Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Аналіз ефективності діяльностіпідприємства

Вступ

Будь-яка людська діяльність - це процес докладання його розумового або фізичного праці для реалізації заздалегідь поставленої мети. Кожна людина, займаючись тим чи іншим видом діяльності, повинен знати, чи є ця діяльність корисною, результативною або, нарешті, ефективної. Йому далеко не нецікаво знати, чи забезпечує реалізований процес або виконувана їм робота очікуваний корисний результат, тобто ефект. Більш того, вкрай важливо знати і корисно вміти визначати міру або ступінь досягнення (реалізації) апріорі поставленої мети, тобто оцінювати рівень ефективності того чи іншого виду людської діяльності.

Процес виробництва і реалізації продукції, Здійснюваний підприємствами, як і будь-які інші процеси людської діяльності, повинні оцінюватися не тільки розміром, величиною або сумою отриманого ефекту, але, найголовніше, слід оцінити результативність, а точніше кажучи, ефективність реалізації цих процесів.

Для більшості російських підприємств в сучасних умовах ефективна діяльність стає одним з факторів виживання та успішного функціонування. При цьому забезпечення ефективності діяльності підприємства вимагає вміння передбачати ймовірне майбутнє стан підприємства і середовища, в якій воно існує, вчасно попередити можливі збої і зриви в роботі.

У зв'язку з цим вивчення методів підвищення ефективності діяльності вітчизняних підприємств є актуальною проблемою сучасного підприємства, Що зумовило вибір теми даної роботи.

Метою написання курсової роботи є розробка заходів щодо підвищення ефективності діяльності підприємства в сучасних умовах.

Відповідно до метою курсової роботи були поставлені наступні завдання:

розкрити економічне поняттяефективності діяльності підприємства, методику її аналізу та напрями підвищення;

Провести аналіз ефективності діяльності підприємства;

Розробити заходи щодо підвищення ефективності діяльності.

Об'єктом дослідження в цій роботі є ВАТ «Волгоцеммаш».

Предметом дослідження є ефективність діяльності підприємства в сучасних умовах.

1. зміст, задачііінформаційне забезпеченняаналізу ефективності діяльності підприємства в сучасних умовах

У найзагальнішому сенсі ефективність будь-якого процесу, будь-якого виду діяльності характеризується в першу чергу ступенем досягнення поставленої мети.

При цьому необхідно розрізняти поняття ефект і ефективність.

Ефект - економічний результат функціонування підприємства (виручка від реалізації, прибуток, собівартість).

Економічна ефективність визначається співвідношенням отриманого ефекту і витрат різних ресурсів на його досягнення, тобто рівень ефективності використання ресурсів.

Відповідно, для кількісної оцінки рівня ефективності здійснення будь-якого виду діяльності використовуються два підходи, представлені в таблиці 1.

Таблиця 1 - Підходи оцінки рівня ефективності діяльності підприємства

		характеристика
	Зіставлення фактично отриманого ефекту з його очікуваної або запланованої величиною	Передбачає відношення фактичної величини кінцевого корисного результату до попередньо заданої його величиною, використовується для оцінки досягнутого рівня ефективності реалізації процесу з точки зору його результативності. Він дозволяє дати оцінку ефективності будь-якого, в тому числі і виробничого, процесу, яка забезпечує кількісну характеристику ступеня досягнення поставленої мети
	Зіставлення фактично отриманого ефекту з витратами на його отримання	Рівень ефективності процесу виробництва і реалізації продукції оцінюється співвідношенням реально отриманого від діяльності підприємства ефекту до обсягу залучених ресурсів і (або) поточних витрат, що забезпечили отримання цього ефекту.

При розробці конкретних методик оцінки ефективності діяльності підприємства обидва зазначених методологічних підходу

Складність і багатофакторність діяльності промислового виробництваобумовлені, з одного боку, комплексом вирішуваних завдань, спрямованих на реалізацію його кінцевих цілей і на досягнення ефекту цього виробництва, а з іншого - наданням на умови життя, як окремих індивідуумів, так і суспільства в цілому, різних віз - дій і не тільки позитивних , але і негативного характеру. Необхідність обліку всього цього є найважливішою передумовою розробки такого механізму оцінки ефективності виробництва, який забезпечив би комплексність, системність і достовірність такої оцінки. Більш докладного розкриття суті і змісту цього механізму повинно передувати розгляд різних форм ефективності виробництва.

В даний час досить широко використовується економічна форма ефективності виробництва, тобто економічна ефективність виробництва. У набагато меншому ступені розроблений механізм оцінки і не розвинена практика застосування екологічної форми ефективності виробництва.

Економічна ефективність виробництва в залежності від застосування одного з двох вище наведених методологічних підходів може характеризувати ступінь його результативності або рівень економічності виробничої діяльності підприємства. Виробнича діяльність будь-якого господарюючого в ринкових умовах суб'єкта, незалежно від його організаційно- правової форми, видів і масштабів цієї діяльності, спрямована на реалізацію головної двоєдиної мети - задоволення ринкового попиту в вироблених товарах і отримання на цій основі прибутку.

Кінцевим корисним результатом, званим економічним ефектом цієї діяльності, виступають, з одного боку, обсяг реалізованої продукції, Іменований ефектом від досягнення зовнішньої мети, а з іншого - маса отриманої при цьому прибутку, як ефекту від досягнення внутрішньої мети діяльності підприємства.

На деяких короткострокових етапах розвитку підприємства перша (зовнішня) мета може в деякій мірі суперечити другий (внутрішній) мети (завоювання нових сегментів ринку і збереження в умовах конкуренції освоєних на ринку позицій можуть зажадати зниження цін на реалізовану продукцію, що, отже, може забезпечити скорочення суми прибутку). З позицій довгострокової перспективи друга мета може бути досягнута лише за умови успішної реалізації першої. Тому оцінка досягнутого рівня ефективності діяльності підприємства, як ступеня реалізації його зовнішньої мети, може бути проведена шляхом відносини фактично досягнутого обсягу продажів виробленої продукції (обсягу реалізації) до запланованого обсягу поставок продукції, передбаченому усіма ув'язненими з споживачами цієї продукції договорами. Визначення ефективності його діяльності з точки зору досягнення внутрішньої мети проводиться зіставленням фактично отриманої суми прибутку із запланованою її величиною.

Така оцінка економічної ефективності виробництва буде характеризувати діяльність підприємства з точки зору ступеня досягнення заданого кінцевого корисного результату (ефекту), отриманого в процесі реалізації його головної мети.

Для більш повної і достовірної оцінки економічної ефективності виробництва необхідне застосування і другого методологічного підходу, згідно з яким може бути кількісно охарактеризований рівень економічності виробничої діяльності підприємства. Необхідність такої оцінки викликана тим, що виходячи з об'єктивно існуючої обмеженості (дефіцитності) всіх ресурсів і неминучості постійного рішенняпроблеми підвищення їх раціонального та економного використання виникає потреба в оцінці виробничих процесів саме з цих позицій, тобто з точки зору визначення суми витрат цих ресурсів для досягнення цільових кінцевих результатів. Це обумовлено перш за все тим, що ні суспільству в цілому, ні окремим колективам, ні конкретному власнику майна підприємства далеко не байдуже, за рахунок якого обсягу ресурсів, за рахунок якої суми витрат реалізована поставлена ​​мета. Інакше кажучи, виникає необхідність оцінки отриманого в ході реалізації того чи іншого процесу кінцевого корисного результату (ефекту) з точки зору витрачених для цього економічних і інших ресурсів. Отже, другий підхід дає можливість оцінити ефективність виробництва через рівень економічності або рівень віддачі витрачених для освіти ефекту ресурсів, тобто отримати кількісну характеристику того, яка сума витрат була витрачена на отримання кожної одиниці отриманого в результаті ефекту.

Таким чином, оцінка економічної ефективності діяльності підприємства в самому спрощеному вигляді може бути дана або відношенням отриманого кінцевого корисного результату, тобто фактичного обсягу реалізованої продукції і реально отриманої суми прибутку від цієї реалізації до їх плановим значенням або відношенням фактичних обсягів ефектів до суми виробничих витрат, що забезпечили отримання цих ефектів:

Оцінка економічної ефективності діяльності підприємства проводиться для вирішення наступних завдань:

Вироблення і прийняття управлінських рішень в разі виявлення додаткового - ного попиту і наявності реальних можливостей, про економічну доцільність (вигідності, прибутковості) розширення діючих виробництв і збільшення обсягів виробництва та продажів освоєних видів продукції (підвищення) на цій основі, а також підвищення її якості, освоєння і запуску у виробництво нових видів виробів;

Пошук і подальшу реалізацію резервів зниження витрат, збільшення обсягів виробництва, зміни цін на вироблену продукцію і на придбані матеріально-енергетичні ресурси і інших можливостей підвищення економічної ефективності виробництва;

Організації дієвої системи матеріального стимулювання розвитку процесу підвищення економічної ефективності виробництва;

Обґрунтованого ціноутворення на вироблену продукцію і можливого їх регулювання.

Джерелами інформації для оцінки ефективності діяльності підприємства можуть бути:

1. планово-нормативна документація підприємства (річний план, бізнес-план);

2. бухгалтерська звітність, що включає такі форми:

Форма №1 «Бухгалтерський баланс»;

Форма №2 «Звіт про фінансові результати»;

Форма №3 «Звіт про зміни капіталу»;

Форма №4 «Звіт про рух грошових коштів»;

Форма №5 «Додатки до бухгалтерського балансу»;

Форма №6 «Звіт про цільове використання отриманих коштів».

3. статистична звітність;

Форма №П-1 (міс.) «Відомості про виробництво і відвантаження товарів (послуг)»;

Форма №П-2 (кв.) «Відомості про інвестиції»;

Форма №П-3 (міс.) «Відомості про фінансовий стан організації»;

Форма №П-4 (міс.) «Відомості про чисельності, заробітної плати і рух працівників»;

Форма №П-5 (кв.) «Основні відомості про діяльність організації» та інші форми в залежності від виду діяльності підприємства.

4. дані поточного обліку.

Реальні можливості оцінки економічної ефективності виробництва обумовлені в першу чергу вже створеними і успішно застосовуються в практиці аналітичної діяльності підприємств елементами механізму такої оцінки, що проводяться науковими розробками щодо його вдосконалення, що забезпечує її об'єктивність і достовірність, хоча і не завжди всебічність і комплексність. Крім того, наявна на підприємстві облікова інформація (кошти), комп'ютерна технікаі засоби її програмного забезпечення дозволяють істотно вдосконалити використовуваний механізм оцінки економічної ефективності діяльності підприємства в на - правлінні підвищення системності та комплексності такої оцінки, що враховують всю сукупність факторів, в найбільшій мірі впливають на формування рівня економічної ефективності.

2 . Методика аналізу ефективності діяльності підприємства

В даний час в практиці аналітичної роботи підприємств застосовується ряд показників, в тій чи іншій мірі диференційовано характеризують ефективність окремих видів діяльності підприємства (виробнича, фінансова, інвестиційна і т.д.).

Кожен з розглянутих в таблиці показників ефективності діяльності підприємства, взятий окремо, недостатньо повно враховує і характеризує ефективність діяльності підприємства в цілому, оскільки характеризує лише окрему сторону діяльності підприємства. Тому при аналізі ефективності діяльності підприємства необхідно розглядати всю систему представлених показників.

інформаційний фінансовий господарський продуктивність

3 . Фактори і резерви підвищення ефективності діяльності підприємства в сучасних умовах

В сучасних умовах діяльності підприємства повинен бути забезпечений перехід до економіки вищої організації і ефективності зі всесторонньо розвиненими продуктивними силами і виробничими відносинами, добре налагодженим господарським механізмом. В значній мірі необхідні умовидля цього створюються ринковою економікою.

Розглянемо основні напрямки підвищення ефективності діяльності підприємства в сучасних умовах.

1. Найважливішим фактором підвищення ефективності діяльності підприємства є науково-технічний прогрес. До останнього часу науково-технічний прогрес протікав по суті еволюційно. Перевага віддавалася вдосконалення діючих технологій, часткової модернізації машин і устаткування. Такі заходи давали певну, але незначну віддачу.

Недостатньо були стимули розробки та впровадження заходів з нової техніки. У сучасних умовах потрібні революційні, якісні зміни, перехід до принципово нових технологій, до техніки наступних поколінь.

Найважливішими напрямками науково-технічного прогресу можуть бути:

Широке освоєння прогресивних технологій: нанотехнологій, лазерної, плазмової та ін .;

Автоматизація виробництва - швидкий розвиток робототехніки, роторних і роторно-конвеєрних ліній, гнучких автоматизованих виробництв, що забезпечує високу продуктивність праці;

Створення і використання нових видів матеріалів.

Для підвищення ефективності діяльності підприємства необхідно отриманий прибуток підприємства направляти на розвиток виробництва, на нову техніку, оновлення виробництва, на освоєння та випуск нової продукції.

Крім того, необхідно створити організаційні передумови, економічні та соціальні мотивації для творчої праці конструкторів, інженерів, робітників.

2. Одним з важливих чинників інтенсифікації і підвищення ефективності виробництва є режим економії. Ресурсозбереження повинне перетворитися у вирішальний джерело задоволення зростаючих потреб в паливі, енергії, сировині і мате - ріалах. Ця проблема останнім часом стала актуальною для всіх сфер діяльності і проголошена пріоритетною Президентом РФ В. Путіним.

3. Необхідно інтенсивніше використовувати створений виробничий потенціал, домагатися ритмічності виробництва, максимального завантаження устаткування, суттєво - але підвищувати змінність його роботи і на цій основі збільшувати знімання продукції з кожної одиниці обладнання, з кожного квадратного метра виробничої площі.

4. Один з факторів інтенсифікації виробництва, підвищення його ефективності - вдосконалення структури економіки. Більш високими темпами необхідно розвивати галузі, що забезпечують науково-технічний прогрес і успішне вирішення соціальних завдань, домагатися поліпшення пропорцій між виробництвом засобів виробництва і предметів споживання, галузями агропромислового комплексу. Це на - правління в даний час реалізовується в масштабах держави.

Забезпечувати підвищення ефективності капітальних вкладень покликана інвестиційна політика та створення сприятливого інвестиційного середовища. Належить здійснити перерозподіл коштів на користь галузей, що забезпечують соціальні потреби, прискорення науково-технічного прогресу. Все більша частка коштів має спрямовуватися на технічне переозброєння і реконструкцію діючих підприємств.

5. Важливе місце в підвищенні ефективності діяльності підприємства займають організаційно-економічні фактори, включаючи управління. Перш за все, це розвиток і вдосконалення раціональних форм організації виробництва - концентрації, спеціалізації, кооперування і комбінування. В управлінні - це вдосконалення самих форм і методів управління, планування, економічного стимулювання, підвищення професійного рівняпрацівників апарату управління.

На основі усього вищевикладеного можна систематизувати фактори і резерви підвищення ефективності діяльності підприємства.

Фактори - це елементи, чинники, які впливають на ефективність діяльності підприємства.

Різниця понять «показник» і «фактор» умовно, тому що практично кожен показник може розглядатися як фактор іншого показника і навпаки. Класифікація чинників ефективності діяльності підприємства наведена в таблиці 2.

Таблиця 2 - Класифікація факторів економічного аналізу

ознака класифікації
1. по залежності від людини	А. об'єктивні; Б. суб'єктивні.
2. за ступенем поширеності	А. загальні (діють у всіх галузях економіки, наприклад, продуктивність праці, собівартість і т.п.); Б. специфічні (діють в окремій галузі, наприклад, калорійність, теплопровідність і т.п.)
3. за часом дії	А. постійні (наприклад, забезпеченість підприємства основними фондами, матеріалами); Б. змінні (наприклад, освоєння нової технології виробництва).
4. за характером дії	А. інтенсивні (більш ефективне використання наявних ресурсів); Б. екстенсивні (залучення у виробництво додаткових ресур-
5. по ієрархії	А. першого порядку; Б. другого порядку і т.д.

В економіці розрізняють два поняття резервів:

а) резерви - запаси резервів (сировини, матеріалів, обладнання) які необхідні для безперебійної роботи;

б) резерви - можливості підвищення ефективності виробництва.

Знаряддям пошуку другого виду резервів є аналіз ефективності діяльності підприємства.

Класифікація резервів підвищення ефективності діяльності підприємства представлена ​​в таблиці 3.

Таблиця 3 - Класифікація економічних резервів підвищення ефективності

ознака класифікації	вид резерву	характеристика резерву
За просторовій ознаці	внутрішньогосподарські	виявляються і можуть бути використані тільки на цьому підприємстві, наприклад, втрати робочого часу
	галузеві	на рівні галузі, наприклад, виведення нових сортів сільськогосподарських культур, порід тварин і т.д.
	регіональні	в межах географічного району, наприклад, використання місцевої сировини і палива
	загальнодержавні	наприклад, зміна форм власності
за ознакою	невикористані	упущені можливості підвищення ефективності виробництва
		можуть бути реалізовані протягом найближчого часу (місяць, рік, квартал)
	перспективні	можуть бути реалізовані в майбутньому
За характером впливу на результати про- ництва	екстенсивні	пов'язані з використанням у виробництві додаткових ресурсів: а) збільшення кількості використовуваних ресурсів (засобів праці, предметів праці, робочої сили). б) збільшення часу використання ресурсів; в) усунення непродуктивного використання ресур- сов (засобів праці, предметів праці і робочої сили).
	інтенсивні	пов'язані з найбільш повним і раціональним використанням наявного виробничого потенціалу: а) вдосконалення якісних характеристик використовуваних ресурсів (засобів праці, предметів праці і робочої сили); б) вдосконалення процесу функціонування використовуваних ресурсів.
за способами виявлення		легко виявити за матеріалами бухгалтерського обліку та звітності
		пов'язані з впровадженням досягнень НТП і передового досвіду і не були передбачені планом

Таким чином, класифікація факторів і резервів підвищення ефективності діяльності підприємства дозволяє більш глибоко зрозуміти сутність і організовувати їх пошук комплексно і цілеспрямовано.

Розміщено на Allbest.ru

...

подібні документи

Види і задачі аналізу фінансових результатів діяльності підприємства. Аналіз фінансового стану ТОВ "Інком Сервіс". Оцінка показників рентабельності і ділової активностідіяльності підприємства. Механізм підвищення фінансової результативності.

дипломна робота, доданий 15.04.2014


Нормативно-правова та інформаційна база для аналізу результатів фінансово-господарської діяльності ТОВ "Швидке харчування". Аналіз майнового стану, ділової активності, рентабельності, платоспроможності і фінансової стійкості підприємства.

дипломна робота, доданий 26.03.2014


Джерела фінансування діяльності підприємства. Інформаційна база для аналізу результатів діяльності. Аналіз майнового стану торгового підприємстваТОВ "АДВ груп". Заходи щодо підвищення фінансової діяльності торгового підприємства.

дипломна робота, доданий 25.09.2011


дипломна робота, доданий 17.06.2011


Виконання комплексного аналізу фінансового стану і фінансових результатів діяльності організації. Розробка і обґрунтування рекомендацій щодо підвищення ефективності та фінансової стійкості підприємства, принципи і етапи їх практичного впровадження.

курсова робота, доданий 31.03.2015


Сутність, необхідність та інформаційне забезпечення аналізу результатів господарської діяльності підприємства. Методика аналізу фінансових результатів діяльності. Аналіз фінансового стану підприємства "Сицилія" і шляхи поліпшення результатів.

дипломна робота, доданий 26.06.2009


Економічна сутність, види та принципи аналізу фінансового стану підприємства. Методика аналізу та оцінки ефективності фінансової діяльності. Угруповання активів і пасивів балансу для проведення аналізу ліквідності. Оцінка структури балансу.

дипломна робота, доданий 13.11.2017


курсова робота, доданий 14.01.2014


Поняття фінансової звітності, методика її складання і заповнення. Аналіз динаміки показників собівартості продукції, матеріальних витрат і рентабельності. Основні напрямки підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

Подробиці Категорія: Фінанси Опубліковано: 22.07.2013 00:00

Бондар Наташа

Джерело: Gaap.ru

В даний час в умовах ринкової економіки конкурентоспроможність підприємств і доцільність їх діяльності в майбутньому грунтується, перш за все, на ефективності їх функціонування.

Ефективність фінансової діяльності є запорукою фінансової привабливості для зовнішніх інвесторів, контрагентів з фінансово-господарської діяльності, а також власників організації. У зв'язку з цим набуває важливого значення оцінка фінансових результатів діяльності організації в сьогоденні, минулому і майбутньому.

Мета роботи - показати методику комплексного аналізу та оцінки ефективності фінансової діяльності, що проводиться зовнішніми користувачами за даними російської бухгалтерської звітності з використанням стандартних програмних засобів.

Для досягнення поставленої мети потрібно було вирішити такі завдання:

• визначити призначення, інформаційну базу, методи проведення комплексного аналізу ефективності фінансової діяльності;
• визначити і розкрити етапи комплексного аналізу ефективності фінансової діяльності;
• показати можливості його реалізації з використанням стандартних програмних засобів.

Об'єктом дослідження в даній роботі є фінансова діяльність організації як складова частина господарської діяльності в цілому.

Предметом дослідження є ефективність функціонування організації як результат і кінцева мета фінансово-господарської діяльності.

У зв'язку з обмеженнями в обсязі, передбаченими при написанні дипломної роботи, методика аналізу ефективності фінансової діяльності більш детально розкрита в частині аналізу рентабельності та аналізу оборотності засобів організації. У роботі не розглядається методика порівняльної комплексної рейтингової оцінки підприємств, а також аналіз екстенсифікації і інтенсифікації використання ресурсів організації, так як останній є частиною управлінського аналізу діяльності, і тому недоступний для зовнішніх аналітиків, які використовують в якості інформаційної бази дані зовнішньої бухгалтерської звітності.

Методика аналізу фінансового стану розглядається стосовно функціонуючого підприємства, діяльність якого не буде повністю припинена в доступному для огляду майбутньому. Основна увага в роботі приділена методиці комплексного аналізу та оцінки ефективності фінансової діяльності на основі історичних даних.

1. Фінансова діяльність організації як об'єкт комплексного аналізу

1.1. Поняття та інформаційна база комплексного аналізу фінансової діяльності організації

У численних працях, присвячених фінансовому та економічному аналізу, термін «фінансова діяльність» трактується з двох позицій. У більш вузькому розумінні термін «фінансова діяльність»можна розглядати з точки зору представлення даних в «Звіті про рух грошових коштів», в якому вся діяльність організації підрозділяється на фінансову, інвестиційну та поточну. Під фінансовою діяльністю тут розуміється діяльність, пов'язана з короткостроковими фінансовими вкладеннями: випуск облігацій та інших цінних паперів короткострокового характеру, вибуття раніше придбаних на строк до 12 місяців акцій, облігацій і т.п. Під інвестиційної розуміється діяльність, пов'язана з капітальними вкладеннямиорганізації у зв'язку з придбанням будинків і іншої нерухомості обладнання, нематеріальних активів та інших необоротних активів, а також їх продажем, з здійсненням довгострокових фінансових вкладень в інші організації, випуском облігацій та інших цінних паперів довгострокового характеру і т.п. Під поточної розуміється діяльність організації відповідно до цілей і завдань її створення, що відбивається в установчих документах Поточна діяльність, як правило, переслідує одержання прибутку як основної мети (виробництво промислової продукції, виконання будівельно-монтажних робіт, торгівля, громадське харчування, здача майна в оренду та ін.), однак у некомерційних організаційпоточна діяльність може бути, навпаки, не пов'язана з отриманням прибутку ( освітній заклад, Установи культури і спорту, заготівля сільськогосподарської продукції та ін.)

З іншого боку термін «фінансова діяльність»можна розглядати дещо ширше, маючи на увазі фінансово-господарську діяльність організації в цілому. Таким чином, тут має місце комплексний підхіддо розуміння фінансової діяльності: вся діяльність організації ділиться на фінансову і виробничу. Звичайно, в порівнянні з першим варіантом такий поділ діяльності не може мати чіткої межі. Зокрема, В.В. Ковальов виділяє фінансову і господарську діяльність і, внаслідок цього, пропонує розмежовувати такі складові економічного аналізу як фінансовий аналіз і аналіз господарської діяльності.

Отже, фінансова діяльність- це діяльність, пов'язана з рухом фінансових ресурсів організації. Останні являють собою грошові доходи і надходження, призначені для виконання фінансових зобов'язань організації перед працівниками, державою, контрагентами, кредитними установами та іншими господарюючими суб'єктами економіки; а так само для здійснення витрат з метою розвитку процесів розширеного відтворення.

Коло осіб, які беруть участь у фінансовій діяльності підприємства, неоднорідний, і тому виникає потреба у вивченні економіки підприємства з різних позицій. Постачальників і підрядників, кредитні установи цікавить питання про фінансовий стан підприємства, і, зокрема, про його платоспроможності; інвесторів і власників також цікавить фінансовий стан підприємства, але в першу чергу, ефективність діяльності: прибутковість вкладень і дивіденди; менеджерів - конкурентоспроможність продукції, що випускається (робіт, послуг), рентабельність і оборотність коштів; держава - надійність підприємства як платника податків, його здатність забезпечити нові робочі місця.

Найчастіше зацікавленість зовнішніх користувачів інформації виражається в розгляді лише однієї з систем показників діяльності організації. Наприклад, мета банку який надає компанії кредитну лінію, полягає в аналізі коефіцієнтів ліквідності; потенційний інвестор, який розглядає питання про вкладення в компанію, аналізує показники рентабельності і оцінює ступінь ризику вкладень. Разом з тим результати аналізу для певних конкретних цілей не можуть відобразити цілісну картину діяльності досліджуваної організації. так, платоспроможністьзалежить від якості і конкурентоспроможності вироблених товарів (послуг) і швидкості обігу активів; рентабельністьвизначається фінансовою незалежністю підприємства; прибутковість- ефективністю фінансової діяльності в цілому. Наприклад, в практиці фінансового аналізу проблема узгодження результатів окремих аспектів фінансової діяльності існує між ліквідністю і прибутковістю, як показником ефективності фінансової діяльності. Вкладення коштів у високоліквідні активи зазвичай характеризується низькою прибутковістю, і, навпаки, вкладення коштів в менш ліквідні активи, пов'язані з великим ризиком, принесе велику прибутковість. Таким чином, ми бачимо, що для оцінки фінансової діяльності підприємства необхідний комплексний аналіз - аналіз системи показників, що дозволяє всебічно оцінити результати фінансової діяльності організації.

Як відомо метою будь-якої комерційної організації є генерування прибутку. Однак, для зовнішнього аналітика величина отриманого доходу не може дати відповіді на питання: оптимальний розмір отриманого прибутку для даного підприємства в даний моментчасу, тобто абсолютні показники не можуть дати цілісну картину результативності діяльності. Відомо, що одні й ті ж результати можна отримати, вклавши різну кількість і якість засобів для досягнення мети, або по-іншому - обравши більш-менш ефективні шляхи досягнення мети. Відповідно, ефективність досягнення мети можна трактувати як отримання більш якісного результату при менших витратах. Як уже сказано вище, мета роботи організації, і, зокрема, фінансової діяльності, - це отримання прибутку; отже, ефективність фінансової діяльностіможна визначити як отримання більш якісної прибутку. Під якісної прибутком мається на увазі той прибуток, який, по-перше, більш стабільна від впливу інших факторів по відношенню до основної діяльності, тобто більш прогнозована; по-друге, якісні показники якої мають позитивну динаміку.

Отже, для цілей цієї роботи під комплексним аналізом ефективності фінансової діяльностірозуміється системне комплексне дослідження фінансового стану, що дозволяє провести всебічну оцінку фінансової діяльності організації, що задовольняє потребам в інформації широкому колу користувачів, з метою оцінки якості його діяльності. Комплексність аналізу має на увазі використання певної сукупності показників, яка «в порівнянні з окремими показниками ... є якісно новим утворенням і завжди більш значима, ніж сума окремих її частин, так як крім відомостей про окремі сторони описуваного явища вона несе певну інформацію про новий, що з'являється в внаслідок взаємодії цих сторін »[см. 23, стор 90]. В.В. Ковальов виділяє три основні вимоги, яким повинна задовольняти система показників: а) всебічність охоплення досліджуваного об'єкта показниками системи,б) взаємозв'язок цих показників,в) верифіковані(Тобто проверяемость) - цінність якісних показників виникає тоді, коли зрозуміла інформаційна база показників і алгоритм розрахунку

Комплексний аналіз фінансової діяльності може проводитися з різним ступенем деталізації. Глибина і якість аналізу залежать від обсягу і знаходиться в розпорядженні аналітика. Відповідно до можливостей доступу до інформаційних ресурсів виділяють два рівня даних - зовнішні і внутрішні. Зовнішні данімістять про об'єкт аналізу і представлені користувачам у формі бухгалтерської та статистичної звітності, публікацій в засобах масової інформації; галузеві огляди; з деякою часткою умовності сюди ж можна віднести матеріали зборів акціонерів, дані інформаційно-аналітичних агентств. Відзначимо, що останній джерело представляє не завжди достовірні дані, так як в більшій мірі носить комерційний характер (наприклад, аналітичні галузеві огляди агентства РБК, які є комерційною діяльністю, а позиціонуються як аналітичні). внутрішні даніявляють собою конфіденційну інформацію службового характеру, яка циркулює в рамках аналізованого об'єкта. До числа внутрішніх джерелінформації відносяться дані управлінського (виробничого) обліку, облікові регістри і аналітичні розшифровки фінансового обліку, господарсько-правова, технічна, нормативно-планова документація.

В окремих виданнях, присвячених питанням фінансового аналізу присутній спрощений підхід до розуміння інформаційної бази фінансового аналізу, який має на увазі використання в якості такої лише фінансову (бухгалтерську) звітність. Подібне обмеження інформаційної бази даних знижує якість фінансового аналізу, і не дозволяє отримати об'єктивну зовнішню оцінку ефективності фінансової діяльності організації, так як при цьому не враховуються такі важливі фактори, як галузева приналежність господарюючого суб'єкта, стан зовнішнього середовища, включаючи ринок матеріальних і фінансових ресурсів, тенденції фондового ринку (при аналізі підприємств, які створені у формі відкритого акціонерного товариства).

Для аналізу діяльності відкритих можна виділити наступні зовнішні джерела інформації:

1. загальноекономічна і інформація, які необхідні для прогнозування умов зовнішнього середовища і їх можливого впливу на фінансову діяльність;
2. галузева інформація;
3. показники фондового ринку і ринку нерухомості;
4. інформація про стан ринку капіталу;
5. інформація, що характеризує інтереси власників господарюючого суб'єкта, з якої можна більш точно зрозуміти цілі діяльності організації: довгострокове стале функціонування або отримання короткострокового прибутку;
6. інформація про топ-менеджменті;
7. інформація про ключових контрагентів і конкурентів;
8. зовнішнє аудиторський висновок.

При аналізі діяльності малого підприємства в списку джерел зовнішньої інформації «зникають» блоки про котируваннях на фондовому ринку, Інформація про емітентів і зовнішнє аудиторський висновок; менш значущими стають блоки про зовнішньоекономічну і політичну ситуацію. У методиці непрямого рейтингування закритих 1 компаній, розробленої торгово-промисловою палатою в 2000 р., Визначені наступні параметри, за якими проводиться оцінка ефективності їх функціонування [см 41]:

1. визначення величини статутного капіталу в порівнянні з вже наявними зобов'язаннями компанії. Статутні капітал не повинен становити менше 25% зобов'язань фірми. Якщо все-таки статутний капітал становить менше 25%, то розглядається підприємства, відповідно до методики, є ризикованим партнером по великим угодам, так як тоді виникає ймовірність, що при виконанні зобов'язань по цій угоді співвласники компаній не будуть відповідати за зобов'язаннями компанії;
2. інформація про участь цих фірм в престижних виставках і ярмарках (особливо міжнародних);
3. відомості про участь в тендерах і виграші великих тендерів;
4. наявність референції про успішно виконаних
5. ступінь готовності добровільно надавати на вимогу контрагентів інформацію про фінансовий стан (баланс, податкові декларації і т д);
6. наявність у підприємства сертифікатів за стандартом ISO-9001, що засвідчує відповідність виробничих процесів і системи управління якістю світовим стандартам;
7. відомості про засновників (якщо вони розголошуються).

Оскільки в силу об'єктивних і суб'єктивних причин для зовнішнього аналітика існують обмеження в обсязі інформації, доступної для цілей аналізу (в тому числі і для аналізу ефективності фінансової діяльності), ми розглядаємо зовнішню бухгалтерську звітність, як основу для проведення аналізу ефективності фінансової діяльності.

У 1998р. в Російської Федераціїбула прийнята Програма реформування бухгалтерського обліку відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності, затверджена постановою Уряду Російської Федерації від 6 березня 1998 року № 283, в якій передбачено комплекс заходів щодо розвитку системи бухгалтерського обліку та звітності в РФ в ринкових умовах. Результатом проведеної реформи з'явилися, наприклад, зміни у формі подання інформації в Звіті про прибутки і збитки, який став більш інформативним при включенні в його склад статей надзвичайних доходів і витрат, а також статей відкладених податкових активів і зобов'язань (ПБО № 18/02); змінилася структура бухгалтерського балансу, зокрема, з активу виключений розділ III «Збитки», інформація про яких перенесена в розділ IV розділ «Капітал і резерви»; з початку 2002 р. підприємства зобов'язані вести бухгалтерський облік «по відвантаженню», тобто факти фінансово-господарської діяльності відображаються безпосередньо в момент їх здійснення, а не в момент розрахунків за зобов'язаннями, що відповідає вимогам МСФЗ; з'явилися нові ПБО, в тому числі регламентують порядок відображення і визнання витрат і доходів організації, по діяльності, що припиняється і її окремих сегментах і ін. Необхідно відзначити, що процес реформування бухгалтерського обліку в нашій країні сприяв підвищенню якості бухгалтерської звітності, яка стала більш прозорою і аналітичність [ см. 6].

Інформаційним стрижнем комплексного аналізу фінансової діяльності є Бухгалтерський баланс (форма №1) та Звіт про фінансові результати (форма №2), хоча це анітрохи не применшує значення інших джерел інформації. Бухгалтерський балансдозволяє аналітику отримати інформацію про фінансовий та майновий стан організації в минулому і зробити прогнози на майбутнє; Звіт про прибутки і збиткиє розшифровкою одного з балансових показників - нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) - і дозволяє оцінити, за рахунок якої діяльності (поточної, іншої або надзвичайної) був отриманий той чи інший фінансовий результат діяльності організації; Звіт про рух капіталумістить інформацію, яка дозволяє відстежити зміну в капіталі власників; Звіт про рух грошових коштівважливий при аналізі ліквідності, так як в цьому звіті міститься інформація про вільні грошові кошти організації [см. 17, стор 48].

Аналіз починається з вивчення інформації, що міститься в зазначених формах звітності проте в цілях коректності та зручності обробки інформації йому передує підготовчий етап оцінки і перетворення вихідних даних. Процедура оцінки інформації проводиться в двох напрямках: виявлення арифметичної несуперечності даних і логічний контроль їх якості. Метою першого напряму оцінки інформації є перевірка кількісної взаємоузгодження показників, представлених в документах. Логічний контроль даних складається в перевірці інформації з точки зору її реальності і порівнянності показників за різні періоди часу.

Інформація, що знаходиться в розпорядженні аналітика (зовнішнього), може бути піддана їм під сумнів внаслідок ненадійності джерела отримання цієї інформації; в такому випадку необхідно звернутися до декількох джерел і порівняти значення показників. Найбільш об'єктивною слід визнати бухгалтерську інформацію, що пройшла аудиторську перевірку, оскільки зміст і призначення останньої полягає саме у встановленні та підтвердженні правильності відображення даних про господарські операції в облікових регістрах і, перш за все, в бухгалтерській звітності. При цьому слід звернути увагу на вид аудиторського висновку (безумовно позитивне, умовно позитивне, негативне). Для аналітичних цілей умовно позитивний висновок можна порівняти з безумовно позитивним висновком і, в залежності від характеру виявлених помилок, може бути прийнятно. Негативне аудиторський висновок свідчить про недостовірність даних звітності у всіх її суттєвих аспектах, а тому проводити аналіз на основі таких звітів недоцільно, так як фінансовий стан підприємства буде свідомо спотворено.

Як показує практика, на сьогоднішній день аудиторські висновки не є 100% гарантією правдивості даних. Після низки нещодавніх гучних бухгалтерських скандалів, що закінчилися банкрутством великих компаній, зокрема в США, більше уваги стало приділятися питанням якості фінансової звітності компаній. Як випливає з публікацій в пресі, суть спотворення звітності, допущених менеджментом збанкрутілих компаній, зводилася в основному до завищення виручки від продажів і заниження поточних витрат (скандали пов'язані з компаніями складали свою звітність за USA GAAP). Підсумком такої практики стало і банкрутство великих компаній і завершення бізнесу однієї з аудиторсько-консалтингових компаній «великої п'ятірки» - Artur Andersen (в зв'язку з банкрутством Enron) [см. 39].

Достовірність інформації є, хоча і основним, але не єдиним фактором, що приймається аналітиком до уваги при проведенні аналізу. Оскільки при оцінці фінансового становища підприємства аналіз показників проводиться за ряд періодів, важливо забезпечити методологічну порівнянність вихідних облікових даних. У зв'язку з цим аналітику необхідно ознайомитися з обліковою політикою підприємства, яка розкривається в пояснювальній записці до річного звіту. Очевидно, що зміна практично будь-якого пункту облікової політики в частині оцінки активів і формування витрат призведе до структурних змін як Бухгалтерськогобалансу, так і Звіту про прибутки і збитки, а, отже, до зміни динаміки всіх розраховуються на їх основі показників. Слід також з'ясувати, чи не було за аналізований період змін в організаційній структуріпідприємства, оскільки це може істотно вплинути на структуру його майна і капіталу. Особливу увагу аналітик повинен приділити питанню порівнянності облікових даних в умовах інфляції. У МСФЗ цього питання присвячений окремий стандарт IAS 29-90 «Фінансова звітність в умовах гіперінфляції». У стандарті сказано, що в умовах гіперінфляції фінансові звітимають сенс тільки тоді, коли вони виражені в одиницях виміру, типових на момент надання балансового звіту. Підсумкові суми в балансовому звіті не завжди виражені в одиницях виміру, відповідних часу складання звіту, і уточнюються шляхом введення загального індексу цін [см. 17, стор 32].

Питання сумісності даних знайшов своє відображення в ПБО № 4, де говориться, що якщо дані за період, що передує звітному, непорівнянні з даними за звітний період, то перші з названих даних підлягають коректуванню виходячи з правил, встановлених нормативними актами з бухгалтерського обліку [см. 2]. Кожна істотне коректування повинна бути розкрита в поясненні до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки і збитки разом із зазначенням причин, що викликали цю коригування.

Іншою складовою підготовчого етапу комплексного аналізу є процес перетворення вихідних даних. Йдеться про складання так званого аналітичного балансу і звіту про прибутки і збитки. Оцінка звітності та виявлення взаємозв'язків і взаємозалежностей між різними показниками фінансової діяльності підприємства дозволяють отримати уявлення про його фінансове становище на певну дату - на початок і кінець звітного періоду - тоді, як еволюційна природа функціонування підприємства залишається прихованою від очей користувача. Більш глибокий аналіз фінансового стану проводиться з залученням додаткових внеотчетних даних, однак, коло осіб, які мають можливість роботи з такою інформацією, вельми обмежений. В результаті використання внутрішніх даних знижується негативний вплив статичності інформації звітності; вивчення поряд з кількісними (вартісними) характеристиками якісних характеристик досліджуваного об'єкта (наприклад, за методикою Санкт-Петербурзької торгово-промислової палати, про яку ми вже розповіли вище) підвищує якість виносяться аналітиком суджень з приводу економічного благополуччя (неблагополуччя) підприємства.

Гарне інформаційне забезпечення служить запорукою коректності та результативності аналітичної роботи, але не гарантує повністю достовірність і правильність висновків, сформульованих в процесі аналізу. Важливу роль в інтерпретації інформації грає компетентність тієї особи, хто проводить аналіз.

1.2. Методика комплексного аналізу ефективності фінансової діяльності організації: прийоми і способи

Мета діяльності підприємств при переході російської економіки від директивно-планової до ринкової кардинально змінилася. Так, якщо раніше мета діяльності організації полягала у виконанні державного плану, а, отже, основним показником була кількісна результативність, то тепер метою роботи підприємств (більшість з яких стало приватними в ході на початку 90-х рр. 20 століття) є бути конкурентоспроможними і ефективними.

Безсумнівно, ринкова економіка дала незаперечні плюси для розвитку підприємництва, і, в першу чергу, для розвитку малого і середнього бізнесу. Але, з іншого боку, більшість підприємств не мали гарантованого майбутнього при втраті державної підтримки (за винятком об'єктів стратегічного призначення). Тепер при наявності серйозної конкуренції оцінка ефективності фінансової діяльності стала набагато актуальніше ніж в «госплановские часи», і внаслідок цього в оцінці ефективності потребує досить велике коло осіб, куди, в першу чергу, включаємо стратегічних партнерів по бізнесу і інвесторів, власників, так само кредитних відділів комерційних банків, персонал, податкові служби і державні органи (управлінський апарат для більшої інформативності використовують дані управлінської звітності).

В даний час аналіз суб'єктів малого підприємництваза даними зовнішньої звітності проводиться не настільки активно ніж аналіз діяльності великих підприємств і корпорацій: пов'язано це з тим, що витрати на якісний аналіз високі і не співвідносяться з розмірами малого бізнесу.

Однак, наведемо ситуацію, коли в малому бізнесі актуальний і фінансовий аналіз. При наявності в одному сегменті ринку великого кола підприємств, які є конкурентними по відношенню один до одного, наприклад, мережа франчайзі компанії «1С», яка становить понад 2600 компаній, зовнішній партнер при інвестуванні зацікавлений у виявленні найбільш ефективно працюючої організації.

Для того, щоб скласти досить повне уявлення про ефективність фінансової діяльності підприємства, в процесі комплексного аналізу аналітику необхідно отримати відповідь на наступне коло питань:

• які зміни в складі майна та джерел його формування за аналізований період часу, і які причини таких змін?
• Які статті Звіту про прибутки і збитки можуть бути використані для прогнозування фінансових результатів?
• яка рентабельність продажів; власного і позикового капіталу; активів і в тому числі чистих активів?
• яка оборотність майна організації?
• чи здатне підприємство генерувати дохід? Є його фінансової діяльності?

Для отримання відповідей на ці питання аналітику слід вирішити комплекс завдань, які в своїй системності представляють методику комплексного аналізу «як сукупність правил, прийомів і способів для доцільного виконання якої-небудь роботи» [см.14, стор 5]. Основними складовими методики аналізу є визначення цілей і завдань аналізу; кола зацікавлених користувачів інформації; методи, прийоми і способи вирішення поставлених завдань. Одним з основних моментів у виборі методики комплексного аналізу, на нашу думку, є формування репрезентативної системи взаємопов'язаних показників, так як спочатку невірно задані параметри, незважаючи на високу якість роботи, не зможуть дати зацікавленим особам повноцінної відповіді на поставлені питання і, відповідно, ефективність роботи аналітика буде зведена до нуля.

Так які ж показники визначають ефективність фінансової діяльності організації?

Перш ніж відповісти на це питання, слід ще раз підкреслити, що в цій роботі ми розглядаємо ефективність фінансової, а не господарської діяльності. Відзначимо, що термін «ефективність» ряд російських авторів використовує в зв'язку з оцінкою фінансово-господарською діяльністю за даними управлінської звітності (А.Д. Шеремет, Л.Т. Гіляровський, А.Н.Селезнева, Е.В. Негашев, Р. С. Сайфулін, Г.В. Савицька), при цьому особливу увагув ході проведення комплексного економічного аналізу акцентується на показники і оцінку інтенсифікації та екстенсифікації фінансово-господарської діяльності з факторним розглядом впливу таких виробничих показників, як фондовіддача, ресурсоотдача, матеріаловіддача. Інші автори, наприклад, О.В. Єфімова і М.Н. Крейнина розглядають поняття «ефективність» в контексті фінансового аналізу: визначальними показниками тут виступають рентабельність і оборотність. В.В. Ковальов має на увазі під оцінкою ефективності поточної діяльності ділову активність, як сукупність трьох складових: оцінка ступеня виконання плану за основними показниками і аналіз відхилень; оцінка і забезпечення прийнятних темпів нарощування обсягів фінансово-господарської діяльності; оцінка рівня ефективності використання фінансових ресурсів комерційної організації; так само сюди входить аналіз прибутку і рентабельності. А сам термін «ефективність» В.В. Ковальовим визначено як «відносний показник, що прирівнює отриманий ефект з витратами або ресурсами, використаними для досягнення ефекту» [см. 23, стор 378]. Під ефектом розуміється абсолютний результативний показник, а для підприємства цим показником є ​​прибуток. У перекладній літературі термін «ефективність» визначається показниками величини сукупних активів, прибутковістю нетто-активів і прибутковістю інвестованого капіталу [см. 33, стор 62-76]. Р. Каплан у своїй роботі «Система збалансованих показників» в цілому критикує підхід визначення ефективності діяльності організації тільки за і пропонує розглядати діяльність організації за чотирма критеріями: фінансовому, взаєминам з клієнтами, внутрішнім бізнес-процесів і навчання та розвитку персоналу [см. 19, стор 12]. Однак, тут мається на увазі аналіз всієї діяльності компанії, тому особливо звернемо увагу на блок «фінансова діяльність». При ефективності фінансової діяльності Каплан виділяє два показника: рентабельність інвестицій і додана вартість компанії [см. 19, стор 90].

З огляду на вищевикладене, скажімо, що на нашу думку, показниками, що відображають ефективність діяльності організації, є рентабельність і ділова активність, яка визначається оборотністю.

У процесі комплексного аналізу важливо виявити взаємозв'язок і взаємозалежність показників рентабельності з іншими показниками, що характеризують різні сторони діяльності організації, такими як: коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнти ліквідності, зокрема поточної ліквідності, фінансовий левередж, і визначити співвідношення ризикованості та прибутковості діяльності компанії. В.В. Ковальов, кажучи про рентабельність, підкреслює, що показників рентабельності багато і що єдиного показника рентабельності не існує. Однак ключовий показник рентабельності як показник ефективності діяльності організації повинен бути. В якості такого показника виступає рентабельність власного капіталу.

Традиційно автори методик фінансового аналізу в якості першого і другого етапів комплексного аналізу фінансового стану пропонують горизонтальний і вертикальнийаналіз балансу (і Звіту про прибутки і збитки); останній для зручності може бути представлений в агрегированной формі, тобто з виділенням укрупнених статей. Метою горизонтального аналізу є оцінка динаміки вартості майна, власного капіталу і зобов'язань в часі. Горизонтальний аналіз полягає в побудові аналітичних таблиць, в яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами їх зростання / зниження. Зокрема при проведенні горизонтального аналізу балансу дані балансу на базу відліку беруться за 100%, далі будуються динамічні ряди статей і розділів балансу у відсотках до підсумку. Вертикальний аналіз необхідний для визначення змін в структурі активів і пасивів підприємства. В результаті вивчення отриманих даних формується загальне уявлення про фінансовий стан досліджуваного об'єкта. Наприклад, при комплексному аналізі ефективності як структурного аналізу виступає аналіз структури капіталу: так, при дослідженні рентабельності власного капіталу зміна структури в бік збільшення позикового капіталу знижує частку власного капіталу, що проявляється в зростанні рівня рентабельності.

Один з таких методів, використовуваних в процесі комплексного аналізу ефективності фінансової діяльності є коефіцієнтний метод, який передбачає розрахунок певних кількісних показників, що дозволяють зробити висновки про якісні зміни в діяльності організації. При аналізі рентабельності необхідно враховувати зміну значень коефіцієнта поточної ліквідності, який при збільшенні короткострокових зобов'язань зменшується, і коефіцієнт забезпеченості власними коштами. Так, замінюючи частину власного капіталу позиковим, ми тим самим збільшуємо рентабельність власного капіталу, в той же час знижуємо рівень коефіцієнта поточної ліквідності (при незмінному рівні оборотних активів) при підвищенні величини короткострокових зобов'язань 2. Якщо підприємство має коефіцієнт поточної ліквідності на мінімальному рівні, то підвищення рентабельності таким шляхом (збільшенням частки позикового капіталу) може призвести до втрати платоспроможності в цілому. Як би в продовження цього М.Н. Крейнина каже, що «обмежувачі в формі мінімально необхідних рівнів коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості власними засобами .... не завжди дозволяють підвищити рентабельність капіталу за рахунок збільшення позикових коштівв складі пасивів »[см.24, стор 45]. Так само важливо враховувати плату за користування кредитними ресурсами (відсотки за кредит + можливі штрафи, пені та неустойки). Так, якщо вартість кредиту перевищує рентабельність позикового капіталу, то це вже є наслідком нераціонального і малоефективного управління. Як правило, вважається, що співвідношення між позиковим і власним капіталом має бути не більше 50%, проте, в західних компаніях в співвідношенні позикового і власного капіталів превалюють позикові кошти (на відміну від структури капіталу російських компаній). Пояснити це можна тим, що вартість позикового капіталу на Заході істотно нижче, ніж в російській економіці. Збільшити рентабельність можна і без зміни структури капіталу, тобто, збільшивши прибуток. Наступний шлях збільшення зростання рентабельності при збереженні рівня поточної ліквідності - це одночасне збільшення позикового капіталу в частині короткострокових зобов'язань і оборотних активів. Однак, всі перераховані вище шляхи підвищення рентабельності можна використовувати як доповнення, при низькій рентабельності продажів і низькою оборотності капіталу високої рентабельностіостаннього не добитися.

Показник прибутку має важливе значення в оцінці ефективності діяльності, він прямопропорційно впливає на рентабельність діяльності: чим більше прибуток, тим, за інших рівних умов, вище ефективність використання майна та капіталу організації. Слід зауважити, що в залежності від цілей аналізу в чисельнику формули рентабельності 3 можна брати різні показники прибутку: валовий прибуток, прибуток до оподаткування, прибуток від продажів, прибуток від звичайної діяльності прибуток або чистий прибуток 4. Для порівнянності аналізованих показників рентабельності слід дотримуватися методологічного єдності при виборі виду прибутку для різних видів рентабельності. Необхідно також враховувати, що в показника рентабельності числові значення даних можуть братися на

для автоматичногозаповнення звітності в ПФР для ІП і ТОВ на ССО можна використовувати спеціальний бухгалтерський сервіс (для ІП і ТОВ на ССО).

Основні напрямки підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності ТОВ «П-Оптик»

Резерви підвищення ефективності фінансово - господарської діяльності організації

Ефективність господарської діяльності організації характеризується порівняно невеликим колом показників. Але на кожен такий показник впливає ціла система факторів. Для системного підходу характерні комплексна оцінка впливу різнопланових факторів, цільовий підхід до їх вивчення. Знання факторів виробництва, вміння визначати їх вплив на показники ефективності дозволяють впливати на рівень показників за допомогою управління факторами, створювати механізм пошуку резервів.

Виходячи із завдань аналізу господарської діяльності, важливе значення має класифікація факторів за їх впливу на діяльність організації.

Класифікація факторів, що визначають господарські показники, є основою класифікації резервів. Резерви в повному обсязі можна виміряти розривом між досягнутим і можливим рівнем використання ресурсів, виходячи з накопиченого потенціалу організації.

З позиції організації і в залежності від джерел утворення розрізняють зовнішні і внутрішньогосподарські резерви. Під зовнішніми резервами розуміються загальні народно-господарські, а також галузеві та регіональні резерви. Прикладом використання зовнішніх резервів в народному господарстві служить залучення капіталовкладень в ті галузі, які дають найбільший економічний ефект. Використання зовнішніх резервів, безумовно, позначається на рівні економічних показників організації, але головним джерелом підвищення ефективності роботи організації, як правило, є внутрішньогосподарські резерви.

Використання виробничих і фінансових ресурсів організації може носити як екстенсивний, так і інтенсивний характер. Екстенсивне використання ресурсів і екстенсивний розвиток орієнтуються на залучення у виробництво додаткових ресурсів. Інтенсифікація економіки полягає насамперед у тому, щоб результати виробництва зростали швидше, ніж витрати на нього. Аналіз інтенсифікації виробництва вимагає класифікації факторів екстенсивного (збільшення часу, кількості використання ресурсів) і інтенсивного (вдосконалення процесу функціонування ресурсів, вдосконалення якісних характеристик ресурсів) розвитку.

Класифікуються резерви також по тим кінцевим результатам, на які ці резерви впливають. Розрізняють такі резерви: підвищення обсягу продукції, вдосконалення структури та асортименту виробів, зниження собівартості продукції, підвищення прибутковості продукції і, нарешті, підвищення рівня рентабельності та зміцнення фінансового становища.

Безсумнівно, що джерелом для виявлення всіх резервів підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності організації можуть бути тільки результати внутрішнього (управлінського) аналізу. Однак, результати аналізу тільки за даними фінансової (бухгалтерської) звітності також можуть дати направлення пошуку резервів.

Найважливішими показниками ефективності фінансово-господарської діяльності організації є прибуток і рентабельність.

В умовах ринкових відносин кінцевим фінансовим результатом діяльності організації є прибуток. Від її величини, структури і динаміки залежить рівень фінансової стійкості організації.

Виявлення чинників, що впливають на прибуток підприємства, передбачає вивчення економічних умовїї формування. Під впливом зовнішніх і внутрішніх умов господарської діяльності торгового підприємства істотно змінюються абсолютна величина і відносний рівень прибутку.

До зовнішніх умов можна віднести інфляцію; стан ринку; зміна законодавства і нормативних документів в галузі ціноутворення, кредитування, імпортування товарів народного споживання, оподаткування підприємств, оплати праці працівників.

До внутрішніх (залежних від діяльності організації) факторів можна віднести обсяг і якість проданої продукції, товарів; політику ціноутворення на підприємстві; рівень собівартості та інших витрат; якість менеджменту різних рівнів; технічний рівень виробничих фондів.

Труднощі, що виникають при продажу продукції на увазі зниження попиту на неї, можуть привести до зниження як валового доходу від реалізації, так і валового прибутку. Регулятором співвідношення попиту і пропозиції на ринку виступають ціни. При низьких цінах на товари обсяг попиту на них більше, а при високих - менше, так як існують замінники цих товарів. У міру збільшення обсягів продажів норма прибутку зростає. Потім зростання її сповільнюється і, нарешті, вона стабілізується або знижується, що залежить від групи товарів.

Обсяг реалізації продукції може здійснювати позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції також може здійснювати як позитивний, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшується частка більш рентабельних видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зростає. Навпаки, при збільшенні питомої ваги низькорентабельної чи збиткової продукції загальна сума прибутку зменшується.

Собівартість продукції обернено пропорційна прибутку: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку, і навпаки.

Зміна рівня средньореалізаціоних цін прямо пропорційно прибутку: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає, і навпаки.

Поглиблений аналіз чинників, що впливають на прибуток підприємства, дозволяє виявити резерви зростання прибутку, тобто кількісно вимірні можливості її збільшення. Резерви виявляються на стадії планування і в процесі виконання планів. Визначення резервів збільшення прибутку базується на науково-обґрунтованої методики їх розрахунку, мобілізації і реалізації.

Основними джерелами резервів збільшення суми прибутку (які визначаються по кожному виду продукції) є: збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на більш вигідних ринках збуту і т.д.

Рентабельність, тобто здатність організації приносити прибуток, є показником, що демонструє екстенсивний або інтенсивність використання ресурсів. Існують різні показники рентабельності, які на практиці розраховуються для різних цілей. На першому місці стоїть показник, обчислений як відношення прибутку від продажу продукції до повної собівартості реалізованої продукції, виконаних робіт і наданих послуг. Основні джерела резервів підвищення рівня рентабельності продукції - збільшення суми прибутку від реалізації і зниження її собівартості.

Також розраховують показники рентабельності продажів, рентабельності активів, рентабельності капіталу і т.д.

Показник рентабельності продажів (R N = P N / N = 1-S / N) часто називають коефіцієнтом ефективності управління. Цей показник повністю залежить від витрат на 1 рубль продукції, тобто від собівартості продукції, а саме в зниженні собівартості продукції насамперед проявляється ефективність управління.

У свою чергу, рентабельність продажів є одним з факторів рентабельності активів організації - самого узагальнюючого показника ефективності господарської діяльності. Другим фактором рентабельності активів є капиталоотдача, що характеризує оборотність активів.

P N / K = P N / N * N / K,

де P N / N - показник рентабельності продажів;

N / K - коефіцієнт капиталоотдачи (ділової активності);

K - середня за період вартість активів.

Фінансовий стан організації характеризується розміщенням і використанням засобів (активів) і джерелами їх формування (власним капіталом і зобов'язаннями, тобто пасивом) і також є показником ефективності фінансово-господарської діяльності.

Основними факторами, що визначають фінансовий стан, є: по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

Оскільки виконання фінансового плану в основному залежить від результатів господарської діяльності в цілому, то можна сказати, що фінансове становище визначається всією сукупністю господарських факторів, є найбільш узагальнюючим показником ефективності фінансово-господарської діяльності.

При плануванні заходів щодо поліпшення фінансового стану організації особливу увагу слід приділяти проблемі нестачі власних оборотних коштів.

Величина власних оборотних коштів (чистого оборотного капіталу) відображає частку коштів, що належать організації, в її поточних активах і є однією з характеристик фінансової стійкості.

На фінансовому становищі негативно позначаються як недолік, так і надлишок чистого оборотного капіталу. Недолік цих коштів може привести підприємство до банкрутства внаслідок його нездатності своєчасно погасити короткострокові зобов'язання. Він може бути викликаний збитками в господарській діяльності, зростанням безнадійної дебіторської заборгованості і т.д. Значне перевищення чистого оборотного капіталу оптимальної потреби в ньому свідчить про неефективне використання ресурсів.

Слід зазначити, що не завжди недолік власних оборотних коштів свідчить про неефективність управління оборотними засобами, Наприклад, якщо організації вдається підтримувати високу оборотність поточних активів.

Оборотні активи, непокриті власними коштами і коштами, треба фінансувати в борг - кредиторською заборгованістю. Бракує кредиторської заборгованості - доводиться брати короткостроковий кредит. Ми підходимо, таким чином, до поняття поточних фінансових потреб (ТФП).

Поточні фінансові потреби - це різниця між поточними активами (без грошових коштів) і кредиторською заборгованістю, або, що те ж, не покрита ні власними засобами, ні довгостроковими кредитами, ні кредиторською заборгованістю частина оборотних коштів.

Поточні фінансові = Запаси сировини і + Дебіторська - Кредиторська

Потреби готової продукції заборгованість заборгованість

Для зниження потреби в короткостроковому кредиті необхідно:

• - збільшити власні обігові кошти;
• - знизити поточні фінансові потреби.

У свою чергу для збільшення власних оборотних коштів необхідно:

• - наростити власний капітал (збільшивши статутний капітал, нерозподілений прибуток і резервів, підвищивши рентабельність за допомогою контролю витрат і агресивної комерційної політики).
• - збільшити довгострокові запозичення. Якщо довгострокових кредитів у структурі пасивів відносно небагато, то можна спробувати отримати додатковий довгостроковий кредит. У розвинутій ринковій економіці довгостроковий кредит має для підприємства свої переваги: ​​відсотки нижче, ніж по короткостроковим кредитом, відшкодування розтягнуто в часі.
• - зменшити іммобілізацію коштів у необоротних активах, але тільки не в збиток виробництву. Зберігаючи активну частину основних засобів, можна, наприклад, спробувати позбутися від частини або всіх довгострокових фінансових вкладень, якщо вони не грають особливої ​​ролі для організації.
• - Збільшити обсяг реалізації і прибутку при раціональному управлінні останньої.

Для зменшення ТФП необхідно:

• - Зменшити оборотні активи. Багато підприємств погано управляють запасами, а то і зовсім не контролюють їх. Таке легкодумство здатне привести до неплатоспроможності. Для визначення оптимального рівня запасів існують надійні економіко-математичні інструменти.
• - Знизити дебіторську заборгованість. Скорочувати тривалість відстрочок платежів треба, однак, намагаючись не піддавати себе ризику втратити клієнтів. Тут можуть бути корисні: облік векселів, факторинг, і т.п. Необхідно також добре вивчити ринок з метою зрозуміти, які середні відстрочки надають конкуренти. Необхідно також знизити питому вагу сумнівних клієнтів, що затримують платежі або зовсім не оплачують товар.
• - Збільшити кредиторську заборгованість, подовжуючи терміни розрахунку з постачальниками великих партій сировини, матеріалів, товарів, які зацікавлені в збуті великих, важливих для продавця партій.

Фінансове становище організації, її ліквідність і платоспроможність безпосередньо залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Така залежність пояснюється тим, що швидкість обороту коштів впливає на:

мінімально необхідну величину авансованого капіталу;

потреба в додаткових джерелахфінансування;

суму витрат, пов'язаних з володінням товарно-матеріальними цінностями та їх зберіганням;

величину сплачуваних податків та ін.

Різні види активів організації мають неоднакову оборотність. Для оцінки ефективності використання оборотних коштів застосовуються показники їх оборотності.

На величину і швидкість обороту оборотних коштів впливають різні зовнішні і внутрішні чинники.

До зовнішніх факторів належать:

галузева приналежність (торгівля, промисловість, будівництво);

сфера діяльності організації;

масштаб діяльності організації (малий бізнес, середній, великий);

вплив інфляційних процесів;

характер господарських зв'язків з партнерами.

До внутрішніх факторів належать:

тривалість виробничого циклу;

кількість і різноманітність споживаних видів ресурсів;

система розрахунків за товари, роботи, послуги;

темпи зростання виробництва і реалізації продукції.

ефективність стратегії управління активами;

цінова політика організації;

методика оцінки товарно-матеріальних цінностей і запасів.

Тепер, коли розглянуті основні чинники, що визначають ефективність фінансової діяльності організації, можна дати деякі рекомендації щодо підвищення ефективності фінансової діяльності ВАТ В-Оптик », грунтуючись на результатах аналізу фінансової звітності, Проведеного в попередніх розділах.

ДИПЛОМНА РОБОТА

Підвищення ефективності фінансової діяльності торговельного підприємства

ВСТУП

1. Теоретичні аспекти змісту фінансової діяльності підприємства та її сутність

1.1 Джерела фінансування діяльності підприємства

1.2 Методи фінансової оцінки ефективності

1.3 Інформаційна база для аналізу результатів фінансово-господарської діяльності

2.1 Характеристика торгового і основні напрямки діяльності підприємства ТОВ «АДВ груп»

2.3 Аналіз фінансової стійкості і аналіз фінансових результатів підприємства.

2.4 Аналіз ділової активності та рентабельності торгового підприємства ТОВ «АДВ груп

3.1 Стратегії щодо підвищення фінансової діяльності підприємства

3.2 Оцінка ефективності пропонованих заходів для ТОВ «АДВ груп»

Список використаної літератури

додаток А

додаток Б

додаток В

додаток Г

ВСТУП

Сучасна ринкова економіка сприяє виникненню розвитку підприємств різних структурних сфер і правових форм, засновані на різноманітних видів індивідуальної власності, виникнення нових власників, таких як окремі громадяни і як трудові колективипідприємств.

З'явився найважливіший вид ринкової економіки - підприємництво - це господарська діяльність, яка пов'язана з виробництвом і реалізацією продукції, надання послуг, здійснення робіт і продажем товарів необхідні споживачам.

Воно має систематичний характер і відрізняється:

· Свободою у виборі напрямку і методів діяльності, і самостійно виносити рішення (в рамках закону);

· Відповідальністю за виносяться рішення і їх вживання;

· Ця діяльність не гарантує, що не буде ризиків, збитків і банкрутства.

Підприємництво орієнтується на отримання прибутку і в умовах розвитку конкуренції домагається повного задоволення потреб покупця. Це головна передумова і причина зацікавлена ​​в фінансово - господарської діяльності. Цей принцип залежить від наданої самостійності і управління своїми фінансовими витратами без підтримки держави, і від частки прибутку, яку підприємство має в своєму розпорядженні після сплати податків.

Потрібно обов'язково створити економічне середовище, в якій були б вигідні умови для виробництва товарів, отримання прибутку і зниження витрати.

Для прийняття тих чи інших управлінських рішень підприємства істотним стає проведення різних видів економічного аналізу. Аналіз пов'язаний з постійною фінансово-економічною діяльністю підприємства, їх власників, менеджерів і колективів.

«Економіка» - в перекладі з грецького означає «закони господарства». Це фінансово-економічна діяльність на мікро-рівні - фінансово - господарської діяльності підприємства.

Для забезпечення виживання підприємства в сучасних умовах, управлінський персонал повинен вміти оцінити фінансовий стан підприємства, як своє, так і існуючих конкурентів.

Основний інструмент для оцінки фінансового стану підприємства є фінансовий аналіз, який має особливі ознаки фінансово економічної діяльностіпідприємства. Для прийняття рішення потрібно піддати аналізу матеріальну достатність підприємства фінансовими ресурсами, доцільність і продуктивність їх розміщення і застосування, платоспроможність підприємства і його фінансові відносини з партнерами. Оцінка і аналіз фінансових показників необхідні для результативного управління підприємством. З його допомогою керівники підприємств можуть реалізовувати планування, контроль, удосконалювати напрямки своєї діяльності.

Фінансове управлінняспрямовано на:

· виживання підприємств в умови конкуренції;

· уникнути банкрутства і кредитно-фінансових невдач;

· на завоювання лідерства серед конкурентів;

· зростання прийнятними темпами економічного потенціалу підприємства;

· збільшення обсягів та реалізації;

· максимізацію прибутку і мінімізацію витрат;

· забезпечення високорентабельної роботи підприємства.

Даний дипломний проект на тему «Підвищення ефективності фінансової діяльності торговельного підприємства» актуальна, метою вивчення та застосування на практиці теоретичних знань, сучасних методів економічних досліджень фінансового стану підприємства і аналіз фінансово - економічної діяльності. Застосування даних аналізу для рекомендації прийняття практичних заходів, з метою підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства.

Об'єкт дослідження: Товариство з обмеженою відповідальністю "АДВ груп". Основне завдання підприємства - це продаж обладнання та матеріалів для зовнішньої реклами.

Предмет дослідження: методика аналізу фінансово - господарської діяльності та практика застосування її в управлінської діяльностіпідприємством.

Основні завдання дипломного проекту:

· Провести аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства ТОВ "АДВ груп".

· Оцінка фінансового стану підприємства ТОВ "АДВ груп".

· Оцінка фінансових результатів діяльності підприємства ТОВ "АДВ груп".

· Розробка на основі отриманих результатів діяльності підприємства заходи щодо підвищення ефективності його роботи.

У дипломному проекті використані матеріали бухгалтерського балансу за 2009 та 2010 роки і різна спеціальна література.

Матеріал в даній дипломній роботі викладено за трьома напрямками:

.Виклад теоретичних основ аналізу фінансово-економічної діяльності підприємства як системи суспільних знань про предмет.

.Проведення фінансового аналізу торгового підприємства ТОВ "АДВ груп".

3.Опис запропонованого заходи щодо підвищення ефективності фінансової діяльності підприємства "АДВ груп" і розрахунок його економічної ефективності.

1.Теоретические аспекти змісту фінансової діяльності підприємства та її сутність

.1 Джерела фінансування діяльності підприємства

Фінансова діяльність підприємства- це організація фінансових відносин, які виникають у підприємства в процесах роботи з різноманітними юридичними і фізичними особами. Робота підприємства має до наявності даних фінансових відносин. Вони з'являються в процесі формування та використання майна та джерел фінансування підприємства, і при процесі здійснення головної і інших різних видів діяльності, ще при процесі розподілу фінансових результатів, а також при направленні їх різні цілі.

Фінансування господарської діяльності підприємства - це сума форм і методів, принципів і умов фінансового постачання простого і розширеного відтворення.

Фінансування - це процес, який утворює грошові кошти. Фінансування широкому плані - це процес, який утворює капітал підприємства у всіх його формах.

Рішення п'яти основних завдань при виборі джерел фінансування діяльності підприємства:

· виявити потреби в короткостроковому і довгостроковому капіталі;

· визначити ймовірні зміни в складі активів і капіталу, щоб визначити їх оптимальний склад і структуру;

· забезпечення постійної платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

· З високим прибутком максимально використовувати власні і позикові кошти;

· Зниження витрат на фінансування господарської діяльності підприємства.

Розрізняють декілька форм фінансування:

· самофінансування- характеризує можливість і необхідність самостійно приймати рішення порівняно джерел постачання грошовими коштами для простого і розширеного відтворення підприємства. Під самофинансированием розуміється фінансування діяльності підприємства з використанням тільки власних коштів підприємства (нерозподілений прибуток, амортизаційні відрахування, резервний капітал, додатковий капітал і ін.).

· Пайова (акціонерне) фінансування- бере участь в статутному капіталі, покупка акцій і т.д.

· позикове фінансування- банківські кредити, розміщення облігацій, лізинг та ін.

· бюджетне фінансування-кредити на поворотній основі з федерального, регіональних і місцевих бюджетів, асигнування з бюджетів усіх рівнів на безоплатній основі, цільові федеральні інвестиційні програми, державне запозичення.

· Особливі форми фінансування- проектне, ризикове фінансування і фінансування шляхом залучення іноземного капіталу.

Початковим джерелом фінансування будь-якого підприємства - статутного (складеного) капіталу (фонду) - утворюється з внесків засновників. Справжні способи створення статутного капіталу залежить від організаційної та правової форм підприємства. Найменша величина статутного капіталу на день реєстрації товариства становить:

· 100 мінімальних розмірів оплати праці (МРОТ) - в товаристві з обмеженою відповідальністю (ТОВ);

· 100 МРОТ - в закрите акціонерне товариство (ЗАТ);

· Не менше 1000 МРОТ - відкрите акціонерне товариство (ВАТ).

Повністю должнен вестися статутний капітал протягом першого року діяльності засновниками акціонерного або іншого суспільства.

Рішення про зменшення статутного капіталуприймається 2/3 голосів власників голосуючих акцій і реалізується одним з двох способів:

Зменшенням номінальної вартості акцій;

Придбанням і погашенням частини акцій (якщо це передбачено статутом організації).

Рішення про збільшення статутного капіталуприймає загальні збориакціонерів. Це відбувається або шляхом збільшення номінальної вартості акцій, або надання додаткової проголошену емісію акцій. Однак для розвитку бізнесу недостатньо володіння початковим капіталом, внесених засновниками (акціонерами). Підприємству в процесі своєї діяльності необхідно акумулювати інші доступні джерела фінансування (рис. 1.1)

Власні джерела фінансування підприємства містять:

нерозподілений прибуток- це реінвестірованнийісточніксобственних коштів для заміни обладнання і нових вкладень.

Прибуток підприємства прямо залежить від співвідношення доходів, які отримані за підсумками діяльності, срасходамі, які забезпечили ці доходи.

Виділяють кілька видів прибутку:

· Валовий прибуток - це різниця між чистим доходом від продажу та себистоимость реалізованої продукції (послуг);

· Прибуток від продажів - це валовий прибуток за мінусом управлінських і комерційних витрат;

· Прибуток (збиток) до оподаткування (за даними бухгалтерського обліку) - це прибуток від продажів з урахуванням інших доходів і витрат, що підрозділяються на операційні і позареалізаційні;

· Нерозподілений (чиста) прибуток звітного періоду-це сума чистого прибутку (чистого збитку) звітного періоду, тобто прибуток (збиток) після оподаткування;

· Реінвестований прибуток - це нерозподілений прибуток компанії, яка спрямована на фінансування та розширення діяльності і на запаси підприємства.

Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства-це багатоцільове джерело фінансування її потреб. Носах главниміназначеніямі розподілу прибутку - це накопичення і споживання, пропорції яких визначають перспективи розвитку підприємства.

Створення і развітіефондов накопичення і споживання та інших грошових фондів може передбачатися в установчих документах і прийнято обліковою політикою підприємства, тоді їх створення обов'язкове, або рішення на спрямування прибутку до цих фондів приймається зборами.

Якщо є нерозподілений прибуток, то це говорить про те що підприємство залежить від прибутковості суспільства і коефіцієнта дивідендних виплат. Коефіцієнт виплати дивідендів характеризує прийняту організацією дивідендну політику.

Основне джерело формування резервного капіталу (фонду) - це прибуток.

Резервний капітал- це розмір майна підприємства, призначений для того, щоб в ньому розміщувати нерозподілений прибуток, для відшкодування збитків, і щоб погашати облігації і викупити акції підприємства. Джерелом формування резервного капіталу є чистий прибуток, тобто прибуток, що залишився в розпорядженні організації.

акціонерні товариствазобов'язані створювати резервний фонд. 5% статутного капіталу дожен складати мінімальний розміррезервного фонду. Розмір щорічного обов'язкового відрахування в резервний фонд повинен бути не менше 5% від чистого прибутку до досягнення розміру, встановленого статутом товариства.

До позикових джерел фінансування підприємства, відносяться російські банківські кредити.

Кредити можуть бути надані в грошовій або товарній формі на умовах терміновості, платності, зворотності і матеріальної забезпеченості.

Основна сума боргу за отриманим позиці або кредиту підприємство-позичальник враховує у відповідність з умовами договору позики або кредитним договором в сумі фактичних поступили коштів або у вартісній оцінці інших речей, передбаченої договором.

При розгляд варіанту залучення коштів за допомогою довгострокового кредиту, підприємство вибирає банк, який предлагаетмінімальную процентну ставку рівних умовах. Договірні кредитні умови є кращими для двох сторін, якщо в основу угоди закладено рівень ринкової процентної ставки, Позволяющійсравнять ринкову вартість капіталу, полученнуюпрі обміні на заборгованість, і нинішню вартість платежів, які мають бути в майбутньому.

Відсоток по кредиту визначається шляхом нарахування надбавки до базової ставки. Кожен банк встановлює свою ставку, виходячи їх даних облікової ставки Центрального Банку Росії. Надбавка залежить від терміну позики, якості забезпечення і ступеня кредитного ризику, пов'язаного з її наданням.

В якості забезпечення кредитуприймаються:

· заставу майна;

· Порука;

· банківська гарантія;

· державна і муніципальні гарантііпереуступка на користь;

· Банку вимог і рахунків позичальника третій особі.

Незважаючи на ряд недоліків для підприємства на: структурний погіршення пасивів організації, необхідність тимчасових і фінансових витрат, підготовку професійного бізнес-плану, опрацювання кредитної заявки в комерційному банку, банківське довгострокове кредитування - один з ефективних шляхів фінансування. Наявність у підприємства в складі джерел її майна довгострокових позикових коштів дозволяє розташовувати залученими коштами тривалий час. Довгострокові кредити російськими підприємствами можуть бути отримані як в російських банках, так і зарубіжних.

Російські підприємства мають велику потребу в довгостроковому фінансування, яке направлено на відновлення і модернізацію основних фондів, які передбачають розширення довгострокового кредитування реального сектора економіки та введення більш «сприятливих» ставок за подібними кредитами. Однак за даними статистики, найбільшу питому обсяг в кредитних портфелях російських комерційних банкахскладають кредити підприємствам з терміном погашення від 6 місяців до 1 року. Така ситуація обумовлена ​​небажанням банків приймати на себе непрогнозовані кредитні ризики системного характеру, які пов'язані з непередбачуваністю макроекономічної ситуації в Росії.

.2 Методи фінансової оцінки ефективності

Оцінка ефективності реальних інвестицій (капіталовкладень) - це найважливіший етап в процесі прийняття інвестиційних.

Від правильної та об'єктивної оцінки залежать терміни повернення вкладеного капіталу і перспективний розвиток підприємства.

Найважливіші принципи та методичні подхо ди, які використовуються в міжнародній практиці для оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів:

· Оцінка повернення вкладенийного капіталу- ґрунтується на показнику грошового потоку, який формується за рахунок прибутку і амортизаційних відрахувань в процесі експ луатаціі проекту.

Показник грошового потоку може використовуватися для оцінки проектів з диференціацією по окремих роках експлуатації об'єкта або як середньорічний.

· обов'язкове приведення до теперішньої вартостівкладеного капіталу і розміру грошових потоків. Від суду випливає, що процес інвестування здійснюється не своєчасно, так як проходить ряд етапів, в яких знахо дит відображення в бізнес-плані інвестиційного проекту.

Так само має наводитися до реальної вартості і сума грошового потоку (по окремих етапах його формування).

· «Вибір диференційованийного проекту (дисконту)в процесі дисконтування грошового потоку (приведення його до справжньої вартості) для різних інвестиційних проектів ».

Чинники утворення розміру доходу від інвестицій (у формі грошового потоку)

ü середньої реальної дисконтної ставки;

ü темпу інфляції (інфляційної премії);

ü премії за низьку ліквідність інвестицій;

ü премії за інвестиційний ризик.

При обліку цих чинників порівняння проектів з різними рівнями ризику повинні використовуватися при дисконтуванні неоднакові ставки відсотка.

Найбільша ставка відсотка використовується зазвичай по проектам з високим рівнем ризику. Так само при порівнянні двох або більше проектів з різними спільними періоду ми інвестування (ліквідність інвестицій) більш велика ставши ка відсотка повинна вживатися по проекту з довготривалим терміном реалізації.

· подбіраютсяразние варіанти форм застосовуваної ставки відсотка для дис контірованія виходячи з цілей оцінки. Для визначення різноманітних показників ефективності проектів як дисконтна ставка можуть вибиратися:

середня депозитна або кредитна ставка по рублевих або ва Лютня кредитами;

персональна норма прибутковості (прибутковості) інвести ций з урахуванням темпу інфляції, рівня ризику і ліквідності інвестицій;

Норма прибутковості за державними цінними паперами (облігаціями Центрального банку Росії або муніципальним короткостроковими облігаціями);

-альтернатива норми прибутковості за іншими аналогічними проектами;

норма прибутковості по поточній (експлуатаційної) прибутковості підприємства.

До основних методів фінансової оцінки ефективності реальних інвестицій проектів відносяться :

· метод простий (бухгалтерської) норми прибутку- це відношення середньої за період життя проекту чистої бухгалтерського прибутку і середньої величини інвестицій (витрати основних і оборотних коштів) в проект;

· метод розрахунку періоду окупності проекту -розраховує кількість років, які необхідні для повного відшкодування початкових витрат - визначається момент, коли грошовий потік доходів зрівняється з сумою грошових потоків витрат.

· метод розрахунку чистої поточної вартості (ГТС) проекту-рассчітивается, як різниця між сумою реальних вартостей всіх грошових потоків доходів і сумою справжніх вартостей всіх грошових потоків витрат - чистий грошовий потік від проекту, приведений до теперішньої вартості;

· індекс прибутковості-показує ефективність інвестиційного проекту;

· термін (період) окупності- період часу, який необхідний, щоб доходи покрили витрати на інвестиції;

· внутрішня норма прибутку (ВНП) проекту-ставка дисконтування, при якій чиста поточна вартість інвестицій дорівнює нулю. Внутрішня норма прибутку використовується для оцінки проектів, які потребують капіталовкладень;

· модифікований метод внутрішньої норми прибутку- скоригована з урахуванням норми реінвестиції внутрішня норма прибутковості.

Фінансовий аналізі його зміст і головна цільова установка: Оцінка фінансового стану і виявлення можливості підвищити ефективність функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою доцільною фінансової політики. Фінансовий стан господарюючого суб'єкта - це оцінка фінансової конкурентоспроможності (платоспроможність і кредитоспроможність), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та різними економічними суб'єктами.

Фінансовий стан- це результат системи відносин, які виникають в процесі кругообігу коштів господарюючого суб'єкта, а так же джерел цих коштів, який показує на певну дату наявність різних активів, розміри зобов'язань, здатність господарюючого суб'єкта пристосовуватися до мінливих зовнішнього середовища, поточну і перспективну можливість задовольняти вимоги кредиторів, а так само показує його інвестиційну привабливість.

У традиційному розумінні на основі бухгалтерського звіту фінансовий аналіз являє собою методи оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства.

Існує два види фінансового аналізу:

· внутрішній аналіз- проводять самі працівники підприємства (фінансові менеджери);

· зовнішній аналіз- проводять незалежні аналітики (аудиторами).

Фінансовий стан підприємства встановлює:

· Платежеспособность-вчасно погашати свої боргові зобов'язання перед постачальниками відповідно до договорів;

· конкурентоспроможність підприємства;

· потенціал в діловому співробітництві, Який є гарантом ефективного здійснення економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності.

На фінансовий стан можуть впливати фактори внутрішнього і зовнішнього середовища.

внутрішні змінні(Ситуаційні фактори всередині самого підприємства) - результат управлінських рішень, так як підприємство являє собою систему, яка створюється людьми.

До внутрішніх змінних відносяться цілі, структура, завдання, технології, люди.

· Цілі - організацію можна охарактеризувати як засіб досягнення цілей.

· Структура - відображає виділення на підприємстві окремих підрозділів, а так же зв'язок між цими підрозділами.

· Завдання - формування завдань є одним з напрямків розподілу праці на підприємстві. Сюди входить робота з людьми та інформацією;

· Технології - засіб реорганізації сировини, має на увазі стандартизацію і механізацію, надає вагомий вплив на організаційну ефективність;

· Люди - основа будь-якого підприємства. Не було б людей - не було б підприємства. Від людей залежить яким буде підприємство, вони створюють продукт підприємства і формують його культуру.

Елементи зовнішнього середовища-споживачів, конкуренти, постачальники, урядові установи, фінансові організації та джерела трудових ресурсів. Фактори прямого впливу зовнішнього середовища - безпосереднє ділове оточення підприємства. До цієї групи можна віднести постачальників, споживачів, профспілки, закони і державні органи, конкурентів.

Постачальники забезпечують підприємства основними ресурсами для здійснення підприємницької діяльності (сировина, матеріали і т.д.)

Закони та державні органи визначають правовий статус підприємства та ґрунтуючись на це визначається які податки має платити підприємство, а так само як правильно здійснювати свою діяльність.

споживачі- необхідність в задоволенні потреб покупців впливає на співпрацю підприємства з постачальниками.

конкуренти- якщо підприємство не буде задовольняти потреби покупців, так само як і його конкуренти, то підприємство не зможе існувати довго на ринку.

Фактори непрямого впливу- не виявляють помітного впливу на підприємства, в порівнянні з факторами прямого впливу. Основний акцент робиться на прогнози. До даних факторів належать: технологічні, соціально-культурні, економічні та політичні чинники, а також впливають взаємини з місцевими громадами.

Фінансовий стан підприємства оцінюється:

· Як нормальне і сталий- це якщо немає неплатежів і причин їх виникнення, тобто підприємство отримує регулярну виручку і прибуток, дотримується внутрішню і зовнішню фінансову дисципліну;

· як нестійке- це коли існує місце порушень в фінансової дисципліни(Затримки заробітної плати, якщо використовують кошти з резервного фонду і т.д.), перебої в надходженні грошей на розрахункові рахунки, перебої платежів, нерегулярне надходження виручки, прибутку;

· як кризовий- це коли до ознак нестійкості додаються систематичні неплатежі.

Завдання аналізу фінансового стану підприємства:

-Динаміка складу і структура активів, і їх оцінка, стан та рух.

Оцінка майнового стану підприємства: вартість, структура і джерела формування майна.

Динаміка складу і структура джерел оцінка власного і позикового капіталу і стану їх руху.

Аналіз абсолютно-відносних показників фінансової стійкості та оцінка зміни рівня на підприємстві.

Аналіз платоспроможності та ліквідності балансу.

Основна мета аналізу- вчасно виявити і ліквідувати недоліки у фінансовій діяльності і відшукати резерви удосконалення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. При цьому необхідно вирішувати наступні завдання:

· спочатку дослідження взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної та фінансової діяльності потрібно дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх застосування з позиції удосконалення фінансового стану підприємства;

· прогнозувати ймовірні фінансові результати і економічну рентабельність виходячи зі справжніх умов господарської діяльності, наявність особистих і позикових ресурсів і розроблених моделей фінансового стану при різних варіантах використання ресурсів;

· потрібно розробити конкретні заходи, які спрямовані на більш результативне використання фінансових ресурсів, зміцнення і підвищення фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства будується головним чином на відносних показниках, оскільки абсолютні показники балансу в умовах інфляції складно привести до порівнянної увазі. Відносні показники фінансового стану аналізованого підприємства можна порівняти:

· з встановленими "нормами" для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;

· з аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;

· з аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденції поліпшення або погіршення фінансового стану підприємства.

існують різні етапиоцінки фінансового стану компанії, такі як:

· Комплексна оцінка діяльності підприємства в декількох напрямках.

· Широкий набір показників і його застосування з метою вивчення фінансового стану підприємства з усіх боків.

· Експертні методи і їх використання для виявлення кількісних критеріїв.

Фінансовий аналізце вивчення основних параметрів, коефіцієнтів, що дають об'єктивну оцінку фінансового стану підприємства, а також аналіз курсу акцій підприємства, з метою прийняття рішення про розміщення капіталу. Фінансовий аналіз - це частина економічного аналізу.

У наш час підприємства стають більш самостійними в прийнятті та здійснення управлінських рішень, і їх економічна і юридична відповідальність за результати господарської діяльності. Зростає значення фінансової стійкості господарюючих осіб. Цей все грає роль в підвищення фінансового аналізу в оцінці їх комерційної та виробничої діяльності і переважно в наявності, розміщення та використання капіталу і доходів. Результати аналізу головним чином необхідні власникам (акціонерам), інвесторам, кредиторам, постачальникам, податковим службам, менеджерам і керівникам підприємств.

Фінансовий аналіз, використовує специфічні методи і прийоми, що дозволяють визначити параметри, які дають можливість правильно оцінювати фінансовий стан підприємства. Завдяки результатам аналізу зацікавлені особи і підприємства можуть приймати управлінські рішення з підстави оцінки поточного фінансового становища, діяльності підприємства за попередні роки і проекції фінансового стану на перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.

Часто застосовуються методи фінансового аналізу:

· попереднє читання бухгалтерської (фінансової) звітності- дозволяє вивчити абсолютні величини, висновки про основні джерела залучених коштів, спрямування їх вкладення, основні джерела отримання прибутку, застосовувані методи обліку та зміни в них, організаційній структурі підприємстві. Попередня інформація показує загальне уявлення про фінансовий стан підприємства, але для прийняття управлінських рішень її недостатньо;

· тимчасової (горизонтальний) аналіз- а) абсолютні показники включають і відносні (темпами зростання або зниження). Завдяки горизонтальному аналізу дається оцінка змін основних показників бухгалтерської (фінансової) звітності. Недолік методу є неспівмірність даних в умовах інфляції. Усунути цей недолік можна шляхом перерахунку даних. - б) Здійснення порівняння кожної позиції з попереднім періодом;

· структурний (вертикальний) аналіз- полягає у визначенні структури підсумкових фінансових показників, а так само виявлення впливу кожної позиції звітності на результат в цілому. Важливим моментом вертикального аналізу є уявлення структури показників в динаміці, що дозволяє відстежувати і прогнозувати структурні зміни у складі активів і пасивів балансу. Використання відносних показників згладжує інфляційні процеси;

· трендовий аналіз- це різновид горизонтального аналізу, застосовується в разі, якщо порівняння показників проводиться більш ніж за три роки. Трендовий аналіз полягає в здійсненні порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів і визначити тренд. Тренд - основна тенденція показника;

· метод фінансових коефіцієнтів- коефіцієнти дають можливість визначити відомості, які важливі для користувачів інформації про фінансовий стан підприємства, щоб прийняти рішення. Коефіцієнти допомагають виявити основні симптоми зміни фінансового становища і визначати тенденції зміни. При правильній коефіцієнтів можна визначити області, які вимагають подальше вивчення. Величезна перевага коефіцієнтів - згладжують негативний вплив інфляції, яка сильно спотворює абсолютні показники фінансової звітності, і цим ускладнює їх зіставлення в динаміці;

· факторний аналіз- застосовують для вивчення і вимірювання впливу факторів на величину результативного показника. Факторний аналізможе бути:

прямим, тобто результативний показник розчленовується на складові частини, і зворотним, коли окремі елементи з'єднуються в загальний результативний показник.

Одноступенчатим- для аналізу використовуються фактори тільки одного рівня і багатоступеневим, коли проводиться деталізація факторів на складові елементи для вивчення їх поведінки.

ретроспективним, коли вивчаються причини зміни результативних показників за минулі періоди, і перспективним, коли досліджують поведінку факторів і їх вплив на результативні показники в майбутньому.

Статичним, для вивчення впливу факторів на результативні показники на певну дату, і динамічним, коли причинно-наслідкові зв'язки вивчаються в динаміці;

· порівняльний аналіз - використовується проведення

· внутрішньогосподарських і міжгосподарських порівнянь за роздільним фінансовими показниками. Мета: виявити подібності та відмінності однорідних об'єктів. За допомогою порівняння встановлюють зміни в рівні економічних показників, вивчають тенденції і розвитку, вимірюють вплив різноманітних факторів, здійснюють розрахунки, за допомогою яких можливе прийняття рішень, виявляють резерви і перспективу розвитку;

· розрахунок потоку грошових коштів - найважливіший інструмент фінансового аналізу, який представлений у формі річного фінансового прогнозу, Що складає очікуване щомісячне отримання грошових коштів і здійснення щомісячних платежів в погашення боргу. Завдяки цим розрахунком, можна визначити пік потреб підприємства в додатковому фінансуванні для погашення короткострокової заборгованості протягом певного циклу часу. Це важливо для підприємств сезонного характеру;

· специфічний аналіз:

· аналіз поточних інвестицій- допомагає визначити, як впливає зростання продажів на потреби в фінансуванні і спроможності підприємств збільшувати реалізацію;

· аналіз стійкого зростання- дозволяє визначати здатності підприємств підвищувати продажу без зміни частки заборгованості коштів;

· аналіз чутливості- використовує однакові сценарії для знаходження найбільш вразливих місць підприємства;

· галузевої фактор- враховує нестійкість потоків готівки підприємства-позичальника в порівнянні з рухом коштів інших підприємств даної галузі.

Ці методи мають велике значення для поглиблення фінансового аналізу та оцінки потенціалу зростання підприємства.

Специфічний аналіз набув найбільшого поширення в зарубіжній обліково-аналітичній практиці фінансового аналізу.

Використання всіх методів фінансового аналізу дозволяє більш точно оцінити фінансову ситуацію, що склалася на підприємстві, спрогнозувати її на перспективу і прийняти більш обгрунтоване управлінське рішення.

Основними складовими фінансового аналізу підприємства є:

· Загальний аналіз;

· аналіз фінансової стійкості;

· аналіз ліквідності балансу;

· аналіз коефіцієнтів фінансового стану;

· аналіз платоспроможності підприємства;

· аналіз оборотності капіталу;

· аналіз рентабельності продажів.

Мета фінансового аналізу- характеристика фінансового стану підприємства, бізнесу, групи компаній. Основною метою фінансового аналізу є отримання обумовленого числа найважливіших параметрів, що приносять неупереджену та обґрунтовану характеристику фінансового стану підприємства. Воно відноситься переважно до модифікування в структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами, у складі прибутків і збитків.

Різноманіття цілей фінансового аналізу визначає специфіку завдань вирішуються головними користувачами інформації.

розробка стратегії і тактики підприємства;

раціональна організація фінансової діяльності підприємства;

підвищення ефективності управління ресурсами.

Аналітика та керуючого (фінансового менеджера) цікавить як поточне фінансове становище підприємства (на місяць, квартал, рік), так і його прогноз на більш віддалену перспективу.

Головні питання цілей фінансового аналізу визначають не тільки його часові межі, а й залежить також від цілей, які ставлять перед собою користувачі фінансової інформації.

Цілі дослідження досягаються в результаті вирішення низки аналітичних задач:

· Попередній огляд бухгалтерської звітності - знайомить з аудиторським висновком, облікової політикою організації, з змістовною частиною річного звіту, оцінюють умови, в яких функціонувала комерційна організаціяв звітному періоді, тенденції основних показників діяльності, якісні зміни в майновому і фінансовому становищі комерційної організаціі.недооценівать значення цього етапу, оскільки баланс, заповнений з помилками, є джерелом неправильних аналітичних рішень;

· Характеристика майна підприємства: необоротних і оборотних активів - дозволяє визначити ту оцінку майна, яка знаходиться в розпорядженні підприємства, і визначити склад майна оборотні (мобільні) і необоротні (іммобілізовані) кошти. Майно - це основні фонди, оборотні кошти та інші цінності, вартість яких відображена в балансі;

· оцінка фінансової стійкості;

· характеристика джерел коштів: власних і позикових;

· аналіз прибутку і рентабельності;

· розробка заходів щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності підприємства.

Ці завдання формулюють конкретні цілі аналізу з урахуванням організаційних, технічних та методичних можливостей його реалізації. Найважливішими факторами в кінцевому рахунку є обсяг і якість аналітичної інформації.

Прийняття рішень в сфері виробництва, збуту, фінансів, інвестицій і інновацій, керівному персоналу підприємства необхідна регулярна ділова обізнаність з питань, які показують результат відбору, аналізу і узагальнення вихідної інформації.

.3 Інформаційна база для аналізу результатів фінансово-господарської діяльності

Відповідно до статті № 13 III глави Федерального закону «Про БУХГАЛТЕРСЬКИЙ ОБЛІК» від 21 листопада 1996р. №129-ФЗ, редакція федерального закону від 28.09.2010 N 243-ФЗ: всі організації повинні складати на основі даних синтетичного і аналітичного обліку бухгалтерську звітність.

«Бухгалтерська звітність організацій (виняток бюджетні організації) повинна складається з:

· бухгалтерського балансу (форма 1);

· звіту про прибутки і збитки (форма 2);

· додатків до них, передбачених нормативними актами;

· Аудиторського висновку, що підтверджує достовірність
бухгалтерської звітності, якщо вона у відповідності і Федеральним законом підлягає обов'язковому аудиту; · Пояснювальної записки ».

У цьому ж Законі зазначено, що пояснювальна записка до річної
бухгалтерської звітності повинна містити найважливішу інформацію про
організації, її фінансове становище, порівнянності даних за
звітний період і попередній йому році. В Наказах Мінфіну Росії від 6.10.2008г. №106н, в редакції от08.11.2010г. №144н і від 06.07.99 № 43н, в редакції Наказу Мінфіну РФ від 08.11.2010№142н розповідається про застосування національних стандартів «Про бухгалтерський облік»: ПБО 1/2008 «Облікова політика організації»; ПБО 4/99 «Бухгалтерська звітність організації».

Бухгалтерський баланс (форма 1) -це головна форма бухгалтерської звітності, групує активи і пасиви організації в грошовому вираженні, що характеризує майнове і фінансове становище економічного суб'єкта на звітну дату.

активи -це частина бухгалтерського балансу, яка відображає склад і вартість майна організації на певну дату (сукупність майна підприємства).

пасивисукупність всіх зобов'язань (джерел формування коштів) підприємства.

капітал- сукупність товарів, майна, активів, які використовуються для отримання прибутку, багатства.

Види бухгалтерських балансів залежить від стадії розвитку суб'єкта і цільового призначення. Існує кілька видів бухгалтерського балансу:

· вступний або початковийце баланс, який складається після проведення інвентаризації та оцінки майна всього підприємства;

· поточний- це баланс, який складається періодично протягом всього часу діяльності організації. Поточний баланс буває трьох видів:

початковий (вхідний)- це баланс, який складається на початок звітного періоду;

заключний (вихідний)- це аналіз, який складається на кінець звітного періоду;

проміжний баланс- це баланс, становить за період між початком і кінцем звітного періоду;

· ліквідаційний- це баланс, який характеризує майновий стан підприємства на дату припинення його діяльності за звітний період;

· розділовий- це баланс, який складається при поділі великої організації на деяке число більш дрібних структурних підрозділівабо в процесі передачі одного, або декількох структурних підрозділів даної організації іншій організації;

· об'єднавчий- це баланс, який складається в процесі об'єднання кількох організацій в одну велику організацію або в процесі приєднання однієї або декількох структурних підрозділів до даної організації.

«Звіт про фінансові результати (форма №2) - форма бухгалтерської звітності, яка характеризує фінансові результати діяльності організації за звітний період і містить дані про доходи, витрати і фінансові результати в сумі наростаючим підсумком з початку року до звітної дати ».

Типова форма звіту про прибутки і збитки затверджена Наказом Мінфіну РФ від 13.01.2000г. № 4н, в редакції Наказу Мінфіну РФ від 04.12.2002 N 122н.

При складанні Звіту про прибутки і збитки (форма №2) організації слід керуватися основними принципами, закріпленими в ПБО 9/99, в ред. Наказів Мінфіну РФ від 27.11.2006 N 156н і ПБО 10/99, в редакції Наказу Мінфіну РФ від 27.11.2006 N156н; введеними в дію з 1 січня 2000 р., Які нормативно регламентують питання формування для цілей бухгалтерського обліку двох понять: "доходи організації "і" витрати організації ".

До таких принципів в першу чергу слід віднести:

-дотримання критеріїв визнання доходів і витрат, закріплених в п. 12 ПБО 9 / 99і п. 16 ПБО 10/99;

дотримання класифікації доходів і витрат (отримані за основними видами діяльності, операційні, позареалізаційні і надзвичайні);

принцип рівномірного і обгрунтованого розподілу доходів і витрат між звітними періодами;

принцип взаємозв'язку доходів і обумовлюють їх отримання доходів;

принцип визнання витрат (списання активу) за наявності даних про те, що від використання цього активу економічна вигода (дохід) отримана не буде.

У формі № 2 відображається величина балансового прибутку або збитку і окремі складові цього показника:

· прибуток / збитки від реалізації продукції;

· операційні доходи і витрати (позитивні і негативні курсові різниці);

· доходи і витрати від іншої позареалізаційної діяльності (штрафи, безнадійні борги);

· витрати підприємства на виробництво реалізованої продукції по повній або виробничої вартості,

· комерційні витрати, управлінські витрати,

· виручка нетто від реалізації продукції,

· сума податку на прибуток, відстрочені податкові зобов'язання (ВПЗ), активи (ВПА) і постійні податкові зобов'язання (активи) (ПНО (А)),

·чистий прибуток.

Загальний висновок до розділу:

.Фінансова робота передусім спрямована на створення фінансових ресурсів і розвитку, з метою забезпечення зростання рентабельності, інвестиційної привабливості, тобто поліпшення фінансового стану.

.Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства здійснюється з метою:

систематичного контролю за виконанням планів реалізації продукції та отримання прибутку;

виконання факторів, які впливають на обсяг реалізації і фінансові результати;

виявлення резервів збільшення обсягу реалізації продукції і суми прибутку.

.Найважливіші моменти, які впливають на поліпшення фінансових результатів діяльності підприємства:

зниження матеріальних витрат;

зниження матеріаломісткості і трудомісткості;

впровадження нових технологій і обладнання;

підвищення якості продукції;

оптимізація асортименту;

збільшення оборотності оборотних коштів.

фінансовий інформаційний майновий торговий

2. Аналіз фінансового діяльності торгового підприємства ТОВ «АДВ груп»

.1 Характеристика торгового і основні напрямки діяльності підприємства ТОВ «АДВ груп»

Товариство з обмеженою відповідальністю «АДВ груп» створено відповідно до Цивільного кодексу Російської Федерації і Федеральним законом 08.02.1998 р № 14 - ФЗ «Про товариства з обмеженою відповідальністю».

ТОВ «АДВ груп» є юридичною особоюі будує свою діяльність на підставі чинного статуту фірми і законодавства РФ. Суспільство в праві здійснювати будь-які види діяльності не заборонені законом.

Виконання робіт і надання послуг ТОВ «АДВ груп» здійснюються за цінами і тарифами самого суспільства.

ТОВ «АДВ груп» в праві в установленому порядку відкривати банківські рахунки на території Російської Федерації і за її межами. Товариство має круглу печатку, яка містить його повне найменування російською мовою і вказівка ​​його місцезнаходження.

ТОВ «АДВ груп» є власником свого майна і грошових коштів і відповідає за своїми зобов'язаннями власним майном.

Суспільство зареєстровано на невизначений термін.

Основною метою ТОВ «АДВ груп» є отримання максимального прибутку на користь суспільства.

Іншими цілями діяльності товариства є задоволення потреб підприємств і громадян.

Рекламно-видавничий холдинг «Абсолют» - це найбільший постачальник витратних виробничих матеріалів для зовнішньої реклами, що займає лідируючі позиції в області виробництва зовнішньої реклами та продажу обладнання та матеріалів для її виготовлення.

Директор Ріх «Абсолют» Расторгін Михайло Юрійович відкрив в г.Самара магазин-салон «АДВ груп» рекламних технологій і матеріалів. У салоні представлені найновіші технології, найширший асортимент найсучаснішого обладнання та високоякісні матеріали в області реклами. У магазині-салоні «АДВ груп» будь-хто може побачити і детально й докладно вивчити, і придбати все, що потрібно нашим постійним партнерам, якими є численні виробники зовнішньої реклами і будівельні компанії.

На території магазину періодично проводяться семінари загальноросійського рівня, які дозволяють ознайомитися з новими технологіями в зовнішній рекламі. Співробітники магазину відстежують всі нововведення ринку, щодня проводять аналіз цін. Таким чином ведеться робота на попит споживача.

Фінансовий аналіз на підприємстві ТОВ «АДВ груп» буде проводитися у відділі продажів.

Таблиця 2.1. - Важливі показники торгового підприємства

ТОВ «АДВ груп»

Найменування показателя2009г.2010г.Ізмененія +/- Темп зростання,% Виручка3058414211-1637446,47Себестоімость2784511552-1629341,49Чістая прібиль880820-6093,18Штат рабочіх131300

Таблиця 2.2. - Аналіз сильних і слабких сторінторгового підприємства

ТОВ «АДВ груп»

Сильні сторони діяльності предпріятіяСільние боку діяльності підприємства 1. Компетентность1. Низькі маркетингові навички у персонала2. Наявність хороших конкурентоспроможних навиков3. Хороша репутація у потребітелей4. Наявність переваг у вартості на продукцію5. Добре розуміння споживачів

2.2 Аналіз майнового стану торгового підприємства ТОВ «АДВ груп»

Загальна оцінкафінансового стану підприємства починається з проведення порівняльного аналітичного балансу, при якому виявляються такі найважливіші характеристикияк:

ü загальна вартість майна організації;

ü вартість іммобілізованих і мобільних засобів;

ü величина власних і позикових коштів організації та ін.

Оцінка даних порівняльного аналітичного балансу - це, по суті, попередній аналіз фінансового стану, що дозволяє судити про платоспроможність, кредитоспроможність і фінансової стійкості організації, характер використання фінансових ресурсів.

По суті це попередній аналіз фінансового стану підприємства. На цьому етапі оцінюється питома вага і структурна динаміка окремих статей активу і пасиву.

«Порівняльний баланс фактично включає показники горизонтального і вертикального аналізу».

Горизонтальний аналіз визначає абсолютні і відносні зміни величин різних статей балансу за певний період часу.

За допомогою вертикального аналізу обчислюється питома вага нетто.

Показники порівняльного балансу:

ü показники структури балансу;

ü показники динаміки балансу;

ü показники структурної динаміки балансу (див. таблицю 2.1)

Таблиця 2.3 Порівняльний аналітичний баланс ТОВ «АДВ груп»

Найменування показателяКод строк2009 год2010 годОтклоненіе +/- Темп зростання, %% до зміни підсумку балансатис. руб.% до ітогутис. руб.% до ітогутис. руб.% до ітогу1234789101112 1.Внеоборотние активи 1.1.Нематеріальние актіви110 00 0 0 0 0 0 0 1.2.Основние средства120 3122,082200,63-92-1,4571-0,461.3.Незавершенное строітельство130 0 0 0 0 0 0 0 01.4.Долгосрочние фінансові вложенія135 + 140 00 0 000 0 0 1.5.Прочіе145 + 150 70,5 00 -7-0,50 0,04 РАЗОМ по розділу 1 190 319 2,13 2200,63-99-1,569-0,5 2.Оборотние активи 2.1.Запаси210 +220 12658 84,381335338,33695-46,591063,512.2.Долгосрочная дебіторська задолженность230 0 0 0 0 0 0 0 02.3.Краткосрочная дебіторська задолженность240 2017 13,45 2119760,841918047,39105,196,692.4.Краткосрочние фінансові вложенія250 0 0 0 0 0 0 0 02.5.Денежние средства260 60,04670,19610,152.6.Прочіе270 1 0 1 0 0 0 0 0ІТОГО по розділу 2290 14682 97,873461899,37199361,5111,6100,5ІМУЩЕСТВО, всего300 15001 100 34838100198370232100 3.Собственний капітал 3.1.Уставний капітал410 + 415 100,7 100,2900,41100 03.2.Добавочний капітал420 0 0 0 0 0 0 0 03.3.Резервний капітал430 0 0 0 0 0 0 0 0

Найменування показателяКод строк2009 год2010 годОтклоненіе +/- Темп зростання, %% до зміни підсумку балансатис. руб.% до ітогутис. руб.% до ітогутис. руб.% до ітогу3.4.Прібиль (збиток) 470 7654 51,02 954127,39 188723,631259,51ІТОГО по розділу 3490 7664 51,09 955127,42 188723,63125 9,51 4.Долгосрочние пасиви 4.1.Займи і кредіти510 0 0 0 0 0 0 0 04.2.Прочіе515 +520 0 0 0 0 0 0 0 0ІТОГО по розділу 4590 0 0 0 0 0 0 0 0 5.Краткосрочние пасиви 5.1.Займи і кредіти610 2481,65 0 0-248 -1,65 0 -0,015.2.Кредіторская задолженность620708947,26 2528872,591811991,7435791,345.3.Задолженность по виплаті дівідендов630 0 0 0 0 0 0 0 05.4. Доходи майбутніх періодов640 0 0 0 0 0 0 0 05.5. Резерви майбутніх расходов650 0 0 0 0 0 0 0 05.6. Прочіе660 0 0 0 0 0 0 0 0ІТОГО по розділу 5690 733748,91 +2528872,5917951 23,6834590,49Заемний капітал, всего590 +690 733748,91 2528872,591795123,6834590,49Баланс70015001100 34838100198370 232100 Власні оборотні средства490-190734548,96 +933126,781986 22,18 12710,01

З таблиці 2.3. випливає, що:

ü Рівень темпу зростання оборотних активів вище, ніж темп зростання необоротних активів;

ü Загальна вартість майна підвищилася

ü Рівень позикового капіталу перевищує власний капітал організації;

ü Рівень темпу росту позикового капіталу вище, ніж темп зростання власного капіталу;

ü Частка власних коштів в оборотних активах> 10%.

Аналіз структури активів балансу на 2010 р. і його зміна значущих складових. (Див. Рисунок 2.2.)

При аналізі період 2009 - 2010рр. відбулося зниження рівня необоротних активів і зменшення основних засобів на -99 тис. руб.

Оборотні активи підприємства формуються в основному за рахунок запасів і довгострокової дебіторської заборгованості. Невелику величину в складі оборотних коштів складають ПДВ по придбаних цінностей і грошові кошти.

Вартість запасів збільшилася на 695 тис. Руб. і склала 13353 тис. руб.

Короткострокова дебіторська заборгованість збільшилася на 19180тис. руб. і склала 21197 тис. руб. Темп зростання 10,5.

Сума вільних грошових коштів за даний період часу незначно збільшилися на 61 тис. Руб. і склала 67 тис. руб.

Малюнок 2.4. Структура оборотних активів на 2009 рік

Малюнок 2.5. Структура оборотних активів на 2010 рік

З малюнків 2.4. і 2.5. слід, що з початку досліджуваного періоду короткострокова дебіторська заборгованість збільшилася і на 2010 склала 21197 тис. руб., а запаси зменшилися на 695 тис. руб.

Довгострокова дебіторська заборгованість і короткострокові фінансові вкладення відсутні.

Аналізуючи малюнок 2.6. пасив балансу на 2010 р. складається з капіталу і резервів і короткострокових зобов'язань.

Фактори першого порядку Фактори другого порядку

Малюнок 2.8. Структура власних коштів

Структура власних коштів складається тільки зі статутного капіталу і нерозподіленого прибутку (збитку), додатковий і резервний капітали відсутні у даного підприємства.

Статутний капіталпідприємства мінімальний, і за досліджуваний період не змінився, зросла прибуток підприємства з 2009 по 2010 на тисячу вісімсот вісімдесят сім тис. руб.

Малюнок 2.9. Структура позикових коштів

За досліджуваний період підприємство ТОВ «АДВ груп» не користувалося довгострокові позикові кошти. Кредиторська заборгованість на 2010р. збільшилася в порівнянні з початком досліджуваного періоду до 25288 тис. руб.

Малюнок 2.10. Структура кредиторської заборгованості на 2009р.

Малюнок 2.11. Структура кредиторської заборгованості на 2010р.

Аналізуючи структуру кредиторської заборгованості можна зробити висновок: на поточний аналізований період максимальний питому вагу займають постачальники та підрядники, на 01.01.2011 склала 96,62%. Частина, що залишилася кредиторської заборгованості розподіляється наступним чином:

· 0,14% займає заборгованість перед персоналом;

· 0,01% займає заборгованість перед позабюджетними фондами;

· 0,59% займає заборгованість з податків і зборів;

· 2,64% займає заборгованість перед іншими кредиторами.

Збільшення активів на 19837тис. руб. супроводжується одночасним збільшенням зобов'язань підприємства на 17951 тис. руб. Оскільки платоспроможність повністю залежить від покриття зобов'язань підприємства його активами, можна сказати, що внаслідок того, що зобов'язання організації підвищилися, ніж вартість активів, відношення поточних пасивів до поточних активів змінилося і спричинило поліпшення платоспроможності.

Малюнок 2.12. Динаміка власних і позикових коштів

2.3 Аналіз платоспроможності та оцінка ліквідності балансу

платоспроможність- це можливість організації вчасно оплачувати свої борги. Це основний показник стабільності її фінансового стану. Іноді замість терміна "платоспроможність" кажуть, і це в цілому правильно, про ліквідності, т. Е. Можливості тих чи інших об'єктів, що становлять актив балансу, бути проданими. Це найбільш широке визначення платоспроможності. У більш тісному, конкретному значенні платоспроможність - це наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає погашення найближчим часом.

Коли говориться про платоспроможність організації, її активи повинні розглядатися нами як забезпечення її боргів, тобто як те майно, яке ми можемо перетворити в гроші, щоб розплатитися за наявними зобов'язаннями.

При цьому при оцінці платоспроможності організації завжди слід брати до уваги можливість існування двох точок зору на її фінансове становище. (Див. Таблицю 2.4.)

З таблиці 2.4. випливає, що:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності- характеризує здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок грошових коштів, коштів на розрахунковий рахунках і короткострокових фінансових вкладень. Це один з найбільш найважливіших фінансових коефіцієнтів.

Показник вважається нормою, якщо Кал> 0.2. Чим вище показник, тим краще платоспроможність підприємства. З іншого боку, високий показник може свідчити про нераціональну структуру капіталу, про занадто високій частці непрацюючих активів у вигляді готівки і коштів на рахунках. На 2010р. здатність підприємства погасити короткострокові борги незначно виросли.

Коефіцієнт швидкої ліквідності-показує ту частину короткострокових зобов'язань підприємства, яка може бути негайно погашена за рахунок коштів з різних рахунків і надходжень за рахунками.

Показник вважається нормою, якщо Кбл> 0,7-1,0.

На аналізований період рівень коефіцієнта ліквідності виріс в порівнянні з початком дослідження і став нормою.

Найменування показателяКод строкі20092010ІзмененіеI. Вихідні дані для аналіза1. Грошові кошти і короткострокові фінансові вложенія250 + 260667612. Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення і короткострокова дебіторська задолженность270 +260 +250 240202421265192413. Загальна величина оборотних актівов290 + 140-2161468234608199264. Загальна величина актівов300-2161496634828198625. Короткострокові обстоятельства690-640-650733725288179516. Загальна величина обстоятельств590 + 690-640-65073372528817951II. Оцінка поточної платежеспособностіОптімальное значення1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності Л2 (норма грошових резервів) 0,20-0,250,0010-0,0012. Коефіцієнт швидкої ліквідності Л3 ( «критичної оцінки») 0,7-1,00,280,840,563. Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття боргів)> 221,35-0,65III. Додаткові показники платежеспособності1. Коефіцієнт загальної ліквідності Л12,0-2,521,35-0,652. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу Л5-0,960,980,023. Частка оборотних коштів в активах Л6 => 0,51,021,01-0,014. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами Л7 => 0,10,50,27-0,23Табліца 2.4. - Оцінка платоспроможності підприємства ТОВ «АДВ груп»

ліквідність балансувизначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше час, який буде потрібно, щоб даний вид активів перетворився в гроші, тим вище їх ліквідність.

Поточна ліквідність:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (2.1)

перспективна ліквідність:

ПЛ = А3-П3 (2.2)

Фактичне співвідношення на 2009 року.

(6) А1<П1(7089) Текущая ликвидность = -12403

(2017) А2<П2(7337) Перспективная ликвидность =14628

(14628) А3> П3 (0)

(319) А4<П4(7664)

Ліквідність балансу - недостатня. І в найближчий розглянутий період часу ситуація не зміниться. Перспективна ліквідність показує певний платіжний надлишок.

Фактичне співвідношення на 2010 року.

(67) А1<П1(25288) Текущая ликвидность = -29312

(21197) А2<П2(25288) Перспективная ликвидность =34618

(34618) А3> П3 (0)

(220) А4<П4(9551)

На кінець аналізованого періоду ситуація не змінилася. Ліквідність балансу - недостатня. Відсутня можливість поліпшення поточної ліквідності в найближче майбутнє, але можлива в перспективі майбутнього.

Таблиця 2.5. - Зіставлення активу і пасиву

АКТІВУсловія абсолютної ліквідностіПАССІВА1-грошові кошти організації і короткострокові фінансові вложеніяА1? П1П1- кредиторська заборгованість, а також позики не погашені в срокА2-дебіторська заборгованість та інші активи А2? П2П2- короткострокові кредити і позикові средстваА3- «Запаси і витрати» (за винятком «Витрат майбутніх періодів») і «Довгострокові фінансові вкладення» А3? П3П3- довгострокові кредити і позикові средстваА4- статті розділу Iактіва балансу «Необоротні активи» А4? П4П4- статті розділу III пасиву балансу «Капітал і резерви»

Таблиця 2.6. - Порівняльний аналіз груп активів і пасивів для оцінки ліквідності

Актів2009 год2010 годПассів2009 год2010 годІзлішек (+) або недолік (-) активів на погашення обязательств2009 год2010 год1245689111.Наіболее ліквідні актіви6671.Наіболее термінові обязательства708925288-7083-252212.Бистрореалізуемие актіви2017211972.Краткосрочние пассіви733725288-5320-40913.Медленнореалізуемие актіви14628346183.Долгосрочние пассіви0014628346184. Важкореалізовані актіви3192204.Постоянние пассіви76649551-7345-9331Баланс1696456102Баланс2209060127-5126-4025

Малюнок 2.13. структура активу

Малюнок 2.14.Структура пасиву

2.4 Аналіз фінансової стійкості і аналіз фінансових результатів підприємства

Фінансова стійкість- головна характеристика стабільності підприємства. Фінансове становище підприємства, є стійким, якщо воно компенсує власними коштами не менш половини фінансових ресурсів, які необхідні для виконання нормальної господарської діяльності, ефективного використання фінансових ресурсів, що дотримують фінансову, кредитну та розрахункову дисципліну, тобто є платоспроможним.

Фінансове становище розраховується за допомогою аналізу ліквідності, платоспроможності та оцінки фінансової стійкості. Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюють коефіцієнтним методом, і за допомогою аналізу чиста активність. (Див. Таблицю 2.7.).

Таблиця 2.7. Розрахунок коефіцієнта фінансової стійкості

Найменування показателя2009 год2010 годІзмененіе +/- 1. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних средств0,962,651,692. Коефіцієнт автономіі0,510,27- 0,243. Коефіцієнт маневреності власного капітала0,960,980,024. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих актівов0,020,01-0,015. Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансірованія0,50,27-0,23

. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних средств - це коефіцієнт, що показує допустиму загальну оцінку фінансової стійкості. Показує, яку частку одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних:

КЗС = (стор. 590 + стор. 690 - стор. 640 - стор. 650) / (стор. 490 + стор. 640 + стор. 650) (ф.№1).

Збільшення показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Показник вважається нормою Кзс<0,7.

Торговельне підприємство ТОВ «АДВ груп» з коефіцієнтом> 0,7 залежить від інвесторів і кредиторів.

Зміна цього коефіцієнта збільшилися на 1,69 з початку аналізованого періоду.

. коефіцієнт автономії- показує незалежність підприємства від позикових коштів і показує частку власних коштів у загальній вартості всіх коштів підприємства. Чим більше значення цього коефіцієнта, тим фінансова стійкість стабільна і незалежна від зовнішніх кредиторів підприємства:

Ка = (стор. 490 + стор. 640 + стр.650) / стр. 700 (ф.№1)

Показник вважається нормою якщо Ка> 0,5.

Фінансова стійкість даного підприємства нестабільна і залежить від кредиторів.

З 2009р. по 2010р. коефіцієнт незначно знизився.

. Коефіцієнт маневреності власного капіталу- визначає, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб використання власних коштів було гнучким:

Км = (стор. 490 - стор. 190) / стор. 490 (ф.№1)

Швидке зростання коефіцієнта не може підтверджувати про нормальну діяльність підприємства, так як підвищення цього показника можливе або при збільшенні власного оборотного капіталу, або при зниженні власних джерел фінансування.

Показник вважається нормою якщо Км від 0,2 до 0,5.

Показник даної фірми на кінець звітного періоду 2010 року нижче норми, але незначно.

. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів-показує скільки необоротних активів припадає на кожен рубль оборотних активів:

Км / і = (стор. 190 + стор. 230) / (стор. 290 - стор. 244 - стор. 252) (ф.№1)

Для даного показника нормативних значень не встановлено.

Зміни цього показника зовсім незначно змінилися з початком аналізованого періоду.

. Коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансування- показує наявність у підприємства власних коштів, які необхідні для фінансової стійкості:

Ко = (стор. 490 - стор. 190) / (стор. 290 - стор. 230) (ф.№1)

Показник вважається нормою якщо Км? 0,1

Підприємство «АДВ груп» забезпечено власними джерелами фінансування оборотного капіталу.

Коефіцієнт за даний період, що аналізується несуттєво знизився.

Недостатня фінансова стійкість підприємства може призвести до неплатоспроможності і відсутності у підприємства коштів, для розвитку.

Аналіз фінансових результатів

Головна мета аналізу фінансових результатів - це розробка і прийняття обґрунтованих управлінських рішень, які направляються на підвищення ефективності діяльності підприємства.

Для досягнення цієї мети необхідно вирішити завдання:

· дати оцінку динаміки та структури показників прибутку за досліджуваний період;

· зробити факторний аналіз прибутку;

· зробити аналіз інших доходів і витрат;

· дати оцінку динаміки показників рентабельності продажів і капіталу;

· зробити факторний аналіз рентабельності продажів і капіталу;

· зробити аналіз витрат, вироблених підприємством, і оцінка витрат на один рубль продукції;

· Виявити резерви зростання прибутку і рентабельності підприємства. (Див. Таблицю 2.8.)

Таблиця - 2.8.- Аналіз динаміки фінансових результатів ТОВ «АДВ груп»

Показник фінансового результата2009 год2010 годІзмененіеТис. руб.в% до ітогуТис. руб.в% до ітогуТис. руб.в% до ітогуПрібиль від продажу продукціі37934,4661860,2323925,77Проценти до уплате211,960,59-15-1,31Прочіе доходи81774,2448447,17-333-27,11Прочіе расходи7516,8706,82-5-9,98Прібиль до налогообложенія11001001026100-7493,27

За даними таблиці 2.8. видно, що сума прибутку до оподаткування зменшився на 74 тис. руб. або на 93,27%.

Збільшення загальної суми прибутку обумовлене зменшенням відсотків до сплати на 15 тис. Руб. або на 1,31%. Скоротилися інші витрати на 5 тис. Руб. або на 9,98%.

Аналіз структури прибутку дозволяє встановити, що основну частину становить прибуток від продажу продукції 60,23%, що на 25,77% вище аналогічного періоду. Спостерігається спад частки інших доходів у загальній величині фінансового результату, що є негативним фактом, а так само знизилася частка інших витрат.

На основі даних таблиці 2.8. дамо оцінку впливу факторів на відносне зміна суми прибутку до оподаткування (приватне абсолютного зміни кожного показника і величини прибутку попереднього періоду). Позитивна зміна показника сприяє збільшенню прибутку.

Вплив збільшення суми прибутку від продажів на величину прибутку до оподаткування: 239/1100 * 100% = 21,73%.

Вплив зменшення відсотків до сплати на величину прибутку до оподаткування визначимо за формулою: -15 / 1100 * 100% = -0,36%.

Вплив зменшення інших доходів на величину прибутку до оподаткування визначимо за формулою: -333 / 1100 * 100% = -30,27%.

Вплив скорочення інших витрат на величину прибутку до оподаткування визначимо за формулою: -5 / 1100 * 100% = -0,45%.

За результатами факторного аналізу можна зробити висновок про те, що найбільший вплив на приріст прибутку - це збільшення прибутку від продажів (21,73%), і зменшення відсотків до сплати на величину прибутку (-0,36%), а так само скорочення інших витрат (-0,45%). Негативний вплив зробило зменшення інших доходів (-30,27). З аналізу випливає, що резервами зростання прибутку ТОВ «АДВ груп» є, збільшення прибутку від продажів, скорочення інших витрат і зменшення відсотків до сплати.

.5 Аналіз ділової активності та рентабельності торгового підприємства ТОВ «АДВ груп

У фінансовому аспекті ділова активність проявляється в швидкості обороту власних коштів. За допомогою коефіцієнтів ділової активності можна проаналізувати ефективність використання власних коштів підприємства. «Коефіцієнти можуть виражатися в днях, а також в кількості оборотів того або іншого ресурсу підприємства за аналізований період». (Див. Таблицю 2.9. І 2.10.)

Аналізуючи таблиці 2.9. і 2.10. можна зробити висновок:

1.- відображає швидкість обертів активів предпріятія.Оборачіваемость активів - відношення виручки від реалізації (обсягу продажів) до середньої величини вартості сукупних активів. Вимірюється числом оборотів за період часу.

Число оборотів капіталу 2009 року збільшилося в порівнянні з 2008 на 1,38 обороту.

.- показує середній термін погашення задолженності.Ізмеряется кількістю днів.

Таблиця 2.9. - Коефіцієнти ділової активності ТОВ «АДВ груп»

Найменування коеффіціента2008 год2009 годІзмененіе +/- 1. Загальна оборотність капітала0,892,271,382.Оборачіваемость дебіторської задолженності1,92,720,823. Оборотність кредиторської заборгованості 0,070,03-0,044. Оборотність власного капітала2,613,731,125. Оборотність матеріальних актівов1,752,50,75

Таблиця 2.10. - Коефіцієнти ділової активності ТОВ «АДВ груп» 2010р.

Найменування коеффіціента2009 год2010 годІзмененіе +/- 1. Загальна оборотність капітала0,90,42-0,482.Оборачіваемость дебіторської задолженності1,470,68-0,793. Оборотність кредиторської заборгованості 0,020,030,013. Оборотність власного капітала3,351,56-1,794. Оборотність матеріальних актівов2,421,12-1,13

3.Загальна оборотність капіталу- відображає швидкість обертів активів підприємства. Оборотність активів - відношення виручки від реалізації (обсягу продажів) до середньої величини вартості сукупних активів. Вимірюється числом оборотів за період часу.

Число оборотів капіталу 2009 року збільшилося в порівнянні з 2008 на 1,38оборота.

Число оборотів капіталу 2010 року незначно зменшилася в порівнянні з 2009 на 0,48 оборотів за період.

.Оборотність дебіторської заборгованості- показує середній термін погашення заборгованості. Вимірюється кількістю днів.

На 2009 рік число оборотів дебіторської заборгованості збільшилася на 0,82 дня, а на 2010 зменшилася на 0,79 днів.

.Оборотність кредиторської заборгованості- середній термін погашення заборгованості в днях. Вимірюється кількістю днів.

На 2009 рік оборотність незначно зменшилася в порівнянні з 2008 роком, а в 2010 році відбулося незначне збільшення.

.Оборотність власного капіталу- відображає швидкість обороту власного капіталу підприємства. Вимірюється числом оборотів за період часу. У 2009р. оборотність власного капіталу різко зросла і стала 3,73 обороту, але в 2010 впала.

7.Оборотність матеріальних активів-Вимірюється числом оборотів за період часу. У 2009 в порівнянні з 2008 незначно збільшила, але до кінця 2010 року порівняно з 2009 зменшилася 1,13 обороту.

Висновок: оборотність погіршилася з - за того, що в за аналізований період відбувалося зниження обсягів реалізації продукції, матеріальні запаси і дебіторська заборгованість знижувалися ще більш повільними темпами.

аналіз рентабельності

« рентабельність- відносний показник<#"center">Таблиця 2.11.- Аналіз рентабельності ТОВ «АДВ груп»

Показатель2009,% 2010% Зміна +/- 1.Рентабельность продукціі3,167,13,942.Рентабельность основних средств330,88337,736,853.Рентабельность продаж1,244,353,114.Рентабельность актівов11,487,84-3,645.Рентабельность власного капітала11,498,59-2 , 9

«Фінансова рентабельність характеризує ефективність інвестицій власників підприємства, які надають підприємству ресурси чи залишають у його розпорядженні всю чи частину належного їм прибутку. У найзагальнішому вигляді фінансова рентабельність визначається за формулою:

де k - фінансова рентабельність;

Р - чистий прибуток;

СК - середня вартість власного капіталу ».

Фінансова рентабельність 2009р. = 880 / 8196,5 = 0,1074

Фінансова рентабельність 2010р. = 820/9140 = 0,0897

На фінансову рентабельність впливають два фактори:

ü зміни рентабельності продажів;

ü оборотності власних вкладень.

Загальний висновок до розділу:

.Темп зростання оборотних активів вище темпу зростання необоротних активів - це пояснюється збільшенням запасів підприємства на19936 тис. Руб. або 47,39%.

.Величина власного капіталу менше величини позикового капіталу - це пояснюється зростанням кредиторської заборгованості на 18119 тис. Руб. або 91,74%.

.Рентабельність власного капіталаснізілась на 2,9%

.Оборотність матеріальних активів зменшилася на 1,13 обороту.

.У складі активу - найбільша питома вага припадає на короткострокову дебіторську заборгованість, і вона виросла на 19180 тис. Руб. або на 47,39%.

.У складі пасиву -найбільший питома вага припадає на кредиторську заборгованість.

.Ліквідність балансу - недостатня. Відсутня можливість поліпшення поточної ліквідності в найближче майбутнє, але можлива в перспективі майбутнього.

3. Заходи щодо підвищення фінансової діяльності торгового підприємства ТОВ «АДВ груп»

.1 Стратегії щодо підвищення фінансової діяльності підприємства

Найголовніша проблема у торгового підприємства ТОВ «АДВ груп» це зростання дебіторської заборгованості і кредиторської, щоб розв'язати цю проблему, можна застосувати м еропріятіе з управління кредиторською та дебіторською заборгованістю компанії.

Досліджуючи проведений вище фінансовий аналіз підприємства можна зробити висновок, що ТОВ «АДВ груп» знаходиться у фінансовій залежності.

Щоб поступово знизити фінансову залежність підприємства і зміцненню фінансової діяльності підприємства, можна запропонувати захід з управління кредиторською та дебіторською заборгованістю компанії.

Аналізуючи фінансовий аналіз, можна зробити висновок, що у підприємства певні проблеми з дебіторами, які збільшувалися в кінці досліджуваного періоду.

· Потрібно регулярно контролювати стан розра тов з покупцями, особливо з відстроченою платежах.

· Ставити певні умови кредитування дебіторів, наприклад:

ü покупець отримує знижку 2% в разі оплати наданої послуги протягом 10 днів з моменту її надання;

ü покупець вносити повну вартість, якщо оплата здійснюється в період з 11-го по 30-й день кредитного періоду;

ü в разі несплати протягом місяця покупець буде ви потреб додатково сплатити штраф, величина кото якого залежить від моменту оплати.

· Потрібно орієнтуватися на найбільшу кількість по купатель, щоб знизити ризик несплати одним або неяк кими покупцями.

· Факторинг - це перепродаж дебіторської заборгованості банку або факторингової компанії. Даний метод впливу на дебіторську заборгованість може бути для ТОВ «АДВ груп» найпростішим і ефективним.

Факторинг - це комплекс фінансових послуг, який виявляється банком клієнту в обмін на поступку дебіторської заборгованості.

Послуги включають:

· фінансування закупівельної діяльності

· страхування кредитних ризиків

· облік стану дебіторської заборгованості і регулярне надання відповідних звітів клієнту

· контроль над своєчасної оплати та робота з дебіторами.

Відповідно до загальноприйнятої міжнародної практики у структурі винагороди за надання факторингових послуг виділяються наступні чотири основні компоненти (в Російській Федерації - три компонента):

1. Фіксований збір за обробку документів з постачання(Зазвичай включає в відсотки по комісії) .

2.Вартість кредитних ресурсів, які необхідні для фінансування постачальника. По факту це відображає відсоток за кредит і розраховує з суму різниці між прийнятими сумами по факторингу і залишалися сумами боргу. Ставка по таких кредитах зазвичай становить 2% - 4% більше поточної банківської по короткострокових позичках.

3. Комісія за фінансовий сервіс- цей вид комісії передбачає надання Фактором наступних послуг:

· контроль над своєчасною оплатою за послуги, які були надані дебіторам;

· робота з дебіторами, які затримують платежі;

· облік поточного стану дебіторської заборгованості;

· надання клієнту звітів;

· встановлення і регулярний перегляд лімітів;

· контроль над лімітом;

· прийняття ряду ризиків;

· підтримання певного рівня ліквідності, який забезпечує можливість фінансування продавця в будь-який момент часу.

«Комісія за фінансовий сервіс залежить від середньомісячного обороту клієнта з факторингу і кількості дебіторів, переданих на обслуговування. Оборот постачальника вважається за фактом ».

Вартість обробки документів і комісія за фінансовий сервіс не залежать від розміру дострокового платежу і від часу користування грошовими ресурсами, тому не можуть розраховуватися у відсотках річних. Економічний сенс справляння зазначених комісій полягає в оплаті Фактору послуг із забезпечення мінімально ризикованою політиці кредитування постачальника послуг.

Після закінчення місяця комісія за факторингове обслуговування переглядається і може бути змінена відповідно до тарифного плану в залежності від статистики основних показників:

-обсягу дебіторської заборгованості;

переданого на факторингове обслуговування;

кількості дебіторів;

оборотності дебіторської заборгованості.

В середньому величина комісійного збору становить 0,5% - 4% від сум рахунків.

З факторинговим обслуговуванням пов'язані такі додаткові доходи і вигоди постачальника:

· Отримання додаткового прибуткуза рахунок збільшення обсягу продажів, прийнявши від фактора необхідні для цього оборотні кошти .

· Економія коштів від невиправданих витрат, Які пов'язані з отриманням банківського кредиту.

На відміну від банківського кредитування при факторингове обслуговування, отримуючи фінансування своїх продажів, постачальник перестає нести такі витрати:

відсотки за користування кредитом;

витрати з оформлення кредиту, що включають реєстрацію і страхування застави, оплату робочого часу співробітників на оформлення і підготовку документів для кредитного відділу, повідомлення податкової інспекції про намір відкрити позичковий рахунок і т. д.

витрати, пов'язані з несподіваним зростанням процентних ставок в країні;

витрати на екстрену мобілізацію грошових коштів при настанні терміну погашення кредиту або виплати відсотків, включаючи упущену вигоду, пов'язану з висновком цих засобів з обороту.

Крім цього, фінансування в рамках факторингового обслуговування виплачується понад банківського ліміту кредитування, який може бути використаний постачальником, наприклад, для цілей відкриття акредитива без покриття, отримання гарантії, вексельного кредиту і т. Д.

· Економія за рахунок появи можливості закуповувати товар у своїх постачальників за нижчими цінами.Така можливість з'являється за рахунок того, що клієнт факторингової компанії, при отриманні значної частини від суми поставки в день поставки, і, втрачаючи тим самим залежність від дотримання своїми дебіторами платіжної дисципліни, може піти на скорочення терміну відстрочення платежу при закупівлях товарів і зажадати від своїх постачальників кращих цінових умов на купується товар. Крім того, він отримує гарантію захисту від штрафних санкцій з боку кредиторів при несвоєчасних розрахунках з ними, викликаних касовим розривом.

· Захист від втрат при несплаті або несвоєчасній оплаті дебіторами за надані їм послуги.

· Економія на оплаті додаткових місць(Включаючи офісне обладнання) і додаткового робочого часу співробітників, відповідальних за:

контроль за дебіторською заборгованістю;

залучення фінансових ресурсів.

· Захист від упущеної вигоди від втрати клієнтівза рахунок неможливості за дефіциту оборотних коштів надавати покупцям конкурентні відстрочки платежу.

Друге захід, який можна запропонувати підприємству - це впровадження рекламної програмидля збільшення зростання продажів і рентабельності. Реклама є основним способом залучення покупців.

торгова реклама- це найпопулярніша сфера рекламної діяльності. « Предмет рекламного впливу- це певні товари і послуги підприємств торгівлі і самі підприємства ». Мета даної реклами - сприяти найбільш кращої реалізації товарів.

Надана реклама товару, досить різна за своїми коштами і форм вираження. Головне, щоб реклама буде служити хорошим фоном для реалізованого товару. Для даної реклами можуть бути представлені банери, вивіски, дисплеї та інші. Такий вид рекламногофона повинен і може залучати нових покупців до місця продажу товару.

Ще один захід, який віднесемо теж в рекламу - це розміщення реклами на безкоштовних дошках оголошень в інтернеті. Люди постійно звертаються за допомогою до інтернету. Якраз ці дошки спрямовані на допомогу людям у пошуку потрібної інформації. Існує безліч безкоштовних дощок оголошень таких як:

Www.avito.ru/Samara<#"justify">Таким чином, були запропоновані два заходи по зміцненню фінансового стану підприємства:

· з управління кредиторською та дебіторською заборгованістю компанії - у торгової компанії за рахунок прискорення оборотності, скоротиться потреба в кредитних ресурсах, збільшиться кількість обертів оборотних коштів підприємства.

.2 Оцінка ефективності пропонованих заходів для ТОВ «АДВ груп»

При розгляді пропозиції на ринку факторингових послуг (в таблиці 3.1. Наведені найбільш вигідні варіанти) можна зробити висновок.

Таблиця 3.1 - Пропозиція на ринку факторингових послуг

ОрганізаціяУсловія факторингового договораЗАО «Абсолют Банк» Комісія - 3%; Плата за кредит - 20% ЗАТ «Строй кредит» Комісія - 3,5%; Плата за кредит - 19,5% ЗАТ «ТРАСТ» Комісія - 2%; Плата за кредит - 18%

Найбільш вигідну пропозицію виходить від ЗАТ «ТРАСТ» з ними і пропонується ТОВ «АДВ груп» укласти договір на наступних умовах. ТОВ «АДВ груп» пропонується здати на інкасацію всю дебіторську заборгованість.

Короткострокова заборгованість ТОВ «АДВ груп» в розмірі 21197тис. руб. пройде за договором факторингу з умовами: комісія за фактор - 2% від загальної суми; ставка по кредитних ресурсах - 18% річних. Зауважимо, що договір на інкасацію короткострокової заборгованості, яка не є простроченою, має сенс укладати не більше ніж на півроку, відповідно сплативши 9% за кредитний ресурс. Одноразова виплата з боку факторингової компанії при цьому складе 90% від сум рахунків.

2% = 20773тис.руб-9% ​​за пів року = 18866 тис.руб.

Одноразова виплата становить 16980 тис.руб.

Отримані від факторингової компанії суми ТОВ «АДВ груп» пустить ці кошти на погашеніекредіторской заборгованості.

Кредиторська заборгованість становить 25288 тис.руб., Щоб повністю погасити її знадобиться 9 місяців.

В результаті проведеного заходу, за рахунок прискорення оборотності, скоротиться потреба в кредитних ресурсах, збільшиться кількість обертів оборотних коштів підприємства, а виробничий цикл скоротиться.

Розрахуємо витрати на рекламу ТОВ «АДВ груп» з урахуванням того, що підприємство вважається одним з підрозділів Рекламно-Видавничого холдингу «Абсолют», внаслідок чого практично всі рекламні послуги вважаються за собівартістю.

Щомісячні витрати на рекламуСумма телебаченняВиготовлення телевізійного роліка3000 рублейЦена за секунду ефірного времені40 рублейДлітельность рекламного роліка10 секундКолічество виходів даного ролика (за місяць) 30 виходів Разом15000 рублів РАДІОВиготовлення радіо ролика 2000 рублейЦена за секунду ефірного времені25 рублейДлітельность рекламного роліка10 секундКолічество виходів даного ролика (за місяць) 30 виходів Разом9500 рублів РЕКЛАМА В ДРУКОВАНИХ ВИДАННЯХВиготовлення друкованого макета1000Цена за вихід в газеті «БЛИСКАВКА» 500Колічество виходів даного макета4Цена за вихід в бюлетені «ЦІНИ» 500Колічество виходів даного макета4 Разом5000Разом з реклами 29500

З таблиці 3.2. видно, що щомісячні платежі за рекламу становлять 29500 руб., реклама на телебаченні і радіо виходитиме протягом півроку, і витрати на неї складуть 147000. Реклама в друкованих виданнях буде видаватися протягом трьох місяців, і витрати на неї складуть 15000 тис. руб .Затрати складуть 354000 крб.

Найбільш повно фінансова стійкість підприємства може бути розкрита на основі вивчення співвідношень між статтями активу і пасиву балансу.

Як відомо, між статтями активу і пасиву балансу існує тісний взаємозв'язок. Кожна стаття активу балансу має свої джерела фінансування. Джерелом фінансування довгострокових активів,як правило, є власний капітал і довгострокові позикові кошти. Не виключаються випадки формування довгострокових активів і за рахунок короткострокових кредитів банку.

Оборотні (поточні) активиутворюються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позикових коштів. Бажано, щоб вони були наполовину сформовані за рахунок власного, а наполовину - за рахунок позикового капіталу. Тоді забезпечується гарантія погашення зовнішнього боргу.

Залежно від джерел формування загальну суму поточних активів (оборотних коштів) прийнято ділити на частини:

• а) змінну, яка створена за рахунок короткострокових зобов'язань підприємства;
• б) постійний мінімум поточних активів (запасів і витрат), який утворюється за рахунок власного капіталу.

Недолік власного оборотного капіталу призводить до збільшення змінної і зменшення постійної частини поточних активів, що також свідчить про посилення фінансової залежності підприємства і нестійкості його положення.

Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати таким чином: із загальної суми поточних активів відняти суму короткострокових фінансових зобов'язань. Різниця покаже, яка сума поточних активів сформована за рахунок власного капіталу, або що залишиться в обороті підприємства, якщо погасити одночасно всю короткострокову заборгованість кредиторам.

Розраховується також структура розподілу власного капіталу , а саме частка власного оборотного капіталу і частка власного основного капіталу в загальній його сумі. Відношення власного оборотного капіталу до загальної його суми отримало назву « коефіцієнт маневреності капіталу», Який показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства.

Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і його стійкість, є забезпеченість матеріальних оборотних активів плановими джерелами фінансування, до яких належить не тільки власний оборотний капітал, але і короткострокові кредити банку під товарно-матеріальні цінності, нормальна (Не прострочені) заборгованість постачальникам, терміни погашення якої не настали, отримані аванси від покупців. Вона встановлюється порівнянням суми планових джерел фінансування із загальною сумою матеріальних оборотних активів (запасів).

Надлишок або нестача джерел коштів для формування запасів і витрат (постійної частини поточних активів) є одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства.

Виділяють чотири типи фінансової стійкості.

Абсолютна стійкість фінансового стану,якщо запаси і витрати (З) менше суми планових джерел їх формування (ІПЛ):

3 < Ипл, (7)

а коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат плановими джерелами коштів (Ко.з) більше одиниці

Ко.з. = ІПЛ / З? 1

• 2. Нормальна стійкість,при якій гарантується платоспроможність підприємства, якщо
• 3 = ІПЛ,(8)

Ко.з = ІПЛ / 3 = 1

• 3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан,при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість, відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (івр) в оборот підприємства (резервного фонду, фонду накопичення та споживання), кредитів банку на тимчасове поповнення оборотних коштів, перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською і ін .:
• 3 = ІПЛ + івр,

Ко.з = (ІПЛ + івр) / З = 1 (9)

• 4. Кризовий фінансовий стан(Підприємство знаходиться на межі банкрутства), при якому
• 3 > ІПЛ + івр,(10)

Ко.з = (ІПЛ + івр) / З? 1.

Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позиках банку, постачальникам, бюджету і т.д.

Стійкість фінансового стану може бути відновлена ​​шляхом:

• а) прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець товарообігу;
• б) обґрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);
• в) поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість готівкою грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.

Для оцінки платоспроможності підприємства використовуються три відносних показника, що розрізняються набором ліквідних активів, що розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.

Різні показники ліквідності не тільки дають різнобічну характеристику платоспроможності підприємства при різному ступені обліку ліквідних активів, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації.

Для прогнозу зміни платоспроможності підприємства встановлено коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності,обчислюється за формулою:

kв.у.п =? (коефіцієнт платоспроможності на кінець періоду) + (період відновлення (втрати) платоспроможності) / тривалість звітного року) * (зміна коефіцієнта платоспроможності за звітний період)? / нормативне значення коефіцієнта платоспроможності, (11)

В якості коефіцієнта платоспроможності, за яким здійснюється прогноз, виступає коефіцієнт покриття. Як періоду відновлення платоспроможності береться 6 місяців, як періоду втрати платоспроможності - 3 місяці.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що має значення більше 1, свідчить про наявність тенденції відновлення платоспроможності підприємства протягом 6 місяців.

В аналізі використовуються наступні показники прибутку: балансовий прибуток, прибуток від реалізації продукції, робіт і послуг, прибуток від іншої реалізації, фінансові результати від позареалізаційних операцій, оподатковуваний прибуток, чистий прибуток.

балансовий прибутоквключає фінансові результати від реалізації продукції, робіт і послуг, від іншої реалізації, доходи та витрати від внереілізаціонних операцій.

оподатковуваний прибутокявляє собою різницю між балансовим прибутком і сумою податку на нерухомість, прибутку, що обкладається податком на дохід (з цінних паперів і від пайової участі в спільних підприємствах), прибутку, отриманого понад граничного рівня рентабельності, що вилучається цілком у бюджет, витрат, що враховуються при обчисленні пільг з податку на прибуток.

Чистий прибуток -це той прибуток, який залишається в розпорядженні підприємства після сплати всіх податків, економічних санкцій та відрахувань до благодійних фондів.

Для аналізу і оцінки рівня і динаміки показників прибутку складається таблиця, в якій використовуються дані бухгалтерської звітності організації.

У процесі аналізу необхідно врахувати склад балансового прибутку, її структуру, динаміку і виконання плану за звітний рік. При вивченні динаміки прибутку слід враховувати інфляційні зміни її суми. Для цього виручку коригують на середньозважений індекс зростання цін на продукцію підприємства в середньому по галузі, а витрати з реалізованої продукції зменшують на їх приріст в результаті підвищення цін на спожиті ресурси за аналізований період.

Основну частину прибутку підприємства одержують від реалізації продукції робіт і послуг. У процесі аналізу вивчаються динаміка, виконання плану прибутку від реалізації продукції і визначаються фактори зміни її суми.

Прибуток від реалізації продукції в цілому по підприємству залежить від чотирьох факторів першого рівня співпідпорядкованості: обсяг реалізації продукції; її структури; собівартості і рівня средньореалізаціоних цін.

Обсяг реалізації продукції може здійснювати позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації відбувається зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції може здійснювати як позитивний, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшиться частка більш рентабельних видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте, і, навпаки, при збільшенні питомої ваги негідно рентабельної або збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.

Собівартість продукції і прибуток знаходяться в обернено пропорційній залежності: зниження собівартості призводить до відповідного зростання суми прибутку і навпаки.

Зміна рівня середньо реалізаційних цін і величини прибутку знаходяться в прямо пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає і навпаки.

Методику формалізованого розрахунку факторних впливів на прибуток від реалізації продукції можна представити в наступному вигляді:

Таблиця 4

Розрахунок факторних впливів на прибуток

	Найменування фактора	Умовні позначення	Формула розрахунку
	Розрахунок загальної зміни прибутку від реалізації продукції		Р = Р1 - Р0
	Розрахунок впливу на прибуток змін відпускних цін на реалізовану продукцію		Р1 = N1 - N1,0 P1 q1 -? p0 q1,
	Розрахунок впливу на прибуток змін в обсязі продукції		Р2 = Р0К1 - Р0 Р0 (К1 - 1)
	Розрахунок впливу на прибуток змін в структурі реалізації продукції		Р3 = Р0 (К2 - К1), К2 = N1,0 / N 0
	Розрахунок впливу на прибуток Економії від зниження собівартості продукції		Р4 = S1,0 - S1,

Р1 - прибуток звітного року,

Р0 - прибуток базисного року,

N0 - реалізація в базисному році,

N1 =? P1q1 - реалізація в звітному році в цінах звітного року (p- ціна виробу; q- кількість виробів),

N1,0 =? P0q1 - реалізація в звітному році в цінах базисного року,

К1 - коефіцієнт зростання обсягу реалізації продукції,

S1,0 - фактична собівартість реалізованої продукції за звітний рік у цінах і тарифах базисного року,

S0 - собівартість базисного року,

S1 - фактична собівартість реалізованої продукції звітного року,

K2 - коефіцієнт зростання обсягу реалізації в оцінці за відпускними цінами.

Чистий прибуток підприємства визначається як різниця між прибутком звітного року і величиною податку з урахуванням пільг. Напрямки використання чистого прибутку визначаються підприємством самостійно. Основні напрямки використання прибутку такі: відрахування в резервний капітал, освіти фондів споживання, відволікання на благодійні та інші цілі, в акціонерних товариствах - виплата дивідендів.

Показники рентабельності характеризують фінансові результати і ефективність діяльності підприємства. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторної середовища формування прибутку підприємств. Тому вони обов'язкові при проведенні порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:

показники рентабельності капіталу (активів);

показники рентабельності продукції;

показники, розраховані на основі потоків готівкових грошових коштів.

Всі ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції і чистого прибутку.

Рентабельність виробничої діяльності (окупності витрат) обчислюється шляхом відношення валової (Прп) або чистого прибутку (ЧП) до суми витрат по реалізованій чи вироблену продукцію (І):

Rз = Прп / І, іліRз = ПП / І. (12)

Вона показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції .

Рентабельність продажіврозраховується діленням прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг або чистого прибутку на суму отриманої виручки (ВР). Характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має підприємство з рубля продажів.

Rрп = Ппр / ВР, іліRрп = ПП / ВР. (13)

Рентабельність (прибутковість) капіталуобчислюється відношенням балансового (валового, чистого прибутку) до середньорічної вартості всього інвестованого капіталу (? К) або окремих його складових: власного (акціонерного), позикового, перманентного, основного, оборотного, виробничого капіталу і т.д.

Rк = БП /? К; Rк = Прп /? К; Rк = ПП /? К. (14)

Методологія факторного аналізу показників рентабельності передбачає розкладання вихідних формул розрахунку показника по всіх якісних і кількісних характеристик інтенсифікації виробництва і підвищення ефективності господарської діяльності. Наприклад, для аналізу загальної рентабельності по А.Д. Шеременту можна використовувати трьох- або пятифакторную модель.

В основі всіх використовуваних моделей лежить наступне співвідношення:

R = Р / К = Р / (F + Е) = (P / N) / (F / N + E / N) = (1 - S / N) / (F / N + E / N) = (1 - (U / N + M / N + A / N)) / (F / A x A / N x E / N), (15)

де, R- рентабельність активів (капіталу);

P- прибуток від реалізації;

К - середня за період вартість активів;

F- середня за період вартість необоротних активів;

Е - середні залишки оборотних активів;

S / N- витрати на 1 рубль продукції по повній собівартості;

U / N- зарплатоемкость продукції;

M / N- матеріаломісткість продукції;

A / N- амортізаціемкость продукції;

F / N- фондомісткість продукції по позаоборотних активів;

E / N- фондомісткість продукції по оборотних активів (коефіцієнт закріплення оборотних активів).

Рентабельність активів тим вище, чим вище прибутковість продукції, чим вище віддача внеобортних активів і швидкість обороту оборотних активів, чим нижче загальні витрати на 1 рубль продукції і питомі витрати за економічними елементами.

Використовуючи дані коефіцієнти за минулий і звітний рік можна проаналізувати ефективність господарювання підприємства. Виявити зміни у фінансових результатах, що відбулися за звітний період.