Fontolgat tőkearányos megtérülés vállalkozások. Mélyedjünk el a saját tőke megtérülését meghatározó két arány elemzésében: tőkearányos megtérülés(ŐZ), a befektetett tőke megtérülése(ROCE).

A saját tőke és a felhasznált tőke megtérülési együtthatóinak meghatározása

A saját tőke aránya (Saját tőke megtérülése, ROE) mutatja, hogy a szavatolótőke mennyire hatékonyan fektetett be a vállalatba.

Tőke megtérülési ráta(A befektetett tőke megtérülése, ROCE) mutatja a vállalatba történő befektetés hatékonyságát, mind a saját, mind a felvett forrásokat. A mutató azt tükrözi, hogy a vállalat milyen hatékonyan használja fel saját tőkéjét és a hosszú távon vonzott pénzeszközöket (befektetéseket) tevékenységében.

A saját tőke megtérülésének megértéséhez elemezzük és összehasonlítjuk két ROE és ROCE arányt. Ehhez képest látni fogja a különbségeket az egyik és a másik között. A tőkehozam két együtthatójának elemzésére szolgáló séma a következő lesz: vegye figyelembe az együtthatók gazdasági lényegét, számítási képleteit, szabványait, és számítsa ki azokat egy hazai vállalkozás számára.

Tőkearányos megtérülés... Gazdasági lényeg

A befektetett tőke megtérülési arányát (ROCE) a gyakorlatban a pénzügyi elemzők használják annak meghatározására, hogy a vállalkozás milyen hozamot hoz a befektetett tőkéből (saját tőkéből és kölcsönből egyaránt).

Mire való? Annak érdekében, hogy össze lehessen hasonlítani a számított jövedelmezőségi mutatót más típusú vállalkozásokkal, hogy igazolni lehessen az alapok befektetését.

A teljes tőke megtérülése. A mutatók összehasonlításaŐZ ésROCE

	ŐZ	ROCE
Ki használja ezt az arányt?	Tulajdonosok	Befektetők + tulajdonosok
Főbb különbségek	A saját tőkét befektetésként használják a vállalatba	Mind a saját, mind a vonzott tőkét (részvényeken keresztül) befektetésként használják fel egy vállalkozásba. Ezenkívül nem szabad megfeledkezni az osztalék levonásáról a nettó nyereségből.
Számítási képlet	= Nettó nyereség / Részvény	= (Nettó nyereség) / (Saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek)
Alapértelmezett	Maximalizálás	Maximalizálás
Ipar használni	Bármi	Bármi
Értékelési gyakoriság	Évente	Évente
A vállalat pénzügyeinek felmérésének pontossága	Kevésbé	Több

A részvényarányos megtérülési mutatók közötti különbség jobb megértése érdekében ne feledje, hogy ha a vállalat nem rendelkezik elsőbbségi részvényekkel (hosszú távú kötelezettségek), akkor a ROCE = ROE értéke.

Hogyan kell leolvasni a saját tőke megtérülését?

Ha a saját tőke megtérülési mutatója (ROE vagy ROCE) csökken, ez azt jelzi, hogy:

• A saját tőke (valamint a ROCE adóssága) növekszik.
• Csökkent eszközforgalom.

Ha a saját tőke megtérülési rátája (ROE vagy ROCE) emelkedik, akkor ez azt sugallja, hogy:

• A vállalkozás nyeresége növekszik.
• A pénzügyi tőkeáttétel növekszik.

Tőkearányos megtérülés... Az esélyek szinonimái

Tekintsük a saját tőke hozamának és a befektetett tőke megtérülésének szinonimáit, mivel gyakran másképp nevezik őket az irodalomban. Hasznos tudni az összes nevet, hogy elkerüljük a fogalmak összetévesztését.

A saját tőke hozamának szinonimái (ŐZ)	A befektetett tőke megtérülésének szinonimái (ROCE)
tőkearányos megtérülés	az emelt tőke megtérülése
Tőkearányos megtérülés	tőkearányos megtérülés
A saját tőke megtérülése	tőkearányos megtérülés
saját tőke hatékonyság	a befektetett tőke aránya
A saját tőke megtérülése	A foglalkoztatott tőke megtérülése
	befektetett tőke megtérülése

Az alábbi ábra mutatja a vállalkozás állapotának különböző együtthatókkal történő felmérésének pontosságát.

A befektetett tőke arány (ROCE) hasznosnak bizonyul azoknak a vállalkozásoknak az elemzésében, ahol nagy a tőkefelhasználás intenzitása (gyakran befektetnek). Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a lekötött tőke aránya számításakor kölcsönzött forrásokat használ. A befektetett tőke arány (ROCE) használata lehetővé teszi, hogy pontosabb következtetést vonjon le a vállalatok pénzügyi eredményeiről.

Tőkearányos megtérülés... Számítási képletek

A saját tőke megtérülési számítási képletei.

A saját tőke aránya = nettó nyereség / saját tőke =
2400. oldal / 1300

Foglalkoztatott tőke arány = Nettó nyereség / (Saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek) =
2400. oldal / (1300. oldal + 1400. o.)

A külföldi változatban a saját tőke és a befektetett tőke megtérülése a következő képlet lesz:

Nettó jövedelem - nettó nyereség,
Preferált osztalék - osztalék az elsőbbségi részvényekre,
Teljes részvényesi tőke - a törzs alaptőke összege.

Egy másik külföldi képlet (az IFRS szerint) a befektetett tőke megtérülésére:

Gyakran külföldi forrásokban az EBIT -t (adózás és kamat előtti eredmény) használják a ROCE számítási képletben, az orosz gyakorlatban gyakran a nettó nyereséget használják.

Videó bemutató: "Befektetett tőke megtérülése"

Jövedelmezőség főváros. Számítás a Mechel OAO példája alapján

Annak érdekében, hogy jobban megértse, mi a tőke megtérülése, fontolja meg két együttható kiszámítását egy hazai vállalkozás számára.

A Mechel OAO saját tőke hozamának felméréséhez a hivatalos weboldalról vesszük a 2013 -as négy időszak pénzügyi kimutatásait, és kiszámítjuk a ROE és a ROCE mutatókat.

A Mechel OAO saját tőke megtérülése -1

A Mechel OAO -2 saját tőke megtérülése

A Mechel OAO saját tőke hozama

A saját tőke aránya 2013-1 = -3564433/126519889 = -0,02
A saját tőke aránya 2013-2 = -6367166/123710218 = -0,05
A saját tőke aránya 2013-3 = -10038210/120039174 = -0,08
A saját tőke megtérülési mutatója 2013-4 = -27803306/102274079 = -0,27

A lekötött tőke megtérülése 2013-1 = -3564433 / (126519889 + 71106076) = -0,01
A lekötött tőke megtérülése 2013-2 = -6367166 / (123710218 + 95542388) = -0,02
A befektetett tőke megtérülése 2013-3 = -10038210 / (120039174 + 90327678) = -0,04
A lekötött tőke megtérülése 2013-4 = -27803306 / (102274079 + 89957848) = -0,14

Nem egészen sikeresen választottam a vállalkozás mérlegének példáját, mivel a nyereségesség minden időszak alatt kevesebb volt, mint 0, ami a vállalkozás nem hatékony működését jelzi. A saját tőke arányának általános számítása azonban egyértelmű. Ha lenne bevételünk, akkor e két arány aránya a következő lenne: ROE> ROCE. Ha a vállalkozás eszközeinek megtérülését (ROA) is figyelembe vesszük a saját tőke megtérülési arányaihoz képest, akkor az egyenlőtlenség a következő lesz: ROA> ROCE> ROA.

Egy vállalkozás akkor tekinthető potenciális befektetési objektumnak, ha a ROCE (és ennek megfelelően a ROE)> kockázatmentes / alacsony kockázatú befektetések (például banki betétek).

Összefoglaló

Tehát megvizsgáltuk a saját tőke megtérülését. Ez magában foglalja a két arány kiszámítását: a saját tőke hozama (ROE) és a saját tőke megtérülése (ROCE). A saját tőke megtérülése a vállalkozás egyik legfontosabb teljesítménymutatója, olyan arányokkal együtt, mint az eszközök megtérülése és az eladások megtérülése. Az értékesítés megtérülési együtthatójáról részletesebben a cikkben olvashat: „„ Hasznos kiszámítani ezeket az együtthatókat a vállalkozás tulajdonosai és a befektetők számára, hogy megfelelő befektetési tárgyat találjunk.

A teljes tőke megtérülése.

Megmutatja, hogy a vállalat mennyi nyereséget keres az eszközeibe fektetett teljes tőke rubelére. A saját tőke megtérülése bezárja a vállalat teljesítménymutatóinak teljes piramisát.

Ugyanakkor a társaság minden tevékenységének arra kell irányulnia, hogy növelje a saját tőkét és növelje nyereségességét.

Könnyű belátni, hogy a saját tőke megtérülése (ŐZ)és a teljes tőke megtérülése (ROA) szorosan kapcsolódó:

ahol MK- tőke szorzó (pénzügyi tőkeáttétel).

Ez a kapcsolat a pénzügyi kockázat mértéke és a saját tőke hozama közötti kapcsolatot mutatja. Nyilvánvaló, hogy a teljes tőke hozamának csökkenésével a vállalatnak növelnie kell a pénzügyi kockázat mértékét annak érdekében, hogy biztosítsa a saját tőke megtérülési szintjét.

Tőkearányos megtérülés.

Azt mutatja, hogy ez nemcsak az üzleti eredménytől függhet, hanem a felvett tőke és a saját tőke arányától is. Ezt az arányt általában tőkeáttételi hatásnak nevezik. Lényege nagyon egyszerű: a vállalat kölcsönvett forrásokat használ a saját tőke hozamának növelésére vagy csökkentésére. Csökken a saját tőke hozama, ennek fő oka az értékesítés nyereségességének csökkenése. Az eszközök megtérülésének fenti dinamikájának értelmezése lehetővé teszi a vállalat vezetése számára a következő következtetés levonását: ha 2008 -ban a társaság saját tőkéjének minden rubelénél átlagosan 11,17 rubel nyereséget hozott, akkor 2013 -ban minden rubel saját alapok „keresnek” 76 rubelt a vállalat számára. És ez jó tünete a vállalat tevékenységének.

Itt is megjegyezhető, hogy a társaság teljesítményének fontos jellemzője a saját tőke hozamának elemzésekor az eszközei és a saját tőke hozamának jellemzőinek közvetlen összehasonlítása. Ez az összehasonlítás gyakran mutatja a vállalat pénzügyi menedzsmentjének képzettségét.

Altman kitevő. Az orosz gazdaság feltételeihez alkalmazkodva ez a képlet a következő:

ahol WB a mérleg pénzneme (összes eszköz);

ВР - az időszak értékesítési bevétele;

ЗК - felvett tőke;

MC - jegyzett tőke;

TA - forgóeszközök;

NC - felhalmozott tőke;

AML - profit az alaptevékenységekből, p.

A vállalat azon képességét, hogy hosszú távon vissza tudja fizetni kötelezettségeit, a saját és a felvett források aránya és szerkezete határozza meg. Használhatja a pénzügyi mutatók, a fizetőképesség, a likviditás, a Fox -módszer, a Taffler -módszer stb. Elemzési módszerét is.

Azonban jobb az Altman -modellt használni, amely ezeket a pénzügyi eredményeket komplexen veszi figyelembe, és megmutatja a vállalat csődhelyzetből való távolmaradását.

Az LSR esetében az Altman indikátor azt mutatja, bár alacsony az eredmény, de stabilan nem romlik.

A vállalat piaci részesedése. Ez a vállalat által elért teljes célközönség százalékos aránya. Ezenkívül a piaci részesedés egy adott vállalat eladásainak százalékos aránya egy adott termék összes versenytárs vállalata által az adott termék összes értékesítésében. A piaci részesedés a vállalat teljesítményének egyik legfontosabb mutatója, a verseny eredményeinek mutatója. A piaci részesedés bizonyítja az LSR bizonyos képességét, hogy befolyásolja a kínálatot és a keresletet a piacon. Bár bizonyos marketingtevékenységek nem ártanának javítani ezen a mutatón.

MEGHATÁROZÁS

A teljes saját tőke megtérülése olyan mutató, amely tükrözi a vállalkozás jövedelmezőségét, amikor eszközeibe fektet be.

Minden befektetés két forrásból alakítható ki: saját tőke és adósság tőke. Emiatt két olyan arány van, amely alapján a teljes tőke megtérülését határozzák meg:

• a saját tőke megtérülése (ROE),
• a felvett tőke megtérülése (ROCE).

A szervezet tulajdonában lévő tőke megtérülése tükrözi a vállalat működésébe történő befektetés hatékonyságát.

A bevonott (kölcsönvett) tőke jövedelmezőségének képlete tükrözi a szervezet munkájába történő befektetések hatékonyságát, mind a saját, mind a felvett forrásokat. Ennek a mutatónak a használatával a menedzsment meghatározhatja a saját tőke és a kölcsönzött források hosszú távú tevékenységei (például befektetések) felhasználásának hatékonyságát.

A teljes tőke megtérülésének képlete

A teljes tőke (eszközök, teljes alapok) megtérülésének képletét a mérleg szerinti nyereség és a vállalkozás összes eszközének aránya határozza meg. Ennek a képletnek a segítségével rögzítik az eszközök rubelére eső hozamot.

A teljes tőke megtérülése módosítható, ha a mérleg szerinti eredmény helyett a nettó nyereség értékét helyezzük el a számlálóban. Ebben az esetben a teljes tőke nettó hozamát kapjuk:

Rsk = PE / SK * 100%

Itt Rsk a saját tőke megtérülési rátája (%),

PE - nettó nyereség (rubel),

SK a teljes tőkeköltség (RUB).

Az összes jövedelmezőségi értéket százalékban határozzák meg.

Ha számviteli kimutatásokat használnak a számítási folyamatban, akkor a teljes tőke megtérülési képlete a következő formában jelenik meg:

Rsk = 2300. oldal / 1600. oldal

Itt a 2300. sor az eredménykimutatás adózás előtti nyereségének összege,

Az 1600. sor a vállalat mérlegben szereplő eszközeinek összege.

A teljes tőke hozamának értéke

A teljes tőke hozamának értékét befolyásolja a nyereség összege, valamint a kötelezettségek és a saját források aránya. Ez a kapcsolat a kötelezettségek és a tőke arányán (a vállalkozás "pénzügyi tőkeáttételén") keresztül határozható meg.

A növekvő kötelezettségek és a fenntartási költségek növekedése során a vállalat vezetése csökkenti a nyereséget és a jövedelmezőséget.

A teljes tőke megtérülésének képletét használják a tőke összehasonlításának folyamatában:

• más vállalkozások hasonló mutatóival,
• a bankbetétek kamataival és az állampapírok hozamával.

Ha a saját tőke megtérülése kisebb, mint a betét (kötvények) kamata ugyanezen időszak alatt, akkor a projektbe történő befektetésnek nincs értelme. A jövedelmezőség optimális többlete ezeknél a mutatóknál többszörös.

Példák a problémamegoldásra

1. példa

A feladat	Számítsa ki a teljes tőke megtérülését két munkaidő példája alapján. A társaság a következő teljesítménymutatókkal rendelkezik a jelenlegi és az utolsó beszámolási időszakban: Adózás előtti profit 1-45 500 rubel. 2 - 42230 rubel., Jövedelemadó 1-12 225 rubel, 2 - 12 211 RUB, Teljes tőkeösszeg 1 - 383 500 rubel., 2 - 381 000 rubel.
Megoldás	Számítsuk ki ezeknek az időszakoknak a nettó nyereségét, levonva a nyereségadót a nyereségből: 1 időszak PE = 45500-12225 = 33275 rubel. 2. időszak PE = 42230-12211 = 30 019 rubel. A jövedelmezőségi mutatót a következő képlet segítségével lehet kiszámítani: Rsk = PE / SK * 100% Rsk (1) = 33275/383500 * 100% = 8,68% Rsk (2) = 30019/381000 * 100% = 7,88% Következtetés. Látjuk, hogy a teljes saját tőke hozamának változása -0,8 (7,88% - 8,68%) volt.
Válasz	Psk (1) = 8,68%, Psk (2) = 7,88%

ROTA - együttható, amely megegyezik a nettó nyereség és az eszközök összegének arányával. A számítási adatok tartalmazzák Mérlegés Pénzügyi eredménykimutatás(korábban nyereség- és veszteségkimutatás). Ez a jövedelmezőség általános mutatója, amely tükrözi az egységnyi tőkeköltségre jutó nyereség összegét (a szervezet összes pénzügyi erőforrása, finanszírozási forrásoktól függetlenül).

A teljes eszköz megtérülése a FinEkAnaliz programban a jövedelmezőség és jövedelmezőség elemzése és értékelése blokkban, mint az összes eszköz jövedelmezőségében kerül kiszámításra és elemzésre.

A teljes eszköz megtérülése - mit mutat

A teljes eszköz megtérülése(ROTA) jellemzi a szervezet vagyonának felhasználásának hatékonyságát, a vállalatvezetés szakmai képesítését.

A teljes eszköz megtérülése - Képlet

Az együttható kiszámításának általános képlete:

Számítási képlet a mérleg adatai alapján:

ahol a 2300. oldal a pénzügyi eredménykimutatás sora (2. számú nyomtatvány), az 1600. oldal a mérleg (1. számú nyomtatvány) sora az év elején és végén.

Összes eszköz megtérülése - Érték

Növekedési üteme A teljes eszköz megtérülése linkelt:

• a szervezet nettó nyereségének növekedésével,
• az árukra és szolgáltatásokra vonatkozó tarifák emelkedésével vagy az áruk előállításával és a szolgáltatások nyújtásával kapcsolatos költségek csökkenésével,
• az eszközforgalom növekedésével.

A csökkenés oka:

• a szervezet nettó nyereségének csökkenésével,
• a befektetett eszközök, forgóeszközök és befektetett eszközök értékének növekedésével,
• az eszközforgalom csökkenésével.

Segített ez az oldal?

További információ az összes eszköz megtérüléséről

1. A koefficiensek standard értékeiről a vállalkozás pénzügyi és gazdasági állapotának minősítési értékelésének kialakításakor Ra Az összes eszköz felhasználásának hatékonysága Pch Ba A saját tőke megtérülése a nettó nyereség szempontjából Rk A saját tőke felhasználásának hatékonysága
2. Fúziók és felvásárlások ügyleteinek pénzügyi teljesítményének értékelése A TNK-BP Holdingot az iparág vállalatai az átlagosnál hatékonyabban használják fel, és az OJSC TNK-BP Holding összes eszközének jövedelmezősége négyszerese az iparági értéknek és 3
3. Az IFRS hatása a PJSC Rostelecom pénzügyi helyzetének elemzésére
4. A közlekedési ágazatban működő vállalkozások csődjének előrejelzése Megjegyzendő, hogy a végső modell tartalmazza az abszolút likviditási mutató mutatóit, a követelések visszafizetésének időszakát, a működési ciklust, a forgóeszközök és az összes eszköz arányát, a költségek megtérülését.
5. A pénzforgalmi kimutatás konszolidációjának elemzésére szolgáló módszertan Az összes eszköz pénzeszközeinek megtérülése% 7,87 15,15 A bruttó befektetett tőke nettó cash -hozam% 4,86 ​​9,57
6. Az oktatási szervezet pénzügyi helyzetének átfogó elemzése 15. táblázat Az oktatási szervezet jövedelmezősége 2012 -ben, 2013 -ban Pn Mutató 2012 2013 Abszolút ... Az összes eszköz átlagos éves értéke maradványértéken 932 018.7 1 049 672,9 117 654,2 112,6 2 Éves átlagos
7. A szervezet pénzügyi helyzetének elemzési területei a menedzsment célkitűzéseivel és a felhasználói igényekkel összefüggésben Nettó nyereség Összes eszköz 13 10 Saját tőke megtérülése Nettó nyereség Saját tőke 31 24 A hosszú lejáratú hozam
8. Ilyen eltérő goodwill: különböző módszerek tesztelése a vállalat goodwilljének felmérésére és a kapott eredmények értelmezése RCA - az összes eszköz jövedelmezősége TA - az összes eszköz értéke w - saját részesedés a szerkezetben
9. Az építőiparban és a mezőgazdaságban működő vállalkozások csődjének előrejelzésére szolgáló modellek Másodsorban érdemes megjegyezni, hogy az eszközök megtérülése a követelések és az összes eszköz arányának mutatója;
10. Az összes eszköz átlagos éves mérleg szerinti értéke ezer RUB 2135268 2259015,5 123747,5 3 Az összes eszköz megtérülése% -4,788 34,878 39,666 4. Nyereségadó kiadás ezer RUB
11. Pénzügyi állapot elemzése dinamikában 2014 -es eltérés 2010 -től 2010 -ig Az összes eszköz megtérülése 0,002 0,009 0,071 -0,057 0,336 0,334 Az állóeszközök hatékonysága 0,012 0,04 0,306
12. Pénzügyi eszközök elemzése a konszolidált kimutatások szerint A pénzforgalmi kimutatás szerint a pénzügyi eszközökkel végzett műveletek intenzitását elemzik Az átfogó eredménykimutatás és a konszolidált kimutatásokhoz fűzött megjegyzések adatai szerint a hatékonyságot értékelik
13. Pénzügyi döntések indoklása a kis szervezetek tőkeszerkezetének kezelésében A diagram tetején az összes eszköz megtérülése látható, a ROA két tényezőn alapul - az értékesítés megtérülése és az erőforrás -hatékonyság
14. Pénzügyi mutatók Az összes eszköz megtérülése A nettó eszközök megtérülése A felvett tőke megtérülése A forgótőke megtérülése Bruttó hozam A befektetett befektetések megtérülése
15. A vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelése és a vállalkozás csődjének valószínűségének optimális modelljének meghatározása A követelések és az összes eszköz arányának mutatója K8% - Az eszközök jövedelmezőségében bekövetkező változások dinamikája K9% - - -
16. Egyén pénzügyi helyzetének elemzése A követelések és az összes eszköz arányának mutatója. Eszközarányos megtérülés. Nettó haszonkulcs Tekintettel arra, hogy az Adós fizikai
17. A belső tényezőknek a tőkeszerkezetre gyakorolt ​​hatásának vizsgálata az orosz vállalatok életciklusának különböző szakaszaiban Figyelembe véve a kis- és középvállalkozásoknak nyújtott hitelezés oroszországi sajátosságait, a vállalatoknak gyakran nehéz kamatozású hitelt szerezniük alacsonyabb, mint a generált jövedelmezőség, hogy sikeresen fejlődhessen és növekedhessen a jövőben Egy másik kutató ezen a területen a vállalati pénzügyek területén N ... Ezenkívül a tudós megjegyzi, hogy a hitelező számára a kockázatok csökkennek, ha a vállalat a tárgyi eszközöket részesíti előnyben immateriális javak fedezete, mivel az előbbieknek csőd esetén nagy felszámolási értéke van. ettől való függetlenség
18. Empirikus tanulmány a tőkeszerkezet tényezőiről: a Volga Federal District Capital vállalatainak elemzése és a tartalékok a teljes eszközállományra vonatkozóan 2010 -re
19. A szervezet nyereséggazdálkodásának legfontosabb szempontjai A jövedelmezőségi mutatók következő csoportjai különböztethetők meg: az eszközök megtérülése a forgóeszközök és a nettó eszközök között, a saját saját adósság saját tőke megtérülése, az eladások megtérülése;
20. Forgóeszköz-kezelési politika a gazdaságban Az eszközök megtérülési aránya vagy a teljes tőke eng- | eszközök bekapcsolása A ROA a nettó nyereséghányad

A szervezet hatékonyságának kiszámításához szükséges indikátorok meglehetősen széles listája létezik. Ebben a csoportban a fő részesedést a különböző típusú jövedelmezőség foglalja el. Ezek szükségesek a tevékenységek eredményeinek teljesebb és objektívabb elemzéséhez.

Mi a jövedelmezőség egyszerű szavakkal

Leggyakrabban azt tükrözi, hogy egy adott típusú profitból hány kopeka nyerhet egy szervezet, ha egy rubelt fektet be a termelésbe. Az értékesítési teljesítménymutató esetében pedig a jövedelmezőség mutatja a nyereség részesedését a bevételben.

Milyen típusok, mutatók, jövedelmezőségi arányok léteznek

Szokás több mutatócsoportot megkülönböztetni - termelés, értékesítés, tőke. Minden kategóriában 3-4 érték kerül kiszámításra. Ez nem azt jelenti, hogy minden mutató egyenértékű, és a csoportból csak egyet lehet venni.

A hatékonyság felmérése érdekében a jövedelmezőség összes típusát ki kell használni.

Eszközarányos megtérülés

Az adózás előtti eredményt használják fel, és tükrözik, hogy milyen hatékonyan használják fel a szervezet fő tulajdonát, és megmutatják, hogy mennyi nyereség hozza az állóeszközök és forgóeszközök rubelét vagy a vállalkozás eszközeinek összértékét:

• állóeszközök (ROFA - befektetett eszközök megtérülése);
• forgótőke (ROFA - devizaeszközök megtérülése);
• eszközök (ROA - eszközök megtérülése).

Az alapvető keresőerő (BEP) arány azt jellemzi, hogy egy vállalatnak mennyit kell keresnie az összes költség fedezésére.

A termelés és értékesítés jövedelmezősége

Az értékesítésből származó nyereség alapján számítják ki, és megmutatják, milyen hatékonysággal működnek a szervezet fő tevékenységei:

• termékek (ROM - árrés -megtérülés) jellemzi, hogy az értékesítésből mennyi nyereséget lehet szerezni egy rubelből, figyelembe véve a gyártott termékek költségét;
• értékesítés (ROS - értékesítés megtérülése) az értékesítésből származó nyereség részesedését tükrözi a vállalkozás teljes bevételében;
• személyzet (ROL - munkaerő megtérülése) leírja, hogy a vállalat mennyi nyereséget kap a munkavállalók kizsákmányolásából és foglalkoztatásából.

Tőkearányos megtérülés

A nettó nyereséget veszik alapul, és jellemzik a tőkének a vállalat tevékenységeihez való felhasználásának hatékonyságát. Ez az alcsoport a tervezés során is kiszámítható, és lehetővé teszi annak felmérését, hogy nyereséges -e befektetés vagy kölcsönvétel:

• saját tőke (ROE - saját tőke megtérülése) tükrözi a szavatoló tőke felhasználásának hatékonyságát a vállalkozás tevékenységeiben;
• befektetett, állandó tőke (ROIC - befektetett tőke megtérülése) megmutatja, hogy a szervezet hány rubel nettó nyereséget kap egy rubel befektetésével;
• kölcsönzött tőke (ROBC - a felvett tőke megtérülése) leírja a hitel felvételének megvalósíthatóságát. Ha a mutató magasabb, mint a kölcsönvett pénzeszközök költsége, akkor nyereséges ezeket venni, ha alacsonyabb, akkor a szervezet veszteségeket szenved.

Videó - 12 kulcsfontosságú jövedelmezőségi arány:

Hogyan lehet kiszámítani a jövedelmezőséget

Általánosságban elmondható, hogy a jövedelmezőségi képlet a nyereség és a vállalat vagyonának, bevételének vagy költségének aránya:

Nyereségesség = Profit / mutató, amelynek jövedelmezőségét meg kell találni

Például, ha szüksége van az állóeszközök hatékonyságára, akkor a számláló az értékesítésből származó nyereség lesz, a nevező pedig az állóeszközök átlagos költsége. A nevező esetében a bevételt helyettesítik az értékesítés mutatójaként.

Az eszközök megtérülését általában a mérleg szerinti nyereség, a termelés és az értékesítés - az értékesítésből származó nyereség, a tőke - a nettó nyereség határozza meg.

A számításhoz szükséges adatok a mérlegből és az eredménykimutatásból származnak.

A jövedelmezőség kiszámításának általános képletei

Eszközök:

ROFA = BN / C in, ahol

ROFA - a nem forgalomban lévő alapok jövedelmezősége,

C vna - a befektetett eszközök átlagos költsége, rubel;

ROCA = BN / C mindkettő, ahol

ROCA - a forgótőke jövedelmezősége;

BN - adózás előtti eredmény, rubel;

C mindkettő - a mobil eszközök átlagos költsége, rubel;

ROA = BN / C + C -ban mindkettőben, ahol

ROA - az eszközök megtérülése;

BN - adózás előtti eredmény, rubel;

C vna + C mindkettő - az álló- és forgóeszközök összegének átlagos értéke, rubel.

Termelés és értékesítés:

ROM = PR / TC, ahol

ROM - a termék jövedelmezősége;

PR - értékesítésből származó nyereség, rubel;

TC a teljes költség;

ROS = OL / TR, ahol

ROS - értékesítés megtérülése;

TR - értékesítési bevétel, dörzsölje.

ROL = PR / SSCH, ahol

ROL - személyi jövedelmezőség;

PR - nyereség az alaptevékenységekből, rubel;

Az SSH a személyzet átlagos száma.

Főváros:

ROE = PE / SK, ahol

ROE - saját tőke megtérülése;

PE - nettó nyereség, rubel;

SK - alaptőke, rubel;

ROBC = PE / ZK, ahol

ROBC - a felvett tőke megtérülése;

ЗК - felvett tőke;

ROIC = PE / SK + DO, ahol

ROIC - a befektetett (állandó) tőke megtérülése;

PE - nettó nyereség, rubel;

SK + DO - a saját tőke és a hosszú lejáratú adósság összege, rubel.

Példa az egyenleg számítására

Az Enterprise LLC "Ekran" az alábbi pénzügyi mutatókkal fejezte be az időszakot. Le kell vonni a szervezet hatékonyságát 2014 -re. A személyzet átlagos létszáma 25 fő. A saját tőke összege 120 000 rubel.

A mutató neve		Kód	2013. december 31 -én	2014. december 31 -én
ESZKÖZÖK
I. JELENLEGI ESZKÖZÖK
	Összesen az I. szakaszra	1100	100000	150000
II. AKTUÁLIS ESZKÖZÖK
	Összesen a II	1200	50000	60000
PASSZÍV
III. TŐKE ÉS TARTALÉKOK 6
	Eredménytartalék (fedezetlen veszteség)	1370	20000	40000
IV. Hosszú távú kötelességek		1410
	Kölcsönzött pénzeszközök		10000	15000

Az eszközök megtérülésének kiszámítása:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000) / 2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000) / 2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

A termelés és értékesítés jövedelmezőségének kiszámítása:

ROM = 50 000 /25 000 = 0,5

ROS = 50 000 /75 000 = 0,67

ROL = 50 000 /25 = 2 000

A saját tőke megtérülésének kiszámítása:

ROE = 40 000 /120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 /15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 /120 000 + 15 000 = 0,296

Következtetések a példában szereplő számításokból:

A meglévő termelés esetében minden mutató normál szinten van. Nyilvánvaló, hogy nyereséges a kölcsönvett pénzeszközök felhasználása, az alkalmazottak hatékonyan dolgoznak, a forgótőke mennyisége optimális. Érdemes figyelni az állóeszközökre, fennáll annak a lehetősége, hogy nem használják ki teljesen, vagy vannak olyan okok, amelyek csökkentik a befektetett eszközök teljesítményét.

Szintén tanácsos elemezni a helyzetet nagy mennyiségű saját tőkével, ami csökkenti a vállalkozás általános hatékonyságát. A jelenlegi árfolyamok mellett ésszerű a saját tőke felhasználása és átstrukturálása.

Mikor hasznos a számítása?

A mutató szükséges a vállalkozás hatékonyságának minőségi értékeléséhez. Az abszolút mutatók, például a nyereség és a költségek, nem adnak valós képet a szervezet lényegéről.

Csak a termelés hatását mutatják. Jövedelmezőség, viszont lehetővé teszi annak felmérését, hogy mennyire jól és maradéktalanul használta fel a vállalat tulajdonát és erőforrásait... Megmutatja, hogy mennyi pénzt lehet szerezni egy vagy másik típusú saját vagy kölcsönzött forrás felhasználásával.

Minden típusú ROI fontos a szervezet hatékonyságának méréséhez. Más relatív mutatókhoz hasonlóan nem csak az adott vállalkozás tevékenységének elemzését teszik lehetővé, hanem összehasonlítják a versengő vállalatokkal is.

A több évre számított jövedelmezőség a teljesítmény dinamikáját tükrözi, és a közép- és hosszú távú tervezés alapjául szolgálhat. Különös figyelmet kell fordítani az állóeszközök jövedelmezőségére, mivel ezek meglehetősen nagy részt foglalnak el a szervezet vagyonában, és gyakran eredménytelenül használják őket.

Videó a jövedelmezőségről és a jövedelmezőségről: