Ekonomický význam miery udržania zisku. Odhad zisku

Pri hodnotení úrovní ziskovosti sa používajú tieto ukazovatele:

celková rentabilita výroby, vypočítaná ako pomer účtovného zisku k priemerným ročným nákladom na investičný majetok výrobné aktíva zásoby a náklady;

ziskovosť predaných produktov, vypočítaný ako podiel zisku z predaja výrobkov vo veľkoobchodných cenách podniku.

Analýza úrovne ziskovosti sa vykonáva podľa prvkov zahrnutých vo vzorci, t.j. odhaľuje sa vplyv zmien vo výške zisku z predaja náklady na OPF a NOS na úrovni ziskovosti. Táto analýza často skresľuje ekonomický zmysel, pretože samotných hodnôt fixných aktív a normalizovaných aktív pracovný kapitál nepreukazujú účinnosť ich použitia. Akékoľvek zvýšenie nákladov na PF znižuje úroveň ziskovosti.

Štúdium faktorov ovplyvňujúcich ukazovateľ rentability výroby prebieha v dynamike (v porovnaní s údajmi za predchádzajúce roky).

Ziskovosť produktov sa musí analyzovať v priebehu niekoľkých rokov, pričom treba identifikovať vplyv relevantných faktorov.

Medzi faktory, ktoré ovplyvňujú najmä ziskovosť výroby patria:

ziskovosť predávaných produktov;

koeficient kapitálovej náročnosti výroby;

konsolidačný pomer pracovného kapitálu.

Pozrime sa teraz na tieto faktory podrobnejšie.

K faktorom ovplyvňujúcim rentabilitu výroby patrí rentabilita predaných výrobkov, kapitálová náročnosť výrobkov (produktivita kapitálu), koeficient fixácie pracovného kapitálu (obrat pracovného kapitálu). Na identifikáciu vplyvu týchto faktorov transformujeme vzorec na výpočet ziskovosti výroby:

Rozdeľme čitateľa aj menovateľa výškou príjmov z predaja produktov:

Získame R - ziskovosť predaných produktov alebo podiel na zisku na 1 rubeľ. predané výrobky; Fe je kapitálová náročnosť, ktorú možno získať aj ako 1/N; N - úroveň produktivity kapitálu; Kz je koeficient upevnenia, ktorý možno nájsť aj ako 1/K; K - obratový pomer.

Štúdium faktorov ovplyvňujúcich ukazovateľ rentability výroby sa uskutočňuje v dynamike (v porovnaní s údajmi za predchádzajúce roky). Pri posudzovaní vplyvu týchto faktorov by sa mali vykonať nasledujúce výpočty. Celková zmena ziskovosti výroby (DRpr):

Vrátane:

1) v dôsledku zmien v ziskovosti produktov -

2) v dôsledku zmien v kapitálovej náročnosti produktov (produktivita kapitálu):

3) v dôsledku zmeny konsolidačného (obratového) koeficientu pracovného kapitálu:

Celkový vplyv týchto troch faktorov poskytne celkovú zmenu ziskovosti výroby:

Uvažujme predloženú metodológiu analýzy na konkrétnom príklade (tabuľka 1.1).

Úroveň rentability výroby za vykazovaný rok vzrástla o 0,84 bodu: DRpr = 12,93-12,09 = 0,84. Vplyv jednotlivých faktorov bol nasledovný.

1. Zvýšenie rentability predaných výrobkov (práce, služby) viedlo k zvýšeniu úrovne rentability výroby o 0,31 kopejok. za každý rubeľ použitých zdrojov:

2. Zníženie kapitálovej náročnosti, t.j. zvýšenie produktivity kapitálu fixných výrobných aktív viedlo k zvýšeniu ziskovosti výroby o 0,47 kopejok. za každý rubeľ:

Tabuľka 1.1. Rentabilita výroby a jej určujúce faktory pre podnik za rok

3. Zníženie koeficientu konsolidácie pracovného kapitálu, t.j. zrýchlenie ich obratu viedlo k zvýšeniu ziskovosti výroby o 0,06 kopejok:

teda celkový nárast ziskovosť pre všetky analyzované faktory

za každý použitý rubeľ zdrojov.

Ide o všeobecnú zmenu ziskovosti výroby v porovnaní s údajmi za predchádzajúci rok (12,93-12,09 = 0,84 kopecks)

Ziskovosť jednotlivých produktov závisí od ich trhových cien a nákladov.

Pozrime sa na vplyv týchto faktorov na nasledujúci príklad(Tabuľka 1.2).

Tabuľka 1.2. Vplyv trhová cena a náklady na produkt na jeho ziskovosť

Rentabilita produktu sa zvýšila o 2 %, túto zmenu ovplyvnil rast cien a vyššie náklady. Na určenie vplyvu každého faktora urobíme nasledujúce výpočty.

kde DR(P) je zmena ziskovosti produktu v dôsledku zmeny ceny; ekonomické finančnú ziskovosť konkurencieschopné

Podmienená ziskovosť produktu pri základnej cene a cene vykazovaného roka;

V dôsledku toho zvýšenie trhovej ceny viedlo k zvýšeniu ziskovosti produktu o 10,6 %.

Nárast nákladov na produkt znížil jeho ziskovosť o 8,6 %.

Celková zmena ziskovosti pre oba faktory bola (%): 10,6+(-8,6) = 2, čo zodpovedá údajom v tabuľke. 1.2. (Všimnite si, že alternatívna analýza poskytuje)

Teda vedenie hlbokej finančná analýzačinnosti podniku nám umožnia určiť potenciálne schopnosti podniku, ich súlad s aktuálnymi trhovými podmienkami.

V článku budeme považovať obrat pracovného kapitálu za jeden z najdôležitejších hodnotiacich ukazovateľov finančný stav podnikov.

Obrat pracovného kapitálu

Obrat pracovného kapitálu (angličtina Obrat pracovného kapitálu) je ukazovateľ týkajúci sa podniku a charakterizujúci intenzitu využívania pracovného kapitálu (aktív) podniku/podniku. Inými slovami, odráža mieru premeny pracovného kapitálu na hotovosť počas vykazovaného obdobia (v praxi: rok, štvrťrok).

Vzorec na výpočet obratu pracovného kapitálu v súvahe

Pomer obratu pracovného kapitálu (analóg: ukazovateľ obratu fixných aktív, Dobre) – predstavuje pomer tržieb z predaja k priemernému pracovnému kapitálu.

Ekonomickým významom tohto koeficientu je hodnotenie efektívnosti investovania do pracovného kapitálu, teda ako pracovný kapitál ovplyvňuje výšku tržieb z predaja. Vzorec na výpočet ukazovateľa obratu pracovného kapitálu v súvahe je nasledujúci:

V praxi je analýza obratu doplnená o koeficient fixácie pracovného kapitálu.

Pomer konsolidácie pracovného kapitálu– zobrazuje výšku zisku na jednotku pracovného kapitálu. Výpočtový vzorec je nepriamo úmerný obratu pracovného kapitálu a má nasledujúcu formu:

– zobrazuje trvanie (trvanie) obratu pracovného kapitálu vyjadrené v počte dní potrebných na splatenie pracovného kapitálu. Vzorec na výpočet doby obratu pracovného kapitálu je nasledujúci:

Analýza obratu pracovného kapitálu. Normy

Čím vyššia je hodnota ukazovateľa obratu pracovného kapitálu, tým vyššia je kvalita riadenia pracovného kapitálu v podniku. IN finančnej praxe Pre tento ukazovateľ neexistuje jednotná všeobecne akceptovaná hodnota, analýza musí byť vykonaná v dynamike av porovnaní s podobnými podnikmi v odvetví. Nižšie uvedená tabuľka ukazuje rôzne druhy analýza obratu.

Hodnota ukazovateľa	Analýza indikátora
K ook ↗ To ku ​​↘	Zvyšujúca sa dynamika rastu ukazovateľa obratu pracovného kapitálu (pokles obratového obdobia) ukazuje na zvýšenie efektívnosti využívania dlhodobého majetku podniku a zvýšenie finančnej stability.
K ook ↘ To ok ↗	Klesajúca dynamika zmien obratu pracovného kapitálu (predlžujúca sa doba obratu) ukazuje na zhoršovanie efektívnosti využívania fixných aktív v podniku. V budúcnosti to môže viesť k zníženiu finančnej stability.
Kook > K*ook	Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu je vyšší ako odvetvový priemer (K ​​* ook) ukazuje na zvýšenie konkurencieschopnosti podniku a zvýšenie finančnej stability.

Video lekcia: „Výpočet kľúčových obratových pomerov pre OJSC Gazprom“

Obnoviť

Obrat pracovného kapitálu je najdôležitejším ukazovateľom podnikateľskú činnosť podniku a jeho dynamike sa priamo odráža finančnej stability podniky v dlhodobom horizonte.

Zisk, ktorý je absolútnym ukazovateľom, neukazuje úroveň efektívnosti organizácie a neumožňuje komparatívna analýza výsledky činnosti ekonomických subjektov, ktoré sa líšia rozsahom výroby, množstvom kapitálu, sortimentom výrobkov a pod. Na tieto účely sa používa relatívny ukazovateľ, ktorý predstavuje celkový pohľad pomer efektu k nákladom sa nazýva ziskovosť.

Ziskovosť ako ekonomickej kategórii vyjadruje ekonomické vzťahy medzi podnikateľskými subjektmi ohľadom efektívnosti využívania kapitálových faktorov. Ako ekonomické kritérium, ziskovosť charakterizuje efektívnosť fin hospodárska činnosť akýkoľvek ekonomický subjekt vo vzťahu ku všetkým ostatným, bez ohľadu na veľkosť a povahu hospodárskej činnosti.

Metodológia určovania ziskovosti zahŕňa rôzne formy vyjadrenia pre čitateľa a menovateľa. To vedie k kalkulu veľké množstvo ukazovatele rentability, ktoré je možné systematizovať na základe rôznych klasifikačných kritérií – podľa predmetu činnosti, podľa druhu zdroja, podľa typu efektu, podľa fázy činnosti atď.

Systém ukazovateľov ziskovosti, ktorý vám umožňuje hodnotiť efektívnosť ekonomického subjektu, obsahuje (minimálne) tieto koeficienty:

1) rentabilita výrobkov (výrobkov) - je definovaná ako pomer zisku z predaja výrobkov (práce, služieb) k celkovým nákladom na predané výrobky.

Kde Prp– zisk z predaja (z predaja výrobkov);

PSrp – plné náklady predaných produktov.

Ziskovosť produktu charakterizuje výšku zisku na rubeľ nákladov na jeho výrobu a predaj. Ukazovateľ ziskovosti produktu je možné vypočítať ako pre celok komerčné produkty organizácie a pre jej jednotlivé druhy, na základe čoho sa rozhoduje o zmene sortimentu: rozšírenie výroby niektorých druhov výrobkov a ukončenie výroby iných. Na základe ukazovateľa ziskovosti produktu sa vykonáva aj plánovanie uvoľnenia nových druhov tovaru.

Okrem vyššie uvedenej metodiky výpočtu možno ziskovosť produktu vypočítať na základe ukazovateľa čistého zisku a bez zohľadnenia obchodných a administratívnych nákladov, tj na základe výrobných nákladov;

2) rentabilita tržieb (rentabilita obratu, pomer rentability) - definovaná ako pomer zisku z predaja k tržbám podľa vzorca

Kde Vrp– čistý príjem z predaja produktov.

Tento ukazovateľ odráža podiel zisku na príjmoch a charakterizuje ziskovosť hlavných činností organizácie. Návratnosť tržieb sa tiež považuje za všeobecný ukazovateľ finančnej situácie ekonomického subjektu a ovplyvňuje rozhodovanie investorov o vhodnosti investovania do danej organizácie. Dynamika ziskovosti tržieb závisí od zmien cien, objemu predaja a nákladov na výrobu a predaj produktov. Napríklad zvýšenie ziskovosti predaja môže byť spôsobené zvýšením cien produktov alebo znížením nákladov a naopak. Zmeny v ziskovosti predaja možno vysvetliť aj rozdielmi v rýchlosti zmeny cien produktov a výrobných nákladov. Preto sa predpokladá, že tento pomer ziskovosti charakterizuje cenovú politiku organizácie.

Faktorová analýza ziskovosť predaja vám umožňuje rozhodnúť o výbere spôsobov zvýšenia efektívnosti organizácie (rast zisku buď znížením nákladov, alebo rozšírením výroby a predaja).

Ukazovateľ návratnosti tržieb možno vypočítať na základe čistého zisku a potom sa nazýva pomer čistého zisku. Rentabilita tržieb založená na čistom zisku ukazuje výšku zisku, ktorý má organizácia k dispozícii na jednotku predaných produktov;

3) návratnosť aktív (návratnosť investícií) - definovaná ako pomer zisku k priemernej hodnote aktív organizácie podľa vzorca

Kde Pch– čistý zisk;

A– výška aktív.

V závislosti od úlohy stanovenej pri hodnotení efektívnosti môže byť jeden alebo druhý ukazovateľ zisku použitý ako ukazovateľ účinku. Vo väčšine prípadov sa hodnotenie vykonáva na základe zisku pred zdanením (súvaha), čistého zisku a zisku z predaja.

Návratnosť aktív charakterizuje efektívnosť využívania prostriedkov investovaných do činnosti organizácie a poskytuje hodnotenie výnosnosti ich investície. Tento ukazovateľ odráža výšku zisku na rubeľ všetkých vynaložených ekonomických zdrojov. Okrem toho rentabilita aktív (vypočítaná na základe čistého zisku) určuje finančný potenciál ekonomického subjektu a možnosti jeho rozvoja.

Rentabilita aktív (a podľa toho aj efektívnosť využitia aktív) sa zvyšuje v prípade zvýšenia zisku, zníženia potreby fixného a pracovného kapitálu alebo pri súčasnom pôsobení oboch faktorov. Analýza návratnosti aktív nám umožňuje identifikovať hlavné faktory ovplyvňujúce ziskovosť činností, smery ich vplyvu a tiež určiť opatrenia potrebné na zlepšenie efektívnosti využívania existujúcich aktív.

,

Kde Koa – ukazovateľ obratu aktív.

Obrat aktív je definovaný ako pomer tržieb z predaja k priemernej hodnote aktív za analyzované obdobie a vyjadruje počet obratov uskutočnených aktívami organizácie za dané obdobie, čím charakterizuje efektívnosť ich využitia. Vzorec ukazuje priamoúmernú závislosť rentability aktív na rentabilite (rentabilite) tržieb a obrátkovosti aktív.

Typicky sa pri analýze ziskovosti aktív dodatočne vypočítavajú ukazovatele rentability obežných aktív a rentability neobežných aktív;

4) rentabilita vlastného kapitálu – zobrazuje výšku čistého zisku, ktorý organizácia získa na peňažnú jednotku investície vlastné prostriedky charakterizujúce efektívnosť ich investície.

Tento indikátor má zvláštny význam pre vlastníkov organizácie, keďže ich zaujíma maximum výnosná investícia ich finančné prostriedky a príjem z tohto dôvodu najvyšší príjem. Existuje proporcionálny vzťah medzi hodnotou ukazovateľa a výškou príjmu, ktorý vlastníci dostávajú. Čím vyššia je návratnosť vlastného kapitálu, tým vyšší príjem môžu vlastníci získať, takže návratnosť vlastného kapitálu odráža mieru racionality a atraktívnosti investovania do tejto oblastičinnosť má rozhodujúci vplyv na trhovú hodnotu podniku. Tento ukazovateľ sa nazýva kritérium ziskovosti organizácie.

Rentabilita vlastného kapitálu sa vypočíta pomocou vzorca

Kde SK– vlastný kapitál.

Vzťah medzi návratnosťou vlastného kapitálu, návratnosťou aktív a rentabilitou tržieb môže byť vyjadrený nasledujúcim vzorcom:

kde Msk je multiplikátor vlastného imania. Ukazuje, ako sa aktíva organizácie zvyšujú, keď sa jej vlastný kapitál zvýši o jednu jednotku (jeden rubeľ, jedno percento atď.), a tiež charakterizuje kapitálovú štruktúru organizácie. Multiplikátor je definovaný ako pomer aktív k vlastného imania organizácie;

5) ziskovosť vypožičaného kapitálu - odráža uskutočniteľnosť a efektívnosť využívania vypožičaných zdrojov, ktoré je potrebné vziať do úvahy pri formulovaní politiky na získanie vypožičaných prostriedkov:

kde ZK je požičaný kapitál.

Zloženie cudzieho kapitálu zohľadňuje dlhodobé a krátkodobé záväzky organizácie, ktorých použitie sa uskutočňuje návratným a plateným spôsobom. To si vyžaduje porovnanie nákladov spojených s ich výrobou a efektu ich použitia.

Okrem vyššie uvedených ukazovateľov ziskovosti, ktoré patria medzi základné, si môže organizácia vypočítať mnohé ďalšie. Konkrétny zoznam koeficientov sa určuje na základe cieľov a cieľov analýzy a špecifík činností organizácie.

Základné metódy plánovania zisku a rentability

Plánovanie zisku je integrálnou súčasťou finančné plánovanie a zohráva dôležitú úlohu pri zabezpečovaní efektívneho fungovania organizácie.

Ekonomicky správne určenie zisku vám umožňuje správne posúdiť objem finančných zdrojov, možnosť investovania, doplnenie pracovného kapitálu a zabezpečiť včasné vyrovnanie s rozpočtom, bankami, obchodnými partnermi a zamestnancami. Realizácia dividendovej politiky a tvorba trhovej hodnoty organizácie závisí od objemu zisku.

Pri plánovaní zisku organizácie berie do úvahy všeobecné ustanovenia o plánovaní a špecifikách činnosti, formách vlastníctva, organizačných a právnych formách, podmienkach vzájomných zápočtov a pod. Pri plánovaní sa zohľadňujú faktory, ktoré ovplyvnia činnosť podniku v plánovanom období - zmeny v objemoch výroby, zmeny v sortimente, zmeny cien za výrobné zdroje, za produkty organizácie a pod.

Plánovanie zisku zahŕňa:

Plánovanie tvorby zisku;

Plánovanie použitia zisku.

Ide o nezávislé a vzájomne prepojené časti procesu plánovania.

Predmetom plánovania je bilančný zisk a jeho hlavné prvky: zisk z predaja výrobkov, zisk z predaja majetku a majetkových práv, zisk z nepredajných operácií.

Metódy plánovania finančných výsledkov nie sú v súčasnosti regulované, ale v podnikateľskej praxi sa používajú tieto základné metódy:

1) metóda priameho počítania;

2) analytická metóda;

3) normatívna metóda;

4) naprogramované faktorová metóda;

5) ekonomicko-matematická metóda.

1. Metóda priameho počítania- najjednoduchšia a najpresnejšia metóda, obzvlášť vhodná, keď sortiment produktov podniku nie je príliš široký.

Medzi nevýhody metódy patrí náročnosť stanovenia vplyvu rôznych ekonomických faktorov na zisk.

Okrem toho v moderné podmienky Pre podnik je dosť ťažké presne určiť objemy predaja produktov a nie vždy je možné vopred stanoviť predajné ceny. Tieto úvahy sú hlavnou prekážkou aplikácie tejto metódy.

Fázy plánovania:

1) stanovenie plánovanej výšky zisku z predaja pomocou vzorca

,

Kde Vrp– čistý príjem z predaja produktov

SRP– celkové náklady na predaný tovar

Tiež zisk z predaja môže byť určený vzorcom

Pr = ,

Kde Цpi – predajná cena i-tého druhu výrobku;

Ci– nákladovú cenu i-tého druhu výrobku;

Ki– počet predajných jednotiek i-tého typu produktu.

Ak nie je možné priamo určiť objem predaja produktov alebo ak existuje pomerne široký sortiment produktov, zisk z predaja možno určiť na základe zisku z výroby produktov pomocou vzorca

Prp = POng+ Ptp – Pokg

Kde POng– zisk v bilancii nepredaných produktov na začiatku plánovaného roka;

Ptp– zisk z výroby komerčných produktov za plánovaný rok;

POkg– zisk v bilancii nepredaných produktov na konci plánovaného roka;

2) plánovanie zisku v prenesených zostatkoch sa môže vykonávať na základe ziskovosti vykazovaný rok;

3) stanovenie plánovanej výšky zisku z predaja majetku sa vykonáva priamym výpočtom na základe predpokladanej predajnej ceny majetku plánovaného na predaj a jeho počiatočnej (zostatkovej) hodnoty. Vopred sa zostavuje zoznam nehnuteľností určených na predaj;

4) určenie plánovanej výšky zisku z neprevádzkových činností je možné vykonať na základe pomeru zisku z neprevádzkových činností a súvahového zisku podniku, ktorý sa vyvinul vo vykazovanom roku.

Pri určení pomeru sa berú do úvahy len neprevádzkové príjmy a výdavky spojené s bežnými podmienkami hospodárskej činnosti a trvalého charakteru;

4) stanovenie plánovaného zisku súvahy sa vykoná pomocou vzorca

Pbal = Prp + At + vzduch,

Kde o– plánovaný zisk z predaja majetku a vlastníckych práv;

Protivzdušná obrana– plánovaný zisk z neprevádzkových činností.

2. Analytická metóda– používa sa, keď široký rozsah produktov, ako aj v prípade potreby zisťovanie vplyvu ekonomických faktorov na ziskové marže.

Základným princípom používaným pri plánovaní zisku touto metódou je zameranie sa na úroveň nákladov alebo úroveň základnej ziskovosti na základe analýzy činnosti organizácie za predchádzajúce obdobia.

2.1 Plánovanie zisku na základe úrovne základnej rentability vyrábaných a predávaných produktov (práce, služby) prebieha v nasledujúcom poradí. Fázy plánovania:

1) výpočet základného zisku na základe skutočných vykazovaných údajov, upravených o výsledok náhodných faktorov atď.;

2) určenie základnej ziskovosti:

Kde Pvsp– zisk z výroby porovnateľných produktov;

S – výrobné náklady porovnateľné produkty;

3) všetky porovnateľné produkty plánovaného roka sa prepočítajú na náklady vykazovaného roka na základe očakávaného percenta zmeny

To = ,

Kde To– výroba produktov na plánované obdobie na náklady vykazovaného roka;

T– výroba produktov na plánované obdobie na náklady plánovaného roka;

ΔС%– odhadovaná zmena nákladov v percentách;

4) zisk z uvoľnenia porovnateľných produktov za plánovaný rok sa určí:

Ptps = ;

5) plánovaný zisk je určený v prenesených zostatkoch nepredaných produktov - na základe základnej ziskovosti. Zároveň sa zostatky nepredaných produktov na konci plánovaného roka musia prepočítať na náklady vykazovaného roka;

6) zisťuje sa plánovaný zisk z predaja majetku a majetkových práv - podľa metodiky použitej pri plánovaní metódou priameho započítania;

7) plánovaný zisk z neprevádzkových operácií sa určuje pomocou metodiky plánovania metódou priameho počítania;

8) plánovaný zisk z predaja neporovnateľných výrobkov sa určí metódou priameho výpočtu ako rozdiel medzi predajnou cenou a nákladmi na predaj neporovnateľných výrobkov alebo na základe priemernej úrovne ziskovosti;

9) plánovaný zisk súvahy sa určí:

Prp = Prps + At + Pvo + Prpn;

10) zisťuje sa vplyv na výšku zisku za výrobu porovnateľných produktov ekonomických faktorov:

a) zmeny v produktovom mixe (na základe zmien priemernej úrovne ziskovosti):

Δ P v dôsledku zadku = To × ΔR,

Kde ΔR– zmena priemernej úrovne ziskovosti v percentách;

b) zmena v štruktúre kvality výrobkov (na základe zmien klasifikačného koeficientu):

Δ P vďaka kvalite = T o × K trieda . ,

kde K je stupeň. – zmena koeficientu stupňa;

c) zmeny v nákladoch na produkt:

Δ P v dôsledku s/s = To – T = ;

d) zmeny cien produktov:

Δ P kvôli cenám = ,

kde T i je objem uvoľniť i produkty, ktorých ceny sa zmenili;

Δ C i – zmeny cien za i-tý produkt v rubľoch.

2.2 Pri druhej možnosti plánovania zisku pomocou analytickej metódy - na základe úrovne nákladov na 1 rubeľ vyrobených a predaných produktov (práce, služby) sa výpočty zisku vykonávajú podobne ako výpočet na základe základnej ziskovosti. Ale namiesto základného ukazovateľa rentability sa používa základný ukazovateľ nákladov.

V tomto prípade sa zisk z komoditnej produkcie plánuje rovnako pre porovnateľné aj neporovnateľné produkty na základe výšky nákladov na jeden rubeľ nákladov na produkt:

Ptp = TP opt*(1 – Z) ,

Kde TPopt– komerčné produkty za veľkoobchodné ceny (predajné ceny);

Z- náklady na 1 rub. komoditné produkty za veľkoobchodné ceny (predajné ceny).

3. Normatívna metóda– je základom pre implementáciu systému komerčné rozpočtovanie a uplatňuje sa, ak má organizácia zavedené normy a štandardy pre vynakladanie zdrojov na konkrétne druhy produktov a na centrá zodpovednosti organizácií.

V tomto prípade sa odhad (rozpočet) finančných výsledkov vypracuje na základe odhadu nákladov na predaj, odhadu výdavkov za obdobie a odhadu objemov predaja. Pridáva aj informácie o ostatných príjmoch, ostatných výdavkoch a výške dane z príjmov.

Odhad výsledkov hospodárenia je možné vypracovať pre každé ziskové stredisko – jednotlivé divízie alebo štruktúry, u ktorých je možné korelovať ich príjmy s vynaloženými nákladmi. Odhad finančných výsledkov za organizáciu ako celok je výsledkom sčítania všetkých takýchto odhadov a hlavným cieľom tohto odhadu je zabezpečiť danú úroveň finančných výsledkov, a to ako v absolútnej forme (zisk), tak aj v relatívnom vyjadrení. (ziskovosť). Ak sú dodržané prijateľné minimá pre zisk alebo ziskovosť, odhad je schválený, ak nie, podlieha revízii na základe súkromných odhadov s cieľom identifikovať rezervy na zlepšenie finančných výsledkov pre každé jednotlivé ziskové stredisko. Sledovanie odhadu finančných výsledkov sa vykonáva tak, aby skutočné hodnoty zisku a ziskovosti zodpovedali plánovaným. Ak sa zistia odchýlky v tomto odhade, kontrolné opatrenia nebudú zamerané na úpravu ukazovateľov odhadu finančných výsledkov, ale na úpravu odhadov, ktoré ho podporujú.

4. Programovaná faktorová metóda plánovania zisku a rentability– jedna z najperspektívnejších v moderných podmienkach, ktorá poskytuje plánovanie zisku a ziskovosti pre viaceré možnosti ekonomickej činnosti organizácií. V dôsledku toho sú to ukazovatele zisku a ziskovosti, ktoré určujú výber možnosti podnikania, t. j. tieto ukazovatele sa stávajú počiatočnými, cieľovými. Fázy plánovania:

1) výpočet základných ukazovateľov za predchádzajúci rok na základe vykazovacích, upravených podľa podmienok platných na začiatku plánovaného roka a zbavených náhodných faktorov;

2) stanovenie cieľov hospodárskej činnosti na plánovací rok.

V tejto fáze spoločnosť určuje cieľové možnosti pre obchodné možnosti na nasledujúci rok. Ciele podniku by mali určiť skupiny faktorov, ktoré ovplyvnia zisk plánovaného roka. Hlavné integrované faktory:

Zmeny v objeme predaja porovnateľných produktov za porovnateľné ceny;

Zmeny v nákladoch na porovnateľné produkty;

Uvoľnenie nových neporovnateľných produktov;

Zmeny cien produktov spoločnosti;

Zmeny cien za nakúpené položky zásob;

Zmeny v ocenení dlhodobého majetku a kapitálových investícií podniku;

Zmeny v mzdách;

Zmena zisku z ostatných predajných a neprevádzkových operácií;

Zmeny v majetku podniku;

Zmena pomeru vlastných a požičaný kapitál;

Štrukturálne posuny vo výrobe a nákladoch.

Všetky tieto faktory je možné v prípade potreby doplniť a spresniť;

3) predpovedanie indexov inflácie. Organizácia stanovuje odhadované indexy inflácie na plánovaný rok samostatne, na základe vlastných informácií o pohybe cien a štruktúre nákladov a produktov. Hlavné indexy inflácie odrážajú:

Zmeny v „predajných cenách“ výrobkov, prác, služieb samotného podniku;

Zmeny v „nákupných cenách“ zásob, ktoré podnik nakúpil;

Zmeny hodnoty dlhodobého majetku a kapitálových investícií podľa súvahového ocenenia;

Zmena v priemere mzdy v dôsledku inflácie;

4) výpočet plánovaného zisku a ziskovosti pre opcie.

Zisk je vypočítaný na základe základného bilančného zisku za predchádzajúci rok, ktorý je upravený o hodnotu faktorov stanovených v druhej fáze plánovania. Pri tejto metóde plánovania je jasne viditeľný vplyv každého faktora na budúce zisky (vrátane faktorov inflácie).

5) výber optimálna možnosť riadenie sa uskutočňuje s prihliadnutím na získané ukazovatele zisku a rentability. Okrem toho môžu byť ukazovatele plánovaného zisku a ziskovosti hlavnými kritériami pri optimalizácii plánovacích rozhodnutí organizácie.

Predložená metóda je založená na existujúcom vykazovaní a nevyžaduje výrazné zvýšenie informačnú základňu, s výnimkou sledovania indexov inflácie. To tiež hovorí v prospech tejto metódy a robí ju sľubnou.

5. Ekonomicko-matematická metóda. Používa sa len vo veľkých alebo superveľkých organizáciách, kde je možné využiť veľkú účtovnú informačnú základňu, výpočtovej techniky a počítačové programy.

Ukazovatele plánovaného zisku využíva organizácia pri výpočte cieľového objemu predaja, optimalizácii zdaňovania, tvorbe dividendovej politiky a pod. Preto je plánovanie zisku zaujímavé nielen pre organizáciu, ale aj pre jej investorov, veriteľov, obchodných partnerov a pod. je jedným z rozhodujúcich faktorov úspešnej obchodnej činnosti.

Otázky na sebaovládanie

1. Odhaliť význam zisku v činnosti organizácie v trhovej ekonomike.

2. Popíšte hlavné funkcie zisku.

3. Vymenujte hlavné faktory ovplyvňujúce tvorbu a rozdelenie zisku.

4. Popíšte hlavné druhy zisku a ich vzťah.

5. Opíšte pojem ziskovosť.

6. Vymenujte hlavné ukazovatele rentability.

7. Aký je vzťah medzi rentabilitou aktív a rentabilitou tržieb?

8. Aké sú výhody analytickej metódy plánovania zisku?

9. Vymenujte hlavné metódy plánovania zisku.

10. Aký je vzťah medzi ziskom a ukazovateľmi rentability?

Obežný majetok je najmobilnejšou časťou kapitálu, ktorého stav do značnej miery určuje finančnú situáciu podniku ako celku.

Klasifikácia obežných aktív

Znaky klasifikácie obežných aktív	Klasifikačné skupiny	Názov určitých druhov obežných aktív alebo zodpovedajúcich oddielov a položiek súvahy
V závislosti od funkčnej úlohy vo výrobnom procese	a) pracovný kapitál	suroviny, materiál, palivo, nedokončená výroba, polotovary vlastnej výroby, odložené výdavky
	b) obehové prostriedky	hotové výrobky, expedovaný tovar, peňažné prostriedky na účtoch a v pokladni, peňažné prostriedky v zúčtovaní s inými podnikmi a organizáciami
V závislosti od zdrojov tvorby pracovného kapitálu	a) vlastný pracovný kapitál	rozdiel medzi celk oddiel III súvaha „Kapitál a rezervy“ a oddiel I súvahy „Neobežný majetok“
	b) požičané prostriedky	bankové úvery, splatné účty
V závislosti od likvidity (miera premeny na hotovosť)	a) absolútne likvidné prostriedky
	b) rýchlo realizovateľný pracovný kapitál	bežné pohľadávky
	c) pomaly realizovaný pracovný kapitál	zásoby mínus náklady budúcich období
V závislosti od rizika kapitálovej investície	a) kapitál s minimálnym investičným rizikom	hotovosť, krátkodobo finančné investície
	b) kapitál s nízkym investičným rizikom	pohľadávky s výnimkou pochybných, zásoby menej zastarané, hotové výrobky mínus tie, o ktoré nie je dopyt
	c) kapitál s priemerným investičným rizikom	rozpracované zásoby, položky s nízkou hodnotou a opotrebované položky
	d) kapitál s vysokým investičným rizikom	výdavky budúcich období, pochybné pohľadávky, zastarané zásoby, produkty, po ktorých nie je dopyt

Stabilita štruktúry obežných aktív naznačuje stabilný, dobre zabehnutý proces výroby a predaja výrobkov a naopak výrazné štrukturálne zmeny sú znakom nestabilného fungovania podniku.

Dajme si príklad posúdenia zloženia a štruktúry obežného majetku v dynamike za vykazované obdobie na príklade podmieneného podniku.

Príklad na posúdenie zloženia a štruktúry obežného majetku

Ukazovatele	Absolútne hodnoty, tisíc rubľov.		Špecifická hmotnosť, %		Dynamika
	začiatkom roka	na konci roka	začiatkom roka	na konci roka	v absolútnom vyjadrení	V špecifická hmotnosť	ako percento zmeny celkových aktív
Rezervy	112470	134445	80,30%	84,00%	21975	3,60%	109,30%
DPH z nakúpeného majetku	2445	3542	1,70%	2,20%	1097	0,50%	5,50%
Pohľadávky, ktorých platby sa očakávajú za viac ako 12 mesiacov.	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
Pohľadávky, ktorých platby sa očakávajú do 12 mesiacov.	24973	21631	17,80%	13,50%	-3342	-4,30%	-16,60%
Krátkodobé finančné investície	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
Hotovosť	145	528	0,10%	0,30%	383	0,20%	1,90%
Ostatné obežné aktíva	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
Celkový obežný majetok	140033	160146	100,00%	100,00%	20113	0,00%	100,00%

Prvky pracovného kapitálu sa neustále presúvajú zo sféry výroby do sféry obehu a opäť sa vracajú do výroby. Časť pracovného kapitálu sa neustále nachádza vo výrobnej sfére (zásoby, nedokončená výroba, hotové výrobky v sklade a pod.) a druhá časť je vo sfére obehu (expedované výrobky, pohľadávky, cenné papiere, hotovosť atď.). Preto zloženie a veľkosť pracovného kapitálu organizácie nie sú určené len potrebami výroby, ale aj potrebami obehu.

Potreba pracovného kapitálu pre sféru výroby a pre sféru obehu nie je rovnaká, keď rôzne typy hospodárskej činnosti a dokonca aj pre rôzne organizácie v rovnakom odvetví. Túto potrebu určuje materiálová náplň a rýchlosť obrátky pracovného kapitálu, objem výroby, technológia a organizácia výroby, postup predaja výrobkov a nákupu surovín a ďalšie faktory.

Metódy stanovenia potreby pracovného kapitálu

Na výpočet finančnej a prevádzkovej požiadavky (FEP) na pracovný kapitál sa používajú tieto metódy: analytické, priame počítanie, koeficient.

Analytická (experimentálno-štatistická) metóda spočíva v tom, že FEP sa počítajú na niekoľko rokov (3-5 rokov) a spriemerujú. Výpočty sú založené na vzťahu:

FEP = 3 + Db - Kp

kde 3 - zásoby a ostatný obežný majetok z II. oddielu súvahového majetku; DB - pohľadávky; Kp - krátkodobé záväzky (výsledky V. oddielu súvahy).

Metóda priameho počítania spočíva v tom, že pomocou noriem vypočítajú potrebu každého prvku pracovného kapitálu:

• výrobné zásoby;
• očakávané prebiehajúce práce;
• očakávané zostatky hotové výrobky na sklade;
• očakávané pohľadávky;
• potrebné finančné prostriedky a cenné papiere.

Koeficientová metóda spočíva v tom, že najprv sa výpočty uskutočňujú metódou priameho počítania a potom sa upravujú v súlade s očakávanou dynamikou rastu objemu výroby. V závislosti od charakteristík tvorby sa pracovný kapitál delí na štandardizovaný a neštandardizovaný. Štandardizovaný pracovný kapitál zahŕňa spravidla všetok pracovný kapitál, ako aj tú časť obežného kapitálu, ktorá je vo forme zvyškov nepredaných hotových výrobkov v sklade organizácie. Normalizovaný pracovný kapitál sa odráža v finančné plány organizácií. Neštandardizovaný pracovný kapitál zahŕňa všetky ostatné prvky obehových fondov, t.j. produkty odoslané spotrebiteľom, ale ešte nezaplatené, a všetky druhy finančných prostriedkov a vyrovnaní.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu a pohľadávok pomáha znižovať potrebu pracovného kapitálu (absolútne uvoľnenie) a zvyšovať objemy výroby ( relatívne uvoľnenie), zvyšovanie zisku, čo vytvára podmienky na zlepšenie celkovej finančnej a ekonomickej kondície podniku. Na posúdenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu používame tieto ukazovatele:

1. Pomer obratu pracovného kapitálu(Kob), ktorý ukazuje počet otáčok vykonaných pracovným kapitálom počas vykazovaného obdobia, vzorec na výpočet je nasledujúci:

Kob = Vr/Oss

kde, Вр - tržby z predaja mínus daň z pridanej hodnoty a iné povinné platby; Oss sú priemerné náklady na pracovný kapitál podniku za analyzované obdobie (rok).

2. Trvanie (hodnota) obratu v dňoch (Dlo) je čas, počas ktorého sa pracovný kapitál vracia do hotovosti:

Dlo = Oss*D/Vr

kde D je počet dní vo vykazovanom období.

V praxi výpočtov pri výpočte ukazovateľov obratu je na ich zjednodušenie obvyklé považovať trvanie ktoréhokoľvek mesiaca za 30 dní, každý štvrťrok za 90 dní a rok za 360 dní.

Zvláštnosťou tohto ukazovateľa v porovnaní s obratom je, že nezávisí od dĺžky obdobia, za ktoré bol vypočítaný. Napríklad dva obraty finančných prostriedkov v každom štvrťroku budú zodpovedať ôsmim obratom za rok s konštantným trvaním jedného obratu v dňoch.

3. Pomer konsolidácie pracovného kapitálu(Kzo), ukazuje množstvo pracovného kapitálu na 1 rub. tržby z predaja:

Kzo = Oss/Vr

Ekonomický význam koeficientu konsolidácie pracovného kapitálu spočíva v tom, že charakterizuje výšku priemerného zostatku pracovného kapitálu na jeden rubeľ príjmov z predaja.

Kvantitatívny výpočet ukazovateľov obratu kapitálu podmieneného podniku sa vykonáva v tabuľke podľa údajov formulárov č.1 a č.2.

Nie	Ukazovatele	Predchádzajúce obdobie	Vykazované obdobie	Dynamika
1	2	3	4	5
1	Tržby (čisté) z predaja, rub.	329 352	319 580	-9772
2	Počet dní vo vykazovanom období	360	360	X
3	Jednodňový obrat z predaja (jednodňový predaj), tisíc rubľov. (položka 01/položka 02)	915	888	-27,14
4	Priemerné náklady na pracovný kapitál, tisíc rubľov.	179 460	150 089	-29371
5	Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu (položka 01/položka 04)	1,84	2,13	0,29
6	Konsolidačný pomer pracovného kapitálu (odsek 04/odsek 01)	0,54	0,47	-0,08
7	Trvanie jedného obratu finančných prostriedkov v dňoch (odsek 04/odsek 03)	196	169	-27,09
8	Množstvo všetkého uvoľneného pracovného kapitálu (-) alebo dodatočne prilákaného (+) v porovnaní s predchádzajúcim rokom, tisíc rubľov. (klauzula 07, sk. 5 * klauzula 03, sk. 4)	X	X	-24046

Zisk podniku je najdôležitejším ukazovateľom, ktorý odráža výsledok jeho činnosti a ukazuje, ako racionálne a efektívne boli použité výrobné zdroje. V širšom zmysle sa zisk chápe ako kladný rozdiel medzi príjmami a nákladmi, záporný rozdiel je strata. V závislosti od spôsobu výpočtu sa zisk rozlišuje:

• Z tržieb – pri jej výpočte sa okrem nákladov zohľadňujú aj administratívne a obchodné výdavky.
• Hrubý - poskytuje hodnotenie výsledkov v širšom zmysle, čo predstavuje rozdiel medzi celkovými výnosmi z predaja a výrobnými nákladmi.
• Pred zdanením - pri jeho výpočte sa dodatočne zohľadňujú prevádzkové príjmy a výdavky, ako aj príjmy a výdavky z činností nesúvisiacich s predajom výrobkov.
• Netto – vypočítané po zdanení, vypočítané mínus daňové záväzky.

Podnik môže dosiahnuť zisk alebo stratu na základe výsledkov svojej činnosti. Tieto ukazovatele sú predmetom analýzy, ktorá umožní pochopiť, aké faktory ovplyvnili výsledok, do akej miery a aké opatrenia by sa mali prijať, aby sa situácia zmenila k lepšiemu.

Prečo sa vykonáva analýza zisku?

Analýza ukazovateľa nám umožní vyriešiť nasledujúce problémy:

• posúdenie zhody prijatého finančný výsledok plánované ukazovatele zisku, berúc do úvahy objem predaných produktov;
• stupňa strategických cieľov z hľadiska dosahovania zisku;
• identifikácia faktorov a komponentov, v dôsledku ktorých sa skutočný ukazovateľ zisku odchýlil od plánovaného;
• identifikácia metód, ktorými bude možné zlepšiť ukazovateľ zisku.

Vykonanie analýzy umožňuje vedeniu spoločnosti určiť hlavné spôsoby ďalší rozvoj podniky, nájsť skryté rezervy na zlepšenie finančných výsledkov. Získané výsledky pomáhajú identifikovať úzke miesta, upravovať plány, zvyšovať efektívnosť využívania zdrojov a aktivít spoločnosti ako celku.

Zdroje informácií pre odhad zisku

Utrácať komplexná analýza manažment spoločnosti využíva informácie z:

• finančné výkazy;
• register účtovníctva zisku;
• finančný plán.

Ako zvýšiť zisky

Zvýšené zisky možno dosiahnuť zvýšením výnosov alebo znížením nákladov podniku. Príjem z predaja možno zvýšiť zvýšením objemu predaja alebo nákladov na produkt. Zvýšenie nákladov môže mať opačný efekt – pokles tržieb. Preto sa táto metóda používa menej často, zvyčajne v období rastúcej inflácie. Pred zvýšením ceny je potrebné preštudovať si trh, ponuky konkurentov a očakávania spotrebiteľov. Existujú necenové metódy na stimuláciu rastu zisku. Patria sem vážené marketingovej politiky, rozširovanie (aktualizovanie) sortimentu, zlepšovanie kvality tovaru a pod. Zníženie nákladov je možné dosiahnuť efektívnym využívaním zdrojov. Dnes ich aktívne využívajú inovatívne technológie, ktoré umožňujú efektívnejšie využívanie palív a surovín, pracovné zdroje, znížiť odpisy. Náklady môžete znížiť aj kompetentnou logistikou, využitím optimalizácie zamestnancov (outsourcing), využitím moderné metódy riadenie nákladov. Je potrebné vyhodnocovať zisky, pretože to umožňuje identifikovať odchýlky od plánovaných ukazovateľov a včas reagovať na externé výzvy. Na základe analýzy môže manažment podniku vypracovať súbor opatrení, ktoré môžu kvalitatívne zlepšiť finančný výsledok.