Економічний сенс прибутку коефіцієнта закріплення. Аналіз оборотних активів підприємства

ВИРОБНИЧО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

p align="justify"> Ефективність полягає у збільшенні ефекту на кожну одиницю витрат (ресурсу), пов'язаного з отриманням даного ефекту.

Ефект - корисний результат, отриманий у виробництві. Виявляється у абсолютній величині.

Використовують два методи розрахунку ефективності:

1) прямий:

Е = Р/З, де (7.1)

Р – корисний результат;

З - Витрати (ресурси).

2) зворотний:

Т = З / Р = 1 / Е, де (7.2)

Т - Термін окупності, (рік, місяць).

Економічна ефективність характеризує високу результативність виробничих (загальноекономічних) відносин. Поділяється на загальну (абсолютну) ефективність та порівняльну ефективність.

Загальна ефективність характеризує величину економічного ефекту стосовно загальних витрат (ресурсів). Загальні витрати включають витрати живої праці і витрати минулого праці уречевлені в засобах виробництва. Витрати, пов'язані з виробництвом поділяються на поточні (собівартість) та одноразові (реальні інвестиції, капітальні вкладення).

Для визначення абсолютної ефективностіза окремими видами витрат використовують такі групи показників:

1. Ефективність використання живої праці, що характеризується такими показниками як вироблення (продуктивність індивідуальної праці) та трудомісткість (див. розділ 3, формули 3.4, 3.5, 3.6).

2. Ефективність використання засобів праці, що характеризується такими показниками як фондовіддача, фондомісткість (див. розділ 1, формули 1.8, 1.9).

3. Ефективність використання предметів праці, що характеризується такими показниками як коефіцієнт оборотності оборотних засобів, коефіцієнт закріплення оборотних засобів, тривалість одного обороту оборотних засобів (див. Розділ 2, формули 2.6, 2.7, 2.8).

4. Ефективність використання виробничих фондів (активів) (сукупність ресурсів) уречевленої праці):

Рентабельність виробничих фондів (активів) ( R a) – це відношення прибутку до оподаткування (П б) або чистого прибутку (П ч) до суми середньорічної вартості основних фондів, нематеріальних активів (ОФср.г.) та середньорічної вартості оборотних коштів (ОСр.г.), тобто середньої величини активу балансу (А). Показує величину прибутку за кожен карбованець, вкладений у майно підприємства:

R a = П б / (ОФср.г. + ОСср.г.) * 100% (7.3)

або R а = П ч / (ОФср.г. + ОСср.г.) * 100% (7.4)

Віддача виробничих фондів визначається за формулою:

ФО = (Q - Q
) / (С + З ), де (7.5)

Q - Обсяг продукції;

Q
- об'єм виробництва;

З - Вартість основних виробничих фондів, р.;

З - Вартість оборотних коштів, нар.

5. Ефективність поточних витрат, що характеризується такими показниками:

Матеріаломісткість продукції:

М = М / Q , де (7.6)

М – витрати матеріалу, нар.

Рентабельність продукції ( Rпр) – це відношення прибутку від продажу (П п) до загальних (повних) витрат на виробництво та реалізацію продукції, робіт, послуг (З), що включають собівартість проданої продукції, робіт, послуг (С п), комерційні (З к) та управлінські витрати (З у), вони визначаються З = З п + З до + З у. Це ставлення показує, скільки прибутку посідає кожен рубль витрат:

Rпр = П п / З * 100% (7.7)

Величина (З) береться: з «Звіту про прибутки та збитки».

Порівняльна ефективністьзастосовується у порівнянні варіантів виробничих, економічних, організаційно-технічних та інших господарських рішень, зокрема. проектів капітального будівництва, винаходів, раціоналізаторських пропозицій, нової техніки та ін. заходів з метою вибору найбільш ефективного варіанту:

1. Витрати наведені визначаються за формулою:

З = Е*К
+ С, де (7.8)

Е – коефіцієнт порівняльної економічної ефективності;

До
- капітальні витрати, р.;

З – поточні витрати, нар.

Економічний ефект (Е ) оцінюється шляхом порівняння значень показника наведених витрат (З ), коефіцієнта ефективності (Е) та строку окупності капітальних вкладень (Т ) за базовим і проектованим варіантами. При цьому у разі оцінки економічної ефективності на короткострокову (в межах року) перспективу застосовують статистичні методи розрахунку:

Е = З
- З (7.9)

Е = (С-С ) / (До - До)< Е(7.10)

Т = (К-К ) / (С - З)< Т(7.11)

де 1, 2 – варіанти;

Е ,Е - Фактичний, нормативний коефіцієнт порівняльної економічної ефективності;

Т ,Т - Фактичний, нормативний термін окупності;

С – поточні витрати.

1. Якщо Е > Е або Т < Т, то ефективний варіант більш капіталомісткий (тобто з великими капітальними вкладеннями).

2. Якщо Е = Е або Т = Т (Рівними можна вважати дані з похибкою 5%), то варіанти рівноекономічні.

3. Якщо Е < Еабо Т > Т , то ефективний варіант із меншими капітальними вкладеннями (тобто менш капіталомісткий).

Динамічні методи оцінки економічної ефективності, що базуються на дисконтуванні значень показників економічного ефекту, використовуються для оцінки економічної ефективності інвестиційних проектів (див. розділ 8).

Узагальнюючі показники економічної ефективності:

1. Рентабельність власного капіталу (R c) - це відношення прибутку до оподаткування (П б) або чистого прибутку (П ч) до середньої величини власного капіталу (К с). Показує розмір прибутку, що припадає на кожен карбованець власного капіталу:

R c = П б / К з * 100% (7.12)

або R c = П ч / К з * 100% (7.13) Величина К с приймається рівною підсумку розділу III балансу.

2. Рентабельність перманентного капіталу (інвестицій) (Rк) - це відношення прибутку до оподаткування (П б) до середньої величини власного капіталу (К с) та довгострокових зобов'язань (кредитів, позик та інших зобов'язань) (К д). Показує розмір прибутку, що припадає на кожен карбованець капіталу, вкладеного на тривалий термін:

R до = П б / (К с + К д) * 100% (7.14)

Розмір К д приймається рівна підсумку розділу IУ балансу.

3. Коефіцієнт рентабельності продажів (обороту) (Rп) - це відношення прибутку від продажу (П п) або чистого прибутку (П ч) до виручки (нетто) від продажу продукції, робіт, послуг (за мінусом ПДВ, акцизів та аналогічних обов'язкових платежів) (В). Показує, скільки прибутку посідає кожен карбованець проданої продукції, робіт, услуг:

R п = П п / В * 100% (7.15)

або R п = П год / В * 100% (7.16)

Приклад 7.1.Визначити усі види рентабельності.

Підприємство у звітному році реалізувало 2 300 одиниць продукції, ціна одиниці продукції склала Цед. = 1,5 УРАХУВАННЯМ, собівартість одиниці продукції склала С = 1,1 УРАХУВАННЯМ.

Для придбання частини основних фондів було залучено довгостроковий кредит у розмірі К д = 1 500 УРАХУВАННЯМ, оборотні кошти сформовані за рахунок власного капіталу, розмір якого становить К с = 3 500 УРАХУВАННЯМ, середньорічна вартість основних фондів склала ОФср.г . = 2 500 УРАХУВАННЯМ, середньорічна вартість оборонних коштів склала ОСср.г. = 2600 УРАХУВАННЯМ.

За результатами діяльності за звітний період підприємство отримало прибуток від продажу у розмірі П п = 890 УРАХУВАННЯМ, а прибуток до оподаткування склала П б = 810 УРАХУВАННЯМ.

1. Визначення рентабельності активів (R a) згідно з формулою 7.3:

R a = П б / (ОФср.г. +ОСср.г.) * 100% = 810 / (2500 + 2600) = 15,88%.

2. Визначення рентабельності власного капіталу (R c) згідно з формулою 7.12:

R c = П б/К с * 100% = 810 / 3 500 * 100% = 23,14%.

3. Визначення змінного капіталу (R к) згідно з формулою 7.14:

R к = П б / (К с + К д) * 100% = 810 / 3500 + 1500 = 16,2%.

4. Визначення рентабельності продажів (обороту) (R п) згідно з формулою 7.15:

В = Цід. * Qпродаж = 1,5 * 2300 = 3450 УРАХУВАННЯМ.

R п = П п / В * 100% = 890 / 3450 = 25,79%.

5. Визначення рентабельності продукції (R пр) згідно з формулою 7.17:

З = З * Qпродаж = 1,1 * 2300 = 2530 УРАХУВАННЯМ.

R пр = П п / З * 100% = 890 / 2530 = 35,18%.

Приклад 7.2.Визначити економічну ефективність використання коштів та предметів праці, якщо підприємству для Q = 7 000 т.р. продукції потрібно ОС = 2350 УРАХУВАННЯМ. оборотних коштів, у своїй середньорічна вартість основних фондів становить Срр.г.= 1 730 т.р., підприємство протягом року реалізувало продукції у сумі РП = 6 900 т.р.

1. Визначення економічної ефективності використання засобів праці:

1.1. Визначення фондовіддачі основних фондів згідно з формулою 1.8:

Фо = Q / Ср.г. = 7000 / 1730 = 4,05 УРАХУВАННЯМ.

1.2. Визначення фондомісткості основних фондів згідно з формулою 1.9:

Фе = Срр.г./Q = 1730 / 7000 = 0,25 УРАХУВАННЯМ.

2. Визначення економічної ефективності використання предметів праці:

2.1. Визначення коефіцієнта оборотності оборотних коштів згідно з формулою 2.6:

kоб = РП / ОС = 6900 / 2350 = 2,94.

2.2. Визначення коефіцієнта закріплення оборотних коштів згідно з формулою 2.8:

kз = ОС/РП = 2350/6900 = 0,34.

2.3. Визначення тривалості одного обороту оборотних коштів згідно з формулою 2.7:

Доб = Т/kоб = 360/2,94 = 123 дні.

Висновок: підприємству для здійснення одного обороту оборотних коштів потрібно 123 дні (підприємство за рік здійснює три обороти оборотних коштів), при цьому на один карбованець виручки від припадає 34 копійки оборотного капіталу, фондовіддача складає 4,05р. за кожен карбованець середньої вартості основних засобів.

Приклад 7.3.Визначити економічну ефективність, одержувану підприємством за скорочення чисельності робочих на 12 людина і збільшення обсягу валової продукції на 5%, якщо обсяг валової продукції становить 739 УРАХУВАННЯМ, а чисельність робочих 126 людина.

1. Визначення виробітку до зазначених в умові завдання змін згідно з формулою 3.4:

В = ВП (ТП) / Чппп = 739 / 126 = 5,87 УРАХУВАННЯМ.

2. Визначення виробітку після зазначених у задачі змін:

В" = 739 * 1,05 / (126 - 10) = 775,95 / 116 = 6,69 т.р.

3. Визначення економічної ефективності від збільшення обсягу виробництва на 5% та скорочення чисельності робітників на 10 осіб:

Е = (В" - В) / В * 100% = (6,69 - 5,87) / 5,87 * 100% = 0,82 / 0,139 * 100% = 13,97%.

Приклад 7.4.Визначити економічну ефективність від скорочення поточних витрат за матеріали на 120 УРАХУВАННЯМ, вихідні дані представлені у таблиці 7.1.

Таблиця 7.1

Початкові дані

1. Визначення матеріаломісткості та рентабельності продукції до зміни поточних витрат:

1.1. Визначення матеріаломісткості згідно з формулою 7.6:

М = М / Q = 1250 / 5320 * 1,5 = 1250 / 7980 = 0,16 УРАХУВАННЯМ на од. продукції.

1.2. Визначення рентабельності продукції згідно з формулою 7.7:

Визначення прибутку від продажу (згідно з рис. 6.1., глава 6):

П п = П в - З до - З у, визначимо валовий прибуток:

П в = В - С = 5320 * 1,5 - 6630 = 7980 - 6630 = 1350 УРАХУВАННЯМ, отже:

П п = 1350 - 90 = 1260 УРАХУВАННЯМ.

Rпр = П п / З * 100% = 1260 / (6630 + 90) * 100% = 1260 / 6720 * 100% = 18,75%.

2. Визначення матеріаломісткості та рентабельності продукції після зміни поточних витрат:

2.1. Визначення матеріаломісткості:

М" = М / Q = (1250 - 120) / 5320 * 1,5 = 1130 / 7980 = 0,14 УРАХУВАННЯМ на од. продукції.

2.2. Визначення рентабельності продукції:

П" в = В - С = 5320 * 1,5 - 6630 = 7980 - 6630 - 120 = 1230;

П"п = 1230 - 90 = 1140 УРАХУВАННЯМ.

R" пр = П п / З * 100% = 1230 / (6630 - 120 + 90) * 100% = 1260 / 6600 * 100% = 19,09%.

3. Визначення економічної ефективності від скорочення поточних витрат на матеріали на 120 УРАХУВАННЯМ:

3.1. Визначення економічної ефективності від зміни матеріаломісткості:

Е = (М-М") / М * 100% = (0,16 - 0,14) / 0,16 * 100% = 12,5% УРАХУВАННЯМ на од. продукції.

3.2. Визначення економічної ефективності від зміни рентабельності продукції:

Е = (R" пр - R пр) / R пр * 100% = (19,09 - 18,75) / 18,75 * 100% = 1,8%.

Приклад 7.5.Керівництво підприємства розглядає два варіанти впровадження нових технологій у виробництво. Перший варіант передбачає зниження собівартості на 15%, капітальні вкладення передбачаються у вигляді 900 т.р. Другий варіант передбачає зниження собівартості на 26%, капітальні вкладення передбачаються у вигляді 1 500 т.р.

Передбачається окупити капітальні витрати один рік Т = 1, і отримати ефект Е = 0,4.

Визначити який варіант прийняти керівництву підприємства, якщо поточні видатки виробництво становлять 2 700 т.р.

1. Визначення величини поточних витрат за виробництво після ухвалення однієї з вариантов:

1.1. При першому варіанті поточні витрати становитимуть:

З = 2700 - 2700 * 15 / 100 = 2295 УРАХУВАННЯМ.

З = 2700 - 2700 * 26 / 100 = 1998 УРАХУВАННЯМ.

2. Визначення коефіцієнта порівняльної економічної ефективності згідно з формулою 7.10:

Е = (С-С ) / (До - К) = (2295 - 1998) / (1500 - 900) = 297 / 600 = 0,495;

Е < Е.

3. Визначення терміну окупності згідно з формулою 7.11:

Т = (К-К ) / (С - С) = (900 - 1500) / (1998 - 2292) = 600 / 297 = 2,02;

Т > Т

1. Якщо Е > Е або Т < Т, то ефективний варіант більш капіталомісткий (тобто. з великими капітальними вкладеннями), отже, керівництву підприємства вигідно прийняти другий варіант.

ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОГО РІШЕННЯ

Завдання 7.1.Підприємство випускає товар «Х» обсягом Q= 8 тис. прим. / Рік. Виробнича собівартість одного виробуC
= 120 руб. Змінні витрати на збут
= 25руб./вид. Постійні збутові витрати C
= 70 тис. руб. весь обсяг продукції. Ціна реалізації виробу Ц = 250 руб. Від споживача надійшла пропозиція щодо закупівлі ще додатково 1 тис. шт. товару за ціною 190 руб. Визначити економічну ефективність запропонованої пропозиції. Чи прийняти пропозицію підприємству? (Рекомендації до рішення: визначити прибуток валовий до та після прийняття пропозиції, визначити економічну ефективність від її зміни).

Завдання 7.2.Визначити всі види рентабельності виходячи з даних таблиці 7.2.

Зробити висновки щодо роботи підприємства за звітний рік.

Таблиця 7.2

Показник	Значення показника
Показник	Варіант 1	Варіант 2
Обсяг реалізації продукції, од.
Ціна одиниці виробленої продукції, т.р.
Собівартість одиниці проданої продукції, т.ін.
Довгострокові зобов'язання, т.ін.
Власний капітал, т.ін.
Середньорічна вартість основних фондів, т.ін.
Середньорічна вартість, т.ін.

Операційні доходи та витрати, т.р.
Позареалізаційні доходи та витрати, т.р.
Податок на прибуток, %

Завдання 7.3.Визначити економічну ефективність прискорення оборотності оборотних засобів, якщо план реалізації планується виконати на 110%, а тривалість одного обороту оборотних коштів скоротити на 10 днів. Вихідні дані: обсяг реалізації продукції набрякового року РП = 23 000 УРАХУВАННЯМ, середньорічна планова величина оборотних коштів ОС = 10 000 УРАХУВАННЯМ.

Завдання 7.4.Визначити економічну ефективність скорочення норм на 3% і ціни 7% на матеріальні ресурси, вихідні дані таблиця 7.3.

Таблиця 7.3

Початкові дані

Завдання 7.5.Визначити економічну ефективність збільшення обсягу валової продукції на 10%, зниження трудомісткості виготовлення одиниці виробленої продукції на 20 хв. та зміни режиму роботи підприємства з однозмінного на двозмінний режим роботи, спираючись на дані таблиці 7.4.

Таблиця 7.4.

Початкові дані

Завдання 7.6.Визначити економічну ефективність використання коштів та предметів праці для підприємства, спираючись на дані таблиці 7.5.

Таблиця 7.5.

Початкові дані

Показник	Значення показника
Об'єм виробленої продукції, т.р.
обсяг реалізованої продукції, од.
Ціна одиниці виробленої продукції, т.р.
Собівартість проданої продукції, т.р.
Комерційні та управлінські витрати, т.р.
Операційні прибутки, т.р.
Операційні витрати, т.ін.
Позареалізаційні прибутки, т.р.
Позареалізаційні витрати, т.р.
Податок на прибуток, %
Вартість основних фондів початку року, т.р.
Введено в експлуатацію основні фонди 01.03, т.р.
Ліквідовано основні фонди 01.06., т.р.
Середньорічна вартість оборотних коштів, т.ін.

Завдання 7.7.Керівництво підприємства планує підвищити економічну ефективність виробництва та розглядає два варіанти:

Перший: підвищення рівня кваліфікації кадрів, витрати на навчання становитимуть 500 УРАХУВАННЯМ, що спричинить зниження собівартості на 5%;

Другий: впровадження нових технологій, капітальні витрати становитимуть 1 600 УРАХУВАННЯМ, що спричинить зниження собівартості на 15%.

Визначити економічну ефективність від впровадження даних заходів і вибрати найбільш вигідний варіант, якщо собівартість продукції становить 2500 УРАХУВАННЯМ, передбачається окупити капітальні витрати один року Т = 5 років, і отримати ефект Е = 0,3.

Вступ.

У сучасних економічних умовах діяльність кожного суб'єкта господарювання є предметом уваги великого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених у результатах його функціонування.

Щоб забезпечувати виживання підприємства у сучасних умовах, управлінського персоналу необхідно, передусім, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, і існуючих потенційних конкурентів. Найважливіше значення у визначенні фінансового становищапідприємства полягає у своєчасному та якісному аналізі фінансово-господарської діяльності.

Метою будь-якого підприємства є прибуток, він відповідно є і найважливішим об'єктом економічного аналізу. Проте розмір прибутку неспроможна охарактеризувати ефективність використання підприємством своїх ресурсів. Однією з основних показників характеризуючих ефективність роботи підприємства є рентабельність. Рентабельність, у загальному сенсі, характеризує доцільність витрачених ресурсів щодо новопридбаних (прибутків) ресурсів.

Рентабельність та прибуток – показники, які чітко відображають ефективність діяльності підприємства, раціональність використання підприємством своїх ресурсів, прибутковість напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної тощо).

Підприємство реалізує свою продукцію споживачам, отримуючи неї грошову виручку. Але це ще означає отримання прибутку. Для виявлення фінансового результату необхідно зіставити виручку із витратами виробництво продукції і на її реалізацію, тобто. із собівартістю продукції.

Підприємство отримує прибуток, якщо прибуток перевищує собівартість; якщо виручка дорівнює собівартості, то вдається лише відшкодувати витрати на виробництво та реалізацію продукції, і прибуток відсутній; якщо витрати перевищують виручку, підприємство отримує збиток, тобто. негативний фінансовий результат, що ставить їх у складне фінансове становище, не виключаючи банкрутство. Для отримання максимального прибутку та уникнення банкрутства необхідно вивчати показники прибутку, фактори, що впливають на нього, і показник рентабельності, який відображає ефективність поточних витрат і є свого роду синтезом різних якісних і кількісних показників.

Поняття та економічний зміст рентабельності

Одним із найважливіших показників діяльності підприємства є рентабельність.

Рентабельність - це узагальнюючий показник, що характеризує якість роботи промислового підприємства, оскільки за всього значення маси одержуваного прибутку найбільш повну якісну оцінку виробничо-господарську діяльність підприємства дає величина рентабельності та її зміна. Він є відношенням прибутку до виробничим фондамчи собівартості продукції. Показник рентабельності оцінює ефективність виробництва та витрат на нього.

До основних факторів, які безпосередньо впливають на збільшення рівня рентабельності на підприємствах, відносяться:

1. Зростання обсягу виробництва;

2. Зниження її собівартості;

3. Скорочення часу обороту основних виробничих фондів та оборотних коштів;

4. Зростання маси прибутку;

5. Найкраще використання фондів;

6. Система ціноутворення на обладнання, будівлі та споруди та інші носії основних виробничих фондів;

7. Встановлення та дотримання норм запасів матеріальних ресурсів, незавершеного виробництва та готової продукції.

Для досягнення високого рівня рентабельності необхідно планомірно та систематично впроваджувати передові досягнення науки та техніки, ефективно використовувати трудові ресурси та виробничі фонди.

За методом обчислення у народному господарстві існує рентабельність підприємств Р пр. та рентабельність продукції Р прод. Перший показник визначається як відношення балансового прибутку П до середньорічної вартості основних виробничих фондів Ф оп та оборотних коштів Ф про:

Р пр = (П / (Ф оп + Ф об)) х 100% (6)

Другий показник рентабельності виражається ставленням балансового прибутку П до собівартості готової продукції:

Р пр = (П/С) х 100% (7)

Методи визначення рентабельності наочно показують, що рівень рентабельності та її зміна безпосередньо пов'язані з цінами на промислову продукцію. Отже, об'єктивна система ціноутворення є важливою передумовою визначення обґрунтованого рівня рентабельності, який водночас може впливати зміну рівня ціни продукцію. Таким чином, обґрунтовані методи встановлення та планування рентабельності перебувають у тісному взаємозв'язку із системою ціноутворення. p align="justify"> Величина прибутку, а отже, і рівень рентабельності, перш за все, залежать від зміни цін на продукцію та її собівартості.

У понятті рентабельності виробництва зіставляються накопичення, створювані у процесі виготовлення продукції, з спочатку виділеними цьому підприємству виробничими фондами. Рентабельність виробництва є вимірювачем ефективності використання коштів, що у розпорядженні підприємства.

Економічний зміст рентабельності виробництва не обмежується зниженням витрат живої та уречевленої праці на виробництво одиниці продукції. Маса коштів, що у виробничому процесі, істотно відрізняється від кількості, що входить у суму витрат, що з виготовленням продукції. У процесі виробництва бере участь величезна кількість основних фондів, матеріалізованих у будинках, спорудах, обладнанні та інвентарі. У витрати виробництва включається їх амортизація, тобто частка їх вартості, що переноситься у той чи інший період на собівартість виробленої продукції. Вартість оборотних фондів включаться у витрати виробництва лише у сумі, витраченої під час виготовлення продукции.

На підвищення рентабельності виробництва використовуються різні кошти. Однією з основних джерел зростання рентабельності виробництва є збільшення маси прибутку, одержуваної підприємством. Це зростання досягається внаслідок зниження витрат виробництва, зміни структури виробленої продукції і на такого збільшення масштабів виробництва, коли за збереження суми прибутку, одержуваної від одиниці кожного виду продукції, загальна сума отриманого прибутку зростає.

Основним чинником зростання прибутку є зниження собівартості продукції. Однак на величину балансового прибутку впливає ще ряд факторів - зміна цін на продукцію, величина залишку нереалізованої продукції, обсяг реалізації, структура виробництва та ін. цін (їх підвищення у зв'язку з підвищенням якості продукції або зниження через старіння окремих видівпродукції, насиченості ринку споживачів деякими виробами або у зв'язку з переходом на нову техніку та технологію виробництва). Підвищення рентабельності виробництва означає зростання віддачі на кожну гривню авансованих коштів і тим самим ефективніше їх використання.

Показники рентабельності є важливими характеристиками фінансових результатівта ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій та групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторного середовища формування прибутку (і доходу) підприємств. З цієї причини є обов'язковими елементами порівняльного аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики та ціноутворення.

Система показників рентабельності.

Показники рентабельності є основними характеристиками ефективності господарської діяльностіпідприємства. Вони розраховуються як відносний показник фінансових результатів, одержаних підприємством за звітний період. Економічний зміст показників рентабельності зводиться до прибутковості діяльності підприємства. У процесі аналізу рентабельності досліджуються рівень показників, їх динаміка, визначається система факторів, що впливають на їх зміну, їх кількісна оцінка.

Основні показники рентабельності можна об'єднати у три групи:

показники рентабельності капіталу (активів);

показники рентабельності продажів продукції;

показники, розраховані з урахуванням потоків готівкових коштів.

Перша групапоказників рентабельності формується як ставлення прибутку до різних показників авансованих коштів, у тому числі найбільш важливими є: все активи підприємства; інвестиційний капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал.

Наприклад,

Специфікація даних показників у тому, що вони відповідають інтересам всіх учасників бізнесу підприємства. Наприклад, адміністрацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) всіх активів (всього капіталу); потенційних інвесторів та кредиторів – віддача на капітал, що інвестується; власників та засновників - прибутковість акцій тощо.

Показники рентабельності активів розраховуються як відношення показників прибутку до середніх показників за звітний період активів підприємства. p align="justify"> Рентабельність активів - найважливіший показник ефективності діяльності комерційної організації, основний норматив (тобто. середня величина в ринковій економіці),з яким співвідноситься індивідуальні показники підприємств для обґрунтування їх конкурентоспроможності. Такий норматив рентабельності (або норма прибутку), як ставлення бухгалтерського прибутку (прибутку до оподаткування) до загальної величини активів, є основним показником міжгалузевої конкуренції, основним показником визначення ефективності інвестиційних проектів. Норма рентабельності (чи норма прибутку) має тенденцію до зниження й у час. За даними зарубіжних інститутів економічного аналізу, вона становить приблизно 18-20%. Звідси у світовій ринковій економіці визначення ефективних проектів часто використовують коефіцієнт 0,20.

Кожен із перелічених показників легко моделюється за факторними залежностями. Розглянемо таку залежність:

Де чистий прибуток;

К-все активи;

N – продаж.

Ця формула показує зв'язок між рентабельністю всіх активів, рентабельністю продажів та оборотністю активів. Формула прямо вказує на шляхи підвищення рентабельності: при низькій рентабельності продажів необхідно прагнути до прискорення обороту активів.

Розглянемо ще одну факторну модель рентабельності:

Де - власні кошти (капітал).

Як бачимо, рентабельність власного (акціонерного) капіталу залежить від зміни рівня рентабельності продукції, швидкості обороту сукупного капіталу та співвідношення власного та позикового капіталу. Вивчення подібних залежностей має значення для оцінки впливу різних чинників на показники рентабельності. З наведеної залежності випливає, що з інших рівних умов віддача акціонерного капіталу підвищується зі збільшенням частки позикових коштів у складі сукупного капіталу.

Друга групапоказників формується на основі розрахунку рівнів рентабельності за показниками прибутку, що відображаються у звітності підприємства. Наприклад,

Зауважимо, що стрілка вказує на логіку формування показників прибутку.

Приріст прибутку може бути пов'язане як з інтенсивним, так і з екстенсивним використанням виробничих ресурсів. Тому показником справжньої ефективності може лише рентабельність продажів, тобто. відношення прибутку до виручки від продажів.

Залежно від чисельника, що відбиває певні сторони господарську діяльність, розрізняють:

Де - прибуток від продажу;

N –виручка від продажу у відпускних цінах-нетто (стор. 010 ф. № 2звіту про прибутки та збитки);

2. рентабельність пробаж з бухгалтерського (до оподаткування) прибутку

Де - бухгалтерський прибуток (стор. 140 № 2);

3.рентабельність продажів з чистого прибутку ():

Де
- чистий (нерозподілений) прибуток (стор.190 ф. №2).

В управлінському обліку та аналізі використовується показник рентабельності продажів як відношення прибутку від продажів до собівартості (повного або виробничого) продажів продукції ( ):

Де - собівартість реалізованої продукції.

(продовження стор 199)

Третя групапоказників рентабельності формується аналогічно першій і другій групам, проте замість прибутку враховується чиста притока. грошових коштів.

Дані показники дають уявлення про ступінь можливості підприємства розплатитися з кредиторами, позичальниками та акціонерами грошима у зв'язку з використанням грошового припливу. Концепція рентабельності, обчислюваної з урахуванням коштів, широко застосовується у країнах із розвиненою ринковою економікою. Вона пріоритетна тому, що операції з грошовими потоками, що забезпечують платоспроможність, є суттєвою ознакою «здоров'я» фінансового стану підприємства.

Різноманітність показників рентабельності визначає альтернативність пошуку шляхів її підвищення. Кожен із вихідних показників розкладається в факторну систему з різним ступенем деталізації, що задає межі виявлення та оцінки виробничих резервів.

"правомірності... Економічне змістподаткового механізму та податкове адміністрування в Казахстані Реферат >> Фінансові науки

Економічний змістподаткового механізму 1. ПОДАТКИ І... впливом геть такі характеристики, як рентабельністьпроекту, термін його окупності тощо ... якщо говорити про коло охоплюваних поняттям«Фінанси» економічнихінститутів, то є кілька...

У статті розглянемо оборотність оборотного капіталу, як із найважливіших показників оцінки фінансового становища підприємства.

Оборотність оборотного капіталу

Оборотність оборотного капіталу (англ. Turnover Working Capital) – показник, що належить до підприємства, і характеризує інтенсивність використання оборотних засобів (активів) підприємства/бізнесу. Інакше кажучи, відбиває швидкість перетворення оборотного капіталу кошти протягом звітного періоду (практично: рік, квартал).

Формула розрахунку оборотності оборотного капіталу за балансом

Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу (аналог: коефіцієнт оборотності основних засобів, До оок) - представляє відношення виручки від продажів до середнього розміру оборотного капіталу.

Економічний сенсданого коефіцієнта – це оцінка результативності вкладення коштів у оборотний капітал, тобто, як оборотні кошти впливають розмір виручки від продажів. Формула розрахунку показника оборотності оборотного капіталу за балансом така:

Насправді аналіз оборотності доповнюють коефіцієнтом закріплення оборотних засобів.

Коефіцієнт закріплення оборотних коштів- Вказує величину прибутку припадає на одиницю оборотних коштів. Формула розрахунку обернено пропорційна коефіцієнту оборотності оборотного капіталу і має такий вигляд:

- Показує тривалість (тривалість) обороту оборотних коштів, виражається в кількості днів необхідних для окупності оборотного капіталу. Формула розрахунку періоду обороту оборотного капіталу:

Аналіз оборотності оборотного капіталу. Нормативи

Що значення коефіцієнта оборотності оборотного капіталу, то вище якість управління оборотними коштами для підприємства. У фінансовій практицінемає єдиного загальноприйнятого значення цього показника, аналіз необхідно проводити у поступовій динаміці й у порівнянні з аналогічними підприємствами галузі. У таблиці нижче представлені різні видианалізу оборотності.

Значення показника	Аналіз показника
К оок ↗ T оок ↘	Підвищуюча динаміка зростання коефіцієнт оборотності оборотного капіталу (зниження періоду обороту) показує збільшення ефективності використання основних засобів підприємства та підвищення фінансової стійкості.
К оок ↘ T оок ↗	Знижувальна динаміка зміни коефіцієнта оборотності оборотного капіталу (збільшення періоду обороту) показує погіршення результативності використання основних засобів на підприємстві. У це може призвести до зниження фінансової стійкості.
К оок > К * оок	p align="justify"> Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу вище, ніж середньогалузеві значення (К * оок) показує підвищення конкурентоспроможності підприємства та збільшення фінансової стійкості.

Відео-урок: «Розрахунок ключових коефіцієнтів оборотності для ВАТ «Газпром»

Резюме

Оборотність оборотного капіталу є найважливішим показником ділової активностіпідприємства та його динаміка безпосередньо відображає фінансову стійкість підприємства у довгостроковій перспективі.

Прибуток, будучи абсолютним показником, не показує рівень ефективності роботи організації і не дозволяє провести порівняльний аналіз результатів діяльності суб'єктів господарювання, що різняться за масштабами виробництва, величиною капіталу, асортиментом продукції, що випускається і т. д. У цих цілях використовується відносний показник, який є в загальному виглядівідношення ефекту до витрат і називається рентабельністю.

Рентабельність як економічна категоріявисловлює економічні відносиниміж суб'єктами господарювання щодо результативності використання факторів капіталу. Як економічний критерій, рентабельність характеризує ефективність фінансово-господарськоюдіяльності будь-якого економічного суб'єкта щодо всіх інших, незалежно від розміру та характеру економічної діяльності.

Методика визначення рентабельності передбачає різноманіття форм вираження чисельника та знаменника. Це призводить до числення великої кількостіпоказників рентабельності, які можуть бути систематизовані виходячи з різних класифікаційних ознак – за суб'єктом діяльності, за видом ресурсів, за видом ефекту, за фазами діяльності тощо.

Система показників рентабельності, що дозволяє оцінити ефективність діяльності господарюючого суб'єкта, включає (як мінімум) такі коефіцієнти:

1) рентабельність продукції (вироби) – визначається як відношення прибутку від продажу продукції (робіт, послуг) до повної собівартості реалізованої продукції.

де Прп- прибуток від продажу (від реалізації продукції);

ПСрп – повна собівартістьреалізованої продукції.

Рентабельність продукції характеризує величину прибутку з розрахунку на карбованець витрат за її виробництво та реалізацію. Показник рентабельності продукції може бути розрахований як по всій товарній продукції організації, так і за окремими її видами, на основі чого приймається рішення про зміну асортименту: розширення випуску одних видів продукції та зняття з виробництва інших. За підсумками показника рентабельності продукції також здійснюється планування випуску нових видів товарів.

Крім вищенаведеної методики розрахунку, рентабельність продукції може бути розрахована на основі показника чистого прибутку, і без урахування комерційних та управлінських витрат, тобто на основі витрат на виробництво продукції;

2) рентабельність продажів (рентабельність товарообігу, коефіцієнт прибутковості) - визначається як відношення прибутку від продажів до виручки від продажів за формулою

де Врп- Виручка-нетто від реалізації продукції.

Цей показник відбиває частку прибутку на виручці і характеризує дохідність основний діяльності організації. Рентабельність продажів розглядається як і узагальнюючий показник фінансового становища суб'єкта господарювання і впливає рішення інвесторів про доцільність капіталовкладень у цю організацію. Динаміка рентабельності продажів залежить від зміни цін, обсягів продажу та витрат на виробництво та реалізацію продукції. Так, наприклад, зростання рентабельності продажів може бути обумовлено зростанням цін на продукцію або зниженням витрат, і навпаки. Зміна рентабельності продажів може також пояснюватися різницею в темпах зміни цін на продукцію та витрат на її виробництво. Тому вважається, що цей коефіцієнт рентабельності характеризує політику ціноутворення організації.

Факторний аналізрентабельності продажів дозволяє прийняти рішення щодо вибору шляху підвищення ефективності діяльності організації (зростання прибутку або рахунок зниження витрат, або рахунок розширення виробництва та реалізації).

Показник рентабельності продажів може бути розрахований на основі чистого прибутку і називається у такому разі коефіцієнтом чистого прибутку. Рентабельність продажів з чистого прибутку показує величину прибутку, що залишається у розпорядженні організації, в розрахунку на одиницю реалізованої продукції;

3) рентабельність активів (дохід на інвестиції) - визначається як відношення прибутку до середньої величини активів організації за формулою

де Пч- чистий прибуток;

А- Сума активів.

Як показник ефекту може використовуватися в залежності від задачі, поставленої при оцінці ефективності, той чи інший показник прибутку. Найчастіше оцінка здійснюється з прибутку до оподаткування (по балансової), з чистого прибутку, з прибутку від продажів.

Рентабельність активів характеризує ефективність використання інвестованих у діяльність організації коштів та дає оцінку прибутковості їх вкладення. Цей показник відображає величину прибутку, що припадає на карбованець всіх витрачених економічних ресурсів. Крім того, рентабельність активів (розрахована на основі показника чистого прибутку) визначає фінансовий потенціал суб'єкта господарювання та можливості його розвитку.

Рентабельність активів (відповідно і ефективність використання активів) підвищується у разі зростання прибутку, зниження потреби в основних та оборотних коштах або за одночасного впливу обох факторів. Аналіз рентабельності активів дозволяє виявити основні чинники, які впливають прибутковість діяльності, напрями їхнього впливу, і навіть визначити заходи, необхідні підвищення результативності використання наявних активів.

де Коа -коефіцієнт оборотності активів.

Оборотність активів визначається як відношення виручки від продажу до середньої величини активів за аналізований період і показує кількість оборотів, що здійснюються активами організації за період, характеризуючи цим ефективність їх використання. Формула показує прямопропорційну залежність рентабельності активів від прибутковості (рентабельності) продажів та швидкості обігу активів.

Зазвичай під час аналізу рентабельності активів розраховують додатково коефіцієнти рентабельності оборотних активів та рентабельності необоротних активів;

4) рентабельність власного капіталу - показує величину чистого прибутку, який отримує організація на грошову одиницю вкладених власних коштів, характеризуючи ефективність їхнього інвестування.

Цей показник має особливе значеннядля власників організації, оскільки вони зацікавлені у максимально вигідному вкладенні своїх коштів та отриманні за рахунок цього найбільшого доходу. Між значенням показника та величиною доходів, одержуваних власниками, існує пропорційна залежність. Чим вище рентабельність власного капіталу, тим більші доходи можуть отримати власники, тому рентабельність власного капіталу відбиває ступінь раціональності та привабливості інвестування в цю сферу діяльності, надає визначальний вплив на величину ринкової вартості підприємства. Цей показник називають критерієм прибутковості організації.

Розрахунок рентабельності власного капіталу здійснюється за формулою

де СК- власний капітал.

Взаємозв'язок рентабельності власного капіталу з рентабельністю активів та рентабельністю продажів може бути представлений на такій формулі:

де Мск - мультиплікатор власного капіталу. Він показує, як збільшуються активи організації у разі зростання її власного капіталу на одиницю (один карбованець, один відсоток тощо.), і навіть характеризує структуру капіталу організації. Мультиплікатор визначається як відношення активів до власного капіталуорганізації;

5) рентабельність позикового капіталу – відображає доцільність та результативність використання позикових ресурсів, що необхідно враховувати при формуванні політики залучення позикових коштів:

де ЗК - позиковий капітал.

У складі позикового капіталу враховуються довгострокові та короткострокові зобов'язання організації, використання яких здійснюється на поворотній та платній основі. Це обумовлює необхідність зіставлення витрат, пов'язаних із їх отриманням та ефекту від їх використання.

Крім вищевикладених показників рентабельності, що належать до базових, організація може розраховувати і багато інших. Конкретний перелік коефіцієнтів визначається з цілей і завдань аналізу, специфіки діяльності організації.

Основні методи планування прибутку та рентабельності

Планування прибутку є складовоюфінансового планування та відіграє важливу роль у забезпеченні ефективної діяльності організації.

Економічно обґрунтоване визначення прибутку дозволяє правильно оцінити обсяг фінансових ресурсів, можливості здійснення інвестицій, поповнення оборотного капіталу, забезпечити своєчасність розрахунків із бюджетом, банками, господарськими партнерами, працівниками. Від обсягу прибутку залежить реалізація дивідендної політики та формування ринкової вартості організації.

При плануванні прибутку організації приймаються до уваги та загальні положеннящодо планування та конкретні особливості діяльності, форми власності, організаційно-правові форми, умови взаємозаліків тощо. У ході планування враховуються фактори, які впливатимуть на діяльність підприємства у запланований період – зміна обсягів виробництва, зміна асортименту, зміна цін на виробничі ресурси, продукції організації тощо.

Планування прибутку включає:

планування формування прибутку;

Планування використання одержаного прибутку.

Це і самостійні, і взаємозалежні розділи процесу планування.

Об'єктом планування є балансова прибуток та її основні елементи: прибуток від продукції, прибуток від реалізації майна та майнових прав, прибуток від позареалізаційних операцій.

Методи планування фінансових результатів на даний час не регламентовані, але у господарській практиці використовуються такі основні методи:

1) метод прямого рахунку;

2) аналітичний метод;

3) нормативний метод;

4) програмований факторний метод;

5) економіко-математичний метод.

1. Метод прямого рахунку– найпростіший і найточніший метод, особливо зручний у тому випадку, коли асортимент продукції підприємства не надто широкий.

До недоліків методу можна віднести складність визначення впливу величину прибутку різних економічних чинників.

Крім того, в сучасних умовах підприємству досить складно з точністю визначити обсяги реалізації продукції та не завжди можна заздалегідь встановити ціни реалізації. Ці міркування є основною перешкодою застосування цього методу.

Етапи планування:

1) визначення планового розміру прибутку від реалізації за формулою

де Врп- Виручка-нетто від реалізації продукції

Срп- Повна собівартість реалізованої продукції

Також прибуток від реалізації можна визначити за формулою

Пр = ,

де Цpi -вартість реалізації i-го виду виробу;

Ci- собівартість i-го виду виробу;

Кі- Кількість одиниць реалізації i-го виду виробу.

При неможливості прямо визначити обсяги реалізації продукції або при досить широкому асортименті прибуток про реалізацію може бути визначена виходячи з прибутку від випуску продукції за формулою

Прп = ПОнг + Птп-Покг

де ПОнг– прибуток у залишках нереалізованої продукції початку планованого року;

Птп- прибуток від випуску товарної продукції на плановий рік;

ПОКГ- прибуток у залишках нереалізованої продукції на кінець запланованого року;

2) планування прибутку в перехідних залишках може здійснюватися на основі рентабельності звітного року;

3) визначення планового розміру прибутку від реалізації майна здійснюється прямим рахунком виходячи з передбачуваної продажної ціни майна, наміченого до реалізації, та його первісної (залишкової) вартості. Попередньо складається список майна, наміченого до реалізації;

4) визначення планового розміру прибутку від позареалізаційних операцій може здійснюватися виходячи з співвідношення звіту, що склалося у звітному році, прибутку від позареалізаційних операцій та балансового прибутку підприємства.

При визначенні співвідношення до уваги беруться лише позареалізаційні доходи та витрати, пов'язані з нормальними умовами господарської діяльності, що мають постійний характер;

4) визначення планового розміру прибутку балансового провадиться за формулою

Пбал = Прп + Прі + Пво,

де При- Запланований прибуток від реалізації майна та майнових прав;

Пво- Запланований прибуток від позареалізаційних операцій.

2. Аналітичний метод- Застосовується при широкому асортименті продукції, а також при необхідності визначення впливу економічних факторів на розмір прибутку.

Основний принцип, застосовуваний під час планування прибутку даним методом – орієнтація до рівня витрат чи рівень базової рентабельності з урахуванням аналізу діяльності організації за попередні періоди.

2.1 Планування прибутку за рівнем базової рентабельності виробленої та реалізованої продукції (робіт, послуг) здійснюється в наступному порядку. Етапи планування:

1) розрахунок базового прибутку виходячи з фактичних звітних даних, скоригованих на результат дії випадкових факторів тощо;

2) визначення базової рентабельності:

де ПВСП- Прибуток з випуску порівнянної продукції;

З- Виробнича собівартість порівнянної продукції;

3) проводиться перерахунок усієї порівнянної продукції, що випускається, планованого року на собівартість звітного року виходячи з передбачуваного відсотка зміни

То = ,

де То- Випуск продукції запланованого періоду за собівартістю звітного року;

Т- Випуск продукції запланованого періоду за собівартістю запланованого року;

Δ С%- Передбачуване зміни собівартості у відсотках;

4) визначається прибуток від випуску порівнянної продукції запланованого року:

Птпс = ;

5) визначається плановий прибуток у перехідних залишках нереалізованої продукції – на основі базової рентабельності. При цьому залишки нереалізованої продукції на кінець запланованого року мають бути перераховані на собівартість звітного року;

6) визначається плановий прибуток від майна і майнових прав – за методикою, застосовуваної під час планування шляхом прямого счёта;

7) визначається плановий прибуток від позареалізаційних операцій за методикою, що застосовується під час планування методом прямого рахунку;

8) визначається плановий прибуток від реалізації незрівнянної продукції методом прямого рахунку як різниця між ціною реалізації та собівартістю реалізованої незрівнянної продукції або ж на основі середнього рівня рентабельності;

9) визначається плановий прибуток балансовий:

Прп = Прпс + Прі + Пво + Прпн;

10) визначається впливом геть величину прибутку з випуску порівнянної продукції економічних чинників:

а) змін в асортименті продукції (на основі зміни середнього рівня рентабельності):

Δ П за рахунок ас-та = Т о × ΔR,

де ΔR- Зміна середнього рівня рентабельності у відсотках;

б) зміна якісної структури продукції (з урахуванням змін коефіцієнта сортності):

Δ П за рахунок якості = Т о × К сорт . ,

де До сорт. - Зміна коефіцієнта сортності;

в) змін собівартості продукції:

Δ П за рахунок с/с = Т о – Т = ;

г) змін цін на продукцію:

Δ П за рахунок цін = ,

де Т i - обсяг випуску i-йпродукції, за якою змінилися ціни;

Δ Ц i –зміна цін на i-ю продукціюу рублях.

2.2 При другому варіанті планування прибутку аналітичним шляхом – за рівнем витрат за 1 карбованець виробленої і реалізованої продукції (робіт, послуг), розрахунки прибутку здійснюються аналогічно розрахунку за базової рентабельності. Але замість показника базової рентабельності застосовується показник базових витрат.

При цьому прибуток за товарним випуском планується однаково і за порівнянною, і за незрівнянною продукцією виходячи з розміру витрат у розрахунку на один карбованець вартості продукції:

Птп = ТП опт * (1 - З) ,

де ТПопт- Товарна продукція в оптових цінах (цінах реалізації);

З- Витрати на 1 руб. товарної продукції оптових цінах (цінах реалізації).

3. Нормативний метод- є основою для впровадження системи комерційного бюджетуванняі застосовується у тому випадку, якщо в організації встановлено норми та нормативи витрачання ресурсів за конкретними видами продукції та за центрами відповідальності організацій.

У разі кошторис (бюджет) фінансових результатів розробляється з урахуванням кошторису собівартості продажів, кошторису витрат періоду і кошторису обсягів продажів. До неї додається також інформація про інші доходи, інші витрати та величину податку на прибуток.

Кошторис фінансових результатів може бути складений для кожного центру прибутку - окремих підрозділів або структур, для яких можна співвіднести одержувані ними доходи з понесеними витратами. Кошторис фінансових результатів загалом організації є результатом складання всіх таких кошторисів, і основним завданням цього кошторису є забезпечення заданого рівня фінансових результатів як і абсолютному вигляді (прибуток), і у відносному (рентабельність). Якщо дотримуються допустимі мінімуми за прибутком або рентабельністю, кошторис стверджується, якщо ні – він підлягає перегляду по приватних кошторисах з метою виявлення резервів поліпшення фінансових результатів по кожному окремо взятому центру прибутку. Моніторинг кошторису фінансових результатів здійснюється за дотриманням відповідності фактичних значень прибутку та рентабельності плановим. При виявленні відхилень у цьому кошторисі керуючі впливу будуть спрямовані не на коригування показників кошторису фінансових результатів, а на коригування його кошторисів.

4. Програмований факторний метод планування прибутку та рентабельності– одне із найперспективніших у сучасних умовах, що передбачає планування прибутків і рентабельності для кількох варіантів господарську діяльність організацій. В результаті саме показники прибутку та рентабельності визначають вибір варіанта господарювання, тобто ці показники стають вихідними, цільовими. Етапи планування:

1) розрахунок базових показників за попередній рік на основі звітних, скоригованих на умови, що діють до початку запланованого року та звільнені від випадкових факторів;

2) постановка цілей господарську діяльність на плановий рік.

На цьому етапі підприємство визначає цільові варіанти шляхів господарювання наступного року. Цілі підприємства повинні визначати групи факторів, які впливатимуть на прибуток запланованого року. Основні укрупнені фактори:

Зміна обсягу реалізації порівнянної продукції в порівнянних цінах;

Зміна собівартості порівнянної продукції;

випуск нової незрівнянної продукції;

Зміна ціни продукції підприємства;

Зміна ціни покупні товарно-матеріальні цінності;

Зміна оцінки основних засобів та капіталовкладень підприємства;

Зміна оплати праці;

Зміна прибутку від іншої реалізації та позареалізаційних операцій;

Зміна активів підприємства;

Зміна співвідношення власного та позикового капіталу;

Структурні зрушення у виробництві та витратах.

Всі ці фактори при необхідності можуть бути доповнені та деталізовані;

3) прогнозування індексів інфляції. Передбачувані індекси інфляції на запланований рік організація визначає самостійно, на основі власної інформації про рух цін та структуру витрат та продукції. Основні індекси інфляції відображають:

Зміна "продажних цін" на продукцію, роботи, послуги самого підприємства;

Зміна «купівельних цін» на товарно-матеріальні цінності, які набуває підприємство;

Зміна вартості основних засобів та капіталовкладень за балансовою оцінкою;

Зміна середньої заробітної платиу зв'язку з інфляцією;

4) розрахунок планового прибутку та рентабельності за варіантами.

Прибуток розраховується на основі базової величини балансового прибутку за попередній рік, що коригується на величину факторів, встановлених на другому етапі планування. У цьому методі планування наочно видно вплив кожного чинника майбутній прибуток (зокрема інфляційних чинників).

5) вибір оптимального варіантагосподарювання здійснюється з урахуванням отриманих показників прибутку та рентабельності. Крім того, планові показники прибутку та рентабельності можуть бути основними критеріями під час оптимізації планових рішень організації.

Поданий метод базується на чинній звітності, що не вимагає суттєвого збільшення інформаційної бази, крім спостереження за індексами інфляції. Це також говорить на користь цього методу та обумовлює його перспективність.

5. Економіко-математичний метод.Він застосовується тільки у великих або надвеликих організаціях, де є можливість використання великої облікової інформаційної бази, обчислювальної техніки та комп'ютерних програм.

Показники планового прибутку використовуються організацією при розрахунках цільового обсягу продажів, оптимізації оподаткування, формуванні дивідендної політики тощо. буд. діяльності.

Запитання для самоконтролю

1. Розкрийте значення прибутку у діяльності організації за умов ринкової економіки.

2. Охарактеризуйте основні функції прибыли.

3. Назвіть основні чинники, які впливають формування та розподіл прибутку.

4. Охарактеризуйте основні види прибутку та їх взаємозв'язок.

5. Охарактеризуйте поняття рентабельності.

6. Назвіть основні коефіцієнти рентабельності.

7. Який взаємозв'язок між рентабельністю активів та рентабельністю продажів?

8. У чому переваги аналітичного методу планування прибутку?

9. Назвіть основні методи планування прибутку.

10. Який взаємозв'язок показників прибутку та рентабельності?

18.04.13

11.04.13

4.3 етап.Аналіз динаміки та структури запасів проводиться на основі бухгалтерського балансу із залученням даних фінансового плану, із залученням інформації за нормативами підприємства в рамках наступної аналітичної таблиці (особливістю даної таблиці є наявність нормативної інформації, яка не завжди є в наявності.)

За наслідками заповнення аналітичної таблиці необхідно сформулювати аналітичні висновки.

Слід враховувати, що за даними таблиці фактичні залишки запасів на кінець звітного періоду оцінюються не тільки в динаміці, а й порівнюються з нормативними значеннями, що є особливістю даної таблиці.

Крім того за даними аналітичної таблиці необхідно зробити аналітичний висновок про те зміна яких елементів запасів справила найбільший вплив на загальну зміну їх величини у звітному періоді.

Особливу увагуприділити ключовим елементам у структурі запасів.

Крім того, за даними аналітичної таблиці можна зробити попередній аналітичний висновок про те, чи користується продукція підприємства попитом чи ні.

4.4 етап.Для оцінки раціональності структури запасів додатково розраховується та аналізується коефіцієнт накопичення запасів.

Цей коефіцієнт розраховується за балансом початку і поклала край звітного періоду (року) а як і у динаміці протягом кількох років.

Порядок розрахунку = Запаси сировини, матеріалів + інші запаси Запаси готової продукції.

Економічний зміст коефіцієнта пов'язані з тим що він характеризує мобільність, рух запасів.

Оптимальне значення коефіцієнта = 1

Якщо коефіцієнт більше 1, то це свідчить про не раціональну структуру запасів, про наявність зайвих запасів сировини, матеріалів.

4.5 етап.Для оцінки раціональності використання запасів розраховують та аналізують коефіцієнти оборотності запасів, які можуть бути розраховані за виручкою або за собівартістю.

Порядок розрахунку:

(за виручкою) (Прямий коефіцієнт оборотності запасів) = Виручка / Середня річна вартість запасів.

(за собівартістю) Коефіцієнта оборотності запасів в оборотах(Прямий коефіцієнт оборотності запасів) = Собівартість / Середня річна вартість запасів.

Для розрахунку коефіцієнтів необхідна інформація з другої форми звітності.

Економічний зміст коефіцієнта оборотності запасів в оборотах показує скільки оборотів протягом звітного періоду здійснюють запаси або скільки разів протягом звітного періоду кошти вкладені в запаси повертаються до підприємства у вигляді виручки.

(за виручкою) (Коефіцієнт оборотності запасів) = Середня річна вартість запасів / Виручка

(за собівартістю) Коефіцієнт закріплення запасів(Коефіцієнт оборотності запасів) = Середня річна вартість запасів / Собівартість.

Економічний зміст коефіцієнта закріплення запасів показує скільки рублів запасів міститься у кожному рублі виручки.

Коефіцієнт оборотності запасів у днях(Тривалість одного обороту запасів у днях (період оборотності запасів у днях) = Середня річна величина запасів × Т (тривалість календарного періоду в днях (30,90,360)) / Виручка

Економічний сенс коефіцієнта оборотності запасів у днях, він показує скільки днів становить тривалість одного обороту запасів чи через скільки днів кошти вкладені запаси повертаються підприємству як виручки.

Аналіз всіх коефіцієнтів оборотності проводиться порівняння за ряд років і порівняно з нормативними значеннями по підприємству якщо вони є.

Позитивної аналітичної оцінки заслуговує зростання коефіцієнта оборотності в оборотах та зниження коефіцієнта закріплення та коефіцієнта оборотності в днях. Це з тим що така тенденція, динаміка свідчить про прискорення оборотності запасів, отже про прискорення оборотності всіх оборотних засобів.

4.6 етап.Для оцінки ефективності використання запасів розраховуються та аналізуються коефіцієнти рентабельності запасів = Прибуток / Середня річна вартість запасів

Аналіз коефіцієнтів рентабельності проводиться у поступовій динаміці за кілька років і порівняно з нормативами підприємства, проти середніми значеннями в галузі.

Зростання рентабельності заслуговує позитивної оцінкиякщо свідчить підвищення ефективності використання запасів.

4.7 етап.В рамках глибокого внутрішнього економічного аналізу факультативно (не обов'язково) може проводитись аналіз розмірів неліквідних запасів.

У зв'язку з цим вивчається наявність таких не ліквідних запасів, обсяги понад нормативні запаси, тривалість зберігання на складах і причини їх утворення по кожному окремому елементу запасів.

Як основні причини збільшення залишків запасів можуть бути:

1. За сировиною та матеріалом це може бути зниження обсягу випуску в окремих видів продукції, відхилення від фактичних норм витрачання матеріалів від нормативних значень, нерівномірність надходження ресурсів на склад, незбалансований графік поставок тощо

2. По незавершеному виробництву: це припинення виробничих замовлень, недолік планування та організації виробництва, недопоставки тощо.

3. За готовою продукцією: падіння попиту, низька якість продукції, неритмічний випуск продукції, неоптимізований відвантаження готової продукції.

Ліквідація цих негативних наслідків може істотно знизити витрати на зберігання запасів, підвищити рентабельність запасів, підвищити оборотність запасів та оборотність оборотних коштів у цілому.

5 етап.Аналіз дебіторську заборгованість.

Дебіторська заборгованість є кошти тимчасової абстрактні з обороту підприємства.

Аналіз дебіторської заборгованості проводиться на основі першої форми звітності, другої форми, п'ятої форми, із залученням інформації з рахунків бухгалтерського обліку, із залученням інформації щодо цивільно-правових договорівпідприємства тощо

Дебіторська заборгованість поділяється на: довгострокову (понад 12 місяців) та короткострокову (менше 12 місяців).

Аналіз дебіторської заборгованості проводиться у такій послідовності:

5.1 етап.Аналіз зміни питомої вагизагальної величини дебіторську заборгованість у загальній величині оборотних активах. На початок та на кінець звітного періоду розраховують наступний показник = вся дебіторська заборгованість/усі оборотні активи.

Чим вище частка дебіторської заборгованості тим більш детальним має бути аналіз.

5.2 етап.Аналіз зміни загальної величини дебіторської заборгованості протягом звітного періоду та в динаміці за ряд років.

По дебіторську заборгованість загалом знаходять абсолютні відхилення, темпи зростання, темпи приросту.

За результатами розрахунків потрібно сформулювати аналітичні висновки.

Зростання дебіторської заборгованості в динаміці, зростання її частки в оборотних активах заслуговує на позитивну оцінку як зростання ліквідного активупідприємства, проте при цьому дебіторська заборгованість має відповідати ознакою якісної дебіторської заборгованості.

Ознаки якісної дебіторської заборгованості:

1. Дебіторська заборгованість переважно короткострокова (дивися баланс)

2. Дебіторська заборгованість не прострочена (див. 5 форму)

3. Дебіторська заборгованість має високу оборотність

5.3 етап.Аналіз динаміки та структури дебіторської заборгованості.

Проводиться по бухгалтерського балансуу рамках наступної аналітичної таблиці.

За результатами аналітичної таблиці потрібно сформулювати аналітичні висновки.

За даними таблиці можна оцінити частку довгострокової та короткострокової дебіторської заборгованості, а отже зробити попередньо аналітичні висновки про якісний склад дебіторської заборгованості.

Крім того, за даними аналітичної таблиці можна зробити висновок за рахунок яких дебіторів відбулося суттєве зменшення або збільшення дебіторської заборгованості протягом звітного періоду та в динаміці за ряд років.

5.4 етап.У рамках внутрішнього аналізуз метою управління дебіторської заборгованості та підвищення її якості проводиться аналіз стану дебіторської заборгованості за термінами її утворення. І тому складається наступна аналітична таблиця.

Ця таблиця складається зазвичай щомісяця і дозволяє своєчасно контролювати порядок розрахунків із різними дебіторами і своєчасно виявляти прострочену заборгованість не допускаючи її значних розмірів.

Аналогічні таблиці можуть складатися на конкретних підприємствах дебітором з метою відстеження надходження від них коштів (Цей етапє факультативним)

5.5 етап.Аналіз оборотності дебіторської заборгованості. Проводиться за допомогою розрахунків та оцінки наступних коефіцієнтів:

1) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості в оборотах = Виручка (N) / Середня річна величина дебіторської заборгованості

1. (момент) Слід враховувати, що розрахунок Коефіцієнта оборотності у разі дебіторської заборгованості йде тільки за виручкою.

2.(момент) У знаменнику знаходиться Середня річна величина дебіторської заборгованості в цілому (і довгострокової та короткострокової)

Економічний сенс: даний коефіцієнт показує скільки оборотів здійснюють кошти абстрактні в дебіторську заборгованість або іншими словами Коефіцієнт показує скільки разів протягом звітного періоду підприємству повертаються кошти від дебіторів

2) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості в днях (період погашення дебіторської заборгованості в днях або тривалість одного обороту дебіторської заборгованості в днях) = Середня річна величина дебіторської заборгованості × T (30,90,360) / N (виручка)

Економічний зміст: даний коефіцієнт показує через скільки днів підприємству повертаються кошти від дебіторів чи скільки днів погашається дебіторська заборгованість.

Аналіз коефіцієнтів оборотності проводиться у поступовій динаміці протягом кількох років і порівняно з нормативними значеннями підприємства, якщо вони є, і порівняно з середньо галузевими значеннями.

Зростання коефіцієнта оборотності в оборотах і зниження коефіцієнта оборотності в днях заслуговують на позитивну аналітичну оцінку тому що свідчать про прискорення оборотності дебіторської заборгованості, а отже про підвищення її якості, а так само це свідчить про прискорення оборотності оборотних коштів у цілому.

Аналогічним чином можуть бути розраховані та проаналізовані коефіцієнти оборотності довгострокової дебіторської та короткострокової заборгованості.

5.6 етап.Аналіз зміни частки сумнівної дебіторської заборгованості у загальній її величині (Факультативний етап)

Під сумнівною дебіторською заборгованістю розуміється – дебіторська заборгованість, яка не погашена в строк встановлений договором і не забезпечена відповідними гарантійними зобов'язаннями.

Для аналізу розраховують показник (коефіцієнт) = Розмір (вартість) сумнівної дебіторської заборгованості ×100% / Вся дебіторська заборгованість

Цей коефіцієнт розраховують початку і поклала край року і у динаміці протягом кількох років і під час аналізу порівнюють результати.

Зростання цього коефіцієнта заслуговує на негативну аналітичну оцінку, зниження коефіцієнта заслуговує на позитивну аналітичну оцінку. Відповідно чим менше цей коефіцієнт тим вища якість дебіторської заборгованості.

5.7 етап. Порівняльний аналіздебіторської та кредиторської заборгованості.

Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості проводиться з метою попередньої оцінки платоспроможності підприємства.

Дебіторська заборгованість є кошти тимчасово абстрактні з обороту підприємства.

Кредиторська заборгованість є кошти тимчасово залучені в оборот підприємства.

Тому за рівнем ліквідності дебіторська заборгованість і за ступенем терміновості погашення кредиторська заборгованість перебувають у одній паралелі.

Отже порівнюючи дебіторську і кредиторську заборгованість можна попередньо визначити якою мірою підприємства здатне розплатитися за своїми зобов'язаннями за умови що підприємству надійдуть кошти від усіх дебіторів.

Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості може проводитись за низкою критеріїв:

1крити) За їх обсягом (із залученням балансу)

2крити) За темпами зростання (дивися 1 форму)

3крити) По оборотності (дивися баланс)

4крити) За ступенем простроченості (дивись 5-у форму)

Підприємство попередньо визнається платоспроможним якщо ставлення дебіторську заборгованість до кредиторську заборгованість більше чи одно 1.

Слід враховувати, що дана оцінка є теоретичною, але не реальною, оскільки не враховується якість дебіторської та кредиторської заборгованості.

Для отримання реальної оцінки необхідно порівнювати рівну за якістю дебіторську та кредиторську заборгованість. Для цього з усього обсягу дебіторської та кредиторської заборгованості необхідно виключити сумнівну дебіторську та кредиторську заборгованість.

Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості може бути проведений у рамках наступної аналітичної таблиці.

6. етап.Аналіз коштів.

Аналіз коштів проводиться у наступній последовательности:

6.1 етап.Аналіз зміни частки грошових коштів у загальній величині оборотних активів підприємства та у загальній величині вартості майна.

За балансом на початок та кінець року розраховую 2 показники:

1) Частка коштів у загальній величині оборотних активів = Кошти ×100% / Оборотні активи.

2) Частка коштів у майні підприємства = Кошти / Вартість майна підприємства.

Дані показники порівнюються у поступовій динаміці і з кожному показники робляться аналітичні висновки.

Чим вище дані показники тим більшим ступенем ліквідності мають оборотні активи підприємства. Однак є відмінності між теоретичною та практичною оцінкою так значна величина даних показників може свідчити про наявність у підприємства непрацюючих коштів на рахунках, що заслуговує на негативну оцінку.

6.2 етап.Аналіз зміни залишків коштів протягом звітного періоду та в динаміці за кілька років.

По рядку кошти, за балансом розраховуються абсолютні відхилення, темпи зростання, темпи приросту.

Зростання коштів у динаміці оцінюється позитивно як зростання ліквідного активу проте якщо це зростання занадто значний протягом кількох звітних періодів це свідчить про неефективності використання коштів.

6.3 етап.Аналіз динаміки та структури коштів проводиться за балансом у рамках наступної аналітичної таблиці.

За результатами заповнення таблиці необхідно сформулювати аналітичні висновки:

За даними таблиці на основі аналізу структури коштів необхідно виявити в якій формі підприємство зберігає свої кошти

Крім того, необхідно визначити якою мірою змінюються залишки коштів за різними напрямками їх використання.

6.4 етап.Аналіз оборотності коштів.

Аналіз оборотності коштів проводиться за допомогою оцінки коефіцієнтів оборотності:

1) Коефіцієнт оборотності коштів у оборотах = Виручка (N) / Середні річні залишки коштів (D)

Цей коефіцієнт показує скільки оборотів здійснюють кошти підприємства.

2) Коефіцієнт оборотності коштів у днях (тривалість одного обороту в днях) = Середні річні залишки коштів (D) × T / Виручка (N)

Цей коефіцієнт показує тривалість одного обороту коштів на підприємство.

6.5 етап.У рамках глибокого внутрішнього аналізу факультативно проводять аналіз руху коштів прямим та непрямим методом (із залученням 4-ої форми звітності)

7. етап.Аналіз ефективності використання оборотних засобів.

Аналіз ефективності використання оборотних коштів проводять за допомогою наступної системи показників:

1. (блок показників) Коефіцієнти оборотності оборотних активів загалом:

1) Прямий коефіцієнт оборотності (коефіцієнт оборотності в оборотах) = N (виторг) / Середня річна вартість активів

Економічний зміст: Коефіцієнт показує скільки оборотів протягом звітного періоду здійснюють оборотні активи підприємства

2) Зворотний коефіцієнт оборотності оборотних активів (коефіцієнт закріплення оборотних коштів) = Середня річна вартість оборотних коштів / N

Економічний зміст: Коефіцієнт показує скільки рублів оборотних активів міститься у кожному рублі виручки.

3) Коефіцієнти оборотності оборотних активів у днях (тривалість одного обороту оборотних активів у днях) = Середня річна вартість оборотних активів ×T/N (виторг)

Економічний зміст: Коефіцієнт показує скільки днів становить 1 оборот оборотних активів.

2. (Блок показників) Показники рентабельності оборотних активів = Прибуток (чистий прибуток до оподаткування) / середня річна вартість оборотних активів.

Коефіцієнти рентабельності показують скільки відповідного прибутку отримано з кожного рубля оборотних активів та характеризують ефективність використання оборотних активів за прибутком.

Коефіцієнти оборотності і рентабельності аналізуються у поступовій динаміці протягом кількох років, а як і порівняння з середніми галузевими показниками, із середніми показниками підприємству якщо вони є.

Зростання Коефіцієнта оборотності оборотних коштів у оборотах, зростання рентабельності та зниження коефіцієнтів заниження та оборотності в днях заслуговують на позитивну оцінку так як це свідчить про прискорення оборотних активів і про підвищення ефективності їх використання.

3. (Блок показників) відносна економія оборотних активів.

S оборотні активи = Ē 1 -Ē 0 ×N 1 / N 0

Ē 1 – середня річна вартість оборотних активів у звітному періоді

Ē 0 – середня річна вартість оборотних активів у базисному періоді

N 1 / N 0 – корекція темп зростання виручки

Відносна економія вимірюється в рублях і в залежності від знака якщо результат вийшов негативною, то отримана економія, якщо з позитивним то це означає перевитрату

Якщо була отримана економія, то це оцінюється позитивно і свідчить про більш ефективне використання оборотних активів у звітному періоді порівняно з базисним.

Якщо був допущений перевитрата то це заслуговує на негативну оцінку і свідчить про зниження ефективності використання оборотних активів у звітному періоді в порівнянні з базисним.

8. Етап.Пошук шляхів прискорення оборотності оборотних активів.

Прискорення оборотності оборотних активів можна досягти за рахунок 2 груп факторів:

1 група Внутрішні чинники прискорення оборотності оборотних активів.

2 група Зовнішні чинники прискорення оборотності оборотних активів.

1 група.

Оборотні активи підприємства перебувають або у сфері виробництва (всі види запасів), або у сфері обігу (дебіторська заборгованість, кошти).

Отже внутрішні чинникиприскорення оборотності оборотних активів передусім пов'язані з цими двома напрямами.

Так у сфері виробництва

1. За рахунок скорочення періодів зберігання запасів сировини та матеріалів на складах. Для цього має бути розроблено грамотну стратегію управління запасами, розроблено оптимальний графік поставок тощо.

2. За рахунок скорочення тривалості виробничого циклу. Для цього необхідно передусім удосконалення організації виробничого процесушляхом скорочення тривалості зберігання запасів у незавершеному виробництві. Крім того, необхідно вдосконалення технологічних процесів, залучення нових технологій

3. З допомогою оптимізації системи збуту підприємства. Для цього має бути розроблена оптимальна збутова стратегія підприємства.

У сфері зверненняприскорення оборотності оборотних активів можна досягти за рахунок:

1. За рахунок розробки раціональної стратегії управління дебіторською заборгованістю. Для цього необхідно побудувати оптимальну систему договірних відносин з дебіторами (система штрафів, неустойки, співи, а також гарантії).

Чим якісніший договір тим вища оборотність дебіторської заборгованості. Крім того, доцільна розробка системи нормативів щодо оборотності дебіторської заборгованості і так само необхідна оптимізація політики залучення дебіторів (краще мати кілька дебіторів, з якими є менші суми).

2. Підвищення якості банківського обслуговування. (Приклад: студент повинен отримувати стипендію день у день)

2 група

До зовнішні факториприскорення оборотності оборотних активів відносять:

1) Масштаб бізнесу (на дрібних підприємствахоборотність зазвичай вище)

2) Географічна віддаленість чи наближеність до джерел сировини споживача.

3) Інфляція

4) Платоспроможність населення

5) Партнери з бізнесу

1. Поняття та сутність фінансового стану.

2.Попередній аналіз балансу.

2.1. Експерс аналіз балансу.

2.2. Побудова порівняльного аналітичного балансу.