odrazovým mostíkom pre oveľa väčšie projekty. V roku 1959 bola spoločnosť ocenená už na 102 miliónov dolárov a potom, nečakane pre všetkých, Buffett urobí „rytiersky krok“: zruší fond, predá všetky jeho aktíva a kúpi malú textilnú spoločnosť na pokraji bankrotu. Jej názov Berkshire Hathaway teraz počúvajú súkromní investori po celom svete.

V roku 1959 sa akcie BH predávali za 8 dolárov za akciu. Ale podľa Buffettových výpočtov bola spravodlivá cena akcií Berkshire Hathaway 20 dolárov. Všetky príjmy firmy majiteľ smeroval nie do rozvoja textilnej výroby, ale do nákupu cenných papierov. V tom čase americký poistný trh rástol míľovými krokmi. Po zhodnotení vyhliadok Buffett kúpi naraz päť veľkých poisťovní. A ako vždy to trafí do čierneho. Od Veľkej hospodárskej krízy sa poisťovne stali investíciou číslo 1 Američanov.

Warren postupne transformuje bývalú textilku na obrovský investičný holding. Berkshire Hathaway ovláda viac ako 40 spoločností v rôznych odvetviach: financie, poisťovníctvo, vydavateľstvo, výroba nábytku. Do štyridsiatky sa Buffettov majetok odhaduje už na 28 miliárd dolárov.

Legendárny investor pokračuje v nákupe akcií „dobrých“ (podľa jeho názoru) spoločností. „Dobrý“ biznis pre Buffetta je ten, ktorý je podhodnotený a úspešné podnikanie s vysokou produkciou a finančné ukazovatele. Inými slovami, Warren sa vždy spolieha skôr na výsledky fundamentálnej než technickej analýzy.

Podľa tohto princípu Buffett získal veľký podiel v Coca-Cola, Gillette a The Washington Post. V čase, keď ich Warren vlastnil, ich cena desaťnásobne vzrástla.

Na rozdiel od mnohých miliardárskych investorov Buffett nikdy nekupoval akcie na špekulácie. Radšej zarába nie toľko, ale neustále, z roka na rok.

V roku 2008 bol Warren Buffett uznaný časopisom Forbes za najbohatšieho človeka na svete.

O pravidle „30 % v akciách, 70 % v dlhopisoch“

Často sa na internete stretávam s údajným citátom Warrena Buffetta, že radí investovať 70 % investičného portfólia do dlhopisov a 30 % do akcií.

O charitatívnych raňajkách

Raz do roka raňajkuje legendárny investor s tým, kto vyhrá právo v aukcii. V roku 2012 stáli „raňajky s Warrenom Buffettom“ šťastného výhercu 3,5 milióna dolárov. Peniaze sú vždy venované na charitu.

O dobročinnosti

V júni 2010 previedol Warren Buffett polovicu svojho majetku (asi 37 miliárd dolárov) na päť veľkých charitatívnych nadácií. Tento čin bol uznaný ako najštedrejší akt dobročinnosti v histórii ľudstva.

O Buffettových zlatých pravidlách

V roku 1983 sformuloval Warren Buffett 13 princípov podnikové riadenie. Medzi nimi je niekoľko veľmi neočakávaných. Napríklad „majte vždy dostatok peňazí v hotovosti“ alebo „nepožičiavajte si“.

Môj osobný favorit je tento: "Získajte zdravé finančné návyky." Zdravé návyky v správe osobných financií sú podľa mňa niečo, čo nám všetkým veľmi chýba.

Tu je napríklad jeden z týchto zvykov od Warrena Buffetta: „Nemusíte šetriť to, čo vám zostane po návšteve obchodu. Naopak, utrácajte potom, čo ste si niečo našetrili.“ Mimochodom, tvoriť také dobrý zvyk, stačí si na svoju kartu nainštalovať automatické „prasiatko“.

O rodine

Warren Buffett bol ženatý dvakrát: so Susan Thompsonovou (zostali manželmi až do jej smrti v roku 2004, hoci pár bol oddelený od roku 1977) a s Astrid Menksovou (vzali sa v roku 2006, keď mal Warren Buffett 76 rokov).

O kryptomenách

„Oracle of Omaha“ je skeptický voči kryptomenám. Hovorí, že trendový bitcoin je klasická bublina, pretože nejde o aktívum vytvárajúce hodnotu.

O Rusku

V polovici roku 2016 Warren Buffett povedal, že naša krajina sa už dávno stala súčasťou západného sveta. A je pripravený investovať v Rusku hneď, ako sa vyrieši situácia s ekonomickými sankciami.

Buffettov krátky zoznam kníh, ktoré si musíte prečítať

Hovorí sa, že keď legendárny „Oracle of Omaha“ začal svoju kariéru v investovaní, prečítal 600-1000 strán denne. Tu sú knihy, ktoré by si mal podľa jeho rád prečítať každý:

1. „Inteligentný investor“ Benjamin Graham.
   Buffett verí, že kniha jasne a jasne popisuje, ako sa rozhodovať a ovládať emócie pri budovaní investičného portfólia.
2. "Spoločné akcie a mimoriadne výnosy" od Philipa Fishera.
   Autor vysvetľuje, prečo pri výbere spoločnosti, do ktorej investujete, treba nielen hodnotiť finančné správy, ale aj kvalitu riadenia.
3. "Eseje o investovaní, podnikových financiách a riadení spoločnosti" od Warrena Buffetta.
   Práve v tejto knihe opísal najlepší svetový investor prístup svojho autora k investovaniu. A treba poznamenať, že to opísal veľmi jednoduchým a obrazným jazykom.
4. "Investori verzus špekulanti" John Bogle.
   Hlavná myšlienka tvorcu najväčšej investičnej spoločnosti na svete: dlhodobé investície dnes sebavedomo nahrádzajú krátkodobé špekulácie.

10 pravidiel Warrena Buffetta

1. "Snažte sa vždy reinvestovať svoje zárobky."
2. "Nemusíte byť génius, aby ste dobre investovali."
3. "Vždy je ideálny čas vlastniť majetok."
4. „Vždy som vedel, že sa stanem bohatým. Za celý svoj život som o tom ani na sekundu nepochyboval."
5. "Najhlúpejším dôvodom na kúpu akcie je fakt, že cena stúpa."
6. "Je lepšie kúpiť úžasnú spoločnosť za slušnú cenu ako slušnú spoločnosť za úžasnú cenu."
7. "Drž sa ďalej od kreditných kariet."
8. "Pri výbere aktív ignorujte makroekonómiu a politiku."
9. „Cena je to, čo zaplatíte. Náklady sú to, čo dostanete.”
10. „Až pri odlive je jasné, kto pláva nahý“ (citát sa týka „bublín“, ktoré sa nafukujú v ekonomike v „dobre nasýtených“ časoch a prasknú počas krízy).

Warren Buffett je konzervatívny, trochu staromódny a trochu utiahnutý miliardár. Nerád investuje do špičkových technológií, ktorým vraj nič nerozumie.

A ak niekto kritizuje miliardára za prílišnú opatrnosť, Buffett odpovie známym aforizmom: „Ak si taký chytrý, prečo som potom taký bohatý?

Warren Buffett (Foto: Kevin Lamarque/Reuters)

Jeden z najbohatších ľudí na svete, americký investor Warren Buffett zverejnil ďalšiu správu akcionárom svojej spoločnosti Berkshire Hathaway (dostupná na jej webovej stránke, .pdf). Teraz 86-ročný Buffett píše tieto listy od roku 1965 a postupom času si medzi investormi získali kultový status. Tento rok vyvolala záujem skutočnosť, že sa od Buffetta očakávalo, že sa vyjadrí k novému americkému prezidentovi Donaldovi Trumpovi, jeho hospodárskej politike a vyhliadkam. americká ekonomika s ním. Počas prezidentskej kampane šéf Berkshire aktívne podporoval demokratickú kandidátku Hillary Clintonovú, ktorá vo voľbách prehrala.

Amerika bude prosperovať, nech sa deje čokoľvek

Buffett sa vo svojom liste o Trumpovi ani raz nezmienil, ale dal jasne najavo, že neschvaľuje imigračnú politiku nového prezidenta. „Od začiatku pred 240 rokmi (od roku 1776, keď bola prijatá Deklarácia nezávislosti USA. RBC) Amerika zjednotila ľudskú vynaliezavosť, trhový systém, talentovaní a ambiciózni prisťahovalci a vláda zákona, ktorá umožnila hojnosť presahujúcu sny našich otcov zakladateľov,“ napísal Buffett. „Imigranti urobili túto krajinu šťastnou. Prichádzajú sem a nachádzajú niečo, čo odomyká ich potenciál, a my [Američania] sme toho produktom,“ povedal začiatkom tohto roka vo svojom prejave na Kolumbijskej univerzite (citované agentúrou Bloomberg).

Buffett rok čo rok naďalej obdivuje „dynamiku americkej ekonomiky“: verí, že dlhodobú prosperitu Spojených štátov neohrozujú ani politické zmeny, ani nepokoje na trhu. „Toto ekonomické stvorenie prinesie našim potomkom čoraz viac bohatstva. Áno, hromadenie bohatstva sa z času na čas na krátky čas preruší. Ale to neprestane. "Zopakujem to, čo som povedal v minulosti a plánujem povedať v nasledujúcich rokoch: deti narodené v Amerike sú dnes najšťastnejšou generáciou v histórii," píše Buffett.

Prepady trhu sa budú opakovať

Buffett však varuje, že súčasný býčí trend na americkom akciovom trhu, ktorý sa začal v roku 2009, bude skôr či neskôr prerušený: „Nadchádzajúce roky so sebou pravidelne prinesú veľké poklesy indexov a dokonca paniku na trhu, ktorá ovplyvní takmer všetky akcie. .“ "Nikto nemôže presne povedať, kedy k týmto traumatickým udalostiam dôjde, ani ja, ani Charlie (Munger, Buffettov partner v Berkshire Hathaway. - RBC), ani ekonómovia, ani médiá,“ píše Buffett. Vyzýva však, aby sme sa nebáli takýchto katakliziem: „Všeobecný strach je priateľom investora, pretože otvára príležitosti na akvizície na výhodná cena" Aj keď investor nie je pripravený aktívne nakupovať v obdobiach trhových turbulencií, je možné úspešne prekonať búrku investovaním do „veľkých americké podniky s konzervatívnym modelom financovania,“ radí miliardár.

Ako Buffett zarobil na kríze

V roku 2008, na vrchole krízy na Wall Street, Buffett financoval Goldman Sachs 5 miliardami dolárov, pričom na oplátku dostal „perpetum“ prioritné akcie banky s dividendovým výnosom 10 % (500 miliónov dolárov ročne). V marci 2011 Goldman kúpil tieto prioritné akcie od Buffetta za 5,5 miliardy USD. Pri zohľadnení vyplatených dividend (1,25 miliardy USD) Buffett zarobil 1,75 miliardy USD, teda 35 % počiatočnej investície.

Okrem toho v roku 2008 Berkshire Hathaway v rámci tej istej dohody s Goldman Sachs získala právo kúpiť až 43,5 milióna kmeňových akcií banky počas päťročného obdobia za krízovú cenu 115 USD za akciu. V roku 2013 v dôsledku zvýšenia hodnoty akcií banky a opätovného prerokovania zmluvy získala Berkshire približne 13 miliónov akcií Goldman Sachs zadarmo. Na konci roka 2016 v Berkshire zostalo 11,4 milióna akcií Goldman Sachs, čo podľa Buffettovho listu akcionárom vytvorilo „papierový“ zisk 2 miliardy dolárov.

Buffett urobil podobnú dohodu v roku 2011, keď požičal 5 miliárd dolárov Bank of America výmenou za prioritné akcie, ktoré generovali ročný príjem 300 miliónov dolárov a právo odkúpiť 700 miliónov kmeňových akcií banky za rovnakú sumu (7,14 dolárov za akciu). . Akcie Bank of America uzavreli v piatok 24. februára na 24,23 USD, čo znamená, že Buffettov aktuálny papierový zisk je 12 miliárd USD. Opcia môže byť uplatnená kedykoľvek do septembra 2021. Berkshire to môže urobiť výmenou svojich prioritných akcií Bank of America za kmeňové akcie. V liste akcionárom Berkshire Buffett píše, že je ochotný vykonať takúto konverziu, ak Bank of America zvýši dividendu z kmeňových akcií aspoň o 47 %.

Foto: Zuma/Global Look Press

Buffett verzus manažéri z Wall Street

Samostatnú kapitolu vo svojom posolstve Buffett venuje porovnaniu aktívnych a pasívnych investičných stratégií a problémom neprimerane vysokých provízií, ktoré manažéri inkasujú za službu „aktívneho“ výberu akcií. V roku 2007 sa manažér fondu Buffett a Protégé Partners Ted Seeds stavil o 500 000 USD, že konvenčný indexový fond, ktorý pasívne sleduje index S&P 500, prekoná index profesionálneho manažéra hedžových fondov, po zohľadnení nákladov na poplatky investora. Stávka končí 31. decembra 2017, no o rok do konca je jasné, že Buffett s prehľadom vyhráva.

Buffett vo svojom liste cituje deväťročnú výkonnosť piatich fondov Seeds a indexového fondu Vanguard S&P. Zatiaľ čo pasívna stratégia by za toto obdobie mala návratnosť 85,4 %, len jeden z fondov hedžových fondov by mal viac-menej porovnateľnú návratnosť (62,8 %), zatiaľ čo ostatné štyri by dosiahli návratnosť len 2,9 až 28,3 %.

Podľa Buffetta obrovské fixné poplatky, ktoré investorom účtujú hedžové fondy a fondy hedžových fondov, „absolútne neospravedlňujú ich výkonnosť“, ale manažéri sa „vyhrievajú na odmenách“. Odhaduje, že počas deväťročného obdobia takmer 60 % z celkového príjmu vytvoreného piatimi fondmi, na ktoré vsadil, išlo do vreciek manažérov. „Keď bilióny dolárov spravujú ľudia z Wall Street, ktorí si účtujú vysoké poplatky, prehnané zisky zvyčajne pripadnú manažérom, nie ich klientom. Malí aj veľkí investori sa radšej spoliehajú na nízkonákladové indexové fondy,“ uzatvára miliardár.

Buffettov super ziskový stroj

23,4% — Ceny akcií Berkshire Hathaway sa tak výrazne zvýšili v roku 2016; Rast indexu S&P 500 s prihliadnutím na reinvestície dividend bol len 12%

20,8% — priemerný ročný rast akcií Berkshire v 52 rokochže Buffett riadi spoločnosť (vs. 9,7% v indexe S&P)

223,6 miliardy dolárov— Konsolidované príjmy Berkshire za rok 2016 (nárast o 6 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom), čistý zisk zostal na úrovni roku 2015 — 24,1 miliardy dolárov

76,3 miliardy dolárov- Osobné bohatstvo Warrena Buffetta podľa Forbes k 25. februáru

Viac ako 90 medzi prevádzkové spoločnosti patrí Berkshire Hathaway vrátane poisťovacích spoločností GEICO a General Re, železničná spoločnosť BNSF, elektroenergetika Berkshire Hathaway Energy atď. V roku 2016 získal Berkshire 32,7 miliardy dolárov výrobca leteckých a energetických zariadení Precision Castparts a výrobca batérií Duracell pre 4,2 miliardy dolárov.

​ 122 miliárd dolárov— trhová hodnota portfóliových investícií Berkshire do akcií americké spoločnosti vrátane Wells Fargo ( 27,6 miliardy dolárov), IBM ( 13,5 miliardy dolárov), Apple ( 7,1 miliardy dolárov), koncom roka 2016

fond 100 miliárd dolárov

Najdôležitejším segmentom podnikania Berkshire je poistenie: model spoločnosti je založený na skutočnosti, že divízia poistenia (BH Reinsurance, General Re, GEICO) vyberá poistné, ktoré možno investovať do nákupu spoločností a akcií. Pre Berkshire to predstavuje lacnú „pôžičku“ alebo, ako hovorí Buffett, „revolvingový fond“: zatiaľ čo spoločnosť vypláca poistencom miliardy dolárov ročne, miliardy dolárov získava písaním nových zmlúv. Buffett túto sumu hotovosti dostupnú prostredníctvom poistného nazýva pohyblivou. Začiatkom roka 2017 toto číslo prvýkrát v histórii Berkshire prekročilo 100 miliárd dolárov, uviedol Buffett v liste kvôli dohode s AIG. Súhlasila s tým, že zaplatí jednotke Berkshire 10,2 miliardy dolárov na zaistenie dlhodobých rizík jej poistných zmlúv.

Buffett zároveň tvrdí, že Berkshire je vo vzťahu k rizikám oveľa konzervatívnejšia ako väčšina poisťovateľov. „Ak by poisťovací priemysel utrpel straty vo výške 250 miliárd dolárov v dôsledku nejakej megakatastrofy (trojnásobok súčasného rekordu strát), Berkshire ako konglomerát by stále dosahoval značné ročné zisky,“ napísal miliardár.

Citáty z listu Warrena Buffetta:

„Dnes by som radšej mal kolonoskopiu, ako vydať nové akcie Berkshire“ (o neúspešnej skúsenosti s nákupom spoločností s vlastnými akciami Berkshire Hathaway).

„Niekedy sa z komentárov akcionárov alebo médií zdá, že máme v úmysle držať určité akcie „natrvalo“. Je pravda, že máme nejaké akcie, ktoré nemienim predať. Ale neprijali sme žiadny záväzok, že Berkshire bude vždy držať akékoľvek obchodovateľné cenné papiere."

„Ak 1000 manažérov predpovedá trh na začiatku každého roka, je pravdepodobné, že sa nájde taký, ktorého predpovede sa naplnia deväť rokov po sebe. Samozrejme, medzi 1000 opicami bude s presne rovnakou pravdepodobnosťou jeden „múdry“ prorok. Rozdiel je v tom, že táto šťastná opica nebude mať pred sebou rad ľudí, ktorí mu budú chcieť zveriť svoje investície.“

Chcete efektívne spravovať svoje peniaze? Chcete zarobiť majetok a žiť bez finančných starostí?

Nikto iný vám neporadí lepšie ako Warren Buffett, ktorého čisté imanie presahuje 72 miliárd dolárov, čo z neho robí tretieho najbohatšieho človeka na svete.

Okrem toho často dáva fundované rady, ako dosiahnuť bohatstvo, ktoré môže nasledovať úplne každý, bez ohľadu na to, či má skúsenosti s investovaním alebo nie.

Webová stránka o osobných financiách GOBankingRates hodnotí najlepšie rady, ktoré dal Warren Buffett.

Tu je šesť najlepších tipov Warrena Buffetta.

1. Nikdy nestrácajte peniaze

"Pravidlo číslo 1: nikdy nestrácaj peniaze. Pravidlo číslo 2: nikdy nezabudni na pravidlo číslo 1," povedal Buffett.

Iste, táto rada sa zdá byť jednoduchá: nikto si nemyslí, že strata peňazí je dobrý nápad.

Ak sa však na túto radu pozriete širšie, je to veľmi múdra rada: vyhýbajte sa rizikám, kde je to možné. Najmä poznamenáva, že ak chcete byť úspešný a šťastný, nikdy neriskujte to, čo potrebujete, aby ste dostali to, čo jednoducho chcete, aj keď je šanca tisíc ku jednej vo váš prospech.

Podľa tohto pravidla sa Buffett sám v priebehu rokov opakovane zdržal mnohých riskantných investícií a premeškal príležitosti, ktoré by mu mohli priniesť väčší úžitok, ako napríklad technológie.

Postupom času sa mu však vďaka tejto stratégii vyhýbania sa zbytočným rizikám podarilo nazhromaždiť obrovský majetok a stratégia sa mu plne vyplatila.

2. Získajte vysoké zisky za nízke ceny

„Cena je to, čo platíte, zisk je to, čo dostanete,“ napísal Buffett v liste akcionárom Berkshire Hathaway.

Ak zaplatíte, môžete prísť o peniaze (a porušiť pravidlo číslo 1). vysoká cena za niečo, čo vám prinesie nízke zisky.

To sa môže stať, ak sa zadĺžite, povedzme si vezmete kreditnú kartu, keďže okrem kúpnej ceny budete nútení platiť aj vysoké úroky.

Alebo sa to stane, keď si niečo kúpite, bez ohľadu na to - akcie na burze alebo nehnuteľnosti - v čase, keď všetci nakupujú a ceny na trhu sú nafúknuté.

„Nezáleží na tom, či sú to ponožky alebo akcie, rád si kúpim produkt vysoká kvalita keď je trh v poklese,“ napísal Buffett a je to veľmi rozumný prístup.

3. Vybudujte si dobré finančné návyky

"Častejšie sa správame tak, ako sme zvyknutí," povedal Buffett počas prejavu k študentom, "a veľa ľudí hovorí, že malé zvyky sú príliš neviditeľné, kým vás neprivedú do finančného krachu."

Všetci máme zvyky, ktoré radi porušujeme a zvyky, ktoré radi dodržiavame.

Najdôležitejším zvykom je podľa Buffetta šetrenie peňazí.

„Najväčšou chybou je nenaučiť sa šetriť peniaze,“ povedal.

Zvážte nastavenie automatických platieb účtov alebo automatických prevodov z vášho účtu na sporiaci alebo investičný účet, aby ste si vytvorili zvyk šetriť peniaze tým najbezbolestnejším a najjednoduchším spôsobom.

4. Majte vždy k dispozícii dostatok hotovosti

Buffett hovorí, že Berkshire Hathaway mala vždy najmenej 20 miliárd dolárov, ale zvyčajne oveľa viac, v peňažných ekvivalentoch, ktoré bolo možné v prípade potreby vždy vybrať.

Opäť ide o stratégiu averzie voči riziku, keďže tieto peniaze by sa dali do niečoho investovať. Ale podľa samotného Buffetta to bola práve táto stratégia, vďaka ktorej sa jeho spoločnosť nedostala do problémov finančná kríza 2008, keď mnohé iné spoločnosti boli na pokraji krachu.

Samozrejme, nemáte 20 miliárd dolárov, ktoré by ste mohli schovať pod matrac. Môžete si však odložiť časť svojich peňazí a držať ich v hotovosti alebo na sporiacich účtoch. Je to dôležité najmä vtedy, ak ste podnikateľ a nemáte pravidelný príjem.

5. Investujte do seba

Buffett často hovoril o investovaní do seba v každom smere, od starostlivosti o svoje telo a zdravie až po nájdenie práce, ktorá vás baví, a získanie väčšieho vzdelania.

„Všetko, čo urobíte, aby ste zlepšili svoje schopnosti a urobili sa cennejším, sa vám vyplatí v podobe zvýšenia vašej kúpnej sily,“ povedal v rozhovore.

Tieto investície sa vrátia desaťnásobne, poznamenáva, na rozdiel od iných aktív z vás vaše schopnosti a zručnosti nezmiznú.

Môže to znamenať kurzy ďalšieho vzdelávania, iné typy školení a vzdelávania, založenie vlastného podnikania alebo dokonca nejaké dobrovoľnícke príležitosti, kde sa môžete naučiť nové zručnosti, ktoré ste predtým nemali.

Čokoľvek, čo vás robí múdrejším, vás robí bohatším.

6. Stanovte si dlhodobé ciele

Chybou väčšiny ľudí je, že sa snažia využiť rastúce ceny alebo príležitosti na získanie rýchly príjem v krátkodobom horizonte, hovorí Buffett.

Tento spôsob myslenia sa obráti na väčšinu ľudí.

Namiesto toho radí investovať do dlhodobejších cieľov.

Namiesto toho, aby ste sa snažili rýchlo zarobiť peniaze, radí, je lepšie zamerať sa na rast svojej kúpnej sily v priebehu života.

Toto je veľmi rozumný prístup.

Americký podnikateľ a najväčší svetový investor Warren Buffett sa pre rok 2016 vrátil na druhé miesto v rebríčku Forbes najbohatších ľudí planéty. Jeho majetok sa odhaduje na 75,6 miliardy dolárov a je na druhom mieste po zakladateľovi Microsoftu Billovi Gatesovi.

Hlavný príjem 86-ročného Buffetta pochádza z Berkshire Hathaway Corporation, kde je predsedom predstavenstva a výkonným riaditeľom. Podľa finančného magnáta vždy vedel, že bude bohatý. Čo pomohlo Warrenovi Buffettovi dosiahnuť taký pôsobivý úspech?

Prvé kroky budúceho miliardára

Warren Buffett sa narodil v roku 1930 v americkom meste Omaha v štáte Nebraska, kde v súčasnosti žije. V rodine bol prostredným z troch detí a jediným synom. Warren zdedil lásku k číslam po svojom otcovi, podnikateľovi a politikovi Howardovi Buffettovi. Chlapec zbožňoval svojho otca. Howardovi Buffettovi, ktorý zostal počas Veľkej hospodárskej krízy nezamestnaný, sa podarilo vytvoriť vlastnú investičnú spoločnosť so skromnými úsporami z práce makléra.

Warren bol bystré dieťa a v škole študoval ako externý študent. Ako teenager začal zarábať peniaze roznášaním novín na bicykli a predajom Coca-Coly a žuvačiek. Buffett začal čítať knihy o investovaní už ako dieťa, našiel ich v otcovej kancelárii.

Vo veku 11 rokov si kúpil svoje prvé akcie za peniaze zdieľané so svojou sestrou. Keď ich cena klesla, Warren bol veľmi znepokojený. Len čo akcie stúpli na cene, rýchlo ich predal so ziskom 5 dolárov. Keby však počkal ešte pár dní, mohol zarobiť takmer stokrát viac. Táto situácia naučila Buffetta, že hlavnými prednosťami dobrého investora sú trpezlivosť a vyrovnanosť.

Keď mal Warren 12 rokov, rodina sa presťahovala do Washingtonu, s čím bol chlapec veľmi nespokojný – miloval svoje rodné mesto a priateľov zo školy. Stratil záujem o štúdium a raz sa dokonca pokúsil utiecť z domu. Rodičia mu nevyčítali, otec len povedal, že je schopný viac. Otcova nekonečná viera v syna sa stala silou, ktorá pomohla Warrenovi dosiahnuť úspech. Buffett je presvedčený, že jeho otec bol najlepší darček v jeho živote.

Vo veku 13 rokov sa Warrenovi podarilo nahromadiť úspory, za ktoré si kúpil pozemok. Mladý podnikateľ ho začal prenajímať farmárom, čím získal zdroj pasívneho príjmu.

Buffett nemal v úmysle ísť na vysokú školu. Vo veku 16 rokov ukončil školu a stal sa celkom úspešným v nákupe akcií. Otec syna presvedčil, aby pokračoval v štúdiu. Warren, ktorý ho nechcel naštvať, išiel na vysokú školu. Buffett však nechcel strácať čas, a tak ukončil štúdium ako externý študent s vynikajúcimi výsledkami.

Žiak, ktorý predčil učiteľa

Po univerzite v Nebraske sa Buffett prihlásil na Harvard Business School. Počas rozhovoru mu však bolo odporučené, aby ani nesníval o vstupe na Harvard, pretože je príliš mladý.

Buffett si neskôr uvedomil, že to bolo najlepšie. Pri listovaní v katalógu Kolumbijskej univerzity spoznal mená učiteľov – Benjamina Grahama a Davida Dodda.

Ako dieťa čítal ich učebnicu „Bezpečnostná analýza“. Warren napísal list: „Drahý profesor Dodd! Myslel som, že už tam nie si. Ale teraz, keď som sa dozvedel, že žiješ a učíš, naozaj chcem ísť na Kolumbijskú univerzitu." David Dodd ocenil odvážny krok a prijal Buffetta na kurz.

Warren bol šťastný, že môže študovať s Benom Grahamom a považoval ho za svojho hlavného učiteľa po svojom otcovi. Talentovaný ekonóm a učiteľ vedel svojich žiakov nadchnúť. Z Bena Grahama si Buffett bude pamätať do konca svojho života

dve hlavné pravidlá investovania:

1. Nikdy nestratiť peniaze.
2. Nikdy nezabudnite na prvé pravidlo.

Ben Graham sa v podstate stal tvorcom hodnotového investovania. Graham vyzval investorov, aby akcie spoločnosti považovali za svoj vlastný podiel v podnikaní. S týmto prístupom nemá zmysel znepokojovať sa dočasnými výkyvmi na trhu cenných papierov, musíte sa zamerať na dlhodobý horizont.

Ekonóm sa domnieval, že je potrebné dôkladne preštudovať účtovné výkazy a nakupovať akcie podhodnotených spoločností. V priebehu rokov sa Buffett naďalej držal tejto rady.

Vo veku 20 rokov začal Warren hrať na burze. Analyzoval informácie z finančných adresárov a nehľadal len akcie, ale aj potenciálne úspešné podniky, ktoré boli podnikateľskou komunitou podceňované. Vo veku 31 rokov už Buffett zarobil svoj prvý milión., čím sa stal najúspešnejším žiakom Benjamina Grahama.

Charizmatický rečník

Buffett považuje školenie rečníctva od Dalea Carnegieho za jednu z najdôležitejších vecí pre seba. Finančný magnát priznal, že v mladosti sa veľmi bál vystupovania na verejnosti. Aby prekonal svoj strach, zapísal sa do kurzu Carnegie. Miliardár si je istý, že nebyť týchto aktivít, celý jeho život by sa vyvíjal inak. V Buffettovej kancelárii preto nie sú univerzitné diplomy, ale na čestnom mieste visí certifikát o absolvovaní kurzu Dale Carnegie.

Vzostup finančného impéria

Po návrate do rodnej Omahy v roku 1956 Buffett vytvoril svoje prvé investičné partnerstvo, Buffett Associates. Akcionári neustále dostávali dobré dividendy vďaka jeho prezieravým rozhodnutiam.

Investori začali prichádzať na to, že by sa nemali obmedzovať len na akcie podhodnotených spoločností a že by sa nemali kupovať akcie samotné, ale stál za nimi dobre riadený dlhodobý biznis.

V roku 1962 sa Buffett začal zaujímať o textilnú spoločnosť Berkshire Hathaway, ktorá bola blízko bankrotu. Rozpustil svoj fond a začal skupovať akcie Berkshire. V roku 1965 už mal kontrolný balík akcií. Buffett viedol podnik a prebudoval ho na investičnú spoločnosť. Investovaním príjmu Berkshire do poisťovníctva, ktoré bolo v tom období prednostné, finančník pre seba objavil zlatú baňu. V štyridsiatke sa jeho majetok už odhadoval na približne 30 miliónov dolárov.

Buffett pokračoval v získavaní veľkých balíkov akcií v spoločnostiach, ktorým dôveroval. Vo veku 46 rokov sa stal vlastníkom spoločnosti National Indemnity Co. a o niečo neskôr - GEICO. V roku 1973 investoval 11 miliónov dolárov do akcií The Washington Post, ktoré majú teraz hodnotu približne 1 miliardy dolárov. cenné papiere Cena Coca-Coly, ktorú získal investor za 1 miliardu dolárov, vzrástla na 13 miliárd dolárov z ceny 600 miliónov dolárov na 4,6 miliardy dolárov investičné podnikanie Warren bol prezývaný „veštec“ a „veštec z Omahy“.

Hlavnou črtou Buffettovho prístupu je vyhnúť sa krátkodobým špekuláciám a investovať dlhodobo.

Osobný život Warrena Buffetta

Ako sa to u géniov často stáva, Buffett mal v mladosti problémy s komunikáciou, najmä s dievčatami. Po skončení vysokej školy už mal odborné zručnosti v finančný sektor, no v tej romantickej som sa cítila ako puberťáčka.

Buffett tvrdí, že v jeho živote boli dva rozhodujúce momenty: jeho narodenie a stretnutie s jeho budúcou manželkou Susan Thompsonovou. Warren bol do nej blázon, okamžite si uvedomil, že toto je jeho spriaznená duša. Susie si to uvedomila o niečo neskôr. Vzali sa, keď mal Buffett 21 rokov, jeho nevesta mala 19 rokov. Jeho príbuzní poznamenali, že láskavá a starostlivá Susan vyrovnala Warrena a urobila ho mäkším.

Warren Buffett a Susie Thompson

Podporovala ho vo všetkých jeho snahách, plne sa venovala manželovi a trom deťom, zároveň robila charitatívnu prácu a bojovala za občianske práva. V mnohých ohľadoch ovplyvnila zmenu politických názorov svojho manžela. Vyrastal v republikánskej rodine a stal sa demokratom. V roku 2016 aktívne podporoval prezidentskú kandidátku Hillary Clintonovú a dokonca sponzoroval jej predvolebnú kampaň.

Buffetta obvinili, že nedával dostatok peňazí na charitu. Susan by tiež chcela dať viac, no manželovi do biznisu nezasahovala. A veril, že ho manželka prežije a nahromadené peniaze potom niektorým prevedie charitatívna nadácia aby suma bola hmatateľnejšia.

Keď deti vyrástli a začali žiť svoj vlastný život, Susan cítila, že už nechce byť len ženou v domácnosti. Odišla do San Francisca a svojho manžela nechala v starostlivosti svojej priateľky Astrid Menks. Oficiálny rozvod nikdy nenasledoval. Okrem toho si pár udržiaval vynikajúci vzťah až do Susaninej smrti na rakovinu v roku 2004. Po ďalších dvoch rokoch Buffett formalizoval svoj vzťah s Astrid. V tom čase mal 76 rokov.

V roku 2012 on sám prekonal rakovinu prostaty, no dokázal sa s ňou vyrovnať. V súčasnosti je stále ženatý s Astrid.

Záľuby miliardárov

Medzi Buffettove záľuby patrí hra na ukulele a bridž s jeho dobrým priateľom Billom Gatesom.

Génius, miliardár, filantrop

Jadro Buffettovho finančného impéria, Berkshire Hathaway, je dnes na 4. mieste v rebríčku Fortune Global 500 – na vrchole najväčších svetových spoločností. Miliardár sa stal jediným, kto vytvoril od nuly spoločnosť, ktorá sa dostala do prvej desiatky Fortune.

Berkshire holdingová spoločnosť, ktorá vlastní asi 70-80 podnikov, ktoré fungujú nezávisle od seba a od samotného Buffetta. Jedinou požiadavkou, ktorú od nich požaduje, je nepoškodiť povesť Berkshire.

Investičné portfólio Warrena Buffetta sa neustále dopĺňa o akcie medzinárodné korporácie a dnes má hodnotu približne 660 miliárd dolárov. Finančný magnát sa zároveň drží pravidla investovať len do toho, čo sa mu páči:

• McDonald's;
• Coca-Cola;
• Kovoobrábanie Iscar;
• American Express;
• General Electric;
• General Motors;
• PetroChina;
• MasterCard;
• Kia Motors;
• Procter & Gamble;
• BNSF Railw;
• a oveľa viac.

Je zaujímavé, že najlepší investor na svete túto sféru dlho ignoroval špičková technológia, a až v roku 2011 najskôr investoval do IT spoločnosti a v roku 2016 získal akcie americkej korporácie Apple za celkovú sumu asi 1,5 miliardy dolárov.

V roku 2010 sa Buffett zapísal do histórie tým, že venoval viac ako polovicu svojho majetku nadácii Billa a Melindy Gatesových a niekoľkým ďalším nadáciám.

Tri charitatívne organizácie na tomto zozname vedú Buffettove deti, ktoré chceli pokračovať v práci svojej matky.

Výška daru – približne 37 miliárd dolárov – bola najväčšou jednotlivou platbou na charitu v histórii ľudstva.

Okrem toho Buffett apeloval na popredných svetových obchodníkov, aby podpísali „Giving Pledge“ – záväzok venovať približne 50 % svojich príjmov na charitu. V roku 2016 podpísalo sľub 154 ľudí. Vo svojom testamente Buffett uviedol, že 99 % jeho bohatstva bude rozdelených medzi rôzne charitatívne organizácie.

Aristokratove raňajky

Ešte jeden originálnym spôsobom charita sú každoročné raňajky s Warrenom Buffettom, ktoré sa vydražia a výťažok sa potom venuje na charitu. O príležitosť raňajkovať s miliardárom sa musíte vystrčiť. V priebehu rokov išlo o sumy v rozmedzí od 600 000 do 2,63 milióna dolárov a v roku 2012 za rekordných 3,5 milióna dolárov.

Pokorný boháč

Napriek svojim miliardám sa nezdá, že by Buffett bol posadnutý peniazmi. Vedie pomerne skromný životný štýl a je veľmi konzervatívny. Keďže má možnosť rozhodnúť sa žiť kdekoľvek na planéte, naďalej žije vo svojom rodnom meste Omaha v dome, ktorý kúpil v roku 1957.

Už 55 rokov dochádza za prácou rovnako. Vo veku 86 rokov Buffett sám jazdí na Honde. Každé ráno sa zastaví vo svojom obľúbenom McDonalde a keď to na burze neklape, ušetrí aj na raňajkách. Jedinou slabosťou miliardára sú lietadlá.

Napriek tomu, že šéf Berkshire Hathaway pracuje s peniazmi, nemá počítač a dokonca ani kalkulačku – jeho myseľ je taká jasná, že o ne jednoducho nie je núdza. Buffett učí študentov a vydáva knihy o investovaní. Citáty Warrena Buffetta o financiách sa stali známymi a roztrúsené po celej planéte. Celá podnikateľská komunita stále počúva jeho slová a nazýva ich finančnými proroctvami.

Oracle of Omaha počas svojej dlhej kariéry úspešného obchodníka opakovane poskytoval rady v oblasti podnikania, vrátane investovania a akciového trhu. Jeho výroky boli okamžite analyzované do aforizmov. Tlač rada cituje slová najúspešnejšieho svetového investora. Každý jeho citát má hlboký význam. Pravidlá, vďaka ktorým sa stal jedným z najbohatších ľudí planéty.

1. Nemôžete byť závislí na jednom zdroji príjmu. Investujte do investícií, aby ste získali extra príjem.
2. Ak kupujete to, čo nepotrebujete, čoskoro budete musieť predať to, čo potrebujete.
3. Neustále hľadať dôvody, prečo zostať v práci, ktorá sa vám nepáči, namiesto toho, aby ste si našli novú, je ako odkladať sex na dôchodok.
4. Najúspešnejší sú tí, ktorí robia to, čo milujú.
5. Musíte byť pripravení na šťastnú príležitosť. Keď zlato padá z neba, je lepšie mať vedro, nie náprstok.
6. Pamätajte na dôležitú vec - tento deň nie je predmetom výmeny ani vrátenia.
7. Neustály tréning sa stáva kľúčom nie k ideálnym výsledkom, ale k stabilným.
8. Na burze by ste sa nemali objavovať, kým nebudete môcť pokojne sledovať, ako vaše akcie klesnú o 50 %.
9. Netreba robiť len brilantné rozhodnutia, stačí nerobiť hrozné.
10. Dokonca talentovaných ľudí Pre dobré výsledky chce to len čas. Ani keď otehotniete 9 žien, dieťatko za mesiac neporodíte.
11. Podnikajte s ľuďmi, ktorých máte radi, a zdieľajte svoje hodnoty.

Vybudovanie dobrého mena trvá dvadsať rokov. A päť minút stačí na to, aby sa to navždy zničilo.